atps estrutura e análise das demonstrações financeiras-11!06!2012

8/17/2019 Atps Estrutura e Análise Das Demonstrações Financeiras-11!06!2012

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Atps estrutura e anÃ¡lise dasdemonstraÃ§Ãµes financeiras

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[pic]

FACULDADE ANHANUE!A "UA#E$"

Administra%&o ' () *em +

A#,*

Estrutura e An-lise das Demonstra%.es Financeiras


2/29

/0120132/3

*U$4!"5

"ntrodu%&o 26

E#A,A 2/ 1 AN4L"*E 7E!#"CAL E H5!"85N#AL

An-lise 9ori:ontal no ;alan%o patrimonial em 322< e 322= 20

An-lise 9ori:ontal na D!E em 322< e 322= 2>

An-lise ?ertical no ;alan%o patrimonial em 322< e 322= 2<

An-lise ?ertical na D!E em 322< e 322= 2@

An-lise das poss?eis causas das ?aria%.es /2

E#A,A 23 ' #BCN"CA* DE AN4L"*E* ,5! ND"CE*

5pini&o so;re o artio de *tep9en anit: /3

uadro resumo dos ndices /6

E#A,A 26 ' $B#5D5 DU,5N# E #E!$G$E#!5 DE "N*5L7NC"A+

C-lculo da renta;ilidade do ati?o pelo $Itodo Dupont 32


3/29

$odelo *tep9en anit: 1 Escala para medir a possi;ilidade de insol?Jncia 33

E#A,A 20 ' C"CL5 5,E!AC"5NAL E FLUK5 DE CA"KA

Determina%&o da necessidade de Capital de iro 30

Ciclo 5peracional da empresa em dias 3<

Ciclo Financeiro da empresa em dias 3<

An-lise so;re pronunciamento da Demonstra%&o do Fluo de Caia 3=

!elatMrio eral econOmicaP financeira e patrimonial 3@

Conclus&o 62

"ntrodu%&o

Apresentaremos nesta ati?idade complementar aQuilo Que nos le?a a analisar e tomar

conclus.es a partir de di?ersas tIcnicas Que nos permitem a?aliar uma empresaP

principalmente no Que di: respeito a sua renta;ilidadeP ao seu fluo de caiaP a sua

real permanJncia em lucrati?idade e lone?idade no mercado+5;ser?aremos tam;Im Que a Run%&o das mais ?ariadas tIcnicas nos permitem a?aliar

com maior precis&o o Que de fato pode se tomar como medida estratIica dentro de

uma empresaP arantindo uma maior precis&o dos fatos+

E#A,A 2/ 1 AN4L"*E 7E!#"CAL E H5!"85N#AL

Analise 9ori:ontal no ;alan%o patrimonial em 322< e 322=


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SANAL"*E H5!"85N#AL 1 TALAN5 ,A#!"$5N"AL S

SA#"75 S322< S322= S

S S!V SA+H+ S!V SA+H+ SSC"!CULAN#ES S S S S

SCaia e eQui?alentes de caia S/=@+2/2P22 S/22W S/6(+330P22 S6P22 S/>6P0>W S

S"mo;ili:ado lQuido S/3


5/29

SFornecedores S3(+/@6P22 S/22W S6/+/6>P22 S/36P(@W S

S*al-rios e encaros sociais S6(+@60P22 S/22W S66+=0(P22 S@0P/@W S

S"mpostos e contri;ui%.es a recol9er S=+2/6P22 S/22W SP22 S/22W S=6>+>3(P22 S/2@P@3W S


6/29

S$ercado "nterno S>6/+@==P22 S/22W S>@>+/30P22 S//2P/(W S

SCusto dos produtos e ser?i%os ?endidos SY6(@+@26P22Z S/22W SY0/>+((2P22Z S//(PP22 S@0P@6W SS"$,5*#5 DE !ENDA E C5N#!"T+ *5C"AL S S S S S

SCorrente SY3


7/29

SDuplicatas a rece;er S>3+===P22 S0P>@W S>W S

S7alores a rece;er1repasse Finame fa;ricante S336+33/P22 S/>P>0W S62>+=@3P22 S

/=P0(W S

S,artes relacionadas S1 S1 S1 S1 S

SEstoQues S/=6+200P22 S/6P>0W S3=(+600P22 S/

W SS"mpostos e contri;ui%.es a recuperar S//+(6W S/=>P22 S2P/2W S

S7alores a rece;er1repasse Finame fa;ricante S02@+=@>P22 S62P((W S02W S


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SDi?idendos e Ruros so;re o capital prMprio S3+6P22 S2P/0W S6+((@P22 S2P/3W S3+23>P22 S2P(=W S

SDes-io em controladas S0+/@@P22 S2P6/W S3@+(/6P22 S/P=P22Z SY2P2P22 S@P6/+@==P22 S/22P22W S>@>+/30P22 S/22P22W S

SCusto dos produtos e ser?i%os ?endidos SY6(@+@26P22Z SY(>P@(ZW SY0/>+((2P22Z S

Y(@P=0ZW S

SLUC!5 T!U#5 S3


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S7endas SY(@+P22Z SY@P0>ZW SY>(+@3P26W S

S!E*UL#AD5 F"NANCE"!5 S S S S S

S!eceita Financeira S62+(2=P22 S0P=6W S6>+@(2P22 S(P6/W S

SDespesa Financeira SY(+20=P22Z SY2P=2ZW SY(+2>/P22Z SY2P2ZW S/2++3(=P22 S2P@@W SY


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\ Na marem ;ruta

FMrmula Lucro Truto /22

!eceita LQuida

322= 3+/30P22

322P@(W de aumentoP

No ,assi?o circulante o aumento de 6@(P=


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No ,assi?o n&o circulante o Des-io em controladas te?e um salto de >23P=>W e a

,ro?is&o para passi?os e?entuais um aumento de 30P@(W+

No ,atrimOnio LQuido com 06P6P@(W+

E#A,A 23 ' #BCN"CA* DE AN4L"*E* ,5! ND"CE*

5,"N"Ã5 *5T!E 5 A!#"5 DE *#E,HEN AN"#8

5 artio pu;licado por *tep9en anit: descre?e Que o lucro mIdio das (22 maiores

empresas do pas nos ltimos de: anosP foi de 3P6W so;re as receitasPre?elando a

rande maioria da popula%&o n&o tem con9ecimento dos ;alan%os pu;licados pelas

empresasP ac9ando assim Que c9ea a (2W a marem de lucro+De acordo com o Que os ndices apresentaramP o;ser?a1se Que o Que est- relatado no

artio I realmente ?erdadeP onde conclumos Que as empresas in?estem mas nem

sempre c9eam a resultados Que espera?am+

A partir desse raciocnio conclui1se Que no TrasilP as empresas n&o lucrando e n&o

in?estindo por conseQuJnciaP n&o 9- um crescimento enerali:ado+

B claro Que 9- muito pra se fa:er pra Que 9aRa um maior incenti?o para Que as

empresas in?istam na produ%&oP in?istam na contrata%&oP erando mais empreoP

podemos citar uma medida Que podem funcionar para Que realmente o Trasil ?olte a

crescerP a t&o esperada !eforma #ri;ut-ria+


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UAD!5 !E*U$5 D5* ND"CE*

Estrutura

\ ,articipa%&o de Capitais de #erceiros

FMrmula Capitais de #erceiro /22

,assi?o #otal

322


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aumentasse o tempo para a ;usca de recursos para saldar as d?idas de curto pra:o+

Este ndice mostraP do total de capital de terceirosP Qual I o percentual das d?idas X

curto pra:oP Que est&o representadas pelo passi?o circulante

\ "mo;ili:a%&o do ,atrimOnio LQuido

FMrmula Ati?o permanente /22

,atrimOnio LQuido

322 ^ 32P=> W

>3/+(3/+(6 b 3(3+/+(/+@2= ^ 6=P(> W

>


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,C b ,NC

32226+^ /P2@

((0+=@< ((0+=@<

322= ==>+= ' 3=(+600^ >2/+(63 ^ 2P


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9ou?e uma Queda na capacidade da empresa+

A liQuide: secaP le?a em considera%&o todas as contas Que podem ser con?ertidas em

din9eiro com relati?a facilidade antes do pra:o normal+

!enta;ilidade

\ iro do ati?o

FMrmula 7endas LQuidas

Ati?o #otal

3226/+@== ^ 2P0<

/+60/+@>+/30 ^ 2P03

/+>>3+@6/+@==

322= //3+@(6 ^ />P36 W

>@>+/30

Hou?e uma QuedaP em 322< o ?alor foi de !V /@P>> e em 322= de !V />P36+

Este ndice demonstra Quanto a empresa o;te?e de lucro lQuido em rela%&o X receita

lQuidaP indicando tam;Im a capacidade da empresa em erar lucro+

Conforme o indicadorP o resultado sendo maiorP mel9or pra empresa+

\ !enta;ilidade do ati?oFMrmula Lucro LQuido /22


17/29

Ati?o #otal

322 W

/+60/+P>3+@W e de 322= de >P


18/29

Ati?o #otal

322


19/29

representa?am 6P


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S#otal do resultado financeiro S3>3+@


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$5DEL5 *#E,HEN AN"#8

E*CALA ,A!A $ED"! A ,5**"T"L"DADE DE "N*5L7NC"A

FMrmula / ^ Lucro LQuido 2P2(

,atrimOnio LQuido

322 2P2( ^ 2P2/

>3/+(>3@3 2P2( ^ 2P2/

>(

,assi?o Circulante b ,NC

322 @=/+322

FMrmula 6 ^ Ati?o Circulante 1 EstoQues 6P((,assi?o Circulante

3222/+(63 ^ /P0(30

0/0+/00 0/0+/00

FMrmula 0 ^ Ati?o Circulante /P2>,assi?o Circulante

322+= ^ 3P/0/0>< /P2> ^ 3P3<

0/0+/00

FMrmula ( ^ Ei?el #otal 2P66,atrimOnio LQuido


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322


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AC5 ^ Ati?o Circulante 5peracional

,C5 ̂ ,assi?o Circulante 5peracional

FMrmula AC5 1 ,C5

3220 ^ 032+3@@

Um ;om ?olume de liQuide: para a empresa I positi?oP Quando isso n&o ocorre

sinifica Que o ,assi?o Circulante est- sendo maior Que o Ati?o CirculanteP tendo

como resultado despesas financeirasP diminuindo o lucro da empresa+ $as se a

liQuide: esti?er com randes so;ras pode sinificar para Quem analisa de fora uma

ausJncia de in?estimentosP dando a impress&o neati?a para a empresa+

,ortanto em se tratando de Capital de iro I importantssimo Que se ten9a ;em claro

o Que ser- destinado a ele+

+

,!A85 $BD"5 DE !5#AÃ5 DE E*#5UE* Y,$!EZP

,!A85 $BD"5 D5 !ECET"$EN#5 DA* 7ENDA* Y,$!7Z

,!A85 $BD"5 DE ,AA$EN#5 DA* C5$,!A* Y,$,CZ

,$!E ^ tempo de iro mIdio dos estoQues da empresaP isto IP o tempo de

compra e estocaem+

D, ^ Dias de ,erodoP ou seRaP se esti?ermos considerando o C$7 de um


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anoP por eemploP D, ser- iual X 6>2 dias+

,$,C ^ ,ra:o mIdio de paamento das compras+

C$7 ^ Custo de $ercadorias 7endidas+

\ E*#5UE*

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias atI o

momento de suas ?endas nas empresas comerciais+

FMrmula ,$!E ^ EstoQue D,

C$7

3222 ^ /=6P2@

6(@+@26

322= ,$!E ^ 3=(+600 ^ 2P>=(2/< 6>2 ^ 30>P>/

0/>+((2

7ENDA*

Compreende o inter?alo de tempo entre a ?enda a pra:o das mercadorias ou produtos

em Quest&o e as entradas de caia oriundas da co;ran%a das duplicatas+

FMrmula ,$!7 ^ Duplicatas a !ece;er D,

!eceita Truta de 7endas

3223+=== ^ 2P2=3>3/ 6>2 ^ 62P3@

/+/(>

322= ,$!7 ^ 2 ^ 60P2>

=6>+>3(

\ C5$,!A*

"ndica o perodo de tempo em Que a empresa disp.e das mercadorias ou materiais de

produ%&o sem desem;olsar os ?alores correspondentes+

,ara c9ear ao saldo de comprasP Quando esse n&o est- no Talan%o ,atrimonialP

de?emos utili:ar a seuinte formula Compras ^ C$7 ' EstoQue inicial b EstoQueFinal+


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FMrmula ,$,C ^ Fornecedores D,

Compras

322+((2 ' /=6+200 b 3=(+600 ^ (/=+=(2

6/+/6> ^ 2P2> 6>2 ^ 3/P>2

(/=+=(2

C"CL5 5,E!AC"5NAL DA E$,!E*A YE$ D"A*Z

,$!E ^ ,ra:o mIdio de rota%&o dos estoQues

,$!7 ^ ,ra:o mIdio de rece;imento das ?endasC5 ^ Ciclo 5peracional


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FMrmula C5 ^ ,$!E b ,$!7

322P>/b 60P2> ^ 3=2P><

C"CL5 F"NANCE"!5 DA E$,!E*A YE$ D"A*Z

,$,C ^ ,ra:o mIdio de paamento das compras

CF ^ Ciclo Financeiro

C5 ^ Ciclo 5peracional

FMrmula CF ^ C5 ' ,$,C

322= CF ^ 3=2P>< 1 3/P>2 ^ 3(@P2<

AN4L"*E *5T!E ,!5NUNC"A$EN#5 DA DE$5N*#!AÃ5 D5 FLUK5 DE CA"KA

Aos Que se utili:am das di?ersas formas de demonstra%.es cont-;eis Querem de fato

sa;er o Que a empresa fa: para Que 9aRa era%&o de caias e como ela usa este

recurso+ $esmo Que o caia seRa pela entidade tido como um produto Y;ancos por

eemploZP o pronunciamento tIcnico di: Que todas as entidades de?em apresentar um

demonstrati?o do seus Fluos de Caia+

B preciso Que se ten9a claramente esses nmeros pois a todo instante recorre1se a

essas informa%.esP seRa apenas para cumprir com suas o;ria%.esP como para

apresentar ao mercado a credi;ilidade de in?estimentos+uando se fa: uso de demonstra%&o de fluos de caiasP paralelamente a outros


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demonstrati?osP I poss?el analisar de uma maneira mais completa em di?ersos

m;itosP ;em comoP tomada de decis.es das mel9ores datas para apro?eitamento de

oportunidades+

5s fluos de caia podem apresentar tam;Im informa%.es Que possam darcondi%.es

de uma mel9or a?alia%&o da entidadeP principalmente Quanto a possi;ilidade de erarcaia e similares e de se estudar uma mel9or forma para ser aplicado no presente

mediante informa%.es do passado+ A demonstra%&o dos fluos de caia tam;Im nos

direciona a uma maior compara%&o nos di?ersos desempen9os operacionais das mais

di?ersas entidadesP diminuindo as c9ances de se ?aler de diferentes parmetros

cont-;eis paro mesmo assunto a ser tratado+

As "nforma%.es do passado dos fluos de caia s&o sempre utili:adas como

indicadoras do montante+ ,odem tam;Im re?elarem as estimati?as passadas dos

fluos de caia lQuidos e a transforma%&o econOmica a partir das tomadas de pre%os

dos produtos+

De?em apresentar os fluos de caia do perodo classifica%.es por ati?idades

operacionaisP de in?estimento e de financiamento+

uando da di?ula%&o separada dos fluos de caia ad?indos das ati?idades de

financiamento I importante por ser til na predi%&o de eiJncias de fluos futuros de

caia por parte de fornecedores de capital X entidade+

!ELA#!"5 E!AL *5T!E 5 EKA$E DE *ADE EC5NG$"CAP F"NANCE"!A E

,A#!"$5N"AL

C9eamos a seuinte conclus&o no iro a empresa est- eficiente em 2P((+ A marem

de lucro em /0W+ A partir desses dadosP pelo mItodo Dupont podemos di:er Que a

entidade est- com =W de renta;ilidade+

$esmo com uma Quantidade de dados Que apresentaram piora em compara%&o aoano anterior Y322


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C5NCLU*Ã5

ApMs concluirmos mais esse tra;al9o de pesQuisas e an-lises dos mais di?ersos

recursos cont-;eisP pudemos perce;er o Quanto se fa: necess-rio uma o;ser?a%&o

peculiar dos demonstrati?os cont-;eisP seRam eles Quais forem+5 mais importante a sa;er I Que podemos nos ;asear nesses dados e tomar decis.es


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;astante prMimas do idealP sen&o o ideal+

B tam;Im importante deiar ;em claro Que estas tIcnicas s&o frutos de todo um

9istMrico de estudos e de eperiJncias mpares dentro das empresas+ Lem;rando Que

no decorrer da 9istMria isso cada ?e: mais ?ai se aprimorando+

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