teleconferência de resultados 2º trimestre de 2013

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  • Teleconferncia de Resultados 2 Trimestre de 2013
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  • Destaques Crescimento de 2,5% no consumo total em comparao ao 2T12, influenciado pelo aumento do consumo nos segmentos comercial e industrial, que cresceram 5,1% e 4,1%, respectivamente; A arrecadao no trimestre alcanou 104,2% do faturamento, 0,3 p.p. acima do 2T12; As perdas no-tcnicas/mercado BT, dos ltimos 12 meses, foram de 44,2%, representando uma reduo de 0,7 p.p. em relao a maro de 2013; No semestre, os investimentos totalizaram R$ 326,7 milhes, sendo R$ 272,8 milhes no negcio de distribuio de energia. OPERACIONAIS Aumento de 2,6% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.670,9 milhes no 2T13; O EBITDA consolidado do trimestre foi de R$ 277,9 milhes, 8,9% superior ao alcanado no 2T12, como consequncia do aumento da participao da atividade de gerao. Ajustado pelo ativo regulatrio (CVA), totalizou R$ 397,2 milhes, 20,1% acima do montante do 2T12; Lucro Lquido de R$ 58,2 milhes no 2T13, com aumento de 46,2% em comparao ao 2T12. Ajustado pela CVA, totalizou R$ 136,9 milhes, 52,5% acima do montante do 2T12; Dvida Lquida fechou em R$ 4.056,1 milhes, com mltiplo para efeito de covenants em 2,62x. FINANCEIROS Foi aberta, pela Aneel, audincia pblica para discusso da proposta preliminar de Reviso Tarifria da Light SESA, com reunio presencial em 13/09, no Rio de Janeiro; REGULATRIO
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  • Consumo de Energia Distribuio - Trimestre +2,5% 5.754 5.669 23,5C 23,2C 2T11 5.460 5.897 2T10 22,7C +2,6% 1 Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica. MERCADO TOTAL (GWh) 2T122T13 Outros Cativos 15,1% Comercial 29,6% Residencial 33,4% Industrial 5,8% Livre 16,0%
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  • Consumo de Energia Distribuio - Semestre +3,1% 11.934 11.960 25,2C 25,1C 1S11 11.585 12.303 1S10 25,1C 25,5C +2,0% 1 Nota: Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica. MERCADO TOTAL (GWh) Considerando o consumo que deixou de ser faturado pela mudana de critrio, o aumento no consumo total de energia na rea de concesso seria de 3,4% na comparao contra 1S12. 1S121S13 Outros Cativos 14,7% Comercial 29,5% Residencial 35,7% Industrial 5,7% Livre 14,4%
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  • +2,5% Mercado Total RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL 2T122T13 4.916 4.954 5.754 837 942 5.897 +0,6% 889 893 937 48 49 942 +5,1% 1.867 182 215 1.962 373 342 980 607 678 1.021 +0,1% 1.969 1.972 CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE 2T122T13 2T122T13 2T122T13 2T122T13 4,1% LIVRE CATIVO 1.685 1.748
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  • +3,1% Mercado Total RESIDENCIAL INDUSTRIAL COMERCIAL OUTROS TOTAL 1S121S13 10.295 10.526 11.934 1.639 1.777 12.303 +2,2% 1.771 1.806 1.868 98 103 1.909 +6,5% 3.808 374 430 4.055 774 701 1.941 1.167 1.244 1.945 +1,8% 4.317 4.395 CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - SEMESTRE 1S121S13 1S121S13 1S121S13 1S121S13 0,2% LIVRE CATIVO 3.434 3.625
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  • Arrecadao TAXA DE ARRECADAO 12 MESES TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE 2T122T13 98,2% 99,5% Jun/12Jun/13 103,9% 104,2% 105,0% 104,5% 100,1% 101,8% 107,4% 108,1% Total Varejo Grande ClientesPoder Pblico
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  • Arrecadao TAXA DE ARRECADAO 12 MESES TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO SEMESTRE 1S121S13 98,2% 99,5% Jun/12Jun/13 99,3% 102,5% 98,0% 102,0% 99,7% 103,4% 104,0% 102,5% Total Varejo Grande ClientesPoder Pblico
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  • Combate s Perdas INCORPORAO GWh 1S131S12 69,4 50,4 +37,6% RECUPERAO DE ENERGIA GWh 1S13 1S12 35,6 35,3 EVOLUO DAS PERDAS (12 Meses) 43,1% 42,2% 32,4% % Perda No Tcnica/ Mercado BT Perda No Tcnica GWh Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria 5.457 2.381 7.838 44,2% +1,0% Dez/12 Mar/13 45,4% 6.007 2.577 8.584 Jun/12 5.615 2.432 8.047 Set/12 44,9% 6.029 2.618 8.647 Jun/13 5.953 2.629 8.582
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  • Aes de Combate a Perdas Resultados obtidos at junho/13 rea de Perda Zero (APZ)Comunidades Pacificadas Reduo mdia de perdas: 26,0 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 7,0 p.p. Reduo mdia de perdas: 51,8 p.p. Aumento mdio na arrecadao: 80,4 p.p.
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  • Receita Lquida Industrial 5,5% RECEITA LQUIDA (R$MM) Gerao 7,4% Distribuio 83,1%** RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (2T13)* Comercializao 9,5% * No considera eliminaes ** No considera Receita de Construo RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (2T13) Comercial 30,0% Outros (Cativo) 12,7% Uso da Rede (TUSD) (Livres + Concessionrias) 9,7% Residencial 42,1% Receita de Construo Receita sem receita de construo 2T13 2T12 +3,2% 1.846,5 1.790,1 162,2 1.670,9 1.627,9 175,6 +4,8% 3.389,1 3.532,0 332,8 299,7 3.688,8 3.864,8 +2,6% +4,2% 1S13 1S12
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  • Custos e Despesas Operacionais Gerenciveis (distribuio): R$ 358,4 (22,4%) Gerao e Comercializao: R$ 207,9 (13,0%) No gerenciveis (distribuio): R$ 1.036,6 (64,7%) *No considera eliminaes ** No considera custo de construo CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 2T13 322,6 358,4 +11,1% 2T13 2T12 R$ MM2T122T13Var.1S121S13Var. PMSO169,9202,319,0%337,6386,314,4% Provises84,066,6-20,7%170,5111,8-34,4% PCLD72,248,4-33,0%133,877,4-42,1% Contingncias11,818,254,2%36,734,4-6,3% Depreciao67,983,823,6%143,6164,514,6% Outras Rec./Desp. Operacionais 0,85,7567,2%4,112,9219,2% Total322,6358,411,1%655,7675,53,0% 1S13 1S12 655,7 675,5 +3,0%
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  • EBITDA EBITDA CONSOLIDADO (R$MM)EBITDA POR ATIVIDADE* 2T13 Gerao 35,9% (Margem EBITDA: 75,9%) Comercializao 1,5% (Margem EBITDA: 2,5%) Distribuio 62,6% (Margem EBITDA: 11,7%) *No considera eliminaes 277,9 255,1 +8,9% 2T122T131S121S13 633,1 688,5 -8,0%
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  • EBITDA EBITDA 2T12 EBITDA 2T13 Receita Lquida Custos No Gerenciveis Custos Gerenciveis (PMSO) Provises 76 Ativos e Passivos Regulatrios EBITDA Ajustado 2T12 EBITDA Ajustado 2T13 331 255 43 1 (33) (6) 0,2 119 397 EBITDA Ajustado 2T12 / 2T13 (R$ MM) +20,1% +8,9% Outras Receitas Operacionais 17 Equiv. Patrimonial 278
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  • EBITDA EBITDA 1S12 EBITDA 1S13 Receita Lquida Custos No Gerenciveis Custos Gerenciveis (PMSO) Provises 74 Ativos e Passivos Regulatrios EBITDA Ajustado 1S12 EBITDA Ajustado 1S13 762 689 143 (191) (1) 220 854 EBITDA Ajustado 1S12 / 1S13 (R$ MM) +12,0% -8,0% Outras Receitas Operacionais 59 Equiv. Patrimonial 633 (52) (13)
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  • Lucro Lquido 2T12 2T13 EBITDAResultado Financeiro ImpostosOutros LUCRO LQUIDO AJUSTADO 2T12 / 2T13 (R$ MM) Ativos e Passivos Regulatrios LL Ajustado 2T12 LL Ajustado 2T13 +46,2% 90 50 40 23 26 (14) (16) 58 79 137 +52,5%
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  • Lucro Lquido 1S12 1S13 EBITDAResultado Financeiro ImpostosOutros LUCRO LQUIDO AJUSTADO 1S12 / 1S13 (R$ MM) Ativos e Passivos Regulatrios LL Ajustado 1S12 LL Ajustado 1S13 -23,9% 228 49 180 (55) 16 (20) 137 145 282 +23,6%
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  • Endividamento Prazo mdio: 4,2 anos AMORTIZAO* (R$ MM) Custo Nominal Custo Real Jun/13 Mar/13 4.056,1 EVOLUO DVIDA LQUIDA Sem fundo de penso 2,73 2,62 * Inclui Hedge * Somente principal EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA 2011 2010 Jun/13 2,24% 8,21% 4,87% 11,08% 4,25% 11,03% 2012 Dvida Lquida / EBITDA (clculo covenants) 266 663 772 1.007 799 8,84% 2,40% 665 437 442 192 347 1 Reclassificado para refletir desconsolidao dos resultados das empresas controladas em conjunto pela Light. 4.031,4 TJLP 15,6% CDI 72,4% IPCA 10,1% Outros 1,5% U$/Euro 0,5%
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  • Investimentos INVESTIMENTOS (R$ MM) 1S13 Gerao 7,1 Administrao 13,7 Outros 5,2 Reforo da rede e expanso 175,0 Combate s Perdas 92,6 Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio) Comerc./ Eficincia Energtica 33,1 2010 2009 563,8 928,6 700,6 2011 2012 796,8 694,1 102,7 446,9 116,9 518,8 181,8 774,8 153,8 1S13 1S12 302,3 272,8 26,0 53,9 328,4 326,7 -0,5%
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  • Reviso Tarifria Proposta preliminar - principais pontos: 1)Base de Remunerao: Base de Remunerao Bruta: R$ 11.451.023.315 Base de Remunerao Lquida: R$ 6.398.174.913 2)Perdas No-Tcnicas Regulatrias: Ponto de partida : 31,82% Trajetria de reduo: 1,195 p.p. Grupo de Trabalho da Aneel iniciado em 07/08, com prazo de 30 dias Prximos passos: 13/set - Realizao de Audincia Pblica presencial 03/out - Aneel encaminha nova proposta consolidada para concessionria e representantes dos consumidores (estimativa) 29/out - Reunio de diretoria da Aneel (estimativa) 07/nov - Data da Reviso Tarifria Peridica
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  • Aviso Importante Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza

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