localiza - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.007.404 1.035.188 1.006.997 949.434 978.094 993.570 1.046.965 963.143 1.123.166

Custo dos produtos e serviços vendidos -711.923 -728.214 -701.581 -645.233 -664.915 -677.097 -720.628 -662.637 -807.144

Lucro Bruto 295.481 306.974 305.416 304.201 313.179 316.473 326.337 300.506 316.022

Margem bruta (%) 29,3% 29,7% 30,3% 32,0% 32,0% 31,9% 31,2% 31,2% 28,1%

Despesas e receitas operacionais -112.025 -133.106 -119.179 -124.917 -118.251 -141.414 -123.894 -121.479 -128.264

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 183.456 173.868 186.237 179.284 194.928 175.059 202.443 179.027 187.758

EBITDA 241.507 237.627 244.933 222.934 238.886 228.116 258.353 234.343 252.059

Margem EBITDA (%) 24,0% 23,0% 24,3% 23,5% 24,4% 23,0% 24,7% 24,3% 22,4%

Resultado financeiro -42.465 -31.636 -47.962 -51.461 -59.714 -43.527 -67.669 -49.489 -53.709

Resultado antes de impostos 140.991 142.232 138.275 127.823 135.214 131.532 134.774 129.538 134.049

Impostos sobre o lucro -39.066 -39.986 -37.996 -34.472 -32.324 -25.625 -31.760 -31.536 -30.147

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 27,7% 28,1% 27,5% 27,0% 23,9% 19,5% 23,6% 24,3% 22,5%

Lucro líquido do exercício 101.925 102.246 100.279 93.351 102.890 105.907 103.014 98.002 103.902

Margem líquida (%) 10,1% 9,9% 10,0% 9,8% 10,5% 10,7% 9,8% 10,2% 9,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 1.816.977 1.962.658 2.009.762 1.931.482 1.877.939 2.005.577 2.245.248 2.064.804 1.790.339

Disponibilidades 1.291.404 1.390.189 1.373.197 1.223.611 1.287.245 1.385.103 1.610.775 1.467.113 1.169.334

Clientes 426.607 459.576 430.848 418.793 428.830 486.072 460.284 453.691 491.132

Estoques 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Tributos a recuperar 11.887 17.599 11.687 36.878 26.797 25.498 13.609 29.927 28.480

Outros ativos circulantes 87.079 95.294 194.030 252.200 135.067 108.904 160.580 114.073 101.393

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.368.101 3.734.796 3.676.610 3.612.370 3.769.689 4.117.447 3.819.535 4.260.078 4.772.571

Realizável a longo prazo 161.448 170.604 258.081 89.544 153.396 103.300 61.196 59.759 64.995

Tributos diferidos 27.207 32.855 33.976 37.850 43.707 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 3.959 3.176 2.481 2.260 1.602 4.737 4.301 3.762 3.506

Cauções e depósitos 0 41.938 47.434 48.417 53.189 52.900 54.081 54.451 56.142

Outros ativos não circulantes 130.282 92.635 174.190 1.017 54.898 45.663 2.814 1.546 5.347

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.206.653 3.564.192 3.418.529 3.522.826 3.616.293 4.014.147 3.758.339 4.200.319 4.707.576

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 3.129.290 3.481.858 3.335.764 3.439.869 3.530.469 3.925.027 3.671.609 4.115.024 4.623.216

Intangível 77.363 82.334 82.765 82.957 85.824 89.120 86.730 85.295 84.360

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 5.185.078 5.697.454 5.686.372 5.543.852 5.647.628 6.123.024 6.064.783 6.324.882 6.562.910

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 982.053 1.398.380 1.251.976 1.113.149 1.140.430 1.356.058 1.347.821 1.552.030 1.698.828

Fornecedores 558.679 828.421 555.930 562.741 552.761 690.594 429.101 710.128 891.268

Obrigações sociais e trabalhistas 76.325 86.274 104.293 81.334 86.389 85.590 106.341 81.522 88.716

Obrigações fiscais 42.293 53.645 40.647 31.426 38.770 41.810 35.697 27.594 29.982

Empréstimos e Financiamentos 245.865 300.891 407.650 321.464 368.669 422.383 674.273 642.028 593.196

Dividendos a pagar 13.845 59.229 63.668 21.962 25.138 29.306 31.199 31.311 28.135

Outras obrigações 45.046 69.920 79.788 94.222 68.703 86.375 71.210 59.447 67.531

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.589.250 2.643.570 2.699.643 2.618.513 2.638.744 2.825.389 2.706.007 2.698.641 2.717.931

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.367.427 2.411.575 2.458.992 2.357.662 2.367.623 2.596.893 2.470.822 2.452.383 2.463.953

Impostos diferidos 138.292 138.870 147.288 164.928 181.269 141.614 147.808 160.550 170.758

Provisões 63.538 69.874 71.280 73.560 73.949 68.321 69.818 69.128 67.381

Out. passivos não circulantes 19.993 23.251 22.083 22.363 15.903 18.561 17.559 16.580 15.839

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 1.613.775 1.655.504 1.734.753 1.812.190 1.868.454 1.941.577 2.010.955 2.074.211 2.146.151

Capital social 976.708 976.708 976.708 976.708 976.708 976.708 976.708 976.708 976.708

Reserva legal 59.508 80.037 80.037 80.037 80.037 100.159 100.159 100.159 100.159

Ações em tesouraria -60.176 -60.168 -60.103 -59.631 -78.026 -77.988 -77.646 -76.780 -76.780

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 637.735 658.927 738.111 815.076 889.735 942.698 1.011.734 1.074.124 1.146.064

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 5.185.078 5.697.454 5.686.372 5.543.852 5.647.628 6.123.024 6.064.783 6.324.882 6.562.910

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 100.941 55.567 2.276 4.773 66.189 -76.639 119.005 -45.878 -190.688

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -23.008 -39.449 -30.679 -26.102 44.955 -48.554 -8.601 -32.700 -37.713

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 278.324 82.667 11.411 -128.257 -47.510 223.051 115.268 -65.084 -69.378

356.257 98.785 -16.992 -149.586 63.634 97.858 225.672 -143.662 -297.779

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


set-16

-69,4

-37,7

-190,7

jun-16

-65,1

dez-14

82,7

-128,3

mar-15

-30,7

set-15 dez-15

-32,7

119,0

-39,4

jun-15

11,4

278,3

66,2

-23,0

100,9

4,8

set-14

-45,9

mar-16

223,1

-48,6

-76,6

115,3

-8,6

-47,5

45,0

-26,1

2,3

55,6

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.123,2

963,1

1.047,0993,6978,1

949,41.007,0

1.035,21.007,4

dez-14 set-14 jun-15 mar-15 mar-16 dez-15 set-15 jun-16 set-16

[R$ MM]


807,1

662,6

720,6677,1664,9

645,2

701,6728,2711,9

dez-15 mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-15 set-14 jun-16 set-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


316,0300,5

326,3316,5313,2

304,2305,4307,0295,5

dez-15 mar-16 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 set-15 jun-16 set-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


316301

326316313304305307

295

0

50

100

150

200

250

300

350

dez-14 mar-16 set-14 set-15 dez-15 jun-15 mar-15 set-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-14

258,4

set-16 dez-15

228,1

set-15 jun-15 mar-16

222,9

238,9

mar-15 jun-16

234,3

252,1

244,9

241,5

set-14

237,6

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


-191

-46

119

-77

66

52

56

101

252234258

228239223

245238242

mar-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 set-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-53,7-49,5

-67,7

-43,5

-59,7

-51,5-48,0

-31,6

-42,5

jun-15 set-15 mar-16 dez-15 mar-15 set-14 dez-14 jun-16 set-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


135,2

mar-15

134,8 134,0

set-15

138,3

131,5

set-16

129,5

142,2

141,0

dez-14

127,8

jun-15 set-14 dez-15 jun-16 mar-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


jun-16

100,3

103,0

mar-15 dez-14 set-14 set-16 mar-16

103,9 102,9

105,9

98,0

set-15

93,4

dez-15 jun-15

102,2 101,9

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


96

93

94

101

97

98

100

99

105

106

102

103

95

104

10 set-16

100,28

set-15 jun-15

105,91

jun-16

101,93

dez-14 mar-16

102,89 103,01

set-14

93,35

102,25

mar-15 dez-15

103,90

98,00

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


18

0

20

34

30

26

28

22

24

32

mar-15 set-16

18,21

jun-15

30,33

dez-15

18,59

32,02 31,85

18,49

set-14

31,20

16,72

28,14

mar-16

17,62

31,17

set-15 jun-16

29,65

dez-14

29,33

19,93

32,04

16,80

19,34 18,88

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


22,4422,9624,42

23,4824,32

22,9523,97

9,259,8410,6610,52

9,839,9610,12

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

set-14 set-16 dez-15 mar-15 jun-15 dez-14

9,88

mar-16

24,68

jun-16

10,18

24,33

set-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

1,961,85

1,952,001,94

1,761,891,931,92

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

jun-16 set-16 mar-16 mar-15 dez-14 jun-15 set-15 dez-15 set-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

8,2

8,0

8,4

8,6

8,8

9,6

9,8

10,2

10,0

7,8

9,0

9,2

9,4

7,6

set-16

10,13

9,49

jun-16 mar-15

9,17

8,19

9,79

8,82

7,82

7,62

8,56

dez-15 dez-14 jun-15 set-15 mar-16 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,69

0,95

1,20

1,02

1,131,10

0,99

1,32

1,10

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

set-14 mar-15 dez-14 set-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,6

0,0

1,2

1,4

2,0

1,8

1,85

dez-14 jun-15 set-16

1,33

set-15

1,61

mar-16 jun-16

1,67

dez-15

1,05

1,48

1,74

mar-15

1,40

set-14

1,65

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,05

1,33

1,671,651,74

1,61

1,401,48

1,85

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

dez-15 set-15 jun-15 mar-15 set-14 dez-14 set-16 jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,57

jun-15 set-15 dez-15

0,54

jun-16 mar-16

0,50

set-16

0,54

mar-15

0,42

0,50

0,55

0,53

set-14 dez-14

0,57

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,69

0,95

1,20

1,021,131,101,10

0,99

1,32

1,05

1,33

1,671,651,74

1,61

1,401,48

1,85

1,05

1,33

1,671,651,74

1,61

1,401,48

1,85

0,420,50

0,570,500,540,540,570,530,55

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

jun-16 mar-16 dez-15 set-16 jun-15 set-14 dez-14 set-15 mar-15

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,68

0,61

0,690,65

0,690,690,710,73

0,78

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

jun-16 set-16 jun-15 dez-15 set-15 set-14 mar-16 mar-15 dez-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.0573.0943.1453.019

2.7362.6792.867

2.7122.613

1.8881.6271.5341.634

1.4491.4561.4931.3221.322

set-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 jun-15 dez-15 jun-16 set-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


58,7559,8761,0060,8659,4259,6562,3062,1061,82

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

dez-14 mar-15 set-14 set-16 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,0

6,4

6,8

7,4

7,6

6,6

7,2

7,8

8,2

7,0

8,0

7,35

jun-16

6,33

set-16

6,76

7,20

mar-15

6,65

jun-15 dez-14 set-14

7,05

mar-16

7,52

8,19

set-15

6,45

dez-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


22,5

21,5

0,0

23,0

25,5

24,5

24,0

23,5

25,0

21,0

20,5

20,0

19,5

19,0

22,0

22,03

mar-16

19,37

set-16 set-14 jun-16

25,26

20,61

dez-15

23,12

set-15 dez-14

18,90

20,49

24,70

jun-15

21,82

mar-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


14,5

0,0

15,5

16,5

18,0

17,5

14,0

17,0

15,0

16,0

14,13

set-16

16,95

14,25

set-15

17,14

set-14

16,55

dez-15

15,55

jun-15 mar-15

15,68

16,37

17,76

jun-16 mar-16 dez-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.000

3.100

3.300

3.400

3.500

3.700

3.800

3.200

3.600

3.900

4.000

0

4.100

set-14

3.186,42

jun-15

3.460,67

2.986,56 3.054,14

3.367,71

dez-14 mar-16 set-15 set-16

3.740,36

jun-16

3.595,31

4.085,20

dez-15

3.834,89

mar-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.029.616 4.140.752 4.027.988 3.797.736 3.912.376 3.974.280 4.187.860 3.852.572 4.492.664

Ativo total 5.185.078 5.697.454 5.686.372 5.543.852 5.647.628 6.123.024 6.064.783 6.324.882 6.562.910

Giro dos Ativos 0,78 0,73 0,71 0,69 0,69 0,65 0,69 0,61 0,68

Margem Bruta (%) 29,3% 29,7% 30,3% 32,0% 32,0% 31,9% 31,2% 31,2% 28,1%

Margem EBITDA (%) 24,0% 23,0% 24,3% 23,5% 24,4% 23,0% 24,7% 24,3% 22,4%

Margem EBIT (%) 18,2% 16,8% 18,5% 18,9% 19,9% 17,6% 19,3% 18,6% 16,7%

Margem Líquida (%) 10,1% 9,9% 10,0% 9,8% 10,5% 10,7% 9,8% 10,2% 9,3%

EBIT/ Ativo 14,2% 12,2% 13,1% 12,9% 13,8% 11,4% 13,4% 11,3% 11,4%

ROE 25,3% 24,7% 23,1% 20,6% 22,0% 21,8% 20,5% 18,9% 19,4%

ROA 8,2% 7,5% 7,0% 6,6% 7,4% 7,2% 6,8% 6,3% 6,4%

Liquidez imediata 1,32 0,99 1,10 1,10 1,13 1,02 1,20 0,95 0,69

Liquidez corrente 1,85 1,40 1,61 1,74 1,65 1,48 1,67 1,33 1,05

Liquidez seca 1,85 1,40 1,61 1,74 1,65 1,48 1,67 1,33 1,05

Liquidez geral 0,55 0,53 0,57 0,54 0,54 0,50 0,57 0,50 0,42

Dívida bruta 2.613.292 2.712.466 2.866.642 2.679.126 2.736.292 3.019.276 3.145.095 3.094.411 3.057.149

Dívida Bruta/ EBITDA 2,71 2,85 2,93 3,00 2,86 3,31 3,04 3,30 3,03

Dívida líquida 1.321.888 1.322.277 1.493.445 1.455.515 1.449.047 1.634.173 1.534.320 1.627.298 1.887.815

Dívida líquida/ EBITDA 1,37 1,39 1,52 1,63 1,52 1,79 1,48 1,74 1,87

Dívida/ Patrimônio 61,8% 62,1% 62,3% 59,7% 59,4% 60,9% 61,0% 59,9% 58,8%

Fluxo de caixa operacional 100.941 55.567 2.276 4.773 66.189 76.639- 119.005 45.878- 190.688-

Lucro por ação 1,92 1,93 1,89 1,76 1,94 2,00 1,95 1,85 1,96

Valor patrimonial por ação 7,62 7,82 8,19 8,56 8,82 9,17 9,49 9,79 10,13

Composição do ROIC

EBIT anualizado 733.824 695.472 744.948 717.136 779.712 700.236 809.772 716.108 751.032

alíquota efetiva de IR 27,7% 28,1% 27,5% 27,0% 23,9% 19,5% 23,6% 24,3% 22,5%

Capital investido 2.986.561 3.054.142 3.186.419 3.367.705 3.460.669 3.595.308 3.740.358 3.834.891 4.085.202

ROIC 17,8% 16,4% 17,0% 15,6% 17,1% 15,7% 16,5% 14,1% 14,2%

QTDE DE AÇÕES 211.793 211.793 211.793 211.793 211.793 211.793 211.793 211.793 211.793

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 100.941 55.567 2.276 4.773 66.189 -76.639 119.005 -45.878 -190.688

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -23.008 -39.449 -30.679 -26.102 44.955 -48.554 -8.601 -32.700 -37.713

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 278.324 82.667 11.411 -128.257 -47.510 223.051 115.268 -65.084 -69.378

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