aços altona - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 46.502 42.477 33.403 36.043 36.740 41.347 32.507 37.863 31.251
Custo dos produtos e serviços vendidos -34.192 -31.654 -27.215 -26.745 -29.464 -29.684 -23.202 -27.659 -26.221
Lucro Bruto 12.310 10.823 6.188 9.298 7.276 11.663 9.305 10.204 5.030
Margem bruta (%) 26,5% 25,5% 18,5% 25,8% 19,8% 28,2% 28,6% 26,9% 16,1%
Despesas e receitas operacionais -8.347 -7.579 -6.456 -10.274 -7.033 -6.059 -5.609 -7.149 -10.137
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 3.963 3.244 -268 -976 243 5.604 3.696 3.055 -5.107
EBITDA 6.452 5.792 2.318 1.587 2.765 8.057 6.134 5.457 -2.712
Margem EBITDA (%) 13,9% 13,6% 6,9% 4,4% 7,5% 19,5% 18,9% 14,4% -8,7%
Resultado financeiro -1.294 -464 -880 -3.079 -2.445 -2.901 -1.145 -2.329 -923
Resultado antes de impostos 2.669 2.780 -1.148 -4.055 -2.202 2.703 2.551 726 -6.030
Impostos sobre o lucro -742 -729 780 1.365 775 -955 -60 -331 2.101
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 27,8% 26,2% 67,9% 33,7% 35,2% 35,3% 2,4% 45,6% 34,8%
Lucro líquido do exercício 1.927 2.051 -368 -2.690 -1.427 1.748 2.491 395 -3.929
Margem líquida (%) 4,1% 4,8% -1,1% -7,5% -3,9% 4,2% 7,7% 1,0% -12,6%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 86.088 89.941 92.762 103.631 90.783 99.660 99.523 91.300 87.230
Disponibilidades 8.357 13.197 16.023 14.893 10.041 8.844 13.555 6.871 7.272
Clientes 45.491 41.438 36.021 47.492 41.428 52.905 45.872 43.084 38.473
Estoques 24.175 27.139 32.300 32.379 30.722 29.318 31.245 32.852 33.708
Tributos a recuperar 7.622 7.711 8.099 8.503 8.265 8.260 8.661 8.021 7.265
Outros ativos circulantes 443 456 319 364 327 333 190 472 512
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 181.643 181.454 180.240 176.166 174.365 171.760 169.862 168.075 167.509
Realizável a longo prazo 4.810 4.749 4.798 2.945 2.953 2.707 2.299 2.280 2.790
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 1.675 1.271 1.227 1.000 848 582 0 0 0
Contas a receber 639 845 391 499 606 542 76 132 242
Cauções e depósitos 1.062 1.164 1.275 1.446 1.499 1.583 0 0 0
Outros ativos não circulantes 1.434 1.469 1.905 0 0 0 2.223 2.148 2.548
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 176.833 176.705 175.442 173.221 171.412 169.053 167.563 165.795 164.719
Investimentos 623 581 468 389 485 485 597 601 1.008
Imobilizado 175.376 175.299 174.210 172.128 170.231 167.817 166.223 164.439 162.992
Intangível 834 825 764 704 696 751 743 755 719
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 49.572 51.841 53.159 60.298 53.255 51.743 46.348 44.462 46.688
Fornecedores 7.794 8.470 5.401 5.403 5.681 6.573 3.766 5.992 4.357
Obrigações sociais e trabalhistas 2.518 2.566 5.207 4.230 6.014 7.344 4.538 5.999 6.113
Obrigações fiscais 5.122 5.199 3.199 3.945 3.539 3.676 4.076 4.890 3.607
Empréstimos e Financiamentos 21.274 21.989 30.074 34.858 30.183 25.652 25.825 22.226 24.315
Dividendos a pagar 59 59 2.183 2.091 78 78 1.286 1.176 60
Outras obrigações 12.805 13.558 7.095 9.771 7.760 8.420 6.857 4.179 8.236
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 144.052 143.396 146.333 148.679 142.534 148.570 151.243 142.724 139.792
Empréstimos e Financiamentos - LP 19.332 18.384 20.691 26.009 20.470 25.241 27.391 18.611 16.109
Impostos a recolher 100.134 100.424 100.046 100.263 100.469 100.555 101.065 101.380 102.507
Provisões 3.339 3.290 3.880 2.029 2.181 2.530 2.768 2.898 2.999
Out. passivos não circulantes 21.247 21.298 21.716 20.378 19.414 20.244 20.019 19.835 18.177
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 74.107 76.158 73.510 70.820 69.359 71.107 71.794 72.189 68.259
Capital social 10.707 10.707 10.707 10.707 16.957 16.957 16.957 16.957 17.264
Reserva legal 577 577 915 915 915 915 1.016 1.016 1.016
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 48.751 48.139 47.620 47.176 46.697 46.184 45.496 45.019 44.545
Outras reservas de lucros 14.072 16.735 14.268 12.022 4.790 7.051 8.325 9.197 5.434
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.933 8.366 -5.196 -9.610 9.204 173 4.740 7.576 3.911
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.044 -2.514 -1.448 -480 -676 -588 -845 -666 -947
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.182 -1.012 9.470 8.960 -13.380 -782 816 -13.594 -2.563
-293 4.840 2.826 -1.130 -4.852 -1.197 4.711 -6.684 401
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-0,7
-13,6
mar-16
-0,7
-13,4
mar-15
-0,5
9,2 9,0
dez-15
0,8
7,6
-0,8 -0,6
0,2
-0,8
4,7
set-15 jun-15
-9,6
-1,0
-3,0
8,4
-1,4
9,5
set-14 jun-14 dez-14
-2,5
6,9
-5,2 -4,2
jun-16
-0,9
3,9
-2,6
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
31,3
37,9
32,5
41,3
36,736,033,4
42,5
46,5
set-15 jun-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14 jun-14 dez-15 jun-16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
26,227,7
23,2
29,729,5
26,727,2
31,7
34,2
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5,0
10,2
9,3
11,7
7,3
9,3
6,2
10,8
12,3
dez-14 jun-14 mar-15 set-14 dez-15 jun-15 jun-16 set-15 mar-16
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
10
9
8
7
5
0
12
6
11
13
6
dez-14 jun-15
9
mar-15
7
jun-14 set-14
5
jun-16
9
10
12
set-15 dez-15 mar-16
11
12
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
5,5
6,1
8,1
2,8
1,6
2,3
5,8
6,5
dez-14 jun-16 dez-15
-2,7
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 mar-16 set-15
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4
8
5
0
98
7
-5
-3
56
8
32
2
66
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14
-10
mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,9
-2,3
-1,1
-2,9
-2,4
-3,1
-0,9
-0,5
-1,3
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
0,7
2,7
-2,2
-4,1
-1,1
2,82,7 2,6
dez-14 jun-14 set-14 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15
-6,0
set-15 jun-16
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,9
0,4
-1,4
-2,7
-0,4
1,7
set-15 dez-14 jun-15
2,5 2,1
jun-14 jun-16 mar-16 mar-15 set-14
1,9
dez-15
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-0,5
-3,0
-4,0
2,0
-3,5
-2,5
2,5
-1,5
0,5
1,5
0,0
-1,0
-2,0
jun-15
1,75
0,40
-3,93
mar-16 set-15
2,49
jun-16 jun-14
-0,37
-1,43
dez-14
2,05 1,93
set-14
-2,69
dez-15 mar-15
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
26,9528,6228,21
19,80
25,80
18,53
25,4826,47
11,3713,55
8,52 8,077,64
0,0
-2,5
-17,5
5,0
15,0
17,5
2,5
7,5
20,0
-15,0
10,0
25,0
12,5
22,5
27,5
30,0
dez-14
16,10
-16,34
jun-16 jun-15
0,66
dez-15
-0,80
mar-15
-2,71
jun-14 set-15 mar-16 set-14
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
14,41
19,49
4,40
6,94
13,6413,87
18,87
1,04
7,66
4,23
-7,46
4,834,14
-15,0
-12,5
-10,0
-7,5
-5,0
-2,5
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
jun-14
-12,57
mar-16 jun-16 jun-15 dez-15
-8,68
set-15
-3,88
-1,10
7,53
mar-15 set-14 dez-14
Margem EBITDA Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-7
-4
0
-1
-2
-6
-5
-3
1
4
3
5
dez-14 jun-15
-4,78
mar-15
-2,54
3,11
set-15 dez-15
4,43
0,70
mar-16
-6,98
3,43
-0,65
set-14 jun-14
3,65
jun-16
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
31,5
30,5
33,0
32,5
33,5
34,0
0,0
32,0
31,0
31,91
mar-15
33,85
32,08
dez-15
31,60
set-14
31,48
30,34
dez-14 jun-15 jun-14 mar-16
32,94
30,83
set-15
32,67
jun-16
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
0,2
jun-16 mar-16
0,29
0,16 0,15
set-15
0,17
0,25
dez-14
0,30
set-14 jun-15 dez-15 mar-15
0,19
0,25
jun-14
0,17
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
2,0
2,2
1,8
2,05
1,73
jun-14
1,74
2,15
1,87
dez-15 set-15
1,70
1,93
jun-16 mar-15
1,72
dez-14
1,74
mar-16 jun-15 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
1,15
jun-16 mar-16
1,31
1,25
1,14
1,21
jun-14
1,36
1,13
set-15 jun-15 mar-15 dez-15
1,18
dez-14 set-14
1,47
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
jun-16
0,48
mar-16
0,50
dez-15
0,52
set-15 dez-14
0,49
set-14
0,49
jun-15 jun-14
0,51
mar-15
0,51
0,48
0,47
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,160,15
0,29
0,170,190,25
0,300,250,17
0,480,500,520,510,480,510,490,490,47
0,4
0,2
0,0
1,4
2,0
1,8
2,2
1,6
1,2
jun-16
1,47
dez-15
1,25
1,13
1,93
1,70
1,36
mar-15
1,18
1,74
set-14 set-15
1,72
2,05
jun-15
1,14 1,21
1,73
jun-14 dez-14
1,31
1,87
1,15
mar-16
2,15
1,74
Liquidez Corrente
Liquidez Seca
Liquidez Geral
Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,8
jun-16
0,49
mar-16
0,58
dez-15
0,48
set-15
0,61
jun-15
0,55
jun-14
0,69
0,49
mar-15 set-14 dez-14
0,63
0,52
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
4041
535151
61
51
4041
3334
404241
46
35
2732
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
37,1936,13
42,5741,7242,21
46,22
40,85
34,6535,40
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
jun-16 dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
3,68
2,613,042,87
-4
-6
-3
-2
0
2
-7
4
3
-1
1
-2,09
-6,11
-0,54
mar-15 set-15 dez-14 set-14
0,60
dez-15 jun-15 mar-16 jun-16 jun-14
-3,89
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
13,88
9,8310,7710,40
5,0
10,0
-12,5
-2,5
2,5
12,5
-25,0
0,0
15,0
-22,5
-10,0
-7,5
-15,0
-5,0
7,5
-8,23
mar-15
-2,00
jun-14
-23,02
dez-15 mar-16 jun-16
2,19
jun-15 set-14 dez-14
-15,19
set-15
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
6,17
4,25
6,26
-1,10
5,05
1
-1
7
6
2
3
5
4
0
-6 dez-15 jun-14 set-14 mar-15 dez-14
0,27
mar-16 jun-15
-0,15
-5,90
2,87
jun-16 set-15
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
231
233
235
232
234
229
226
228
230
227
225
0 mar-16 set-14 dez-14 mar-15
224,99
jun-14
231,51
226,51
225,76
231,73
234,94
dez-15
233,89
jun-16 jun-15 set-15
227,47
234,08
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 186.008 169.908 133.612 144.172 146.960 165.388 130.028 151.452 125.004
Ativo total 267.731 271.395 273.002 279.797 265.148 271.420 269.385 259.375 254.739
Giro dos Ativos 0,69 0,63 0,49 0,52 0,55 0,61 0,48 0,58 0,49
Margem Bruta (%) 26,5% 25,5% 18,5% 25,8% 19,8% 28,2% 28,6% 26,9% 16,1%
Margem EBITDA (%) 13,9% 13,6% 6,9% 4,4% 7,5% 19,5% 18,9% 14,4% -8,7%
Margem EBIT (%) 8,5% 7,6% -0,8% -2,7% 0,7% 13,6% 11,4% 8,1% -16,3%
Margem Líquida (%) 4,1% 4,8% -1,1% -7,5% -3,9% 4,2% 7,7% 1,0% -12,6%
EBIT/ Ativo 5,9% 4,8% -0,4% -1,4% 0,4% 8,3% 5,5% 4,7% -8,0%
ROE 10,4% 10,8% -2,0% -15,2% -8,2% 9,8% 13,9% 2,2% -23,0%
ROA 2,9% 3,0% -0,5% -3,9% -2,1% 2,6% 3,7% 0,6% -6,1%
Liquidez imediata 0,17 0,25 0,30 0,25 0,19 0,17 0,29 0,15 0,16
Liquidez corrente 1,74 1,73 1,74 1,72 1,70 1,93 2,15 2,05 1,87
Liquidez seca 1,25 1,21 1,14 1,18 1,13 1,36 1,47 1,31 1,15
Liquidez geral 0,47 0,49 0,49 0,51 0,48 0,51 0,52 0,50 0,48
Dívida bruta 40.606 40.373 50.765 60.867 50.653 50.893 53.216 40.837 40.424
Dívida Bruta/ EBITDA 1,57 1,74 5,48 9,59 4,58 1,58 2,17 1,87 3,73-
Dívida líquida 32.249 27.176 34.742 45.974 40.612 42.049 39.661 33.966 33.152
Dívida líquida/ EBITDA 1,25 1,17 3,75 7,24 3,67 1,30 1,62 1,56 3,06-
Dívida/ Patrimônio 35,4% 34,6% 40,8% 46,2% 42,2% 41,7% 42,6% 36,1% 37,2%
Fluxo de caixa operacional 6.933 8.366 5.196- 9.610- 9.204 173 4.740 7.576 3.911
Lucro por ação 3,43 3,65 0,65- 4,78- 2,54- 3,11 4,43 0,70 6,98-
Valor patrimonial por ação 32,94 33,85 32,67 31,48 30,83 31,60 31,91 32,08 30,34
Composição do ROIC
EBIT anualizado 15.852 12.976 1.072- 3.904- 972 22.416 14.784 12.220 20.428-
alíquota efetiva de IR 27,8% 26,2% 67,9% 33,7% 35,2% 35,3% 2,4% 45,6% 34,8%
Capital investido 226.514 224.991 227.468 234.945 233.885 231.508 234.075 231.729 225.764
ROIC 5,1% 4,3% -0,2% -1,1% 0,3% 6,3% 6,2% 2,9% -5,9%
QTDE DE AÇÕES 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250 2.250
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.933 8.366 -5.196 -9.610 9.204 173 4.740 7.576 3.911
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -3.044 -2.514 -1.448 -480 -676 -588 -845 -666 -947
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.182 -1.012 9.470 8.960 -13.380 -782 816 -13.594 -2.563
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Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23