atps de estrutura e análise das demonstrações financeiras

19
UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP ADMINISTRAÇÃO 5° PERÍODO ATPS DE ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS Prof. Tutor Presencial: Maura Aparecida Soares ACADÊMICOS Alexia dos Santos Moreira RA: 428471

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA-UNIDERP

ADMINISTRAO

5 PERODO

ATPS DE ESTRUTURA E ANLISE DAS

DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Prof.

Tutor Presencial: Maura Aparecida Soares

ACADMICOS

Alexia dos Santos Moreira

RA: 428471

Cirley Gomes de Assis

RA: 437155

Elciene Gomes da Silva

RA: 8117729558

Janaina Ap. Santana Aguiar

RA: 8345780969

Vrzea da Palma MG

Novembro/2014

SUMRIO1.0. INTRODUO

32.0. CAPTULO 1 Descrio do Investimento Pretendido

4

2.1. Conceito de Investimento

4

2.2. Os tipos de Investimentos

4

2.3. A Importncia do Investimento

43.0. CAPTULO 2 Elaborao do fluxo de Caixa Relevante

4

4.0. CAPTULO 3 Mtodos para a Avaliao de Investimentos

45.0. CAPTULO 4 O Efeito da Inflao na Anlise de Investimentos

56.0. CAPTULO 5 O Imposto de renda e a Depreciao

5

7.0. CONCLUSO

6

8.0. REFERNCIAS BIBLIOGFICAS

191.0. INTRODUO

2.0. Anlise das Demonstraes ContbeisO objetivo das demonstraes contbeis gerar informaes a cerca da posio patrimonial e financeira da organizao, estas informaes so utilizadas com o intuito de melhorar o seu desempenho econmico atravs de avaliaes que contribuiro com as tomadas de deciso. Assim sendo, a anlise das demonstraes contbeis permite que os empresrios, administradores e investidores avaliem a situao econmico-financeira em que se encontra a empresa bem como a necessidade de correo, a avaliao de retorno de investimentos entre outros. Para tanto, uma das tcnicas mais simples e muito importantes de Anlise das Demonstraes financeiras consiste na avaliao atravz da Anlise vertical e da Horizontal.2.1. Anlise Vertical

A anlise vertical demonstra o percentual de participao relativa de cada item do Balano Patrimonial e da Demonstrao do Resultado do Exerccio, em relao ao seu respectivo grupo e ao total que pertence. O clculo da anlise vertical no caso do Ativo e do Passivo feito atravz do coeficiente do valor de cada item pelo seu respectivo referencial, ou seja, o valor do Ativo Total ou Passivo Total ser o referencial bsico para o clculo, este representa o 100%,os valores pertencentes aos demais itens devero ser divididos pelo valor do Ativo ou Passivo total e em seguida multiplicado por 100. Na DRE, o clculo se d da mesma forma, no entanto o refencial bsico para clculo ser Receita lquida, portanto esta assumir o valor de 100% e cada item ter seu valor percentual em relao a ela.2.2. Anlise Horizontal

A Anlise Horizontal utilizada na comparao entre os valores de uma mesma conta ou grupo de contas, em perodos diferentes. Sua principal finalidade esclarecer as variaes de cada conta ou grupo de contas do Balano Patrimonial, Demonstrao do Resultado do Exerccio, entre outros.

O clculo da Anlise Horizontal feito atravz de indices, primeiramente devemos determinar o ano que ser considerado a base e seus valores devero ser associados a 100%, assim os respectivos valores dos periodos seguintes sero expressos de acordo com a base, demonstrando assim, se houve aumento ou reduo em cada conta ou grupo de contas.2.3. Clculos das Anlises Vertical e Horizontal dos Demonstrativos Financeiros

A seguir sero apresentados os clculos da Anlise Vertical e Horizontal dos demonstrativos financeiros da empresa ROMI S.A.Anlise Vertical Demonstrao do Resultado do Exerccio

20072008

R$A.V.R$A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Mercado Interno679.099107,5%728.313104,6%

Mercado Externo82.05713,0%108.31215,6%

761.156120,4%836.625120,2%

Impostos Incidentes sobre Vendas129.16820,4%140.50120,2%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA631.988100,0%696.124100,0%

Custo dos Produtos e Servios Vendidos359.90356,9%416.55059,8%

LUCRO BRUTO272.08543,1%279.57440,2%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas59.7869,5%65.9279,5%

Gerais e Administrativas45.4287,2%63.8009,2%

Pesquisa e Desenvolvimento26.3404,2%28.7664,1%

Honorrios da Administrao8.0251,3%8.2781,2%

Tributrias6.7421,1%2.9130,4%

Resultado de Equivalncia Patrimonial----

Outras Receitas Operacionais Lquidas10.0311,6%1.6730,2%

Total das despesas operacionais145.29023,0%168.01124,1%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO126.79520,1%111.56316,0%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.5084,8%36.9505,3%

Despesa Financeira5.0480,8%5.0610,7%

Variao cambial Ativa3.7960,6%10.7521,5%

Variao Cambial Passiva6.2581,0%7.3381,1%

Total do Resultado Financeiro27.9224,4%35.3035,1%

LUCRO OPERACIONAL154.71724,5%146.86621,1%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente27.4574,3%33.3244,8%

Diferido1.9140,3%4.7150,7%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES129.17420,4%118.25717,0%

Participao Minoritria5550,1%8810,1%

Participao da Administrao4.4000,7%4.4230,6%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.21919,7%112.95316,2%

Anlise Vertical - Balano Patrimonial

20072008

ATIVOR$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Caixa e Equivalentes de Caixa189.01014,1%135.224,008,1%

Ttulos Mantidos para Negociao111.5128,3%53.721,003,2%

Duplicatas a Receber62.8884,7%77.463,004,7%

Valores a Receber- Repasse Finame Fabricante223.22116,6%306.892,0018,5%

Partes relacionadas----

Estoques183.04413,6%285.344,0017,2%

Impostos e Contribuies a Recuperar11.5370,9%17.742,001,1%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos2.1490,2%3.243,000,2%

Outros Crditos3.4790,3%7.247,000,4%

Total do Circulante786.84058,6%886.876,0053,3%

--

NO CIRCULANTE--

Realizvel a Longo Prazo--

Duplicatas a Receber1.1490,1%1.686,000,1%

Valores a Receber- Repasse Finame Fabricante409.89630,5%479.371,0028,8%

Partes Relacionadas----

Impostos e Contribuies a Recuperar5.3910,4%18.245,001,1%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos5.8670,4%9.488,000,6%

Outros crditos2.9280,2%5.405,000,3%

Investimentos em Controladas, Incluindo gio e Desgio----

Outros Investimentos1.9350,1%3.163,000,2%

Imobilizado, Liquido127.7319,5%252.171,0015,2%

Intangvel--6.574,000,4%

Total do No Circulante554.89741,4%776.103,0046,7%

--

TOTAL DO ATIVO1.341.737100,0%1.662.979,00100,0%

Anlise Vertical - Balano Patrimonial

20072008

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDOR$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498,002,2%26.375,001,6%

Financiamentos - Finame Fabricante192.884,0014,4%270.028,0016,2%

Fornecedores25.193,001,9%31.136,001,9%

Salrios e Encargos Sociais35.934,002,7%33.845,002,0%

Impostos e Contribuies a Recolher8.013,000,6%7.357,000,4%

Adiantamento de Clientes9.702,000,7%14.082,000,8%

Dividendo e Juros sobre o Capital Prprio2.375,000,2%11.777,000,7%

Participaes a Pagar4.400,000,3%4.500,000,3%

Outras Contas a Pagar4.524,000,3%15.044,000,9%

Proviso para Passivo Descoberto - Controlada----

Partes Relacionadas----

Total do Circulante312.523,0023,3%414.144,0024,9%

--

NO CIRCULANTE--

Exigvel a Longo Prazo--

Financiamentos49.306,003,7%68.943,004,1%

Financiamentos - Finame Fabricante348.710,0026,0%453.323,0027,3%

Imposto e Contribuies a recolher1.896,000,1%3.578,000,2%

Proviso para Passivos Eventuais1.659,000,1%2.073,000,1%

Outras Contas a Pagar--9.626,000,6%

Desgio em Controladas4.199,000,3%29.513,001,8%

Total do No Circulante405.770,0030,2%567.056,0034,1%

-0,0%

PARTICIPAO MINORITRIA1.871,000,1%2.536,000,2%

--

PATRIMNIO LQUIDO--

Capital Social489.973,0036,5%489.973,0029,5%

Reserva de Capital2.052,000,2%2.052,000,1%

Ajustes de Avaliao Patrimonial968,000,1%349,000,0%

Reserva de Lucros130.516,009,7%187.567,0011,3%

Total do Patrimnio Lquido621.573,0046,3%679.243,0040,8%

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO1.341.737,00100,0%1.662.979,00100,0%

Anlise Horizontal Demonstrao do Resultado do Exerccio

20072008

R$A.H.R$A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA

Mercado Interno679.099100%728.313107,25%

Mercado Externo82.057100%108.312132,00%

761.156100%836.625109,92%

Impostos Incidentes sobre Vendas129.168100%140.501108,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA631.988100%696.124110,15%

Custo dos Produtos e Servios Vendidos359.903100%416.550115,74%

LUCRO BRUTO272.085100%279.574102,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas59.786100%65.927110,27%

Gerais e Administrativas45.428100%63.800140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento26.340100%28.766109,21%

Honorrios da Administrao8.025100%8.278103,15%

Tributrias6.742100%2.91343,21%

Resultado de Equivalncia Patrimonial----

Outras Receitas Operacionais Lquidas10.031100%1.67316,68%

Total das despesas operacionais145.290100%168.011115,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO126.795100%111.56387,99%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.508100%36.950121,12%

Despesa Financeira5.048100%5.061100,26%

Variao cambial Ativa3.796100%10.752283,25%

Variao Cambial Passiva6.258100%7.338117,26%

Total do Resultado Financeiro27.922100%35.303126,43%

LUCRO OPERACIONAL154.717100%146.86694,93%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente27.457100%33.324121,37%

Diferido1.914100%4.715246,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES129.174100%118.25791,55%

Participao Minoritria555100%881158,74%

Participao da Adiministrao4.400100%4.423100,52%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219100%112.95390,93%

Anlise Horizontal - Balano Patrimonial

20072008

ATIVOR$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Caixa e Equivalentes de Caixa189.010100%135.22471,54%

Ttulos Mantidos para Negociao111.512100%53.72148,18%

Duplicatas a Receber62.888100%77.463123,18%

Valores a Receber- Repasse Finame Fabricante223.221100%306.892137,48%

Partes relacionadas----

Estoques183.044100%285.344155,89%

Impostos e Contribuies a Recuperar11.537100%17.742153,78%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos2.149100%3.243150,91%

Outros Crditos3.479100%7.247208,31%

Total do Circulante786.840100%886.876112,71%

NO CIRCULANTE

Realizvel a Longo Prazo

Duplicatas a Receber1.149100%1.686146,74%

Valores a Receber- Repasse Finame Fabricante409.896100%479.371116,95%

Partes Relacionadas----

Impostos e Contribuies a Recuperar5.391100%18.245338,43%

Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos5.867100%9.488161,72%

Outros crditos2.928100%5.405184,60%

Investimentos em Controladas, Incluindo gio e Desgio----

Outros Investimentos1.935100%3.163163,46%

Imobilizado, Liquido127.731100%252.171197,42%

Intangvel-100%6.574

Total do No Circulante554.897100%776.103139,86%

TOTAL DO ATIVO1.341.737100%1.662.979123,94%

Anlise Horizontal - Balano Patrimonial

20072008

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDOR$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498100%26.37589,41%

Financiamentos - Finame Fabricante192.884100%270.028140,00%

Fornecedores25.193100%31.136123,59%

Salrios e Encargos Sociais35.934100%33.84594,19%

Impostos e Contribuies a Recolher8.013100%7.35791,81%

Adiantamento de Clientes9.702100%14.082145,15%

Dividendo e Juros sobre o Capital Prprio2.375100%11.777495,87%

Participaes a Pagar4.400100%4.500102,27%

Outras Contas a Pagar4.524100%15.044332,54%

Proviso para Passivo Descoberto - Controlada----

Partes Relacionadas----

Total do Circulante312.523100%414.144132,52%

NO CIRCULANTE

Exigvel a Longo Prazo

Financiamentos49.306100%68.943139,83%

Financiamentos - Finame Fabricante348.710100%453.323130,00%

Imposto e Contribuies a recolher1.896100%3.578188,71%

Proviso para Passivos Eventuais1.659100%2.073124,95%

Outras Contas a Pagar--9.626

Desgio em Controladas4.199100%29.513702,86%

Total do No Circulante405.770100%567.056139,75%

PARTICIPAO MINORITRIA1.871100%2.536135,54%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social489.973100%489.973100,00%

Reserva de Capital2.052100%2.052100,00%

Ajustes de Avaliao Patrimonial968100%34936,05%

Reserva de Lucros130.516100%187.567143,71%

621.573100%679.243109,28%

TOTAL DO PASSIVO E DO PATRIMNIO LQUIDO1.341.737100%1.662.979123,94%

2.4. Anlise das Variaes dos Demonstrativos da empresa ROMI

Aps a realizao dos clculos da Anlise Horizontal e Vertical, a seguir, sero analisados as possiveis causas das seguintes variaes:a) Nas vendas

b) No Custo dos Produtos Vendidos

c) Na Mrgem Brutad) Nas Despesas Operacionais

e) Nas Contas Patrimoniais