itausa - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.182.000 1.328.000 1.291.000 1.220.000 1.170.000 1.307.000 1.188.000 1.109.000 1.201.000

Custo dos produtos e serviços vendidos -883.000 -992.000 -1.001.000 -916.000 -900.000 -983.000 -932.000 -900.000 -919.000

Lucro Bruto 299.000 336.000 290.000 304.000 270.000 324.000 256.000 209.000 282.000

Margem bruta (%) 25,3% 25,3% 22,5% 24,9% 23,1% 24,8% 21,5% 18,8% 23,5%

Despesas e receitas operacionais 1.509.000 1.960.000 2.076.000 1.660.000 1.781.000 2.994.000 1.479.000 1.771.000 1.954.000

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 1.808.000 2.296.000 2.366.000 1.964.000 2.051.000 3.318.000 1.735.000 1.980.000 2.236.000

EBITDA 2.048.000 2.460.000 2.542.000 2.116.000 2.223.000 3.481.000 1.879.000 2.120.000 2.380.000

Margem EBITDA (%) 173,3% 185,2% 196,9% 173,4% 190,0% 266,3% 158,2% 191,2% 198,2%

Resultado financeiro -17.000 -35.000 11.000 -24.000 -32.000 -28.000 -8.000 -38.000 -54.000

Resultado antes de impostos 1.791.000 2.261.000 2.377.000 1.940.000 2.019.000 3.290.000 1.727.000 1.942.000 2.182.000

Impostos sobre o lucro 3.000 -53.000 -2.000 34.000 -128.000 60.000 52.000 7.000 49.000

Minoritários -37.000 -53.000 -57.000 -44.000 -25.000 -21.000 -36.000 19.000 0

Alíquota efetiva de IR (%) -0,2% 2,3% 0,1% -1,8% 6,3% -1,8% -3,0% -0,4% -2,2%

Lucro líquido do exercício 1.757.000 2.155.000 2.318.000 1.930.000 1.866.000 3.329.000 1.743.000 1.968.000 2.231.000

Margem líquida (%) 148,6% 162,3% 179,6% 158,2% 159,5% 254,7% 146,7% 177,5% 185,8%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 5.343.000 5.170.000 5.583.000 5.513.000 5.823.000 5.881.000 6.114.000 4.790.000 6.102.000

Disponibilidades 1.872.000 1.948.000 2.187.000 2.286.000 2.249.000 2.392.000 2.456.000 2.046.000 2.651.000

Clientes 1.108.000 1.194.000 1.015.000 1.151.000 1.039.000 1.172.000 996.000 977.000 955.000

Estoques 822.000 778.000 831.000 826.000 895.000 922.000 968.000 954.000 951.000

Tributos a recuperar 394.000 386.000 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos circulantes 1.147.000 864.000 1.550.000 1.250.000 1.640.000 1.395.000 1.694.000 813.000 1.545.000

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 39.058.000 40.945.000 43.011.000 43.659.000 44.993.000 47.782.000 48.716.000 49.230.000 50.636.000

Realizável a longo prazo 2.057.000 2.114.000 2.099.000 2.284.000 2.149.000 2.440.000 2.299.000 2.629.000 2.462.000

Tributos diferidos 727.000 751.000 744.000 859.000 716.000 971.000 816.000 845.000 893.000

Impostos a recuperar 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros ativos não circulantes 1.330.000 1.363.000 1.355.000 1.425.000 1.433.000 1.469.000 1.483.000 1.784.000 1.569.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 37.001.000 38.831.000 40.912.000 41.375.000 42.844.000 45.342.000 46.417.000 46.601.000 48.174.000

Investimentos 31.843.000 33.669.000 35.798.000 36.196.000 37.674.000 40.086.000 41.246.000 41.495.000 43.140.000

Imobilizado 4.113.000 4.124.000 4.085.000 4.151.000 4.148.000 4.215.000 4.146.000 4.089.000 4.021.000

Intangível 1.045.000 1.038.000 1.029.000 1.028.000 1.022.000 1.041.000 1.025.000 1.017.000 1.013.000

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 44.401.000 46.115.000 48.594.000 49.172.000 50.816.000 53.663.000 54.830.000 54.020.000 56.738.000

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.504.000 2.673.000 3.253.000 2.708.000 2.702.000 2.855.000 3.183.000 2.482.000 2.942.000

Fornecedores 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Obrigações fiscais 129.000 171.000 128.000 135.000 148.000 180.000 178.000 174.000 227.000

Empréstimos e Financiamentos 641.000 902.000 1.120.000 946.000 828.000 694.000 675.000 984.000 786.000

Dividendos a pagar 980.000 849.000 1.322.000 621.000 1.053.000 1.222.000 1.557.000 639.000 1.139.000

Outras obrigações 754.000 751.000 683.000 1.006.000 673.000 759.000 773.000 685.000 790.000

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.404.000 3.159.000 3.102.000 3.417.000 3.479.000 3.948.000 3.777.000 3.505.000 4.212.000

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.277.000 1.949.000 1.905.000 2.097.000 2.200.000 2.490.000 2.423.000 2.135.000 2.867.000

Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Provisões 557.000 602.000 574.000 625.000 635.000 690.000 743.000 816.000 842.000

Out. passivos não circulantes 570.000 608.000 623.000 695.000 644.000 768.000 611.000 554.000 503.000

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 35.546.000 37.271.000 39.226.000 39.987.000 41.568.000 43.744.000 44.846.000 45.106.000 46.621.000

Capital social 26.989.000 26.965.000 27.025.000 27.025.000 32.325.000 32.296.000 32.325.000 32.292.000 36.405.000

Reserva legal 926.000 1.034.000 1.149.000 1.246.000 870.000 1.036.000 1.123.000 1.221.000 753.000

Dividendo adicional proposto 0 0 559.000 0 0 0 718.000 0 0

Outros resultados abrangentes -759.000 -619.000 -485.000 -316.000 -351.000 -575.000 -786.000 -1.072.000 -1.170.000

Outras reservas de lucros 8.390.000 9.891.000 10.978.000 12.032.000 8.724.000 10.987.000 11.466.000 12.665.000 10.633.000

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 2.947.000 3.012.000 3.013.000 3.060.000 3.067.000 3.116.000 3.024.000 2.927.000 2.963.000

PASSIVO TOTAL 44.401.000 46.115.000 48.594.000 49.172.000 50.816.000 53.663.000 54.830.000 54.020.000 56.738.000

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 148.000 242.000 -22.000 305.000 256.000 132.000 293.000 12.000 243.000

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.000 543.000 31.000 1.501.000 -106.000 616.000 -37.000 1.604.000 -17.000

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -240.000 -686.000 -16.000 -1.714.000 -195.000 -578.000 -200.000 -2.026.000 373.000

-99.000 99.000 -7.000 92.000 -45.000 170.000 56.000 -410.000 599.000

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


616,0

-578,0

132,0

-195,0

set-15 jun-15

-106,0

dez-15

256,0

mar-15

-1.714,0

1.501,0

305,0

-37,0

293,0

-200,0

148,0

543,0

-22,0

jun-14

242,0

-7,0 -16,0 -240,0

31,0

dez-14

-686,0

set-14 mar-16 jun-16

-2.026,0

1.604,0

12,0

243,0

-17,0

373,0

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.201,0

1.109,0

1.188,0

1.307,0

1.170,01.220,0

1.291,01.328,0

1.182,0

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


919,0900,0932,0

983,0

900,0916,0

1.001,0992,0

883,0

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


282,0

209,0

256,0

324,0

270,0

304,0290,0

336,0

299,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


282

324

270

304290

336

299

0

50

100

150

200

250

300

350

dez-14 set-15 dez-15 jun-14 jun-15

256

set-14 mar-15

209

mar-16 jun-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


dez-15

3.481,0

jun-15 set-15

2.223,0

mar-15 dez-14 set-14

2.460,0

2.116,0 2.120,0 2.048,0

1.879,0

jun-16

2.380,0

jun-14

2.542,0

mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


24312

293132

256305

-22

242148

2.3802.120

1.879

3.481

2.2232.116

2.5422.460

2.048

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-54,0

-38,0

-8,0

-28,0-32,0

-24,0

11,0

-35,0

-17,0

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-14 mar-15

2.377,0

1.727,0

3.290,0

2.261,0

set-14

2.019,0

1.791,0

dez-15

1.940,0

mar-16 dez-14

1.942,0

2.182,0

jun-15 set-15 jun-16

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


jun-14

2.318,0

set-15

1.743,0 1.866,0

mar-15 dez-14 dez-15

1.757,0

2.155,0

jun-16 mar-16 jun-15

2.231,0

3.329,0

1.930,0

set-14

1.968,0

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


1.800

2.000

2.800

2.200

3.000

3.200

3.400

2.600

2.400

0 dez-14

1.743,00

3.329,00

mar-15

2.155,00

jun-15 set-15

1.930,00

1.757,00

1.866,00

jun-14 set-14 dez-15

2.231,00

1.968,00

jun-16

2.318,00

mar-16

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


23,4818,8521,5524,7923,0824,9222,4625,3025,30

186,18178,54

253,86

160,98

183,27172,89

152,96

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

jun-16

175,30

146,04

mar-16 set-14 jun-15 dez-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-14

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


198,17191,16

266,34

173,44

196,90185,24

173,27

148,65

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

240

260

280

162,27

jun-15

158,20 158,16

179,55

set-15 mar-15

254,71

159,49

dez-14

146,72

set-14

190,00

dez-15 mar-16

177,46 185,76

jun-16 jun-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

1,201,16

1,97

1,26

1,521,41

1,15

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

mar-15 jun-14 dez-14 set-14

1,10

set-15 jun-15 dez-15

1,03

mar-16 jun-16

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

6,8

6,4

6,6

6,2

5,8

6,0

6,15 6,10

6,42

jun-14 mar-15

5,82

6,54

set-14 dez-14 set-15

6,47

dez-15

6,64

jun-15 jun-16

6,67

mar-16

6,27

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,90

0,820,77

0,840,830,84

0,670,730,75

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

mar-15 set-14 dez-15 dez-14 jun-15 set-15 jun-14 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,2

2,0

1,8

1,72

2,13

set-14 dez-14

2,04

1,93

jun-14

2,16

dez-15 set-15

2,06

1,92

mar-15 jun-15 mar-16 jun-16

1,93

2,07

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,75

1,551,62

1,741,73

1,46

1,64

1,81 1,82

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-14 dez-15 set-14 set-15 mar-15 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,4

1,21

set-15

1,22

jun-15 dez-15

1,29

set-14 jun-14

1,25 1,25

1,27

1,21

mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

1,24

1,20

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,900,82

0,770,840,830,84

0,670,730,75

2,07

1,931,92

2,062,16

2,04

1,72

1,93

2,13

1,75

1,551,62

1,741,82

1,73

1,46

1,64

1,81

1,201,241,211,221,291,27

1,211,251,25

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

dez-15 set-15 jun-14 dez-14 mar-15 set-14 jun-15 jun-16 mar-16

Liquidez Imediata

Liquidez Corrente

Liquidez Seca

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,080,080,090,10

0,090,10

0,110,12

0,11

0,0

0,2

dez-14 dez-15 mar-15 jun-15 set-15 mar-16 jun-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.653

3.1193.0983.1843.0283.0433.025

2.8512.918

1.0021.073

642792779757838903

1.046

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


7,27

6,476,786,79

7,077,167,11

7,59

6,46

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

7,5

8,0

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 mar-15 jun-15 set-14 jun-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


15

26

19

21

22

23

25

24

17

0

18

14

20

16

13

15,79

19,58

14,93

dez-14

19,05

mar-15 set-14 jun-14 set-15

14,46

16,11

mar-16 jun-16 jun-15

25,49

12,85

dez-15

16,12

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


24

16

28

22

18

26

32

20

30

0 set-15 dez-14

23,13

jun-14 mar-15 mar-16

17,45

dez-15 jun-16 jun-15

19,77

23,64

17,96

15,55

set-14

19,31

30,44

19,14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


0

24

26

16

18

22

28

30

20

set-14

18,69

17,26

28,91

jun-14

14,74

mar-15

18,39

set-15

22,22

dez-14 jun-15

16,29

mar-16

18,46

jun-16 dez-15

22,35

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


47.000

48.000

49.000

46.000

39.000

43.000

45.000

50.000

41.000

40.000

42.000

44.000

0 dez-15

48.508,00

set-15

42.314,00

mar-15

38.756,00

40.360,00

jun-15 set-14

43.479,00

dez-14

46.744,50

jun-14

44.529,00

mar-16

48.805,00

jun-16

49.547,00

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.728.000 5.312.000 5.164.000 4.880.000 4.680.000 5.228.000 4.752.000 4.436.000 4.804.000

Ativo total 44.401.000 46.115.000 48.594.000 49.172.000 50.816.000 53.663.000 54.830.000 54.020.000 56.738.000

Giro dos Ativos 0,11 0,12 0,11 0,10 0,09 0,10 0,09 0,08 0,08

Margem Bruta (%) 25,3% 25,3% 22,5% 24,9% 23,1% 24,8% 21,5% 18,8% 23,5%

Margem EBITDA (%) 173,3% 185,2% 196,9% 173,4% 190,0% 266,3% 158,2% 191,2% 198,2%

Margem EBIT (%) 153,0% 172,9% 183,3% 161,0% 175,3% 253,9% 146,0% 178,5% 186,2%

Margem Líquida (%) 148,6% 162,3% 179,6% 158,2% 159,5% 254,7% 146,7% 177,5% 185,8%

EBIT/ Ativo 16,3% 19,9% 19,5% 16,0% 16,1% 24,7% 12,7% 14,7% 15,8%

ROE 19,8% 23,1% 23,6% 19,3% 18,0% 30,4% 15,5% 17,5% 19,1%

ROA 16,1% 19,0% 19,6% 15,8% 14,9% 25,5% 12,9% 14,5% 16,1%

Liquidez imediata 0,75 0,73 0,67 0,84 0,83 0,84 0,77 0,82 0,90

Liquidez corrente 2,13 1,93 1,72 2,04 2,16 2,06 1,92 1,93 2,07

Liquidez seca 1,81 1,64 1,46 1,73 1,82 1,74 1,62 1,55 1,75

Liquidez geral 1,25 1,25 1,21 1,27 1,29 1,22 1,21 1,24 1,20

Dívida bruta 2.918.000 2.851.000 3.025.000 3.043.000 3.028.000 3.184.000 3.098.000 3.119.000 3.653.000

Dívida Bruta/ EBITDA 0,36 0,29 0,30 0,36 0,34 0,23 0,41 0,37 0,38

Dívida líquida 1.046.000 903.000 838.000 757.000 779.000 792.000 642.000 1.073.000 1.002.000

Dívida líquida/ EBITDA 0,13 0,09 0,08 0,09 0,09 0,06 0,09 0,13 0,11

Dívida/ Patrimônio 7,6% 7,1% 7,2% 7,1% 6,8% 6,8% 6,5% 6,5% 7,3%

Fluxo de caixa operacional 148.000 242.000 22.000- 305.000 256.000 132.000 293.000 12.000 243.000

Lucro por ação 1,15 1,41 1,52 1,26 1,10 1,97 1,03 1,16 1,20

Valor patrimonial por ação 5,82 6,10 6,42 6,54 6,15 6,47 6,64 6,67 6,27

Composição do ROIC

EBIT anualizado 7.232.000 9.184.000 9.464.000 7.856.000 8.204.000 ######### 6.940.000 7.920.000 8.944.000

alíquota efetiva de IR -0,2% 2,3% 0,1% -1,8% 6,3% -1,8% -3,0% -0,4% -2,2%

Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 18,7% 22,2% 22,3% 18,4% 17,3% 28,9% 14,7% 16,3% 18,5%

QTDE DE AÇÕES 6.110.134 6.110.134 6.110.134 6.110.134 6.758.799 6.758.799 6.758.799 6.758.799 7.430.108

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 148.000 242.000 -22.000 305.000 256.000 132.000 293.000 12.000 243.000

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -7.000 543.000 31.000 1.501.000 -106.000 616.000 -37.000 1.604.000 -17.000

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -240.000 -686.000 -16.000 -1.714.000 -195.000 -578.000 -200.000 -2.026.000 373.000

37


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