energisa - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.206.287 2.473.679 2.827.165 2.766.071 2.701.989 2.751.066 3.716.004 2.792.339 2.679.443

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.667.958 -1.921.752 -2.207.685 -2.295.087 -2.422.260 -2.354.777 -3.215.104 -2.442.543 -2.383.494

Lucro Bruto 538.329 551.927 619.480 470.984 279.729 396.289 500.900 349.796 295.949

Margem bruta (%) 24,4% 22,3% 21,9% 17,0% 10,4% 14,4% 13,5% 12,5% 11,0%

Despesas e receitas operacionais -272.337 -226.594 -354.782 300.192 -107.821 -61.093 -914.513 -172.898 -112.723

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 265.992 325.333 264.698 771.176 171.908 335.196 -413.613 176.898 183.226

EBITDA 392.184 459.988 544.241 949.461 371.315 495.347 -251.526 351.323 353.535

Margem EBITDA (%) 17,8% 18,6% 19,3% 34,3% 13,7% 18,0% -6,8% 12,6% 13,2%

Resultado financeiro -136.866 -228.588 -271.363 -343.487 -107.972 -491.547 -102.940 46.576 -233.790

Resultado antes de impostos 129.126 96.745 -6.665 427.689 63.936 -156.351 -516.553 223.474 -50.564

Impostos sobre o lucro -34.036 -51.909 97.135 -146.678 -12.310 23.864 192.063 -85.607 23.348

Minoritários -34.316 -31.936 42.018 -4.272 -20.536 5.978 -7.649 -17.560 -3.888

Alíquota efetiva de IR (%) 26,4% 53,7% 1457,4% 34,3% 19,3% 15,3% 37,2% 38,3% 46,2%

Lucro líquido do exercício 60.774 12.900 132.488 276.739 31.090 -126.509 -332.139 120.307 -31.104

Margem líquida (%) 2,8% 0,5% 4,7% 10,0% 1,2% -4,6% -8,9% 4,3% -1,2%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 4.248.183 4.422.603 7.291.871 7.906.603 6.375.720 4.943.780 5.879.295 5.345.760 6.075.602

Disponibilidades 1.948.717 1.778.581 1.574.607 2.593.665 1.403.715 962.602 1.802.685 1.485.715 2.200.023

Clientes 1.354.404 1.370.789 1.403.552 1.750.495 1.776.620 1.893.967 2.054.044 1.985.496 1.907.901

Estoques 30.836 32.500 29.474 30.319 28.452 30.230 36.162 34.801 35.291

Tributos a recuperar 287.608 443.320 307.260 266.188 373.919 591.155 390.192 413.087 503.007

Outros ativos circulantes 626.618 797.413 3.976.978 3.265.936 2.793.014 1.465.826 1.596.212 1.426.661 1.429.380

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.271.244 13.232.421 11.309.771 10.674.694 10.867.149 12.408.562 12.622.887 12.655.688 12.899.117

Realizável a longo prazo 3.979.694 4.377.709 4.675.819 4.115.248 4.341.694 5.720.089 5.058.492 5.082.533 5.237.064

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 175.087 754.749 1.101.281 960.471 896.466 744.489 952.216 1.006.108 1.046.473

Contas a receber 140.213 133.149 138.433 139.731 130.495 127.102 140.466 151.960 150.271

Cauções e depósitos 211.278 213.200 163.318 181.038 184.362 196.891 194.710 200.025 208.668

Outros ativos não circulantes 3.453.116 3.276.611 3.272.787 2.834.008 3.130.371 4.651.607 3.771.100 3.724.440 3.831.652

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 8.291.550 8.854.712 6.633.952 6.559.446 6.525.455 6.688.473 7.564.395 7.573.155 7.662.053

Investimentos 37.128 37.381 36.410 38.654 24.957 25.140 28.635 22.304 23.814

Imobilizado 1.645.388 1.742.437 85.208 91.904 104.100 105.930 114.778 134.462 131.213

Intangível 6.609.034 7.074.894 6.512.334 6.428.888 6.396.398 6.557.403 7.420.982 7.416.389 7.507.026

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 4.960.325 5.043.333 6.031.876 7.029.965 5.255.901 5.384.696 4.716.057 4.380.063 5.075.560

Fornecedores 961.318 861.388 966.244 1.065.728 1.002.914 1.087.716 1.204.877 1.015.950 1.059.165

Obrigações sociais e trabalhistas 124.443 114.997 85.545 105.813 122.554 153.077 79.027 97.902 98.123

Obrigações fiscais 351.658 358.310 434.254 489.552 472.026 497.293 480.206 462.976 419.872

Empréstimos e Financiamentos 2.077.713 2.349.859 2.062.817 3.177.096 2.162.275 2.285.869 1.554.139 1.269.357 1.814.340

Dividendos a pagar 40.565 28.201 14.592 10.670 11.832 15.637 8.140 8.440 4.833

Outras obrigações 1.404.628 1.330.578 2.468.424 2.181.106 1.484.300 1.345.104 1.389.668 1.525.438 1.679.227

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 8.535.295 9.730.309 9.570.906 8.288.229 8.852.175 9.042.316 10.467.955 10.273.852 10.585.398

Empréstimos e Financiamentos - LP 5.082.322 5.040.035 5.227.695 4.409.005 4.791.213 4.982.726 6.422.878 6.299.510 6.482.858

Benefício pós emprego 0 0 174.188 177.635 180.063 0 185.018 189.780 197.709

Provisões 849.432 611.080 629.114 619.480 582.528 586.700 572.629 583.772 580.054

Out. passivos não circulantes 2.603.541 4.079.194 3.539.909 3.082.109 3.298.371 3.472.890 3.287.430 3.200.790 3.324.777

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.843.382 1.787.964 1.882.939 2.151.517 2.017.459 1.821.725 2.211.653 2.223.719 2.195.359

Capital social 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.010.000 1.260.000 1.260.000 1.260.000

Reserva legal 83.483 83.483 97.507 97.507 97.507 97.507 113.753 113.753 113.753

Dividendo adicional proposto 0 0 130.946 130.946 0 0 75.201 0 0

Outros resultados abrangentes -55.582 -55.582 -91.992 -95.871 -127.233 -93.243 -104.619 -80.275 -80.275

Outras reservas de lucros 805.481 750.063 736.478 1.008.935 1.037.185 807.461 867.318 930.241 901.881

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 1.180.425 1.093.418 1.115.921 1.111.586 1.117.334 1.103.605 1.106.517 1.123.814 1.118.402

PASSIVO TOTAL 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -749.211 1.090.329 291.457 86.725 -130.081 371.776 730.232 478.767 309.293

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.303.476 -1.572.484 -363.263 875.431 533.406 -127.423 -481.933 -172.771 -826.082

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -514.927 57.416 -185.406 -226.343 -1.118.128 -461.130 455.023 -554.722 758.576

1.039.338 -424.739 -257.212 735.813 -714.803 -216.777 703.322 -248.726 241.787

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-514,9

jun-15

-1.118,1

533,4

-130,1

mar-15

-226,3

875,4

86,7

dez-14

-185,4

-363,3

291,5

set-14

57,4

-1.572,5

1.090,3

-554,7

jun-16

-826,1

mar-16

309,3

758,6

-127,4

-461,1

dez-15

371,8 478,8

-172,8

-481,9

set-15

455,0

730,2

jun-14

-749,2

2.303,5

Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.679,42.792,3

3.716,0

2.751,12.702,02.766,12.827,2

2.473,7

2.206,3

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


2.383,52.442,5

3.215,1

2.354,82.422,32.295,1

2.207,7

1.921,8

1.668,0

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


295,9

349,8

500,9

396,3

279,7

471,0

619,5

551,9538,3

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


552538

296

501

396

619

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

600

650

mar-16

350

jun-16 set-14 dez-15

280

mar-15 set-15 jun-15

471

dez-14 jun-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


353,5351,3

-251,5

495,3

371,3

544,2

460,0

392,2

949,5

set-14 jun-15 dez-14 jun-16 set-15 jun-14 mar-15 mar-16 dez-15

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


309

479

730

372

-130

87

291

1.090

-749

354351

-252

495371

949

544460

392

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-233,8

46,6

-102,9

-491,5

-108,0

-343,5

-271,4

-228,6

-136,9

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


223,5

-156,4

63,9

427,7

-6,7

96,7129,1

-50,6

jun-16 jun-14

-516,6

jun-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-15 dez-14 set-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-31,1

120,3

-126,5

276,7

132,5

12,9

60,831,1

jun-14 jun-16 dez-15

-332,1

mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


120,31

276,74

60,77

0

-350

-50

-100

250

300

200

100

150

50

mar-16

-31,10

31,09

jun-16

-332,14

jun-15 mar-15

132,49

12,90

jun-14 set-15

-126,51

set-14 dez-14 dez-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


11,0512,5313,4814,40

10,35

17,03

21,9122,3124,40

6,846,34

27,88

13,1512,06

-15

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

jun-14 jun-15 jun-16 mar-15 dez-15

-11,13

dez-14 mar-16

6,36

9,36

set-15 set-14

12,18

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


13,1912,58

18,01

34,33

18,6017,78

-1,16

4,31

-4,60

1,15

10,00

4,69

0,522,75

-10

-5

0

5

10

15

20

25

30

35

set-14

-6,77

set-15 jun-15 dez-14

19,25

13,74

mar-15 dez-15

-8,94

jun-14 jun-16 mar-16

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,360,43

0,20

0,89

0,04

-1,0

-0,8

-0,6

-0,4

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-16

-0,09

mar-16

-0,41

0,10

dez-15

-0,99

mar-15 dez-14 set-15 jun-15 jun-14 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

1,8

1,6

set-15

1,66

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

1,62

1,46

dez-15

1,64

jun-16 mar-16

1,65

1,73

1,51

1,44

1,48

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,43

0,38

0,27

0,37

0,26

0,35

0,39

0,34

0,0

0,2

0,4

0,6

jun-15

0,18

set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

1,0

1,4

1,2

jun-15

1,25

jun-16

1,21 1,22 1,21

set-14 jun-14 mar-16 set-15

0,92

mar-15

1,12

dez-14 dez-15

0,88

1,20

0,86

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,191,211,24

0,91

1,211,12

1,20

0,870,85

0,0

0,5

1,0

1,5

set-15 jun-14 mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15 dez-14 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,6

mar-16 dez-14

0,77

set-14

0,60

0,71

dez-15

0,74

jun-15 jun-16

0,76

set-15

0,72

mar-15

0,78

0,72

0,61

jun-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,43

0,340,38

0,18

0,27

0,37

0,26

0,350,39

1,201,221,251,21

1,12

1,21

0,86

1,191,211,241,21

1,121,20

0,85

0,720,710,720,740,760,780,77

0,600,61

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

jun-16 jun-15 dez-15

0,91 0,92

mar-16 set-15 dez-14 mar-15

0,88

jun-14

0,87

set-14

Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,560,62

0,80

0,630,630,600,61

0,560,53

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


8.2977.569

7.977

7.2696.953

7.5867.2917.3907.160

6.0976.0836.1746.306

5.5504.992

5.7165.6115.211

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


79,0877,2978,2979,9677,5177,9179,4780,5279,53

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


5,95

0,30

2,642,07

4

6

2

3

0

5

-8

-1

-7

-3

1

-2

mar-15 dez-15

-7,41

2,92

dez-14 jun-14 set-14 jun-16

-0,67

mar-16

0,69

jun-15

-2,93

set-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


21,64

51,45

2,89

28,14

13,19

40

20

10

-60

-30

-70

50

0

-20

-10

60

30

-5,67

dez-15

-27,78

mar-16 jun-15 set-15 dez-14 jun-14 mar-15 jun-16

6,16

-60,07

set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


4,755,19

14,20

24,68

7,27

14,67

5

-170

-165

-10

-5

15

10

0

25

20

6,75

jun-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-15 mar-15 set-14

-12,93

jun-16

-166,82

dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


6.500

5.500

0

9.000

8.000

8.500

7.000

7.500

6.000

jun-14

8.001,06

set-14

8.306,09

dez-14 jun-15 mar-16 mar-15 set-15

8.213,47

8.615,11

8.222,93 8.036,84

5.339,58

jun-16 dez-15

8.409,08 8.291,22

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 8.825.148 9.894.716 11.308.660 11.064.284 10.807.956 11.004.264 14.864.016 11.169.356 10.717.772

Ativo total 16.519.427 17.655.024 18.601.642 18.581.297 17.242.869 17.352.342 18.502.182 18.001.448 18.974.719

Giro dos Ativos 0,53 0,56 0,61 0,60 0,63 0,63 0,80 0,62 0,56

Margem Bruta (%) 24,4% 22,3% 21,9% 17,0% 10,4% 14,4% 13,5% 12,5% 11,0%

Margem EBITDA (%) 17,8% 18,6% 19,3% 34,3% 13,7% 18,0% -6,8% 12,6% 13,2%

Margem EBIT (%) 12,1% 13,2% 9,4% 27,9% 6,4% 12,2% -11,1% 6,3% 6,8%

Margem Líquida (%) 2,8% 0,5% 4,7% 10,0% 1,2% -4,6% -8,9% 4,3% -1,2%

EBIT/ Ativo 6,4% 7,4% 5,7% 16,6% 4,0% 7,7% -8,9% 3,9% 3,9%

ROE 13,2% 2,9% 28,1% 51,5% 6,2% -27,8% -60,1% 21,6% -5,7%

ROA 2,1% 0,3% 2,9% 6,0% 0,7% -2,9% -7,4% 2,6% -0,7%

Liquidez imediata 0,39 0,35 0,26 0,37 0,27 0,18 0,38 0,34 0,43

Liquidez corrente 0,86 0,88 1,21 1,12 1,21 0,92 1,25 1,22 1,20

Liquidez seca 0,85 0,87 1,20 1,12 1,21 0,91 1,24 1,21 1,19

Liquidez geral 0,61 0,60 0,77 0,78 0,76 0,74 0,72 0,71 0,72

Dívida bruta 7.160.035 7.389.894 7.290.512 7.586.101 6.953.488 7.268.595 7.977.017 7.568.867 8.297.198

Dívida Bruta/ EBITDA 4,56 4,02 3,35 2,00 4,68 3,67 7,93- 5,39 5,87

Dívida líquida 5.211.318 5.611.313 5.715.905 4.992.436 5.549.773 6.305.993 6.174.332 6.083.152 6.097.175

Dívida líquida/ EBITDA 3,32 3,05 2,63 1,31 3,74 3,18 6,14- 4,33 4,31

Dívida/ Patrimônio 79,5% 80,5% 79,5% 77,9% 77,5% 80,0% 78,3% 77,3% 79,1%

Fluxo de caixa operacional 749.211- 1.090.329 291.457 86.725 130.081- 371.776 730.232 478.767 309.293

Lucro por ação 0,20 0,04 0,43 0,89 0,10 0,41- 0,99- 0,36 0,09-

Valor patrimonial por ação 1,48 1,44 1,51 1,73 1,62 1,46 1,65 1,66 1,64

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.063.968 1.301.332 1.058.792 3.084.704 687.632 1.340.784 1.654.452- 707.592 732.904

alíquota efetiva de IR 26,4% 53,7% 1457,4% 34,3% 19,3% 15,3% 37,2% 38,3% 46,2%

Capital investido 5.339.579 8.291.215 8.615.105 8.213.467 8.222.926 8.001.064 8.036.844 8.409.081 8.306.090

ROIC 14,7% 7,3% -166,8% 24,7% 6,8% 14,2% -12,9% 5,2% 4,7%

QTDE DE AÇÕES 1.245.691 1.245.691 1.245.690 1.245.691 1.245.691 1.245.691 1.336.600 1.336.600 1.336.600

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -749.211 1.090.329 291.457 86.725 -130.081 371.776 730.232 478.767 309.293

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 2.303.476 -1.572.484 -363.263 875.431 533.406 -127.423 -481.933 -172.771 -826.082

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -514.927 57.416 -185.406 -226.343 -1.118.128 -461.130 455.023 -554.722 758.576

37


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