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Universidade Anhanguera Educacional - Uniderp

ESTRUTURA E ANLISE DAS

DEMONSTRAES FINANCEIRASLuzinia-Go,17 de Maro de 2015

Universidade Anhanguera Educacional - Uniderp

ESTRUTURA E ANLISE DAS

DEMONSTRAES FINANCEIRASProfessor distncia: Wagner Luiz VillalvaProfessora presencial: Mrcia ReginaCurso: Cincias Contbeis 4 semestre

Alunos:

Gildasio Alves de Oliveira

RA - 9978021661 Rafael Barros Ferreira

RA 7535608801

Tarcsio Gaspar Santos

RA 7536614014

Tatiane do Socorro da Silva

RA - 7310546809

Luzinia-Go,17 de Maro de 2015

SUMRIOINTRODUO1ETAPA 1: ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS BASE NO LIVRO DE AZEVEDO: 2

Anlise Horizontal DRE3Passo 3 - Aps os clculos anteriores, analisar, associar e descrever as possveis causas das variaes:.....................................................................................................................9ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS12INDICE DE LIQUIDEZ CORRENTE:13DEPENDNCIA BANCRIA Financiamento de Ativo15ARTIGO DE STEPHEN KANITZ:15MODELO STEPHEN KANITZ18ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA. 19RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.22CONSIDERAES FINAIS22REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS............................................................................23INTRODUO O presente estudo tem como finalidade analisar as demonstraes financeiras da Industrias ROMI S.A. publicadas comparando balano de 2007 e 2008.

A anlise das Demonstraes Financeiras compreende um exame detalhado, fazendo um comparativo entre si ou em relao a outros integrantes como um todo. Os administradores empregam tcnicas adequadas para conseguir concluses a respeito da situao econmica e financeira relacionados com o patrimnio de uma organizao. Alm deles, diversos outros usurios como: gestores de empresas, acionistas, credores, fornecedores, clientes, concorrentes e rgos governamentais tm interesses nelas e so usurios das suas demonstraes financeiras.ETAPA 1: ESTRUTURA E ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS BASE NO LIVRO DE AZEVEDOI Anlise Horizontal

Demonstra a evoluo das contas patrimoniais e de resultado dentro de uma srie de exerccios.

Atravs desta tcnica possvel avaliar e acompanhar a evoluo das Receitas e das Despesas bem como dos investimentos realizados.Anlise HorizontalANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa R$ 189.010,00 100% R$ 135.224,00 -28,46%

Ttulos mantidos para negociao R$ 111.512,00 100% R$ 53.721,00 -51,82%

Duplicatas a receber R$ 62.888,00 100% R$ 77.463,00 23,18%

Valores a receber - repasse Finame fabricante R$ 223.221,00 100% R$ 306.892,00 37,48%

Partes relacionadas-- - -

Estoques R$ 183.044,00 100% R$ 285.344,00 55,89%

Impostos e contribuies a recuperar R$ 11.537,00 100% R$ 17.742,00 53,78%

Imposto de renda e contribuio social diferidos R$ 2.149,00 100% R$ 3.243,00 50,91%

Outros crditos R$ 3.479,00 100% R$ 7.247,00 108,31%

TOTAL DO CIRCULANTE R$ 786.840,00 100% R$ 886.876,00 12,71%

NO CIRCULANTE

Duplicatas a receber R$ 1.149,00 - R$ 1.686,00 46,74%

Valores a receber - repasse Finame fabricante R$ 409.896,00 100% R$ 479.371,00 16,95%

Partes relacionadas - - - -

Impostos e contribuies a recuperar R$ 5.391,00 100% R$ 18.245,00 238,43%

Imposto de renda e contribuio social diferidos R$ 5.867,00 100% R$ 9.488,00 61,72%

Outros crditos R$ 2.928,00 100% R$ 5.405,00 84,60%

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio - - - -

Outros investimentos R$ 1.935,00 100% R$ 3.163,00 63,46%

Imobilizado, lquido R$ 127.731,00 100% R$ 252.171,00 97,42%

Intangvel - - R$ 6.574,00 -

TOTAL DO NO CIRCULANTE R$ 554.897,00 100% R$ 776.103,00 39,86%

Total do Ativo R$ 1.341.737,00 R$ 1.662.979,00 23,94%

ANALISE HORIZONTAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.H.R$A.H.

CIRCULANTE

Financiamentos R$ 29.498,00 100% R$ 26.375,00 -10,59%

Financiamentos - Finame fabricante R$ 192.884,00 100% R$ 270.028,00 40,00%

Fornecedores R$ 25.193,00 100% R$ 31.136,00 23,59%

Salrios e encargos sociais R$ 35.934,00 100% R$ 33.845,00 -5,81%

Impostos e contribuies a recolher R$ 8.013,00 100% R$ 7.357,00 -8,19%

Adiantamentos de clientes R$ 9.702,00 100% R$ 14.082,00 45,15%

Dividendos e juros sobre o capital prprio R$ 2.375,00 100% R$ 11.777,00 395,87%

Participaes a pagar R$ 4.400,00 100% R$ 4.500,00 2,27%

Outras contas a pagar R$ 4.524,00 100% R$ 15.044,00 232,54%

Proviso para passivo descoberto - controlada - - - -

Partes relacionadas - - - -

TOTAL DO CIRCULANTE R$ 312.523,00 100% R$ 414.144,00 32,52%

NO CIRCULANTE

Financiamentos R$ 49.306,00 100% R$ 68.943,00 39,83%

Financiamentos - Finame fabricante R$ 348.710,00 100% R$ 453.323,00 30,00%

Impostos e contribuies a recolher R$ 1.896,00 100% R$ 3.578,00 88,71%

Proviso para passivos eventuais R$ 1.659,00 100% R$ 2.073,00 24,95%

Outras contas a pagar - - R$ 9.626,00 -

Desgio em controladas R$ 4.199,00 100% R$ 29.513,00 602,86%

TOTAL DO NO CIRCULANTE R$ 405.770,00 100% R$ 567.056,00 39,75%

PARTICIPAO MINORITRIA R$ 1.871,00 100% R$ 2.536,00 35,54%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital social R$ 489.973,00 100% R$ 489.973,00 0,00%

Reserva de capital R$ 2.052,00 100% R$ 2.052,00 0,00%

Ajustes de avaliao patrimonial-R$ 968,00 100%-R$ 349,00 -63,95%

Reserva de lucros R$ 130.516,00 100% R$ 187.567,00 43,71%

TOTAL PATRIMONIO LQUIDO R$ 621.573,00 100% R$ 679.243,00 9,28%

Total do Passivo e do Patrimonio Liquido R$ 1.341.737,00 100% R$ 1.662.979,00 23,94%

II Anlise Vertical

Permite determinar a participao relativa de cada conta no grupo total. A anlise vertical demonstra a estrutura econmico-financeira da empresa.Anlise Vertical

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

ATIVO20072008

R$A.V.R$A.V.A.V. TOTAL

CIRCULANTE

Caixa e equivalentes de caixa R$ 189.010,00 14,09% R$ 135.224,00 8,13%-5,96%

Ttulos mantidos para negociao R$ 111.512,00 8,31% R$ 53.721,00 3,23%-5,08%

Duplicatas a receber R$ 62.888,00 4,69% R$ 77.463,00 4,66%-0,03%

Valores a receber - repasse Finame fabricante R$ 223.221,00 16,64% R$ 306.892,00 18,45%1,82%

Partes relacionadas-0,00% - 0,00%0,00%

Estoques R$ 183.044,00 13,64% R$ 285.344,00 17,16%3,52%

Impostos e contribuies a recuperar R$ 11.537,00 0,86% R$ 17.742,00 1,07%0,21%

Imposto de renda e contribuio social diferidos R$ 2.149,00 0,16% R$ 3.243,00 0,20%0,03%

Outros crditos R$ 3.479,00 0,26% R$ 7.247,00 0,44%0,18%

TOTAL DO CIRCULANTE R$ 786.840,00 58,64% R$ 886.876,00 53,33%-5,31%

NO CIRCULANTE0,00%

Duplicatas a receber R$ 1.149,00 0,09% R$ 1.686,00 0,10%0,02%

Valores a receber - repasse Finame fabricante R$ 409.896,00 30,55% R$ 479.371,00 28,83%-1,72%

Partes relacionadas - 0,00% - 0,00%0,00%

Impostos e contribuies a recuperar R$ 5.391,00 0,40% R$ 18.245,00 1,10%0,70%

Imposto de renda e contribuio social diferidos R$ 5.867,00 0,44% R$ 9.488,00 0,57%0,13%

Outros crditos R$ 2.928,00 0,22% R$ 5.405,00 0,33%0,11%

Investimentos em controladas, incluindo gio e desgio - 0,00% - 0,00%0,00%

Outros investimentos R$ 1.935,00 0,14% R$ 3.163,00 0,19%0,05%

Imobilizado, lquido R$ 127.731,00 9,52% R$ 252.171,00 15,16%5,64%

Intangvel - 0,00% R$ 6.574,00 0,40%0,40%

TOTAL DO NO CIRCULANTE R$ 554.897,00 41,36% R$ 776.103,00 46,67%5,31%

0,00%

Total do Ativo R$ 1.341.737,00 100,00% R$ 1.662.979,00 100,00%0,00%

ANALISE VERTICAL - BALANO PATRIMONIAL

PASSIVO20072008

R$A.V.R$A.V.A.V. TOTAL

CIRCULANTE

Financiamentos R$ 29.498,00 2,20% R$ 26.375,00 1,59%-0,61%

Financiamentos - Finame fabricante R$ 192.884,00 14,38% R$ 270.028,00 16,24%1,86%

Fornecedores R$ 25.193,00 1,88% R$ 31.136,00 1,87%-0,01%

Salrios e encargos sociais R$ 35.934,00 2,68% R$ 33.845,00 2,04%-0,64%

Impostos e contribuies a recolher R$ 8.013,00 0,60% R$ 7.357,00 0,44%-0,15%

Adiantamentos de clientes R$ 9.702,00 0,72% R$ 14.082,00 0,85%0,12%

Dividendos e juros sobre o capital prprio R$ 2.375,00 0,18% R$ 11.777,00 0,71%0,53%

Participaes a pagar R$ 4.400,00 0,33% R$ 4.500,00 0,27%-0,06%

Outras contas a pagar R$ 4.524,00 0,34% R$ 15.044,00 0,90%0,57%

Proviso para passivo descoberto - controlada - 0,00% - 0,00%0,00%

Partes relacionadas - 0,00% - 0,00%0,00%

TOTAL DO CIRCULANTE R$ 312.523,00 23,29% R$ 414.144,00 24,90%1,61%

NO CIRCULANTE

Financiamentos R$ 49.306,00 3,67% R$ 68.943,00 4,15%0,47%

Financiamentos - Finame fabricante R$ 348.710,00 25,99% R$ 453.323,00 27,26%1,27%

Impostos e contribuies a recolher R$ 1.896,00 0,14% R$ 3.578,00 0,22%0,07%

Proviso para passivos eventuais R$ 1.659,00 0,12% R$ 2.073,00 0,12%0,00%

Outras contas a pagar - 0,00% R$ 9.626,00 0,58%0,58%

Desgio em controladas R$ 4.199,00 0,00% R$ 29.513,00 1,77%1,77%

TOTAL DO NO CIRCULANTE R$ 405.770,00 30,24% R$ 567.056,00 34,10%3,86%

PARTICIPAO MINORITRIA R$ 1.871,00 0,14% R$ 2.536,00 0,15%0,01%

PATRIMNIO LQUIDO

Capital social R$ 489.973,00 36,52% R$ 489.973,00 29,46%-7,05%

Reserva de capital R$ 2.052,00 0,15% R$ 2.052,00 0,12%-0,03%

Ajustes de avaliao patrimonial-R$ 968,00 -0,07%-R$ 349,00 -0,02%0,05%

Reserva de lucros R$ 130.516,00 9,73% R$ 187.567,00 11,28%1,55%

TOTAL PATRIMONIO LQUIDO R$ 621.573,00 46,33% R$ 679.243,00 40,84%-5,48%

Total do Passivo e do Patrimonio Liquido R$ 1.341.737,00 100% R$ 1.662.979,00 100,00%0,00%

Os ndices que representam a situao atual da empresa, por isso no devem ser analisados separadamente, mas sim em conjunto das demonstraes contbeis. Estes ndices no so uma verdade suprema, so ferramentas que fornece parmetros para possibilitar a anlise, avaliar e elaborar em diagnsticos detalhados dos nmeros da empresa mostrando sua situao financeira.

Os indicadores de gesto so os critrios de medida de qualidade, custo ou tempo e tem como objetivo sintetizar as informaes relevantes para que a empresa possa tomar decises de forma rpida e segura, valorizando cada detalhe.

Anlise Horizontal DREANALISE HORIZONTAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO20072008

R$ A.H. R$ A.H.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA R$ 761.156,00 100,00% R$ 836.625,00 9,92%

Mercado interno R$ 679.099,00 100,00% R$ 728.313,00 7,25%

Mercado externo R$ 82.057,00 100,00% R$ 108.312,00 32,00%

Impostos incidentes sobre vendas-R$ 129.168,00 100,00%-R$ 140.501,00 8,77%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA R$ 631.988,00 100,00% R$ 696.124,00 10,15%

Custo dos produtos e servios vendidos-R$ 359.903,00 100,00%-R$ 416.550,00 15,74%

LUCRO BRUTO R$ 272.085,00 100,00% R$ 279.574,00 2,75%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas-R$ 59.786,00 100,00%-R$ 65.927,00 10,27%

Gerais e administrativas-R$ 45.428,00 100,00%-R$ 63.800,00 40,44%

Pesquisas e desenvolvimento-R$ 26.340,00 100,00%-R$ 28.766,00 9,21%

Honorrios da administrao-R$ 8.025,00 100,00%-R$ 8.278,00 3,15%

Tributrias-R$ 6.742,00 100,00%-R$ 2.913,00 56,79%

Resultado de equivalencia patrimonial - -

Outras receitas operacionais lquidas R$ 1.031,00 100,00% R$ 1.673,00 62,27%

Total das despesas operacionais-R$ 145.290,00 100,00%-R$ 168.011,00 15,64%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO R$ 126.795,00 100,00% R$ 111.563,00 12,01%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita financeira R$ 30.508,00 100,00% R$ 36.950,00 21,12%

Despesa financeira-R$ 5.048,00 100,00%-R$ 5.061,00 0,26%

Variao cambial ativa-R$ 3.796,00 100,00% R$ 10.752,00 383,25%

Variao cambial passiva R$ 6.258,00 100,00%-R$ 7.338,00 217,26%

Total do resultado financeiro R$ 27.922,00 100,00% R$ 35.303,00 26,43%

LUCRO OPERACIONAL R$ 154.717,00 100,00% R$ 146.866,00 5,07%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente -R$ 27.457,00 100,00%-R$ 33.324,00 21,37%

Diferido R$ 1.914,00 100,00% R$ 4.715,00 146,34%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES R$ 129.174,00 100,00% R$ 118.257,00 8,45%

Participao minoritria-R$ 555,00 100,00%-R$ 881,00 58,74%

Participao da administrao-R$ 4.400,00 100,00%-R$ 4.423,00 0,52%

LUCRO LQUIDO DO EXERCICIO R$ 124.219,00 100,00% R$ 112.953,00 9,07%

Anlise Vertical DRE

ANALISE VERTICAL - DRE

DEMONSTRAO DE RESULTADO20072008

R$ A.V. R$ A.V.

RECEITA OPERACIONAL BRUTA R$ 761.156,00 100,00% R$ 836.625,00 100,00%

Mercado interno R$ 679.099,00 89,22% R$ 728.313,00 87,05%

Mercado externo R$ 82.057,00 10,78% R$ 108.312,00 12,95%

Impostos incidentes sobre vendas-R$ 129.168,00 16,97%-R$ 140.501,00 16,79%

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA R$ 631.988,00 83,03% R$ 696.124,00 83,21%

Custo dos produtos e servios vendidos-R$ 359.903,00 47,28%-R$ 416.550,00 49,79%

LUCRO BRUTO R$ 272.085,00 35,75% R$ 279.574,00 33,42%

RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS

Vendas-R$ 59.786,00 7,85%-R$ 65.927,00 7,88%

Gerais e administrativas-R$ 45.428,00 5,97%-R$ 63.800,00 7,63%

Pesquisas e desenvolvimento-R$ 26.340,00 3,46%-R$ 28.766,00 3,44%

Honorrios da administrao-R$ 8.025,00 1,05%-R$ 8.278,00 0,99%

Tributrias-R$ 6.742,00 0,89%-R$ 2.913,00 0,35%

Resultado de equivalencia patrimonial - -

Outras receitas operacionais lquidas R$ 1.031,00 0,14% R$ 1.673,00 0,20%

Total das despesas operacionais-R$ 145.290,00 19,09%-R$ 168.011,00 20,08%

LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO R$ 126.795,00 16,66% R$ 111.563,00 13,33%

RESULTADO FINANCEIRO

Receita financeira R$ 30.508,00 4,01% R$ 36.950,00 4,42%

Despesa financeira-R$ 5.048,00 0,66%-R$ 5.061,00 0,60%

Variao cambial ativa-R$ 3.796,00 0,50% R$ 10.752,00 1,29%

Variao cambial passiva R$ 6.258,00 0,82%-R$ 7.338,00 0,88%

Total do resultado financeiro R$ 27.922,00 3,67% R$ 35.303,00 4,22%

LUCRO OPERACIONAL R$ 154.717,00 20,33% R$ 146.866,00 17,55%

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

Corrente -R$ 27.457,00 3,61%-R$ 33.324,00 3,98%

Diferido R$ 1.914,00 0,25% R$ 4.715,00 0,56%

LUCRO LQUIDO ANTES DAS PARTICIPAES R$ 129.174,00 16,97% R$ 118.257,00 14,14%

Participao minoritria-R$ 555,00 0,07%-R$ 881,00 0,11%

Participao da administrao-R$ 4.400,00 0,58%-R$ 4.423,00 0,53%

LUCRO LQUIDO DO EXERCICIO R$ 124.219,00 16,32% R$ 112.953,00 13,50%

Passo 3 - Aps os clculos anteriores, analisar, associar e descrever as possveis causas das variaes:

a) Nas vendas: A Receita Operacional Lquida consolidada apresentou um crescimento de 10,1% em comparao a 2007 atingindo 696 milhes. Este crescimento se deu pelo desempenho geral de suas operaes e pelo desempenho positivo dessa atividade no Brasil em 2008. A empresa mostrou ser competitiva, no mercado externo, nas receitas de exportao teve um aumento de 35%, dentro das exportaes a receita operacional teve um crescimento de 3% de um ano para o outro.

b) Nos custos dos produtos vendidos: anlise horizontal de 2007, o custo dos produtos e servios vendidos apresentou um aumento de R$ 56.647,00, tendo aumento de 15,74%. Na Analise Vertical em 2008 o aumento foi de 2,89% comparado ao ano anterior. Conforme os aumentos das receitas observaram o aumento dos custos e a diminuio da margem de lucro.c) Na margem bruta: Frmula = Lucro Bruto x 100

Receita Lquida

2007124, 2199,26%

1341,737

2008112, 9536,79%

1662,797

Em relao com a 2007 em que todas as unidades de negocio tiveram as margens reduzidas, bem decorrente da conjuntura cambial e da instabilidade do preo de algumas matrias-primas metlicas, principalmente na diviso de fundidos e usinados, o que levou a uma reduo significativa no volume de vendas, que atingiu 49,79% contra 47,28% em 2007.d) Nas despesas operacionais: Em 2007 os valores das despesas foram de R$145.290,00, segundo a anlise horizontal. No ano de 2008 este valor foi de R$168.011,00, ou seja, 15,64% de aumento.

As despesas administrativas foram as que obtiveram maior diferena de um ano para o outro com um aumento de 40,44%, contudo houve uma diminuio nas despesas tributrias de -56,79%, isto se deve um melhora na gesto tributria da empresa.

e) Nas contas patrimoniais: No circulante a situao da empresa confortvel uma vez que o ndice do Ativo Circulante 2,14 vezes maior do que o Passivo Circulante, ou seja, para cada 1,00 real de obrigaes a pagar no circulante a empresa tem 2,14 reais em bens e direitos no circulante. No no circulante a situao muito parecida, estando a empresa com um ndice de Ativo no Circulante de 1,37 vezes maior que o Passivo no Circulante.

Os Juros sobre o Capital Prprio foram creditados aos acionistas durante o ano de 2008, lquidos de IRRF e imputveis aos dividendos mnimos obrigatrios do exerccio social de 2008, foram de R$35,5 milhes e correspondeu a 31,4% do lucro lquido do exerccio.

O circulante de 2007 para 2008 a conta Outros Crditos aumentou para 8,31% e a que teve maior relevncia foi a de Ttulos Mantidos para Negociao, com reduo de 51,82%. O ativo no circulante apresentou a conta Impostos e Contribuies a recuperar o de maior percentual com 238,43% e o menor foi o de Valores a receber-repasse Finame fabricante, com 16,95%.

No Passivo circulante o aumento de 395,87% na conta Dividendos e juros sobre o capital prprio, foi o maior e o menor na conta Financiamento com reduo de 10,59%. No Passivo no circulante o Desgio em controladas teve um salto de 302,86% e a Proviso para passivos eventuais um aumento de 24,95%.

No Patrimnio Lquido com 43,71% a Reserva de Lucros foi a mais alta e a menor foi os ajustes de Avaliao Patrimonial com uma reduo de 63,95%.

Este passo dever ser elaborado em 1 pgina, de acordo com o item Padronizao desta ATPS.

ndicendiceFrmulaInterpretao

Estrutura de CapitalParticipao de Capitais de Terceiros

PC + ELP x 100

Passivo totalIndica qual a dependncia dos negcios em relao a recursos de terceiros (bancos, fornecedores, recursos trabalhistas e tributrios).

Composio do endividamentoPassivo circulante x 100

Capital de terceirosMostra a relao entre o passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de passivo de curto prazo usado no financiamento de terceiros.

Imobilizao do Patrimnio LquidoANC - RLP x 100

Patrimnio lquidoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

Imobilizao dos recursos no correntesANC - RLP x 100

Patrimnio Lquido + Exigvel a longo prazoQuanto menor melhor, j que quanto menos a empresa investe em ativo permanente, mais recursos prprios sobram para outros investimentos, diminuindo a necessidade de endividamento e do financiamento de terceiros. importante ter em mente, entretanto, que este indicador muda muito de acordo com o setor de atuao da empresa.

LiquidezLiquidez GeralAtivo circulante + Realizvel longo prazo

Passivo circulante + exigvel a longo prazoDemonstra a viabilidade de mdio e longo prazo dos pagamentos de compromissos j assumidos. O ndice mnimo 1. Abaixo de 1, indica problemas de liquidez.

Liquidez CorrenteAtivo circulante

Passivo circulanteEvidencia a capacidade de pagamento de curto prazo. Um ndice inferior a 1 indica problemas prementes de liquidez.

Liquidez SecaAtivo circulante - estoques

Passivo circulanteComo os estoques tem uma caracterstica de permanncia nas atividades da empresa (pois so indispensveis a maioria das atividades de produo e comercializao), este ndice procura demonstrar uma liquidez real, mediante a realizao de ativos ditos financeiros (que se realizam em caixa).

RentabilidadeGiro do ativoVendas lquidas

Ativo totalIndica qual a gerao de receitas sobre cada R$ do ativo. Quanto maior o ndice, maior a capacidade de gerao de receitas, indicando um bom desempenho de vendas e/ou uma boa administrao dos ativos.

Margem lquidaLucro liquido x 100

Vendas lquidasUtiliza-se este ndice para avaliar o desempenho de resultado (lucro ou prejuzo) sobre a receita. Quanto maior o ndice (se positivo), melhor a margem.

Rentabilidade do ativoLucro liquido x 100

Ativo TotalA porcentagem resultante mostra a eficincia da aplicao dos ativos e quanto lucro eles esto gerando, onde quanto for maior a porcentagem, melhor.

Rentabilidade do Patrimnio LquidoLucro liquido x 100

Patrimnio liquido mdioA remunerao do Patrimnio Lquido representada pelos resultados gerados. Se este ndice for inferior taxa de aplicao financeira (lquida de impostos) no perodo, significa um desempenho insatisfatrio.

ETAPA 2 - DEMONSTRATIVOS FINANCEIROS Participao de capitais de terceiros - Endividamento

ndice ano 2007

PC + ELP x 100 R$ 311.712,00* 10023,23%

Passivo totalR$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

PC + ELP x 100 R$ 414.144,00* 10024,90%

Passivo totalR$ 1.662.979,00

Composio do endividamento

ndice ano 2007

Passivo circulante x 100 R$ 311.712,00* 10050,14%

Capital de terceiros R$ 621.573,00

ndice ano 2008

Passivo circulante x 100 R$ 414.144,00* 10060,97%

Capital de terceiros R$ 679.243,00

As dvidas que tem que ser pagas em curto prazo aumentaram 10,83% de um ano para o outro, ela se mantm estvel quanto ao capital de terceiros que deve pagar em curto prazo, correndo menos riscos.Imobilizao do patrimnio lquidondice ano 2007

ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00* 10089,27%

Patrimnio lquido R$ 621.573,00

ndice ano 2008

ANC - RLP x 100 R$ 776.103,00* 100114,26%

Patrimnio lquido R$ 679.243,00

A empresa teve um investimento de 114,26% em ativos imobilizados no ano de 2008 que fez o ndice de Imobilizao do PL aumentar em 24,99%.Imobilizao dos recursos no correntesndice ano 2007

ANC - RLP x 100 R$ 554.897,00* 10089,27%

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazoR$ 621.573,00

ndice ano 2008

Ativo permanente x 100 R$ 776.103,00* 100114,26%

Patrimnio Lquido+ Exigvel a longo prazoR$ 679.243,00

LIQUIDEZndice de liquidez corrente

ndice ano 2007

Ativo circulante 786.840,00 = 2,52

Passivo circulante 312.523,00

ndice ano 2008

Ativo circulante 886.876,00 = 2,84

Passivo circulante 414.144,00

As dvidas de mdio prazo seriam pagas, pois em 2007 para cada R$1,00 de dvida a empresa tem R$2,52 de recursos, em 2008 o ndice aumentou, no entanto continua com bom ndice.

RENTABILIDADEndice ano 2007

Vendas lquidas 631.988,00 = 0,47

Ativo total 1.341.737,00

ndice ano 2008

Vendas lquidas 696.124,00 = 0,41

Ativo total 1.662.979,00

revelado quanto empresa vendeu em relao ao investimento total (Ativo Operacional) no perodo. O resultado deste ndice mostra que para cada R$1,00 investido em ativo em 2007 a empresa conseguiu vender somente R$0,47 em 2008 este ndice diminuiu para R$0,41. Resultado que os bens da empresa no tm sido eficientemente utilizados.

Margem Lquidandice ano 2007

Lucro liquido x 100R$ 129.173,00* 10020,44%

Vendas lquidas R$ 631.988,00

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100R$ 118.257,00* 10016,99

Vendas lquidas R$ 696.124,00

A margem lquida mostra o quanto a empresa teve de lucro em relao ao seu faturamento isso o Lucro lquido que a empresa teve em relao s vendas liquidas. Para cada R$100,00 vendidos em 2007 ela teve um retorno de 20,44%, em 2008 este ndice caiu para 16,99% o que deve ser verificado.Rentabilidade do Ativondice ano 2007

Lucro liquido x 100R$ 129.174,00* 1009,62%

Ativo TotalR$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

Lucro liquido x 100R$ 118.257,00* 1007,11%

Ativo Total R$ 1.662.979,00

Isto revela o quanto a empresa teve de retorno para cada 1,00 real investido. Mostra o quanto o Ativo rendeu em relao ao lucro liquido em 2007 ele rendeu 9,62% em 2008 este ndice caiu para 7,11% o que demonstra que a empresa no foi eficiente em rentabilizar seus recursos.Rentabilidade do Patrimnio Liquidondice ano 2008

Lucro liquido x 100112.953,00 x 100 = 17,37%

Patrimnio liquido mdio(621.573,00+679.243,00)/2

Este ndice mostra o quanto o capital investido pelos scios rendeu.Esse ndice revela quanto empresa teve de lucro lquido para cada real de capital prprio A empresa rentabilizou 17,37% do seu capital em 2008, serve para avaliar se o investimento vivel.DEPENDNCIA BANCRIA

Financiamento de Ativo

ndice ano 2007

Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 620.398,00* 10046,24%

Ativo Total R$ 1.341.737,00

ndice ano 2008

Emprstimo e Financiamentos x 100 R$ 818.669,00* 10049,23%

Ativo Total R$ 1.662.979,00

Este ndice mostra o quanto os emprstimos e financiamentos fazem parte dos investimentos da empresa. Em 2007 46,24% dos investimentos eram das participaes de crditos, em 2008 o ndice aumentou para 49,23% o que mostra que a empresa obteve mais participaes de crditos para investir na mesma.Participao de instituies de crditos no endividamento

ndice ano 2007

Financiamento x 100 R$ 620.398,00* 10086,37%

Capitais de Terceiros R$ 718.293,00

ndice ano 2008

Financiamento x 100 R$ 818.669,00* 10083,44%

Capitais de Terceiros R$ 981.200,00

Este ndice mostra a participao dos financiamentos em comparao ao capital de terceiros da empresa. Em 2007 86,37% do capital de terceiros da empresa eram financiamentos, em 2008 este ndice caiu para 83,44%. Isto mostra que muitos recursos recebidos pela empresa vieram de financiamentos.

ARTIGO DE STEPHEN KANITZ

A proposta do artigo publicado foi mostrar o lucro real de uma empresa e tentar abrir os olhos dos jovens brasileiros para o futuro. Aps uma pesquisa com operrios e Donas de casa que achavam que o lucro dos patres era de era de 49%, mostrou que essas pessoas tinham uma ideia negativa das empresas, empresrios e administradores em geral, ele mostrou que os jovens pensam que os empresrios so ladres, isso porque os jovens no leem os balanos das que so publicados nos jornais.

De acordo com a revista Exame na ultima edio dos Melhores e Maiores, nos ltimos 10 anos o lucro mdio das 500 maiores empresas foi de 2,3% sobre as receitas, isso mostra que das grandes companhias 97,7% de tudo o que compramos custo do produto, e isso no vai mudar, seja qual for o regime poltico implantado no Brasil. O artigo tenta chamar a ateno para que revelaes como essa das Melhores e Maiores que so publicadas anualmente sejam ensinadas para os Jovens Universitrios, preciso que essa conscincia falsa seja retirada urgentemente da cabea dos futuros Administradores do nosso Brasil.

Hoje as empresas esto espera de mudanas, deve haver maior incentivo, para que as empresas invistam mais em produo e gerao de mais empregos, um dos incentivos e que faria o Brasil crescer e andar mais rpido, seria a to esperada Reforma Tributaria.

2007

Passivo Operacional97.391

Passivo Financeiro620.398

Patrimnio623.948

2008

Passivo Operacional153.290

Passivo Financeiro818.669

Patrimnio: 691.020

Frmula: Ativo Lquido = Ativo Total Passivo Operacional

2007: Ativo Lquido = 1.341.737 97.391 = 1.244.346

2008: Ativo Lquido = 1.662.979 153.290 = 1.509.689Frmulas:VL = Vendas LquidasATL = Ativo LquidoGiro: VL ATL

2007: 761.156 = 0,61

1.244.346

2008: 836.625 = 0,55

1.509.689Frmula:

Margem: Lucro Lquido

Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 0,16 (x100 = 16,32%)

781.156

2008: 113.853 = 0,14 (x 100 = 13,50%)

836.625

Frmula:

Rentabilidade do Ativo (Mtodo Dupont) = Giro x Margem)

2007: 0,61 x 0,16 = 0,10 ( x 100 = 10% )

2008: 0,55 x 0,14 = 0,08 (x 100 = 8% )

Modelo Stephen Kanitz

Escala para medir a possibilidade de insolvncia

Frmula: Lucro Lquido x 0.05

Patrimnio Lquido

2007: 124.219 = 0.05 = 0.01

621.573

2008: 112.953 = 0.166292 x 0.05 = 0.01

679.243

Frmula2: Ativo Circulante + ANC x 1.65

Passivo Circulante + PNC

2007: 786.840 + 554.897 = 1.341.737 = 1.87 x 1.65 = 3,08

312.523 + 405.770 718.293

2008: 886.676 + 776.103 = 1.662.979 = 1.69 x 1.65 = 2,80

414.144 + 567.056 981.200

Frmula3: Ativo Circulante Estoque x 3.55

Passivo Circulante

2007: 786.840 183.044 = 603.796 = 1.932005 x 3.55 = 6,86

312.523 312.523

2008: 886.876 285.334 = 601.532 = 1.452470 x 3,55 = 5.16

414.144 414.144

Frmula4: Ativo Circulante x 1.106

Passivo Circulante

2007: 786.840 = 2517702 x 1.106 = 2,67

312.523

2008: 886.876 = 2.141467 x 1.06 = 2.27

414.144

Frmula 5: Exigvel Total x 0,33

Patrimnio Lquido 2007: 312.523 + 405.770 = 718.293 = 1.155605 x 0.33 = 0,38

621.573

621.573

2008: 414.144 + 567.056 = 981.200 = 1.444549 x 0.33 = 0.48

679.243 679.243

ETAPA 04 CICLO OPERACIONAL E CICLO DE CAIXA

Determinao da Necessidade de Capital de Giro

Para gerenciar o Capital de Giro preciso um processo contnuo, tomar decises voltadas para a preservao da liquidez da companhia.

Capital de giro o conjunto de valores necessrios para a empresa fazer seus negcios acontecerem (girar). Existe a expresso "Capital em Giro", que seriam os bens efetivamente em uso.

O Capital de Giro pode fazer a grande diferena na rentabilidade de uma empresa, por estar envolvido em um grande volume de ativos. Para que se chegue concluso necessria de Capital de Giro no de faz necessrio somente um estudo do ponto de vista financeiro, e sim a criao de uma estratgia que possa realmente garantir crescimento, lucro e principalmente segurana para a longevidade da empresa.

ACO = Ativo Circulante Operacional

PCO = Passivo Circulante Operacional

Frmula: ACO-PCO

2007: 452.107 87.766 = 364.341

2008: 526.263 105.964 = 420.299

Em geral de 50 a 60% do total dos ativos de uma empresa representam a fatia correspondente a este capital. Alm de sua participao sobre o total dos ativos da empresa, o capital de giro exige um esforo para ser gerido pelo administrador financeiro maior do que aquele requerido pelo capital fixo.

Um bom volume de liquidez para empresa positivo, quando isso no ocorre significa que o Passivo Circulante est sendo maior que o Ativo Circulante, tendo como resultado despesas financeiras, diminuindo o lucro da empresa. Mas se a liquidez estiver com boas sobras, pode significar para quem analisa de fora, uma ausncia de investimentos, dando a impresso negativa para empresa. Portanto no que diz respeito ao Capital de Giro importantssimo que se tenha bem claro, o que ser destinado a ele.

Prazo Mdio de Rotao de Estoques (PMRE)

Prazo Mdio do Recebimento das Vendas (PMRV)

Prazo Mdio de Pagamento das Compras (PMPC PMRE)

PMRE =Tempo degiro mdiodos estoquesda empresa, isto , otempo de compra e estocagem.

DP = Dias de Perodo,ou seja, se estivermos considerando o CMV deum ano, por exemplo, DP ser igual 360 dias.

PMPC = Prazo mdio de pagamento das compras.

CMV = Custo deMercadorias Vendidas.Estoques

Corresponde ao perodo compreendido desde a compra das mercadorias ate o momento de suas vendas nas empresas comerciais.

Frmula:

PMRE = Estoque x DP

CMV

2007: PMRE = 183.044_ = 0, 508592 x 360 = 183,09

359, 903

2008: PMRE = 285.344 = 0, 685017 x 360 = 246,61

416.550

Vendas

Compreende o intervalo de tempo entre a venda a prazo das mercadorias ou produtos em questo, e as entradas de caixa oriundas da cobrana de duplicatas.

Frmula:

PMRV = Duplicatas a receber x DP

Receita Bruta de Vendas

2007: PMRV = 62.888 = 0, 082621 x 360 = 30,29

761.156

2008: PMRV = 77.463 = 0, 092589 x 360 = 34,06

836, 625

Compras

Indica o perodo de tempo em que a empresa dispe das mercadorias ou materiais de produo, sem desembolsar os valores correspondentes.

Para Chegar ao saldo de compras quando esse no est no Balano Patrimonial, devemos utilizar a seguinte frmula: Compras = CMV Estoque Inicial + Estoque Final.Frmula: Fornecedores x DP

DP

2007: 25.193 Sem saldo inicial de 2007

2008: Compras = 416.550 183.044 + 285.344 = 518.850

31.136 = 0,06 x 360 = 21,60

518.850

CICLO OPERACIONAL DA EMPRESA (DIAS)

PMRE Prazo Mdio de Rotao de Estoque

PMRV Prazo Mdio e Recebimentos das Vendas

CO Ciclo Operacional

Formula:

CO = PMRE + PMRV

2007: CO = 183.09 + 30.29 = 213.38

2008: CO = 246.61 + 34.06 = 280.67

RELATRIO GERAL SOBRE O EXAME DE SADE ECONMICA, FINANCEIRA E PATRIMONIAL.

Conclumos que no giro a empresa est como uma eficincia de 0,55, a margem de lucro de 14%. Com essa informao pelo Mtodo Dupont, podemos dizer que a empresa tem 8% de rentabilidade. O ndice da Margem Lquida mostra que em 2008 foi de 16,23%.

Alm da empresa, diversos outros pblicos tm interesse ou so usurios destas demonstraes com a inteno de obterem informaes relevantes ao seu negcio, e isto se consegue com uma anlise metdica dos seus demonstrativos. Neste sentido este artigo apresenta a coleta de dados das Industrias ROMI S.A por meio de seus relatrios como: Balano Patrimonial, Demonstrao de Fluxo de Caixa, Demonstrao do Resultado do Exerccio e Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido. Relatrios estes disponveis aos diversos usurios compreendendo os perodos de 2007 e 2008, dos quais foram extrados as informaes necessrias e foram feitos clculos para se obter uma anlise do seu Desempenho Gerencial e da sua Sade Financeira. O resultado mostra uma empresa saudvel e com razovel desempenho gerencial.CONSIDERAES FINAIS

Aps o termino desse trabalho de pesquisas concluimos que na prtica a ler e interpretar as informaes contbeis publicadas pelas empresas, em especiais as S/A, atravs de seu Balano Patrimonial e sua Demonstrao do Resultado do Exerccio, fazendo um comparativo em 2 exerccios e a elaborar sua Anlise Vertical e Horizontal de seu BP e sua DRE, a calcular seus ndices de: estrutura, liquidez, rentabilidade, dependncia bancria, aprendemos a importncia do mtodo DUPONT e calculamos o grau de solvncia/insolvncia da empresa, concluindo com a verificao dos prazos mdios da empresa e seu ciclo operacional e financeiro.

No custa lembrar que uma anlise financeira procura compreender o exame de outros dados e informaes alm das demonstraes financeiras. Deve-se observar como se encontra o microambiente da empresa, o clima organizacional, a estrutura organizacional bem como o seu nvel tecnolgico e a sua capacidade gerencial. Esse conjunto de decises financeiras est inserido num contexto de longo prazo e afetam o desempenho de uma organizao.

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