teleconferência de resultados 3º trimestre de 2014
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Teleconferência de Resultados
3º Trimestre de 2014
Destaques Consumo de energia na distribuidora decresceu 1,8% entre o 3T14 e 3T13,
refletindo a retração de 13,0% do segmento industrial;
Perdas não-técnicas (12 meses): 41,3%, redução de 0,6 p.p. comparado com jun/14 e queda de 2,4 p.p. comparado com set/13;
Taxa de arrecadação de 102,0% no trimestre;
PCLD de 1,6% do faturamento no 3T14, comparada a 2,0% em 3T13;
DEC e FEC (12 meses) melhoram 35% e 26% em comparação com set/13;
OPERACIONAIS
Receita líquida consolidada cresceu 1,5% em relação a 3T13, totalizando R$ 1.581,1 milhões;
EBITDA consolidado do trimestre de R$ 183,6 milhões, 74,6% inferior ao 3T13;
Prejuízo no 3T14 de R$ 53,1 milhões, comparado com lucro líquido de R$ 321,5 milhões no 3T13;
Dívida Líquida consolidada de R$ 5.543,6 milhões, 6,0% acima ao trimestre anterior;
FINANCEIROS
2
REGULATÓRIO Reajuste tarifário médio da Light SESA de 19,23% a partir de 07 de
novembro de 2014;
Efeito médio aos consumidores residenciais de 17,76%.
Consumo de EnergiaDistribuição - Trimestre
-1,8%
6.0425.486
21,6ºC
21,8ºC
3T12
5.2995.931
3T11
22,4ºC21,7ºC
+4,7% a.a.
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada.
MERCADO TOTAL (GWh) ¹
3T13 3T14
Outros Cativos13,9%
ComercialCativo27,8%
Residencial34,1%
IndustrialCativo5,3%
Livre18,9%
3
Consumo de EnergiaDistribuição - Acumulado
+3,2%
19.186
17.419
23,9ºC
24,4ºC
9M12
17.259
19.800
9M11
24,3ºC24,0ºC
+3,8% a.a.
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, a energia consumida pela CSN voltou a ser considerada.
MERCADO TOTAL (GWh) ¹
9M13 9M14
Outros Cativos14,6%
ComercialCativo28,4%
Residencial31,5%
IndustrialCativo5,7%
Livre19,8%
4
5
-1,8%
Mercado Total
RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL
3T13 3T14
4.682 4.755
6.042
1.359 1.175
5.931
-1,1%
880 867
928
48 52
918
+2,0%
1.854
207 206
1.891
338 337
1.442
1.104
918
1.255
+2,7%
1.818 1.867
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
3T13 3T14 3T13 3T14 3T13 3T14 3T13 3T14
-13,0%
LIVRECATIVO
1.647 1.685
6
+3,2%
Mercado Total
RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL
9M13 9M14
15.209 16.048
19.186
3.978 3.752
19.800
+2,5%
2.686 2.747
2.837
151 161
2.908
+4,5%
5.909
637 663
6.175
1.039
1.042
4.229
3.190
2.928
3.970
+8,6%
6.2126.747
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - ACUMULADO
9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 9M14 9M13 9M14
-6,1%
LIVRECATIVO
5.271 5.512
7
3T13 3T14
97,9%102,0
% 98,0%102,9%
98,8%103,4
% 95,7% 95,2%
Total Varejo Grandes Clientes
Poder Público
PCLD/ROBFORNECIMENTO FATURADO – Trimestre
3T12 3T1 43T13
1,9% 2,0%
1,6%
Arrecadação
-0,4 p.p.
TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTOTrimestre
Reajuste Tarifário de 2014
Parcela B
0,58%
Encargos de Transmissão e Setoriais
7,33%
Saldo CVA Demais itens
financeiros
1,31%23,18%
Adicionais Financeiros
2013
Reajuste Tarifário
-3,95%
Percepção Média para o Consumidor
19,23%
2,89%
Compra de Energia
11,07%
Reajuste Estrutural
+14,54% +8,64%
Variação nas Contas de Natureza Financeira
A partir de 07 de novembro os clientes da Light SESA vão observar um aumento médio de 19,23% em suas contas de luz. Clientes residenciais perceberão um aumento inferior à
média, de 17,76%.
Nível de Tensão (Classe de Consumo)
Aumento Médio
A2 20,25%
A3a 19,39%
A4 19,15%
AS 19,83%
B1 (Residencial) 17,76%
B2 (Rural) 21,74%
B3 (Comercial) 21,50%
B4 (Il. Pública) 22,65%
Alta Tensão 19,46%
Baixa Tensão 19,11%
Reajuste Médio 19,23%
Os custos da Parcela A foram responsáveis por 18,65 % e da Parcela B por apenas 0,58%. 8
9
Combate às Perdas
MEDIDORES ELETRÔNICOS INSTALADOS
(Unidades Mil)
351
EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses)
43,7%
% Perda Não Técnica/ Mercado BT
Perda Não Técnica GWh
Perda Técnica GWh
5.738
2.614
8.552
41,3%
Jun/14 Set/14
5.972
2.843
Dez/13
8.352
Mar/14
41,9%
5.904
2.850
8.815
Set/13
5.905
2.647
8.754
- 2,4 p.p.
2010 2011 20132012
30
7
79102
227
122
432
197115272
330
Fora de comunidades
Comunidades
42,2%
42,4%
Set/14
131
570
439
5.955
2.793
8.748
10
Resultados de Combate a Perdas nas APZAté setembro, o programa cobria 511 mil clientes em 29 APZs, das quais
26 possuem resultados apurados:
Antes Atual Antes Atual
Curicica 2010 13.461 38% 10% 95% 98% NRealengo/Batan 2010/2013 20.281 38% 10% 94% 98% N/SCosmos 1 2012 18.392 49% 14% 92% 98% NCosmos 2 2012 19.737 46% 15% 92% 106% NSepetiba 2012 21.034 57% 31% 88% 97% NCaxias 1 e 2 2012 14.430 59% 34% 83% 95% NBelford Roxo 1 e 2 2013 21.962 63% 23% 88% 96% NVigário Geral 2012 17.758 35% 12% 94% 101% NCaxias 3 2013 17.478 43% 16% 96% 96% NNova Iguaçu 1 2013 20.861 49% 28% 90% 98% NNova Iguaçu 2 2013 22.098 46% 20% 88% 98% NNilópolis 2013 10.660 42% 28% 90% 96% NMesquita + Nilópolis Convencional 2010 20.083 51% 17% 84% 98% NRicardo de Albuquerque 2013 26.033 35% 12% 94% 98% NCabritos/Tabajaras/Chapéu Mangueira/Babilônia/Santa Marta
2012 8.351 68% 11% 62% 97% S
Coelho da Rocha 2013 18.847 41% 11% 92% 100% NCaxias 4 2013 19.872 42% 15% 90% 100% NAlemão 2014 13.538 63% 32% 91% 96% SCidade de Deus 1 2011 19.302 52% 31% 84% 91% STomazinho 2013 12.874 43% 17% 87% 97% NFormiga/Borel/Macaco/Salgueiro/Andaraí 2012 17.942 51% 27% 50% 91% SMonte Líbano 2013 10.083 36% 17% 92,0% 97% NCaxias 5 2014 21.913 49% 33% 94,0% 93% NCordovil 2014 12.501 28% 16% 92,7% 98% NÉden 2014 18.193 55% 15% 85,6% 97% NNova Iguaçu 3 2014 20.704 49% 31% 89,3% 100% NTotal 458.388 49% 20% 90% 98%
Área de UPPArrecadaçãoAno de
Implementação
Perdas Não Técnicas/Carga Fio *Localidade
Número de clientes
* O indicador reflete os resultados acumulados até Set/14 a partir do início da implementação de cada APZ.Legenda: N = Não / S = Sim.
11
Receita Líquida
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
Geração 7,4%
Distribuição 79,4%**
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T14)*
Comercialização e Serviços
13,2%
* Não considera eliminações
** Não considera Receita de Construção
Receita de ConstruçãoReceita sem receita de construção
+9,4%
1.557 1.581
634455
1.679
5.356
3T143T13
+1,5%
9M149M13
4.9015.301+8,2%
257122
1.838
5.936
+10,8%
1.360
R$ MM
128
227
Custos e Despesas Operacionais
*Não considera eliminações ** Não considera custo de construção
CUSTOS GERENCIAVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)
312 327
+4,8%
3T143T13
R$ MM 3T13 3T14 Var. 9M13 9M14 Var.
PMSO (182,5) (181,6) -0,5% (568,8) (570,2) 0,2%
Provisões (41,0) (50,1) 20,2% (152,9) (129,5) -15,3%
PCLD (37,1) (29,8) -19,6% (114,6) (91,2) -20,4%
Contingências (3,9) (20,3) 419,8% (38,3) (38,3) 0,1%
Depreciação (86,0) (91,4) 6,3% (250,5) (263,0) 5,0%
Outras Rec./Desp. Operacionais
(1,9) (3,4) 79,6% (14,8) (16,7) 12,5%
Total 311,5 326,6 4,8% 987,0 979,4 -0,8%
9M149M13
987 979
-0,8%
Gerenciáveis (distribuição):
(19,5%)
Não gerenciáveis (distribuição**):
(64,3%)
Geração eComercialização:
(16,2%)
CUSTOS (R$MM)*9M14
3.305
979
827
12
Déficit TarifárioA exposição ao mercado de curto prazo conjugada com os altos preços deste mercado,
que refletem o baixo nível dos reservatórios e o maior despacho de usinas térmicas, causaram um déficit expressivo nas distribuidoras.
13
Déficit Tarifário
(225)
Aporte Conta-ACR -9M14 (R$ MM)
Aporte ACR Total
Saldo
(1.781)1.556
87,4% do déficit
coberto
(R$ MM)
Exposição Involuntária ao mercado SPOT 1.082,2
Contratos de usinas térmicas por disponibilidade
416,3
Risco Hidrológico 167,5
Energia contratada no leilão A-1 43,4
Contrato Leilão A-0 71,2
Déficit Total 1.780,6
Aporte (1.556,1)
Saldo do Déficit 224,5
14
EBITDAEBITDA POR SEGMENTO (R$MM)
26,0%74,0%
15,8%
84,2%
3T13 3T14
Geração e Comercialização1
Distribuição
EBITDA Consolidado (R$ MM)
3T14 3T13 9M14 9M13
Distribuição 137,1 608,9 524,3 1.011,5
Margem EBITDA (%) 10,1% 43,8% 11,5% 23,1%
Geração 24,5 104,9 295,3 324,4
Margem EBITDA (%) 19,2% 79,0% 62,5% 79,1%
Comerc. e Serviços 23,6 9,3 88,8 23,5
Margem EBITDA (%) 10,4% 6,0% 13,1% 5,1%
Outros e eliminações (1,7) (1,1) (32,5) (4,3)
Total 183,6 722,0 875,8 1.355,1
Margem EBITDA (%) 11,6% 46,4% 16,5% 27,6%
9M13 9M14
74,4%
57,7%
25,6%
42,3%
1 Percentuais não considera as eliminações.
15
EBITDA
EBITDA3T13
EBITDA3T14
Receita Líquida
Custos Não
Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis (PMSO)
Provisões
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado
3T13
EBITDA Ajustado
3T14
- 36,3%
- 74,6%
Equiv.Patrimoni
al
OutrasReceitas
Operacionais
393
722(569)
(3) 1184 250
(329)
24
17 (9) 67
EBITDA e EBITDA Ajustado 3T13 / 3T14 - R$ Milhões
16
EBITDA
EBITDA9M13
EBITDA9M14
Receita Líquida
Custos Não
Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis (PMSO)
Provisões
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado
9M13
EBITDA Ajustado
9M14
- 16,2%
- 35,4%
Equiv.Patrimoni
al
OutrasReceitas
Operacionais
1.246
(109)
1.355
400
(896)
0,2 (2) 23 (5)
876
169
1.044
EBITDA e EBITDA Ajustado 9M13 / 9M14 - R$ Milhões
17
Resultado LíquidoAcumulado
9M13 9M14EBITDA Resultado Financeir
o
Impostos
Depreciação
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
ResultadoLíquido
Ajustado9M13
ResultadoLíquido
Ajustado9M14
- 68,9%
- 34,3%
387
(72)
458 (479)
8
169
(14)
143
111
254
RESULTADO LÍQUIDO AJUSTADO 9M13 / 9M14 (R$ MM)
4,151.6
5,229.65,543.6
Endividamento
Prazo médio: 3,7 anos
AMORTIZAÇÃO* (R$ MM)
Custo Nominal
Custo Real
DÍVIDA LÍQUIDA
* Montante sem Hedge * Somente principal
EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA
20122011 3T142007 2008 2009 set/10
Custo Real Custo Nominal
2,24%
8,21%
4,47%
11,27%
4,25%
11,03%
2013
Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants)
261
791
1.055866
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
9,68%
3,55%
1.210
721 733479
581
TJLP10,7%
CDI77,3%
IPCA 11,4%
Outros 3,7%
U$/Euro * -3,1%
Set/13
20092010
Custo Real
Custo Real
2,993,39
Set/14Jun/14
2,68
20092010
Custo Real
Custo Real
18
19
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM)9M14
Geração18,1
Administração27,8
Outros7,7
Reforço da rede e
expansão339,7
Combate às Perdas227,9
Comerc./Eficiência Energética
8,3
INVESTIMENTOS (R$ MM)
Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)
2010
929
701
2011
2012
797
694
103
519
182
775
154
713
132
845+30,5%
2013
482
9M13
9M14
88
54
394
575
630
20
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
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Contatos
João Batista Zolini CarneiroDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Gustavo WerneckSuperintendente de Finanças e Relações com Investidores
+ 55 21 2211 [email protected]
Mariana da Silva RochaGerente de Relações com Investidores
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