1

Teleconferência de Resultados

3º Trimestre de 2012

Crescimento de 3,5% no consumo total em comparação ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3%

no consumo. Ajustado pela suspensão de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%;

A arrecadação dos últimos 12 meses alcançou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%;

Perdas não técnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tensão, impactado pela mudança de critério no tratamento de clientes com

inadimplência de longa data;

Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos últimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na

comparação dos períodos;

No acumulado do ano, os investimentos na distribuição totalizaram R$ 482,0 milhões, 5,0% abaixo do mesmo período do ano anterior.

OPERACIONAL

2

Destaques

Homologado reajuste tarifário em 06 de novembro, com reajuste médio das tarifas da Light de 10,77% para o período iniciado em 07 de novembro de 2012.

Efeito médio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa média de 11,41%. REGULATÓRIO

3

Destaques

Crescimento de 10,6% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.577,7 milhões em 3T12, com destaque para o aumento de

103,4% na receita líquida da comercializadora;

Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevação dos preços no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de

Contratação Livre;

EBITDA cresceu 12,4% com relação ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhões. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatórios, o EBITDA seria de

R$ 388,2 milhões, 9,5% superior ao do 3T11;

Lucro Líquido de R$ 84,1 milhões no 3T12 em contraste com o prejuízo de R$ 1,6 milhão no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos

regulatórios, o Lucro Líquido seria R$ 162,5 milhões, 119,0% superior ao do 3T11.

Até setembro, a geração de caixa totalizou R$ 404,1 milhões, em contraste com a variação negativa em R$ 73,0 milhões no mesmo período do ano

passado;

Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhões em set/12;

Dívida Líquida fechou em R$ 3.621,6 milhões, com relação Dívida Líquida/EBITDA em 2,8x.

RESULTADOS

ESTRUTURA

DE CAPITAL

3T09 3T10 3T11 3T12

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA¹

MERCADO TOTAL (GWh)

1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes

livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.

4

Consumo de Energia

Distribuição

+3,5%

5.2995.144

21,7ºC

22,4ºC

3T113T10

4.989

5.486

3T09

22,1ºC21,7ºC

+3,2%

3T12

3T09 3T10 3T11 3T12

Série1

Industrial7%

Residencial33%

Comercial30%

Outros Cativos

15%

Livre15%

3T11 3T123T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12

LIVRECATIVO

RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL

3T11 3T12

+3,5%

4.5594.645

5.299

740840

5.486

+4,6%

810847

854

45 47

894

+13,3%

1.4401.627

1.595

155

180

1.807

427 370

968

541614

984

-4,3%

1.882 1.801

CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)

MERCADO TOTAL - TRIMESTRE

Mercado Total

5

3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12 3T11 3T12

+1,7%

Total Varejo Grandes Clientes

Poder Público

3T11 3T12

set-11 set-12

99,8%

6

Arrecadação

TAXA DE ARRECADAÇÃO

12 MESES

TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTO

TRIMESTRE

97,7% 97,8%96,3%

93,0%

102,2% 99,7%106,2%

3T11 3T12

97,2%98,3%

Set/11 Set/12

1S11 1S12

1S11 1S12

jun/11 set/11 dez/11 mar/12 jun/12

7

Combate às Perdas

INCORPORAÇÃO

GWh

9M129M11

92,8

134,3

-31,0%

RECUPERAÇÃO DE ENERGIA

GWh

9M129M11

90,3

75,1

EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 MESES)

41,2%

40,4%33,8%

% Perda Não Técnica/

Mercado BT

Perda Não Técnica GWh Perda Técnica GWh

% Perda Não Técnica/

Mercado BT - Regulatória

5.247

2.335

7.627 7.582

40,7%

+20,2%

Perda Não Técnica GWh

Set/11 Mar/12Dez/11

2.328

5.229

42,2%

5.457

2.381

7.839

Jun/12

Reflete a alteração de critério

de tratamento para os clientes

inadimplentes de longa data,

baseado na Resolução Aneel

414.

5.316

2.349

7.665

Set/12

43,1%

5.615

2.432

8.047

Industrial 7,6%2T11 2T12 1S11 1S12

Receita Líquida

RECEITA LÍQUIDA (R$MM)

8

+5,5%

1.657,11.748,0

Geração 6,8%

Distribuição 87,9%**

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (3T12)*

Comercialização 5,3%

* Não considera eliminações

** Não considera Receita de Construção

RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (3T12)

Comercial 30,1%

Outros (Cativo) 13,1%

Uso da Rede (TUSD) 10,3%

(Livres + Concessionárias)

Residencial 38,9%

3T123T11

Receita de Construção

Receita sem receita de construção

170,3

1.426,5 1.577,7

230,6

+6,2%

9M129M11

4.572,84.980,2

470,0556,9

5.129,75.450,2

10,6%

8,9%

2T11 2T12 1S11 1S12

9

Custos e Despesas Operacionais

Gerenciáveis (distribuição): R$

300,2

(21,0%)

Geração e

Comercialização: R$ 127,4

(8,9%)

Não gerenciáveis (distribuição): R$

1.003,1

(70,1%)

*Não considera eliminações

CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)

CUSTOS (R$MM)*

3T12

312,5300,2

-4,0%

3T123T11 9M129M11

974,0 951,8

-2,3%

R$ MM 3T11 3T12 Var. 9M11 9M12 Var.

PMSO 149,0 178,5 19,8% 496,9 516,0 3,8%

Provisões 83,0 52,3 -36,9% 242,6 222,9 -8,1%

PCLD 72,2 39,3 -45,5% 216,0 173,2 -19,8%

Contingências 10,8 13,0 20,4% 26,6 49,7 87,1%

Depreciação 80,6 69,3 -14,0% 234,5 212,9 -9,2%

Total 312,5 300,2 -4,0% 974,0 951,8 -2,3%

Não gerenciáveis;

1.003,1; 70,93% Gerenciáveis; 300,2; 21,22%

Geração e Comercialização; 111,0; 7,85%

3T12

2T11 2T12 1S11 1S12

EBITDA

EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)

10

EBITDA POR ATIVIDADE*

3T12

Geração 29,5%

(Margem EBITDA: 72,1%)

Comercialização 2,6%

(Margem EBITDA: 8,1%)

Distribuição 67,9%

(Margem EBITDA: 12,9%)

*Não considera eliminações

269,5239,8

+12,4%

3T11 3T12 9M11 9M12

959,1915,5

+4,8%

Distribuição ; 182,2; 67,88% Geração; 79,3;

29,53%

Comercialização; 6,9; 2,58%

3T12

EBITDA Ajustado -

2T11

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA -2T11

Receita Líquida

Custos Não Gerenciáveis

Custos Gerenciáveis

(PMSO)

Provisões EBITDA -2T12

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA Ajustado -

2T12

11

EBITDA3T11 EBITDA3T12Receita

Líquida

Custos

Não Gerenciáveis

Custos

Gerenciáveis

(PMSO)

Provisões

115

Ativos e Passivos

Regulatórios

Ativos e Passivos

Regulatórios

EBITDA Ajustado

3T11

EBITDA Ajustado

3T12

355

240

151

(110)

(41)

30 269

119 388

EBITDA – 3T11 / 3T12

(R$ MM)

EBITDA

+9,3%

+12,5%

LL Ajustado 3T11

Ativos e passivos

Regulatórios

3T11 EBITDA Resultado Financeiro

I mpostos Outros 3T12 Ativos e passivos

Regulatórios

LL Ajustado 3T12

74

10

4

84

162

76

30

27

24

78

Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado3T11/ 3T12 - R$ Milhões

12

Lucro Líquido

3T11 3T12EBITDA Resultado

Financeiro

Impostos Outros

LUCRO LÍQUIDO – 3T11 / 3T12

(R$ MM)

Ativos e Passivos

Regulatórios

Ativos e Passivos

Regulatórios

LL Ajustado

3T11

LL Ajustado

3T12

+119,0%

Aumento de R$ 86 milhões

74 76

(2)

30

27 4

24 84

78 162

1T12

2012 2013 2014 2015 2016 Após 2016jan/11 jan/12

2009 2010 2011 jun/12

Custo Nominal Custo Real

2012 2013 2014 2015 2016 Após 20163T09 3T10 9M09 9M10

13

Prazo médio: 3,7 anos

AMORTIZAÇÃO* (R$ MILHÕES)

Endividamento

198

582

832754

855

1.477

Custo NominalCusto Real

Set/12Set/11

3.143,5

3.621,6

EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA

2,52,8

* Inclui Hedge

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

2007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

* Somente principal

EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA

US$/Euro 0,4%

CDI/Selic 74,2%TJLP 23,5%

2011201020092007 2008 2009 set/10

Custo Real Custo Nominal

3,09%

8,54%

5,30%

9,84%

4,87%

11,08%

4,51%

11,01%

Set/12

Divída líquida / EBITDA

Outros

2,0%

2008 2009 2010 2011 9M11 9M12

INVESTIMENTOS (R$ MM)

Investimentos

14

INVESTIMENTOS (R$ MM)

9M12

+32,5%

201020092008

563,8546,7

928,6

700,6

2011 9M129M11

527,8

592,7

-10,9%Projetos de Geração

1,7

Melhoria da

Qualidade

97,9

Manutenção da

Geração

11,5

Outros

59,6

Desenv. Sistema de

Distribuição

200,7

Combate às Perdas

156,4

Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)

507,6

85,1

482,0

45,8

453,8

92,9

446,9

116,9

518,8

181,8

758,7

169,9

15

Aviso Importante

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e

internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de

mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais

e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia,

estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações

futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou

implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade,

atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por

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Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que

podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição

competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas

declarações se baseiam.