teleconferência de resultados 2º trimestre de 2013
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Teleconferência de Resultados
2º Trimestre de 2013
Destaques
Crescimento de 2,5% no consumo total em comparação ao 2T12, influenciado pelo aumento do consumo nos segmentos comercial e industrial, que cresceram 5,1% e 4,1%, respectivamente;
A arrecadação no trimestre alcançou 104,2% do faturamento, 0,3 p.p. acima do 2T12;
As perdas não-técnicas/mercado BT, dos últimos 12 meses, foram de 44,2%, representando uma redução de 0,7 p.p. em relação a março de 2013;
No semestre, os investimentos totalizaram R$ 326,7 milhões, sendo R$ 272,8 milhões no negócio de distribuição de energia.
OPERACIONAIS
Aumento de 2,6% na Receita Líquida (sem receita de construção), que atingiu R$ 1.670,9 milhões no 2T13;
O EBITDA consolidado do trimestre foi de R$ 277,9 milhões, 8,9% superior ao alcançado no 2T12, como consequência do aumento da participação da atividade de geração. Ajustado pelo ativo regulatório (CVA), totalizou R$ 397,2 milhões, 20,1% acima do montante do 2T12;
Lucro Líquido de R$ 58,2 milhões no 2T13, com aumento de 46,2% em comparação ao 2T12. Ajustado pela CVA, totalizou R$ 136,9 milhões, 52,5% acima do montante do 2T12;
Dívida Líquida fechou em R$ 4.056,1 milhões, com múltiplo para efeito de covenants em 2,62x.
FINANCEIROS
Foi aberta, pela Aneel, audiência pública para discussão da proposta preliminar de Revisão Tarifária da Light SESA, com reunião presencial em 13/09, no Rio de Janeiro;
REGULATÓRIO
2T10 2T11 2T12 2T13
Consumo de EnergiaDistribuição - Trimestre
+2,5%
5.7545.669
23,5ºC
23,2ºC
2T11
5.4605.897
2T10
22,7ºC22,7ºC
+2,6%
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.
MERCADO TOTAL (GWh) ¹
2T12 2T13
2T10 2T11 2T12 2T13
Industrial6%
Residencial33%
Comercial30%
Outros Cativos15%
Livre16%
Outros Cativos15,1%
Comercial
29,6%
Residencial
33,4%
Industrial
5,8%
Livre16,0%
Industrial
6%
Residencial
36%
Comercial
29%
Outros Cativos
15%
Livre
14%
1S10 1S11 1S12 1S13
23,0
23,5
24,0
24,5
25,0
25,5
26,0
26,5
27,0
27,5
28,0
1S10 1S11 1S12 1S13
1S10
1S11
1S12
1S13
Consumo de EnergiaDistribuição - Semestre
+3,1%
11.934
11.960
25,2ºC
25,1ºC
1S11
11.585
12.303
1S10
25,1ºC25,5º
C
+2,0%
1Nota: Em razão de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Revisão Tarifária, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada saída desses clientes para a Rede Básica.
MERCADO TOTAL (GWh) ¹
Considerando o consumo que deixou de ser faturado pela mudança de critério, o aumento no consumo total de energia na área de concessão seria de 3,4% na comparação contra 1S12.
1S12 1S13
Outros Cativos14,7%
Comercial
29,5%
Residencial
35,7%
Industrial
5,7%
Livre14,4%
2T12 2T132T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13
+2,5%
Mercado Total
RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL
2T12 2T13
4.9164.954
5.754
837 942
5.897
+0,6%
889 893
937
48 49
942
+5,1%
1.867
182215
1.962
373 342
980
607 678
1.021
+0,1%
1.969 1.972
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13 2T12 2T13
4,1%
LIVRECATIVO
1.685 1.748
1S12 1S131S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13
+3,1%
Mercado Total
RESIDENCIAL INDUSTRIALCOMERCIAL OUTROS TOTAL
1S12 1S13
10.29510.52
6
11.934
1.639 1.777
12.303
+2,2%
1.771 1.806
1.868
98 103
1.909
+6,5%
3.808
374430
4.055
774 701
1.941
1.167
1.244
1.945
+1,8%
4.317 4.395
CONSUMO DE ENERGIA ELÉTRICA (GWh)
MERCADO TOTAL - SEMESTRE
1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13 1S12 1S13
0,2%
LIVRECATIVO
3.434 3.625
mar-12 mar-13
Arrecadação
TAXA DE ARRECADAÇÃO12 MESES
TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTOTRIMESTRE
2T12 2T13
98,2% 99,5%
Jun/12 Jun/13Total Varejo Grandes Clientes Poder Público
2T12 2T13
103,9%
104,2%
105,0%
104,5% 100,1
%
101,8%107,4%108,1
%
Total Varejo Grande Clientes
Poder Público
Total Varejo Grandes Clientes Poder Público
1S12 1S13
mar-12 mar-13
Arrecadação
TAXA DE ARRECADAÇÃO12 MESES
TAXA DE ARRECADAÇÃO POR SEGMENTOSEMESTRE
1S12 1S13
98,2% 99,5%
Jun/12 Jun/13
99,3%102,5
% 98,0%102,0
% 99,7%103,4% 104,0%
102,5%
Total Varejo Grande Clientes
Poder Público
1S12 1S12
1S12 1S12
jun/12 set/12 dez/12 mar/13 jun/13
Combate às Perdas
INCORPORAÇÃOGWh
1S131S12
69,4
50,4+37,6%
RECUPERAÇÃO DE ENERGIAGWh
1S131S12
35,635,3
EVOLUÇÃO DAS PERDAS (12 Meses)
43,1%42,2
% 32,4%
% Perda Não Técnica/ Mercado BT
Perda Não Técnica GWh
Perda Técnica GWh
% Perda Não Técnica/ Mercado BT - Regulatória
5.457
2.381
7.838
44,2%
+1,0%
Dez/12 Mar/13
45,4%
6.007
2.577
8.584
Jun/12
5.615
2.432
8.047
Set/12
44,9%
6.029
2.618
8.647
mar-12 mar-13
mar-12 mar-13
Jun/13
5.953
2.629
8.582
Ações de Combate a PerdasResultados obtidos até junho/13
Área de Perda Zero (APZ) Comunidades Pacificadas
Redução média de perdas: 26,0 p.p.Aumento médio na arrecadação: 7,0 p.p.
Redução média de perdas: 51,8 p.p.Aumento médio na arrecadação: 80,4 p.p.
LocalidadeNúmero de
clientesPerdas Não
Técnicas/Faturamento BT *Arrecadação
Curicica 13.034 11,9% 99,0%Realengo 10.141 15,8% 98,1%Cosmos 35.216 20,8% 105,1%Sepetiba 18.960 31,5% 97,4%Caxias 1 e 2 13.907 22,9% 93,7%Belford Roxo 1 e 2 20.005 29,1% 94,8%Vigário Geral 16.141 15,8% 99,6%Caxias 3 16.768 22,9% 98,7%Nova Iguaçu 1 32.423 31,5% 97,9%Nova Iguaçu 2 20.500 24,5% 96,2%Nilópolis 9.923 28,5% 94,1%Nilópolis Convencional 11.080 14,0% 96,7%Ricardo de Albuquerque 24.593 18,1% 97,6%Mesquita 8.759 34,0% 94,8%Cabritos/Tabajaras/Chapéu Mangueira/Babilônia 5.277 11,6% 96,7%Coelho da Rocha 17.621 16,8% 91,6%Batan 7.151 9,5% 103,5%
Total 281.499 22,5% 98,2%
* O indicador refl ete os resul tados acumulados até jun/13 a partir do início da implementação de cada APZ.
Antes Atual Antes Atual
Santa Marta 2009 95,0% 5,1% 0,2% 98,3%
Cidade de Deus 1 2010 52,1% 14,5% 23,1% 96,2%Chapéu Mangueira 16,2% 101,4%
Babilônia 5,4% 97,1%
Cabritos 1,4% 96,6%
Tabajaras 9,5% 95,1%
Formiga 2011 73,3% 10,8% 31,4% 92,6%
Batan 2012 61,8% 8,9% 1,2% 91,0%
Borel 2013 60,5% 26,1% 9,4% 84,3%
AdimplênciaÁreas
62,3% 11,8%2011
2010
Ano de Conclusão
Perdas
62,7% 8,6%
2T12 2T13 1S12 1S13
Receita Líquida
Industrial 5,5%
RECEITA LÍQUIDA (R$MM)
Geração 7,4% Distribuição
83,1%**
RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO (2T13)*
Comercialização 9,5%
* Não considera eliminações
** Não considera Receita de Construção
RECEITA LÍQUIDA DISTRIBUIÇÃO (2T13)
Comercial 30,0%
Outros (Cativo) 12,7%
Uso da Rede (TUSD)(Livres +
Concessionárias)9,7%
Residencial 42,1%
Receita de ConstruçãoReceita sem receita de construção
2T132T12
+3,2%
1.846,5
1.790,1
162,2
1.670,9
1.627,9
175,6
+4,8%
3.389,1
3.532,0
332,8299,7
3.688,8
3.864,8
+2,6%
+4,2%
1S131S12
2T12 2T13 1S12 1S13
Custos e Despesas Operacionais
Gerenciáveis (distribuição): R$ 358,4(22,4%)
Geração eComercialização: R$
207,9(13,0%)
Não gerenciáveis (distribuição): R$ 1.036,6(64,7%)
*Não considera eliminações ** Não considera custo de construção
CUSTOS GERENCIÁVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM)CUSTOS (R$MM)*
2T13
322,6 358,4
+11,1%
2T132T12
R$ MM 2T12 2T13 Var. 1S12 1S13 Var.
PMSO 169,9 202,3 19,0% 337,6 386,3 14,4%
Provisões 84,0 66,6 -20,7% 170,5 111,8 -34,4%
PCLD 72,2 48,4 -33,0% 133,8 77,4 -42,1%
Contingências 11,8 18,2 54,2% 36,7 34,4 -6,3%
Depreciação 67,9 83,8 23,6% 143,6 164,5 14,6%
Outras Rec./Desp. Operacionais
0,8 5,7 567,2% 4,1 12,9 219,2%
Total 322,6 358,4 11,1% 655,7 675,5 3,0%
1S131S12
655,7 675,5
+3,0%
2T12 2T13 1S12 1S13
EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE*2T13
Geração 35,9% (Margem EBITDA: 75,9%)
Comercialização 1,5% (Margem EBITDA: 2,5%)
Distribuição 62,6%(Margem EBITDA: 11,7%)
*Não considera eliminações
277,9255,1
+8,9%
2T12 2T13 1S12 1S13
633,1688,5
-8,0%
Distribuição ;
62,6%; 62,57%
Geração; 35,9%;
35,89%
Comercialização;
1,5%; 1,54%
EBITDA Ajustado -
2T11
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA -2T11
Receita Líquida
Custos Não Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões EBITDA -2T12
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado -
2T12
EBITDA
EBITDA2T12
EBITDA2T13
Receita Líquida
Custos Não
Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis (PMSO)
Provisões
76
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado
2T12
EBITDA Ajustado
2T13
331
255
43 1 (33)(6)
0,2119
397
EBITDA Ajustado– 2T12 / 2T13(R$ MM)
+20,1%
+8,9%
Outras Receitas
Operacionais
17
Equiv. Patrimoni
al
278
EBITDA Ajustado -
2T11
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA -2T11
Receita Líquida
Custos Não Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões EBITDA -2T12
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado -
2T12
EBITDA
EBITDA1S12
EBITDA1S13
Receita Líquida
Custos Não
Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis (PMSO)
Provisões
74
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado
1S12
EBITDA Ajustado
1S13
762
689
143 (191)
(1)
220
854
EBITDA Ajustado– 1S12 / 1S13(R$ MM)
+12,0%
-8,0%
Outras Receitas
Operacionais
59
Equiv. Patrimoni
al
633
(52) (13)
LL Ajustado 2T12
Ativos e passivos
Regulatórios
2T12 EBITDA Resultado Financeiro
Impostos Outros 2T13 Ativos e passivos
Regulatórios
LL Ajustado 2T13
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado 1T12/1T13 - R$ Milhões
EBITDA Ajustado -
2T11
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA -2T11
Receita Líquida
Custos Não Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões EBITDA -2T12
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado -
2T12
Lucro Líquido
2T12 2T13EBITDA
Resultado
Financeiro
Impostos
Outros
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 2T12 / 2T13 (R$ MM)
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
LL Ajustado
2T12
LL Ajustado
2T13
+46,2%
9050
40
23
26(14
) (16)
58
79137
+52,5%
LL Ajustado - 1S12
Ativos e passivos
Regulatórios
1S12 EBITDA Resultado Financeiro
Impostos Outros 1S13 Ativos e passivos
Regulatórios
LL Ajustado - 1S13
Lucro Líquido e Lucro Líquido Ajustado 2011/2012 - R$ Milhões
EBITDA Ajustado -
2T11
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA -2T11
Receita Líquida
Custos Não Gerenciáveis
Custos Gerenciáveis
(PMSO)
Provisões EBITDA -2T12
Ativos e Passivos
Regulatórios
EBITDA Ajustado -
2T12
Lucro Líquido
1S12 1S13EBITDA
Resultado
Financeiro
Impostos
Outros
LUCRO LÍQUIDO AJUSTADO 1S12 / 1S13 (R$ MM)
Ativos e Passivos
Regulatórios
Ativos e Passivos
Regulatórios
LL Ajustado
1S12
LL Ajustado
1S13
-23,9%
228
49
180
(55) 16 16 (20)
137
145282
+23,6%
Custo Nominal Custo Real
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 Após
2022
2009 2010
Custo Real
Custo Real
Endividamento
3T09 3T10 9M09 9M10
Prazo médio: 4,2 anos
AMORTIZAÇÃO* (R$ MM)
Custo Nominal
Custo Real
Jun/13Mar/13
4.056,1
EVOLUÇÃO DÍVIDA LÍQUIDA¹Sem fundo de pensão
2,73 2,62
* Inclui Hedge
* Somente principal
EVOLUÇÃO DO CUSTO DA DÍVIDA
20112010 Jun/132007 2008 2009 set/10
Custo Real Custo Nominal
2,24%
8,21%
4,87%
11,08%
4,25%
11,03%
2012
Dívida Líquida / EBITDA (cálculo covenants)
266
663772
1.007
799
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
2009 2010 2011 2012
Custo Nominal Custo Real
8,84%
2,40%
665437 442 442
192347
1 Reclassificado para refletir desconsolidação dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light.
4.031,4
TJLP15,6%
CDI 72,4%
IPCA 10,1%
Outros 1,5%
U$/Euro 0,5%
Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM)
INVESTIMENTOS (R$ MM)1S13
Geração
7,1
Administração13,7
Outros5,2
Reforço da rede e
expansão175,0
Combate às Perdas
92,6
Investimentos em Ativos Elétricos (Distribuição)
Comerc./Eficiência Energética
33,1
2008 2009 2010 2011 2012 2008 2009 2010 2011 9M11 9M1220102009
563,8
928,6
700,6
2011 2012
796,8
694,1
102,7
446,9
116,9
518,8
181,8774,8
153,8
2008 2009 2010 2011 9M11 9M121S131S12
302,3 272,8
26,0 53,9
328,4 326,7
-0,5%
Revisão Tarifária
Proposta preliminar - principais pontos:
1) Base de Remuneração: • Base de Remuneração Bruta: R$ 11.451.023.315• Base de Remuneração Líquida: R$ 6.398.174.913
2) Perdas Não-Técnicas Regulatórias: • Ponto de partida : 31,82%• Trajetória de redução: 1,195 p.p.
Grupo de Trabalho da Aneel iniciado em 07/08, com prazo de 30 dias
Próximos passos:13/set - Realização de Audiência Pública presencial03/out - Aneel encaminha nova proposta consolidada para concessionária e representantes dos consumidores (estimativa)29/out - Reunião de diretoria da Aneel (estimativa)07/nov - Data da Revisão Tarifária Periódica
Aviso Importante
Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos da indústria de serviços públicos, condições hidrológicas, condições do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos, expectativas e intenções, entre outros. Em razão desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.
As informações e opiniões aqui contidas não devem ser entendidas como recomendação a potenciais investidores e nenhuma decisão de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informações ou opiniões. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes terá qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilização ou do conteúdo desta apresentação.
Este material inclui declarações sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projeções sobre eventos futuros e tendências que podem afetar os negócios da Companhia. Essas declarações incluem projeções de crescimento econômico e demanda e fornecimento de energia, além de informações sobre posição competitiva, ambiente regulatório, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inúmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposições nas quais essas declarações se baseiam.
Contatos
João Batista Zolini CarneiroDiretor Financeiro e de Relações com Investidores
Luiz Felipe Negreiros de SáSuperintendente de Finanças e Relações com Investidores
+55 21 2211 [email protected]
Gustavo WerneckGerente de Relações com Investidores
+ 55 21 2211 [email protected]
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