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Teleconferência sobre os Resultados Teleconferência sobre os Resultados do Segundo Trimestre de 2007do Segundo Trimestre de 2007

08 de Agosto de 2007

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Destaques

2. Crescimento da carteira de crédito em 3,7% no trimestre e 40,2% em 12 meses:

• Crédito Pessoal: 1,8% no trimestre e 11,3% em 12 meses;• Veículos: 12,4% no trimestre e 58,6% em 12 meses;• Micro, Pequenas e Médias: 5,4% no trimestre e 59,7% em 12 meses.

1.Resultados: • 2ºTrim/07: Lucro líquido Recorrente de R$ 1.919 milhões, com acréscimo de 0,9% em

relação ao trimestre anterior; ROE anualizado de 29,8% (1ºSem/07:LL Recorrente R$ 3.820 milhões e ROE 30,5%);

• 2ºTrim/07: Lucro líquido de R$ 2.115 milhões (1ºSem/07: LL R$ 4.016 milhões e ROE de 32,1%).

3. Itens Extraordinários:• Aumento da provisão excedente para Créditos de Liquidação Duvidosa em R$ 400

milhões no trimestre, atingindo um saldo de R$ 2.150 milhões;• Alienação de 22,33% da participação na Serasa S.A. com resultado após impostos de R$

485 milhões (o grupo permanece com 10,29% de participação).4. Inadimplência: Índice de inadimplência de 5,1%.

5. Índice de Solvabilidade: Manutenção do elevado nível de 17,6%. Considerando as novas determinações regulatórias sobre a exposição em ouro e moeda estrangeira, que passam a produzir efeitos a partir de 02/07/2007, o índice de solvabilidade em 30/06/07 seria de 16,0%.

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Efeitos não Recorrentes – Após Impostos 1

  2º Trim./07 1º Trim./07 1ºSem./07 1º Sem./06

Lucro Líquido 2.115 1.902 4.016 2.958

Venda de Participação na Serasa (485) - (485) -

PDD Excedente 264 - 264 152

Cessão de Operações de Crédito - - - (122)

Reversão da Provisão Adicional para Títulos - - - (125)

Receitas e Despesas de Depósitos e Exigíveis - - - (99)

Conta Gráfica Itaú BBA 82 - 82 -

Venda do Imóvel sede do BkB (75) - (75) -

Hedge das Posições do BkB - - - 36

Amortização de Ágio 2 19 - 19 70

Outros - - - 5

Total Efeitos não Recorrentes (196) - (196) (84)

Lucro Líquido Recorrente 1.919 1.902 3.820 2.874

1 Para maiores detalhes, consulte o relatório de Análise Gerencial da Operação.

2 No 2º Trim/07 ágio pago na aquisição do BankBoston International e BankBoston Trust.

R$ Milhões

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Highlights

  2º Trim/07 1º Trim/07 Variação 1º Sem/07 1º Sem/06 Variação

Lucro Líquido da Controladora 2.115 1.902 11,2% 4.016 2.958 35,8%

Lucro Líquido Recorrente da Controladora

1.919 1.902 0,9% 3.820 2.874 32,9%

Lucro Líquido Recorrente / ação (R$) 1,60 1,59 0,9% 3,18 2,59 23,1%

Patrimônio Líquido da Controladora 26.546 24.971 6,3% 26.546 17.555 51,2%

ROE Recorrente sobre o PL médio anualizado

29,8% 31,3% -1,5p.p. 30,5% 34,7% -4,2p.p.

Capitalização de Mercado 103.219 86.277 19,6% 103.219 69.756 48,0%

Índice de Solvabilidade (%) 17,6% 16,5% 1,1p.p. 17,6% 16,3% 1,3p.p.

Índice de Eficiência (%) 45,8% 44,1% 1,7p.p. 44,9% 45,8% -0,9p.p.

Índice de Inadimplência (%) 5,1% 5,0% 0,1p.p. 5,1% 5,2% -0,1p.p.

R$ Milhões

5

Itaú Holding Pro Forma

R$ Milhões

2º Trim/07 1º Trim/07 Variação 1º Sem/07 1º Sem/06 Variação

Margem Financeira Gerencial 5.250 4.984 5,3% 10.234 7.603 34,6%

• Operações Bancárias 4.417 4.369 1,1% 8.786 6.841 28,4%

• Tesouraria 571 367 55,6% 939 478 96,3%

• Adm. do Risco Cambial dos Inv. Ext. 262 248 5,7% 510 283 79,7%

Receita de Prestação de Serviços 2.550 2.421 5,3% 4.971 4.249 17,0%

Produto Bancário 7.800 7.405 5,3% 15.205 11.852 28,3%

Resultado com Créditos de Liq. Duvidosa (1.217) (1.266) -3,9% (2.483) (2.363) 5,1%

Despesas não Decorrentes de Juros (3.524) (3.280) 7,5% (6.804) (5.489) 24,0%

Lucro Líquido Recorrente 1.919 1.902 0,9% 3.820 2.874 32,9%

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Empréstimos por Tipo de Cliente

1 Crédito Rural e Financiamentos Imobiliários – Empréstimos ligados à disponibilidade de Depósitos à Vista e Poupança, respectivamente.

  30/jun/07 31/mar/07 31/dez/06 30/jun/06Variação

jun/07-mar/07

Variaçãojun/07-dez/06

Variaçãojun/07-jun/06

Pessoa Física 45.035 41.972 40.358 33.896 7,3% 11,6% 32,9%

• Cartão de Crédito 8.867 8.501 9.188 7.372 4,3% -3,5% 20,3%

• Crédito Pessoal 13.886 13.641 13.156 12.479 1,8% 5,6% 11,3%

• Veículos 22.282 19.830 18.014 14.046 12,4% 23,7% 58,6%

Empréstimos Empresas 46.885 46.631 46.567 35.409 0,5% 0,7% 32,4%

• Grandes Empresas 25.630 26.463 26.816 22.104 -3,1% -4,4% 16,0%

• Micro, Peq. e Médias Empresas 21.255 20.168 19.751 13.306 5,4% 7,6% 59,7%

Créditos Direcionados 1 5.711 5.637 5.881 4.652 1,3% -2,9% 22,8%

Argentina, Chile e Uruguai 7.190 6.830 842 826 5,3% 754,1% 770,6%

Total 104.821 101.071 93.648 74.783 3,7% 11,9% 40,2%

R$ Milhões

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Composição da Carteira de Crédito

Pessoas FísicasMicro/Pequenas e Médias EmpresaCréditos Direcionados

Grandes EmpresasArgentina / Chile / Uruguai

38,8% 41,3% 41,9% 42,6% 45,3% 41,7% 43,1% 41,5% 43,0%

17,9% 17,7% 17,9% 18,2% 17,8% 20,8% 21,1% 20,0% 20,3%

7,2% 6,9% 6,7%6,2% 6,4% 6,3%

5,6% 5,4%

34,8% 33,0% 32,4% 31,9% 29,6% 30,2% 28,6%26,2% 24,5%

6,3%

1,3% 1,1% 1,1% 1,1%1,0% 0,9%0,9% 6,8% 6,9%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

jun/05 set/05 dez/05 mar/06 jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

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Índices de Inadimplência e Cobertura

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

Índices de Inadimplência

Índice de Inadimplência GlobalÍndice de Inadimplência Pessoa FísicaÍndice de Inadimplência Pessoa Jurídica

Índice de Cobertura (*)

2,1%1,6%

2,2% 2,1% 2,3%

5,2%5,1% 5,3% 5,0% 5,1%

8,1% 8,3% 8,1% 7,8%7,5%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

162%166%168%169%164%

jun/07mar/07dez/06set/06jun/06

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Índice de Cobertura (*)

(*) Saldo de PDD / Saldo de Operações vencidas há mais de 60 dias que não geram receita

164% 169% 168% 166% 162%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

176% 178% 179% 180% 183%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

125% 135% 128% 117%104%

jun/06 set/06 dez/06 mar/07 jun/07

Consolidado Consolidado – Desconsiderando a Itaucred Veículos

Itaucred Veículos

Alteração do mix da carteira com crescimento das operações de Veículos

Menor Risco (Garantia Real)

Menor necessidade de provisão

Menor Loss Given Default

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PDD Excedente

• Mantido os critérios vigentes no 1° trim./07, não haveria necessidade

de ampliação da PDD excedente, sendo que o índice de cobertura

atingiria 154%, decorrente do atual mix da carteira de crédito.

• Entretanto, neste trimestre, revisamos nossas bases estatísticas e

adotamos critérios mais conservadores na projeção de eventuais

aumentos de inadimplência ocasionados por forte reversão de ciclo

econômico em situações de stress, o que resultou na constituição de

R$ 400 milhões de PDD excedente.

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Índices de Inadimplência (NPL) por Segmento

 30/06/07

31/03/07

31/12/06

 

NPL CarteiraÍndic

e NPL

Índice NPL

Índice NPL

Itaubanco 2.727 43.429 6,3% 6,5% 7,3%

Banking 2.460 38.798 6,3% 6,6% 7,6%

Cartões de Crédito - Correntistas 267 4.632 5,8% 5,7% 5,2%

Itaú BBA 57 20.626 0,3% 0,1% 0,7%

Itaucred 2.098 31.492 6,7% 6,5% 6,2%

Veículos 1.293 23.984 5,4% 5,1% 4,8%

Cartões de Crédito - não Correntistas 258 3.663 7,0% 5,9% 5,5%

Taií 547 3.845 14,2

% 15,3% 15,2%

Total 4.882 95.548 5,1% 5,0% 5,3%

R$ Milhões

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Recursos Captados e Administrados

 30/jun/07 31/mar/07 30/jun/06

Variação (%)

 jun/07-mar/07

jun/07-jun/06

Depósitos 1 105.055 99.533 69.910 5,5% 50,3%

Fundos de Investimento 180.121 174.836 129.641 3,0% 38,9%

Carteiras Administradas 2 21.008 11.434 9.282 83,7% 126,3%

Provisões Técnicas de Seguros, Previdência e Capitalização

21.510 20.131 16.409 6,9% 31,1%

Subtotal - Clientes 327.694 305.933 225.242 7,1% 45,5%

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos 7.899 7.831 6.791 0,9% 16,3%

Obrigações por Repasses 5.443 5.348 4.188 1,8% 30,0%

Captações no Mercado Aberto - Carteira de Terceiros 9.860 14.098 5.594 -30,1% 76,3%

Subtotal - Mercado 23.202 27.277 16.573 -14,9% 40,0%

Total 350.896 333.210 241.815 5,3% 45,1%

R$ Milhões

1 Inclui Captação no Mercado Aberto – Títulos de Emissão Própria

2 Em junho/07, inclui aquisição de duas entidades do Bank of America - BankBoston International (Miami) e Bank of America Trust Company Ltd (Bahamas).

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Receita de Prestação de Serviços

2º Trim/07 1º Trim/07 Variação 1º Sem/07 1º Sem/06 Variação

Administração de Recursos 1 504 482 4,4% 986 911 8,2%

Serviços de Conta Corrente 406 405 0,4% 811 739 9,7%

Cartões de Crédito 592 576 2,7% 1.168 989 18,1%

Op. de Crédito e Garantias Prestadas

545 498 9,4% 1.042 778 34,0%

Serviços de Recebimento 229 222 3,0% 451 431 4,7%

Outros 274 238 15,5% 512 400 28,0%

Total 2.550 2.421 5,3% 4.971 4.249 17,0%

R$ Milhões

1 Fundos de Investimento e Consórcios

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Despesas não Decorrentes de Juros

2º Trim/07 1º Trim/07 Variação 1º Sem/07 1º Sem/06 Variação

Despesas de Pessoal (1.341) (1.252) 7,1% (2.593) (2.190) 18,4%

Outras Despesas Administrativas (1.624) (1.539) 5,5% (3.163) (2.518) 25,6%

Outras Despesas Operacionais (460) (377) 22,0% (837) (636) 31,7%

Desp. Tributárias (CPMF,Outros) 1 (100) (111) -10,5% (211) (145) 45,4%

Total (3.524) (3.280) 7,5% (6.804) (5.489) 24,0%

R$ Milhões

1 Não inclui PIS, COFINS e ISS

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50,5% 50,1%47,2%

44,5%49,8% 47,4%

44,1% 45,8%

3º/T05 4º/T05 1º/T06 2º/T06 3º/T06 4º/T06 1º/T07 2º/T07

Índice de Eficiência

46,7%

48,0%

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Segmentação (Pro forma)

ItaucredItaubanco

Banking

Cartões - Correntistas

Seguros, Prev. e Capitalização

Gestão de Fundos e Carteiras

Corporação

Itaú

Itaú BBA

Operações Corporate

&

Investment Banking

Veículos

Cartões – Não-Correntistas

Taií- FIT, FIC (CBD) e FAI (LASA)

Obs: Organograma do segmento Itaucred reflete fundamentalmente as operações

realizadas em canais destinados a clientes não-correntistas.

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Destaques dos Segmentos Pro Forma

Itaubanco Itaú BBA Itaucred Corporação Itaú 1

2° Trimestre de 2007

Lucro Líquido Recorrente 1.255 302 310 52 1.919

Capital Alocado Nível I 12.454 5.425 3.313 5.354 26.546

RAROC no Trimestre (% a.a.) 40,8% 23,8% 39,6% 3,9% 29,8%

Total de Ativos 207.752 85.110 30.951 9.966 255.418

1° Trimestre de 2007

Lucro Líquido Recorrente 1.258 243 298 102 1.902

Capital Alocado Nível I 12.131 4.704 2.936 5.199 24.971

RAROC no Trimestre (% a.a.) 41,3% 18,6% 41,7% 10,2% 31,3%

Total de Ativos 202.089 81.989 27.427 9.080 257.850

R$ Milhões

1 Não representa a soma das partes porque existem operações entre os segmentos que foram eliminadas apenas no consolidado .

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Lucro Líquido e Lucro Líquido por Ação

1.352 1.425 1.397 1.4771.592 1.628

1.902 1.919

1.383 1,601,591,391,29 1,26 1,33 1,38

1,211,19

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

2º tri/05 3º tri/05 4º tri/05 1º tri/06 2º tri/06 3º tri/06 4º tri/06 1º tri/07 2º tri/07

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

Lucro Líquido Recorrente por Ação (R$)Lucro Líquido Recorrente (R$Milhões)

Obs: O Lucro Líquido por Ação foi ajustado para refletir o desdobramento de 900% das ações ocorrido em out/05.

R$ Milhões R$

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Proposta de Desdobramento das Ações

Quantidade de ações

Cotação Unitária na Bovespa (*)

Lote-padrão na Bovespa (*)

Cotação dos ADRs (*)

Valor Patrimonial

Simulação do Desdobramento

Visando proporcionar melhor liquidez às ações, o Conselho de Administração propôs para apreciação da AGE de 27 de agosto de 2007 desdobramento de 100% para Ações Preferenciais (PN), Ordinárias (ON), ADRs e CEDEARs:

1.221.996.220

R$ 86,00

R$ 8.600,00

US$ 44,44

R$ 22,11

Situação Atual

2.443.992.440

R$ 43,00

R$ 4.300,00

US$ 22,22

R$ 11,05

Situação após Desdobramento

(*) Considerando-se a cotação de fechamento de 29/06/2007.

Cabe lembrar que após a aprovação da AGE, a operação dependerá ainda de homologação do Banco Central do Brasil.

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