paranapanema - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.238.165 1.313.096 1.211.386 1.167.872 1.537.875 1.457.135 1.321.711 1.288.331 1.060.304

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.132.930 -1.141.523 -1.086.371 -1.162.660 -1.354.821 -1.359.201 -1.231.962 -1.181.609 -978.685

Lucro Bruto 105.235 171.573 125.015 5.212 183.054 97.934 89.749 106.722 81.619

Margem bruta (%) 8,5% 13,1% 10,3% 0,4% 11,9% 6,7% 6,8% 8,3% 7,7%

Despesas e receitas operacionais -41.159 -62.354 -72.662 -41.872 -81.377 -71.911 -74.199 -78.932 -105.488

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 64.076 109.219 52.353 -36.660 101.677 26.023 15.550 27.790 -23.869

EBITDA 93.195 139.202 52.353 22.361 131.419 59.592 49.429 64.578 9.483

Margem EBITDA (%) 7,5% 10,6% 4,3% 1,9% 8,5% 4,1% 3,7% 5,0% 0,9%

Resultado financeiro 112.047 -21.487 25.824 -96.928 151.270 -52.092 -17.244 -63.338 -33.560

Resultado antes de impostos 176.123 87.732 78.177 -133.588 252.947 -26.069 -1.694 -35.548 -57.429

Impostos sobre o lucro -45.210 -8.082 -3.995 25.448 -66.567 8.433 4.374 -244.982 -755

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 25,7% 9,2% 5,1% 19,0% 26,3% 32,3% 258,2% -689,2% -1,3%

Lucro líquido do exercício 130.913 79.650 74.182 -108.140 186.380 -17.636 2.680 -280.530 -58.184

Margem líquida (%) 10,6% 6,1% 6,1% -9,3% 12,1% -1,2% 0,2% -21,8% -5,5%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 2.938.173 3.097.096 3.235.438 3.251.451 3.847.263 3.453.792 2.968.516 2.223.369 1.931.010

Disponibilidades 918.921 976.404 1.005.574 1.050.836 1.297.123 630.778 969.975 554.707 378.764

Clientes 391.966 463.778 554.706 479.281 655.795 604.770 506.588 481.643 455.197

Estoques 1.386.153 1.370.249 1.403.431 1.433.048 1.464.696 1.495.760 1.077.757 967.154 833.149

Tributos a recuperar 171.277 136.349 137.903 150.942 142.769 194.087 140.907 131.672 123.546

Outros ativos circulantes 69.856 150.316 133.824 137.344 286.880 528.397 273.289 88.193 140.354

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 1.817.213 1.867.128 1.885.959 1.958.524 1.877.311 1.852.442 1.893.054 1.791.045 1.789.327

Realizável a longo prazo 475.841 536.832 568.040 703.521 607.189 496.382 555.683 467.342 450.515

Tributos diferidos 270.962 321.714 349.481 391.649 308.554 181.542 222.002 166.633 170.814

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 1.966 2.297 2.317 3.373 3.077 2.754 20.905 20.443 9.284

Cauções e depósitos 58.336 48.182 49.047 49.708 49.367 47.314 0 0 0

Outros ativos não circulantes 144.577 164.639 167.195 258.791 246.191 264.772 312.776 280.266 270.417

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 1.341.372 1.330.296 1.317.919 1.255.003 1.270.122 1.356.060 1.337.371 1.323.703 1.338.812

Investimentos 10.548 10.548 10.548 10.548 646 646 647 612 598

Imobilizado 1.326.315 1.314.758 1.298.885 1.235.467 1.260.597 1.346.599 1.326.487 1.313.211 1.328.834

Intangível 4.509 4.990 8.486 8.988 8.879 8.815 10.237 9.880 9.380

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.755.386 4.964.224 5.121.397 5.209.975 5.724.574 5.306.234 4.861.570 4.014.414 3.720.337

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.710.824 2.979.542 3.507.529 3.271.930 4.133.386 3.797.334 3.264.860 2.569.792 2.350.135

Fornecedores 1.744.103 1.855.951 2.020.473 1.565.233 1.896.741 2.132.710 373.721 263.074 178.414

Obrigações sociais e trabalhistas 43.035 45.192 42.871 36.668 54.706 51.657 42.737 45.082 58.740

Obrigações fiscais 15.196 18.451 29.085 8.588 30.571 11.711 24.232 25.688 28.308

Empréstimos e Financiamentos 678.522 749.123 999.201 1.302.987 1.423.864 964.655 1.027.116 1.022.087 1.118.039

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 229.968 310.825 415.899 358.454 727.504 636.601 1.797.054 1.213.861 966.634

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 755.198 780.450 798.677 892.413 1.349.682 1.164.424 969.911 987.719 1.009.592

Empréstimos e Financiamentos - LP 567.096 583.960 590.422 691.839 1.138.951 986.749 795.755 614.753 616.396

Impostos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 204.957 205.421

Provisões 183.956 193.668 205.414 199.091 208.766 176.923 173.476 167.401 187.201

Out. passivos não circulantes 4.146 2.822 2.841 1.483 1.965 752 680 608 574

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.289.364 1.204.232 815.191 1.045.632 241.506 344.476 626.799 456.903 360.610

Capital social 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990 1.382.990

Reserva legal 2.377 2.377 0 0 0 5.092 5.092 5.092 5.092

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -216.116 -380.913 -844.136 -505.555 -1.496.064 -1.351.272 -1.071.629 -960.995 -999.103

Outras reservas de lucros 120.113 199.778 276.337 168.197 354.580 307.666 310.346 29.816 -28.369

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.755.386 4.964.224 5.121.397 5.209.975 5.724.574 5.306.234 4.861.570 4.014.414 3.720.337

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 505.246 111.029 192.250 -393.847 -133.082 -115.202 376.732 -428.499 -123.997

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -236.156 14.145 -185.818 188.565 -1.200 107.353 57.257 -16.312 -30.495

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -155.685 -25.277 -137.218 497.704 383.588 -426.252 -24.671 16.573 81.137

113.405 99.897 -130.786 292.422 249.306 -434.101 409.318 -428.238 -73.355

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-16

81,1

-30,5

-124,0

jun-16

16,6

dez-14

-25,3

497,7

mar-15

-185,8

set-15 dez-15

-16,3

376,7

14,1

jun-15

-137,2 -155,7 -133,1

-236,2

505,2

-393,8

set-14

-428,5

mar-16

-426,3

107,4

-115,2

-24,7

57,3

383,6

-1,2

188,6 192,3

111,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.060,3

1.288,31.321,7

1.457,11.537,9

1.167,91.211,4

1.313,11.238,2

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


978,7

1.181,61.232,0

1.359,21.354,8

1.162,71.086,4

1.141,51.132,9

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


81,6

106,7

89,797,9

183,1

5,2

125,0

171,6

105,2

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


82

107

183

172

90

0

50

100

150

200

5

dez-14 mar-16 set-14

105

set-15

125

dez-15

98

jun-15 mar-15 set-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


9,5

64,6

49,4

59,6

22,4

52,4

93,2

dez-14 set-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-16

131,4

mar-15 jun-16 set-14

139,2

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-124

-428

377

-115-133

-394

192111

505

9654960

131

2252

13993

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-33,6

-63,3

-17,2

-52,1

151,3

-96,9

25,8

-21,5

112,0

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-57,4

-35,5

-1,7

-26,1

-133,6

78,287,7

set-16 dez-15 jun-16

252,9

mar-15 set-15

176,1

dez-14 mar-16 jun-15 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-58,2

2,7

-17,6

186,4

-108,1

74,279,7

130,9

jun-16

-280,5

set-15 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 set-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


74,18

130,91

-58,18

2,68

186,38

79,65

75

200

150

-275

-75

175

0

-300

-50

100

50

-100

-25

25

125

dez-14 mar-16 jun-16

-17,64

jun-15 set-15 set-16 dez-15

-280,53

-108,14

mar-15 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


7,708,28

6,79

11,90

10,32

13,07

8,50

2,161,18

6,61

4,32

8,32

5,18

-4

-2

0

2

4

6

8

10

12

14

-2,25

jun-16 mar-16

1,79

6,72

set-15 set-16 dez-15

-3,14

dez-14 mar-15 jun-15

0,45

set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,89

5,013,744,09

1,91

10,60

-5,49

0,20

12,12

6,126,07

10,57

-25

-20

-15

-10

-5

0

5

10

15

4,32

7,53

set-14 set-16 dez-15

8,55

mar-15 jun-15 dez-14 mar-16 jun-16

-21,77

-1,21

-9,26

set-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

-0,73

0,03

2,34

0,931,00

1,64

-4,0

-3,5

-3,0

-2,5

-2,0

-1,5

-1,0

-0,5

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

jun-16 set-16

-3,52

mar-16 mar-15 dez-14 jun-15 set-15 dez-15 set-14

-1,36

-0,22

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


1,13

1,43

1,96

1,08

3,28

2,55

3,774,04

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

set-16 jun-16 mar-15

0,76

mar-16 set-15 jun-15 dez-14 dez-15 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,16

0,22

0,300,310,32

0,29

0,330,34

0,0

0,2

0,4

set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16

0,17

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

1,2

dez-14

0,92

0,99

mar-15

1,04

set-14

1,08

0,93

jun-15 set-16

0,87

set-15 mar-16 jun-16

0,91

dez-15

0,82

0,91

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,470,49

0,58

0,520,580,56

0,520,57 0,58

0,0

0,5

1,0

dez-15 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 set-16 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,0

0,8

0,83

jun-15 set-15 dez-15

0,81

jun-16 mar-16

0,80

set-16

0,95

mar-15

0,71

0,76

0,98 0,97

set-14 dez-14

0,88

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,160,22

0,30

0,17

0,310,320,29

0,330,34

0,820,87

0,910,910,930,99

0,92

1,081,04

0,470,49

0,580,52

0,580,560,52

0,57 0,58

0,710,76

0,800,81

0,98

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-16 mar-16

0,83

dez-15 set-16 jun-15

0,97

set-14 dez-14 set-15

0,95

mar-15

0,88

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,14

1,28

1,091,101,07

0,900,95

1,061,04

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


1.7341.637

1.8231.951

2.563

1.995

1.590

1.3331.246

1.356

1.082

853

1.3211.266

944

584357327

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


82,7978,18

74,41

85,00

91,39

66,10

52,5449,14

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

set-14 mar-15 jun-15 dez-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15

65,61

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-6,02

13,64

6,56

11,36

0,21

5,88

-6

-4

-2

6

12

10

14

0

4

2

8

-26

-8

mar-15 jun-15 dez-14 set-14 mar-16 set-15 set-16

-25,28

jun-16

-8,37

dez-15

-1,28

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-64,54

1,71

36,4026,46

40,6150

300

-75

0

-50

-250

-225

-200

-175

-150

-125

-25

25

325

-100

-20,48

jun-15

-245,59

set-15 jun-16 dez-14 mar-15 set-16 set-14

-41,37

dez-15 mar-16

308,70

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


23,07

31,12

5

0

10

-5

-10

30

20

15

25

70

set-14

-8,05

dez-15

-9,40

5,73

mar-15 mar-16 dez-14

17,58

jun-16 jun-15

69,00

set-16

-6,23

set-15

12,27

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


1.400

0

1.600

1.550

1.200

1.250

1.300

1.450

1.500

1.150

1.350

1.551,81

dez-14 jun-16

1.222,28

set-16 set-15 mar-16 set-14

1.130,01

1.298,71

1.552,32

1.274,45

jun-15

1.263,07 1.228,57

mar-15

1.271,41

dez-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada62.594.688 78.804.620 68.948.000 64.432.000 64.244.000 78.836.000 71.016.000 66.736.000 60.376.000

Ativo total 39.228.113 45.500.000 43.127.000 41.637.000 42.458.000 47.502.000 43.764.000 42.034.000 41.956.000

Giro dos Ativos 1,60 1,73 1,60 1,55 1,51 1,66 1,62 1,59 1,44

Margem Bruta (%) 25,7% 26,6% 24,0% 23,9% 23,4% 22,2% 21,8% 25,4% 25,1%

Margem EBITDA (%) 7,5% 8,3% 5,5% 4,1% 2,8% 3,1% 2,3% 1,7% 3,1%

Margem EBIT (%) 6,0% 6,9% 4,0% 2,4% 1,0% 1,7% 0,8% 0,0% 1,7%

Margem Líquida (%) 1,8% 2,5% 1,1% 0,4% 0,0% 0,0% -0,3% -1,6% -0,1%

EBIT/ Ativo 9,5% 12,0% 6,4% 3,7% 1,6% 2,8% 1,2% 0,0% 2,4%

ROE 10,8% 18,4% 7,1% 2,2% -0,3% 0,2% -2,3% -10,9% -0,8%

ROA 3,0% 4,6% 1,7% 0,6% -0,1% 0,1% -0,5% -2,6% -0,2%

Liquidez imediata 0,38 0,47 0,29 0,35 0,27 0,44 0,20 0,17 0,15

Liquidez corrente 1,06 1,01 1,02 1,01 0,98 0,99 0,93 0,90 0,89

Liquidez seca 0,63 0,66 0,59 0,58 0,55 0,63 0,53 0,48 0,54

Liquidez geral 0,91 0,93 0,93 0,91 0,88 0,89 0,87 0,84 0,85

Dívida bruta 9.561.760 9.728.000 9.362.000 8.622.000 8.636.000 7.978.000 9.125.000 9.008.000 9.369.000

Dívida Bruta/ EBITDA 2,04 1,50 2,46 3,26 4,81 3,22 5,50 8,16 5,06

Dívida líquida 2.960.659 1.421.000- 3.217.000 1.811.000 3.222.000 3.037.000- 4.677.000 5.292.000 5.984.000

Dívida líquida/ EBITDA 0,63 0,22- 0,85 0,68 1,79 1,22- 2,82 4,79 3,23

Dívida/ Patrimônio 48,3% 47,9% 46,5% 44,4% 45,2% 43,3% 46,7% 47,1% 48,3%

Fluxo de caixa operacional 769.126 4.967.890 4.639.000- 2.180.000 809.000- 7.915.000 7.975.000- 90.000 804.000

Lucro por ação 4,17 7,32 2,89 0,90 0,11- 0,09 0,89- 4,14- 0,32-

Valor patrimonial por ação 38,59 39,88 40,58 40,65 39,40 39,38 39,24 38,05 37,70

Composição do ROIC

EBIT anualizado 3.738.484 5.451.252 2.744.000 1.552.000 664.000 1.344.000 540.000 8.000- 1.016.000

alíquota efetiva de IR 30,1% 27,8% 37,8% -20,0% 32,0% -51,5% 1,6% 1,7% 5,8%

Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 16,2% 27,2% 11,4% 11,4% 2,9% 15,8% 3,9% 0,0% 5,3%

QTDE DE AÇÕES 265.219 265.283 265.315 265.662 265.697 265.702 265.712 265.724 265.767

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 769.126 4.967.890 -4.639.000 2.180.000 -809.000 7.915.000 -7.975.000 90.000 804.000

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -307.574 -781.195 -479.000 -466.000 -443.000 -479.000 -263.000 -199.000 -480.000

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 783.619 361.380 114.000 -1.048.000 -145.000 -1.835.000 1.671.000 -623.000 4.000

37


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