coelba - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.158.274 1.278.268 1.835.858 1.201.793 2.091.531 1.509.515 2.016.002 1.635.218 1.774.838

Custo dos produtos e serviços vendidos -904.839 -978.845 -1.233.127 -938.646 -1.856.557 -1.353.269 -1.209.321 -1.298.168 -1.355.818

Lucro Bruto 253.435 299.423 602.731 263.147 234.974 156.246 806.681 337.050 419.020

Margem bruta (%) 21,9% 23,4% 32,8% 21,9% 11,2% 10,4% 40,0% 20,6% 23,6%

Despesas e receitas operacionais -162.882 -165.535 -147.710 -53.792 -58.896 -58.088 -441.867 -141.021 -168.754

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 90.553 133.888 455.021 209.355 176.078 98.158 364.814 196.029 250.266

EBITDA 168.457 217.467 544.788 293.861 257.696 177.599 455.918 279.269 336.558

Margem EBITDA (%) 14,5% 17,0% 29,7% 24,5% 12,3% 11,8% 22,6% 17,1% 19,0%

Resultado financeiro -64.422 -85.085 -119.904 -81.098 -22.843 -61.158 -169.952 -102.453 -118.362

Resultado antes de impostos 26.131 48.803 335.117 128.257 153.235 37.000 194.862 93.576 131.904

Impostos sobre o lucro -6.424 -5.652 -27.554 -25.944 -22.444 -7.204 -71.467 -26.235 -25.831

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 24,6% 11,6% 8,2% 20,2% 14,6% 19,5% 36,7% 28,0% 19,6%

Lucro líquido do exercício 19.707 43.151 307.563 102.313 130.791 29.796 123.395 67.341 106.073

Margem líquida (%) 1,7% 3,4% 16,8% 8,5% 6,3% 2,0% 6,1% 4,1% 6,0%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.694.147 1.665.231 1.885.744 2.303.667 2.336.062 2.221.340 2.552.716 2.184.758 1.778.912

Disponibilidades 247.785 212.990 211.343 613.260 584.331 594.008 961.033 559.466 174.346

Clientes 1.043.658 967.608 1.056.561 1.246.688 1.330.061 1.201.880 1.284.801 1.279.522 1.237.655

Estoques 8.783 10.591 13.061 10.646 12.798 12.124 10.328 13.360 15.944

Tributos a recuperar 195.550 154.355 164.700 162.147 185.538 195.877 124.364 104.024 116.656

Outros ativos circulantes 198.371 319.687 440.079 270.926 223.334 217.451 172.190 228.386 234.311

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.044.781 6.162.627 6.449.048 6.404.804 6.682.734 6.807.936 7.100.324 7.201.249 7.353.320

Realizável a longo prazo 2.442.643 2.585.684 2.858.017 2.815.669 3.034.789 3.110.152 3.332.910 3.350.624 3.501.722

Tributos diferidos 316.447 326.099 307.440 307.552 286.150 279.670 247.441 232.512 224.832

Impostos a recuperar 60.057 57.250 56.018 51.844 49.982 50.639 54.748 57.806 67.874

Contas a receber 69.557 64.369 59.411 54.242 50.927 48.018 33.311 32.902 32.544

Cauções e depósitos 215.306 280.718 285.045 305.559 321.703 330.757 347.587 360.289 385.798

Outros ativos não circulantes 1.781.276 1.857.248 2.150.103 2.096.472 2.326.027 2.401.068 2.649.823 2.667.115 2.790.674

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.602.138 3.576.943 3.591.031 3.589.135 3.647.945 3.697.784 3.767.414 3.850.625 3.851.598

Investimentos 8.218 8.666 7.914 7.861 6.409 6.557 5.492 5.443 5.394

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 3.593.920 3.568.277 3.583.117 3.581.274 3.641.536 3.691.227 3.761.922 3.845.182 3.846.204

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.776.550 1.692.151 1.687.914 1.562.474 2.098.584 2.040.176 2.652.575 2.247.793 1.820.068

Fornecedores 620.084 703.218 706.540 512.706 629.132 587.509 1.060.081 648.227 614.655

Obrigações sociais e trabalhistas 45.700 56.585 58.922 62.281 45.095 58.743 74.747 71.239 58.159

Obrigações fiscais 183.965 186.148 124.000 159.808 161.696 157.330 157.209 188.413 149.862

Empréstimos e Financiamentos 408.187 430.666 323.226 361.258 810.745 842.282 901.644 923.263 611.182

Dividendos a pagar 102.435 101.951 221.168 121.085 81.980 1.812 8.543 8.529 1.909

Outras obrigações 416.179 213.583 254.058 345.336 369.936 392.500 450.351 408.122 384.301

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.361.472 3.491.455 3.859.513 4.256.426 3.980.033 4.019.246 3.931.073 4.001.483 4.069.360

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.849.466 2.964.100 3.284.301 3.666.731 3.386.352 3.424.624 3.314.151 3.239.838 3.343.321

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 183.591 195.982 192.680 195.442 201.388 188.260 191.125 202.530 228.137

Out. passivos não circulantes 328.415 331.373 382.532 394.253 392.293 406.362 425.797 559.115 497.902

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.600.906 2.644.252 2.787.365 2.889.571 2.940.179 2.969.854 3.069.392 3.136.731 3.242.804

Capital social 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 542.163 709.872

Reserva legal 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433 108.433

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 21.161 20.880 -22.699 -22.820 -22.941 -23.062 -40.284 -40.284 -40.284

Outras reservas de lucros 1.929.149 1.972.776 2.159.468 2.261.795 2.312.524 2.342.320 2.459.080 2.526.419 2.464.783

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -79.581 -9.005 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 -99.584 -4.143

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -202.558 -227.393 -279.654 -178.841 -205.725 -179.657 -345.950 -224.745 -307.505

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 62.669 202.543 218.854 336.613 99.868 -3.797 29.972 -77.124 -73.572

-219.470 -33.855 -1.830 402.100 -29.064 9.554 370.483 -401.453 -385.220

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-224,7

-77,1

mar-16

-205,7

99,9

mar-15

-178,8

76,8

336,6

dez-15

30,0

-99,6

-3,8

-179,7

193,0

-346,0

686,5

set-15 jun-15

244,3 202,5

-202,6

-9,0

-279,7

218,9

set-14 jun-14 dez-14

-227,4

-79,6

59,0 62,7

jun-16

-307,5

-4,1

-73,6

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.774,8

1.635,2

2.016,0

1.509,5

2.091,5

1.201,8

1.835,9

1.278,3

1.158,3

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


1.355,81.298,2

1.209,3

1.353,3

1.856,6

938,6

1.233,1

978,8904,8

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


419,0

337,1

806,7

156,2

235,0263,1

602,7

299,4

253,4

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


419

235253

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

jun-16 dez-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-15

156

set-14

263

jun-14

603

mar-15

299 337

807

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-15 jun-15 mar-15 dez-14

293,9

177,6

257,7

455,9

mar-16 dez-15

544,8

jun-16

279,3

336,6

set-14

168,5

217,5

jun-14

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-4

-100

686

193

77

244

59

-9

-80

337279

456

178

258294

545

217168

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-118,4

-102,5

-170,0

-61,2

-22,8

-81,1

-119,9

-85,1

-64,4

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


93,6

194,9

153,2

48,8

26,1

dez-14 set-15

37,0

set-14 dez-15 mar-15

131,9

mar-16 jun-15

335,1

jun-14 jun-16

128,3

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


67,3

123,4130,8

102,3

19,7

106,1

mar-16 dez-15 jun-16 jun-14 set-14 set-15 mar-15

29,8

307,6

dez-14 jun-15

43,2

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


123,40130,79

19,71

40

90

80

60

70

10

20

30

100

50

110

310

120

130

307,56

set-14 jun-16

43,15

106,07

mar-16 jun-14 jun-15 mar-15

102,31

dez-14

67,34

dez-15 set-15

29,80

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,61

40,01

32,83

23,4221,88

14,1011,99

18,10

24,79

7,82

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

dez-15

6,50 8,42

17,42

20,61

jun-16 mar-16 set-15

10,35

jun-15

21,90

mar-15

11,23

set-14 dez-14 jun-14

10,47

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


18,96

17,08

22,61

24,45

29,67

14,54

5,98

4,12

6,12

1,97

6,25

16,75

1,70

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

set-15

11,77

dez-14 jun-16 mar-16 jun-15

8,51

dez-15

12,32

mar-15 set-14

3,38

17,01

jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


2,622,78

0,42

1,50

1,00

1,25

0,00

2,00

2,75

2,25

2,50

6,50

6,75

1,75

0,25

0,50

0,75

jun-15

0,63

jun-16

1,43

mar-15 dez-15

2,25

mar-16 set-15 set-14 jun-14

2,17

dez-14

6,54

0,92

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

16,5

15,0

17,0

17,5

14,0

14,5

16,0

15,5

mar-15

16,31

15,36

dez-14

14,81

15,62

jun-14 set-14

14,05 13,82

set-15 jun-15 jun-16

17,23

15,78

16,67

dez-15 mar-16

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,36

0,39

0,130,14

0,0

0,2

0,4

dez-14 jun-15

0,10

jun-16

0,28

mar-15 jun-14

0,29

set-15

0,25

mar-16

0,13

set-14 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,4

1,0

1,2

1,6

0,0

1,12

0,95 0,98

jun-14 set-14 dez-14

0,97

dez-15 set-15

0,96

1,09

mar-16 jun-16

0,98

jun-15

1,11

mar-15

1,47

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,0

1,5

0,0 jun-16 dez-14

0,97 0,95

mar-16

0,96 0,98 0,97

mar-15

1,47

dez-15

1,08

jun-15

1,11 1,11

set-14 jun-14 set-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8

0,90

mar-16 jun-16

0,89

dez-15

0,89

set-15 jun-15 set-14 jun-14

0,81

0,88

0,82

0,88

dez-14

0,86

0,88

mar-15

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,10

0,25

0,360,290,28

0,39

0,130,130,14

0,980,970,96

1,091,11

1,47

1,12

0,95 0,970,97

1,08

1,47

0,880,880,880,860,820,81

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

jun-16

0,90

1,11

0,96 0,89 0,89

set-15 mar-15 dez-14 jun-15 dez-15 mar-16

1,11

0,98 0,98

set-14 jun-14

0,95

Liquidez Geral

Liquidez Seca

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,78

0,700,67

0,93

0,650,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-15

0,55

set-14 mar-15 dez-14

0,88

jun-14 jun-16 mar-16 dez-15

0,84

set-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.9554.1634.2164.2674.197

4.028

3.6083.3953.258

3.7803.604

3.255

3.6733.6133.4153.396

3.1823.010

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


54,9457,8758,9658,23

56,4155,61

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60 56,21 58,81

jun-16 mar-16

57,03

dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,28

5,90

1,01

3,0

5,5

15,5

2,0

15,0

3,5

1,5

5,0

4,0

0,5

1,0

0,0

6,0

4,5

2,5

set-15

4,58

dez-15

2,83

jun-16

1,32

mar-15

4,80

mar-16

2,22

jun-14 dez-14

15,22

set-14 jun-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


3,03

44

46

14

16

4

6

0

10

8

2

18

12

mar-16

8,59

set-15

16,08

dez-15 jun-16

13,08

6,53

jun-14

17,79

mar-15

4,01

jun-15

14,16

dez-14

44,14

set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


7,258

24

12

22

16

6

4

2

14

18

42

10

20

0 set-14

16,06

jun-15

14,32

41,80

jun-14 dez-14 mar-15 set-15

23,86

jun-16

7,60

12,38

19,15

dez-15 mar-16

14,51

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.750

3.800

3.950

4.000

3.900

3.850

4.100

4.150

4.200

4.050

4.250

0 mar-15

3.769,20

4.204,55

jun-16 dez-15

4.161,43

3.888,31

set-15

3.826,11

jun-14

3.995,78

set-14

4.160,66

jun-15 dez-14

4.196,61

mar-16

3.872,87

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.633.096 5.113.072 7.343.432 4.807.172 8.366.124 6.038.060 8.064.008 6.540.872 7.099.352

Ativo total 7.738.928 7.827.858 8.334.792 8.708.471 9.018.796 9.029.276 9.653.040 9.386.007 9.132.232

Giro dos Ativos 0,60 0,65 0,88 0,55 0,93 0,67 0,84 0,70 0,78

Margem Bruta (%) 21,9% 23,4% 32,8% 21,9% 11,2% 10,4% 40,0% 20,6% 23,6%

Margem EBITDA (%) 14,5% 17,0% 29,7% 24,5% 12,3% 11,8% 22,6% 17,1% 19,0%

Margem EBIT (%) 7,8% 10,5% 24,8% 17,4% 8,4% 6,5% 18,1% 12,0% 14,1%

Margem Líquida (%) 1,7% 3,4% 16,8% 8,5% 6,3% 2,0% 6,1% 4,1% 6,0%

EBIT/ Ativo 4,7% 6,8% 21,8% 9,6% 7,8% 4,3% 15,1% 8,4% 11,0%

ROE 3,0% 6,5% 44,1% 14,2% 17,8% 4,0% 16,1% 8,6% 13,1%

ROA 1,0% 2,2% 15,2% 4,8% 5,9% 1,3% 5,3% 2,8% 4,6%

Liquidez imediata 0,14 0,13 0,13 0,39 0,28 0,29 0,36 0,25 0,10

Liquidez corrente 0,95 0,98 1,12 1,47 1,11 1,09 0,96 0,97 0,98

Liquidez seca 0,95 0,98 1,11 1,47 1,11 1,08 0,96 0,97 0,97

Liquidez geral 0,81 0,82 0,86 0,88 0,88 0,88 0,89 0,89 0,90

Dívida bruta 3.257.653 3.394.766 3.607.527 4.027.989 4.197.097 4.266.906 4.215.795 4.163.101 3.954.503

Dívida Bruta/ EBITDA 4,83 3,90 1,66 3,43 4,07 6,01 2,31 3,73 2,94

Dívida líquida 3.009.868 3.181.776 3.396.184 3.414.729 3.612.766 3.672.898 3.254.762 3.603.635 3.780.157

Dívida líquida/ EBITDA 4,47 3,66 1,56 2,91 3,50 5,17 1,78 3,23 2,81

Dívida/ Patrimônio 55,6% 56,2% 56,4% 58,2% 58,8% 59,0% 57,9% 57,0% 54,9%

Fluxo de caixa operacional 79.581- 9.005- 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 99.584- 4.143-

Lucro por ação 0,42 0,92 6,54 2,17 2,78 0,63 2,62 1,43 2,25

Valor patrimonial por ação 13,82 14,05 14,81 15,36 15,62 15,78 16,31 16,67 17,23

Composição do ROIC

EBIT anualizado 362.212 535.552 1.820.084 837.420 704.312 392.632 1.459.256 784.116 1.001.064

alíquota efetiva de IR 24,6% 11,6% 8,2% 20,2% 14,6% 19,5% 36,7% 28,0% 19,6%

Capital investido 3.769.196 3.826.111 3.995.781 4.160.662 4.196.614 4.161.426 3.872.872 3.888.313 4.204.552

ROIC 7,2% 12,4% 41,8% 16,1% 14,3% 7,6% 23,9% 14,5% 19,1%

QTDE DE AÇÕES 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177 188.177

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -79.581 -9.005 58.970 244.328 76.793 193.008 686.461 -99.584 -4.143

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -202.558 -227.393 -279.654 -178.841 -205.725 -179.657 -345.950 -224.745 -307.505

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 62.669 202.543 218.854 336.613 99.868 -3.797 29.972 -77.124 -73.572

37


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