teka - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 21.612 31.512 35.663 34.094 35.524 32.413 39.571 40.822 39.248

Custo dos produtos e serviços vendidos -16.934 -23.590 -27.802 -24.086 -25.946 -23.381 -29.736 -29.993 -32.260

Lucro Bruto 4.678 7.922 7.861 10.008 9.578 9.032 9.835 10.829 6.988

Margem bruta (%) 21,6% 25,1% 22,0% 29,4% 27,0% 27,9% 24,9% 26,5% 17,8%

Despesas e receitas operacionais -20.341 -34.202 13.035 -15.765 -15.022 -18.918 14.273 -12.335 -7.795

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -15.663 -26.280 20.896 -5.757 -5.444 -9.886 24.108 -1.506 -807

EBITDA -13.886 -24.503 22.663 -4.003 -3.694 -8.135 25.852 205 901

Margem EBITDA (%) -64,3% -77,8% 63,5% -11,7% -10,4% -25,1% 65,3% 0,5% 2,3%

Resultado financeiro -27.430 -26.535 -33.048 -30.682 -30.839 -36.502 -34.080 -36.397 -35.921

Resultado antes de impostos -43.093 -52.815 -12.152 -36.439 -36.283 -46.388 -9.972 -37.903 -36.728

Impostos sobre o lucro -489 9.839 -436 -406 -393 -242 -327 -334 -309

Minoritários 0 0 0 0 0 1 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) -1,1% 18,6% -3,6% -1,1% -1,1% -0,5% -3,3% -0,9% -0,8%

Lucro líquido do exercício -43.582 -42.976 -12.588 -36.845 -36.676 -46.629 -10.299 -38.237 -37.037

Margem líquida (%) -201,7% -136,4% -35,3% -108,1% -103,2% -143,9% -26,0% -93,7% -94,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 488.300 501.697 45.569 55.137 50.174 42.846 48.592 55.040 56.913

Disponibilidades 2.120 112 487 272 76 91 339 188 181

Clientes 25.347 32.793 27.915 34.994 32.448 28.367 32.846 38.267 37.642

Estoques 8.719 11.430 13.517 13.212 12.742 9.117 11.042 11.387 13.599

Tributos a recuperar 442.239 445.758 1.094 978 1.029 1.019 1.186 1.406 1.780

Outros ativos circulantes 9.875 11.604 2.556 5.681 3.879 4.252 3.179 3.792 3.711

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 335.059 328.567 785.389 788.421 793.415 800.848 835.165 839.040 850.279

Realizável a longo prazo 71.269 69.092 527.641 532.362 539.075 547.247 583.272 588.777 601.444

Tributos diferidos 21.351 19.339 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 23.266 23.512 501.107 505.176 510.175 516.436 551.013 555.774 567.819

Contas a receber 0 0 21 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 22.644 22.233 22.505 23.178 24.892 26.803 28.251 28.995 29.617

Outros ativos não circulantes 4.008 4.008 4.008 4.008 4.008 4.008 4.008 4.008 4.008

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 263.790 259.475 257.748 256.059 254.340 253.601 251.893 250.263 248.835

Investimentos 489 489 489 489 489 489 489 489 489

Imobilizado 262.570 258.278 256.574 254.908 253.211 252.495 250.808 249.200 247.794

Intangível 731 708 685 662 640 617 596 574 552

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 823.359 830.264 830.958 843.558 843.589 843.694 883.757 894.080 907.192

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.368.051 1.418.309 1.589.271 1.635.851 1.668.859 1.710.678 1.757.147 1.802.179 1.848.776

Fornecedores 169.687 190.166 263.636 277.653 287.124 299.429 310.143 320.117 336.073

Obrigações sociais e trabalhistas 588.452 599.976 642.751 654.368 666.107 680.837 689.106 701.352 714.027

Obrigações fiscais 254.058 257.267 261.784 266.658 269.994 276.024 280.795 286.015 289.210

Empréstimos e Financiamentos 263.732 276.427 319.285 331.195 339.317 346.148 364.374 381.126 392.011

Dividendos a pagar 1.697 1.743 1.792 1.843 1.899 1.965 2.032 2.098 2.170

Outras obrigações 90.425 92.730 100.023 104.134 104.418 106.275 110.697 111.471 115.285

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 451.245 445.852 287.864 289.907 293.763 297.408 301.425 305.458 309.505

Empréstimos e Financiamentos - LP 6.161 6.311 0 0 0 0 0 0 0

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 210.804 213.849 217.188 220.451 224.033 227.959 231.929 235.910 239.919

Out. passivos não circulantes 234.280 225.692 70.676 69.456 69.730 69.449 69.496 69.548 69.586

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -995.971 -1.033.935 -1.046.218 -1.082.249 -1.119.080 -1.164.452 -1.174.874 -1.213.611 -1.251.138

Capital social 21.945 21.945 21.945 21.945 21.945 21.945 21.945 21.945 21.945

Reserva legal 4.389 4.389 4.389 4.389 4.389 4.389 4.389 4.389 4.389

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 38.314 38.089 38.230 38.889 38.578 39.564 39.288 38.636 37.968

Outras reservas de lucros -1.060.619 -1.098.358 -1.110.782 -1.147.472 -1.183.992 -1.230.350 -1.240.496 -1.278.581 -1.315.440

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 34 38 41 49 47 60 59 54 49

PASSIVO TOTAL 823.359 830.264 830.958 843.558 843.589 843.694 883.757 894.080 907.192

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.372 -8.469 -619 -1.478 2.342 5.658 -5.420 -3.690 2.972

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -30 2.538 -40 -65 -31 -994 -36 -81 -280

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.985 3.923 1.034 1.328 -2.507 -4.649 5.704 3.620 -2.699

1.357 -2.008 375 -215 -196 15 248 -151 -7

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-2,7

-0,3

3,0

mar-16

3,6

set-14

3,9

1,3

dez-14

0,0

jun-15 set-15

-0,1

-5,4

2,5

mar-15

1,0

-5,0

2,3

0,0

6,4

-1,5

jun-14

-3,7

dez-15

-4,6

-1,0

5,7 5,7

0,0

-2,5

0,0 -0,1 -0,6

-8,5

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

39,240,8

39,6

32,4

35,534,1

35,7

31,5

21,6

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


32,3

30,029,7

23,4

25,9

24,1

27,8

23,6

16,9

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


7,0

10,8

9,8

9,0

9,610,0

7,97,9

4,7

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


7

11

10

910

10

88

5

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

mar-16 jun-16 mar-15 jun-14 jun-15 set-14 dez-14 set-15 dez-15

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


0,90,2

-8,1

-3,7

-24,5

-4,0

-13,9

mar-15 set-14 dez-14 jun-14

22,7

jun-15 jun-16 set-15 mar-16 dez-15

25,9

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


3

-4-5

62

-1-1

-8

6

10

26

-8

-4-4

23

-25

-14

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-35,9-36,4-34,1

-36,5

-30,8-30,7-33,0

-26,5-27,4

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-10,0

-12,2

set-15 mar-16

-46,4

dez-15

-36,7 -37,9

jun-16 mar-15 jun-14 dez-14

-36,3

-52,8

jun-15 set-14

-36,4

-43,1

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-10,3

-12,6

set-15 dez-14 jun-16 dez-15

-43,0

jun-14 jun-15

-36,7

-43,6

set-14 mar-15

-36,8 -37,0 -38,2

mar-16

-46,6

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-10,30

-12,59

-36

-6

-4

0

-42

-48

-44

-2

-12

-10

-8

-38

-46

-40

-37,04

mar-16 set-15

-46,63

-36,68 -36,85

jun-15

-42,98

dez-15 dez-14 jun-16

-38,24

mar-15

-43,58

jun-14 set-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


17,8026,5324,8527,8726,9629,3525,1421,65

-2,06

60,92

-15,32

58,59

-72,47

-100

-80

-60

-40

-20

0

20

40

60

80

-30,50

dez-15 set-15 mar-16

-3,69

jun-16

22,04

dez-14 jun-14 set-14 mar-15

-16,89

jun-15

-83,40

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


2,300,50

65,33

-10,40

63,55

-64,25

-94,37-103,24

-35,30

-250

-200

-150

-100

-50

0

50

100

jun-16

-93,67

mar-16 dez-15 jun-15

-77,76

-26,03

mar-15 dez-14

-201,66

-136,38 -143,86

-25,10

set-15

-11,74

set-14 jun-14

-108,07

Margem EBITDA

Margem Líquida

-294,53

-0,82-3,71-2,92-2,93-1,00-3,42-3,46

-325

-300

-275

-250

-225

-200

-175

-150

-125

-100

-75

-50

-25

0

-304,07

dez-15 jun-15 mar-16 set-15 mar-15 jun-16 set-14 dez-14 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


-2.487,35

-23,14-22,24-21,51-20,79-20,55-19,79 -23,35

-2.600

-2.400

-2.200

-2.000

-1.800

-1.600

-1.400

-1.200

-1.000

-800

-600

-400

-200

0

mar-16

-2.412,75

set-15 dez-15 jun-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,000,000,00

0,000,000,00

0,00

0,00

0,000

0,002

jun-14

0,00

jun-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,030,030,030,03

0,030,03

0,03

0,0

0,4

set-14 jun-15 dez-14 mar-15

0,35

jun-14 set-15

0,36

jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


0,020,020,020,020,020,03

0,350,35

0,0

0,5

set-14 mar-15 mar-16 jun-16 jun-15 dez-14

0,02

dez-15 set-15 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

jun-16

0,31 0,30

0,31

dez-15 set-15

0,29

0,31 0,31

set-14 mar-16

0,31

mar-15 dez-14 jun-15 jun-14

0,31 0,31

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,000,00

0,030,030,030,030,030,03

0,350,36

0,020,020,020,020,020,03

0,350,35

0,310,310,310,290,300,310,310,31

0,0

0,2

0,4

0,00

jun-15 dez-15

0,00 0,00 0,00

0,31

0,00

set-15

0,03

jun-14 dez-14 mar-15

0,02 0,00

set-14 jun-16 mar-16

0,00

Liquidez Corrente Liquidez Geral

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,170,180,18

0,15

0,170,16

0,15

0,10

0,17

0,0

0,2

dez-15 jun-16 mar-16 set-14 set-15 dez-14 jun-14 jun-15 mar-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


392381364

346339331319

283270

392381364

346339331319

283268

jun-16 dez-15 set-15 mar-16 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-14

Dívida bruta Dívida líquida

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-45,63-45,78-44,96-42,30

-43,52-44,10-43,92

-37,64-37,17

-50

-45

-40

-35

-30

-25

-20

-15

-10

-5

0

jun-16 mar-16 set-15 mar-15 jun-15 dez-15 dez-14 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-4,77

-6,06

-19

-1

-22

-23

-3

-2

0

-16

-5

-20

-6

-4

-21

-18

-17

set-15 jun-15

-21,09

-17,39

dez-14 mar-15 jun-14

-20,79

-17,21

mar-16

-16,45

-22,11

set-14 dez-15

-17,60

jun-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


12

1

5

3

0

14

15

16

4

13

17

2

18

12,60

16,02

13,11

mar-16 mar-15 jun-14 jun-15

4,81

17,50

jun-16 dez-15

11,84

16,63

13,62

3,51

set-15 set-14 dez-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0,29

3,80

2,182,38

0,55

0

22

-6

-4

4

-12

-10

20

-14

2

24

-2

-8

jun-15 mar-16 dez-15 dez-14

-12,88

jun-16 set-14 set-15

23,38

jun-14

-9,24

19,05

mar-15

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


-800

-600

-400

-500

-300

-900

0

-1.000

-1.100

-1.200

-700

jun-14

-365,87

-672,22

dez-14

-978,63

set-14

-1.078,40 -1.131,43

jun-16 dez-15

-1.044,71

set-15

-1.102,22

mar-15 jun-15

-1.007,55

mar-16

-332,65

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 86.448 126.048 142.652 136.376 142.096 129.652 158.284 163.288 156.992

Ativo total 823.359 830.264 830.958 843.558 843.589 843.694 883.757 894.080 907.192

Giro dos Ativos 0,10 0,15 0,17 0,16 0,17 0,15 0,18 0,18 0,17

Margem Bruta (%) 21,6% 25,1% 22,0% 29,4% 27,0% 27,9% 24,9% 26,5% 17,8%

Margem EBITDA (%) -64,3% -77,8% 63,5% -11,7% -10,4% -25,1% 65,3% 0,5% 2,3%

Margem EBIT (%) -72,5% -83,4% 58,6% -16,9% -15,3% -30,5% 60,9% -3,7% -2,1%

Margem Líquida (%) -201,7% -136,4% -35,3% -108,1% -103,2% -143,9% -26,0% -93,7% -94,4%

EBIT/ Ativo -7,6% -12,7% 10,1% -2,7% -2,6% -4,7% 10,9% -0,7% -0,4%

ROE 17,5% 16,6% 4,8% 13,6% 13,1% 16,0% 3,5% 12,6% 11,8%

ROA -21,1% -20,8% -6,1% -17,6% -17,4% -22,1% -4,8% -17,2% -16,4%

Liquidez imediata 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00

Liquidez corrente 0,36 0,35 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03 0,03

Liquidez seca 0,35 0,35 0,02 0,03 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02

Liquidez geral 0,31 0,31 0,31 0,31 0,30 0,29 0,31 0,31 0,31

Dívida bruta 269.893 282.738 319.285 331.195 339.317 346.148 364.374 381.126 392.011

Dívida Bruta/ EBITDA 4,86- 2,88- 3,52 20,68- 22,96- 10,64- 3,52 464,79 108,77

Dívida líquida 267.773 282.626 318.798 330.923 339.241 346.057 364.035 380.938 391.830

Dívida líquida/ EBITDA 4,82- 2,88- 3,52 20,67- 22,96- 10,63- 3,52 464,56 108,72

Dívida/ Patrimônio -37,2% -37,6% -43,9% -44,1% -43,5% -42,3% -45,0% -45,8% -45,6%

Fluxo de caixa operacional 6.372 8.469- 619- 1.478- 2.342 5.658 5.420- 3.690- 2.972

Lucro por ação 3,46- 3,42- 1,00- 2,93- 2,92- 3,71- 0,82- 304,07- 294,53-

Valor patrimonial por ação 19,79- 20,55- 20,79- 21,51- 22,24- 23,14- 23,35- 2.412,75- 2.487,35-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 62.652- 105.120- 83.584 23.028- 21.776- 39.544- 96.432 6.024- 3.228-

alíquota efetiva de IR -1,1% 18,6% -3,6% -1,1% -1,1% -0,5% -3,3% -0,9% -0,8%

Capital investido 332.647- 365.866- 672.222- 978.627- 1.007.547- 1.044.707- 1.078.402- 1.102.218- 1.131.434-

ROIC 19,0% 23,4% -12,9% 2,4% 2,2% 3,8% -9,2% 0,6% 0,3%

QTDE DE AÇÕES 50.315 50.315 50.315 50.315 50.315 50.315 50.315 503 503

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 6.372 -8.469 -619 -1.478 2.342 5.658 -5.420 -3.690 2.972

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -30 2.538 -40 -65 -31 -994 -36 -81 -280

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -4.985 3.923 1.034 1.328 -2.507 -4.649 5.704 3.620 -2.699

37


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