atps-estrurura e análise das demonstrações financeiras.docx

7/23/2019 ATPS-Estrurura e Anlise das Demonstraes Financeiras.docx

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP

ADMINISTRAO

Tutor Presencial: os! Pe"ro Go#esNo#e: $lau"ino Sc%ir#er &il%o ' RA: ()*+,(.+.

Patricia "e Matos Al/es ' RA: *01.2*.,(

Disci3lina: Estrutura e An4lise "as De#onstra56es &inanceiras

P7lo: $a/al%a"a

$i"a"e: Porto Ale8re9RS

Data "e Entre8a:(*9+29(+10


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ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

INTRODUO

Nessa ati/i"a"e ora# analisa"as t!cnicas ;ue nos 3er#itiu a/aliar u#a "eter#ina"a

e#3resa< nas se8uintes 4reas: renta=ili"a"e< lu>o "e cai>a< lucrati/i"a"e e lon8e/i"a"e no

#erca"o?

As e#3resas "esen/ol/e# al8u#as ati/i"a"es inanceiras ;ue 3recisa# ser

re8istra"as? Estes re8istros "e#onstra# a /i"a "a e#3resa e 3ossi=ilita# u#a an4lise

co#3leta "e sua situa5@o? A a"#inistra5@o "esses "a"os ! res3onsa=ili"a"e "o a"#inistra"orinanceiro< ;ue coleta< estrutura< analisa e 8era inor#a56es essenciais 3ara o 3rocesso "e

to#a"a "e "ecis6es?

A An4lise "as De#onstra56es &inanceiras ! u# i#3ortante instru#ento ;ue os

a"#inistra"ores "e/e# utiliar< /isan"o oti#iar os resulta"os e criar no/as situa56es 3ara a

e#3resa?

Atra/!s "as "i/ersas Bun56es "e t!cnicas 3o"e#os a/aliar co# #aior 3recis@o ;uais as

#el%ores "ecis6es 3ara u#a e#3resa se tornar #ais rent4/el nos "ias "e %oBe?


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ETAPA 1 ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

ANACISE HORIONTAC NO ACANO PATRIMONIAC EM (++* E (++)


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ANLISE DAS POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAOES

Vendas

A Receita O3eracional Ci;ui"a consoli"a"a a3resentou u# cresci#ento "e 1+3orta5@o te/e u# au#ento "e

.0F< "entro "as e>3orta56es a receita o3eracional te/e u# cresci#ento "e .F "e u# ano 3ara

o outro?

Cus!s d!s P"!du!s Vend#d!s an4lise %oriontal "e (++*< o custo "os 3ro"utos e ser/i5os /en"i"os a3resentou u#

au#ento "e R 0?2*


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Nas Des/esas O/e"a0#!na#s

E# (++* os /alores "as "es3esas ora# "e R120?(,+


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UADRO RESUMO DOS 2NDICES

ndice ndice Frmula Interpretao

Estrutura de Capital

Participao de Capitaisde Terceiros P$ ECP > 1++

Passi/o total

In"ica ;ual a L"e3en"Qncia "os ne87cios e# rela5@o a recursos

"e terceiros =ancos< ornece"ores< recursos tra=al%istas etri=ut4rios?

Composio doendividamento Passi/o circulante > 1++

$a3ital "e terceiros

Mostra a rela5@o entre o 3assi/o "e curto 3rao "a e#3resa e o3assi/o total? Ou seBa< ;ual o 3ercentual "e 3assi/o "e curto3rao ! usa"o no inancia#ento "e terceiros?

Imobilizao doPatrimnio Luido

AN$ - RCP > 1++Patri#nio lJ;ui"o

uanto #enor #el%or< B4 ;ue ;uanto #enos a e#3resa in/estee# ati/o 3er#anente< #ais recursos 3r73rios so=ra# 3ara outrosin/esti#entos< "i#inuin"o a necessi"a"e "e en"i/i"a#ento e "oinancia#ento "e terceiros? i#3ortante ter e# #entei8J/el a lon8o3rao

uanto #enor #el%or< B4 ;ue ;uanto #enos a e#3resa in/estee# ati/o 3er#anente< #ais recursos 3r73rios so=ra# 3ara outrosin/esti#entos< "i#inuin"o a necessi"a"e "e en"i/i"a#ento e "oinancia#ento "e terceiros? i#3ortante ter e# #ente 1++

Ven"as lJ;ui"as

Utilia-se este Jn"ice 3ara a/aliar o "ese#3en%o "e resulta"olucro ou 3reBuJo so=re a receita? uanto #aior o Jn"ice se3ositi/o< #el%or a #ar8e#?

#entabilidade do ativo

Cucro li;ui"o > 1++Ati/o Total

A 3orcenta8e# resultante #ostra a eiciQncia "a a3lica5@o "osati/os e ;uanto lucro eles est@o 8eran"o< on"e ;uanto or #aiora 3orcenta8e#< #el%or?

Renta=ili"a"e "oPatri#nio CJ;ui"o

Cucro li;ui"o > 1++Patri#nio li;ui"o #!"io

A re#unera5@o "o Patri#nio CJ;ui"o ! re3resenta"a 3elosresulta"os 8era"os? Se este Jn"ice or inerior K ta>a "e a3lica5@oinanceira lJ;ui"a "e i#3ostos no 3erJo"o< si8niica u#"ese#3en%o insatisat7rio?


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ETAPA + 3 DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS

ESTRUTURA

Pa"#0#/a45! de 0a/#a#s de e"0e#"!s 3 End#6#da%en!

n"ice ano (++*

P$ ECP > 1++ R .11?*1(ercer suas ati/i"a"es< e# (++) ela au#entou o

in/esti#ento e# 1


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I%!7#(#8a45! d! /a"#%9n#! (#:u#d!

n"ice ano (++*

AN$ - RCP > 1++ R 002?),* 1++ R **?1+.i8J/el a lon8o 3rao R (1?0*.i8J/el a lon8o 3rao R *,?(2.


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LIUIDEZ

2nd#0e de (#:u#de8 0!""ene

n"ice ano (++*

A#6! 0#"0u(ane *)?)2+


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A#6! 0#"0u(ane ; Rea(#86e( a (!n$! /"a8! *)?)2+:u#das ,?1(2


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n"ice ano (++)

Cucro li;ui"o > 1++ R 11)?(0*


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Este Jn"ice #ostra o ;uanto o ca3ital in/esti"o 3elos s7cios ren"eu?Esse Jn"ice re/ela

;uanto K e#3resa te/e "e lucro lJ;ui"o 3ara ca"a real "e ca3ital 3r73rio A e#3resa

renta=iliou 1* 1++R (+?.,) 1++ R (+?.,)


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n"ice ano (++)

&inancia#ento > 1++ R )1)?, 1++

R (,?2+.


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tin%a# u#a i"eia ne8ati/a "as e#3resas< e#3res4rios e a"#inistra"ores e# 8eral< ele #ostrou

;ue os Bo/ens 3ensa# ;ue os e#3res4rios s@o Lla"r6es< isso 3or;ue os Bo/ens n@o lee# os

=alan5os "as ;ue s@o 3u=lica"os nos Bornais?

De acor"o co# a re/ista E>a#e na ulti#a e"i5@o "os Mel%ores e Maiores< nos Xlti#os

1+ anos o lucro #!"io "as 0++ #aiores e#3resas oi "e (


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ETAPA 3 ANALISE PELO MTODO DUPONT E TERMGMETRO DE

INSOLVBNCIA

CLCULO DA RENTA&ILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPON

+@@.

Pass#6! O/e"a0#!na( ,*?.,1

Pass#6! F#nan0e#"! (+?.,)

Pa"#%9n#! (.?,2)

+@@

Pass#6! O/e"a0#!na( 10.?(,+Pass#6! F#nan0e#"! )1)?,


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Pa"#%9n#! ,1?+(+

F'"%u(a: Ati/o CJ;ui"o W Ati/o Total ' Passi/o O3eracional

+@@.Ati/o CJ;ui"o W 1?.21?*.* ' ,*?.,1 W 1?(22?.2

+@@ Ati/o CJ;ui"o W 1?(?,*, ' 10.?(,+ W 1?0+,?),

F'"%u(a

?#"!: Ven"as CJ;ui"as

Ati/o CJ;ui"o

+@@. *1?10 W +


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MODELO STEPHEN ANITZ

Es0a(a /a"a %ed#" a /!ss#7#(#dade de #ns!(6n0#a

F'"%u(a: Cucro CJ;ui"o > +?+0

Patri#nio CJ;ui"o

+@@. 1(2?(1, W +?+0 W +?+1

(1?0*.

+@@ 11(?,0. W +?1(,( > +?+0 W +?+1

*,?(2.

F'"%u(a+: Ati/o $irculante AN$ > 1?0

Passi/o $irculante PN$

+@@. *)?)2+ 002?),* W 1?.21?*.* W 1?)* > 1?0 W . 1?0 W ( .?00

Passi/o $irculante

+@@. *)?)2+ ' 1).?+22 W +.?*, W 1?,.(++0 > .?00 W


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F'"%u(a Ati/o $irculante > 1?1+

Passi/o $irculante

+@@. *)?)2+ W (01**+( > 1?1+ W ( 1?+ W (?(*

212?122

F'"%u(a E>i8J/el Total > +


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ETAPA @ CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIA

Dee"%#na45! da Ne0ess#dade de Ca/#a( de ?#"!

Para 8erenciar o $a3ital "e Giro ! 3reciso u# 3rocesso contJnuo< to#ar "ecis6es

/olta"as 3ara a 3reser/a5@o "a li;ui"e "a co#3an%ia?

$a3ital "e 8iro ! o conBunto "e /alores necess4rios 3ara a e#3resa aer seus ne87cios

acontecere# 8irar? E>iste a e>3ress@o Y$a3ital e# GiroY< ;ue seria# os =ens eeti/a#ente

e# uso?

O $a3ital "e Giro 3o"e aer a 8ran"e "ieren5a na renta=ili"a"e "e u#a e#3resa< 3or

estar en/ol/i"o e# u# 8ran"e /olu#e "e ati/os? Para ;ue se c%e8ue K conclus@o necess4ria"e $a3ital "e Giro n@o "e a necess4rio so#ente u# estu"o "o 3onto "e /ista inanceiro< e

si# a cria5@o "e u#a estrat!8ia ;ue 3ossa real#ente 8arantir cresci#ento< lucro e

3rinci3al#ente se8uran5a 3ara a lon8e/i"a"e "a e#3resa?

ACO Ati/o $irculante O3eracional

PCO Passi/o $irculante O3eracional

F'"%u(a A$O-P$O

+@@.20(?1+* ' )*?* W .2?.21

+@@0(?(. ' 1+0?,2 W 2(+?(,,

E# 8eral "e 0+ a +F "o total "os ati/os "e u#a e#3resa re3resenta# a atia

corres3on"ente a este ca3ital? Al!# "e sua 3artici3a5@o so=re o total "os ati/os "a e#3resa< o

ca3ital "e 8iro e>i8e u# esor5o 3ara ser 8eri"o 3elo a"#inistra"or inanceiro #aior "o ;ue

a;uele re;ueri"o 3elo ca3ital i>o?

U# =o# /olu#e "e li;ui"e 3ara e#3resa ! 3ositi/o< ;uan"o isso n@o ocorre si8niica

;ue o Passi/o $irculante est4 sen"o #aior ;ue o Ati/o $irculante< ten"o co#o resulta"o

"es3esas inanceiras< "i#inuin"o o lucro "a e#3resa? Mas se a li;ui"e esti/er co# =oas

so=ras< 3o"e si8niicar 3ara ;ue# analisa "e ora< u#a ausQncia "e in/esti#entos< "an"o a

i#3ress@o ne8ati/a 3ara e#3resa? Portanto no ;ue "i res3eito ao $a3ital "e Giro !

i#3ortantJssi#o ;ue se ten%a =e# claro< o ;ue ser4 "estina"o a ele?


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P"a8! Md#! de R!a45! de Es!:ues JPMREK

P"a8! Md#! d! Re0e7#%en! das Vendas JPMRVK

P"a8! Md#! de Pa$a%en! das C!%/"as JPMPC PMREK

PMRE Te#3o "e 8iro #!"io "os esto;ues "a e#3resa< isto !< o te#3o "e co#3ra e

estoca8e#?

DP Dias "e PerJo"o< ou seBa< se esti/er#os consi"eran"o o $MV "e u# ano< 3or e>e#3loan"re? Estrutura e an4lise "e =alan5os: u# eno;ue econ#ico-inanceiro? )? e"?S@o Paulo: Atlas< (++?

MATARAO< Dante $ar#ine? An4lise &inanceira "e alan5os: A=or"a8e# 4sica e Gerencial? ?e"? S@o Paulo: Atlas< (++.?

ASSA& NETO< Ale>an"re? &inan5as cor3orati/as e /alor? . e"? S@o Paulo: Atlas< (++*?RAGA< Hu8o Roc%a? De#onstra56es $ont4=eis: estrutura< an4lise e inter3reta5@o? 0? e"? S@o Paulo:Atlas< (++.?

MARION< os! $arlos? An4lise "as De#onstra56es $ont4=eis? .? e"? S@o Paulo: Atlas< (++0?

PERE R?< os! Hernan"e< EGACCI< Glaucos Antnio? Ela=ora5@o "as "e#onstra56es cont4=eis?.? e"? S@o Paulo: Atlas< (++(?

SICVA< os! Pereira "a? An4lise &inanceira "as E#3resas? )? e"? S@o Paulo: Atlas< (++?

GOMES< A"riano? A E#3resa [8il< E"? No=el< 1,,,?

MATARAO< Dante $?? Analise &inanceira "e alan5os: a=or"a8e# =4sica? Volu#e 1

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