111156195 atps-estrutura

1. INTRODUÇÃO

O presente trabalho tem como objetivo elaborar um parecer contábil das Industrias Romi S.A através de suas demonstrações

contábeis e tem como objetivo fazer um diagnóstico da situação econômica financeira através das análises verticais e horizontais.

Este trabalho inclui também o detalhamento de diversos índices de desempenho (estrutura, liquidez e rentabilidade).

1. Etapa 1

2.1.Análise Vertical da DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

RECEITA OPERACIONAL BRUTA R$ A.V. R$ A.V.

MERCADO INTERNO 679.099 107% 728.313 105%

MERCADO EXTERNO 82.057 13% 108.312 16%

761.156 120% 836.625 120%

IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE VENDAS -129.168 -20% - 140.501 -20%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 631.988 100% 696.124 100%

CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS VENDIDOS 359.903 57% 416.550 60%

LUCRO BRUTO 272.085 43% 279.574 40%

RECEITAS (DESPESAS)OPERACIONAIS 0%

VENDAS 59.786 9% 65.927 9%

GERAIS E ADMINISTRATIVAS 45.428 7% 63.800 9%

PESQUISA E DESENVOLVIMENTO - 26.340 4% 28.766 4%

HONORÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO - 8.025 1% 8.278 1%

TRIBUTARIAS - 6.742 1% 2.913 0%

RESULTADO DE EQUIVALENCIA PATRIMONIAL - 0% - 0%

OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 1.031 0% 1.673 0%

TOTAL DAS DESPESAS OPERACIONAIS -145.290 23% 16.809 2%

LUCRO OPER.ANTES DO RESULTADO

FINANCEIRO

126.795 20% 111.563 16%

RESULTADO FINANCEIRO 0%

RECEITA FINANCEIRA 30.508 5% 36.950 5%

DESPESA FINANCEIRA - 5.048 1% 5.061 1%

VARIAÇÃO CAMBIAL ATIVA - 3.796 1% 10.752 2%

VARIAÇÃO CAMBIAL PASSIVA 6.258 1% 7.338 1%

TOTAL DO RESULTADO FINANCEIRO 27.922 4% 35.303 5%

LUCRO OPERACIONAL 154.717 24% 146.866 21%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL 0%

CORRENTE - 27.457 4% 33.324 5%

DIFERIDO 1.914 0% 4.715 1%

LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.174 20% 118.257 17%

PARTICIPAÇÃO MINORITARIA 555 0% 881 0%

PARTICIPAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO 4.400 1% 44.123 6%

LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO 124.219 20% 112.953 16%

2.2.Análise Horizontal da DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

RECEITA OPERACIONAL BRUTA R$ A.H. R$ A.H.

MERCADO INTERNO 679.099 100% 728.313 107%

MERCADO EXTERNO 82.057 100% 108.312 132%

761.156 100% 836.625 110%

IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE VENDAS -129.168 100% - 140.501 109%

RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA 631.988 100% 696.124 110%

CUSTO DOS PRODUTOS E SERVIÇOS VENDIDOS -359.903 100% - 416.550 116%

LUCRO BRUTO 272.085 100% 279.574 103%

RECEITAS (DESPESAS)OPERACIONAIS

VENDAS - 59.786 100% - 65.927 110%

GERAIS E ADMINISTRATIVAS - 45.428 100% - 63.800 140%

PESQUISA E DESENVOLVIMENTO - 26.340 100% - 28.766 109%

HONORÁRIOS DA ADMINISTRAÇÃO - 8.025 100% - 8.278 103%

TRIBUTARIAS - 6.742 100% - 2.913 43%

RESULTADO DE EQUIVALENCIA PATRIMONIAL - 100% -

OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 1.031 100% 1.673 162%

TOTAL DAS DESPESAS OPERACIONAIS -145.290 100% - 168.011 116%

LUCRO OPER.ANTES DO RESULTADO

FINANCEIRO

126.795 100% 111.563 88%

RESULTADO FINANCEIRO

RECEITA FINANCEIRA 30.508 100% 36.950 121%

DESPESA FINANCEIRA - 5.048 100% - 5.061 100%

VARIAÇÃO CAMBIAL ATIVA - 3.796 100% - 10.752 283%

VARIAÇÃO CAMBIAL PASSIVA - 6.258 100% - 7.338 117%

TOTAL DO RESULTADO FINANCEIRO 27.922 100% 35.303 126%

LUCRO OPERACIONAL 154.717 100% 146.866 95%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

CORRENTE - 27.457 100% - 33.324 121%

DIFERIDO 1.914 100% 4.715 246%

LUCRO LIQUIDO ANTES DAS PARTICIPAÇÕES 129.174 100% 118.257 92%

PARTICIPAÇÃO MINORITARIA - 555 100% - 881 159%

PARTICIPAÇÃO DA ADMINISTRAÇÃO - 4.400 100% - 44.123 1003%

LUCRO LIQUIDO DO EXERCICIO 124.219 100% 112.953 91%

2.3.Análise Vertical do Balanço Patrimonial

ATIVO 2007 2008

CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V.

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 189,010 24% 135,224 8%

TITULOS MANTIDOS P/ NEGOCIAÇÃO 111,512 14% 53,721 3%

DUPLICATAS A RECEBER 62,888 8% 77,463 5%

VALORES A RECEBER-REPASSE FINAME

FABRICANTE

306,892 39% 223,221 13%

PARTES RELACIONADAS 0,000 24% 0

ESTOQUES 183,044 23% 285,344 17%

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECUPERAR 11,537 1% 17,742 1%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

DIFERIDO

2,149 0,3% 3,243 0,2%

OUTROS CRÉDITOS 3,479 0,4% 7,247 0,4%

Total do Circulante 786,840 59% 886,876 53%

ATIVO NÃO CIRCULANTE

Realizavela Longo Prazo

DUPLICATAS A RECEBER 1,149 0,1% 1,686 0,1%

VALORES A RECEBER-REPASSE FINAME 409,896 31% 479,371 28,8%

PARTES RELACIONADAS

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECUPERAR 5,391 0,4% 18,245 1,1%

IMP.DE RENDA E CONTRIB.SOCIAL DIFERIDO 5,867 0,4% 9,488 0,6%

OUTROS CRÉDITOS 2,928 0,2% 5,405 0,3%

INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS

OUTROS INVESTIMENTOS 1,935 0,1% 3,163 0,2%

IMOBILIZADO LIQUIDO 127,731 10% 252,171 15,2%

INTANGIVEL 0 0,0% 6,574 0,4%

Total do Não Circulante 554,897 41% 776,103 46,7%

Total do Ativo 1.341,737 100% 1662,979 100,0%

PASSIVO 2007 2008

CIRCULANTE R$ A.V. R$ A.V.

FINANCIAMENTOS 29,498 2,2% 26,375 2%

FINANCIMENTOS-FINAME FABRICANTE 192,884 14,4% 270,028 16%

FORNECEDORES 25,193 1,9% 31,136 2%

SALARIOS E ENCARGOS SOCIAIS 35,934 2,7% 33,845 2%

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER 8,013 0,6% 7,357 0%

ADIANTAMENTOS DE CLIENTES 9,702 0,7% 14,082 1%

DIVIDENDOS E JUROS DE CAPITAL PROPRIO 2,375 0,2% 11,777 1%

PARTICIPAÇÕES A PAGAR 4,4 0,3% 4,5 0,3%

OUTRAS CONTAS A PAGAR 4,524 0,3% 15,044 1%

PROVISÃO PARA PASSIVO DESCOBERTA 0 0

PARTES RELACIONADAS 0 0

Total do Circulante 312,523 23,3% 414,144 25%

PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Exigivela Longo Prazo

FINANCIAMENTOS 68,943 5,1% 49,306 3%

FINANCIAMENTOS-FINAME FABRICANTE 348,71 26,0% 453,323 27%

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER 1,896 0,1% 3,578 0,2%

PROVISÃO P/PASSIVOS EVENTUAIS 1,659 0,1% 2,073 0,1%

OUTRAS CONTAS A PAGAR 0 0,0% 9,626 1%

DESAGIO EM CONTROLADAS 4,199 0,3% 29,513 2%

Total do Não Circulante 405,77 30,2% 567,056 34%

PARTICIPAÇÃO MINORITARIA 1,871 0,1% 2,536 0,2%

PATRIMONIO LIQUIDO

CAPITAL SOCIAL 489,973 36,5% 489,973 29%

RESERVA DE CAPITAL 2,052 0,2% 2,052 0,1%

AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL -968 -72,1% -349 -21%

RESERVA DE LUCROS 130,516 9,7% 187,567 11%

621,573 46,3% 679,243 41%

TOTAL DO PASSIVO E PL 1341,737 100% 1662,979 100%

2.4. Análise Horizontal do Balanço Patrimonial

ATIVO 2007 2008

CIRCULANTE R$ A.H. R$ A.H.

CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 189,010 100% 135,224 72%

TITULOS MANTIDOS P/ NEGOCIAÇÃO 111,512 100% 53,721 48%


VALORES A RECEBER-REPASSE FINAME

FABRICANTE

306,892 100% 223,221 73%

PARTES RELACIONADAS 0,000 100% 0,000 48%

ESTOQUES 183,044 100% 285,344 156%


IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

DIFERIDO

2,149 100% 3,243 151%

OUTROS CRÉDITOS 3,479 100% 7,247 208%


ATIVO NÃO CIRCULANTE

Realizavela Longo Prazo


VALORES A RECEBER-REPASSE FINAME 409,896 100% 479,371 117%



IMP.DE RENDA E CONTRIB.SOCIAL DIFERIDO 5,867 100% 9,488 162%

OUTROS CRÉDITOS 2,928 100% 5,405 185%

INVESTIMENTOS EM CONTROLADAS 0 0

OUTROS INVESTIMENTOS 1,935 100% 3,163 163%

IMOBILIZADO LIQUIDO 127,731 100% 252,171 197%

INTANGIVEL 0 100% 6,574

Total do Não Circulante 554,897 100% 776,103 140%

Total do Ativo 1.341,737 100% 1662,979

PASSIVO 2007 2008

CIRCULANTE R$ A.H. R$ A.H.

FINANCIAMENTOS 29,498 100% 26,375 89%

FINANCIMENTOS-FINAME FABRICANTE 192,884 100% 270,028 140%

FORNECEDORES 25,193 100% 31,136 124%

SALARIOS E ENCARGOS SOCIAIS 35,934 100% 33,845 94%

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER 8,013 100% 7,357 92%

ADIANTAMENTOS DE CLIENTES 9,702 100% 14,082 145%

DIVIDENDOS E JUROS DE CAPITAL PROPRIO 2,375 100% 11,777 496%

PARTICIPAÇÕES A PAGAR 4,4 100% 4,5 102%

OUTRAS CONTAS A PAGAR 4,524 100% 15,044 333%

PROVISÃO PARA PASSIVO DESCOBERTA 0 0



PASSIVO NÃO CIRCULANTE

Exigivela Longo Prazo

FINANCIAMENTOS 68,943 100% 49,306 72%

FINANCIAMENTOS-FINAME FABRICANTE 348,71 100% 453,323 130%

IMPOSTOS E CONTRIBUIÇÕES A RECOLHER 1,896 100% 3,578 189%

PROVISÃO P/PASSIVOS EVENTUAIS 1,659 100% 2,073 125%

OUTRAS CONTAS A PAGAR 0 100% 9,626

DESAGIO EM CONTROLADAS 4,199 100% 29,513 703%

Total do Não Circulante 405,77 100% 567,056 140%

PARTICIPAÇÃO MINORITARIA 1,871 100% 2,536 136%

PATRIMONIO LIQUIDO

CAPITAL SOCIAL 489,973 100% 489,973 100%

RESERVA DE CAPITAL 2,052 100% 2,052 100%

AJUSTES DE AVALIAÇÃO PATRIMONIAL -968 100% -349 36%

RESERVA DE LUCROS 130,516 100% 187,567 144%

621,573 100% 679,243 109%

TOTAL DO PASSIVO E PL 1341,737 1662,979

Pela analise horizontal o ativo teve um aumento de 152,6% (252,6-100) em 2008 devido ao aumento de 41,4% em 2007 para

46,7% em 2008 do total do ativo não circulante por ter aumentado seu imobilizado. O passivo obteve um aumento de 23,9%

(123,9-100) em 2008 devido a diminuição com financiamentos, salários e pelo aumento de sua reserva de lucros.

2. ETAPA 2 - 3.1.Quadro de Resumo dos Índices

Os índices financeiros envolvem métodos de cálculos que consiste em relacionar contas ou grupos para analisar e monitorar o

desempenho econômico-financeiro de uma empresa. Abaixo veremos um quadro de fórmulas para obtenção dos 11 principais

índices utilizados para colher os dados necessários para análise da situação financeira e econômica da empresa analisada.

ÍNDICE ÍNDICE FÓRMULA-Resultado

Estrutura de

Capital

Participação de

Capitais de Terceiros

Capital de Terceiros x 100

PassivoTotal

*2008

%15,59100979,662.1

736,983x

*2007

%67,53100737,341.1

164,720x

Composição do

Endividamento

Passivo Circulante x 100

Capital de Terceiros

*2008

%09,42100736,983

144,414x

*2007

%39,43100164,720

523,312x

Imobilização do

Patrimônio Líquido

Ativo Permanente x 100


*2008

%12,37100243,679

171,252x

*2007

%55,20100573,621

731,127x

Imobilização dos

Recursos Não

Ativo Permanente x 100

Correntes PL + Exigível Longo Prazo

*2008

%70,56100056,567243,679

171,252

x

*2007

%58,4010077,405573,621

731,127

x

Líquidez Liquidez Geral AC+RLP

PC+ELP

*2008

%45,1056,567144,414

195,514876,886

*2007

%19,177,405523,312

231,425840,786

Liquidez Corrente Ativo Circulante

Passivo Circulante

*2008

%14,2144,414

876,886

*2007

%51,2523,312

840,786

Liquidez Seca Ativo Circulante-Estoques

Passivo Circulante

*2008

%45,1144,414

344,285876,886

*2007

%93,1523,312

044,183840,786

Rentabilidade Giro do Ativo Vendas Líquidas

Ativo Total

*2008

41,0979,662.1

124,696

*2007

47,0737,341.1

988,631

Margem Líquida Lucro Líquido x 100

Vendas Líquidas

*2008

%50,13100625,836

953,112x

*2007

%31,16100156,761

219,124x

Rentabilidade do

Ativo

Lucro Líquido x 100

Ativo Total

*2008

%79,6100979,662.1

953,112x

*2007

%25,9100737,341.1

219,124x

Rentabilidade do


Lucro Líquido x 100

PL Médio

*2008

%62,16100243,679

953,112x

*2007

%98,19100573,621

219,124x

Na análise de estrutura de capital, os índices mostram que a empresa está com alto grau de endividamento e que vem aumentando ,

mostrando que mais de 50% do capital da empresa é de terceiros e está com cerca de 37% do seu Patrimônio Líquido

comprometido.

Os índices de liquidez mostram as condições financeira da empresa a curto, médio e longo prazo, os índices da ROMI mostram

que apesar de baixa liquidez a curto prazo a empresa consegue pagar suas contas somente com os recursos de rápida

conversibilidade, em 2008 houve uma queda no valor. Na liquidez corrente, podemos analisar que a RONI possuía em 2007, R$

2,51 para cada R$ 1,00 de dívida, e que houve uma queda para R$2,14 em 2008. Na liquidez geral podemos interpretar que em

2007, a empresa possuía para cada R$ 1,00 de dívida, R$ 1,19 de recurso disponível para pagamento a curto e longo prazo; já em

2008 a empresa aumentou sua Liquidez Geral, tendo, para cada R$1,00 de dívida, R$1,45 de recursos disponíveis.

Os indicadores de Rentabilidade são importantes, pois evidenciam os resultados empresariais: sucesso ou insucesso.

Na ROMI, podemos identificar que o giro do ativo, não gira mais de uma vez no período, o que indica que os ativos da empresa

não vem sendo usados com eficiência. O índice mostra que a Margem liquida reduziu de um ano para o outro o que sinaliza que a

empresa tem de rever sua estratégia de lucro, verificar a causa da redução e corrigir o que for necessário.

3. ETAPA 3 - 4.1.RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MÉTODO DUPONT

RA=VENDAS LIQUIDAS/ATIVO LÍQUIDO X LUCRO/VENDAS LÍQUIDAS

Vendas Líquidas: 836,625-140,501= 696,124

Ativo Líquido=Ativo Total-Passivo Operacional

Ativo Líquido=1.662,979-414,144=1.248,835

Lucro=Lucro antes das despesas financeiras

Lucro=111,563

GIRO: 55,0835,248.1

124,696 vezes

MARGEM: 124,696

563,111=0,16%

Retorno sobre o Ativo: 0,55 x 0,16%=8,8%

4.2. TERMOMETRO DE INSOLVÊNCIA

008,005,0243,679

953,11205,0 XX

PL

LLA

82,165,1056,567144,414

195,514876,88665,1

ELPPC

RLPACB

14,355,3144,414

344,285876,88655,3

PC

ESTOQUESACC

26,206,1144,414

876,88606,1

PC

ACD

47,033,0243,679

200,98133,0

PL

talExigivelToE

FI=A+B+C-D-E

FI=0,008+1,82+3,14-2,26-0,47=2,23

RESULTADO: Solvência

Esse valor indica que a empresa encontra-se na área de solvência, ou seja, há reduzidas possibilidades de falência. As empresas

localizadas nesta área apresentam menores riscos de quebra.

3.1. ETAPA 4 - NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

NCG=ACO-PCO

NCG=362,807-72,338

NCG=290,469

3.2. PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DE ESTOQUE

DPCMV

ESTOQUESPMRE

606,246360550,416

344,285PMRE

3.3. PRAZO MEDIO DE RECEBIMENTOS DAS VENDAS

DPSBRUTAVENDAREC

RECEBERDUPLPMRV

.

.

332,33360625,836

463,77PMRV

PRAZO MEDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

DPCOMPRAS

ESFORNECEDORPMPC

850,518

344,285044,183550,416

344,285044,183550,416

compra

compra

compra

EfcompraEiCMV

603,21360850,518

136,31PMPC

3.4. CICLO OPERACIONAL

CICLO OPERACIONAL=PMRE+PMRV

CICLO OPERACIONAL=246,606+33,332

CICLO OPERACIONAL=279,938

RELATÓRIO DE ANÁLISE

A participação de Capital de Terceiros demonstra que, em 2007, o capital de terceiros representou 53,67% do total dos recurso s

investidos na empresa; em 2008 esse percentual subiu para 59,15% do total dos recursos.

A composição do endividamento demonstra que, dos valores de capital de terceiros que a empresa havia tomado em 2007, a

dívida a curto prazo representava 43,39%;no ano de 2008, esse percentual caiu para 42,09%, mostrando que houve uma menor

concentração de dívida a curto prazo.

O grau de Imobilização do Patrimônio mostra que, em 2007, a empresa havia investido 20,55% do Patrimônio Líquido no Ativo

Permanente , deixando pouco mais de 79% investido em ativo circulante; já no ano de 2008, esse percentual caiu para 62,88%.

O grau de Imobilização dos Recursos não correntes sinaliza que, em 2007, a empresa utilizou 40,58% dos recursos não correntes

no financiamento do Ativo permanente;esse percentual subiu para 56,70% em 2008, demonstrando que a empresa optou por

direcionar uma maior quantidade desses recursos para o ativo permanente e uma menor parcela para o ativo circulante.

Podemos interpretar, no índice de liquidez geral, que, em 2007, a empresa possuía, para cada R$ 1,00 de dívida, R$ 1,19 de

recursos disponíveis para pagamento a curto e longo prazo; já em 2008, a empresa aumentou sua liquidez geral, tendo para cada

R$1,00 de dívida, R$1,70 de recursos disponíveis.

No índice de liquidez corrente identificamos que, em 2007, a empresa possuía R$ 2,51 de recursos para cada R$1,00 de dívida,

ocorrendo um decréscimo no indicador de 2008, que diminui para R$ 2,14 de recursos para cada R$1,00, mostrando que a

empresa teve problemas de gestão de caixa.

Em relação a liquidez seca a empresa teve, em 2007, tinha recursos a curto prazo no valor de R$ 1,93 para cada R$1,00 de dívida,

conseguindo pagar todas as suas dívidas somente com os recursos de rápida conversibilidade; em 2008, houve uma diminuiç ão no

índice para R$ 1,45.

Pelo Giro do Ativo, podemos verificar que, em 2007, o volume de vendas renovou somente 0,47 vezes o Ativo Total do ano, e em

2008, esse índice caiu para 0,41, evidenciando um mal desempenho da empresa.

O índice da Margem Líquida, mostra que, em 2007, depois de descontados todos os custos e despesas, sobraram 16,31% das

vendas liquidas da empresa, já em 2008, este índice reduziu-se para 13,50%.Este índice mostrou que a empresa deve rever sua

estratégia de lucro, verificar a causa da redução e corrigir o que for necessário.

Verifica-se que, em 2007, a evolução da rentabilidade do ativo ficou em 9,25%, ocorrendo redução em 2008, para 6,79%, o que

demonstra que a empresa não foi eficiente em rentabilizar seus recursos, não conseguindo gerar vendas nem lucro suficiente para

tal.

O percentual apurado na Rentabilidade do Patrimônio Líquido indica que a empresa rentabilizou o capital social em 19,98% em

2007, ocorrendo uma diminuição para 16,62% em 2008.

A análise da DRE revela que o faturamento sofreu um aumento de 3% de 2007 para 2008, ou seja, a receita bruta de vendas que

era de R$ 272.085,00 passou para R$ 279.574,00, no entanto a empresa teve uma diminuição no seu lucro bruto em 12% o que se

deve ao aumento de 16% das despesas operacionais.

Verifica-se também que a margem de lucro de 20% em 2007 caiu para 16% em 2008, isso se deve ao aumento da

representatividade do Custo das Mercadorias vendidas (CMV) de 57% em 2007 para 60% em 2008.

A partir da análise vertical foi possível verificar que,em 2007, o Ativo Circulante correspondia a 59% do ativo total da empresa.

Esse total caiu para 53% em 2008 mesmo com o aumento de 3%da conta estoque houve uma investimento maior na conta

imobilizado que aumentou 5,2%.

A participação do Passivo Circulante continua maior no total do Passivo que era de 30,2% em 2007 e passou para 34% em 2008,

mesmo com a pouca variação dos financiamentos, houve um aumento significativo na conta deságio em controladas de 0,3% em

2007, passando para 2% em 2008.

O patrimônio líquido sofreu um aumento de 9% de 2007 para 2008, devido ao aumento das reservas de lucrosque eram de 9,7%

em 2007 e aumentaram para 11% em 2008

Bibliografia:

Azevedo, Marcelo Cardoso de – Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras/ Campinas –SP: Editora Alínea, 2012.

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