teleconferência de resultados 3t11

Teleconferência de Resultados

3T11

2/19Relações com Investidores | 3T11 |

Sumário

3T11 - Informações Financeiras

Destaques do 3T11 Pág. 4

Diversificação de Produtos e Receitas Pág. 5

Carteira de Crédito Pág. 6

Perfil da Carteira de Crédito Pág. 7

Qualidade da Carteira de Crédito Pág. 8

Mesa para Clientes Pág. 9

Captação Pág. 10

Prazo das Captações vs. Crédito Pág. 11

Basileia Pág. 12

Robustez de Balanço Pág. 13

PINE4 Pág. 14

Outros Destaques

Aumento de Capital Pág. 16

Eventos e Destaques do 3T11 Pág. 17

Guidance 2011 Pág. 18

3T11 – Informações Financeiras


Destaques do 3T11Os principais indicadores apresentaram melhora no período...

(*) Inclui debêntures

19,0%20,1%

2T11 3T11

ROAE Empresas

1,1 p.p.

39,3 43,9

2T11 3T11

Lucro Líquido Empresas(R$ Milhões)

11,7%

17,3% 17,3%

2T11 3T11

ROAE

36,1 38,1

2T11 3T11

Lucro Líquido(R$ milhões)

5,5%

6.249 6.530

Jun-11 Set-11

Carteira de Crédito de Empresas* (R$ Milhões)

4,5%

892,7

981,8

Jun-11 Set-11

Patrimônio Líquido(R$ milhões)

10,0%


Diversificação de Produtos e Receitas

...com contribuições de todas as linhas de negócios, fruto da estratégia de atendimento completo a clientes.

Participação de Clientes com Mais de um Produto Índice de Produtos - Clientes com Mais de um Produto

Abertura das Receitas de Empresas

2,5

2,8

2,9

Set-09 Set-10 Set-11

Crédito Corporativo

69,4%

Mesa para Clientes21,0%

Tesouraria5,4%

PINE Investimentos

4,2%

9M10

Crédito Corporativo

65,9%

Mesa para Clientes25,3%

Tesouraria4,9%

PINE Investimentos

3,9%

9M11

34%45%

60%

66%55%

40%

Set-09 Set-10 Set-11

Mais de 1 produto 1 produto


Carteira de CréditoA carteira manteve o desenvolvimento positivo, com crescimento de 4,5% no trimestre...

A carteira de empresas

apresentou crescimento

de 24,0% em doze meses.

Crescimento da carteira de

crédito de Empresas, que

representa 98,5% da carteira

total.


(**) Inclui Crédito a Empresas, Debêntures, Carteira Remanescente do Varejo e Operações Adquiridas de Instituições Financeiras

4.0

89

4.7

31

4.9

60

5.1

88

5.6

01

6.0

16

6.0

22

6.4

39

6.6

54

Set-09 Dez-09 Mar-10 Jun-10 Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11

Carteira de Crédito Total*(R$ Milhões)

2.284 2.703 2.821 2.792

3.251 3.358 3.132 3.126 3.300

87

176 242 455

629 833

871 902 872

350

511 634

842

827

1.022 1.117

1.372 1.534

695

728

764

705

558

534 601

751

746 71

97

78


Mix da Carteira de Crédito Empresas(R$ Milhões)

Títulos Privados*

Trade finance

Fiança

Repasses BNDES

Capital de giro

3.416

4.118

4.462

4.794

5.265

5.7475.792

6.2496.530

*


Perfil da Carteira de Crédito...evoluindo de forma diversificada tanto em setores quanto em produtos...

Carteira de Crédito por Setor

Carteira de Crédito por Região

Carteira de Crédito por Produtos

Sudeste75%

Sul7%

Nordeste5%

Centro-Oeste

12%

Norte1%

Açúcar e Álcool17%

Energia Elétrica e Renovável

10%

Infra Estrutura8%

Construção Civil8%

Agricultura8%

Transportes e Logística

6%

Comércio Exterior

5%Processamento

de Carne4%

Serviços Especializados

4%

Bebidas e Fumo4%

Telecomunicações3%

Veículos e Peças3%

Metalurgia3%

Instituição Financeira

2%Alimentos2%

Outros13%

Capital de giro

51%

Repasses BNDES

13%

Fiança 24%

Trade Finance

11% Títulos Privados*

1%



Qualidade da Carteira de Crédito

Qualidade da Carteira de Crédito – Setembro 2011

Cobertura da Carteira Total

Non Performing Loans

Garantias

...com qualidade, garantias e aumento da cobertura total da carteira.

2,1

%

1,8

%

1,1

%

0,5

%

0,4

%

0,4

%

0,7

%

0,5

%

0,5

%

0,3

%

0,2

%

0,2

%

Acima de 15 dias

Acima de 30 dias

Acima de 60 dias

Acima de 90 dias

Acima de 120 dias

Acima de 180 dias

Contrato em atraso

Parcelas em atraso

Recebíveis35%

Alienação Fiduciária de

Produtos

43%

Aplicações Financeiras

4%

Alienação Fiduciária de

Imóveis

18%

1,7%

2,7% 2,9%

Set-10 Jun-11 Set-11

1,2 p.p.

0,2 p.p.

AA-A63,0%

B26,3%

C6,6%

D-E1,9%

F-H2,2%


Mesa para Clientes

Valor Nocional por Mercado de Atuação

Segmentos de Mercado

Valor Nocional por Setor

Perfil da Carteira

PINE é o segundo maior player em termo de commodities para clientes.*

Commodities10%

Juros30%

Moeda60%

Agricultura24%

Comércio Exterior

18%

Açúcar e Álcool17%

Bebidas e Fumo8%

Transportes e Logística

8% Têxtil e Vestuário

5%

Metalurgia3%

Energia Elétrica e Renovável

3%

Eletroeletrônica3%

Infra Estrutura2%

Construção Civil2%

Outros7%

Valor Nocional: R$ 3,7 bilhões

Cenário em 30 de Setembro:

Duration: 209 dias

MTM : R$ 178 milhões

Cenário de Estresse (Dólar: R$ 2,40 e Preço Commodities: -31%):

MTM Estressado: R$ 417 milhões

30 de setembro de 2011

*Fonte: Cetip Report de setembro.

Renda Fixa: Pré-fixado, Flutuante, Inflação, Libor

Moedas: Dólar, Euro, Iene, Libra, Dólar Canadense, Dólar

Australiano, Spot

Commodities: Açúcar, Soja (Grãos, Farinha e Óleo), Milho,

Algodão, Metais, Energia


CaptaçãoAs captações continuam crescendo com qualidade e diversificação...

Captações Externas – Agências Multilaterais

US$106,0 Milhões

A/B Loan (Janeiro, 2011)

1.225 1.570 1.566 1.646 1.683 1.564 1.720 1.845 1.965

840

1.123 1.064 1.124

1.432 1.559 1.114 1.287

1.253

89

91 85 175

199 214

218

212 228

63

39 50 36

46 42

41

53 66

85

206 248 201

224 320

272

209 165

87

176 242

453

626 829

867 898 867

527

525 448

405

413

377

435

596 814

529

419 330

249

192

152 125

92 71

225

230 239

227

200 160

282

267

310

108

75 276 203

194 194

185

204

237

72

77 87 151

166 179

188

117

121


Mix da Captação (R$ Milhões)

Private Placements

Mercado de Capitais

Multilaterais

Cessão

Trade Finance

BNDES

Interfinanceiros

Depósitos a vista

Pessoa Física

Pessoa Jurídica

Institucionais

5.375

4.8714.634

4.531

3.852

5.589 5.4475.780

6.098

http://www.opic.gov/index.asp

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://content.fsa.usda.gov/ccc/images/ccc_seal.jpg&imgrefurl=http://content.fsa.usda.gov/ccc/bylaws.htm&h=140&w=137&sz=8&hl=pt-BR&start=6&um=1&tbnid=6QP3W1_CfbE9KM:&tbnh=93&tbnw=91&prev=/images?q=commodity+credit+corporation&um=1&hl=pt-BR

http://images.google.com.br/imgres?imgurl=http://www.fitt.ca/content/documents/Image/Corporate logos/April09/EDC.jpg&imgrefurl=http://www.fitt.ca/membership/corporate.htm&usg=__JeQkBaUX-Ecp5-wbQC96UHOd9q4=&h=226&w=448&sz=16&hl=pt-BR&start=5&um=1&tbnid=hU6VL5asxspBBM:&tbnh=64&tbnw=127&prev=/images?q=export+development+canada&hl=pt-BR&sa=N&um=1


Prazo das Captações vs. Crédito...apresentando um gap positivo de 4 meses entre a carteira de crédito e as captações,

R$ milhões

Prazo Médio

Crédito: 14 meses

Captação: 18 meses

-

2.8

66

1.7

98

1.3

24

458

168

66

1.5

47

2.1

29

1.5

00

604

402

Sem Vencimento

Até 3 meses (inclui Caixa)

De 3 a 12 meses

De 1 a 3 anos De 3 a 5 anos Acima de 5 anos

Crédito

Captação


Basileia...enquanto que a Basileia apresentou ganho de 3,0% ante o 2T11, encerrando o 3T11 em 19,6%.

Principais efeitos sobre a Basileia – Setembro vs Junho

Metodologia de cálculo de risco operacional: ganho de 1,4%

Aumento de Capital do DEG: ganho de 0,7%

Subordinação de Letras Financeiras: ganho de 0,2%

16,7%15,1% 14,4% 14,6% 14,8% 13,8% 13,4% 13,2%

15,1%

0,5%

0,5%0,5% 3,9% 3,6%

3,6% 3,7% 3,4%

4,5%


BasiléiaTier II Tier I

17,2%15,6%

14,9%

18,5% 18,4%17,4%

17,1%

Capital Regulatório Mínimo (11%)

16,6%

19,6%

R$ milhares Basileia (%)

Tier I 979.938 15,1%

Tier II 295.716 4,5%

Total 1.275.654 19,6%


Robustez de BalançoEm resumo, o PINE possui colchões de liquidez, capital e cobertura da carteira de crédito...

Capital Caixa / Depósitos a Prazo

Cobertura da Carteira Total

40% 43%

42%

42%

41%

Set-10 Dez-10 Mar-11 Jun-11 Set-11

18,4

%

17,4

%

17,1

%

16,6

%

19,6

%


Capital Regulatório Capital Regulatório Mínimo (11%)

1,7

% 2,4

%

2,7

%

2,7

%

2,9

%



PINE4

Indicadores

Volume de Negócios

Cobertura

...sendo avaliado positivamente pela maioria dos analistas de mercado, com liquidez crescente das ações.

Fonte: Bloomberg (01/11/2011), exceto P/BV

(Médias diárias mensais em R$ mil)

545

1.1

21

1.1

00

752 1

.03

5

1.1

48

969

1.1

53

1.2

54

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set

Target Price Médio*: R$ 14,80

*Fonte: média das instituições com cobertura que possuem Target Price

Principais indicadores da PINE4

Preço: R$ 11,78

P/BV: 1,04

P/E: 7,01

Outros Destaques


Eventos e Destaques do 3T11Reconhecimentos do mercado.

A Standard & Poor’s elevou, em agosto de 2011, o rating em moeda local do PINE, de brA- para brA, afirmou o

rating em moeda estrangeira em BB-/B e revisou a perspectiva do banco para positiva.

O PINE está classificado entre os 15 maiores bancos no ranking de derivativos da Cetip e o 2º maior em termo

de commodities para clientes.

A Austin, em julho de 2011, elevou o rating de Longo Prazo do PINE de ‘A’ para ‘A+’.

Em setembro de 2011, o Conselho de Administração aprovou o programa de recompra de ações preferenciais de

própria emissão.

http://www.standardandpoors.com/home/es/la


Aumento de CapitalDEG, membro do KfW Bankengruppe, segundo maior banco alemão, concluiu em 9 de setembro a subscrição

de 2,94% do capital do PINE.

O aumento de capital do PINE é o primeiro investimento do DEG em equity de uma instituição financeira brasileira. O

acordo ampliará a estrutura de capital do PINE e a colaboração entre as duas instituições.

Principais pontos:

Preço por Ação: R$ 17,20

Total de Ações: 2.543.604 ações preferenciais

Valor Total: R$ 43.749.988,80

Após homologação pelo Banco Central, a estrutura acionária terá a seguinte composição:

Base 19/10/11

ON PN Total %

Controlador 45.443.872 14.370.556 59.814.428 69,1%

Administradores - 2.753.446 2.753.446 3,2%

Free Float - 24.010.134 24.010.134 27,7%

Pessoas Físicas * - 4.525.343 4.525.343 5,2%

Institucionais - 9.002.817 9.002.817 10,4%

Estrangeiros - 7.938.370 7.938.370 9,2%

DEG * - 2.543.604 2.543.604 2,9%

Total 45.443.872 41.134.136 86.578.008

* As ações referentes ao aumento de capital ocorrido em setembro estão pendentes de homologação do Banco Central.


Guidance 2011O guidance divulgado no 4T10 foi mantido.

Projetado 9M11

Carteira de Crédito Empresas 20% - 25% 13,6%

Despesas de Pessoal e Administrativas 5% - 10% 11,5%

Margem Financeira 5,5% - 7,5% 6,2%

ROAE Empresas 17% - 20% 17,5%


As afirmações contidas neste documento relacionadas a perspectivas sobre os negócios, projeções sobre resultados operacionais e financeiros e aquelas relacionadas a perspectivas de crescimento do

PINE são meramente projeções e, como tais, são baseadas exclusivamente nas expectativas da administração sobre o futuro dos negócios. Essas expectativas dependem, substancialmente, das

condições de mercado, do desempenho da economia brasileira e do setor (mudanças políticas e econômicas, volatilidade nas taxas de juros e câmbio, mudanças tecnológicas, inflação, desintermediação

financeira, pressões competitivas sobre produtos e preços e mudanças na legislação tributária) e, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Relações com Investidores

Norberto Zaiet Junior

CFO

Nira Bessler

Superintendente de Relações com Investidores

Alejandra Hidalgo

Gerente de Relações com Investidores

Alexandre Cavalcanti

Gerente de Relações com Investidores

Fone: +55-11-3372-5553

www.bancopine.com.br/ri

[email protected]

http://www.bancopine.com.br/ri

mailto:[email protected]

teleconferência de resultados 3t11

Economy & Finance