comgas - trimestre/ quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.643.750 1.609.583 1.534.065 1.671.010 1.743.099 1.648.843 1.460.076 1.493.959 1.379.128

Custo dos produtos e serviços vendidos -1.148.915 -1.185.751 -1.154.677 -1.090.918 -1.241.425 -1.093.184 -828.583 -729.432 -763.699

Lucro Bruto 494.835 423.832 379.388 580.092 501.674 555.659 631.493 764.527 615.429

Margem bruta (%) 30,1% 26,3% 24,7% 34,7% 28,8% 33,7% 43,3% 51,2% 44,6%

Despesas e receitas operacionais -215.834 -227.587 -212.717 -195.824 -204.995 -232.730 -199.447 -214.673 -224.059

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 279.001 196.245 166.671 384.268 296.679 322.929 432.046 549.854 391.370

EBITDA 377.537 295.894 255.782 473.629 387.204 413.859 520.615 641.411 495.095

Margem EBITDA (%) 23,0% 18,4% 16,7% 28,3% 22,2% 25,1% 35,7% 42,9% 35,9%

Resultado financeiro -48.121 -41.151 -73.959 -58.293 890 -50.527 -96.076 -45.932 -55.668

Resultado antes de impostos 230.880 155.094 92.712 325.975 297.569 272.402 335.970 503.922 335.702

Impostos sobre o lucro -76.659 -5.902 -42.204 -110.497 -105.230 -31.875 -114.998 -173.490 -119.720

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 33,2% 3,8% 45,5% 33,9% 35,4% 11,7% 34,2% 34,4% 35,7%

Lucro líquido do exercício 154.221 149.192 50.508 215.478 192.339 240.527 220.972 330.432 215.982

Margem líquida (%) 9,4% 9,3% 3,3% 12,9% 11,0% 14,6% 15,1% 22,1% 15,7%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 1.901.464 1.850.948 2.252.742 2.208.371 2.380.658 2.789.980 1.712.634 2.170.670 2.505.217

Disponibilidades 920.774 973.707 1.328.237 1.306.547 1.476.126 1.967.643 1.000.160 1.390.730 1.691.599

Clientes 603.380 608.208 572.849 636.156 595.474 521.673 458.555 540.568 538.931

Estoques 120.422 125.406 126.280 131.136 131.953 134.347 132.608 139.039 138.783

Tributos a recuperar 66.924 115.485 141.274 64.278 131.671 117.064 71.813 71.370 84.457

Outros ativos circulantes 189.964 28.142 84.102 70.254 45.434 49.253 49.498 28.963 51.447

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 5.515.343 5.789.476 5.906.662 5.907.544 6.035.747 6.078.051 5.949.637 5.691.736 5.663.361

Realizável a longo prazo 1.183.125 1.390.186 1.473.858 1.444.340 1.528.428 1.531.660 1.400.430 1.130.377 1.106.924

Tributos diferidos 814.355 799.051 756.847 747.618 648.522 593.443 563.280 424.608 303.831

Impostos a recuperar 16.846 17.107 15.660 14.852 14.099 13.540 12.376 12.178 11.922

Instrumentos financeiros ativos 281.916 335.058 465.158 444.073 583.497 638.078 539.529 410.212 464.839

Cauções e depósitos 32.692 42.029 41.228 42.700 43.537 43.495 44.244 45.221 47.103

Outros ativos não circulantes 37.316 196.941 194.965 195.097 238.773 243.104 241.001 238.158 279.229

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 4.332.218 4.399.290 4.432.804 4.463.204 4.507.319 4.546.391 4.549.207 4.561.359 4.556.437

Investimentos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Imobilizado 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Intangível 4.332.218 4.399.290 4.432.804 4.463.204 4.507.319 4.546.391 4.549.207 4.561.359 4.556.437

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.349.369 1.497.372 1.814.962 1.981.935 2.083.951 2.047.974 1.887.574 1.941.490 2.029.599

Fornecedores 774.238 848.770 1.084.420 1.156.369 1.347.481 1.302.397 1.143.521 1.165.077 1.172.843

Obrigações sociais e trabalhistas 8.240 9.306 9.133 4.629 4.650 5.000 6.003 5.096 4.887

Obrigações fiscais 82.021 86.381 69.704 97.555 109.091 91.279 128.013 140.444 194.556

Empréstimos e Financiamentos 401.973 466.665 596.965 681.841 567.976 576.723 571.241 568.353 589.834

Dividendos a pagar 548 19.196 19.195 650 650 3.426 611 611 611

Outras obrigações 82.349 67.054 35.545 40.891 54.103 69.149 38.185 61.909 66.868

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.947.461 3.034.190 3.185.072 3.068.231 3.074.366 3.638.655 3.572.323 3.388.110 3.390.191

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.582.197 2.666.681 2.810.766 2.682.450 2.685.695 3.246.344 3.173.993 2.982.428 2.976.268

Benefício pós emprego 278.975 278.562 283.807 287.999 291.450 295.698 300.836 305.922 309.262

Provisões 60.323 63.367 65.803 73.057 75.360 74.798 77.150 79.184 83.881

Out. passivos não circulantes 25.966 25.580 24.696 24.725 21.861 21.815 20.344 20.576 20.780

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.119.977 3.108.862 3.159.370 3.065.749 3.258.088 3.181.402 2.202.374 2.532.806 2.748.788

Capital social 1.002.858 1.002.858 1.002.858 1.143.548 1.143.548 1.143.548 1.143.548 1.312.376 1.312.376

Reserva legal 124.284 154.955 154.955 154.955 154.954 189.955 189.955 189.955 189.955

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes -54.288 -51.294 -51.618 -51.942 -52.264 -51.337 -51.416 -51.496 -51.566

Outras reservas de lucros 2.047.123 2.002.343 2.053.175 1.819.188 2.011.850 1.899.236 920.287 1.081.971 1.298.023

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -171.682 -169.796 -123.566 -122.454 -136.639 -138.654 -94.139 -109.321 -89.291

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -105.258 -87.876 15.980 -386.592 -275.425 228.174 -1.247.527 -123.006 -88.648

63.360 52.933 354.530 -21.690 169.579 491.517 -967.483 390.570 300.869

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-94,1

-1.247,5

mar-16

-122,5

-386,6

mar-15

-123,6

487,4

16,0

dez-15

228,2

374,2

-275,4

-136,6

581,6

-138,7

402,0

set-15 jun-15

462,1

-105,3 -164,3

340,3

-169,8

-87,9

set-14 jun-14 dez-14

-171,7

372,0 310,6

-133,9

jun-16

-109,3

622,9

-123,0

Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.494,01.460,1

1.648,81.743,1

1.671,0

1.534,11.609,61.643,81.616,4

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


729,4

828,6

1.093,2

1.241,4

1.090,91.154,71.185,8

1.148,91.091,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


764,5

631,5

555,7

501,7

580,1

379,4

423,8

494,8525,1

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


765

556

502

580

424

495525

0

100

200

300

400

500

600

700

800

jun-16 dez-15 mar-16 jun-15 dez-14 set-15 set-14

379

jun-14 mar-15

631

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

641,4

413,9 419,7

mar-15

520,6

set-14 dez-15 jun-14

387,2

set-15 jun-15

295,9

473,6

255,8

dez-14 mar-16

377,5

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


623

374402

582

487462

311340

372

641

521

414387

474

256296

378420

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-45,9

-96,1

-50,5

0,9

-58,3

-74,0

-41,2-48,1-47,2

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


336,0

272,4

297,6

326,0

92,7

155,1

230,9

273,1

dez-14 jun-15 dez-15

503,9

set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


50,5

jun-15

330,4

240,5

mar-15

154,2

jun-14

215,5

179,7

set-15

149,2

221,0

set-14 mar-16 dez-15

192,3

dez-14 jun-16

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


40

60

240

220

200

340

20

320

180

300

280

0

140

160

260

179,75

jun-14

154,22

215,48

set-14

220,97

330,43

dez-14

149,19

mar-15

240,53

50,51

192,34

set-15 jun-16 dez-15 jun-15 mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


51,17

43,25

33,70

28,78

34,72

24,7326,33

30,1032,49

36,81

29,59

17,02

23,00

12,19

16,9719,82

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

jun-15 mar-16 set-15 dez-15

19,59

jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-14

10,86

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


42,93

35,66

22,21

28,34

18,38

22,97

25,96

22,12

15,1314,59

11,0312,90

3,29

9,279,3811,12

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

mar-16 dez-15

25,10

jun-15 jun-16 mar-15 dez-14

16,67

jun-14 set-15 set-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


9

0

2

1

8

6

10

11

5

7

10,38

mar-16

7,13

jun-16

1,66

jun-15

4,90

dez-14 mar-15

5,06

jun-14

5,90

6,95

6,20

set-15 set-14

7,76

dez-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0

18

19

20

21

23

22

24

26

27

25

mar-16

25,65

set-15

25,92

dez-14

24,32

mar-15 jun-15

26,27

25,51

24,72

set-14

25,60

jun-14 dez-15 jun-16

19,89

17,76

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,72

0,96

0,710,66

0,73

0,650,680,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

0,53

dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,6

1,2

0,0

1,4

1,0

1,12

mar-16

0,91

jun-16 dez-15

1,36

jun-15 set-15 jun-14

1,48

1,24

set-14

1,24

1,14

1,41

1,11

dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,5

0,0

1,0

1,39

mar-16

0,84

1,05

mar-15 jun-15 set-15 dez-14

1,05

dez-15

1,15

1,30

jun-16

1,17

jun-14

1,08

set-14

1,32

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,6

0,8

0,62

mar-16

0,57

dez-15

0,76

jun-16

0,72

jun-14 mar-15 set-15

0,70

set-14

0,75

jun-15

0,72 0,72

0,76

dez-14

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,72

0,96

0,710,730,680,69

1,12

1,36

1,141,11

1,241,24

1,481,41

0,57

0,760,760,720,750,720,720,70

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

set-15 jun-16

0,53

1,08

0,84

0,62

0,91

dez-15

1,30

mar-16

1,05 1,05

mar-15

1,15

jun-15

0,65

set-14

1,32

0,66

dez-14 jun-14

1,17

1,39

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,760,760,74

0,830,82

0,75

0,840,890,89

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-15 set-14 mar-15 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.5513.7453.823

3.2543.3643.4083.1332.9842.982

2.160

2.745

1.8551.7782.0582.0792.1602.0632.124

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


58,37

62,97

54,58

49,9752,3251,89

50,2048,8950,15

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 jun-15 set-14 set-15 dez-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


10,6911,13

9,31

10,59

7,938,42

9,9811

1

5

7

3

18

6

10

8

4

2

0

9

17

dez-15 set-15 dez-14

2,56

jun-14 set-14 jun-15

17,03

jun-16 mar-15 mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


45

55

40

20

5

25

0

50

30

35

jun-16

40,13

28,11

19,20

jun-14 jun-15

24,26

set-14 mar-16 dez-14

6,39

mar-15 set-15

23,61

52,18

30,24

dez-15

19,77

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


15,0

10,0

32,5

20,0

27,5

0,0

17,5

37,5

22,5

12,5

30,0

25,0

35,0

7,5

set-14

24,71

28,97

mar-15 jun-15 dez-14 dez-15 mar-16

17,50

36,44

jun-16

17,19

jun-14

29,25

set-15

19,27

8,62

19,74

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


0

4.050

4.300

3.950

4.200

4.250

4.100

4.150

4.350

4.000

3.900

dez-15 jun-15

3.923,43

mar-16

4.272,49

mar-15 jun-14

4.315,54

dez-14

4.336,26

set-14

4.112,05

4.211,76

set-15 jun-16

3.981,06

3.898,71

3.957,37

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 6.575.000 6.438.332 6.136.260 6.684.040 6.972.396 6.595.372 5.840.304 5.975.836 5.516.512

Ativo total 7.416.807 7.640.424 8.159.404 8.115.915 8.416.405 8.868.031 7.662.271 7.862.406 8.168.578

Giro dos Ativos 0,89 0,84 0,75 0,82 0,83 0,74 0,76 0,76 0,68

Margem Bruta (%) 30,1% 26,3% 24,7% 34,7% 28,8% 33,7% 43,3% 51,2% 44,6%

Margem EBITDA (%) 23,0% 18,4% 16,7% 28,3% 22,2% 25,1% 35,7% 42,9% 35,9%

Margem EBIT (%) 17,0% 12,2% 10,9% 23,0% 17,0% 19,6% 29,6% 36,8% 28,4%

Margem Líquida (%) 9,4% 9,3% 3,3% 12,9% 11,0% 14,6% 15,1% 22,1% 15,7%

EBIT/ Ativo 15,0% 10,3% 8,2% 18,9% 14,1% 14,6% 22,6% 28,0% 19,2%

ROE 19,8% 19,2% 6,4% 28,1% 23,6% 30,2% 40,1% 52,2% 31,4%

ROA 8,4% 7,9% 2,6% 10,6% 9,3% 11,1% 10,7% 17,0% 10,8%

Liquidez imediata 0,68 0,65 0,73 0,66 0,71 0,96 0,53 0,72 0,83

Liquidez corrente 1,41 1,24 1,24 1,11 1,14 1,36 0,91 1,12 1,23

Liquidez seca 1,32 1,15 1,17 1,05 1,08 1,30 0,84 1,05 1,17

Liquidez geral 0,72 0,72 0,75 0,72 0,76 0,76 0,57 0,62 0,67

Dívida bruta 2.984.170 3.133.346 3.407.731 3.364.291 3.253.671 3.823.067 3.745.234 3.550.781 3.566.102

Dívida Bruta/ EBITDA 1,98 2,65 3,33 1,78 2,10 2,31 1,80 1,38 1,80

Dívida líquida 2.063.396 2.159.639 2.079.494 2.057.744 1.777.545 1.855.424 2.745.074 2.160.051 1.874.503

Dívida líquida/ EBITDA 1,37 1,82 2,03 1,09 1,15 1,12 1,32 0,84 0,95

Dívida/ Patrimônio 48,9% 50,2% 51,9% 52,3% 50,0% 54,6% 63,0% 58,4% 56,5%

Fluxo de caixa operacional 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808

Lucro por ação 5,06 4,90 1,66 6,95 6,20 7,76 7,13 10,38 6,79

Valor patrimonial por ação 25,60 25,51 25,92 24,72 26,27 25,65 17,76 19,89 21,59

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.116.004 784.980 666.684 1.537.072 1.186.716 1.291.716 1.728.184 2.199.416 1.565.480

alíquota efetiva de IR 33,2% 3,8% 45,5% 33,9% 35,4% 11,7% 34,2% 34,4% 35,7%

Capital investido 4.336.258 4.315.540 4.211.764 4.112.046 3.981.055 3.898.715 3.923.431 3.957.366 3.949.837

ROIC 17,2% 17,5% 8,6% 24,7% 19,3% 29,3% 29,0% 36,4% 25,5%

QTDE DE AÇÕES 121.871 121.871 121.871 124.009 124.009 124.009 124.009 127.313 127.313

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 340.300 310.605 462.116 487.356 581.643 401.997 374.183 622.897 478.808

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -171.682 -169.796 -123.566 -122.454 -136.639 -138.654 -94.139 -109.321 -89.291

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -105.258 -87.876 15.980 -386.592 -275.425 228.174 -1.247.527 -123.006 -88.648

37


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