atps-estrutura e análise de demosnt-financeiras

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Universidade anhanguera – Uniderp Centro de Educação a Distância GEORGIA DE CASSIA SOUZA DE OLIVEIRA RA 418825 JESSICA LARNINDO DE MORGADO RA 424579 JAIR MANOEL DA SILVA RA 8116736473 JOSILEIDE DE BRITO CRUZ RA 442227 YAN FELLIPI OLIVEIRA SILVA RA 422856 ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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Atividades Práticas Supervisionadas e Análise das Demonstrações Financeiras do curso de ADM.

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Universidade anhanguera UniderpCentro de Educao a Distncia

GEORGIA DE CASSIA SOUZA DE OLIVEIRA RA 418825JESSICA LARNINDO DE MORGADO RA 424579JAIR MANOEL DA SILVA RA 8116736473JOSILEIDE DE BRITO CRUZ RA 442227YAN FELLIPI OLIVEIRA SILVA RA 422856

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

JUAZEIRO BAHIAMARO 2015

Universidade anhanguera UniderpCentro de Educao a Distncia

GEORGIA DE CASSIA SOUZA DE OLIVEIRA RA 418825JESSICA LARNINDO DE MORGADO RA 424579JAIR MANOEL DA SILVA RA 8116736473JOSILEIDE DE BRITO CRUZ RA 442227YAN FELLIPI OLIVEIRA SILVA RA 422856

ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS

Trabalho apresentado ao Curso de Administrao do Polo de Juazeiro Bahia da Universidade Anhanguera - Uniderp Centro de Educao a Distncia, Tutor: Wellington Dantas

JUAZEIRO BAHIAMARO 2015

ANLISE VERTICAL E HORIZONTAL

Anlise VerticalPara que se possa avaliar o desempenho de uma empresa, faz-se necessrio comparar os resultados obtidos anteriormente, pois, somente desta forma, ser possvel fazer uma anlise sobre sua progresso ou declnio financeiro. Portanto, para identificar, conceituar e interpretar as variaes entre os perodos pr-determinados, existem duas formas de anlises de demonstraes financeiras, a anlise vertical e horizontal. Os dados apresentados por meio das anlises, tanto vertical como horizontal, ajudam nas tomadas de decises mais estratgicas da empresa, e so apresentados em forma de percentagem. Portanto, ser por meio da anlise horizontal que ser possvel verificar a evoluo do Ativo total da empresa (SILVA, 2009).A anlise vertical ou anlise de estrutura auxilia no momento da avaliao da estrutura das demonstraes financeiras, ou seja, do balano patrimonial e DRE e tambm na representatividade dos indicadores financeiros pertinentes ao Ativo e Passivo, elucidando assim se houve prejuzo ou lucro do perodo analisado. A anlise vertical corresponde usualmente anlise de participao. Em geral, utiliza-se como parmetro a receita total e o ativo total (SILVA, 2009, p. 109). Os dados apresentados so em forma de percentagem de cada grupo de conta.

Anlise HorizontalJ na anlise horizontal, analisa-se a evoluo dos elementos do balano patrimonial e da DRE durante um determinado perodo. A maneira mais usual de se calcular essa evoluo tomar como base o exerccio anterior mais prximo do perodo atual. Segundo Azevedo et al. (2012), esse mtodo torna mais dinmica a anlise, possibilitando apurar a evoluo em menores perodos de tempo. Outra forma de se obter o ndice da Anlise Horizontal usar como base o exerccio imediatamente anterior ao que esta sendo analisado. o indicador chamado Nmero-ndice que torna a anlise mais dinmica. Nmero-ndice = valor ano seguinte _____________ X 100 Valor ano-base

Nessa anlise, possvel identificar se houve um aumento ou diminuio de algum ndice, mesmo que no haja grande representatividade na avaliao geral da organizao. Dessa forma, fica evidente como as anlises horizontal e vertical se completam. Ambas so de suma importncia para as empresas, pois fazem uma comparao sobre a evoluo ou declnio das contas da entidade.

ANLISE VERTICAL _DRE_TABELA

ANALISE VERTICAL DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO 20072008

R$A.V.R$A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00100,00%836.625,00100,00%

Mercado Interno679.099,0089,22%728.313,0087,05%

Mercado Externo82.057,0010,78%108.312,0012,95%

Impostos incidentes sobre vendas -129.168,00-16,97%-140.501,00-16,79%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA 631.988,00100,00%696.124,00100,00%

Custo dos produtos e servios vendidos-359.903,00-56,95%-416.550,00-59,84%

LUCRO BRUTO272.085,0043,05%279.574,0040,16%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas-59.786,00-9,46%-65.927,00-9,47%

Gerais e Administrativas -45.428,00-7,19%-63.800,00-9,17%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00-4,17%-28.766,00-4,13%

Honorrios de Administrao-8.025,00-1,27%-8.278,00-1,19%

Tributarias-6.742,00-1,07%-2.913,00-0,42%

Resultado de equivalncia patrimonial - - - -

Outras receitas operacionais lquidas1.031,000,16%1.673,000,24%

Total das despesas operacionais-145.290,00-22,99%-168.011,00-24,14%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN. 126.795,0020,06%111.563,0016,03%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.508,004,83%36.950,005,31%

Despesa Financeira-5.048,00-0,80%-5.061,00-0,73%

Variao cambial ativa -3.796,00-0,60%10.752,001,54%

Variao cambial passiva6.258,000,99%-7.338,00-1,05%

Total do resultado financeiro27.922,004,42%35.303,005,07%

LUCRO OPERACIONAL154.717,0024,48%146.866,0021,10%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

Corrente -27.457,00-4,34%-33.324,00-4,79%

Diferido1.914,000,30%4.715,000,68%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.129.174,0020,44%118.257,0016,99%

Participao minoritria-555,00-0,09%-881,00-0,13%

Participao da administrao-4.400,00-0,70%-4.423,00-0,64%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO 124.219,0019,66%112.953,0016,23%

ANLISE VERTICAL_BP_TABELA

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa189.010,0014,09%135.224,008,13%

Ttulos mantidos para negociao 111.512,008,31%53.721,003,23%

Duplicatas a receber62.888,004,69%77.463,004,66%

Valores a receber-repasse Finame fabricante223.221,0016,64%306.892,0018,45%

Partes relacionada - - - -

Estoques183.044,0013,64%285.344,0017,16%

Impostos e contribuies a recuperar11.537,000,86%17.742,001,07%

Imposto de renda e contribuio social diferidos2.149,000,16%3.243,000,20%

Outros crditos3.479,000,26%7.247,000,44%

Total do Circulante786.840,0058,64%886.876,0053,33%

NO CIRCULANTE

Realizvel longo prazo - - - -

Duplicatas a receber1.149,000,09%1.686,000,10%

Valores a receber-repasse Finame fabricante409.896,0030,55%479.371,0028,83%

Partes relacionadas - - - -

Impostos e contribuies a recuperar5.391,000,40%18.245,001,10%

Impostos de renda e contribuio social diferido5.867,000,44%9.488,000,57%

Outros crditos2.928,000,22%5.405,000,33%

Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio - - - -

Outros investimentos 1.935,000,14%3.163,000,19%

Imobilizado lquido127.731,009,52%252.171,0015,16%

Intangvel - -6.574,000,40%

Total do no circulante554.897,0041,36%776.103,0046,67%

Total do Ativo1.341.737,00100,00%1.662.979,00100,00%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.V.R$A.V.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498,002,20%26.375,001,59%

Financiamentos - Finame fabricante192.884,0014,38%270.028,0016,24%

Fornecedores25.193,001,88%31.136,001,87%

Salrios e encargos sociais35.934,002,68%33.845,002,04%

Impostos e contribuies a recolher 8.013,000,60%7.357,000,44%

Adiantamentos de clientes9.702,000,72%14.082,000,85%

Dividendos e juros sobre o capital prprio2.375,000,18%11.777,000,71%

Participaes a pagar 4.400,000,33%4.500,000,27%

Outras contas pagar4.524,000,34%15.044,000,90%

Proviso para passivo descoberto controlado - - - -

Total do Circulante312.523,0023,29%414.144,0024,90%

NO CIRCULANTE

Exigvel longo prazo - - - -

Financiamentos49.306,003,67%|68.943,004,15%

Financiamentos - Finame fabricante348.710,0025,99%453.323,0027,26%

Impostos e contribuies a recolher1.896,000,14%3.578,000,22%

Proviso para passivos eventuais1.659,000,12%2.073,000,12%

Outras contas pagar - -9.626,000,58%

Desgio em controladas4.199,000,31%29.513,001,77%

Total no Circulante405.770,0030,24%567.056,0034,10%

PARTICIPAO MINORITRIA 1.871,000,14%2.536,000,15%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social 489.973,0036,52%489.973,0029,46%

Reserva de capital2.052,000,15%2.052,000,12%

Ajustes de avaliao patrimonial -968-0,07%-349-0,02%

Reserva de Lucros130.516,009,73%187.567,0011,28%

Total do Patrimnio Lquido621.573,0046,33%679.243,0040,84%

Total do Passivo1.341.737,00100,00%1.662.979,00100,00%

ANLISE HORIZONTAL_DRE_TABELA

ANALISE HORIZONTAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO 20072008

R$A.H.R$A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA761.156,00100%836.625,00109,92%

Mercado Interno82.057,00108.312,00132,00%

Mercado Externo82.057,00108.312,00132,00%

Impostos incidentes sobre vendas-129.168,00-140.501,00108,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA631.988,00696.124,00110,15%

Custo dos produtos e servios vendidos-359.903,00-416.550,00115,74%

LUCRO BRUTO272.085,00279.574,00102,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas -59.786,00-65.927,00110,27%

Gerais e Administrativas-45.428,00-63.800,00140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento-26.340,00-28.766,00109,21%

Honorrios de Administrao-8.025,00-8.278,00103,15%

Tributarias -6.742,00-2.913,0043,21%

Resultado de equivalncia patrimonial - - - -

Outras receitas operacionais lquidas 1.031,001.673,00162,27%

Total das despesas operacionais -145.290,00-168.011,00115,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FIN.126.795,00111.563,0087,99%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira30.508,0036.950,00|121,12%

Despesa Financeira-5.048,00-5.061,00100,26%

Variao cambial ativa-3.796,0010.752,00-283,25%

Variao cambial passiva6.258,00-7.338,00-117,26%

Total do resultado financeiro27.922,0035.303,00126,43%

LUCRO OPERACIONAL154.717,00146.866,0094,93%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

Corrente-27.457,00-33.324,00121,37%

Diferido1.914,004.715,00246,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIP.129.174,00118.257,0091,55%

Participao minoritria-555,00-881,00158,74%

Participao da administrao-4.400,00-4.423,00100,52%

LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO124.219,00112.953,0090,93%

ANLISE HORIZONTAL_BP_TABELA

ANALISE HORIZONTAL - BP

ATIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Caixa e Equivalentes de Caixa189.010,00100%135.224,0071,54%

Ttulos mantidos para negociao111.512,00100%53.721,0048,18%

Duplicatas a receber62.888,00100%77.463,00123,18%

Valores a receber-repasse Finame fabricante 223.221,00100%306.892,00137,48%

Partes relacionadas----

Estoques183.044,00100%285.344,00155,89%

Impostos e contribuies a recuperar11.537,00100%17.742,00153,78%

Imposto de renda e contribuio social diferidos2.149,00100%3.243,00150,91%

Outros crditos3.479,00100%7.247,00208,31%

Total do Circulante786.840,00100%886.876,00112,71%

NO CIRCULANTE

Realizvel longo prazo----

Duplicatas a receber1.149,00100%1.686,00146,74%

Valores a receber-repasse Finame fabricante409.896,00479.371,00116,95%

Partes relacionadas----

Impostos e contribuies a recuperar 5.391,00100%18.245,00338,43%

Impostos de renda e contribuio social diferido5.867,00100%9.488,00161,72%

Outros crditos2.928,00100%5.405,00184,60%

Investimentos em controlada, incluindo gio e desgio----

Outros investimentos1.935,00100%3.163,00163,46%

Imobilizado lquido127.731,00100%252.171,00197,42%

Intangvel --6.574,00-

Total do no circulante554.897,00-776.103,00139,86%

TOTAL DO ATIVO1.341.737,001.662.979,00123,94%

ANALISE HORIZONTAL - BP

PASSIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Financiamentos29.498,00100%26.375,0089,41%

Financiamentos - Finame fabricante192.884,00100%270.028,00140%

Fornecedores25.193,00100%31.136,00123,59%

Salrios e encargos sociais35.934,00100%33.845,0094,19%

Impostos e contribuies a recolher8.013,00100%7.357,0091,81%

Adiantamentos de clientes 9.702,00100%14.082,00145,15%

Dividendos e juros sobre o capital prprio2.375,00100%11.777,00495,87%

Participaes a pagar4.400,00100%4.500,00102,27%

Outras contas pagar4.524,00100%15.044,00332,54%

Proviso para passivo descoberto controlado - - - -

Partes relacionadas - - - -

Total do Circulante312.523,00100%414.144,00132,52%

NO CIRCULANTE

Exigvel longo prazo

Financiamentos49.306,00100%68.943,00139,83%

Financiamentos - Finame fabricante348.710,00100%453.323,00130,00%

Impostos e contribuies a recolher1.896,00100%3.578,00188,71%

Proviso para passivos eventuais1.659,00100%2.073,00124,95%

Outras contas pagar - -9.626,00 -

Desgio em controladas4.199,00100%29.513,00702,86%

Total no Circulante405.770,00100%567.056,00139,75%

PARTICIPAO MINORITRIA1.871,00100%2.536,00135,54%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital Social489.973,00489.973,00100,00%

Reserva de capital2.052,002.052,00100,00%

Ajustes de avaliao patrimonial-968,00-349,0036,05%

Reserva de Lucros130.516,00187.567,00143,71%

Total do Patrimnio Lquido621.573,00679.243,00109,28%

Total do Passivo1.341.737,001.662.979,00123,94%

ANLISE DAS POSSVEIS CAUSAS DAS VARIAES:

* Vendas:Pudemos observar que a Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1%, em comparao a 2007. Este crescimento deve-se ao desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo da atividade industrial no Brasil nos nove primeiros meses de 2008.

* Nos custos dos produtos vendidos:A anlise horizontal feita no ano de 2007 o custo dos produtos vendidos apresentou um valor de R$ 359.903,00, tendo um aumento de 15,73%, totalizando R$ 416.550,00 no ano de 2008. Na anlise vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme o aumento da Receita observamos o aumento dos custos.

* Na margem bruta:Frmula:Lucro Brutox 100Receita Lquida 2008: 279.574,00 = 40,20% 696.124,00 2007: 272.085,00 = 43,10% 631.988,00

A margem bruta da Companhia no ano de 2008 apresentou reduo em relao a 2007, atingindo 40,2% contra 43,1% em 2007, conforme conjuntura cambial e a instabilidade de preo de matrias-primas metlicas.

* Nas Despesas Operacionais :Em 2007 o valor das despesas foi de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano seguinte (2008) este valor de 168.011,00, ou seja, 15,63% de aumento e quanto na vertical este aumento foi de 1,15%. As despesas gerais e administrativas foram a que tiveram uma maior diferena de um ano pro outro.

* Nas Contas Patrimoniais :Quanto aos Juros sobre o Capital Prprio, creditados aos acionistas ao longo de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$ 35,5 milhes e corresponde a 31,4% do lucro lquido do exerccio. Ao observarmos o circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 108,31% e a teve menor relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O Ativo no circulante apresentou a conta Impostos e contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43 % e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95% de aumento.No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 602,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%. No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de lucros foi a mais alta e a menor foi os Ajustes de avaliao patrimonial com uma reduo de 63,95%.

NECESSIDADE E FUNO DOS NDICES FINANCEIROS

Clculo dos ndices Financeiros:

Estrutura: * Participao de Capitais de Terceiros:

Frmula: Capitais de Terceiro x 100 Passivo Total

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 53,53 % 1.341.737 1.341.737 2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 59 %1.662.979 1.662.979

Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, observa-se uma diminuio no Capital Prprio da empresa. ndice que mostra qual a participao de capital de terceiros no total dos recursos obtidos para o financiamento do ativo, indica o quanto o capital de terceiros est financiando o ativo da empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.

* Composio do endividamento :Frmula: Passivo Circulante x 100 Capital Terceiros 2007: 312.523 = 312.523 = 43,50 % 312.523 + 405.770 718.293 2008: 414.144 = 414.144 = 42,21 % 414.144 + 567.056 981.200 A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao ano de 2007, fez com que aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto prazo. Este ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas curto prazo, que esto representadas pelo passivo circulante.

* Imobilizao do Patrimnio Lquido:Frmula: Ativo permanente x 100 Patrimnio Lquido 2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 % 621.573 621.573 2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 % 679.243 679.243

A situao da empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de 2008 em relao a 2007. Todo o PL, o capital de terceiros longo prazo e uma parte do capital de terceiros curto prazo no ativo no circulante estavam sendo investidos, no restando recursos para o ativo circulante.Este ndice mostra qual o percentual de comprometimento do capital prprio no ativo no circulante quanto menor ele for, melhor para a empresa. * Imobilizao dos recursos no correntes:Frmula: Ativo permanente X 100 PL + PCN 2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 12,62 % 621.573 + 405.770 1.027.343 2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 21,01 % 679.243 + 567.056 1.246.299 A empresa ainda no tem recursos restantes para o Ativo Circulante. Em 2007 para 2008 houve um aumento de 8,39%. Este ndice mostra a utilizao de recursos no correntes na aquisio do ativo no circulante (investimentos, imobilizado e intangvel). Recursos no correntes so recursos longo prazo, que por meio do capital prprio (PL) , quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto menor for esse ndice, melhor.

Liquidez:

* Liquidez Geral: Frmula: AC + ARLPPC + PNC 2007: 786.840 + 0 = 786.840 = 1,10 312.523 + 405.770 718.293 2008: 886.876 + 0 = 886.876 = 0,90 414.144 + 567.056 981.200

Em 2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para paga-la, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter apenas R$ 0,90 para paga-la, vemos um recuo no poder de pagamento de dvida da empresa. O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e dvidas longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.

* Liquidez Corrente: Frmula: ACX 100PC 2007: 786.840 = 1,42 554.897 2008: 886.876= 1,14 776.103

Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em 2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 de recursos disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa tinha R$ 1,14 de recursos disponveis. Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio prazo de vencimento.

* Liquidez Seca:

Frmula: AC EstoqueX 100PC 2007: 786.840 183.044= 603.796= 1,09 554.897 554.897 2008: 886.876 285.344= 601.532 = 0,78 776.103 776.103

Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de R$ 1,09 em 2007, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$ 0,78, houve uma queda na capacidade da empresa. A liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Rentabilidade:

* Giro do ativo:

Frmula: Vendas LquidasAtivo Total

2007: 631.988 = 0,47 1.341.737

2008: 696.124 = 0,42 1.662.979

A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa investiu mais do que teve de retorno. O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas; quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total do Ativo. Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da empresa tm sido usados.

* Margem de Lucro:

Frmula: Lucro Lquidox 100Vendas Lquidas2007: 124.219 = 19,66 % 631.988 2008: 112.953 = 16,23 % 696.124

Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$ 19,66 e em 2008 de R$ 16,23. Este ndice demonstra quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao receita lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro. Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.

* Rentabilidade do ativo:

Frmula: Lucro Lquido x 100 Ativo Total 2007: 124.219 = 9,26 % 1.341.737

2008: 112.953 = 6,79 % 1.662.979

A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que se diz a evoluo na rentabilidade do ativo. ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que mostra o quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo. Indicador, que revela quanto maior o resultado, melhor.

* Rentabilidade do Patrimnio Lquido:

Frmula: Lucro Lquido x 100 PL Mdio PL Mdio = PL inicial + PL final 2 2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408 2 2 2007 : 124.219no temos o valor

2008: 112.953 = 17,37 % 650.408

A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008. Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a taxa de rendimento do capital prprio.Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que no o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de venda. Portanto quanto maior o resultado melhor.

Dependncia Bancria:

* Financiamento de ativo:

Frmula: Emprstimos e financiamentos x 100 Ativo Total

2007: 78.804 = 5,87% 1.341.737 2008: 95.318 = 5,73% 1.662.979

Os ndices mostram que, em 2007, a participao representava, do total de investimentos, 5,87%; houve uma sensvel reduo, em 2008, para 5,73%. Isso indica que houve um aumento da participao de capital prprio dos scios.

* Participao de instituies de crditos no endividamento:Frmula: Financiamento x 100 Capital de terceiros

2007: 78.804 = 78.804 = 10,97% 312.523 + 405.770 718.293 2008: 95.318 = 95.318 = 9,71% 414.144 + 567.056 981.200

Pelos resultados, verifica-se que, no ano de 2007, os financiamentos representavam 10,97% do capital de terceiros, reduzindo-se para 9,71%. Isso mostra que a menor parte dos recursos recebidos pela empresa originou-se de instituies financeiras.

* Financiamento do Ativo Circulante por instituies financeiras:

Frmula: Financiamento a curto prazo x 100 Ativo circulante 2007: : 29.498 = 3,74% 786.840 2008: 26.375 = 2,97% 886.876

Em 2007, os financiamentos a curto prazo disponveis no Ativo Circulante da empresa, representavam 3,74%. em 2008, essa relao caiu para 2,97%. Isso mostra que as atividades da empresa esto sendo financiadas, por recursos provenientes das contas operacionais, e no dos bancos.

MTODO DUPONT E TERMMETRO DE INSOLVNCIA

CLCULO DA RENTABILIDADE DO ATIVO PELO MTODO DUPONT2007: Passivo Operacional - 97.391 Passivo Financeiro - 620.398 Patrimnio Lquido - 623.948 2008: Passivo Operacional 153.290 Passivo Financeiro - 818.669 Patrimnio Lquido - 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total - Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391= 1.244.346 2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290= 1.509.689 Frmula GIRO: Vendas Lquidas Ativo Lquido

2007: 761.156 = 0,611.244.346 2008: 836.625 = 0,55 1.509.689

Frmula Margem: Lucro Lquido Vendas Lquidas

2007: 124.219= 0,16 ( x 100 = 16,32%) 761.156

2008: 112.953= 0,14 (x 100 = 13,50%) 836.625

Frmula Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10%)

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 ( x 100 = 8%)

MODELO STEPHEN KANITZESCALA PARA MEDIR A POSSIBILIDADE DE INSOLVNCIA

Frmula= FI = A + B + C D E

A = Lucro Lquido x 0,05 Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0,199846 x 0,05 = 0,01 621.573

2008: 112.953 = 0,166292 x 0,05 = 0,01 679.243

B = Ativo Circulante + ANC x 1,65 Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1,87 x 1,65 = 3,08 312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.876 + 776.103 = 1.662.979 = 1,69 x 1,65 = 2,80 414.144 + 567.056 981.200

C= Ativo Circulante - Estoques x 3,55 Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1,932005 x 3,55 = 6,86 312.523 312.523

2008: 886.876 285.344 = 601.532 = 1,452470 x 3,55 = 5,16 414.144 414.144

D = Ativo Circulante x 1,06 Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2,517702 x 1,06 = 2,67 312.523

2008: 886.876 = 2,141467 x 1,06 = 2,27 414.144

E = Exigvel Total x 0,33 Patrimnio Lquido

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1,155605 x 0,33 = 0,38 621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0,33 = 0,48 679.243 679.243

Frmula= FI = A + B + C D E

2007: Fl= 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,9 2008: Fl= 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22 A empresa encontra-se em situao de Solvncia, pois o resultado foi maior que 5 conforme mostra a tabela abaixo:

InsolventePenumbraSolvente

-7-31

-6-22

-5-13

-404

CICLO OPERACIONAL E FLUXO DE CAIXA

Necessidade de capital de giro:

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia. O Capital de Giro pode fazer uma grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido um grande volume de ativos.Para que se chegue a concluso da necessidade de Capital de Giro no se faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO - PCO

2007: 452.107 87.766 = 364.341 2008: 526.263 105.964 = 420.299

Um bom volume de liquidez para a empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com grandes sobras pode significar para quem analisa de fora uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para a empresa. Portanto em se tratando de Capital de Giro importe que se tenha bem claro o que ser destinado a ele.

PRAZO MDIO DE ROTAO DE ESTOQUES (PMRE), PRAZO MDIO DO RECEBIMENTO DAS VENDAS (PMRV) PRAZO MDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS (PMPC) PMRE = tempo de giro mdio dos estoques da empresa, isto , o tempo de compra e estocagem.

DP = Dias de Perodo, ou seja, se estivermos considerando o CMV de um ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias. PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.CMV = Custo de Mercadorias Vendidas.

ESTOQUES:

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias at o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula:

PMRE = Estoque x DP CMV 2007: PMRE = 183.044 = 0,508592 x 360 = 183,09 359.903

2008: PMRE = 285.344 = 0,685017 x 360 = 246,61 416.550

VENDAS

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo e as entradas de caixa oriundas da cobrana das duplicatas.

Frmula: PMRV = Duplicatas a Receber x DP Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29 761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06 836.625

COMPRAS

Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo sem desembolsar os valores correspondentes. Para chegar ao saldo de compras, quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte formula: Compras = CMV Estoque inicial + Estoque Final.

Frmula:

PMPC = Fornecedores x DP Compras

2007: 25.193 sem o saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60 518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (dias)

PMRE = Prazo mdio de rotao dos estoques PMRV = Prazo mdio de recebimento das vendas CO = Ciclo Operacional

Frmula:

CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38

2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67

CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (dias)

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras CF = Ciclo Financeiro CO = Ciclo Operacional

Frmula: CF = CO PMPC

2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07

RELATRIO FINALAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIALNeste trabalho analisamos diversos recursos contbeis, e com as pesquisas realizadas pudemos perceber o quanto se faz necessrio uma observao peculiar dos demonstrativos contbeis, focando na importncia de saber que podemos basear nesse dado para tomada de deciso mais prximo do ideal. Chegamos a seguinte concluso: no giro a empresa est eficiente em 0,55. A margem de lucro em 14%. A partir desses dados, pelo mtodo Dupont podemos dizer que a entidade est com 8% de rentabilidade. Mesmo com uma quantidade de dados que apresentaram piora em comparao ao ano anterior (2007), podemos apresentar aos analistas internos da empresa e a possveis investidores que a empresa est em boas condies.

claro que alguns aspectos deveram ser melhores cuidados, com mais eficcia. Mas a empresa apresenta-se nestes trs aspectos (econmico, financeiro e patrimonial) com padres aceitveis para garantirmos que a empresa saudvel.

BIBLIOGRAFIA:

OLIVO, Rodolfo Leandro de Faria PLT Anlise de Investimentos, 2013Editora Alnea.

Sites pesquisados:

www.portaldecontabilidade.com.br/.../demonstracoesfinanceiras.htm

www.idemp-edu.com.br/

www.knoow.net/cienceconempr/contabilidade/demfinanceiras.htm