eletropaulo - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 2.202.922 2.934.328 3.169.368 3.158.678 3.432.530 3.527.646 3.548.559 2.880.340 2.800.356

Custo dos produtos e serviços vendidos -2.694.089 -2.637.259 -2.696.756 -3.064.414 -3.363.104 -3.514.523 -3.252.494 -2.814.975 -2.729.726

Lucro Bruto -491.167 297.069 472.612 94.264 69.426 13.123 296.065 65.365 70.630

Margem bruta (%) -22,3% 10,1% 14,9% 3,0% 2,0% 0,4% 8,3% 2,3% 2,5%

Despesas e receitas operacionais 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional -491.167 297.069 472.612 94.264 69.426 13.123 296.065 65.365 70.630

EBITDA -382.735 422.138 602.647 207.218 217.006 128.041 411.289 181.043 190.722

Margem EBITDA (%) -17,4% 14,4% 19,0% 6,6% 6,3% 3,6% 11,6% 6,3% 6,8%

Resultado financeiro -46.136 -98.307 -52.990 -23.329 6.122 -17.348 -279.350 -17.220 -58.028

Resultado antes de impostos -537.303 198.762 419.622 70.935 75.548 -4.225 16.715 48.145 12.602

Impostos sobre o lucro 182.927 -68.196 -144.060 -24.135 -27.087 -947 -5.668 -17.545 -9.152

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 34,0% 34,3% 34,3% 34,0% 35,9% -22,4% 33,9% 36,4% 72,6%

Lucro líquido do exercício -354.376 130.566 275.562 46.800 48.461 -5.172 11.047 30.600 3.450

Margem líquida (%) -16,1% 4,4% 8,7% 1,5% 1,4% -0,1% 0,3% 1,1% 0,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 2.012.721 3.168.946 3.327.228 4.297.679 4.236.338 4.734.903 4.594.108 4.860.171 4.290.164

Disponibilidades 254.612 941.502 909.151 1.124.469 736.502 765.725 531.178 1.258.986 1.338.912

Clientes 1.294.704 1.755.410 1.823.687 2.045.516 2.244.282 2.629.622 2.619.926 2.440.220 2.268.801

Estoques 73.486 72.658 63.137 59.848 62.224 60.728 63.957 78.837 87.754

Tributos a recuperar 178.611 184.273 129.898 149.626 161.005 170.503 119.423 97.140 102.596

Outros ativos circulantes 211.308 215.103 401.355 918.220 1.032.325 1.108.325 1.259.624 984.988 492.101

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 8.373.513 8.249.518 8.263.031 8.229.455 8.425.623 8.764.061 8.680.719 8.373.110 8.787.874

Realizável a longo prazo 2.807.311 2.858.168 3.197.708 3.119.938 3.255.814 3.652.906 3.468.523 3.157.762 3.582.529

Tributos diferidos 612.659 541.009 499.851 504.403 496.380 530.623 438.191 449.951 784.910

Impostos a recuperar 53.407 48.446 40.780 38.325 35.305 33.692 33.916 36.758 39.268

Contas a receber 31.149 25.392 19.900 14.331 14.821 38.033 35.666 35.752 35.245

Cauções e depósitos 438.733 440.667 445.283 446.408 442.889 426.743 443.126 459.356 476.899

Outros ativos não circulantes 1.671.363 1.802.654 2.191.894 2.116.471 2.266.419 2.623.815 2.517.624 2.175.945 2.246.207

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 5.566.202 5.391.350 5.065.323 5.109.517 5.169.809 5.111.155 5.212.196 5.215.348 5.205.345

Investimentos 8.769 8.769 8.769 12.246 12.246 12.246 13.130 13.130 13.130

Imobilizado 12.278 11.664 11.100 10.559 10.038 36.311 40.688 45.775 47.038

Intangível 5.545.155 5.370.917 5.045.454 5.086.712 5.147.525 5.062.598 5.158.378 5.156.443 5.145.177

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 10.386.234 11.418.464 11.590.259 12.527.134 12.661.961 13.498.964 13.274.827 13.233.281 13.078.038

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 2.476.210 3.382.914 3.319.501 4.060.371 4.050.727 4.478.962 4.520.867 4.332.473 3.618.220

Fornecedores 1.348.333 1.425.062 1.561.434 1.615.696 1.763.518 1.909.773 1.926.785 1.747.242 1.248.220

Obrigações sociais e trabalhistas 1.805 3.540 1.589 3.594 2.922 4.966 7.766 127.224 124.186

Obrigações fiscais 325.955 462.749 570.667 556.025 529.756 599.840 530.850 597.722 572.833

Empréstimos e Financiamentos 144.144 841.796 591.355 754.374 566.789 659.583 727.910 809.304 878.645

Dividendos a pagar 78.725 78.722 3.858 3.856 3.854 3.837 42.730 42.730 42.730

Outras obrigações 577.248 571.045 590.598 1.126.826 1.183.888 1.300.963 1.284.826 1.008.251 751.606

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 5.617.969 5.612.695 5.702.950 5.851.856 5.947.552 6.361.215 5.914.815 6.078.593 7.292.712

Empréstimos e Financiamentos - LP 2.589.956 2.538.172 2.480.537 2.572.378 2.655.952 3.011.272 2.874.632 2.945.092 2.812.236

Benefício pós emprego 2.562.967 2.587.424 2.818.793 2.846.961 2.872.791 2.897.614 2.604.967 2.695.070 3.662.161

Provisões 300.861 294.958 299.507 325.161 312.870 341.874 319.440 311.002 337.265

Out. passivos não circulantes 164.185 192.141 104.113 107.356 105.939 110.455 115.776 127.429 481.050

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.292.055 2.422.855 2.567.808 2.614.907 2.663.682 2.658.787 2.839.145 2.822.215 2.167.106

Capital social 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629 1.257.629

Reserva legal 235.573 235.573 235.573 235.573 235.573 235.573 244.265 244.265 244.265

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 369.691 349.947 174.615 154.989 137.512 117.569 309.780 243.322 -434.146

Outras reservas de lucros 429.162 579.706 899.991 966.716 1.032.968 1.048.016 1.027.471 1.076.999 1.099.358

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 10.386.234 11.418.464 11.590.259 12.527.134 12.661.961 13.498.964 13.274.827 13.233.281 13.078.038

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -304.815 209.523 303.548 127.139 -275.510 -230.290 62.481 805.429 246.610

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 275.671 -728.232 124.195 -243.979 230.331 -86.909 -55.992 -904.085 -217.204

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -23.165 564.154 -321.664 186.197 -50.021 315.626 -13.712 77.090 -15.993

-52.309 45.445 106.079 69.357 -95.200 -1.573 -7.223 -21.566 13.413

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-16,0

-217,2

246,6

-56,0

mar-16 dez-15 set-15

315,6

62,5 77,1

-904,1

805,4

-13,7

dez-14

-86,9

230,3

-244,0

303,5

jun-14

-275,5

127,1 186,2

mar-15

209,5 275,7

-23,2

-728,2

-304,8

jun-15

-321,7

124,2

-230,3

-50,0

set-14

564,2

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

2.800,42.880,3

3.548,63.527,63.432,5

3.158,73.169,4

2.934,3

2.202,9

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


2.729,72.815,0

3.252,5

3.514,53.363,1

3.064,4

2.696,82.637,32.694,1

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


70,665,4

296,1

13,1

69,494,3

472,6

297,1

-491,2

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


7165

296

69

473

-500

-400

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

jun-16 jun-15 set-14

297

94

-491

jun-14 dez-15

13

set-15 dez-14 mar-15 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


190,7181,0

411,3

128,0

217,0207,2

602,6

422,1

jun-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16 dez-15 set-14 dez-14 jun-14

-382,7

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


247

805

62

-230-276

127

304210

-305

191181

411

128217207

603

422

-383

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-58,0

-17,2

-279,4

-17,3

6,1

-23,3

-53,0

-98,3

-46,1

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


12,6

48,1

16,7

-4,2

75,570,9

419,6

198,8

jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-14 set-14 mar-15

-537,3

dez-14 jun-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


3,530,6

11,0

-5,2

48,546,8

275,6

130,6

dez-15 mar-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-16 jun-14

-354,4

set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


3,45

30,60

11,05-5,17

48,46

275,56280

220

260

240

-360

20

180

100

120

160

200

80

140

40

0

60

jun-16 mar-16 mar-15

-354,38

dez-14 jun-14 set-15 set-14

46,80

130,57

dez-15 jun-15

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


2,522,27

8,34

0,372,02

14,91

10,12

2,522,27

8,34

0,372,02

14,91

10,12

-22,5

-20,0

-17,5

-15,0

-12,5

-10,0

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

jun-14

-22,30

set-14

-22,30

set-15

2,98

mar-16 dez-14 jun-16 jun-15 mar-15 dez-15

2,98

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


6,816,29

11,59

3,63

6,32

19,01

14,39

0,121,060,31-0,151,411,48

8,69

4,45

-17,5

-15,0

-12,5

-10,0

-7,5

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

jun-16 dez-14 mar-16 mar-15 set-14 jun-15

6,56

dez-15 jun-14

-16,09 -17,37

set-15

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,080,73

0,26-0,12

1,16

6,59

3,12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

6

8

jun-16 mar-16 dez-15 set-14 mar-15 jun-14

-8,47

1,12

set-15 dez-14 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

15,5

16,0

15,0

17,0

16,5

14,5

14,0

13,0

13,5

jun-14

14,48

dez-15

15,34

set-14

16,86

jun-15

15,92

mar-15

15,63 15,89

jun-16 set-15

12,95

mar-16

13,70

16,97

dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,37

0,29

0,170,18

0,280,270,28

0,0

0,2

0,4

jun-16 dez-15 mar-16

0,12

set-15 set-14 jun-15 jun-14

0,10

dez-14 mar-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


1,2

1,0

0,0

0,8

1,00

0,94

jun-14

0,81

1,19

1,12

1,06

jun-15 mar-15

1,06

dez-14

1,02

mar-16 set-14 jun-16 dez-15 set-15

1,05

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,161,10

1,001,041,031,04

0,92

0,78

0,98

0,0

0,5

1,0

1,5

dez-14 jun-16 mar-15 jun-15 mar-16 set-15 dez-15 set-14 jun-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

0,6 0,60

jun-14

0,72

mar-16 jun-16 dez-15 set-14

0,67

0,75

dez-14

0,77 0,77

set-15

0,77

0,75

mar-15 jun-15

0,72

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,37

0,29

0,120,170,18

0,280,270,28

0,10

1,191,12

1,021,061,051,06

1,000,94

0,81

1,161,10

1,001,041,031,04

0,980,92

0,720,770,770,770,750,750,72

0,670,60

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-16 mar-16 dez-14 mar-15 set-15 jun-15 dez-15

0,78

set-14 jun-14

Liquidez Corrente

Liquidez Seca Liquidez Imediata

Liquidez Geral

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,86

1,071,051,08

1,01

1,091,03

0,85 0,87

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-15 dez-14 set-14 set-15 mar-15 jun-14 dez-15 jun-16 mar-16

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.6913.7543.6033.671

3.2233.3273.072

3.380

2.734

2.3522.495

3.0712.905

2.4862.2022.163

2.4382.479

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


63,01

57,0955,9357,99

55,9954,47

58,25

54,40 54,75

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

dez-15 jun-16 set-15 set-14 jun-15 mar-16 jun-14 mar-15 dez-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


0,10

0,920,33

-0,16

1,54

9,58

5

10

9

-13

3

7

1

2

8

6

-14

4

0

jun-16 set-15 mar-16 dez-15

1,55

dez-14 mar-15 jun-14 set-14 jun-15

-13,11

4,79

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


0,64

4,341,56

-0,78

7,28

42,9345

20

25

0

-60

10

-65

5

35

15

30

40

jun-16 jun-14

-61,84

7,16

jun-15 mar-15 dez-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15

21,56

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


1,43

14,51

3,50

25,04

-25,0

2,5

0,0

10,0

27,5

25,0

22,5

20,0

17,5

7,5

12,5

5,0

15,0

jun-16 dez-14 set-15 dez-15 mar-15

15,26

set-14

1,23

5,11

jun-14

-24,70

3,06

jun-15 mar-16

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


5.150

4.900

4.850

5.100

5.050

5.300

5.350

5.200

5.250

0

4.950

5.450

5.400

5.000

jun-15

5.113,68

jun-14 set-15

5.227,18

mar-15 set-14

5.246,54

5.394,85

5.085,07

5.430,50

mar-16

5.397,92

jun-16 dez-14 dez-15

4.869,85

4.957,76

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 8.811.688 11.737.312 12.677.472 12.634.712 13.730.120 14.110.584 14.194.236 11.521.360 11.201.424

Ativo total 10.386.234 11.418.464 11.590.259 12.527.134 12.661.961 13.498.964 13.274.827 13.233.281 13.078.038

Giro dos Ativos 0,85 1,03 1,09 1,01 1,08 1,05 1,07 0,87 0,86

Margem Bruta (%) -22,3% 10,1% 14,9% 3,0% 2,0% 0,4% 8,3% 2,3% 2,5%

Margem EBITDA (%) -17,4% 14,4% 19,0% 6,6% 6,3% 3,6% 11,6% 6,3% 6,8%

Margem EBIT (%) -22,3% 10,1% 14,9% 3,0% 2,0% 0,4% 8,3% 2,3% 2,5%

Margem Líquida (%) -16,1% 4,4% 8,7% 1,5% 1,4% -0,1% 0,3% 1,1% 0,1%

EBIT/ Ativo -18,9% 10,4% 16,3% 3,0% 2,2% 0,4% 8,9% 2,0% 2,2%

ROE -61,8% 21,6% 42,9% 7,2% 7,3% -0,8% 1,6% 4,3% 0,6%

ROA -13,1% 4,8% 9,6% 1,6% 1,5% -0,2% 0,3% 0,9% 0,1%

Liquidez imediata 0,10 0,28 0,27 0,28 0,18 0,17 0,12 0,29 0,37

Liquidez corrente 0,81 0,94 1,00 1,06 1,05 1,06 1,02 1,12 1,19

Liquidez seca 0,78 0,92 0,98 1,04 1,03 1,04 1,00 1,10 1,16

Liquidez geral 0,60 0,67 0,72 0,75 0,75 0,77 0,77 0,77 0,72

Dívida bruta 2.734.100 3.379.968 3.071.892 3.326.752 3.222.741 3.670.855 3.602.542 3.754.396 3.690.881

Dívida Bruta/ EBITDA 1,79- 2,00 1,27 4,01 3,71 7,17 2,19 5,18 4,84

Dívida líquida 2.479.488 2.438.466 2.162.741 2.202.283 2.486.239 2.905.130 3.071.364 2.495.410 2.351.969

Dívida líquida/ EBITDA 1,62- 1,44 0,90 2,66 2,86 5,67 1,87 3,45 3,08

Dívida/ Patrimônio 54,4% 58,2% 54,5% 56,0% 54,7% 58,0% 55,9% 57,1% 63,0%

Fluxo de caixa operacional 304.815- 209.523 303.548 127.139 275.510- 230.290- 62.481 805.429 246.610

Lucro por ação 8,47- 3,12 6,59 1,12 1,16 0,12- 0,26 0,73 0,08

Valor patrimonial por ação 13,70 14,48 15,34 15,63 15,92 15,89 16,97 16,86 12,95

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.964.668- 1.188.276 1.890.448 377.056 277.704 52.492 1.184.260 261.460 282.520

alíquota efetiva de IR 34,0% 34,3% 34,3% 34,0% 35,9% -22,4% 33,9% 36,4% 72,6%

Capital investido 5.246.544 5.113.684 4.957.755 4.869.849 5.085.074 5.227.176 5.394.845 5.430.497 5.397.923

ROIC -24,7% 15,3% 25,0% 5,1% 3,5% 1,2% 14,5% 3,1% 1,4%

QTDE DE AÇÕES 167.344 167.344 167.344 167.344 167.344 167.344 167.344 167.344 167.344

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL -304.815 209.523 303.548 127.139 -275.510 -230.290 62.481 805.429 246.610

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS 275.671 -728.232 124.195 -243.979 230.331 -86.909 -55.992 -904.085 -217.204

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -23.165 564.154 -321.664 186.197 -50.021 315.626 -13.712 77.090 -15.993

37


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