1

Teleconferência de Resultados

2º Trimestre de 2012

Crescimento de 1,5% no consumo total em comparação ao 2T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de

8,4% no consumo;

Perdas não técnicas atingiram 42,3% sobre o mercado faturado de baixa tensão, impactado pela mudança de critério no tratamento de clientes

com inadimplência de longa data;

A arrecadação no trimestre alcançou 103,9%, 1,9 p.p. acima da arrecadação do 2T11, de 102,0%;

Os indicadores de qualidade DEC e FEC, sem expurgos, reduziram de 3,29 para 2,74 e 1,68 para 1,40 respectivamente, na comparação dos

trimestres;

No semestre, os investimentos na distribuição totalizaram R$ 302,3 milhões, 3,5% acima do mesmo período do ano anterior.

DISTRIBUIÇÃO

2

Destaques

Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevação dos preços no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de

Contratação Livre;

Em maio, foi inaugurada a PCH Paracambi, com 25 MW de capacidade instalada, em parceria com a Cemig;

Em julho, foi inaugurado o complexo eólico Alto Sertão I, maior da América Latina, pertencente à Renova Energia, com quatorze parque eólicos e

294,4 MW de capacidade instalada na Bahia;

Considerando as participações nos empreendimentos recém inaugurados, a capacidade total instalada da Light atingiu 955 MW.

GERAÇÃO

3

Crescimento de 12,1% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.635,7 milhões em 2T12, com destaque para o aumento

de 48,3% na receita líquida da geradora;

Custos consolidados de PMSO reduziram 3,9% no trimestre, com redução de 5,3% na distribuidora;

EBITDA cresceu 6,2% com relação ao 2T11, atingindo R$ 255,8 milhões. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria

34,5% superior ao do 2T11;

Lucro Líquido de R$ 39,8 milhões no 2T12, redução de 12,3% em relação ao 2T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o

Lucro Líquido seria 83,0% superior ao do 2T11.

Destaques

Geração de caixa operacional (antes do pagamento de juros e tributos) cresceu 16,4%, totalizando R$ 293,6 milhões no 2T12, R$ 41,3 milhões

superior ao caixa operacional gerado no 2T11. Incluindo o pagamento de juros e tributos, o aumento foi de 21,9%, ou R$ 34,3 milhões;

Dívida Líquida fechou em R$ 3.516,3 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x.

RESULTADOS

ESTRUTURA

DE CAPITAL

Em 7 de agosto, o Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (“Carf”) julgou o caso relativo às subsidiárias no exterior Light Overseas Investment

Limited (“LOI”) e LIR Energy Limited (“LIR”), extintas em 2008 e 2010, respectivamente. Com o julgamento favorável à subsidiária Light Serviços de

Eletricidade (“Light SESA”), foi extinta a autuação no montante atualizado de R$ 529,4 milhões, incluindo multa e correção monetária. Não havia

provisão, portanto não afeta o efeito no resultado.

2T09 2T10 2T11 2T122T09 2T10 2T11 2T12

Série1

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹

MERCADO TOTAL (GWh)

1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes

livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

4

Consumo de Energia

Distribuição

+1,5%

5.6695.460

22,7ºC

23,5ºC

2T112T10

5.228

5.754

2T09

22,7ºC

23,4ºC

+3,2%

2T12

Industrial7%

Residencial34%

Comercial29%

Outros Cativos

15%

Livre15%

2T11 2T122T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12

LIVRECATIVO

RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL

2T11 2T12

+1,5%

4.8804.916

5.669

789837

5.754

+3,5%

857889

905

48 48

937

+8,4%

1.5541.685

1.721

167180

1.866

-1,8%

426 373

1.000

574 609

982

-3,6%

2.043 1.969

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

MERCADO TOTAL

Mercado Total

5

2T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12 2T11 2T12

Total Varejo Grandes Clientes

Poder Público

2T11 2T12

set/09' set/10'

6

Arrecadação

TAXA DE ARRECADAÇÃO

12 MESES

TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO

102,0% 103,9% 105,0%100,7% 101,4% 100,1%

108,3% 107,4%

2T11 2T12

97,5% 98,2%

Jun/11 Jun/12

jun-11 jun-12

1S11 1S12

1S11 1S12

jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12

7

Combate às Perdas

INCORPORAÇÃO

GWh

1S121S11

56,7

82,3

-31,0%

RECUPERAÇÃO DE ENERGIA

GWh

1S121S11

43,1

36,8

EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES)

41,3%41,3%

40,4%

34,2%

% Perda Não Técnica/

Mercado BT

Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh

% Perda Não Técnica/

Mercado BT - Regulatória

5.247

2.293 2.335

5.326

7.6277.619 7.582

40,7%

+16,9%

Jun/11

Perda Não Técnica GWh

Set/11 Mar/12Dez/11

2.328

5.229

42,3%

5.466

2.372

7.839

Jun/12

Reflete a alteração de critério

de tratamento para os clientes

inadimplentes de longa data,

baseado na Resolução Aneel

414.

5.316

2.349

7.665

Industrial 6,7%2T11 2T12 1S11 1S12

Receita Líquida

RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

8

+9,8%

1.637,91.797,9

Geração 6,9%

Distribuição 88,9%**

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2T12)*

Comercialização 4,2%

* Não considera eliminações

** Não considera Receita de Construção

RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (2T12)

Comercial 30,4%

Outros (Cativo) 13,0

Uso da Rede (TUSD) 9,8%

(Livres + Concessionárias)

Residencial 40,1%

2T122T11

Receita de Construção

Receita sem receita de construção

162,2

1.458,7 1.635,7

179,2

+6,6%

1S121S11

3.146,33.402,5

299,7326,3

3.472,63.702,2

12,1%

8,1%

2T11 2T12 1S11 1S12

9

Custos e Despesas Operacionais

Gerenciáveis (distribuição): R$

321,8

(21,8%)

Geração e

Comercialização: R$ 104,5

(7,1%)

Não gerenciáveis (distribuição): R$

1.053,0

(71,2%)

*Não considera eliminações

CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

CUSTOS (R$MM)*

2T12

356,8321,8

-9,8%

Não gerenciáveis;

1.053,0; 71,18%Gerenciáveis; 321,8; 21,75%

Geração e Comercialização; 104,5; 7,07%

2T12

2T122T11 1S121S11

661,5 651,6

-1,5%

R$ MM 2T11 2T12 Var. 1S11 1S12 Var.

PMSO 179,4 169,9 -5,3% 348,0 337,6 -3,0%

Provisões 99,3 84,0 -15,4% 159,6 170,5 6,8%

PCLD 79,5 72,2 -9,2% 143,9 133,9 -7,0%

Contingências 19,8 11,8 -40,5% 15,7 36,7 133,1%

Depreciação 78,0 67,9 -13,0% 153,9 143,6 -6,7%

Total 356,8 321,8 -9,8% 661,5 651,6 -1,5%

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA

EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)

10

EBITDA POR ATIVIDADE*

2T12

Geração 33,4%

(Margem EBITDA: 75,9%)

Comercialização 2,9%

(Margem EBITDA: 10,9%)

Distribuição 63,7%

(Margem EBITDA: 11,3%)

*Não considera eliminações

255,8240,8

+6,2%

2T11 2T12 1S11 1S12

689,6675,7

+2,0%

Distribuição ; 166,2; 63,68%

Geração; 87,2; 33,41%

Comercialização; 7,6; 2,91%

2T12

11

EBITDA Ajustado -

2T11

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA -2T11

Receita Líquida

Custos Não Gerenciáveis

Custos Gerenciáveis

(PMSO)

Provisões EBITDA -2T12

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA Ajustado -

2T12EBITDA2T11 EBITDA2T12Receita

Líquida

Custos

Não Gerenciáveis

Custos

Gerenciáveis

(PMSO)

Provisões

6

Ativos e Passivos

Regulatórios

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA Ajustado

2T11

EBITDA Ajustado

2T12

246 241

177

(186)

815 256

76 332

EBITDA – 2T12/2T11

(R$ MM)

EBITDA

+34,5%

+6,2%

49 45

29

40

90

3.71 15

29.73

10.30

49.98

12

Lucro Líquido

2T11 2T12EBITDA Resultado

Financeiro

Impostos Outros

LUCRO LÍQUIDO – 2T12/2T11

(R$ MM)

Ativos e Passivos

Regulatórios

Ativos e Passivos

Regulatórios

LL Ajustado

2T11

LL Ajustado

2T12

-12,3%

+83,0%

2009 2010 2011 jun/12

Custo Nominal Custo Real

jan/11 jan/12 2012 2013 2014 2015 2016 Após 2016

1T12

3T09 3T10 9M09 9M10

13

Prazo médio: 3,5 anos

AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES)

Endividamento

289

557

803687

788 830

Custo NominalCusto Real

Jun/12Jun/11

2.549,3

3.516,3

EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA

2,02,8

* Inclui Hedge

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

* Somente principal

EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA

US$/Euro 1,3%*

CDI/Selic 77,3% TJLP 21,4%

2011201020092007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

4,13%

9,25%

5,30%

9,84%

4,87%

11,08%

4,51%

11,01%

Jun/12

Divída líquida/ EBITDA

2008 2009 2010 2011 1S11 1S12

INVESTIMENTOS (R$ MM)

Investimentos

14

INVESTIMENTOS (R$ MM)

1S12

+32,5%

201020092008

563,8546,7

928,6

700,6

2011 1S121S11

328,4337,1

-2,6%

Projetos de Geração

1,3

Melhoria da

Qualidade

56,9

Manutenção da

Geração

7,2

Outros

33,8

Desenv. Sistema de

Distribuição

122,5

Combate às Perdas

106,6

Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)

292,0

45,1

302,3

26,0

453,8

92,9

446,9

116,9

518,8

181,8 758,7

169,9

15

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e

internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de

mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais

e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações

futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,

atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por

quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.

Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que

podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição

competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas

declarações se baseiam.