UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP

CENTRO DE EDUCAÇÃO A DISTÂNCIA

POLO JUAZEIRO DO NORTE – RUA SÃO PAULO, 797 – CENTRO

JUAZEIRO DO NORTE – CE

ADMINISTRAÇÃO

DISCIPLINA: ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

ALUNOS:

ATPS – ESTRUTURA E ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PROFESSOR(A) – EAD: WAGNER LUIZ VILLALVA

TUTOR(A) PRESENCIAL: VERANEIDE AGUIAR DE SOUZA

JUAZEIRO DO NORTE CE, 16 DE ABRIL DE 2015.

UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP - POLO DE JUAZEIRO DO NORTE

ATPS – ANÁLISE E ESTRUTURA DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

Atividade Prática Supervisionada entregue a(o) tutor(a)

presencial da Universidade Anhanguera – UNIDERP

polo de Juazeiro do Norte CE, para correção e validação

da nota parcial como pré-requisito para aprovação na

disciplina de Análise e Estrutura das Demonstrações

Financeiras que compõe a grade curricular do curso

superior de bacharelado em Administração de Empresas.

JUAZEIRO DO NORTE CE, 16 DE ABRIL DE 2015

RESUMO

O presente trabalho feito com base no desafio proposto pela ATPS tem como objetvo

principal a elaboração de um relatório sobre a saúde financeira, partimonial e econômica de

uma empresa, neste, utiliza-se conceitos teróricos da disciplina de Análise e Estrutura das

Demosntrações Financeiras, tais como as análise horizontal e vertical, as fórmulas e os

conceitos dos índices finaceiros, o método Dupont, o termômetro de Stepen Keintz entre

outros indices econômicos. Ao final tem-se o laudo com a conclusão do relatório com base no

desenvolvimeto de todo este trabalho acadêmico,

Palavras-chave: Demosntrações finaceiras, indices financeiros, Dupont, Stepen Keintz.

03

ABSTRACT

This work done on the basis of challenge from the ATPS's main objetvo the preparation of a

report on the financial health, and economic partimonial of a company, this shall be used

teróricos concepts of discipline and Analysis of Financial Structure demonstrations such as

the horizontal and vertical analysis, the formulas and concepts of finaceiros indices, the

Dupont method, the thermometer Stepen Keintz among other economic indices. At the end we

have the report with the conclusion of the report based on the development in an all this

academic work,

Keywords: financial demonstrations, financial ratios, Dupont, Stepen Keintz.

04

SUMÁRIO

INTRODUÇÃO…………………………………………………………………………….06

CAPITULO 01……………………………………………………………………………..07

CAPITULO 02……………………………………………………………………………….14

CAPITULO 03……………………………………………………………………………….17

CAPITULO 04………………………………………………………………………………21

CONSIDERAÇÕES FINAIS………………………………………………………………25

REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS…………………………………………………….26

05

INTRODUÇÃO

A tomada de decisão em toda e qualquer organização deve ser feita com base em

demonstrações financeiras, bem elaboradas e organizadas, para isto conhecer a fundo a

estrutura desses demonstrativos contábeis tem fundamental importãncia para a administração

moderna. A disciplina de Análise e Estrututra das Demonstrações Financeiras busca

justamente levar aos acadêmicos e futuros administradores, o conhecimento das práticas,

fórumlas, métodos e aplicações destes balanços.

Tendo como base os demonstrativos contábeis (DRE e Balanço Patrimonial) da empresa

ROMI, neste trbalho iremos elaborar um parecer sobre a saúde financeira, econômica e

patrimonial desta empresa, para isto, iremos estudar e aplicar as análise horizontal e vertical

que tem como objetivo esclarecer aos usuários deste relatório a participação consolidada de

grupos de contas dentro da DRE e do Balanço Patrimônial.

Os indices financeiros indicam pontos-chave importantes para a tomada de decisção dos

possíveis investidores e acionistas já que estes destacam pontos positivos e pontos críticos que

podem ajudar a empresa a se preparar financeiro e economicamente para o futuro. O método

Dupont e o termômetro de Stepen Keintz explicitam consecutivamente a rentabilidade da

empresa e seu estado atual que pode ser de insolvência, penumbra ou solvência.

Ao final tem-se um parecer bem elaborado que atesta os possiveis riscos e beneficios que os

acionistas ou investidores terão em investir ou não na empresa ROMI.

06

CAPITULO 01

ANÁLISE VERTICAL E ANÁLISE HORIZONTAL DOS DEM. FINACEIROS.

1.1 - ANÁLISE VERTICAL DA DRE

ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156 100% 836.625 100%

Mercado Interno 679.099 89,22% 728.313 87,05%

Mercado Externo 82.057 10,78% 108.312 12,95%

Impostos incidentes sobre vendas -129.168 -16,97% -140.501,00 -16,79%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.988,00 100,00% 696.124,00 100,00%

Custo dos produtos e serviços vendidos -359.903,00 -56,95% -416.550,00 -59,84%

LUCRO BRUTO 272.085,00 43,05% 279.574,00 40,16%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas -59.786,00 -9,46% -65.927,00 -9,47%

Gerais e Administrativas -45.428,00 -7,19% -63.800,00 -9,17%

Pesquisa e Desenvolvimento -26.340,00 -4,17% -28.766,00 -4,13%

Honorários de Administração -8.025,00 -1,27% -8.278,00 -1,19%

Tributarias -6.742,00 -1,07% -2.913,00 -0,42%

Resultado de equivalência patrimonial

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 0,16% 1.673,00 0,24%

Total das despesas operacionais -145.290,00 -22,99% -168.011,00 -24,14%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO

FINANCEIRO 126.795,00 20,06% 111.563,00 16,03%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira 30.508,00 4,83% 36.950,00 5,31%

Despesa Financeira -5.048,00 -0,80% -5.061,00 -0,73%

Variação cambial ativa -3.796,00 -0,60% 10.752,00 1,54%

Variação cambial passiva 6.258,00 0,99% -7.338,00 -1,05%

Total do resultado financeiro 27.922,00 4,42% 35.303,00 5,07%

LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 24,48% 146.866,00 21,10%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Corrente -27.457,00 -4,34% -33.324,00 -4,79%

Diferido 1.914,00 0,30% 4.715,00 0,68%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 129.174,00 20,44% 118.257,00 16,99%

Participação minoritária -555 -0,09% -881 -0,13%

Participação da administração -4.400,00 -0,70% -4.423,00 -0,64%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219,00 19,66% 112.953,00 16,23%

07

1.2 - ANÁLISE VERTICAL DO BALANÇO PATRIMONIAL

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 189.010,00 14,09% 135.224,00 8,13%

Títulos mantidos para negociação 111.512,00 8,31% 53.721,00 3,23%

Duplicatas a receber 62.888,00 4,69% 77.463,00 4,66%

Valores a receber-repasse Finame fabricante 223.221,00 16,64% 306.892,00 18,45%

Partes relacionadas

Estoques 183.044,00 13,64% 285.344,00 17,16%

Impostos e contribuições a recuperar 11.537,00 0,86% 17.742,00 1,07%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.149,00 0,16% 3.243,00 0,20%

Outros créditos 3.479,00 0,26% 7.247,00 0,44%

Total do Circulante 786.840,00 58,64% 886.876,00 53,33%

NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo

Duplicatas a receber 1.149,00 0,09% 1.686,00 0,10%

Valores a receber-repasse Finame fabricante 409.896,00 30,55% 479.371,00 28,83%

Partes relacionadas

Impostos e contribuições a recuperar 5.391,00 0,40% 18.245,00 1,10%

Impostos de renda e contribuição social diferido 5.867,00 0,44% 9.488,00 0,57%

Outros créditos 2.928,00 0,22% 5.405,00 0,33%

Investimentos em controlada, incluindo ágio e

deságio

Outros investimentos 1.935,00 0,14% 3.163,00 0,19%

Imobilizado líquido 127.731,00 9,52% 252.171,00 15,16%

Intangível 6.574,00 0,40%

Total do não circulante 554.897,00 41,36% 776.103,00 46,67%

Total do Ativo 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

08

ANALISE VERTICAL - BALANÇO PATRIMONIAL

PASSIVO 2007 2008

R$ A.V. R$ A.V.

CIRCULANTE

Financiamentos 29.498,00 2,20% 26.375,00 1,59%

Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 14,38% 270.028,00 16,24%

Fornecedores 25.193,00 1,88% 31.136,00 1,87%

Salários e encargos sociais 35.934,00 2,68% 33.845,00 2,04%

Impostos e contribuições a recolher 8.013,00 0,60% 7.357,00 0,44%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 0,72% 14.082,00 0,85%

Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 0,18% 11.777,00 0,71%

Participações a pagar 4.400,00 0,33% 4.500,00 0,27%

Outras contas a pagar 4.524,00 0,34% 15.044,00 0,90%

Provisão para passivo descoberto - controlado

Total do Circulante 312.523,00 23,29% 414.144,00 24,90%

NÃO CIRCULANTE

Exigível a longo prazo

Financiamentos 49.306,00 3,67% 68.943,00 4,15%

Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 25,99% 453.323,00 27,26%

Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 0,14% 3.578,00 0,22%

Provisão para passivos eventuais 1.659,00 0,12% 2.073,00 0,12%

Outras contas a pagar - - 9.626,00 0,58%

Deságio em controladas 4.199,00 0,31% 29.513,00 1,77%

Total não Circulante 405.770,00 30,24% 567.056,00 34,10%

PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871,00 0,14% 2.536,00 0,15%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social 489.973,00 36,52% 489.973,00 29,46%

Reserva de capital 2.052,00 0,15% 2.052,00 0,12%

Ajustes de avaliação patrimonial -968 -0,07% -349 -0,02%

Reserva de Lucros 130.516,00 9,73% 187.567,00 11,28%

Total do Patrimônio Líquido 621.573,00 46,33% 679.243,00 40,84%

Total do Passivo 1.341.737,00 100,00% 1.662.979,00 100,00%

09

1.3 - ANÁLISE HORIZONTAL NA DRE

ANALISE HORIZONTAL - DRE

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 100% 836.625,00 109,92%

Mercado Interno 679.099,00 100% 728.313,00 107,25%

Mercado Externo 82.057,00 100% 108.312,00 132,00%

Impostos incidentes sobre vendas -129.168,00 100% -140.501,00 108,77%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 631.988,00 100% 696.124,00 110,15%

Custo dos produtos e serviços vendidos -359.903,00 100% -416.550,00 115,74%

LUCRO BRUTO 272.085,00 100% 279.574,00 102,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas -59.786,00 100% -65.927,00 110,27%

Gerais e Administrativas -45.428,00 100% -63.800,00 140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento -26.340,00 100% -28.766,00 109,21%

Honorários de Administração -8.025,00 100% -8.278,00 103,15%

Tributarias -6.742,00 100% -2.913,00 43,21%

Resultado de equivalência patrimonial

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 100% 1.673,00 162,27%

Total das despesas operacionais -145.290,00 100% -168.011,00 115,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO

FINANCEIRO 126.795,00 100% 111.563,00 87,99%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira 30.508,00 100% 36.950,00 121,12%

Despesa Financeira -5.048,00 100% -5.061,00 100,26%

Variação cambial ativa -3.796,00 100% 10.752,00 -283,25%

Variação cambial passiva 6.258,00 100% -7.338,00 -117,26%

Total do resultado financeiro 27.922,00 100% 35.303,00 126,43%

LUCRO OPERACIONAL 154.717,00 100% 146.866,00 94,93%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇAO SOCIAL

Corrente -27.457,00 100% -33.324,00 121,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 246,34%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 129.174,00 100% 118.257,00 91,55%

Participação minoritária -555 100% -881 158,74%

Participação da administração -4.400,00 100% -4.423,00 100,52%

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219,00 100% 112.953,00 90,93%

10

1.4 - ANÁLISE HORIZONTAL NO BALANÇO PATRIMONIAL

ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATRIMONIAL

ATIVO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa 189.010,00 100% 135.224,00 71,54%

Títulos mantidos para negociação 111.512,00 100% 53.721,00 48,18%

Duplicatas a receber 62.888,00 100% 77.463,00 123,18%

Valores a receber-repasse Finame fabricante 223.221,00 100% 306.892,00 137,48%

Partes relacionadas

Estoques 183.044,00 100% 285.344,00 155,89%

Impostos e contribuições a recuperar 11.537,00 100% 17.742,00 153,78%

Imposto de renda e contribuição social diferidos 2.149,00 100% 3.243,00 150,91%

Outros créditos 3.479,00 100% 7.247,00 208,31%

Total do Circulante 786.840,00 100% 886.876,00 112,71%

NÃO CIRCULANTE

Realizável a longo prazo

Duplicatas a receber 1.149,00 100% 1.686,00 146,74%

Valores a receber-repasse Finame fabricante 409.896,00 100% 479.371,00 116,95%

Partes relacionadas

Impostos e contribuições a recuperar 5.391,00 100% 18.245,00 338,43%

Impostos de renda e contribuição social diferido 5.867,00 100% 9.488,00 161,72%

Outros créditos 2.928,00 100% 5.405,00 184,60%

Investimentos em controlada, incluindo ágio e deságio

Outros investimentos 1.935,00 100% 3.163,00 163,46%

Imobilizado líquido 127.731,00 100% 252.171,00 197,42%

Intangível 6.574,00

Total do não circulante 554.897,00 100% 776.103,00 139,86%

Total do Ativo 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 123,94%

10

ANALISE HORIZONTAL - BALANÇO PATRIMONIAL

PASSIVO 2007 2008

R$ A.H. R$ A.H.

CIRCULANTE

Financiamentos 29.498,00 100% 26.375,00 89,41%

Financiamentos - Finame fabricante 192.884,00 100% 270.028,00 140,00%

Fornecedores 25.193,00 100% 31.136,00 123,59%

Salários e encargos sociais 35.934,00 100% 33.845,00 94,19%

Impostos e contribuições a recolher 8.013,00 100% 7.357,00 91,81%

Adiantamentos de clientes 9.702,00 100% 14.082,00 145,15%

Dividendos e juros sobre o capital próprio 2.375,00 100% 11.777,00 495,87%

Participações a pagar 4.400,00 100% 4.500,00 102,27%

Provisão para passivo descoberto – controlado

Partes relacionadas

Total do Circulante 312.523,00 100% 414.144,00 132,52%

NÃO CIRCULANTE

Exigível a longo prazo

Financiamentos 49.306,00 100% 68.943,00 139,83%

Financiamentos - Finame fabricante 348.710,00 100% 453.323,00 130,00%

Impostos e contribuições a recolher 1.896,00 100% 3.578,00 188,71%

Provisão para passivos eventuais 1.659,00 100% 2.073,00 124,95%

Outras contas a pagar 9.626,00

Deságio em controladas 4.199,00 100% 29.513,00 702,86%

Total não Circulante 405.770,00 100% 567.056,00 139,75%

PARTICIPAÇÃO MINORITÁRIA 1.871,00 100% 2.536,00 135,54%

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

Capital Social 489.973,00 100% 489.973,00 100,00%

Reserva de capital 2.052,00 100% 2.052,00 100,00%

Ajustes de avaliação patrimonial -968 100% -349 36,05%

Reserva de Lucros 130.516,00 100% 187.567,00 143,71%

Total do Patrimônio Líquido 621.573,00 100% 679.243,00 109,28%

Total do Passivo 1.341.737,00 100% 1.662.979,00 123,94%

12

1.5 – POSSIVEIS CAUSAS DAS VARIAÇÕES NA DRE E BP.

NAS VENDAS

Observa-se na Análise horizontal da DRE que em 2008 houve crescimento na receita

operacional liquida, de 10,15% em relação ao mesmo período de 2007. Este aumento explica-

se possivelmente pelo expressivo crescimento nas receitas brutas dos mercados internos (com

alta de 7,25%) e principalmente nos mercados externos (alta de 32%).

NOS CUSTOS DOS PRODUTOS VENDIDOS

Nota-se na análise vertical feita na DRE, que no ano de 2007 os custos de produtos e serviços

vendidos representavam 56,95% do total da receita operacional líquida em 2008 este

percentual representou 59,84% ou seja, houve aumento de 2.89%. Este aumento

possivelmente explica-se pelo aumento das receitas operacionais, se vende-se mais,

consequentemente os custos também aumentam.

NA MARGEM BRUTA

A margem bruta em 2007 era de 43,1% em 2008 este percentual caiu para 40,2% (redução de

2,9%), este resultado explica-se possivelmente pelo aumento de 8,7% nos Impostos incidentes

sobre vendas que influencia diretamente na receita operacional liquida e na alta de 15,7% no

Custo dos produtos e serviços vendidos que afeta o lucro bruto.

Fórmula para cálculo da margem bruta: (lucro bruto/receita operacional liquida) x 100

NAS DESPESAS OPERACIONAIS

Segundo análise vertical, houve aumento de 1,15% em 2008 no percentual destas despesas,

isto se deve possivelmente pelo aumento, entre outas contas, das despesas gerais e

administrativas que apresentaram alta de 1,98%.

NAS CONTAS PATRIMONIAIS

Observando-se a análise horizontal no balanço patrimonial em 2008 resumimos que no Ativo

houve aumento de 23,94% em relação ao ano anterior, no Passivo tivemos alta de 36,60%

estas duas contas patrimoniais influenciaram diretamente o patrimônio liquido que também

apresentou alta de 9,28%.

13

CAPITULO 02

ÍNDICES FINANCEIROS

2.1 - QUADRO-RESUMO DOS ÍNDICES

Índice Índice Fórmula Interpretação

Estrutura de

Capital

Participação de

Capitais de Terceiros

(Passivo Circulante + Exigível a

Longo Prazo) / Ativo Total x 100

2007: 53,53%

2008: 59%

Composição do

endividamento

(Passivo Circulante / Passivo) x

100

2007: 43,5%

2008: 42,21%

Imobilização do

Patrimônio Líquido

Ativo Permanente / Patrimônio

Líquido x 100

2007: 20,86%

2008: = 38,36%

Imobilização dos

recursos não

correntes

Ativo Permanente / (Patrimônio

Líquido + Exigível a Longo

Prazo) x 100

2007: = 12,62%

2008: = 21,01%

Liquidez

Liquidez Geral

(Ativo Circulante + Realizável a

Longo Prazo) / (Passivo

Circulante + Passivo Não

Circulante)

2007: = 1,10

2008: = 0,90

Liquidez Corrente Ativo Circulante / Passivo

Circulante

2007: = 2,51

2008: = 2,14

Liquidez Seca (Ativo Circulante - Estoques) /

Passivo Circulante

2007: = 1,93

2008: = 1,45

Rentabilidad

e

Giro do ativo Receita Operacional Bruta /

Ativo Total

2007: = 0,47

2008: = 0,42

Margem líquida Resultado Líquido / Receita

Operacional Líquida

2007: = 19,66%

2008: = 16,23%

Rentabilidade do

ativo Resultado Líquido / Ativo Total

2007: = 09,26%

2008: 06,79%

Rentabilidade do

Patrimônio Líquido

Resultado Líquido / (Patrimônio

Líquido Médio - Resultado

Líquido)

2007: = 22,35%

2008: 19,32%

14

2.2 - A OPINIÃO DESCRITA

Participação de Capitais de Terceiros: Analisando este índice nota-se que no ano de 2008

houve aumento de 5,47% comparado ao ano de 2007, o que demonstra que esta empresa

aumentou sua “dependência” dos negócios em relação a recursos de terceiros (bancos,

fornecedores, recursos trabalhistas e tributários), mas ficando dentro de uma margem

aceitável de menos de 60, ou seja a empresa tem uma boa independência financeira.

Composição do endividamento: No ano de 2008 houve redução deste índice em 1,29%

fechando em 42,21% o que mostra que a empresa aumentou sua incapacidade de liquidez em

curto prazo dentro do capital de terceiros.

Imobilização do Patrimônio Líquido: Nota-se se aumento neste índice passando de 20,86%

em 2007 para 38,36% em 2008, ou seja, a empresa aumentou a dependência de terceiros para

atender compromissos financeiros, no caso, neste índice quanto mais menor melhor é a

situação financeira da empresa.

Imobilização dos recursos não correntes: Observa-se uma alta de 8,39% em relação ao ano

anterior, isto significa que a empresa aumentou o uso do capital não corrente para adquirir

ativos não circulantes. Quanto maior o índice, maior a imobilização.

Liquidez Geral: Em 2007 a empresa apresentava 1,10, neste índice, já em 2008 este número

caiu para 0,90, ficando abaixo do índice mínimo que é de 1,0, ou seja, a empresa diminuiu sua

“viabilidade” de médio e longo prazo dos pagamentos de compromissos já assumidos.

Liquidez Corrente: Este índice aponta a capacidade de liquidez dentro de curto prazo, no

caso da empresa, esta, está honrando seus compromissos em dia com índice de 2,14 em 2008.

Liquidez Seca: Este índice mostra a capacidade de recursos disponíveis que podem ser

convertidos em dinheiro para liquidez de dividas em curto prazo, que no caso da empresa

abordada está com queda de 0.48 em relação a 2007, ficando em 1,45, o que aponta uma

diminuição da disponibilidade destes recursos para pagamento de dividas.

Giro do ativo: Corresponde a um índice de eficiência no uso dos ativos. Isto indica que a

empresa piorou este índice passando de 0,47 em 2007, para 0,42 em 2008 significando assim

que a empresa investiu mais do que teve retorno.

15

Margem líquida: Podemos notar que a empresa teve queda neste índice em 2008 de 3,44%,

o que significa que a empresa diminuiu sua capacidade de gerar lucro em relação a receita

líquida de vendas.

Rentabilidade do ativo: Mostra a rentabilidade dos recursos administrados pela empresa, que

no caso abordado teve recuo de 9,26% em 2007 para 6,79% em 2008 indicando que esta,

diminuiu sua capacidade de eficiência na obtenção de lucros com seus ativos.

Rentabilidade do Patrimônio Líquido: Este índice mostra o retorno do capital investido, na

empresa abordada houve recuo de 3,03% em relação a 2007, o que indica que o retorno sobre

o capital caiu.

16

CAPITULO 03

3.1 - RENTABILIDADE DO ATIVO PELO METÓDO DUPONT

ANALISE HORIZONTAL – DRE ADAPTADA

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO 2007

2008

R$ A.H. R$ A.H. RECEITA OPERACIONAL BRUTA 761.156,00 836.625,00

Mercado Interno 679.099,00 100% 728.313,00 107,25%

Mercado Externo 82.057,00 100% 108.312,00 132,00%

RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA 761.156,00 836.625,00

Impostos incidentes sobre vendas (129.168,00) 100% (140.501,00) 108,77%

Custo dos produtos e serviços vendidos (359.903,00) 100% (416.550,00) 115,74%

LUCRO BRUTO 272.085,00 279.574,00

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas (59.786,00) 100% (65.927,00) 110,27%

Gerais e Administrativas (45.428,00) 100% (63.800,00) 140,44%

Pesquisa e Desenvolvimento (26.340,00) 100% (28.766,00) 109,21%

Honorários de Administração (8.025,00) 100% (8.278,00) 103,15%

Tributarias (6.742,00) 100% (2.913,00) 43,21%

Resultado de equivalência patrimonial - -

Outras receitas operacionais líquidas 1.031,00 100% 1.673,00 162,27%

Total das despesas operacionais 145.290,00 168.011,00

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO I.R. 126.795,00 111.563,00

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIB. SOCIAL

Corrente (27.457,00) 100% (33.324,00) 121,37%

Diferido 1.914,00 100% 4.715,00 246,34%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DAS PARTICIP. 101.252,00 82.954,00

Participação minoritária (555,00) 100% (881,00) 158,74%

Participação da administração (4.400,00) 100% (4.423,00) 100,52%

LUCRO LÍQUIDO ANTES DO RESULT. FINAC. 96.297,00 77.650,00

RESULTADO FINANCEIRO

Receita Financeira 30.508,00 100% 36.950,00 121,12%

Despesa Financeira (5.048,00) 100% (5.061,00) 100,26%

Variação cambial ativa (3.796,00) 100% 10.752,00 (283,25) %

Variação cambial passiva 6.258,00 100% (7.338,00) (117,26) %

Total do resultado financeiro 27.922,00 35.303,00

LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 124.219,00 112.953,00

17

2007:

Passivo Operacional: 97.391

Passivo Financeiro: 620.398

Patrimônio: 623.948

2008:

Passivo Operacional: 153.290

Passivo Financeiro: 818.669

Patrimônio Líquido: 691.020

FÓRMULA: Ativo Líquido = Ativo Total – Passivo Operacional

2007: Ativo Líquido = 1.341.737 – 97.391 = 1.244.346

2008: Ativo Líquido = 1.662.979 – 153.290 = 1.509.689

18

Fórmula > Giro = Vendas Líquidas / Ativo Líquido

2007: 761.156 = 0,61

1.244.346

2008: 836.625 = 0,55 1.509.689

Fórmula > Margem = Lucro Líquido / Venda Líquidas

2007: 124.219= 0,16 → x 100 = 16,32%

761.156

2008: 112.953= 0,14 → x 100 = 13,50% 836.625

Fórmula > Rentabilidade do Ativo (Método Dupont) = Giro x Margem

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 → x 100 = 10%

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 → x 100 = 8%

3.2 - MODELO STEPHEN KANITZ, O TERMÔMETRO DE INSOLVÊNCIA

19

Fórmula A = (Lucro Líquido / Patrimônio Líquido) x 0,05

2007: 124.219 = 0, 199846 x 0,05 = 0,01

621.573

2008: 112.953 = 0, 166292 x 0,05 = 0,01 679.243

Fórmula B = (Ativo Circulante + ANC / Passivo Circulante + PNC) x 1,65

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80

414.144 + 567.056 981.200

Fórmula C = (Ativo Circulante – Estoque / Passivo Circulante) x 3,55

2007: 786.840 – 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86

312.523 312.523

2008: 886.876 – 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144 414.144

Fórmula D = (Ativo Circulante / Passivo Circulante) x 1,106

2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67

312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27

414.144

Fórmula E = (Exigível Total / Patrimônio Líquido) x 0,33

2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38

621.573 621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48

679.243 679.243

-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0 1 2 3 4 5

INSOLVÊNCIA PENUMBRA SOLVÊNCIA

Tanto em 2007 quanto em 2008 a empresa apresentou resultado acima de 05 ou seja, com

base no termômetro de Stepen kanitz esta, se encontra em situação de SOLVÊNCIA.

20

Fórmula Stepen kanitz = ( A + B + C – D – E )

2007: FSK= 0,01 + 3,08 + 6,86 - 2,67 - 0,38 = 6,9

2008: FSK= 0,01 + 2,80 + 5,16 - 2,27- 0,48 = 5,22

CAPITULO 04

4.1 - NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

O CAPITAL DE GIRO da empresa é a parte das fontes de longo prazo (Passivo Não

Circulante – PNC ) não comprometidas com o financiamento das aplicações de longo prazo

(Ativo Não Circulante). Ou seja:

CDG = PNC ‐ ANC

2007: 554.897 – 404.770 = 150.127

2008: 776.103 – 567.056 = 209.047

A diferença entre os valores aplicados em Ativos Operacionais (Ativo Circulante Operacional

- ACO) e as fontes obtidas dos Passivos Operacionais (Passivo Circulante Operacional -

PCO) consiste na NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO (NCG) da empresa. Ou seja:

NCG = ACO ‐ PCO

2007: 452.107 – 87.766 = 364.341

2008: 526.263 – 105.964 = 420.299

Nota-se que a empresa em 2008 necessitaria de 55.958 a mais de capital de giro comparado ao

ano de 2013.

4.2 - PRAZO MÉDIO DE ROTAÇÃO DOS ESTOQUES

O prazo médio de rotação dos estoques (PMRE) pode ser calculado com a utilização da

seguinte fórmula:

PMRE = 360 x Estoque médio / CMV (Custo da Mercadoria Vendida)

2007: PMRE = 183.044 = 0, 508592 x 360 = 183,09

359, 903

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61

416.550

Nota-se então que o prazo médio em 2008 para renovação dos estoques cresceu 63,5 dias em

relação a 2013, o que significa menor rotatividade de estoques na empresa.

21

4.3 - PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO DAS VENDAS

No Prazo Médio de Recebimento de Vendas (PMRV) a empresa poderá avaliar se esse prazo

de recebimento está de acordo com a média mais viável para o fluxo de caixa desejado do

fluxo financeiro atual.

PMRV = Duplicatas a Receber x 360 / Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0,082621 x 360 = 30,29

761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0,092589 x 360 = 34,06

836, 625

Percebe-se que em relação a 2007 houve aumento de cerca de 4 dias no PMRV

4.4 - PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO DAS COMPRAS

O índice do prazo médio de pagamento das Compras (PMPC) tem como objetivo medir e

identificar a idade média das duplicatas a pagar, ou em quantos dias a empresa paga suas

duplicatas. Está diretamente relacionado com a negociação que é feita entre a empresa e seu

fornecedor, e com as condições de crédito obtidas pela empresa.

PMPC = Fornecedores x 360 / Compras

2007: 25.193

Falta saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 – 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60

518.850

22

4.5 - CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (em dias)

É o período de tempo desde a compra de matéria-prima para a indústria ou de mercadorias

para serem revendidas, até o recebimento do dinheiro relativo à venda dos produtos

fabricados ou revendidos.

CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183,09 + 30,29 = 213,38

2008: CO = 246,61+ 34,06 = 280,67

4.6 - CICLO FINANCEIRO DA EMPRESA (em dias)

É o período entre o prazo médio de pagamento a fornecedores e o prazo médio de

recebimento das vendas.

CF = CO – PMPC

2008: CF = 280,67 - 21,60 = 259,07

23

4.6 – DIAGNÓSTICO SOBRE O EXAME DA SAÚDE ECONÔMICA, FINANCEIRA E

PATRIMONIAL DA SOCIEDADE ANALISADA.

Ao analisarmos,após longo estudo, por meio das análises horizontal e vertical o

Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercicio DRE dos exercicos de

2007 e 2008, nota-se que a Empresa ROMI aumentou seu patrimônio liquido em 9,8%

comparado ao ano de 2007 esta, também apresentou em várias contas patrimoniais aumentos

e reduções significativas que dão a entender que a saúde financeira da empresa é estável que

pode-se recuperar a médio e longo prazo, mas que se não haver certos controles e ajustes

financeiros a empresa pode piorar drasticamente já que atualmente seus demonstrativos

mostram algumas pequenas instabilidades.

A margem de lucro da empresa está em 14% e por meio da análise Dupont esta

encontra-se com 8% de rentabilidad. Por meio do termômetro de Stepen kanitz pode-se

atestar que a ROMI está em estado de solvência, ou seja, seu ativo é maior que seu passivo.

Aos Srs. Investidores internos e externos, atestamos que, do ponto de vista econômico,

a empresa está em condições de fazer frente a suas obrigações correntes e ainda apresentar

uma situação patrimonial e uma expectativa de lucros que garantam sua sobrevivência no

futuro. Que sua saúde financeira, Econômica e Patrimonial é Saudável, e que esta, tem

garantia de retorno a longo prazo de quaisquer investimentos feitos.

A equipe.

Juazeiro do Norte CE, 01 de Abril de 2015.

24

CONSIDERAÇÕES FINAIS

Conclui-se ao final deste extenso trabalho que para sabermos realmente como se encontra a

situação financeira, econômica e patrimonial de uma empresa é necessário se utilizar de

vários métodos que se estão presentes na disciplina de análise e estrutura das demonstrações

financeiras. Conhecer se a organização está lucrando, se enfrenta problemas ou se está em

situação ociosa em relação ao futuro é essencial para que o Administador, acionista ou

investidor possa decidir se vale a pena realmente invesir o capital nesta, e para que isso ocorra

é preciso elaborar uma boa análise horizontal e vertical bem como os metódos financeiros que

aqui conhecemos e estudamos.

Ao analisar o balanço patrimonial e a DRE de uma empresa verdadeira, nos preparamos para

desenvolver laudos e relatórios que servirão para nossa futura vida profissional. Tomar

decisões acertivas no mundo dos negócios atuais é requisito essencial para o Administrador,

conhecer os metódos para isto é fundamental e este, por sua vez, pode-se notar na prática ao

densenvolver este relatório acadêmico.

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REFERÊNCIAS BIBLIOGRÁFICAS

AZEVEDO, Marcelo. Estrutura e Análise das Demonstrações Financeiras. Campinas: Alínea,

2008. PLT 117

http://sare.unianhanguera.edu.br/index. Php/anudo/article/viewArticle/750

http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/necessidadecapitalgiro.htm

http://www.contabilidade-financeira.com/2012/03/giro-do-ativo.html

http://www.contabilidade-financeira.com/2012/04/composicao-do-endividamento.html

http://www.cosif.com.br/mostra.asp?arquivo=analisebalanco6d

http://www.portaldecontabilidade.com.br/obras/analisedemonstracoesfinanceiras.htm

http://www.portaleducacao.com.br/educacao/artigos/44009/prazo-medio-de-recebimento-de-

vendas-pmr

http://www.portaldecontabilidade.com.br/tematicas/ciclos.htm

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