Teleconferência dos Resultados - 4º Trimestre de 2007GERDAU S.A. CONSOLIDADO

André Gerdau JohannpeterDiretor-Presidente e CEO

Osvaldo B. SchirmerVice-Presidente Executivo de Finanças e Controladoria e

Diretor de Relações com Investidores

13 de fevereiro de 2008

Gerdau – Grandes Números

02

FATURAMENTO

2007: R$ 34,2 bilhões ���� +19% em relação a 2006

4T07: R$ 9,1 bilhões ���� +26% em relação ao 4º trim/2006

EBITDA

2007: R$ 6,2 bilhões ���� +7% em relação a 2006

4T07: R$ 1,6 bilhão ���� +23% em relação ao 4º trim/2006

LUCRO LÍQUIDO

2007: R$ 4,3 bilhões ���� mesmos níveis de 2006 (+1%)

4T07: R$ 951 milhões ���� -17% em relação ao 4º trim/2006

VENDAS

2007: 17,2 milhões de ton. ���� +15% em relação a 2006

4T07: 4,6 milhões de ton. ���� +24% em relação ao 4º trim/2006

EXPORTAÇÕES (não inclui embarques para coligadas)

2007: 2,1 milhões de ton. ���� -10% em relação a 2006

4T07: 499 mil ton. ���� -33 % em relação ao 4º trim/2006

Mercado Siderúrgico4º trimestre

Fontes: IISI (International Iron & Steel Institute) /MEPS

Demanda Mundial:

� Demanda forte em praticamente todos os mercados. Os custos atuais dos fretes internacionais

indicam que o mercado está aquecido.

� A elevação das taxas de exportações chinesas vem provocando uma queda brusca nas

exportações daquele país.

� Forte demanda no Oriente Médio, Sudeste Asiático, África e América Latina.

Produção:

� A produção mundial de aço bruto cresceu 4,9% no 4º trimestre de 2007 em relação ao 4º

trimestre de 2006, atingindo 334 milhões de toneladas.

� No ano, a produção atingiu 1,3 bilhão de toneladas, 7,4% superior à de 2006. Este aumento deve-

se, principalmente, aos países do BRIC.

Custos:

� Preço das principais matérias-primas, tais como sucata, ferro-gusa, minério de ferro e carvão

coque, em patamares elevados.

Preços:

� Preços continuaram elevados no mercado internacional em função da boa demanda e dos altos

custos de produção.

03

Gerdau – Desempenho no 4º trimestre

Brasil

� Mercado interno bastante aquecido, com demanda forte em praticamente todos

os segmentos consumidores de aço

� Preços estáveis no mercado interno e em alta no mercado internacional

� Redirecionamento das exportações para atender a crescente demanda interna

� Preços elevados das principais matérias-primas, pressionando os custos de

produção

PERSPECTIVAS

� Demanda forte no mercado interno em 2008, principalmente nos segmentos de

construção civil e de infra-estrutura

� Aumento nos custos em função dos aumentos previstos para o minério de ferro e

do carvão coque. Sucata não deverá sofrer grandes variações

� Ajuste nos preços internos deverão equilibrar as margens operacionais. No

mercado internacional, os preços devem continuar elevados

04

Gerdau – Desempenho no 4º trimestre

América do Norte

� Demanda boa, especialmente no setor de infra-estrutura

� Chaparral contribuiu para a sustentabilidade das margens

� Spread metálico mantendo-se elevado

� Importações reduzidas e estoques baixos

PERSPECTIVAS

� Ajuste nos preços para compensar aumento nos custos

� Custos de produção continuam pressionados

� Perspectiva de demanda estável, pela renovação da infra-estrutura na

região e baixo nível de importação

05

Gerdau – Desempenho no 4º trimestre

América Latina

� Demanda aquecida em toda a região em função do crescimento

econômico nos diversos países

� Preços elevados em função da forte demanda e dos elevados custos de

produção

� Aumento de custos de energia e outros insumos, pressionando as

margens

PERSPECTIVAS

� Demanda dever continuar forte

� Continuidade de investimentos em infra-estrutura

� Custos em elevação

� Preços ainda poderão ser ajustados para equilibrar margens

06

Gerdau – Desempenho no 4º trimestre

Europa

� Demanda aquecida para aços especiais

� Reorganização de processos industriais impactaram resultados

� Estabilidade no preço da sucata

� Leve recuperação no mercado de aço inoxidável

PERSPECTIVAS

� Demanda deve continuar elevada para aços especiais

� Recuperação das margens em função da reorganização industrial

� Aumento nos custos, principalmente de energia

07

INVESTIMENTOS - (US$ milhões) 4T07 2007 2006 Brasil 299 1.046 718 Exterior 121 495 336 América do Norte 61 190 239 América Latina 41 165 52 Europa 19 140 45 TOTAL EM ATIVO IMOBILIZADO 420 1.541 1.054 Aquisições América do Norte 46 4.283 299 América Latina - 466 203 Europa 25 25 497 TOTAL EM AQUISIÇÕES 71 4.774 999 TOTAL 491 6.315 2.053

Investimentos – 4º trimestre

� No 4T07, os investimentos em imobilizado totalizaram US$ 420 milhões. No

Brasil, destaca-se a expansão da Açominas.

� Aquisições concluídas no 4° trimestre: 1 unidade de corte e dobra nos EUA e

1 unidade de transformação na Espanha.

08

As aquisições incluem dívidas das empresas assumidas no período.

Não inclui valores de aquisições ainda não concluídas (SJK Steel, Corsa e Quanex)

Investimentos 2008-2010

09

PLANO DE INVESTIMENTOS 2008–2010

859301416141América Latina

785264338183América do Norte

2951169981Europa

1.939681853405EXTERIOR

TOTAL201020092008

4.4351.3751.9551.105BRASIL

2.0561.510 2.808 6.374TOTAL

Em US$ milhões

CapacidadeDez/2007

2008 2009 2010 NovaCapacidade

Variação

Aço Bruto 11.435 105 20 1.105 12.665 10,8%Laminados 6.800 100 325 2.195 9.420 38,5%

Aço Bruto 9.955 0 0 225 10.180 2,3%Laminados 10.350 0 0 90 10.440 0,9%

Aço Bruto 2.265 630 165 955 4.015 77,3%Laminados 2.610 265 225 580 3.680 41,0%

Aço Bruto 1.150 0 150 100 1.400 21,7%Laminados 1.220 0 95 0 1.315 7,8%

Aço Bruto 24.805 735 335 2.385 28.260 13,9%Laminados 20.980 365 645 2.865 24.855 18,5%

TOTAL

Brasil

América do Norte

América Latina

Europa

Gerdau – Recursos Minerais

10

� Reservas minerais de aproximadamente 1,8 bilhão de toneladas

� 4 ativos minerais adquiridos nos últimos 5 anos

� Consumo atual de minério de ferro de aproximadamente 9 milhões

de toneladas por ano

� 30% do consumo atual é produção própria. Até o final de 2009

deve chegar a 45%.

� Os investimentos realizados e os em andamento elevarão o nosso

nível de competitividade no mercado internacional

4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 74 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7

Desempenho Gerdau – 4º trimestreBrasilRECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões

3.436 3.3992.788 2.932 3.189

MARGENS*

11

*Dados em IFRS

Margem Bruta

Margem EBITDA

841 897733 706 743

EBITDA*Em R$ milhões

33,3%33,2%

26,3%26,4%

20%

25%

30%

35%

40%

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T0 7 4 T 0 7

Desempenho Gerdau – 4º trimestreAmérica do Norte

MARGENS*

RECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões

4 T 0 6 1T0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7

2.6783.099

2.4652.831 2.628

12

*Dados em IFRS

Margem Bruta

Margem EBITDA

EBITDA*Em R$ milhões

402

535

309

520469

14,9%

17,2%

12,5%

17,3%

10%

15%

20%

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 74 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7

890 897

656 687

845

Desempenho Gerdau – 4º trimestreAmérica Latina

MARGENS*

RECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões

13

*Dados em IFRS

Margem Bruta

Margem EBITDA

154112

166123

214

EBITDA*Em R$ milhões

19,2%

13,9%

25,2%

12,5%10%

15%

20%

25%

30%

35%

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

4 T0 6 1T0 7 2 T0 7 3 T0 7 4 T0 7

Desempenho Gerdau – 4º trimestreEuropaRECEITA LÍQUIDA*Em R$ milhões

MARGENS*

14

*Dados em IFRS

Margem Bruta

Margem EBITDA

4 T0 6 1T0 7 2 T0 7 3 T0 7 4 T0 7

661 679569

885 879

117

71

104

173 172

EBITDA*Em R$ milhões

21,4%

17,3%

18,3%

10,5%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

Lucro Bruto 1.904 1.543 7.482 6.844Desp. c/ Vendas, Gerais e Adm.

(673) (590) (2.497) (2.342)

Resultado Financeiro Líquido (120) 167 333 440 Outros Result. Operacionais (38) 49 (172) (36) Equivalência Patrimonial 23 26 118 244 Lucro Operacional 1.096 1.195 5.264 5.150Provisão p/ IR e Contr. Social (145) (56) (954) 889 Lucro Líquido 951 1.139 4.310 4.261Itens não-recorrentes 59 (87) 164 (262) Lucro Líquido Ajustado 1.010 1.052 4.474 3.999

4 T 0 6 1T 0 7 2 T 0 7 3 T 0 7 4 T 0 7

2006

Desempenho Gerdau - Consolidado

MARGENS*

1.514 1.615

1.313

1.522

EBITDA*Em R$ milhões

Em R$ milhões* 4T064T07 2007

1.597

15

*Dados em IFRS

Margem Bruta Margem EBITDA

23,6%23,8%

20,0%20,3%

15%

20%

25%

30%

35%

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07

DÍVIDA BRUTA 15.903 100% 9.878

CURTO PRAZO 2.539 16% 2.277

Moeda Nacional 1.163 7% 492

Moeda Estrangeira 496 3% 571

Empresas no Exterior 880 6% 1.214

LONGO PRAZO 13.364 84% 7.601

Moeda Nacional 2.555 16% 2.125

Moeda Estrangeira 2.570 16% 3.646

Empresas no Exterior 8.239 52% 1.830

APLIC. FINANCEIRAS 5.139 100% 6.379

DÍVIDA LÍQUIDA 10.764 3.499

Endividamento

Dez. 06

Em R$ milhões*

CUSTO DA DÍVIDA (ao ano)

PRAZO MÉDIO DA DÍVIDA: 6 anos e 4 meses

Brasil – Moeda Nacional

Brasil – Moeda Estr.

Empresas no Exterior

10,2%

VC+6,0%

7,4%

Dez. 07

INDICADORES

Dívida Bruta/EBITDA 2,5x

Dívida Líquida/EBITDA 1,7x

Dív. Líq/Capitalização Líq. 38,0%

16

*Dados em IFRS

Contatos: (51) 3323 2703

inform@gerdau.com.br

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Esta apresentação pode conter afirmações que constituem previsões para o

futuro. Essas previsões são dependentes de estimativas, informações ou

métodos que podem estar incorretos ou imprecisos e podem não se realizar.

Essas estimativas também estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições,

que incluem, entre outras: condições gerais econômicas, políticas e comerciais

no Brasil e nos mercados onde atuamos e regulamentações governamentais

existentes e futuras. Possíveis investidores são aqui alertados de que

nenhuma dessas previsões é garantia de futuro desempenho, pois envolvem

riscos e incertezas. A empresa não assume, e especificamente nega, qualquer

obrigação de atualizar quaisquer previsões, que fazem sentido apenas na data

em que foram feitas.

Declaração

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