energisa mg - trimestre/quarter
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Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 123.338 115.882 135.998 127.574 143.478 158.312 168.551 142.027 115.340
Custo dos produtos e serviços vendidos -85.974 -91.374 -100.865 -99.626 -113.866 -120.101 -142.421 -116.248 -105.293
Lucro Bruto 37.364 24.508 35.133 27.948 29.612 38.211 26.130 25.779 10.047
Margem bruta (%) 30,3% 21,1% 25,8% 21,9% 20,6% 24,1% 15,5% 18,2% 8,7%
Despesas e receitas operacionais -17.420 -15.529 -20.822 -14.097 -14.828 -13.407 -21.113 -16.695 -15.855
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 19.944 8.979 14.311 13.851 14.784 24.804 5.017 9.084 -5.808
EBITDA 24.831 13.950 19.146 18.870 19.893 31.391 14.134 16.699 1.997
Margem EBITDA (%) 20,1% 12,0% 14,1% 14,8% 13,9% 19,8% 8,4% 11,8% 1,7%
Resultado financeiro -6.178 -13.598 -10.319 -8.305 -3.195 -17.598 733 -10.103 -3.150
Resultado antes de impostos 13.766 -4.619 3.992 5.546 11.589 7.206 5.750 -1.019 -8.958
Impostos sobre o lucro -4.832 1.677 -1.504 -1.911 -3.967 -2.489 3.227 466 3.117
Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Alíquota efetiva de IR (%) 35,1% 36,3% 37,7% 34,5% 34,2% 34,5% -56,1% 45,7% 34,8%
Lucro líquido do exercício 8.934 -2.942 2.488 3.635 7.622 4.717 8.977 -553 -5.841
Margem líquida (%) 7,2% -2,5% 1,8% 2,8% 5,3% 3,0% 5,3% -0,4% -5,1%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 177.446 500.713 546.463 599.071 631.669 240.246 278.115 257.432 331.906
Disponibilidades 19.914 29.387 20.046 18.130 26.851 37.977 88.654 65.075 123.883
Clientes 63.906 69.950 70.594 97.049 95.306 99.255 99.513 104.553 87.671
Estoques 791 865 863 673 881 982 859 930 878
Tributos a recuperar 15.039 14.241 19.428 20.130 25.432 22.414 19.586 21.877 29.305
Outros ativos circulantes 77.796 386.270 435.532 463.089 483.199 79.618 69.503 64.997 90.169
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 358.285 55.919 40.347 50.200 51.282 455.856 486.226 475.082 505.670
Realizável a longo prazo 334.301 32.606 30.969 39.456 34.519 389.229 101.948 91.570 116.607
Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Impostos a recuperar 7.960 7.713 17.717 15.807 11.228 10.909 15.264 22.715 31.209
Contas a receber 8.207 8.207 7.959 7.927 7.834 6.960 19.353 19.986 20.135
Cauções e depósitos 0 0 1.785 2.743 3.289 3.291 3.784 4.252 4.777
Outros ativos não circulantes 318.134 16.686 3.508 12.979 12.168 368.069 63.547 44.617 60.486
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 23.984 23.313 9.378 10.744 16.763 66.627 384.278 383.512 389.063
Investimentos 1.661 1.669 1.658 1.643 1.631 1.631 1.631 1.607 3.098
Imobilizado 6.545 6.435 6.502 6.195 6.628 6.304 6.981 6.636 6.285
Intangível 15.778 15.209 1.218 2.906 8.504 58.692 375.666 375.269 379.680
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 293.282 336.495 377.277 427.159 346.953 266.773 257.981 261.506 302.707
Fornecedores 32.048 33.715 44.944 42.880 45.972 47.391 51.867 48.632 45.455
Obrigações sociais e trabalhistas 3.096 3.658 2.973 3.737 4.582 5.607 3.194 0 0
Obrigações fiscais 25.807 25.260 21.212 34.957 33.898 36.254 22.765 0 0
Empréstimos e Financiamentos 200.527 243.198 246.819 276.588 186.481 122.011 101.756 102.479 97.985
Dividendos a pagar 13.000 13.000 18.758 13.757 0 0 5.926 0 0
Outras obrigações 18.804 17.664 42.571 55.240 76.020 55.510 72.473 110.395 159.267
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 151.139 129.239 118.280 127.224 181.088 258.602 308.176 291.154 360.856
Empréstimos e Financiamentos - LP 132.426 108.888 98.212 106.566 157.666 228.318 258.848 237.237 289.697
Benefício pós emprego 0 0 1.631 1.706 1.781 0 1.743 0 0
Provisões 0 0 5.998 5.727 5.798 12.388 11.475 11.413 10.776
Out. passivos não circulantes 18.713 20.351 12.439 13.225 15.843 17.896 36.110 42.504 60.383
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 91.310 90.898 91.253 94.888 154.910 170.727 198.184 179.854 174.013
Capital social 44.171 44.171 44.171 44.171 44.171 107.828 107.828 107.828 143.428
Reserva legal 8.832 8.832 8.833 8.833 8.833 8.833 10.081 10.081 10.081
Dividendo adicional proposto 1.396 1.396 1.396 1.396 0 0 17.777 0 0
Outros resultados abrangentes -118 -118 107 107 107 107 13 13 13
Outras reservas de lucros 37.029 36.617 36.746 40.381 101.799 53.959 62.485 61.932 20.491
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO TOTAL 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6.083 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.112 -6.665 -3.162 -14.711 -20.294 -27.943 -31.257 22.127 -28.768
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.976 1.515 -10.625 -21.238 15.220 8.158 23.487 -27.732 55.332
-15.947 9.139 2.165 -2.361 1.713 3.151 29.029 3.720 37.963
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-11,0
jun-15
15,2
-20,3
6,8
mar-15
-21,2
-14,7
33,6
dez-14
-10,6
-3,2
16,0
set-14
1,5
-6,7
14,3
-27,7
jun-16
-28,8
mar-16
11,4
55,3
-27,9
8,2
dez-15
22,9
9,3
22,1
-31,3
set-15
23,5
36,8
jun-14
-6,1
1,1
Atividades de financiamento Atividades de investimentos Atividades operacionais
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
115,3
142,0
168,6
158,3
143,5
127,6136,0
115,9123,3
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
105,3
116,2
142,4
120,1113,9
99,6100,9
91,486,0
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
10,0
25,826,1
38,2
29,627,9
35,1
24,5
37,4
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
26
38
3028
3537
0
5
10
15
20
25
30
35
40
mar-16 jun-16
10
set-14 dez-15
26
mar-15 set-15 jun-15 dez-14
25
jun-14
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
2,0
14,1
set-14
16,7
24,8
jun-15 dez-14 set-15 jun-16
31,4
jun-14 mar-15
18,9
14,0
dez-15
19,9 19,1
mar-16
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
119
37
23
7
34
1614
-6
2
1714
31
201919
14
25
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-3,2
-10,1
0,7
-17,6
-3,2
-8,3
-10,3
-13,6
-6,2
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-1,0
5,8
7,2
5,5
4,0
-4,6
-9,0
jun-16 jun-14 jun-15 mar-16 dez-15
11,6
mar-15 set-15 dez-14 set-14
13,8
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
-5,8
-0,6
4,73,6
2,5
-2,9
8,9
jun-14 jun-16 dez-15
9,0
mar-16 jun-15 mar-15
7,6
dez-14 set-15 set-14
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
4,72
3,64
2,49
-3
-6
5
9
3
-2
2
1
-5
-1
4
8
-4
0
jun-14 set-15
8,93
-2,94
mar-15 jun-15
-0,55
8,98
jun-16
7,62
dez-15 dez-14
-5,84
set-14 mar-16
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
8,71
18,15
15,50
24,14
20,6421,91
25,83
30,29
6,40
15,67
10,3010,8610,52
7,75
16,17
-7,5
-5,0
-2,5
0,0
2,5
5,0
7,5
10,0
12,5
15,0
17,5
20,0
22,5
25,0
27,5
30,0
32,5
jun-14 jun-15 jun-16 mar-15
-5,04
dez-15
2,98
dez-14 mar-16 set-15 set-14
21,15
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
11,76
19,83
14,79
20,13
13,8614,08
-5,06
2,98
5,31
2,851,83
7,24
5,33
-6
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
18
20
22
set-14
8,39
set-15 jun-15 dez-14
-2,54
12,04
mar-15 dez-15 jun-14 jun-16
1,73
mar-16
-0,39
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
-0,04
0,00
0,07
0,04
0,07
0,030,02
0,08
-0,2
0,0
0,2
jun-16 mar-16 dez-15 mar-15 dez-14 set-15 jun-15
-0,03
jun-14 set-14
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,2
0,0
0,4
set-15
0,35
jun-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-14
0,34 0,33
dez-15
0,32
jun-16 mar-16
0,39
0,21 0,20 0,20 0,20
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,41
0,34
0,080,040,05
0,090,07
0,25
0,0
0,2
0,4
0,6
jun-15
0,14
set-14 jun-14 dez-14 mar-15 mar-16 set-15 jun-16 dez-15
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,6
0,8
1,6
2,0
1,8
1,2
1,4
1,0
1,82
jun-16
0,61
jun-15
1,10
1,49
dez-15 dez-14
1,40
mar-15
0,90
set-15 mar-16 jun-14 set-14
1,45
0,98 1,08
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
1,090,98
1,07
1,82
1,401,451,49
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
set-15 jun-14
0,60
mar-16 mar-15 jun-16 dez-15 jun-15
0,90
dez-14 set-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,8
1,0
1,4
1,2
0,6
0,0 mar-16 dez-14
1,17
set-14
1,15
0,63
dez-15
1,20
jun-15
1,15
jun-14
1,15
mar-15
0,67
set-15
1,26
jun-16
0,68
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,41
0,250,34
0,140,080,040,050,090,07
1,100,98
1,08
1,82
1,401,451,49
1,090,98
1,07
1,82
1,401,451,49
0,680,63
1,201,26
1,151,171,151,15
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
1,8
2,0
jun-16
0,67
jun-15 dez-15
0,90 0,90
mar-16 set-15 dez-14 mar-15 jun-14
0,61
set-14
0,60
Liquidez Corrente
Liquidez Imediata Liquidez Seca
Liquidez Geral
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,55
0,78
0,880,91
0,840,79
0,93
0,83
0,92
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
jun-14 jun-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 mar-16 set-15 dez-15
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
388
340361350344
383
345352333
264275272
312317
365
325323313
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
69,0265,3864,53
67,2368,96
80,1579,0879,4878,48
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
4,92
2,74
4,58
2,35
1,74
6,67
-2
4
6
3
1
7
5
-3
0
2
mar-15 dez-15
-2,15
jun-14 set-14 dez-14 jun-16
-2,98
jun-15 mar-16 set-15
-0,30
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
18,12
11,05
19,68
15,32
10,91
0
-10
-5
-15
15
5
40
20
10
-13,43
jun-16 mar-15 dez-15
-1,23
set-14 jun-15 set-15 dez-14
39,14
jun-14
-12,95
mar-16
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
4,69
22,19
8,268,51
62,5
12,5
7,5
17,5
60,0
15,0
2,5
10,0
0,0
22,5
-2,5
20,0
5,0
-5,0 jun-15 mar-15
8,49
jun-16
60,76
jun-14 set-15
8,86
mar-16
-3,74
dez-15
11,44
dez-14 set-14
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
85,22
75
50
250
275
325
450
300
400
425
350
375
25
0
475
jun-14
292,62
set-14 jun-16
258,05
dez-15
420,14
mar-15 set-15
419,22
457,99 439,48
273,79
mar-16 jun-15 dez-14
404,60
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 493.352 463.528 543.992 510.296 573.912 633.248 674.204 568.108 461.360
Ativo total 535.731 556.632 586.810 649.271 682.951 696.102 764.341 732.514 837.576
Giro dos Ativos 0,92 0,83 0,93 0,79 0,84 0,91 0,88 0,78 0,55
Margem Bruta (%) 30,3% 21,1% 25,8% 21,9% 20,6% 24,1% 15,5% 18,2% 8,7%
Margem EBITDA (%) 20,1% 12,0% 14,1% 14,8% 13,9% 19,8% 8,4% 11,8% 1,7%
Margem EBIT (%) 16,2% 7,7% 10,5% 10,9% 10,3% 15,7% 3,0% 6,4% -5,0%
Margem Líquida (%) 7,2% -2,5% 1,8% 2,8% 5,3% 3,0% 5,3% -0,4% -5,1%
EBIT/ Ativo 14,9% 6,5% 9,8% 8,5% 8,7% 14,3% 2,6% 5,0% -2,8%
ROE 39,1% -12,9% 10,9% 15,3% 19,7% 11,1% 18,1% -1,2% -13,4%
ROA 6,7% -2,2% 1,7% 2,4% 4,6% 2,7% 4,9% -0,3% -3,0%
Liquidez imediata 0,07 0,09 0,05 0,04 0,08 0,14 0,34 0,25 0,41
Liquidez corrente 0,61 1,49 1,45 1,40 1,82 0,90 1,08 0,98 1,10
Liquidez seca 0,60 1,49 1,45 1,40 1,82 0,90 1,07 0,98 1,09
Liquidez geral 1,15 1,15 1,17 1,15 1,26 1,20 0,67 0,63 0,68
Dívida bruta 332.953 352.086 345.031 383.154 344.147 350.329 360.604 339.716 387.682
Dívida Bruta/ EBITDA 3,35 6,31 4,51 5,08 4,32 2,79 6,38 5,09 48,53
Dívida líquida 313.039 322.699 324.985 365.024 317.296 312.352 271.950 274.641 263.799
Dívida líquida/ EBITDA 3,15 5,78 4,24 4,84 3,99 2,49 4,81 4,11 33,02
Dívida/ Patrimônio 78,5% 79,5% 79,1% 80,2% 69,0% 67,2% 64,5% 65,4% 69,0%
Fluxo de caixa operacional 6.083- 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399
Lucro por ação 0,08 0,03- 0,02 0,03 0,07 0,04 0,07 0,00- 0,04-
Valor patrimonial por ação 0,20 0,20 0,20 0,21 0,34 0,33 0,39 0,35 0,32
Composição do ROIC
EBIT anualizado 79.776 35.916 57.244 55.404 59.136 99.216 20.068 36.336 23.232-
alíquota efetiva de IR 35,1% 36,3% 37,7% 34,5% 34,2% 34,5% -56,1% 45,7% 34,8%
Capital investido 85.215 258.052 419.219 439.483 457.990 292.622 273.787 420.141 404.603
ROIC 60,8% 8,9% 8,5% 8,3% 8,5% 22,2% 11,4% 4,7% -3,7%
QTDE DE AÇÕES 450.712 450.712 450.712 450.712 450.712 514.369 514.369 514.369 549.969
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -6.083 14.289 15.952 33.588 6.787 22.936 36.799 9.325 11.399
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 1.112 -6.665 -3.162 -14.711 -20.294 -27.943 -31.257 22.127 -28.768
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -10.976 1.515 -10.625 -21.238 15.220 8.158 23.487 -27.732 55.332
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