haga - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 8.488 9.495 8.321 7.762 7.533 7.182 7.163 6.593 6.752

Custo dos produtos e serviços vendidos -5.483 -5.008 -5.410 -5.161 -4.777 -4.601 -4.822 -4.090 -4.964

Lucro Bruto 3.005 4.487 2.911 2.601 2.757 2.581 2.341 2.503 1.789

Margem bruta (%) 35,4% 47,3% 35,0% 33,5% 36,6% 35,9% 32,7% 38,0% 26,5%

Despesas e receitas operacionais -2.061 -2.417 -1.923 -1.779 -1.754 -1.528 -1.652 -1.596 -1.542

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 944 2.070 987 822 1.003 1.053 689 908 247

EBITDA 1.357 2.481 1.401 1.238 1.421 1.475 1.118 1.317 655

Margem EBITDA (%) 16,0% 26,1% 16,8% 16,0% 18,9% 20,5% 15,6% 20,0% 9,7%

Resultado financeiro -218 -94 -67 -11 -96 83 123 47 498

Resultado antes de impostos 726 1.976 921 811 907 1.136 812 955 745

Impostos sobre o lucro -126 -187 -37 -147 -108 -132 -134 -127 -112

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 17,3% 9,5% 4,0% 18,1% 11,9% 11,6% 16,5% 13,3% 15,0%

Lucro líquido do exercício 600 1.789 884 665 799 1.004 679 828 633

Margem líquida (%) 7,1% 18,8% 10,6% 8,6% 10,6% 14,0% 9,5% 12,6% 9,4%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 32.218 34.816 35.013 36.541 37.747 39.554 40.073 42.584 43.594

Disponibilidades 19.109 21.018 23.497 24.114 25.323 27.654 29.086 31.299 32.864

Clientes 7.443 7.647 5.969 6.769 6.210 6.428 6.254 6.300 5.885

Estoques 5.185 5.595 5.071 5.206 5.777 5.051 4.418 4.599 4.137

Tributos a recuperar 458 542 466 418 412 406 313 348 682

Outros ativos circulantes 22 14 10 35 24 16 3 38 26

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.996 12.806 12.445 12.180 11.765 11.771 11.686 11.342 11.213

Realizável a longo prazo 540 540 548 548 530 560 590 630 782

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 540 540 548 548 530 560 590 630 782

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 12.456 12.267 11.897 11.632 11.235 11.211 11.096 10.712 10.431

Investimentos 467 467 467 467 467 467 467 467 467

Imobilizado 11.989 11.799 11.429 11.165 10.767 10.744 10.629 10.244 9.963

Intangível 0 0 0 0 0 0 0 0 0

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 24.576 25.465 24.396 24.643 24.315 24.761 24.283 25.082 24.898

Fornecedores 915 1.131 543 897 681 907 922 1.383 887

Obrigações sociais e trabalhistas 357 362 353 365 341 344 345 347 374

Obrigações fiscais 923 1.440 1.261 1.175 1.065 1.289 1.028 1.104 1.107

Empréstimos e Financiamentos 21.135 21.105 21.193 21.148 21.105 21.070 21.206 21.296 21.380

Dividendos a pagar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras obrigações 1.246 1.426 1.044 1.057 1.123 1.149 782 950 1.150

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 107.648 107.379 107.399 107.751 108.071 108.435 112.319 112.859 113.291

Empréstimos e Financiamentos - LP 31.472 31.457 31.257 31.220 31.182 31.145 30.957 30.920 30.882

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Out. passivos não circulantes 76.176 75.922 76.142 76.532 76.889 77.290 81.362 81.939 82.408

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO -87.010 -85.221 -84.338 -83.673 -82.874 -81.870 -84.843 -84.014 -83.381

Capital social 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353 10.353

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros -97.363 -95.574 -94.691 -94.026 -93.227 -92.223 -95.196 -94.367 -93.734

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -367 -221 -44 -212 -37 -398 -277 -37 -127

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 137 0 -559 -149 149 0 -577 -37 37

1.143 1.909 2.479 617 1.209 2.330 1.432 2.213 1.565

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-0,4

0,0

2,7

0,1

set-15 jun-15

0,0

dez-15

1,1

mar-15

-0,1 -0,2

1,0

-0,3

2,3

-0,6

1,4

-0,2

3,1

jun-14

2,1

-0,4 -0,6

0,1

0,0

dez-14

0,0

set-14 mar-16 jun-16

0,0 0,0

2,3

1,7

-0,1

0,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

6,86,6

7,27,27,5

7,88,3

9,5

8,5

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


5,0

4,1

4,84,6

4,8

5,25,4

5,0

5,5

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


1,8

2,52,3

2,62,8

2,6

2,9

4,5

3,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


2

333

3

3

4

3

2

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

dez-14 set-15 dez-15 jun-14 jun-15 set-14 mar-15 mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


0,7

1,3

1,51,4

1,2

1,41,4

1,1

dez-15 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 set-14

2,5

jun-14 jun-16 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


2

22

3

11

3

2

1

1

11

111

1

2

1

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


0,5

0,0

0,10,1

-0,1

0,0-0,1

-0,1

-0,2

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


0,7

1,0

1,1

0,9

0,8

0,9

0,7

0,8

jun-14 mar-15 dez-14 set-15 dez-15 jun-15 set-14

2,0

mar-16 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


0,6

0,8

0,7

1,0

0,8

0,7

0,9

0,6

dez-15 set-14 jun-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15

1,8

jun-16 mar-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


0,83

1,00

0,8

1,8

0,6

1,0

dez-14 dez-15

0,68

mar-15

1,79

jun-15 set-15

0,66

0,88

set-14 jun-14

0,60

0,80

mar-16

0,63

jun-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


37,97

32,68

35,9436,59

33,51

47,25

3,66

13,77

9,62

14,6613,3110,59

21,80

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

jun-16 mar-16

35,40 34,98

26,49

11,86

dez-15 jun-14

11,12

mar-15 set-15 jun-15 dez-14 set-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


19,98

15,60

20,5418,86

15,95

26,13

12,56

9,48

13,98

10,60

8,56

18,84

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

7,07

mar-15

10,62

16,84

jun-15 dez-14 set-14 jun-14

15,99

9,70

set-15 jun-16 dez-15 mar-16

9,38

Margem Líquida

Margem EBITDA

0,21

0,28

0,23

0,34

0,270,22

0,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-15 jun-14 dez-14 set-14

0,20

0,30

set-15 jun-15 dez-15 mar-16 jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

-7,4

-7,2

-7,0

-7,16

-7,09

jun-14 mar-15

-7,31

-7,03

set-14 dez-14 set-15

-6,88

dez-15

-7,13

jun-15

-6,96

jun-16

-7,06

mar-16

-7,01

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


1,321,25

1,201,12

1,040,980,96

0,780,83

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,8

0,0

1,4

1,6

1,44

1,31

set-14 dez-14

1,48

1,37

jun-14

1,55

dez-15 set-15

1,60

1,65

mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

1,70

1,75

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,581,47

1,391,311,271,23

1,151,10

1,51

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,4

0,30

set-15

0,30

jun-15 dez-15

0,29

set-14 jun-14

0,25

0,27

0,28 0,27

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

0,31 0,32

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


1,321,251,20

1,121,04

0,980,96

0,830,78

1,751,70

1,651,601,55

1,481,44

1,311,37

1,581,511,47

1,311,271,23

1,151,10

1,39

0,320,310,300,300,290,280,270,270,25

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

dez-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-15 jun-16 mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,490,49

0,550,56

0,610,64

0,70

0,80

0,75

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


525252525252525353

19212325

2728293233

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


-167,94-164,21-159,62

-176,08-170,94-167,28-164,49

-152,91-160,94

-180

-160

-140

-120

-100

-80

-60

-40

-20

0

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


4,66

6,27

5,27

7,97

6,51

5,53

7,44

5

3

1

4

2

6

7

8

16

0 set-14 jun-14

5,34

mar-16 jun-16 jun-15 set-15 dez-15 dez-14

15,41

mar-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-3,04

-3,94

-3,20

-3,86

-3,18

-4,19

-2,76

-8,5

-4,5

-3,5

-3,0

-2,0

-4,0

-1,5

-0,5

-1,0

-2,5

0,0

-5,0

dez-15

-4,91

set-15 dez-14

-8,40

jun-14 mar-15 mar-16 jun-16 set-14 jun-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


16,92

18,68

17,23

13,21

18,09

12

10

8

6

4

2

36

34

18

16

14

0 set-15 dez-15 mar-15

11,98

jun-14

14,03

mar-16

4,69

set-14 jun-15 dez-14

34,21

jun-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


18,5

19,0

18,0

20,5

21,0

22,5

21,5

22,0

19,5

20,0

0,0

20,96

mar-15

22,25

21,92

jun-15 set-14

20,39

19,21

19,93

jun-14

20,51

mar-16 dez-14 jun-16

17,93

dez-15 set-15

18,61

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 33.952 37.978 33.283 31.047 30.134 28.727 28.651 26.372 27.009

Ativo total 45.214 47.622 47.457 48.721 49.512 51.325 51.759 53.926 54.807

Giro dos Ativos 0,75 0,80 0,70 0,64 0,61 0,56 0,55 0,49 0,49

Margem Bruta (%) 35,4% 47,3% 35,0% 33,5% 36,6% 35,9% 32,7% 38,0% 26,5%

Margem EBITDA (%) 16,0% 26,1% 16,8% 16,0% 18,9% 20,5% 15,6% 20,0% 9,7%

Margem EBIT (%) 11,1% 21,8% 11,9% 10,6% 13,3% 14,7% 9,6% 13,8% 3,7%

Margem Líquida (%) 7,1% 18,8% 10,6% 8,6% 10,6% 14,0% 9,5% 12,6% 9,4%

EBIT/ Ativo 8,3% 17,4% 8,3% 6,7% 8,1% 8,2% 5,3% 6,7% 1,8%

ROE -2,8% -8,4% -4,2% -3,2% -3,9% -4,9% -3,2% -3,9% -3,0%

ROA 5,3% 15,4% 7,4% 5,5% 6,5% 8,0% 5,3% 6,3% 4,7%

Liquidez imediata 0,78 0,83 0,96 0,98 1,04 1,12 1,20 1,25 1,32

Liquidez corrente 1,31 1,37 1,44 1,48 1,55 1,60 1,65 1,70 1,75

Liquidez seca 1,10 1,15 1,23 1,27 1,31 1,39 1,47 1,51 1,58

Liquidez geral 0,25 0,27 0,27 0,28 0,29 0,30 0,30 0,31 0,32

Dívida bruta 52.607 52.562 52.450 52.368 52.287 52.215 52.164 52.216 52.262

Dívida Bruta/ EBITDA 9,69 5,30 9,36 10,57 9,20 8,85 11,67 9,91 19,96

Dívida líquida 33.498 31.544 28.954 28.254 26.963 24.561 23.077 20.917 19.398

Dívida líquida/ EBITDA 6,17 3,18 5,17 5,70 4,75 4,16 5,16 3,97 7,41

Dívida/ Patrimônio -152,9% -160,9% -164,5% -167,3% -170,9% -176,1% -159,6% -164,2% -167,9%

Fluxo de caixa operacional 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654

Lucro por ação 0,20 0,60 0,30 0,22 0,27 0,34 0,23 0,28 0,21

Valor patrimonial por ação 7,31- 7,16- 7,09- 7,03- 6,96- 6,88- 7,13- 7,06- 7,01-

Composição do ROIC

EBIT anualizado 3.775 8.280 3.948 3.288 4.011 4.212 2.756 3.631 988

alíquota efetiva de IR 17,3% 9,5% 4,0% 18,1% 11,9% 11,6% 16,5% 13,3% 15,0%

Capital investido 22.248 21.915 20.958 20.387 20.506 19.935 19.214 18.609 17.927

ROIC 14,0% 34,2% 18,1% 13,2% 17,2% 18,7% 12,0% 16,9% 4,7%

QTDE DE AÇÕES 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900 11.900

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 1.373 2.130 3.082 979 1.097 2.728 2.287 2.287 1.654

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -367 -221 -44 -212 -37 -398 -277 -37 -127

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 137 0 -559 -149 149 0 -577 -37 37

37


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