1

Teleconferência de Resultados1º trimestre de 2012

Retração de 1,8% no consumo em comparação ao 1T11, influenciado principalmente pela classe residencial, em função da menor temperatura no trimestre e da mudança de critério no tratamento de clientes com inadimplência de longa data.

Em março/12, índice de perdas não técnicas atingiu 41,3% sobre o mercado faturado de baixa tensão, decorrente principalmente da mudança de critério no tratamento de clientes com inadimplência de longa data.

DESEMPENHOOPERACIONAL

2

Crescimento de 4,7% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.766,8 milhões em 1T12.

Custos de PMSO da Distribuidora com redução de 0,5% no trimestre.

EBITDA de R$ 433,8 milhões no 1T12, 0,3% abaixo, com margem de 24,6%. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria 16,8% superior ao do 1T11.

Lucro Líquido de R$ 140,1 milhões no 1T12, redução de 15,8% em relação ao 1T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o Lucro Líquido seria 12,7% superior ao do 1T11.

Destaques

Geração de caixa operacional (após pagamento de juros e tributos) de R$ 176,0 milhões no 1T12, superior ao caixa operacional gerado de R$ 10,1 milhões no 1T11.

Dívida Líquida de R$ 3.439,2 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x.

RESULTADOS

ESTRUTURADE CAPITAL

1T09 1T10 1T11 1T12

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹

MERCADO TOTAL (GWh)

1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

3

Consumo de Energia Distribuição

-1,8%

6.2916.087

27,5ºC 26,9º

C

1T111T10

5.5586.180

1T09

28,3ºC

28,0ºC

+3,7%

1T12

Industrial7%

Residencial38%

Comercial28%

Outros Cativos

14%

Livre13%

1T11 1T12

LIVRECATIVO

RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL

1T11 1T12

-1,8%

5.5335.379

6.291

758 801

6.180

-0,7%

890 892

938

47 49

932

+2,1%

1.7301.748

1.899

170 191

1.939

-0,4%

426 401

966

541 561

962

-5,6%

2.4882.348

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

MERCADO TOTAL

Mercado Total

4

1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12 1T11 1T12

Total Varejo Grandes Clientes Poder Público

1T11 1T12

set/09' set/10'

5

Arrecadação

TAXA DE ARRECADAÇÃO12 MESES

TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTOTRIMESTRE

94,0%

95,0%

92,0%

91,5%

98,9% 99,2%

95,1%100,6%

1T11 1T12

97,3% 97,7%

Mar/11 Mar/12mar-11 mar-12

Tx de Arrecadação 12 meses

1T11 1T12

1T11 1T12

mar/11 jun/11 set/11 dez/11 mar/12

6

Combate às Perdas

INCORPORAÇÃOGWh

1T121T11

23,1

50,0 -53,8%

RECUPERAÇÃO DE ENERGIAGWh

1T121T11

14,513,0

EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES)

41,6%

41,3% 40,4

%34,7%

% Perda Não Técnica/ Mercado BT

Perda Não Técnica GWhPerda Técnica GWh

% Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória

5.312 5.247

2.231 2.293 2.335

5.326

7.6277.6197.543 7.582

40,7%

+12,1%Mar/11

Perda Não Técnica GWh

Jun/11 Dez/11Set/11

2.328

5.229

41,3%

5.316

2.349

7.665

Mar/12

Reflete a alteração de critério

de tratamento para os clientes

inadimplentes de longa data,

baseado na Resolução Aneel

414.

1T11 1T12 9M10 9M111T11 1T12 9M10 9M11

Receita Líquida

RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

7

+3,8%

1.834,7

1.904,3

Geração 5,5%

Distribuição 91,8%**

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (1T12)*

Comercialização 2,7%

* Não considera eliminações

** Não considera Receita de Construção

9M10

RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (1T12)

Comercial 28,5%

Industrial 6,4%

Outros (Cativo) 11,7% Uso da Rede (TUSD)

8,7%(Livres + Concessionárias)

Residencial 44,8%

1T121T11

Receita de ConstruçãoReceita sem receita de construção

137,4

1.687,6

1.766,8

147,0

+4,7%

1T12

1T11 1T12 9M10 9M11

8

Custos e Despesas Operacionais

Gerenciáveis (distribuição): R$ 329,8(22,9%)

Geração eComercialização: R$ 83,2(5,8%)

Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.026,2(71,3%)

*Não considera eliminações

CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

R$ MM 1T11 1T12 Var %

PMSO 168,5 167,6 -0,5%

Provisões 60,3 86,5 43,5%

PDD

64,4 61,6 -4,2%

Contingências

-4,0 24,9  -

Depreciação 75,9 75,7 -0,2%

Total 304,7 329,8 8,2%

CUSTOS (R$MM)1T12

1T11 1T12

304,7 329,8

+8,2%

1T11 1T12 9M11 9M12

Não gerenciáveis; 1.026,2; 71,30%

Gerenciáveis; 329,8; 22,92%

Geração e Comercialização;

83,2; 5,78%

1T12

1T11 1T12

EBITDA

EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)

9

EBITDA POR ATIVIDADE*

1T12

Geração 16,9% (Margem EBITDA:

75,6%)

Comercialização 0,9% (Margem EBITDA: 7,8%)

Distribuição 82,2%

(Margem EBITDA: 22,1%)

*Não considera eliminações

433,8434,9

-0,3% 9M10

1T11 1T12

10

Lucro Líquido

1T

11

EB

ITD

A

Re

sulta

do

Fin

an

ceiro

Imp

osto

s

Ou

tros

1T

12

Lucro Líquido - TrimestreR$ Milhões

1T11 1T12EBITDA

Resultado

Financeiro

Impostos

Outros

166

140(1)

(31)

8

(2)

LUCRO LÍQUIDO1T12/1T11

1T12

2012 2013 2014 2015 2016 Após 2016Set/10' Dez/10'3T09 3T10 9M09 9M10

11

Prazo médio: 3,9 anos

AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES)

Endividamento

379

555

794682

784 806

Custo Nominal

Custo Real

Mar/12Mar/11

2.134,9

3.439,2

EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA

1,3

2,8

* Inclui Hedge

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

* Somente principal

EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA

US$/Euro 0,7%*

CDI/Selic 71,7%

TJLP 27,6%

2009 2010 2011 mar/12

Custo Nominal Custo Real

2011201020092007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

4,91%

10,15%

5,30%

9,84%

4,88%

11,08%

4,51%

11,01%

Mar/12

Divída líquida/ EBITDA

2008 2009 2010 2011 1T11 1T12

Investimentos

12

INVESTIMENTOS (R$MM)1T12

+32,5%

201020092008

563,8546,7

928,6

INVESTIMENTOS (R$MM)

700,6

20112007 2008 2009 2010 1T121T11

142,9148,2

-3,6%

2007 2008 2009 2010e 9M09 9M10

Projetos de Geração

0,1

Melhoria da

Qualidade28,1

Manutenção da

Geração3,4 Outros

15,9

Desenv. Sistema de Distribuiçã

o58,1

Combate às Perdas

37,32008 2009 2010 2011 1T11 1T12

Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)

124,1

24,1

125,4

17,5453,8

92,9

446,9

116,9

518,8

181,8 758,7

169,9

13

Aviso Importante

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