relatÓrio do inquÉrito · apresentação do 2.º inquérito à literacia financeira 21 ii....

Lisboa, 2016

RELATÓRIO DO INQUÉRITO À LITERACIA FINANCEIRA

DA POPULAÇÃO PORTUGUESA

2015

Plano Nacional de Formação Financeirawww.todoscontam.pt

EdiçãoConselho Nacional de Supervisores Financeiros

Design, distribuição e impressãoBanco de PortugalUnidade de Imagem e Design Gráfico

Lisboa, 2016

Tiragem100 exemplares

ISBN (impresso) 978-989-678-480-5ISBN (online) 978-989-678-481-2

ISSN (impresso) 2182-3901ISSN (online) 2182-391X

Depósito Legal n.º 335857/11

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11 Nota do Conselho Nacional de Supervisores Financeiros

15 I. Apresentação do 2.º Inquérito à Literacia Financeira

21 II. Principais resultados

35 III.Análisedescritivadosresultados

37 1. Caracterização dos entrevistados

41 2. Inclusãofinanceira 41 2.1. Acesso ao sistema bancário

43 2.2. Utilizaçãodecontasdedepósitoàordem

45 2.3. Acesso aos serviços mínimos bancários

46 2.4. Detenção de seguros

49 2.5. Detençãodeprodutosdeinvestimento

53 3. Planeamentodoorçamentofamiliaredapoupança 53 3.1. Planeamento do orçamento familiar

55 3.2. Hábitosdepoupança

58 3.3. Situações de incerteza no orçamento familiar

61 3.4. Atitudesecomportamentosdegestãodoorçamentofamiliar

63 3.5. Planeamento da reforma

65 4. Escolhaegestãodeprodutosfinanceiros 65 4.1. Produtosfinanceirosrecentementecontratados

70 4.2. Produtos bancários

78 4.3. Seguros

82 4.4. Produtosdeinvestimento

91 5. Escolha e conhecimento das fontes de informação

95 6. Compreensãofinanceira 95 6.1. Numeracia

96 6.2. Produtos bancários

99 6.3. Seguros

101 6.4. Produtosdeinvestimento

107 IV.Índicesdeliteraciafinanceira

111 1. Índice de Literacia Financeira Global 111 1.1. Metodologia de cálculo

112 1.2. Análise da distribuição do índice

Índice

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RELATÓRIO DO INQUÉRITO

À LITERACIA FINANCEIRA DA

POPULAÇÃO PORTUGUESA

113 2. Índices de Literacia Financeira Parciais 113 2.1. Metodologia de cálculo

113 2.2. Análise das distribuições dos índices

115 V.Grupospopulacionaisporníveisdeliteraciafinanceira

119 1. Análisedasmedianasdosíndicesdeliteraciafinanceira 119 1.1. Testes de igualdade de medianas do ILF Global

123 1.2. Testes de igualdade de medianas dos ILF Parciais

124 1.3.Comparaçãodegrupospopulacionais

133 2. Análise de clusters

139 Anexos

141 1. Metodologia 141 1.1. Questionário

142 1.2. Amostra

145 1.3. Entrevistas

147 2. Questionário

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Índice gráficos

25 Gráfico C.1.1 | Comparaçãointernacionaldainclusãofinanceira,portipodeproduto

26 Gráfico C.1.2 | ComparaçãointernacionaldosindicadoresdeliteraciafinanceiradesenvolvidospelaINFE/OCDE

37 Gráfico III.1.1 | Caracterizaçãodosentrevistadosporcritériosdeestratificação da amostra | 2015

40 Gráfico III.1.2 | Caracterizaçãodosentrevistadospornívelderendimento do agregado familiar | 2015

41 GráficoIII.2.1.1|Percentagemdeentrevistadosquenãotemcontadedepósito àordem|2015e2010

42 GráficoIII.2.1.2|Caracterizaçãodeentrevistadosquenãotêmcontadedepósito àordem|2015

43 GráficoIII.2.1.3|Razãoporquenãotemcontabancária|2015e2010

43 GráficoIII.2.2.1|Númerodecontasdedepósitoàordemdequeoentrevistado étitular|2015e2010

44 GráficoIII.2.2.2|Númerodecontas,porníveisderendimentoedeescolaridade|2015

45 GráficoIII.2.2.3|Frequênciademovimentaçãodacontadedepósitoàordem, porníveldeescolaridade|2015

46 GráficoIII.2.3.1|Conhecimento dos serviços mínimos bancários e das condições de acesso | 2015

47 GráficoIII.2.4.1|Percentagemdeentrevistadosquetempelomenosumseguro|2015

48 GráficoIII.2.4.2|Caracterização de entrevistados que não têm seguros | 2015

48 GráficoIII.2.4.3|Razãoporquenãotemseguros|2015

49 GráficoIII.2.5.1|Percentagemdeentrevistadoscominvestimentoemvaloresmobiliários | 2015

50 GráficoIII.2.5.2|Tipodevaloresmobiliáriosqueoentrevistadodetém|2015

50 GráficoIII.2.5.3|Principalrazãoporquenãotemvaloresmobiliários|2015

51 GráficoIII.2.5.4|Principalreceiorelativamenteaomercadodevaloresmobiliários|2015

53 GráficoIII.3.1.1|Responsabilidadepelasdecisõesfinanceiras,porescalãoetário|2015

54 GráficoIII.3.1.2|Frequência de realização do orçamento familiar | 2015

54 GráficoIII.3.1.3|Caracterização dos entrevistados que não fazem orçamento familiar | 2015

55 GráficoIII.3.2.1|Realizaçãodepoupançaeprincipalrazãoparanãopoupar|2015

56 GráficoIII.3.2.2|Realizaçãodeorçamentoedepoupança|2015

8




88 GráficoIII.4.4.10|Principalrazãoporquedeixoudeinvestiremvaloresmobiliários | 2015

88 GráficoIII.4.4.11|Principalrazãoporquenãotematualmentevaloresmobiliários | 2015

89 GráficoIII.4.4.12|Fatoresquelevariamainvestiremvaloresmobiliários|2015

91 Gráfico III.5.1 | Tipodeinformaçãoeconómicaefinanceiraqueacompanharegularmente | 2015 e 2010

92 Gráfico III.5.2 | Fontesutilizadasparaobterinformaçõessobreprodutosfinanceiros | 2015

92 Gráfico III.5.3 | Entidadeaquerecorreriaemcasodedesacordosobreumprodutofinanceiro|2015

93 Gráfico III.5.4 | Entidadeaquerecorreriaemcasodeimpossibilidadedefazerfaceàsprestaçõesdosseusempréstimos|2015e2010

96 GráficoIII.6.1.1|Númeroderespostascorretasàsquestõessobrenumeracia, porníveldeescolaridade|2015

97 GráficoIII.6.2.1|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadascomprodutosbancários,porníveldeescolaridade|2015

98 GráficoIII.6.2.2|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadascomprodutosbancários,porníveisdeautoavaliaçãodosconhecimentosfinanceiros| 2015

100 GráficoIII.6.3.1|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadas comseguros,porníveldeescolaridade|2015

100 GráficoIII.6.3.2|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadascomseguros,porníveisdeautoavaliaçãodosconhecimentosfinanceiros|2015

102 GráficoIII.6.4.1|Grauderiscoatribuídoaaplicaçõesfinanceiras|2015

103 GráficoIII.6.4.2|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadas comprodutosdeinvestimento,porníveldeescolaridade|2015

104 GráficoIII.6.4.3|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadascomprodutosdeinvestimento,porníveisdeautoavaliaçãodeconhecimentossobreprodutosemercadosdevaloresmobiliários|2015

104 GráficoIII.6.4.4|Númeroderespostascorretasàsquestõesrelacionadascomprodutosdeinvestimento,porníveisdeautoavaliaçãodosconhecimentosfinanceiros|2015

112 GráficoIV.1.1.1|Histograma do Índice de Literacia Financeira Global | 2015

114 GráficoIV.2.1.1|Histogramas dos Índices de Literacia Financeira Parciais | 2015

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Índice quadros

39 Quadro III.1.1 | Distribuiçãodosentrevistadosporfaixaetáriaeníveldeescolaridade| 2015

76 Quadro III.4.2.1 | Esquemadepagamentodoscartõesdecréditoeconhecimentosobreopagamentodejuros|2015

96 Quadro III.6.1.1 | Respostaàsquestõessobrenumeracia|2015

99 Quadro III.6.2.1 | Respostasàsquestõessobreconhecimentosrelacionados comprodutosbancários|2015

101 Quadro III.6.3.1 | Respostasàsquestõessobreconhecimentosrelacionados com seguros | 2015

105 Quadro III.6.4.1 | Respostasàsquestõessobreconhecimentosrelacionados comprodutosdeinvestimento|2015

112 QuadroIV.1.1.1|EstatísticasdescritivasdoÍndiceoriginaledoILFGlobal|2015

113 QuadroIV.2.1.1|EstatísticadescritivadosÍndicesdeLiteraciaFinanceiraParciais | 2015

120 QuadroV.1.1.1|Teste de Kruskal-WallisaoILFGlobal,porindicadoressocioeconómicos|2015

122 QuadroV.1.1.2|Teste de Kruskal-WallisaoILFGlobal,pordetençãodeprodutosfinanceiros|2015

123 QuadroV.1.1.3|Teste de Kruskal-WallisaoILFGlobal,porhábitosdegestãofinanceiradoagregadofamiliar|2015

127 QuadroV.1.3.1|Percentagemdeentrevistadoscomíndicesdeliteraciafinanceiraiguaisousuperioresàmediana,porindicadoressocioeconómicos | 2015

128 QuadroV.1.3.2|Percentagemdeentrevistadoscomíndicesdeliteraciafinanceiraiguaisousuperioresàmediana,pordetençãodeprodutosfinanceiros|2015

129 QuadroV.1.3.3|Percentagemdeentrevistadoscomíndicesdeliteraciafinanceiraiguaisousuperioresàmediana,porhábitosdegestãofinanceira do agregado familiar | 2015

130 QuadroV.1.3.4|Grupospopulacionaiscommaisdemetadedosentrevistadosacimaou abaixo da mediana do ILF Global | 2015

131 QuadroV.1.3.5|Grupospopulacionaiscommelhoresepioresresultadosdeliteraciafinanceira(3.ºe1.ºquartis)|2015

134 QuadroV.2.1|Caracterização dos clusters,porindicadoressocioeconómicos|2015

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Arealizaçãodo2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceira,em2015,permitiuaoConselhoNacionaldeSupervisoresFinanceiroscaracterizareanalisaroscomportamentos,asatitudeseosconhecimentosfinanceirosdapopulaçãoportuguesa,cincoanosapósoprimeirodiagnósticoquefoifeitoanívelnacionalpeloBancodePortugal.

Acaracterizaçãodospadrõesdeliteraciafinanceiradeumadadapopulação–e,emparticular,amediçãoregulardosrespetivosníveis–éessencialtantoparaadefi-niçãodeumaestratégiadeformaçãocomoparaadeterminaçãodasmodalidadesmaisadequadasparaarespetiva implementação;e,a fortiori,éessencialparaaavaliaçãoeoajustamentodeplanosdeformaçãofinanceiraqueseencontremjáemcurso,comoéocasodoPlanoNacionaldeFormaçãoFinanceira,lançadoem2011.Trata-sedeumexercícioque,porumlado,permiteidentificarasinsuficiên-ciasdeliteraciafinanceiradosgrupossociais inquiridos,permitindoassimdefinirprioridadesdeaçãoeavaliaraadequaçãodasmedidasaosgrupos-alvo;eque,poroutrolado,atravésdacomparaçãocominquéritosanteriores,permitedeterminara natureza e a intensidade dos resultados alcançados com as ações em curso, em particularainsuficiênciadasaçõesouoseudesajustamentofaceaoníveldelite-raciadepartidaouàcapacidadedeabsorçãodogrupo-alvo.Oquesignificaqueosresultadosdeste2.º Inquérito à Literacia Financeirapermitemnão só identificarosníveiseasinsuficiênciasdeliteraciaem2015comoavaliaraevoluçãoregistadadesde2010,nomeadamenteosresultadosdasaçõespostasemprática,noquadrodoPlanoNacionaldeFormaçãoFinanceira,easalteraçõesdepadrõescomporta-mentaisnatomadadedecisõesfinanceirasquepossamtersidoinfluenciadaspelocontextoeconómicoesocialdosúltimosanos.

Aimportânciadeacompanharaevoluçãodosníveisdeliteraciafinanceira,atravésdarealizaçãoregulardeinquéritos,éreconhecidainternacionalmente.Tambéméreconhecidaanecessidadedeperspetivarosresultadosnacionaisàluzdosresulta-dosdeexercíciosmetodologicamentesimilaresrealizadosnoutrospaíses.Porisso,o presente inquérito foi enquadrado no exercício demedição da literacia finan-ceiraqueédinamizado,decincoemcincoanos,pelaOCDE,noâmbitoda redeInternational Network on Financial Education.Trata-sedeumexercícioquepermitecompararresultadosedefinirposicionamentosrelativos.

Em2015,etendoporreferênciaosresultadosobtidosparaos30paísesqueparti-ciparamnesteinquéritodinamizadopelaredeInternational Network on Financial Education,épossívelconcluir,emprimeirolugar,queoscomportamentos,atitudes

Nota do Conselho Nacional de Supervisores Financeiros

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econhecimentosfinanceirosdapopulaçãoportuguesaestãoemlinhacomosdosoutros países, sendomesmo relativamentemais positivos em indicadores agre-gadosdeatitudesecomportamentosfinanceiros;emsegundo lugar,quemuitasdaslacunasdeliteraciafinanceirasãocomunsàmaiorpartedospaíses,aindaquecomaspetosespecíficosrelacionadoscomocontextoeconómico,comoestádiodedesenvolvimentodosistemafinanceiroecomosníveisdeinclusãofinanceira;emterceiro lugar,queénecessáriogarantiracontinuidadedas iniciativasde forma-çãofinanceira;e,emquartolugar,queexistênciadedéficesdeliteraciafinanceiratransversaisàgeneralidadedospaísesrecomendaumreforçodacooperaçãointer-nacionalnoâmbitodaformaçãofinanceira,nomeadamenteatravésdapartilhadeinformaçãosobreformasdepromoçãodaliteraciafinanceira,materiaisdidáticosemetodologiasecanaisadequadosadiferentesgrupospopulacionais.

Osresultadosdoinquéritoem2015mostramqueainclusãofinanceiradapopula-çãoportuguesaéelevada,registando-seumamelhorianestes indicadoresfacea2010.Hátambémumamelhoriadoshábitosdepoupança,aindaquesemanifes-temsinaisdeinércianaaplicaçãodessapoupançaemprodutosfinanceiros.

Asatitudesecomportamentosnagestãodoorçamentofamiliartendemaserpru-dentes,assentesnumaponderaçãocuidadosadedespesasenumcontrolosistemá-ticodasfinançaspessoais.

Emtermosdeconhecimentosfinanceiros,asrespostascontinuamarevelaralgu-mas lacunas, tanto em questões gerais de numeracia, como em conceitos direta-menterelacionadoscomprodutosfinanceiros.

Naescolhadeprodutosfinanceiros,osresultadosde2015evidenciamqueseman-témonívelelevadodeconfiançadosinquiridosnasinstituiçõesqueosservem,àsemelhançado verificadoem2010.Os resultadosdo inquéritomostramqueosentrevistados leema informação disponibilizada pelas instituições. Todavia, estanemsempreéoelementochavenatomadadedecisões.Oconselhodofuncioná-rioaobalcãocontinuaaseroprincipalfatordeterminantedaescolhadosprodu-tosfinanceiros,aquesesegueoconselhodefamiliareseamigos.Estesresultadosreforçamaimportânciadapromoçãodaformaçãofinanceiraparaqueainformaçãodisponibilizada pelas instituições seja compreendida e efetivamente utilizada nacomparaçãodeprodutosfinanceirosalternativos–istoé,aimportânciadereforçaracapacidadedocidadãodeentender,compararedecidirporsipróprio.

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Aelevadaconfiançadosinquiridosnasinstituiçõesqueosservemvemcolocaremdestaqueanaturezacríticatantodaregulaçãodosdeveresdeinformaçãoqueasinstituiçõesdosetorfinanceirodevemobservarnasuarelaçãocomosclientescomodafiscalizaçãodarespetivaobservância.Numcontextoemqueocidadãoconfianainstituiçãoqueoserve,é imperiosogarantirqueosclientestêmacessoatodaainformaçãorelevanteparaasuadecisãodeaquisiçãodeprodutosfinanceiros.

Oinquéritoagorarealizadoevidenciasobretudoqueosobjetivosdeformaçãofinan-ceirasãodemédioelongoprazo,poisénecessárioumtrabalhocontinuadojuntodeváriosgrupospopulacionaisparaquesejamalcançadosresultadosrobustos.

Osestudantes,osdesempregadoseosaposentadossãoidentificadospeloinquéri-tode2015comogruposcommenoresníveisdeliteraciafinanceira,àsemelhançadoquesucedeuem2010.Têmtambémmaioresdéficesdeliteraciafinanceiraosquetêmmenoresrendimentosemenosescolaridade.Estesdevemser,por isso,grupospopulacionaisprioritáriosdaestratégiadeformaçãofinanceira.

No âmbito do PlanoNacional de Formação Financeira alguns destes grupos sãojáalvodeiniciativasestruturadas,emarticulaçãocomumconjuntodeentidadesparceiras.Édissoexemplo,aestratégiadeintroduçãodaeducaçãofinanceiranasescolasrealizadaemcolaboraçãoentreoMinistériodaEducaçãoeossupervisoresfinanceiros,queprocuramelhorarhábitoseconhecimentosfinanceirosdosmaisjovens,paraquepossamviraseradultosfinanceiramentemaisesclarecidos.

Outrosgruposcarecemaindadeuma intervençãomaisestruturada, tal como járeconhecido nas linhas de orientação do Plano Nacional de Formação Financeira paraoquinquénio2016-2020,publicadasemjulhodesteano.Éocasodosdesem-pregados,dosaposentadosedosindivíduosdebaixosrendimentos,paraosquaisimportapreverumaatuaçãomaisestruturadaeabrangente,aqualteránecessaria-mentedecontarcomoapoiodenovosparceirosdoPlano.

Poroutrolado,adisponibilizaçãodenovosprodutosfinanceiroseaexpansãodecanaisdigitaisvêmtrazernovosdesafios.Acrescenteutilizaçãodestescanaisfaci-litaoacessoaosprodutosfinanceiros,mastemtambémriscosassociadosàsegu-rançadossistemastecnológicoseàpossibilidadedetomadadedecisõesfinancei-rasnumcurtoespaçode tempo, semumaponderaçãoadequadadas respetivasconsequências.Estesnovosdesafiostraduzem-se,assim,emnovasnecessidadesdeformaçãofinanceiraerealçamaimportânciadeossupervisoresfinanceiros,em

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Iconjuntocomosseusparceiros,continuaremaapostarnaimplementaçãodoPlanoNacional de Formação Financeira.

OInquéritoàLiteraciaFinanceiraéuminstrumentofundamentalparaacompanharaevoluçãodosníveisdeliteraciafinanceiradapopulaçãoportuguesa,sendoporissoimportantevoltararealizarumanovaavaliação,provavelmenteem2020,paraidentificarosprogressosregistados,bemcomoasáreaseosgrupospopulacionaiscom maiores necessidades de formação.

OConselhoNacionaldeSupervisoresFinanceiros

CarlosdaSilvaCosta,PresidentedoConselhoNacionaldeSupervisoresFinanceiros,GovernadordoBancodePortugal

ElisaFerreira,AdministradoradoBancodePortugal

JoséFigueiredoAlmaça,PresidentedaAutoridadedeSupervisãodeSeguros e Fundos de Pensões

CarlosTavares,PresidentedaComissãodoMercadodeValoresMobiliários

I xxxxxxxxxx xxxxxxxxx

1. xxxxxxxxx2. xxxxxxxxx3. xxxxxxxxx

Apresentação do 2.º Inquérito à Literacia FinanceiraI

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O2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesafoiconduzidoem2015peloConselhoNacionaldeSupervisoresFinanceiros(queintegraoBancodePortugal,a Comissão doMercado de ValoresMobiliários e a Autoridade de Supervisão deSeguroseFundosdePensões),noâmbitodoPlanoNacionaldeFormaçãoFinanceiraqueédinamizadodesde2011pelastrêsautoridadesdesupervisãofinanceira.

O 1.º Inquérito à Literacia Financeira da População Portuguesa foi realizado em2010peloBancodePortugal,tendosidooprimeirodiagnósticodeâmbitonacio-naldosníveisdeliteraciafinanceiradapopulação.Osprincipaisresultadosdesteinquéritoforamdivulgadosnofinalde2010e,em2011,foipublicadoumrelatóriocomaanáliseaprofundadadasrespostasdosentrevistados.Nessaalturafoianun-ciadaarealizaçãodeum2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiraem2015,emlinhacomasmelhores práticas internacionais demedição regular e acompanhamentodosníveisdeliteraciafinanceiradapopulação,tipicamenteacadacincoanos.

O Inquérito à Literacia Financeira de 2015 veio a realizar-se num contextomaisabrangentedoqueem2010,beneficiandodaparticipaçãodos trêssupervisoresfinanceirosedasuaintegraçãocomoexercíciodecomparaçãointernacionaldosníveisde literaciafinanceiradinamizadopela International Network on Financial Education (INFE),arededeformaçãofinanceiradaOCDEconstituídaporbancoscentrais,reguladoresesupervisoresfinanceiroseoutrasautoridadespúblicas.

OInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015incluieanalisaumconjuntodequestõesdesenvolvidaspelaINFE (core questions),consideradasessenciaisparaamediçãoecomparabilidadedograudeliteraciafinanceiraanívelinternacional1.Osresulta-dosdestasquestõesestãotambémdisponíveisnoestudodaINFE/OCDE2, o que permiteconheceroposicionamentorelativodePortugalfaceaoutrospaísesqueparticiparamnoexercíciodecomparaçãointernacional.

Aimportânciadaliteraciafinanceiraécadavezmaisreconhecidaanívelinterna-cional,sendoconsideradafundamentalparapromoveragestãoadequadadoorça-mento familiar,oplaneamentodasfinançaspessoais amédioe longoprazoeaescolhacriteriosadeprodutosfinanceiros.Agestãoapropriadadasfinançaspes-soaistembenefíciosdiretosparaosindivíduos,masaescolhacriteriosadeprodu-tosfinanceiroscontribuitambémparaaestabilidadedosistemafinanceiro.

Nosúltimosanos,écrescenteonúmerodepaísesqueadotamestratégiasnacionaisdeformaçãofinanceiraequerealizamexercíciosdemediçãodaliteraciafinanceiradassuaspopulações.Estesexercíciosdemediçãopermitemobterevidênciasobreasnecessidadesespecíficasdeformaçãofinanceiradapopulação,indicandooscon-teúdosemquecadagrupopopulacionalédeficitário.Poroutrolado,acomparaçãointernacional dos resultados permite identificar políticas de formação financeira

1 OECD (2015) OECD / INFE Toolkit for measuring financial literacy and financial inclusion, versão revista das ques-tõesbasepublicadasnofinalde2010.

2 OECD (2016) OECD / INFE International survey of adult financial literacy competencies, OECD Publishing, Paris.

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desucessooumesmopaísescomdesafios semelhantesquepromovamsoluçõescomuns.

Aevoluçãotemporaldosresultadosdosinquéritosàliteraciafinanceiradapopula-çãopermiteidentificarosprogressosrealizados,confirmaráreasondeexistemlacu-naseevidenciarnovasnecessidadesdeformaçãofinanceira.Noentanto,aavaliaçãodosprogramasdesenvolvidosnoâmbitodaformaçãofinanceiranãodeverábasear--seexclusivamentenosresultadosobtidosnestesexercíciosdemediçãodaliteraciafinanceira.Osinquéritossãorealizadosdeformaaleatóriaaouniversodapopulaçãodeumpaís,aopassoqueosprogramasdeformaçãofinanceiranãochegamatodapopulação,elegendonormalmentepúblicos-alvoprioritárioscomoosestudantesouosgruposvulneráveis.Aavaliaçãodosucessodessesprogramasapenaspodeserrealizadoemambientecontrolado,restritoaosquenelesparticipam.Poroutrolado,existem fatoresexógenos relacionados comaevoluçãodo contextoeconómicoesocialquepodem justificaralteraçõesdeatitudesecomportamentosfinanceiros,mesmoemsegmentosdapopulaçãoquenãotenhamparticipadoemprogramasdeformaçãoespecíficos.

Objetivosdo2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiraO2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiraprocurou,àsemelhançadoanterior,conhecerem2015osníveisde literaciafinanceiradapopulaçãonas suas trêsdimensões:atitudes,comportamentoseconhecimentosfinanceiros.

Oquestionárioabarcouquestões sobre inclusãofinanceiraeprodutosbancáriosutilizadasno1.ºInquéritoàLiteraciaFinanceirarealizadopeloBancodePortugal,oquepermitecompararalgunsresultadosde2015comosobtidosem2010.ComaparticipaçãodaComissãodeMercadodeValoresMobiliários edaAutoridadedeSupervisãodeSeguroseFundosdePensões,oquestionáriode2015introduztambémperguntasrelacionadascomomercadodecapitaisecomseguros.Foramainda incluídas as questões (core questions)definidaspela International Network on Financial Education (INFE).

O2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceirafoiestruturadodeformasemelhanteaoreali-zadoem2010,dandorespostaaosseguintesobjetivos:

• Avaliaçãodograude inclusãofinanceiradapopulação, atravésde indicado-res de acesso ao sistema bancário, como a detenção de uma ou mais contas de depósitoàordemeafrequênciadasuamovimentação,adetençãodeseguroseadetençãodeprodutosdeinvestimento;

• Caracterização dos hábitos de planeamento do orçamento familiar e de pou-pança, através das atitudes e comportamentos relacionados com a frequên-ciaderealizaçãodoorçamentofamiliar,aregularidadeeasfinalidadesdapou-pança,acapacidadedefazerfaceadespesasinesperadaseoplaneamentodemédioelongoprazoparaareforma;

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• Caracterizaçãodosprodutosfinanceiroscontratadosedoscritériosdeesco-lha,atravésdaidentificaçãodosfatoresconsideradosnaescolhadosprodutosfinanceiros,dasfontesdeinformaçãotidascomomaisrelevantes,doshábitosdeleituradainformaçãopré-contratualecontratualedoshábitosdecompara-çãodeprodutos;

• Caracterização das fontes de informação e das formas de obter ajuda,atravésdaidentificaçãodotipodenotíciaseconómico-financeirasseguidascomregula-ridadeedasentidadesderecursoemcasodedesacordocomainstituiçãofinan-ceiraoudedificuldadeempagarasprestaçõesdosempréstimos;

• Avaliação de conhecimentos financeiros, através de questões de numeraciaqueavaliamacapacidadedefazeroperaçõesnuméricassimplesedequestõessobreconceitos-chaveassociadosaalgunsprodutosfinanceiros.

Aspetos metodológicosOquestionário3utilizadoparaavaliaratitudes,comportamentoseconhecimentosfinanceirosincluiu102perguntasdeescolhamúltipla,organizadasemcincoáreastemáticascorrespondentesaosobjetivosacimadescritos:inclusãofinanceira,pla-neamento do orçamento familiar e da poupança, escolha e gestão de produtosfinanceiros, escolha e conhecimento de fontes de informação e conhecimentosfinanceiros.

A versão inicial do questionário foi objeto de um teste piloto de 55 entrevistasparaverificarseasperguntaseramclarasebemcompreendidaspelageneralidadedosentrevistados.Combasenosresultadosdestetestepilotoforamintroduzidosalgunsajustamentoseconcluídaaversãodefinitivadoquestionário.

OInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015envolveuarealizaçãode1100entrevistasporta-a-porta, em todoo territórionacional, conduzidaspelaEurosondagem,emmaioejunhode2015,comumaduraçãomédiade42minutos.Arealizaçãodeentre-vistaspresenciaispermitequeoquestionárioincluaummaiornúmerodeperguntasequeincidasobreumalargadoconjuntodetemasfinanceiros.Outrametodologiadeentrevistas(i.e.telefoneouinternet)teriamaioresriscosdedesistênciadevidoaotempoderespostanecessárioedeinibiçãoderespostapelastemáticasabordadas.

A amostra4de1100entrevistadosfoiestratificadadeacordocomosseguintescrité-rios:género,idade,localizaçãogeográfica,situaçãolaboraleníveldeescolaridade.Osentrevistadosforamselecionadosdeformaaleatória,deacordocomasquotasdeestratificação,apartirdeumuniversopopulacionalconstituídopelosresidentesemPortugalcomidadeigualousuperiora16anos.Adimensãodaamostrapermiteinferirqueosmesmosresultadosseaplicamaouniversopopulacionalcomumerromédiode3porcentoparaumaprobabilidadede95porcento.

3 VerquestionárionoAnexo2.

4 Para mais detalhes sobre a amostra ver o Anexo 1.

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Organização do relatórioApósaapresentaçãodosprincipaisresultadosnocapítuloII,ocapítuloIIIanalisadeformadetalhadaasrespostasdosentrevistadosacadaumadasperguntasdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015e,quandorelevante,discriminaosresulta-dosdeacordocomvariáveisdecaracterizaçãosocioeconómicaoucomasrespostasaoutrasperguntas.Semprequeainformaçãodisponívelopermite,osresultadossão também comparados com os obtidos no Inquérito à Literacia Financeira de2010.

NocapítuloIVéavaliadooníveldeliteraciafinanceiradapopulaçãoportuguesa,atravésdaconstruçãodeÍndicesdeLiteraciaFinanceiraqueagregamasrespostasobtidasnumconjunto selecionadodequestões.O capítulo apresentaum índicedeliteraciafinanceiraglobal(ILFGlobal)ecincoíndicesparciais,deacordocomasáreastemáticasdefinidas:ILFInclusãofinanceira,ILFPlaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança,ILFEscolhaegestãodeprodutosfinanceiros,ILFEscolhaeconhecimentodasfontesdeinformaçãoeILFConhecimentosfinanceiros.

OcapítuloVfazumacaracterizaçãodegrupospopulacionaisemfunçãodonívelde literacia financeira e de variáveis associadas a comportamentos financei-ros. Investiga se o Índice de Literacia FinanceiraGlobal e os Índices de LiteraciaFinanceiraParciaisapresentamcomportamentosdistintosemgrupospopulacionaisdefinidosdeacordocomindicadoressocioeconómicos,comosprodutosfinancei-rosdetidospelosentrevistadosecomcomportamentosdeplaneamentoegestãodoorçamento familiar.Paraestefimrecorre-seàanálisedemedianasdo ÍndicedeLiteraciaFinanceiraGlobaledosÍndicesParciaiseàconstruçãodeclustersporníveisdeliteraciafinanceira.

II



Principais resultadosII

23

Os resultados do Inquérito à Literacia Financeira de 2015mostram que há umacesso generalizado da população portuguesa ao sistema financeiro, reforçandoosresultadosdeinclusãofinanceiraobtidosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.Oníveldeinclusãofinanceiradapopulaçãoportuguesa,medidoatravésdadetençãodepelomenosumacontadedepósitoàordem,comparapositivamentecomodeoutrospaísesdesenvolvidos.

Oscomportamentosrelacionadoscomoplaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança revelam-se adequados, tal como no inquérito anterior. Os resultadosagoraobtidosapontamparaumamelhoriadoshábitosdepoupança, aindaquemostremumabaixapro-atividadenoquetocaàaplicaçãodessapoupançaempro-dutosfinanceiros.

Os resultados do Inquérito à Literacia Financeira de 2015 continuam também arevelar uma grande confiança no aconselhamento dado pelas instituições e nasrecomendaçõesdefamiliareseamigosaquandodaescolhadobancoedosprodu-tosfinanceiros,emvezdeumaavaliaçãobaseadanacomparaçãodascaracterísti-casdeprodutosalternativos.

Apesar de algumasmelhorias face a 2010, os conhecimentos financeiros conti-nuam a revelar-se relativamente baixos em 2015. Se os conhecimentos sobre arelaçãoentreinflaçãoecustodevidaesobrearelaçãoentreriscoeremuneraçãoserevelammuitosatisfatórios,omesmonãoacontececomconceitoscomospread, Euribor,franquiaougarantiadecapital,emquesãoevidentesaslacunasdecom-preensão.Continuatambémaverificar-seumasobreavaliaçãodeconhecimentosporpartedosinquiridos.

Observa-seumarelaçãodiretaentreliteraciafinanceiraeníveisdeescolaridadeederendimento.Osentrevistadoscomosníveisdeliteraciafinanceiramaiselevadostêmmaioritariamenteoensinosuperiorepertencemaagregadosfamiliarescomrendi-mentomensalbrutosuperiora1000euros.Estesentrevistadostêmaindahábitosregularesdepoupançaeumenvolvimentosignificativocomosistemafinanceiro,detendosimultaneamenteprodutosbancários,seguroseprodutosdeinvestimento,oqueindicaqueaexperiênciadeaquisiçãodeprodutostambémestáassociadaàaquisiçãodeconhecimentosfinanceiros.

Em contrapartida, os níveis de literacia financeiramais reduzidos encontram-seentreosentrevistadossemescolaridade,osquepertencemaagregadosfamiliarescom rendimento mensal bruto inferior a 500 euros ou sem rendimento, os que estãoexcluídosdosistemafinanceiro,nãopossuindocontabancárianemseguros,eosquenãotêmhábitosdepoupança.

24




Contudo,háalgunsgrupospopulacionaisque,evidenciandobaixosníveisdelitera-ciafinanceiraemtermosglobais(combasenoÍndicedeLiteraciaFinanceiraGlobal),apresentamresultadospositivosnoplaneamentodoorçamentofamiliaredapou-pança(combasenorespetivoÍndicedeLiteraciaFinanceiraParcial).Éocasodosquetêmmaisde70anosedosaposentados,quetêmresultadosacimadamediananoplaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança.Nestaárea,asdiferençasentrehomens emulheres ou em função do nível de escolaridade também sãomenossignificativas.

CAIXA 1 | Comparação com os resultados do estudo da International Network on Financial Education

OInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015incluiuumconjuntodequestões(core questions) definidaspelaInternational Network on Financial Education (INFE)quepermitemcom-pararinternacionalmenteosníveisdeliteraciafinanceira1. A INFE divulgou recentemente os resultados do estudo internacional2,quepermitemcompararasituaçãoportuguesa3 com a deumconjuntode30países,incluindo17paísesdaOCDE4.

A INFE medeainclusãofinanceiracombaseemváriosindicadores,incluindoadetençãodecontasdedepósitoàordem,seguroseprodutosdepoupança.Osresultadosdoestudoda INFE evidenciamqueaproporçãodeentrevistadosemPortugalquetemcontadedepósitoàordem(94porcento)ésuperior,queràmédiados30paísesqueparticiparamnoestudo(74porcento),queràmédiadospaísesdaOCDE(86porcento).TambémaproporçãodosquetêmsegurosemPortugal(77porcento)émaiordoqueamédiadoconjuntodospaísesemanálise(51porcento)edospaísesdaOCDE(64porcento).Emcontrapartida,adeten-çãodeprodutosdepoupançaemPortugal(45porcento)éinferioràmédiados30paísesincluídosnoestudointernacionaleàmédiados17paísesdaOCDE(58porcentoe63porcento,respetivamente).

1 OECD (2015) OECD / INFE toolkit for measuring financial literacy and financial inclusion.

2 OECD (2016) OECD / INFE International survey of adult financial literacy competencies, OECD Publishing, Paris. A INFEtinhajádivulgadoemabrilde2016resultadospreliminaresparaumconjuntode17paísesdaEuropa,napublicaçãoFinancial Education in Europe: Trends and Recent Developments, OECD Publishing, Paris.

3 OsresultadosapresentadosparaPortugalnoestudodaINFEpodemnãoserexatamenteiguaisaosapresenta-dosnesterelatório,umavezqueaamostraincluientrevistadosapartirdos16anos,masaINFE restringiu a sua análiseaosentrevistadoscomidadesentre18e79anos.

4 Esteexercício inclui:ÁfricadoSul,Albânia,Áustria,Bélgica,Bielorrússia,Brasil,Canadá,China–HongKong,Coreia,Croácia,Estónia,FederaçãoRussa,Finlândia,França,Geórgia,Holanda,Hungria,IlhasVirgensBritânicas,Jordânia,Letónia,Lituânia,Malásia,Noruega,NovaZelândia,Polónia,Portugal,ReinoUnido,RepúblicaCheca,TailândiaeTurquia.

25

GRÁFICO C.1.1 | Comparação internacional da inclusão financeira, por tipo de produto

Nota:OsvaloresapresentadosnográficoacimanãosãoexatamenteiguaisaosqueconstamdocapítuloIIIdesterelatório,umavezqueoestudodaINFE restringiuaamostraaosentrevistadoscomidadesentre18e79anos.

AliteraciafinanceiraéanalisadapelaINFEcombasenassuastrêsvertentes(comportamen-tos,atitudeseconhecimentos),sendoapresentado,paracadapaís,umindicadoragregadodecadaumadestasáreas,bemcomoumindicadorglobaldeliteraciafinanceira.

Oindicadoragregadodecomportamentosfinanceiros,quepodeassumirentre0e9pon-tos,avaliaas respostasaváriasquestõessobrea formacomoosentrevistadosgeremassuas finanças pessoais. Neste indicador, Portugal ficou em 8.º lugar entre os 30 países,apresentandoumvalormédiode5,9.OsresultadosparaPortugalestãoacimadamédianoqueserefereàrealizaçãodeumorçamentofamiliar,aocontrolosistemáticodasfinan-çaspessoais,aopagamentoatempadodascontaseànãoutilizaçãodecréditopara faz-er faceadespesasquotidianas.Aindaqueo conselhodadoaobalcãoda instituiçãoe arecomendaçãodefamiliareseamigossejamimportantesfatoresdedecisãonaescolhadeprodutosfinanceiros,Portugaltemtambémresultadosacimadamédianacomparaçãodeprodutos alternativos ena análisede informação antesda contratação, indicandoque acontrataçãosemterporbaseacomparaçãodeprodutoséumcomportamentogeneralizadoanívelinternacional.Noentanto,surgemcomoresultadosabaixodamédiaparaPortugalafracapro-atividadenaaplicaçãodapoupança,devidoàpropensãoparadeixarodinheironacontadedepósitoàordem,bemcomoaindicaçãodeorendimentonãosersuficienteparacobrir o custo de vida.

Oindicadoragregadorelativoàsatitudesfinanceiraséamédiadaavaliação,entre1(dis-cordototalmente)e5(concordototalmente),queosentrevistadosfazememrelaçãoa3afirmações.Neste indicador,Portugalobteveumresultadode3,4pontos,ficandoem5.º lugar.Osentrevistadosportuguesesdestacam-seporreferiremcommais frequênciaquetêmmaisprazerempouparparaofuturodoqueemgastarequesepreocupamcomofuturoenãovivemparaopresente.

94 %

77 %

45 %

86 %

64 % 63 %74 %

51 %58 %

Contas de depósitoà ordem

Seguros Produtos de poupança

Portugal Média dos 17 países da OCDE Média dos 30 países

26




Oindicadoragregadodeconhecimentosfinanceirossomaonúmeroderespostascorretasa7questões,podendoassimassumirentre0e7pontos.EmPortugal,osentrevistadosresponderamcorretamente,emmédia,a4,8questões,ficandoassimopaísem13.ºlugar.OsresultadosparaPortugalestãoemlinhacomamédianamaioriadasquestõesincluídasneste indicador,nomeadamentena identificaçãodos jurosdeumempréstimo,na identi-ficaçãodarelaçãoentreremuneraçãoerisco,nocálculodejurossimplesenocálculodejuroscompostos,aindaquenesteúltimocasoosresultadossejamrelativamentebaixosnageneralidade dos países. Portugal apresenta resultados acimadamédia na identificaçãodarelaçãoentreinflaçãoecustodevidaenoreconhecimentodequeadiversificaçãodosinvestimentosnomercadodecapitaispermitereduzirorisco.

OindicadorglobaldeliteraciafinanceiradaINFE correspondeàsomadosresultadosdostrêsindicadoresacimadescritos,podendoestarcompreendidoentre1e21pontos.Portugalsurgenesteindicadorglobaldeliteraciafinanceiraem10.ºlugar,com14pontos,acimadamédiadospaísesdaOCDE(13,7)edamédiadatotalidadedospaíses(13,2).

GRÁFICO C.1.2 | Comparação internacional dos indicadores de literacia financeira desenvolvidos pela INFE / OCDE

Comportamentosfinanceiros

4,3 4,4 4,6 4,8

4,8 4,9 5,0

5,0

5,0 5,1 5,2

5,2 5,3 5,5 5,6 5,7

5,7

5,7

5,7 5,8

5,8 5,9 6,0

6,0 6,2

6,2

6,2

6,3

6,7

Hung

riaPo

lóni

aBr

asil

Croá

cia

Turq

uia

Estó

nia

Biel

orrú

ssia

Repú

blic

a Ch

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Geór

gia

Fede

raçã

o Ru

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Albâ

nia

Hola

nda

Letó

nia

Litu

ânia

Rein

o U

nido

Jord

ânia

Core

iaM

alás

iaN

ova

Zelâ

ndia

Nor

uega

Tailâ

ndia

Port

ugal

Áust

riaCh

ina

–Ho

ng K

ong

Bélg

ica

Ilhas

Virg

ens B

ritân

icas

Cana

dáFi

nlân

dia

Fran

ça

27

Atitudesfinanceiras

2,6 2,7 2,8

2,8 2,9

2,9

2,9 3,0

3,0

3,0 3,1

3,1

3,1

3,1 3,2

3,2

3,2

3,2

3,2 3,3

3,3

3,3

3,3

3,3 3,4

3,4 3,5

3,5

3,6

3,7

Jord

ânia

Chin

a –

Hong

Kon

gGe

órgi

aPo

lóni

aBi

elor

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iaFe

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ção

Russ

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Repú

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Estó

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Fran

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reia

Litu

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Finl

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Ilhas

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ritân

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Hola

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Rein

o U

nido

Albâ

nia

Port

ugal

Cana

dáHu

ngria

Nor

uega

Nov

a Ze

lând

ia

3,4 3,6 3,7 3,8 3,9 4,1 4,2

4,2 4,3

4,3

4,3 4,4

4,4 4,6

4,6 4,7

4,7 4,8 4,9

4,9

4,9

4,9

4,9 5,0 5,1 5,2

5,2 5,3 5,4 5,

8

Mal

ásia

Ilhas

Virg

ens B

ritân

icas

Áfric

a do

Sul

Biel

orrú

ssia

Tailâ

ndia

Fede

raçã

o Ru

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Bras

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Litu

ânia

Port

ugal

Áust

riaBé

lgic

aCa

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Fran

çaHo

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aN

ova

Zelâ

ndia

Letó

nia

Finl

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aN

orue

gaEs

tóni

aCo

reia

Chin

a –

Hong

Kon

g

Conhecimentosfinanceiros

Indicador Global de Literacia Financeira

11,6

11,7

12,0

12,1

12,1

12,2

12,4

12,4

12,5

12,6

12,6

12,7

12,8

13,0

13,1

13,3

13,4

13,4

13,5

14,0

14,2

14,3

14,4

14,4

14,4

14,6

14,6

14,8

14,9

Poló

nia

Biel

orrú

ssia

Croá

cia

Bras

ilM

alás

ia

Fede

raçã

o Ru

ssa

Geór

gia

Hung

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a

Repú

blic

a Ch

eca

Jord

ânia

Albâ

nia

Tailâ

ndia

Ilhas

Virg

ens B

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icas

Rein

o U

nido

Letó

nia

Estó

nia

Hola

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Litu

ânia

Port

ugal

Áust

riaBé

lgic

aCh

ina

–Ho

ng K

ong

Core

iaN

ova

Zelâ

ndia

Cana

dáN

orue

gaFi

nlân

dia

Fran

ça

28




InclusãofinanceiraOInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015revelaresultadosmaispositivossobreainclusãofinanceiradapopulaçãoportuguesadoqueosobtidosem2010.

Em2015,92,5porcentodosinquiridoscom16oumaisanostempelomenosumacontadedepósitoàordem(mais3,6pontospercentuaisdoqueem2010),propor-çãoquesobepara93,5porcentonosmaioresde18anos(mais2,8pontospercen-tuaisdoqueem2010).

Osserviçosmínimosbancários,quevisampromoverainclusãofinanceira,sãodes-conhecidosdageneralidadedapopulação.Aindaassim,apercentagemdeentrevis-tados(cercade5porcento)queidentificaacondiçãodeacessoerevelaconhecerestesserviçosem2015éligeiramentesuperioràapuradaem2010(1,4porcento).

Noquedizrespeitoaosseguros,em2015,73,1porcentodosinquiridoscom16oumaisanosafirmampossuiralgumseguro,proporçãoquesobepara74,1porcentonosmaioresde18anos.Adetençãodesegurosétambémsuperioràreveladaem2010.

Osentrevistadosquenãopossuemumacontadedepósitoàordemsãomaiorita-riamentejovensouidosos,pertencemàpopulaçãonãoativaouestãodesemprega-dos,nãotêminstruçãoetêmrendimentosbaixos.Ascaracterísticasdosentrevista-dosquenãopossuemsegurossãomuitosemelhantesàsdosexcluídosdosistemabancário.

Porsuavez,adetençãodeprodutosdeinvestimentorevela-sediminuta,comapenas4,4porcentodosinquiridosaafirmaremteratualmenteinvestimentosemvaloresmobiliários.Entreosinvestidores,osprodutosmaiscomunssãoasações(83,3porcento)eosfundosdeinvestimento(41,7porcento).Poroutrolado,3,7porcentoafirmamque,apesardenãoos terematualmente, já investiramnopassadoemvaloresmobiliários.Nãoterrendimentosqueojustifique,nãoterconhecimentossuficientessobrevaloresmobiliárioseosriscosassociadossãoasprincipaisrazõesapresentadasparanãoinvestirnestesprodutos.

Planeamento do orçamento familiar e da poupançaEm2015,71,6porcentodosentrevistadosafirmamplanearoorçamentofamiliare59porcentoreferemquecostumampoupar.Comparandocomosresultadosobti-dosem2010háumamelhorianoshábitosdepoupançadapopulação(mais7pon-tospercentuais),aindaquediminuaaproporçãodosqueplaneiamoorçamentofamiliar(menos13pontospercentuais).

Dosquenãopoupam(41porcentoem2015e48porcentoem2010),amaioriaindicacomorazãoparanãopouparofactodenãoterrendimentosuficienteparaofazer.Entreosquepoupam,oprincipalobjetivoéfazerfaceadespesasimprevistaseamaioriadeixaassuaspoupançasnacontadedepósitoàordem.

29

Cercade61porcentoafirmamqueconseguiriamfazerfaceaumadespesaines-peradademontanteequivalenteao seu rendimentomensalequasedois terçosconsideramqueoseurendimentoésuficienteparacobrirocustodevida.

Amaioria dos entrevistados prefere poupar antes de comprar, controla as suasfinançaspessoais,pagaassuascontasatempo,nãoconsideraquetenhademasia-dasdívidaseéavessaaorisconaaplicaçãodassuaspoupanças.

Noquedizrespeitoaoplaneamentodareforma,poucomaisdemetade(54,1porcento)dosentrevistadosrevelaestarpoucoounadaconfiantenoplaneamentodasuareforma.Ageneralidadedosinquiridosprevêassegurarareformaatravésdosregimescontributivosobrigatórios.

EscolhaegestãodeprodutosfinanceirosOsdepósitosàordemsãoconhecidosportodososentrevistadosemaisde90porcentojáouviramfalardeseguros,depósitosaprazo,cartõesdecrédito,créditoàhabitaçãoeações.Ageneralidadedosinquiridostemdepósitosàordem(92,5porcento)eseguros(73,1porcento).Osoutrosprodutosfinanceirosmaisfrequentessãoosdepósitosaprazo(38,7porcento),oscartõesdecrédito(31,6porcento)eocréditoàhabitação(21,9porcento).Cercade6porcentonãopossuemqualquerprodutofinanceiro.

Cerca de 40 por cento dos entrevistados revelam que um seguro foi o produtofinanceiromaisrecentementecontratado,aqueseseguemosdepósitosàordem(17porcento)eocartãodecrédito(7,7porcento).

OsresultadosdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015continuamarevelarcon-fiançadosclientesnoaconselhamentodadopelasinstituiçõesnaaquisiçãodeumprodutofinanceiro.Amaioriadosentrevistadosafirmaque lêa informaçãopré--contratual(82,9porcento)econtratual(80,9porcento)dosprodutosfinanceiros.Noentanto,cercade59,1porcentodosentrevistadosseguemoconselhodadoaobalcãodainstituiçãoondeadquiremoprodutoe26,2porcentonãorealizamqual-querpesquisaoucomparaçãocomoutrasalternativas.Oconselhodefamiliaresouamigoscontinuatambémaserumfatorfundamentalnoprocessodeescolhadosprodutosfinanceiros(51,1porcento).

Produtos bancários

Nascontasdedepósitoàordemverifica-seumamelhoriados resultados, facea2010,noquerespeitaaocontrolodosmovimentoseaoconhecimentodacomissãode manutenção de conta. Em 2015, cerca de dois terços dos entrevistados contro-lamosmovimentosdasuacontadedepósitoàordemmaisdoqueumavezporsemana,percentagemquesesituavaemcercade54porcentoem2010;ecercade três quartos dos entrevistados referem conhecer a comissão de manutenção da

30




suacontadedepósitoàordem(aindaqueapenas19porcentosaibamoseuvalorexato),oquecomparacomcercade60porcento,em2010.

Naaplicaçãodepoupançaenorecursoaocrédito,apenasumemcadacincoentre-vistados,em2015,sabeovalorexatodastaxasdejuroaplicadas,masapercenta-gemdosqueafirmamnãosaberdetodoovalordessastaxasdiminuiudecercadeumquinto,em2010,para15porcento,em2015.

Norecursoaocrédito,ovalordaprestaçãocontinuaaser,em2015,ofatormaisimportantenaescolhadoempréstimo(44,2porcentodosentrevistados),masataxaanualefetiva(TAE/TAEG),aoserapontadapor13,5porcentodosentrevista-dos,ganhapesofaceaosresultadosde2010.

Noscartõesdecrédito,em2015,poucomaisdemetadedosentrevistados(54porcento)referepagaratotalidadedosaldoemdívidanofinaldomês,proporçãoidênticaàobtidaem2010.Noentanto,dosqueem2015afirmamquevãopagandoparcialmenteosaldodocartãodecrédito(43,1porcento),17,3porcentodesco-nhecemquepagamjurospornãoreembolsaratotalidadedadívidanofimdomêsdeutilizaçãodocartão.

Asprestaçõesdosdiferentescréditosconsomemmenosdemetadedorendimentomensalde82,9porcentodosentrevistadosemenosdeumquartoem37,6porcentodosinquiridos.Apreponderânciadastaxasdeesforçomaisreduzidasémaiornos agregados familiares com níveis de rendimento reduzidos (abaixo dos 500 euros mensais)enosagregadosfamiliarescomrendimentomensalacimade2500euros.

Seguros

Ageneralidadedosentrevistados(76,9porcento)refereocumprimentodeumaobrigaçãolegalcomoaprincipalrazãoparacontratarumseguro,enquanto11,3porcentoafirmamfazê-loparagarantirasegurançafinanceiradafamília.Dosinquiridoscomseguros,quasemetadeafirmajáterbeneficiadodasuacontratação(46,9porcento).

Aescolhadaempresadesegurosocorre,nageneralidadedoscasos,porrecomen-daçãodeummediador(41,7porcento),enquanto23,1porcentodeclaramqueasuadecisãoéinfluenciadapelarecomendaçãodeumfamiliarouamigo.Opreçoaparececomoumfatordecisivonaescolhadaempresadeseguros,com23,9porcentodos inquiridosa referiremquea suaopção recai sobreaqueapresentaopreçomaisbaixo.Nossegurosassociadosaocrédito,maisdemetadedosentrevis-tados(57,6porcento)afirmaquenãoteveopçãonaescolhadosseguroscontra-tados,poisestesfaziampartedopacotequelhefoiapresentadopelainstituição,revelandodesconhecimentoquantoàpossibilidadedeescolhadeoutrosseguros.

Cercade41porcentodosentrevistadosreferemtercontratadosegurosnosúlti-mosdoisanos.Quandoquestionadosacercadotipodesegurocontratado,amaio-riaindicaoseguroautomóvel(78,2porcento).

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Questionadossobreamudançadesegurador,16,9porcentodosentrevistadoscomsegurosafirmamtermudadodeempresadesegurosnosúltimostrêsanos,sendoopreçomaisbaixoaprincipalrazãoapontadaparaamudança.Poroutrolado,asatisfaçãocomoatualseguradorémaioritariamentedestacadapelosentrevistadosqueoptarampornãomudar(78,9porcento).

Produtosdeinvestimento

Amaioriadosentrevistados(64,3porcento)reconheceserpoucoounadaconhe-cedordeprodutosemercadosdevaloresmobiliários,comapenas4,4porcentodosentrevistadosaafirmaremterestetipodeinvestimentos.

Para79,2porcentodosentrevistadosquedetêmvaloresmobiliários,esteinvesti-mentoatingenomáximo25porcentodoseupatrimónioe79,1porcentoafirmamqueodinheiroparainvestirnestesprodutosvemdassuaspoupanças,sendoredu-zidoorecursoaocrédito.Osinvestidoresconsideramapossibilidadedeobteremuma rentabilidade superioràdosdepósitosbancáriosumadasprincipais razõesparainvestiremvaloresmobiliários(26,6porcento),enquantooconselhodoges-tordecontasurgecomoumdosfatoresmaisrelevantenaescolhadeinvestir,querparaatuaisinvestidores,querparaosentrevistadosquejátiverammasdeixaramdeterinvestimentos(37,5e36,6porcento,respetivamente).

Cercade27porcentodosatuaisinvestidoresecercade46porcentodosantigosinvestidores afirmam nunca ter perdido dinheiro com investimentos em valoresmobiliáriose,dosquejátiveramperdascomestetipodeinvestimentos,amaioriaatribuiaperdaavicissitudesdomercado.

Escolha e conhecimento das fontes de informaçãoEm2015,cercademetadedosentrevistadosafirmaacompanharregularmentenotíciassobreeconomia,cercade31porcentoacompanhamaevoluçãodastaxasdejuroe19porcentoaregulamentaçãodeprodutosfinanceiros,percentagenssemelhantesàsobtidasem2010.

Asfontesdeinformaçãosobreprodutosfinanceirosmaisreferidaspelosinquiridossãoogestordeconta(58,7porcento)eosfamiliares,amigosoucolegas(45,3porcento).Atelevisãoearádiosãoindicadaspor22,2porcentodosentrevistadoseapenas11,2porcentoreferemutilizarainternetparaobterestetipodeinformação.

Noquerespeitaaoconhecimentodasentidadesaqueosclientespodemrecorreremcasode litígiosobreumprodutofinanceiro,aentidadesupervisoraéamaisreferida(46,5porcento),seguidadasassociaçõesdeconsumidores(32,5porcento)edostribunais(23,9porcento).Doisterçosdosentrevistadosrecorreriamàfamíliaemsituaçõesdeimpossibilidadedepagarosseusempréstimos.

32




CompreensãofinanceiraOsentrevistadosresponderamcorretamente,emmédia,a2,6dascincoquestõesdenumeracia(queavaliamacapacidadedefazercálculosnuméricossimplesemcontextofinanceiro),a5,4dasnovequestõessobreprodutosbancários,a1,9dasquatro questões relacionadas com seguros e a 2,1 das seis questões relacionadas comomercadodecapitais.

Numeracia

Amaioriadosentrevistadosrespondecorretamenteàdivisãode1000eurosporcincoirmãos(88porcento)eàidentificaçãodovalordosjurosnumempréstimode25euros,porumdia(86,5porcento).

Noentanto,osinquiridosapresentamresultadosmenospositivosnoquedizres-peitoaocálculodejuros.Cercade58,4porcentomostramsabercalcularojurosimplesdeumdepósitode100euroscomprazodeumanoetaxadejuroanualde2porcento.Noentanto,apenas39,5porcentoreconhecemoefeitodosjuroscompostosnumdepósitoa5anos.

Produtos bancários

Oconhecimentodosentrevistadossobrearelaçãoentreinflaçãoecustodevidaearelaçãoentreretornoeriscodeuminvestimentoébastantesatisfatório:87porcentodosindivíduosreconhecemqueinflaçãoelevadasignificaperdadepoderdecomprae81porcentodosindivíduossabemqueuminvestimentocomumelevadoretorno tem geralmente associado um elevado risco.

Aproporçãodeentrevistadosque,em2015,identificacorretamentenumextratobancárioosaldodeumacontadedepósitoàordemaumentoufacea2010(82porcentoem2015e72,5porcentoem2010),bemcomoaproporçãodosqueidentifi-camanecessidadedeutilizarumdescobertobancário,apósummovimentosupe-rioraosaldodisponível(58,8porcentoem2015e46porcentoem2010).

Porém,apenas21,4porcentodosindivíduossabemoqueéospread e somente 10,5porcentoconhecemoconceitodeEuribor.Aindaassim,aproporçãodeentre-vistadosque,em2015,identificamcorretamenteosconceitosdespread e de Euribor aumentoufacea2010(mais4,4emais1,5pontospercentuais,respetivamente).

Seguros

Maisdemetadedosentrevistadosreveladesconheceroconceitodefranquia:ape-nas46,2porcentosabemqueafranquiacorrespondeaovalorda indemnizaçãoqueficaacargodoseguradoeapenas39,9porcentodos indivíduosrelacionamfranquiaepreçodoseguro,indicandoquequantomaiselevadaéafranquiamenoréopreçodoseguro.Apercentagemdeinquiridosquerevelaconhecerestesdoisconceitoséde36,4porcento.

33

Oconceitodeperíododecarênciaéumpoucomaisconhecido,com54,8porcentodos entrevistados a identificarem corretamente que corresponde ao período detempoduranteoqualosegurooudeterminadacoberturadoseguronãopodemserutilizados.

Noquediz respeitoaoprémiode seguro,amaioriadosentrevistados (62,7porcento)reconhecequeomesmocorrespondeaopreçopagopeloseguro.


O conhecimento dos entrevistados sobre ações são satisfatórios, com 72,4 porcentoareconheceremquegeralmenteépossívelreduziroriscodeinvestimentonomercadodecapitaisaocompraremumconjuntodiversificadodeaçõesecercade50porcentoareconheceremasaçõescomoovalormobiliáriocompreçosmaisvoláteis.

Arelaçãoentreopreçodeumaobrigaçãodetaxafixaeastaxasdejuronomer-cado,bemcomoosignificadodecapitalgarantidoobtiveramomenornúmeroderespostascorretas(6,5porcentoe4porcento,respetivamente).Obaixonúmeroderespostascorretasfaceàautoavaliaçãoefetuadapelosentrevistadosmostraqueaperceçãosobreosprópriosconhecimentosfinanceirosseencontradesalinhadadoconhecimentoefetivosobreosprodutosdeinvestimento.



III Análise descritiva dos resultados

1. Caracterização dos entrevistados2. Inclusão financeira3. Planeamento do orçamento familiar e da poupança4. Escolha e gestão de produtos financeiros5. Escolha e conhecimento das fontes de informação6. Compreensão financeira

37

1. Caracterização dos entrevistados

Aamostrade1100entrevistadosfoiselecionadacombaseemcincocritériosdeestratificação:

• Género:masculino,feminino;

• Idade:16a24anos,25a39anos,40a54anos,55a69anos,70oumaisanos;

• Localizaçãogeográfica:Norte,Centro,Lisboa,Alentejo,Algarve,RegiãoAutónomadaMadeira,RegiãoAutónomadosAçores;

• Participaçãonomercadodetrabalho:ativo,nãoativo;

• Níveldeescolaridade:semescolaridade,1.ºciclodoensinobásico;2.ºciclodoensinobásico,3.ºciclodoensinobásico,ensinosecundário,ensinosuperior.

Ascaracterísticasdosentrevistadosrefletemaproporçãoemqueosváriosestratosconsideradosemcadacritériodeestratificaçãoocorremnapopulaçãoportuguesacomidadeigualousuperiora16anos,deacordocomosdadospublicadospeloInstitutoNacionaldeEstatísticanoCensos2011.

Dos1100entrevistados,52,8porcentosãodosexofemininoe56,5porcentofazempartedapopulaçãoativa.Metadetemidadesentreos25eos54anose16,6porcentotêm70oumaisanos.NoNorteforamrealizadas34,8porcentodasentrevis-tas,emLisboa26,5porcentoenoCentrodopaís22,4porcento.Cercade54porcentodosentrevistadospossuempelomenosoensinobásicocompletoe19,4porcentotêmpelomenosumalicenciatura.

GRÁFICO III.1.1 | Caracterização dos entrevistados por critérios de estratificação da amostra | 2015

Feminino; 52,8 %

Masculino; 47,2 %

16 a 24 anos;

11,6 %

25 a 39 anos;

25,4 %

40 a 54 anos;

25,5 %

55 a 69 anos;

20,9 %

70 ou mais anos;

16,6 %

Género Idade

38




Questões:A1,A2,A3,A4eA5;Base:1100entrevistas.

Nadistribuiçãodosentrevistadosporfaixaetáriaeníveldeescolaridade,osmaio-resníveisdeescolaridadesurgemassociadosàpopulaçãoentreos25eos54anos(71,6porcentodoslicenciadosestãonestafaixaetária).Cercade80porcentodosentrevistados com idade igual ou superior a 70 anos não têm instruçãoou têmapenasainstruçãoprimáriacompleta,situando-seestapercentagememcercade60porcentonafaixaetáriaentreos55eos69anos.

34,8 %

22,4 %

26,5 %

7,3 %

4,3 %2,5 %

2,2 %

Norte

Centro

Lisboa

Alentejo

Algarve

Região Autónoma da Madeira

Região Autónoma dos Açores

Localizaçãogeográfica

Ativo; 56,5 %Não ativo;

43,5 %

Sem instrução;

6,1 %

Ensino básico - 1.º ciclo;

30,4 %


9,6 %


15,1 %

Ensino secundário;

19,4 %

Ensino superior;

19,4 %

Situação laboral Nível de escolaridade

39

QUADRO III.1.1 | Distribuição dos entrevistados por faixa etária e nível de escolaridade | 2015

Sem instrução

Ensino básico–1.ºciclo



Ensino secundário

Ensino superior Total

16 a 24 anos 0,0 % 0,7 % 1,1 % 3,3 % 3,9 % 2,6 % 11,6 %

25a39anos 0,1 % 2,8 % 2,4 % 4,6 % 6,7 % 8,8 % 25,4 %

40 a 54 anos 0,2 % 7,1 % 2,9 % 4,3 % 5,9 % 5,1 % 25,5 %

55a69anos 1,0 % 11,4 % 2,0 % 2,4 % 2,2 % 1,9 % 20,9 %

70oumaisanos

4,8 % 8,4 % 1,2 % 0,5 % 0,7 % 1,0 % 16,6 %

Total 6,1 % 30,4 % 9,6% 15,1 % 19,4% 19,4% 100,0 %

Questões:A3eA4;Base:1100entrevistas.

Acaracterizaçãodosentrevistados,em2015,revelaumenvelhecimentodapopu-laçãoportuguesaquandocomparadacomaamostrarepresentativadomesmouni-versopopulacionalutilizadanoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,aqualteveporbaseosdadospublicadospeloInstitutoNacionaldeEstatísticanoCensos2001. Os16,6porcentodeproporçãodepopulaçãocom70oumaisanoscorrespondemaumaumentode3,6pontospercentuaisnestescincoanos;emcontrapartida,apro-porçãodepopulaçãoentreos16eos24anosdiminuiu4,7pontospercentuais,pas-sandoarepresentar11,6porcentodototal.Verifica-setambémumligeiroaumentodoníveldeescolaridade:os6,1porcentodeentrevistadosqueem2015revelamnãoterainstruçãoprimáriacorrespondemamenos3,5pontospercentuaisdoqueem2010,aomesmotempoqueaproporçãodeentrevistadoscomoensinosupe-rioraumentou7,4pontospercentuais,para19,4porcentoem2015.Porseuturno,a proporçãodepopulação ativa teveuma ligeiradiminuição face a 2010 (menos1,5pontospercentuais)1.

1 Adistribuiçãodonúmerodeentrevistadosporregiõesem2015nãocomparadiretamentecomaobtidanoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.Em2015,aamostradeentrevistadosemcadaregiãoédiretamenteproporcionalàpopulaçãoresidente,enquantoem2010foirealizadaumasobre-amostragemnasregiõescommenospopulação,nomeadamentenoAlentejo,Algarve,RegiãoAutónomadaMadeiraeRegiãoAutónomadosAçores.

40




Nadistribuiçãoporníveisderendimento,15,5porcentodosentrevistadosem2015referemqueoseuagregadofamiliaraufereaté500eurosbrutosmensais,28,7porcentoentre500e1000euros,29,4porcentoentre1000e2500eurose5,2porcentoacimade2500euros. Emcontrapartida, 1,2por cento indicamqueo seuagregadofamiliarnãotemrendimentoe20porcentonãorespondemàquestão2.

GRÁFICO III.1.2 | Caracterização dos entrevistados por nível de rendimento do agregado familiar | 2015

Questões:A2,A3,A4,A5eF21;Base:1100entrevistas.

2 Neste inquérito de 2015, os entrevistados foram questionados sobre o rendimento do agregado familiar,enquanto no Inquérito à Literacia Financeira de 2010 foramquestionados sobre o seu próprio rendimento. Porestarazão,osresultadosdosdoisinquéritosnoquerespeitaaorendimentonãosãocomparáveis.

15,5 % 28,7 % 29,4 % 5,2 % 20,0 %1,2 %

0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 %

Não ativoAtivo

Ensino superiorEnsino secundário

Ensino básico - 3.º cicloEnsino básico - 2.º cicloEnsino básico - 1.º ciclo

Sem instrução

70 ou mais anos55 a 69 anos40 a 54 anos25 a 39 anos16 a 24 anos

MasculinoFeminino

Total

Sem rendimento Até 500 euros Entre 500 e 1000 eurosEntre 1000 e 2500 euros Acima de 2500 euros Não sabe / não responde

41

2.1. Acesso ao sistema bancárioEm2015,7,5porcentodosentrevistadosafirmamnãopossuirumacontadedepó-sitoàordem,oquecomparacom11,1porcentonoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.Nosinquiridoscomidadeigualousuperiora18anos,em2015há6,5porcentoquenãosãodetentoresdeumacontadedepósitoàordem,percentagemquesesituavaem9,3porcentoem2010.Estesresultadosindicamumamelhoriadoníveldeinclusãofinanceiradapopulação,namedidaemqueacontadedepó-sitoàordeméoprodutodeacessoaosistemabancário.

Entreosquenãoestãoatualmenteincluídosnosistemabancário,47porcentojátiverammasdeixaramdetercontadedepósitoàordem,amaioriadosquaissãodesempregadosouaposentados.

GRÁFICO III.2.1.1 | Percentagem de entrevistados que não tem conta de depósito à ordem | 2015 e 2010

Questões2015:A3eB1;Base:1100entrevistas.Questões2010:A4eB1;Base:2000entrevistas.

Destaca-se a proporção de entrevistados jovens que não tem conta bancária(46,4porcentodosquetêm16ou17anose12porcentodosquetêmentre18e24anos),situaçãoquetambémocorreem9,9porcentodosquetêmidadesiguaisousuperioresa70anos.

Aproporçãodeentrevistadossemcontabancáriatambémésuperioràmédianapopulação não ativa, comespecial prevalência nos estudantes (23,5 por cento).Entre a população ativa, são os desempregados quemais usualmente não têmcontabancária(15,2porcento).Osníveismaisbaixosdeescolaridadeederendi-mentotambémestãoassociadosamaiorexclusãodosistemabancário,sendoesteocasode22,4porcentodosentrevistadosseminstrução,de30,8porcentodosquenãotêmrendimentosede16,4porcentodosquetêmrendimentosmensaisaté500euros.

92,5 por cento têm conta bancária…

…um aumento face aos 88,9 por cento verificados

em 2010

9,3 %

11,1 %

6,5 %

7,5 %

Maioresde 18 anos

Total

2015 2010

2. Inclusão financeira

42




Osgrupospopulacionaismaisexcluídosdosistemabancárioem2015sãoidênticosaosqueforamidentificadosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.

GRÁFICO III.2.1.2 | | Caracterização de entrevistados que não têm conta de depósito à ordem | 2015

Questões:A2,A3,A4,A5,B1eF21;Base:1100entrevistas.

Comorazãoparanãotercontabancária,64,2porcentoindicamnãoterrendimen-tosqueojustifiqueme23,4porcentoqueacontadeoutrapessoaésuficiente,motivosqueforamtambémosmaisassinaladosem2010.

10,0 %3,5 %

1,9 %6,6 %

16,4 %30,8 %

1,9 %6,1 %

8,4 %10,4 %

7,8 %22,4 %

11,1 %23,5 %

8,2 %15,2 %

2,5 %7,7 %7,4 %

9,9 %7,0 %

5,0 %3,6 %

12,0 %46,4 %

Não sabe / não responde

Acima de 2 500 euros

Entre 1 000 e 2 500 euros

Entre 500 e 1 000 euros

Até 500 euros

Sem rendimento

Ensino superior

Ensino secundário

Ensino básico - 3.º ciclo



Sem instrução

Outros - não ativos

Estudante

Aposentado

Desempregado

Trabalhador

Masculino

Feminino

70 ou mais anos

55 a 69 anos

40 a 54 anos

25 a 39 anos

18 a 24 anos

16 e 17 anos

Rend

imen

to m

ensa

l do

agre

gado

fam

iliar

Nív

el d

e es

cola

ridad

eSi

tuaç

ão p

rofis

siona

lGén

ero

Idad

e

7,5 %

Total

43

GRÁFICO III.2.1.3 | Razão por que não tem conta bancária | 2015 e 2010

Questão2015:B5;Base:81entrevistas.Questão2010:B5;Base:221entrevistas.

2.2.UtilizaçãodecontasdedepósitoàordemOsentrevistadoscomcontadedepósitoàordemtêm,emmédia,1,3contas.Cercade74porcentodosentrevistadosafirmampossuirumacontadedepósitoàordeme22,7porcentosãotitularesdeduascontas.

Onúmeromédiodecontasem2015está ligeiramenteabaixodoapuradonoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010(1,4contas),resultandonumaumentodaproporçãodeentrevistadosquesãotitularesdeumaúnicacontabancária.Em2015,25,9porcentodosinquiridostinhammaisdoqueumacontadedepósitoàordem,oquecomparacom33,8porcentoem2010.

GRÁFICO III.2.2.1 | Número de contas de depósito à ordem de que o entrevistado é titular | 2015 e 2010

Questão2015:B2;Base:1017entrevistas.Questão2010:B2;Base:1769entrevistas.

10,4 %

5,5 %

16,7 %

67,4 %

6,2 %

6,2 %

23,4 %

64,2 %

Outra razão

Os custos de ter conta bancária são elevados

A conta bancária de outra pessoa é suficiente

Não tem rendimentos que justifiquem

2015 2010

Cerca de três quartos têm

apenas uma conta bancária

66,2 %

74,1 %

26,0 %

22,7 %

7,8 %

3,2 %

2010

2015

1 conta 2 contas 3 ou mais contas

44




Adetençãodemaiscontasdedepósitoàordemestáassociadaamaioresníveisderendimento.Metadedosentrevistadosquepossuiapenasumacontadedepósitoàordemreferequeoagregadofamiliaraufereaté1000eurosmensaisequase30porcentoindicamrendimentossuperioresa1000euros.Entreosquedetêmduascon-tas,estasproporçõessãode27,3porcentoe55porcento,respetivamente.

Adistribuiçãoporníveisdeescolaridadeindicaquequaseumterçodosquetêmduasoumaiscontasdedepósitoàordemtêmoensinosuperior,percentagemquesereduzpara16,7porcentoentreosquetêmapenasumaconta.

GRÁFICO III.2.2.2 | Número de contas, por níveis de rendimento e de escolaridade | 2015

Questões:A4,B2eF21;Base:1017entrevistas.

Há uma relação positiva entre o número de contas e os níveis de escolaridade e de rendimento

Nível de rendimento

1,3 %

0,8 %

3,1 %

5,2 %

17,3 %

12,5 %

20,8 %

32,2 %

46,8 %

42,9 %

26,9 %

18,8 %

12,1 %

2,8 %

18,8 %

17,7 %

20,0 %

3 ou mais contas

2 contas

1 conta

Sem rendimento Até 500 euros Entre 500 e 1000 euros

Entre 1000 e 2500 euros Acima de 2500 euros Não sabe / não responde

Nível de escolaridade

3,0 %

6,0 %

21,9 %

23,4 %

32,7 %

9,4 %

8,2 %

9,7 %

6,3 %

13,5 %

15,8 %

31,2 %

19,9 %

19,1 %

31,2 %

32,0 %

16,7 %

3 ou mais contas

2 contas

1 conta

Sem instrução Ensino básico - 1.º cicloEnsino básico - 2.º ciclo Ensino básico - 3.º cicloEnsino secundário Ensino superior

45

Dosentrevistadoscomcontadedepósitoàordem,57,5porcentomovimentam-namaisdoqueumavezporsemana.Estaproporçãoéde19,2porcentonosentrevis-tadosseminstrução,masatingeos73,3porcentonosquetêmoensinosuperior.Poroutrolado,11,5porcentodosentrevistadosseminstruçãoe9,4porcentodosentrevistadoscomo1.ºciclodoensinobásicoafirmamquenemtodososmesesmovimentam a sua conta.

GRÁFICO III.2.2.3 | Frequência de movimentação da conta de depósito à ordem, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4eB3;Base:1017entrevistas.

2.3. Acesso aos serviços mínimos bancáriosOs serviços mínimos bancários permitem o acesso a uma conta de depósito àordem,aumcartãodedébitoeaoutrosserviçosbancáriosessenciaisaumcustoreduzido3.

3 Comumacomissãoanualnãosuperioraumporcentodosaláriomínimonacional,osserviçosmínimosbancá-riosincluem:aberturaemanutençãodeumacontadedepósitoàordem–acontadeserviçosmínimosbancá-rios;disponibilizaçãodeumcartãodedébitoparamovimentaçãodaconta;acessoàmovimentaçãodacontaatravésdecaixasautomáticos,serviçodehomebankingebalcõesdainstituiçãodecrédito;erealizaçãodede-pósitos,levantamentos,pagamentosdebenseserviços,débitosdiretosetransferênciasintrabancáriasnacio-nais.Podemacederaosserviçosmínimosbancáriososclientesparticularesquedetenhamumaúnicacontadedepósitosàordem.Desdeoutubrode2015,seumdostitularesforumapessoacommaisde65anosouumapessoadependentedeterceiros(istoé,comumgraudeinvalidezpermanenteigualousuperiora60porcento),acontadeserviçosmínimosbancáriospodeserco-tituladaporpessoasingularquedetenhaoutrascontasdedepósitoàordem.Atéoutubrode2015,osserviçosmínimosbancárioseramcomercializadosporumconjuntodeinstituiçõesaderenteseapartirdessadatapassaramaserdisponibilizadospelageneralidadedasinstituiçõesdecréditoautorizadasareceberdepósitos.

Mais de metade movimenta a

conta bancária mais do que uma

vez por semana

73,3 %

72,0 %

55,3 %

61,1 %

43,8 %

19,2 %

57,5 %

24,3 %

22,0 %

40,8 %

32,6 %

43,8 %

61,6 %

34,9 %

1,9 %5,0 %

3,3 %6,3 %

9,4 %

11,5 %

5,9 %

0,5%

0,5%

2,3%5,8%

1,2%

0,5 %

0,6 %

0,7 %

1,9 %

0,5 %

Ensino superior

Ensino secundário




Sem instrução

Total

Mais do que uma vez por semana Mais do que uma vez por mêsNem todos os meses Quase nunca ao longo do anoNunca

46




Amaioriadosentrevistados(63,7porcento)afirmadesconhecerestesserviçosemesmoentreosquedizemconhecê-los,apenas13,8porcentoidentificamcorreta-menteacondiçãodeacessoaosserviçosmínimosbancários:terapenasumacontadedepósitoàordem.Porisso,apenascercade5porcentodototaldeentrevista-dos evidenciam saber o que são os serviços mínimos bancários.

Aindaqueoconhecimentodosserviçosmínimosbancáriossejalimitado,verifica-seumaligeiramelhoriafaceaoapuradonoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,emquesomente1,4porcentodosentrevistadosrevelaramsaberascondiçõesdeacesso aos serviços mínimos bancários.

GRÁFICO III.2.3.1 | Conhecimento dos serviços mínimos bancários e das condições de acesso | 2015

Questões:F6eF7;Base:1100e391entrevistas.

2.4. Detenção de segurosAmaioriadosentrevistados(73,1porcento)afirmapossuirpelomenosumseguroe11,6porcentoindicamquejátiveramumseguromasdeixaramdeter.Apenas15,1porcentodosinquiridosafirmamnuncatertidoumseguro.Estadistribuiçãoésemelhanteentreosmaioresde18anos,comumaproporçãoligeiramentemaisreduzidadosquenuncativeramseguros(13,9porcento).

Apenas 5 por cento revelam saber o que são os serviços mínimos bancários

Não63,7 %

Não responde0,7 %

Ter rendimentos reduzidos

58,2 %

Estar desempregado27,8 %

Ter apenas uma conta de depósitos à ordem

13,8 %Não responde 0,2 %

Sim35,6 %

Cerca de 73 por cento têm pelo menos um seguro

47

Existeumareduzidapercentagemdeinquiridos(1,3porcento)queafirmapossuirseguros,masnãoterqualqueroutroprodutofinanceiro.

GRÁFICO III.2.4.1 | Percentagem de entrevistados que tem pelo menos um seguro | 2015

Questões:A3eD36;Base:1100entrevistas.

Nos26,7porcentodeentrevistadosquenãotêmsegurosdestacam-seosjovens(64,3porcentodosquetêm16ou17anose39porcentodosquetêmentre18e24anos)eosquetêmidadesiguaisousuperioresa70anos(48,4porcento).Apro-porçãodeentrevistadossemsegurosétambémsuperioràmédianosestudantes(51,8porcento),nosaposentados(40,5porcento),nosdesempregados(39,4porcento)enasmulheres(32,0porcento).

Osresultadosevidenciamtambémumarelaçãoentreosníveisdeescolaridadeederendimentoeadetençãodeseguros.Defacto,61,2porcentodosentrevistadosseminstrução,61,5porcentodosquenãotêmrendimentose62,6porcentodosentrevistadosquepertencemaagregadosfamiliarescomrendimentosmensaisaté500eurosnãopossuemseguros.

Entreas razõesapontadasparanão ter seguros,destaca-sea ausênciadepatri-mónioquejustifiqueproteger(72,5porcento),bemcomooscustoselevadosdosseguros(21,4porcento).

74,1 %

73,1 %

11,8 %

11,6 %

13,9 %

15,1 %

0,2 %

0,2 %

Maiores de 18 anos

Total

Tem seguro Já teve mas deixou de ter Nunca teve Não responde

A inexistência de património

para proteger é a principal razão

para não ter seguro

48




GRÁFICO III.2.4.2 | Caracterização de entrevistados que não têm seguros | 2015

Questões:A2,A3,A4,A5,D35eF21;Base:294entrevistas.

GRÁFICO III.2.4.3 | Razão por que não tem seguros | 2015

Questões:D37;Base:294entrevistas.

32,7 %3,5 %

7,4 %25,6 %

62,6 %61,5 %

10,3 %18,3 %

25,9 %36,8 %

32,9 %61,2 %

26,3 %51,8 %

40,5 %39,4 %

12,6 %20,8 %

32,0 %48,4 %

21,7 %18,1 %

17,2 %39,0 %

64,3 %

Não sabe / não respondeAcima de 2 500 euros

Entre 1 000 e 2 500 eurosEntre 500 e 1 000 euros

Até 500 eurosSem rendimento



Sem instruçãoOutros - não ativos

EstudanteAposentado

DesempregadoTrabalhador

MasculinoFeminino

70 ou mais anos55 a 69 anos40 a 54 anos25 a 39 anos18 a 24 anos16 e 17 anos

Rend

imen

to m

ensa

ldo

agr

egad

o fa

mili

arN

ível

de

esco

larid

ade

Situ

ação

prof

issio

nal

Gén

ero

Idad

e

26,7 %

Total

26,7%

Não tem património que justifique

proteger; 72,5 %

Os custos dos seguros são

elevados; 21,4 %Prefere assumir diretamente os riscos que

possam vir a ocorrer; 2,4 %

Outra; 1,7 %

Não sabe / não responde; 2,0 %

49

2.5.Detençãodeprodutosdeinvestimento4

Cercade89,9porcentodosentrevistadosnãotêmnemnuncativeramqualquerinvestimentoemvaloresmobiliários.Apenas4,4porcentodosinquiridosafirmamdeter investimentos diretos ou indiretos em algum valor mobiliário, enquanto3,7porcento indicamnão ter investimentosatualmentemas já ter investidonopassadonestetipodeprodutos.

Dosquetêminvestimentos,83,3porcentopossuemaçõese41,7porcentotêmunidadesdeparticipaçãoemfundosdeinvestimento.Amaioriadosatuaisinvesti-dores(64,6porcento)completoupelomenosoensinosecundário,sendo41,7porcentoosquecompletaramoensinosuperior.Emtermosde rendimentomensalbrutodoseuagregadofamiliar,35,4porcentotêmentre1000e2500eurose20,8porcentotêmmaisde2500euros.

GRÁFICO III.2.5.1 | Percentagem de entrevistados com investimento em valores mobiliários | 2015

Questão:D18;Base:1100entrevistas.

4 Consideram-seprodutosdeinvestimentoasações,obrigações,fundosdeinvestimento,entreoutros.

Apenas 4,4 por cento afirmam

ter investimentos diretos ou

indiretos em algum valor

mobiliário

Sim tenho; 4,4 %

Não tenho, mas já tive no passado; 3,7 %

Não tenho nem nunca tive; 89,9 %


50




GRÁFICO III.2.5.2 | Tipo de valores mobiliários que o entrevistado detém | 2015

Questão:D1.2;Base:48entrevistas(respostamúltipla).

Dosentrevistadosquenãotêmatualmentevaloresmobiliários,65,3porcentoafir-mamnãoterrendimentosquejustifiquemestetipodeinvestimentoe20porcentoreferemnãoterconhecimentossuficientesparainvestiremvaloresmobiliários.

GRÁFICO III.2.5.3 | Principal razão por que não tem valores mobiliários | 2015

Questão:D30eD32;Base:1030entrevistas.

83,3 %

10,4 % 6,3 %

41,7 %

12,5 %

Ações Obrigações Papelcomercial

Fundos deinvestimento

Produtosfinanceiroscomplexos

Não tem rendimentos que justifiquem; 65,3 %

Não tem conhecimentos suficientes para investir em valores mobiliários;

20,0 %

São investimentos demasiado arriscados; 11,1 %

Os custos de ter conta de títulos são elevados; 0,7 %

Perdeu dinheiro num investimento passado; 0,9 %

Outra; 1,0 %


51

Quandoquestionadossobreoseuprincipal receio relativamenteaomercadodevaloresmobiliários,aproximadamente29,2porcentodosentrevistadosquenãotêm atualmente valores mobiliários receiam a ocorrência de uma queda acentuada, brusca e generalizada das cotações dos valores mobiliários (crash)e17,9porcentoassinalam o nível de risco acentuado ou a realização de menos valias. Dos entre-vistadoscujomaiorreceioéapossibilidadedaocorrênciadeumcrash,21,3porcentocompletouoensinosuperiore28,6porcentoapenascompletouo1.ºciclodoensinobásico, indicandoqueestereceioatingeindivíduosdeváriosníveisdeescolaridades,demodorelativamenteuniforme.

GRÁFICO III.2.5.4 | Principal receio relativamente ao mercado de valores mobiliários | 2015


Uma queda acentuada e generalizada

das cotações é o principal receio do

investimento em valores mobiliários

29,2 %

17,9 %

10,4 %

9,7 %

3,2 %

3,0 %

0,7 %

25,9 %

Crash (queda acentuada, brusca e generalizada dascotações)

Nível de risco acentuado / realização de menos-valias

Falta de liquidez do mercado

Facilidade de manipulação do mercado de valoresportuguês/ abuso de informação priveligiada

Investimento dispendioso (comissões de corretagem outaxas de operação de bolsa elevadas)

Dependência do mercado português face a condiçõesexternas

Outro


Crash (queda acentuada, brusca e generalizada das cotações)

Facilidadedemanipulaçãodomercadodevaloresportuguês/abusodeinformaçãopriveligiada

Investimentodispendioso(comissõesdecorretagemoutaxasdeoperaçãodebolsaelevadas)

Dependênciadomercadoportuguêsfaceacondiçõesexternas

53

3.1. Planeamento do orçamento familiarMaisdemetadedosentrevistados(55,6porcento)afirmatomarasdecisõessobreagestãododinheiroemconjuntocomoseucônjugeoucompanheiroe28,5porcentoafirmamtomarsozinhosessasdecisões.Noentanto,entreosentrevistadosquevivemcomocônjugeoucompanheiro,descepara12,4porcentoaproporçãodosqueafirmamtomarsozinhosasdecisõessobreagestãododinheiro.

Nafaixaetáriados16aos24anos,42,2porcentodosentrevistadosreferemquearesponsabilidadepelagestãodoorçamentofamiliarédeoutrapessoa.Emcontra-partida,40,7porcentodosquetêm70oumaisanostomamsozinhosasdecisõessobre a gestão do dinheiro.

GRÁFICO III.3.1.1 | Responsabilidade pelas decisões financeiras, por escalão etário | 2015

Questões:A3eA7;Base:1100entrevistas.

Cercade27porcentodosentrevistadosafirmamqueoagregadofamiliarnãofazumorçamentoparaapoiaragestãododinheiro.Dosentrevistadosqueafirmamplanearoorçamento familiar,61,5por cento fazem-nomensalmentee22,7porcentofazemesseplaneamentocomperiodicidadesemanal.

Destaca-seaproporçãodeentrevistadosjovensquenãofazemorçamento(32,1porcentodosquetêm16ou17anos),sendoestasituaçãotambémcomumnosquetêmidadesiguaisousuperioresa70anos(30,2porcento).Aproporçãodosquenãofazemorçamentofamiliaréigualmentesuperioràmédianosdesempregados(32,3porcento)enosentrevistadosseminstrução(38,8porcento).Nãoháumarelação direta entre a realização do orçamento familiar e o rendimento mensal do agregadofamiliar,destacando-sepornãofazeremorçamento32,2porcentodosque têm rendimentos mensais entre 1000 e 2500 euros.

52,2 %

68,7 %

66,2 %

54,5 %

16,4 %

55,6 %

40,7 %

25,6 %

27,8 %

29,0 %

17,2 %

28,5 %

2,7 %

2,2 %

2,4 %

7,9 %

42,2 %

8,5 %

4,4 %

3,5 %

3,6 %

8,6 %

24,2 %

7,4 %

70 ou mais anos

55 a 69 anos

40 a 54 anos

25 a 39 anos

16 a 24 anos

Total

Tomo as decisões em conjunto com o cônjuge / companheiro(a)Tomo as decisões sozinhoAs decisões são tomadas por outra pessoaTomo as decisões em conjunto com outra pessoa

Cerca de 27 por cento

não planeiam o orçamento

familiar

3. Planeamento do orçamento familiar e da poupança

54




GRÁFICO III.3.1.2 | Frequência de realização do orçamento familiar | 2015

Questão:C1;Base:1100e787entrevistas.

GRÁFICO III.3.1.3 | Caracterização dos entrevistados que não fazem orçamento familiar | 2015

Questões:A2,A3,A4,A5,C1eF21;Base1100entrevistas.

Não faz orçamento

26,9 %

Não sabe / não responde1,6 %

Sim, diariamente 7,7 %

Sim, semanalmente22,7 %

Sim, mensalmente61,5 %

Sim, anualmente 1,7 %

Sim, mas de forma não periódica 6,4 %

Faz orçamento71,5 %

22,7 %15,8 %

32,2 %26,6 %

28,1 %7,7 %

27,1 %27,7 %

22,3 %23,6 %

27,2 %38,8 %

26,3 %25,9 %

27,2 %32,3 %

26,0 %29,1 %

25,0 %30,2 %

26,1 %27,0 %

26,2 %23,0 %

32,1 %







EstudanteAposentado


MasculinoFeminino


Rend

imen

to m

ensa

ldo

agr

egad

o fa

mili

arN

ível

de

esco

larid

ade

Situ

ação

prof

issio

nal

Gén

ero

Idad

e

26,9 %

Total

55

3.2. Hábitos de poupançaArealizaçãodepoupançaéumhábitoreferidopor59porcentodosentrevistados,aindaqueapenas30,3porcentoafirmempouparcomregularidade.Dosentrevis-tadosqueafirmamnãorealizarpoupança,87,8porcentoapontamcomorazãoparanãopouparafaltaderendimentose9,1porcentonãoconsideramumaprioridade.

Em2015,verifica-seumamelhoriadoshábitosdepoupança faceaosresultadosapuradosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.Os41porcentodeentrevis-tadosqueem2015revelamnãofazerpoupançacomparamcom48porcentoem2010.Oprincipalmotivoparanãopouparmantém-se:emambososanos,dosqueafirmamnãofazerpoupança,cercade88porcentoindicamcomorazãoofactodeonívelderendimentonãoopermitir.

GRÁFICO III.3.2.1 | Realização de poupança e principal razão para não poupar | 2015

Questões:C2eC3;Base:1100e451entrevistas.

Oacréscimoem2015,facea2010,napercentagemdeinquiridosqueafirmapou-par(mais7pontospercentuais)contrastacomadiminuiçãodaproporçãodosquerealizamoorçamentofamiliar(menos13pontospercentuais).Aindaassim,areali-zaçãodepoupançaémaisfrequenteentreosentrevistadosquefazemoorçamentofamiliar:31,8porcentopoupamcomregularidadee30,6porcentopoupadeformairregular,oquecomparacom27porcentoe24,3porcento,respetivamente,entreos que não têm orçamento familiar. Em contrapartida, quasemetade (48,7 porcento)dosquenãofazemoorçamentofamiliartambémnãopoupam,proporçãoquedescepara37,6porcentoentreosquefazemesteplaneamento.

59 por cento fazem poupança…

…um aumento face aos 52 por cento de 2010

Faz poupança59,0 %

Rendimento não permite 87,8 %

Não é prioritário 9,1 %Outra razão 3,1 %

Não faz poupança41,0 %

O hábito de poupança é mais comum entre os

que planeiam o orçamento

familiar

56




GRÁFICO III.3.2.2 | Realização de orçamento e de poupança | 2015

Questões:C1eC2;Base:1100entrevistas.

Entreos entrevistados quepoupam, 44,8por cento afirmam ter comoprincipalobjetivofazerfaceadespesasimprevistas,23,9porcentoprocuramcobrirdespe-sasfuturasnãoregularese20,8porcentopoupamparaaaquisiçãoousubstituiçãode bens duradouros.

Comparandoosresultadosde2015comosdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,háumamenorproporçãodeentrevistadosapouparparadespesasimprevis-tas(menos13,2pontospercentuais),maspareceexistirumamaiorpreocupaçãocomoplaneamentodedespesas futuras,atendendoaoaumentodaproporçãode entrevistados que afirmapoupar para a aquisição de bens duradouros (mais12,7 pontos percentuais) e para fazer face a despesas não regulares como, porexemplo,asdespesascomférias(mais9pontospercentuais).Apoupançaparaareformaéreferidacomoaprincipalrazãoparapouparporumaproporçãorelativa-mentebaixadeinquiridos,tendo-seaindaverificadoumaligeirareduçãoentreosdoisanosanalisados(4,3porcentoem2015e5,9porcentoem2010).

31,8 %

27,0 %

30,6 %

24,3 %

37,6 %

48,7 %

Faz orçamentofamiliar

Não faz orçamentofamiliar

Poupa de forma regular Poupa irregularmente Não poupa

A poupança surge mais associada ao planeamento de despesas futuras do que em 2010

57

GRÁFICO III.3.2.3 | Principal razão por que faz poupança | 2015 e 2010

Questão2015:C3;Base:649entrevistas.Questão2010:D5;Base:1037entrevistas.

Quandoquestionados sobre seefetivamentepouparamnoúltimoano,68,3porcentodosentrevistadosrespondempositivamente.Ageneralidadedosqueafirma-ramquecostumamfazerpoupança,confirmamquepouparamnoúltimoano.Poroutrolado,cercadeumquarto(25,7porcento)dosentrevistadosquenãocostumapoupartambémreferequeoconseguiufazernoúltimoano.

Osentrevistadosrevelampoucapro-atividadenaaplicaçãodapoupança,umavezque60,8porcentodosquepoupamafirmamdeixarodinheironacontadedepó-sitoàordeme14,5porcentoreferemguardarodinheiroemcasa.Poucomaisdeumterçodosentrevistados(34,3porcento)afirmacolocarodinheironumacontadepoupançae3,9porcentoreferemaplicaremprodutosdeinvestimento.

GRÁFICO III.3.2.4 | Realização de poupança no último ano | 2015


58,0 %

44,8 %

14,9 %

23,9 %

8,1 %

20,8 %

7,8 %

5,1 %

5,9 %

4,3 %

5,3 %

1,1 %

2010

2015

Para fazer face a despesas imprevistasPara despesas posteriores não regulares (férias, viagens...)Para aquisição / substituição de bens duradourosPara educação ou ajuda inicial aos filhosPara utilizar na reformaOutra

Cerca de metade não

aplicou a poupança

realizada no último ano

25,7 %

96,5 %

99,1 %

68,3 %

74,3 %

3,5 %

0,9 %

31,7 %

Não costuma fazer poupança

Faz poupança irregular

Faz poupança regular

Total

Poupou no último ano Não poupou no último ano

58




GRÁFICO III.3.2.5 | Aplicação de poupança no último ano | 2015

Questão:C5;Base:752entrevistas(respostamúltipla).

3.3. Situações de incerteza no orçamento familiarCercade61por centodosentrevistados afirmamconseguir pagarumadespesainesperadademontanteequivalenteaoseurendimentomensalsemterdepedirdinheiroemprestadoouaajudadefamiliaresouamigos.Estaproporçãoésuperior(86,2porcento)entreosentrevistadosqueafirmamfazerpoupançaregularmente.Emcontrapartida,35porcentonãoconseguemfazerfaceaumadespesainespe-radadessemontante,percentagemquesobepara66porcentonosentrevistadosquenãocostumamfazerpoupança.

GRÁFICO III.3.3.1 | Realização de poupança e capacidade de pagar uma despesa inesperada de montante equivalente ao rendimento mensal | 2015


1,9 %

2,7 %

3,9 %

14,5 %

34,3 %

60,8 %

Apliquei de outra forma (transferências para a família no exterior, compra de ouro, compra de propriedades,

compra de objetos de arte, …)

Dei o dinheiro à minha família para o poupar por mim

Comprei produtos de investimento (ações, obrigações, fundos de investimento,…)

Guardei o dinheiro em casa ou na minha carteira

Coloquei o dinheiro numa conta de poupança

Deixei na minha conta à ordem

Cerca de 61 por cento conseguem pagar uma despesa inesperada de montante igual ao seu rendimento mensal...

26,1 %

81,9 %

86,2 %

60,8 %

66,0 %

16,4 %

12,3 %

35,0 %

7,9 %

1,7 %

1,5 %

4,2 %

Não costuma fazer poupança

Faz poupança irregular

Faz poupança regular

Total

Sim Não Não sabe / não responde

59

Cercade63porcentodosentrevistadosafirmamterrendimentosuficienteparacobrir o seu custode vida.Os 34,7por centoque referirampor vezesnão terrendimentosuficienteparacobriroseucustodevidaforamquestionadossobreoquefizerempararesolveroproblemadaúltimavezemquetalsucedeu:48,7porcentoafirmamterreduzidoasdespesas,36,2porcentopediramdinheiroempres-tadoafamiliaresouamigos,25,1porcentousoudinheirodassuaspoupançase10,9porcentoreferiramquedeixaramcontasporpagar.Orecursoacréditoban-cáriooudaentidadepatronalouapenhoradebensfoireferidopor7,2porcentodos inquiridos.

GRÁFICO III.3.3.2 | Rendimento suficiente para cobrir o custo de vida | 2015

Questão:C7;Base:1036entrevistas.

… e quase dois terços consideram o seu rendimento

suficiente para cobrir o custo de

vida

Não; 34,7 %

Sim; 62,7 %

Não sabe / não responde;2,6 %

60




GRÁFICO III.3.3.3 | Forma de resolver um problema pontual de rendimento insuficiente | 2015

Questão:C7.1;Base:359entrevistas(respostamúltipla).

Questionadossobredurantequantotempooagregadofamiliarpoderiacobrirasdespesassempedirdinheiroemprestadooumudardecasa,casoperdesseaprin-cipalfontederendimento,poucomaisdeumquartodosentrevistados(26,2porcento)indicaprazosinferioresaummês.Estapercentagemsobeparacercadeumterço entre os entrevistados que vivem sozinhos.

Cercadeumterço(32,9porcento)conseguiriapagarasdespesas,seperdesseoprincipalrendimentofamiliar,porumperíodoentreummêsetrêsmesese13,7porcentopoderiamfazê-lopormaisdeseismeses.

0,6 %

0,8 %

1,7 %

1,9 %

2,2 %

2,5 %

7,2 %

8,6 %

10,9 %

25,1 %

36,2 %

48,7 %

Fiquei com um descoberto na conta à ordemsuperior ao autorizado

Penhorei bens

Pedi à minha entidade patronal (ex: empréstimo, antecipação de salário,…)

Contraí um novo crédito junto de um banco ou deuma instituição financeira de crédito

Usei o crédito da minha conta ordenado / de umalinha de crédito que já possuía

Usei o cartão de crédito para pagar despesasregulares ou levantar dinheiro (cash advance)

Vendi um bem que tinha

Trabalhei mais tempo para ganhar mais dinheiro

Paguei as minhas contas fora do prazo / não pagueias minhas contas

Usei dinheiro das minhas poupanças

Pedi emprestado a familiares ou amigos

Reduzi as despesas

Pagueiasminhascontasforadoprazo/nãopagueiasminhas contas

Useiocartãodecréditoparapagardespesasregularesou levantar dinheiro (cash advance)

Useiocréditodaminhacontaordenado/deumalinhadecréditoquejápossuía

Contraíumnovocréditojuntodeumainstituição decrédito

Pediàminhaentidadepatronal(ex:empréstimo,anteci-paçãodesalário,…)

Fiqueicomumdescobertonacontaàordemsuperiorao autorizado

Um quarto não faria face às despesas mensais se o agregado familiar perdesse a principal fonte de rendimento

61

GRÁFICO III.3.3.4 | Tempo de cobertura das despesas do agregado familiar em caso de perda da principal fonte de rendimento | 2015

Questões:C8eF21;Base:1087entrevistas.

3.4.AtitudesecomportamentosdegestãodoorçamentofamiliarParaconhecerasatitudeseoscomportamentosdosentrevistadosperantesitua-çõesrelacionadascomoplaneamentoegestãodoorçamentofamiliar,foipedidoqueclassificassemumconjuntodeafirmaçõesdeacordocomaseguinteescala:concordototalmente(5pontos);concordo(4pontos);nãoconcordonemdiscordo(3pontos);discordo (2pontos); ediscordo totalmente (1ponto).Assim,afirma-çõescomvaloresmédiosacimade3,sãoafirmaçõescomasquais,emmédia,osentrevistadosconcordam;valoresmédiosabaixode3sãoafirmaçõesdasquaisosentrevistados,emmédia,discordam.

Amaioriadosentrevistadosponderaassuasdespesasepoupaparaofuturo,umavezque,emmédia,concordamcomaafirmação“antesdecomprarqualquercoisaponderocomcuidadosepossosuportaressadespesa” (médiade4,45)ecomaafirmação“paracomprarqualquercoisaprefiropouparprimeiro”(médiade3,66).Emcontrapartida,asafirmações“quandoquerocompraralgo,recorrodeimediatoaocrédito”e“tendoacomprarcoisasdeformaimpulsiva”têmvaloresmédiosde1,79e2,28,respetivamente,evidenciandoqueosentrevistadosdiscordamdestasafirmações. Os entrevistados tendem também a discordar da afirmação “dá-memaisprazergastardinheirodoquepouparparaofuturo”.

Ocontrolodasfinançaspessoaiséumcomportamentousual, jáque,emmédia,osentrevistadosconcordamcomaafirmação“controlopessoalmenteesistema-ticamenteasminhasfinançaspessoais” (médiade4,05)ecomaafirmação“fixoobjetivosdepoupançadelongoprazoefaçotudoparaoscumprir”(médiade3,44).

Menos de uma semana; 6,0 %

Pelo menos uma semana, mas

menos de um mês; 20,2 %

Pelo menos um mês, mas menos de três

meses; 32,9 %

Pelo menos três meses, mas menos

de seis meses; 16,6 %

Mais de seis meses; 13,7 %


A maioria prefere poupar antes de

comprar…

…controla as suas finanças pessoais…

62




Asafirmaçõessobreograudesatisfaçãocomasuasituaçãofinanceiracorrentetêmvaloresemtornodopontomédio,emqueosentrevistadosnãoconcordamnemdiscordam:emmédia,aafirmação“aminhasituaçãofinanceiralimita-meapossibilidadedefazercoisasquesãoimportantesparamim”temumapontuaçãode3,4eaafirmação“estousatisfeitocomaminhasituaçãofinanceiraatual”umapontuaçãode2,8.

Amaioriadosentrevistadosnãodeclaraindíciosdeincumprimento,poistendeaconcordarcomaafirmação“pagoasminhascontasa tempo” (médiade4,17)eadiscordardaafirmação“nestemomentotenhodemasiadasdívidas” (médiade1,95).

Osentrevistadosrevelamseralgoavessosaorisco,umavezque,emmédia,discor-damdaafirmação“estoupreparadoparaarriscarpartedomeudinheiroquandofaçouminvestimentonumprodutofinanceiro”(médiade2,42).

GRÁFICO III.3.4.1 | Atitudes e comportamentos dos entrevistados na gestão do orçamento familiar (valores médios) | 2015

Questão:C9;Base:1100entrevistas.

…não revela indícios de incumprimento…

…e é avessa ao risco na aplicação de poupança

2,42

4,17

1,95

3,40

2,80

4,05

3,44

3,40

3,06

2,37

4,45

2,51

3,66

1,79

2,28

Estou preparado para arriscar parte do meudinheiro quando faço um investimento num…

Pago as minhas contas a tempo

Neste momento tenho demasiadas dívidas

A minha situação financeira limita-me apossibilidade de fazer coisas que são…

Estou satisfeito(a) com a minha situaçãofinanceira atual

Controlo pessoalmente e sistematicamente asminhas finanças pessoais

Fixo objetivos de poupança de longo prazo e façotudo para os cumprir

O pagamento das minhas despesas correntescostuma preocupar-me

O dinheiro existe para ser gasto

Vivo para o presente e não me preocupo com ofuturo

Antes de comprar qualquer coisa pondero comcuidado se posso suportar essa despesa

Dá-me mais prazer gastar dinheiro do que pouparpara o futuro

Para comprar qualquer coisa, prefiro pouparprimeiro

Quando quero comprar algo, recorro de imediatoao crédito

Tendo a comprar coisas de forma impulsiva

Risc

o

Indí

cios

de

incu

mpr

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o or

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Pond

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ão d

as d

espe

sas

concordo totalmente: 5

não concordo nem discordo: 3

discordo totalmente: 1

Quandoquerocompraralgo,recorrodeimediato aocrédito

Dá-memaisprazergastardinheirodoquepouparparaofuturo

Antesdecomprarqualquercoisaponderocomcuidadosepossosuportaressadespesa

Opagamentodasminhasdespesascorrentescostumapreocupar-me

Fixoobjetivosdepoupançadelongoprazoefaçotudoparaoscumprir

Estousatisfeito(a)comaminhasituação financeiraatual

Controlopessoalmenteesistematicamente asminhasfinançaspessoais

Aminhasituaçãofinanceiralimita-meapossibilidadedefazercoisasquesãoimportantesparamim

Estoupreparadoparaarriscarpartedomeudinheiroquandofaçouminvestimentonumprodutofinanceiro

Indí

cios

de

incum

primento

Paracomprarqualquercoisa,prefiropouparprimeiro

Vivoparaopresenteenãomepreocupocom o futuro

63

3.5. Planeamento da reformaAmaioriadosentrevistados(82,2porcento)afirmaqueiráfinanciarasuareformacomosdescontosparaasegurançasocialououtroregimecontributivoobrigató-rioeapenas11,9porcentoindicaarealizaçãodeumplanodepoupançareformaprivado.

Oplaneamentoda reformapelosentrevistadosevidenciaalgumas insuficiências,umavezque7,6porcentoafirmamnãofazerqualquerplaneamentoe54,1porcentorevelamestarpoucoconfiantesounadaconfiantescomesseplaneamento.Aproporçãodeentrevistadospoucoounada confiantes comoplaneamentodareformaé superiornas faixas etárias entreos25eos54anos (cercade60porcento),sendoosmaisconfiantesosquetêm70oumaisanos(53,3porcento).

GRÁFICO III.3.5.1 | Grau de confiança no planeamento da reforma, por escalão etário | 2015

Questões:A3eC10;Base:1100entrevistas.

54 por cento estão pouco ou nada

confiantes no planeamento da

sua reforma

9,9 %

14,8 %

24,2 %

16,4 %

21,1 %

17,5 %

31,9 %

37,8 %

35,9 %

42,7 %

28,9 %

36,6 %

47,3 %

38,3 %

32,4 %

27,6 %

21,1 %

33,5 %

4,4 %

2,2 %

1,8 %

1,8 %

2,3 %

2,4 %

1,6%

0,4%

0,7%

1,8%

1,0%

3,8 %

3,9 %

4,6 %

9,0 %

23,5 %

7,6 %

1,1 %

2,6 %

0,4 %

0,7 %

3,1 %

1,4 %

70 ou maisanos

55 a 69 anos

40 a 54 anos

25 a 39 anos

16 a 24 anos

Total

Nada confiante Pouco confianteConfiante Muito confianteTotalmente confiante Não faz (ou não fez) planeamento da reformaNão sabe / não responde

64




GRÁFICO III.3.5.2 | Forma de financiamento da reforma | 2015

Questão:C10.1;Base:1100entrevistas(respostamúltipla).

Dosentrevistadosquepossuemumplanopoupançareforma,84,2porcentoafir-mamqueestetemcapitalgarantidoe77,6porcentoindicamquetemrendimentogarantido.Amaioria(73,3porcento)afirmaqueoseuplanopoupançareformatemsimultaneamentecapitalerendimentogarantidos.

GRÁFICO III.3.5.3 | Características do plano poupança reforma | 2015


0,2 %

1,3 %

1,6 %

1,7 %

2,9 %

5,9 %

8,5 %

11,9 %

82,2 %

Outro

Através da venda de ativos não financeiros que possuo (carro, propriedades, arte, joias, …

Através da venda de ativos financeiros que possuo (ações, obrigações, fundos de investimento,…)

Através de rendimentos gerados por ativosfinanceiros ou não financeiros que possuo

Através de um fundo de pensões constituído pelaempresa onde trabalho

Com a ajuda dos meus filhos ou outros membros dafamília

Com a ajuda do meu cônjuge / companheiro(a)

Através de um plano de poupança reforma privado

Com os descontos para a segurança social ou outroregime contributivo obrigatório

Comosdescontosparaasegurançasocialououtroregimecontributivoobrigatório

Comaajudadosmeusfilhosououtrosmembrosdafamília

Atravésdeumfundodepensõesconstituídopelaempresaondetrabalho

Atravésderendimentosgeradosporativosfinanceirosounãofinanceirosquepossuo

Atravésdavendadeativosfinanceirosquepossuo(ações,obrigações,fundosdeinvestimento,…)

Atravésdavendadeativosnãofinanceirosquepossuo(carro,propriedades,arte,joias,antiguidades,…)

84,2 %

77,6 %

6,1 %

9,1 %

9,7 %

13,3 %

Capital garantido

Rendimento garantido

Tem Não tem Não sabe / Não responde

65

4.1.ProdutosfinanceirosrecentementecontratadosTodososentrevistadosafirmamsaberdaexistênciadedepósitosàordememaisde90porcentojáouviramfalardeseguros,depósitosaprazo,cartõesdecrédito,créditoàhabitaçãoeações.Noentanto,apenascercademetadeouviu falardepapelcomercial(49,4porcento)emenosdemetadesabequeexistemprodutosfinanceiroscomplexos(36,9porcento).Outrosprodutosfinanceirosemrelaçãoaosquais os entrevistados revelam menos conhecimento da sua existência são os des-cobertosbancários(68,5porcento),osfundosdeinvestimento(64,9porcento),asobrigações(62,8porcento)eomicrocrédito(56,4porcento).

Emrelaçãoaosprodutosfinanceirosdetidospelosentrevistados,92,5porcentoafirmamtercontadedepósitoàordeme73,1porcentotêmpelomenosumseguro.Paraalémdestesprodutos,sãotambémfrequentesosdepósitosaprazo(38,7porcento),oscartõesdecrédito(31,6porcento),ocréditohipotecário(21,9porcento),osoutroscréditoscomoopessoaleoautomóvel(15,5porcento)eosplanosdepoupançareforma(15porcento).Todavia,6,3porcentonãopossuemqualquerprodutofinanceiro.

Comparando com os resultados obtidos no Inquérito à Literacia Financeira de2010, em2015háumaumento significativodaproporçãodeentrevistadosqueafirmaterseguros(73,1porcentoem2015e32,4porcentoem2010)edepósitosaprazo(38,7porcentoem2015e26,7porcentoem2010).Emsentidocontrário,destaca-seadiminuiçãodapercentagemdedetentoresdedescobertosbancários(12,6porcentoem2015e21,6porcentoem2010).Apercentagemdeentrevis-tadosqueafirmanãodeterqualquerprodutofinanceiro tambémse reduziu,de25,4porcentoem2010para6,3porcentoem2015.Estasvariaçõesrevelamummaiorenvolvimentocomo sistemafinanceiro,maspodemtambémrefletirumamelhorperceçãodosentrevistadossobreoconceitodeprodutofinanceiroesobreosváriosprodutosqueesteconceitoengloba.

A generalidade dos entrevistados já ouviu falar dos

vários produtos financeiros

Os depósitos à ordem e os

seguros são os produtos

financeiros mais comuns

4. Escolha e gestão de produtos financeiros

66




GRÁFICO III.4.1.1 | Produtos financeiros que o entrevistado conhece | 2015

Questão:D1.1;Base:1100entrevistas(respostamúltipla).

GRÁFICO III.4.1.2 | Produtos financeiros que o entrevistado detém | 2015 e 2010

Questões2015:B1eD1.2;Base:1100entrevistas(respostamúltipla).Questões2010:E1;Base:2000entrevistas.

Ossegurossãooprodutofinanceiroqueumamaiorproporçãodeentrevistadosreferetercontratadomaisrecentemente(39,7porcento),seguidodosdepósitosàordem(17porcento)edoscartõesdecrédito(7,7porcento).

36,9 %49,4 %

56,4 %62,8 %64,9 %

68,5 %83,1 %

85,7 %86,0 %

91,9 %93,8 %95,5 %97,8 %98,7 %100,0 %

Produtos financeiros complexosPapel comercial

MicrocréditoObrigações

Fundos de investimentoDescobertos bancários

Certificados de aforro / Certificados do tesouroOutros créditos (ex: crédito pessoal, automóvel, lar)

Planos de poupança para a reformaAções

Crédito habitação ou créditos com garantia hipotecáriaCartão de créditoDepósitos a prazo

SegurosDepósitos à ordem

92,5 %

73,1 %

38,7 %

31,6 %

21,9 %

15,5 %

15,0 %

12,6 %

9,9 %

4,1 %

1,9 %

0,6 %

0,5 %

6,3 %

88,9 %

32,4 %

26,7 %

28,2 %

22,2 %

14,3 %

13,5 %

21,6 %

3,9 %

3,3 %

2,3 %

2,3 %

0,6 %

25,4 %

Depósitos à ordem

Seguros

Depósitos a prazo

Cartão de crédito

Crédito habitação ou créditos com garantia hipotecária

Outros créditos (ex: crédito pessoal, automóvel, lar)

Planos de poupança para a reforma

Descobertos bancários

Certificados de aforro / Certificados do tesouro

Ações

Fundos de investimento

Produtos financeiros complexos

Obrigações

Nenhum

2015 2010

67

GRÁFICO III.4.1.3 | Produto financeiro que o entrevistado contratou mais recentemente | 2015

Questão:D1.4;Base:1100entrevistas.

Osentrevistadosforamquestionadossobreoprocessodeescolhadoprodutofinanceiromaisrecentementecontratadoesobreasfontesdeinformaçãoutiliza-dasnesseprocesso.

Quasemetadedosentrevistados(44,6porcento)considerouváriasopçõesdedife-rentesinstituiçõesaquandodaescolhadoprodutofinanceiromaisrecentementecontratado.Noentanto,cercadeumquarto(26,2porcento)afirmanãoterreali-zadoqualquerpesquisaoucomparaçãocomoutrasalternativas.

Noquedizrespeitoaosprodutosbancários,37,3porcentodosentrevistadoscon-sideraramvárias opções dediferentes instituições e 22,5por cento afirmam tercomparadocomváriasopçõesdamesmainstituição.Noentanto,cercade33,3porcentodosentrevistadosafirmamnãoterrealizadoqualquerpesquisaoucom-paraçãocomoutrasalternativas,antesdecontrataroprodutobancárioemcausa.

Ocréditoàhabitaçãoéoprodutobancárioemqueamenorpercentagemdeentre-vistados(12,5porcento)nãopesquisanemcomparacomoutrasopções.Emcontra-partida,osdepósitosàordemsãooprodutoemqueestasituaçãodenãocompararalternativasémaisfrequente(54,5porcento).

Nocréditopessoalenoscartõesdecréditoencontram-seasmaiorespercentagensdeentrevistados,59,1porcentoe54,1porcento,respetivamente,queafirmamterconsideradováriasopçõesdediferentesinstituiçõesantesdetomaradecisão.

0,1 %

0,2 %

0,2 %

0,3 %

1,0 %

1,9 %

2,2 %

3,7 %

4,9 %

6,5 %

6,8 %

7,7 %

17,0 %

39,7 %

Obrigações

Papel comercial

Produtos financeiros complexos

Microcrédito

Ações


Crédito habitação ou créditos com garantia hipotecária

Certificados de aforro / Certificados do tesouro

Planos de poupança para a reforma

Outros créditos (ex: crédito pessoal, automóvel, lar)

Depósitos a prazo

Cartão de crédito

Depósitos à ordem

Seguros

67,5 por cento consideram várias alternativas antes

de escolher o produto financeiro

68




Relativamenteaossegurosefundosdepensões,cercademetade(51,3porcento)dosentrevistadosrefereterconsideradováriasopçõesemdiferentesinstituiçõese22porcentoafirmateranalisadováriasopçõesdamesmainstituição.Poroutrolado,20,8porcentodosentrevistadosafirmamnãoterrealizadoqualquerpesquisaoucomparaçãocomoutrasalternativas.

Nosprodutosdeinvestimento,45,6porcentodosentrevistadosconsideraramváriasopçõesdeinstituiçõesdiferentese33,3porcentoconsideraramváriasopçõesdamesmainstituição.Apenas15,8porcentodosentrevistadosafirmamnãoterreali-zadoqualquerpesquisaoucomparaçãocomoutrasalternativas.

GRÁFICO III.4.1.4 | Processo de escolha do produto financeiro mais recentemente contratado | 2015

Questões:D1.4eD2;Base:1014entrevistas.

Questionadossobreasfontesdeinformaçãoquemaisinfluenciaramaescolhadoprodutofinanceiromaisrecentementecontratado,59,1porcentodosentrevista-dosafirmamterseguidooconselhodadoaobalcãodainstituiçãoondeadquiriramoprodutoe51,1porcentooconselhodefamiliaresouamigos.Ainformaçãoreco-lhidanobalcãodainstituiçãoatravés,porexemplo,defolhetosedesdobráveisfoireferidacomofatordeescolhapor17,9porcentodosentrevistados,ainformaçãonainternetpor6,4porcentoeapenas2,4porcentodosinquiridosreferiuapubli-cidadena televisãoouna imprensa.As fontesde informação identificadaspelosentrevistadossãobastantesemelhantesentreosdiferentesprodutosfinanceiros,nãosedestacandodiferençasnaescolhadeprodutosbancários,seguroseprodu-tosdeinvestimento.

45,6 %

51,3 %

37,3 %

33,3 %

54,1 %

59,1 %

50,0 %

28,0 %

23,0 %

44,6 %

33,3 %

22,0 %

22,5 %

38,1 %

25,9 %

25,4 %

33,3 %

36,0 %

11,8 %

22,9 %

3,5 %

1,8 %

1,7 %

9,5 %

4,2 %

1,3 %

2,1 %

1,9 %

15,8 %

20,8 %

33,3 %

19,1 %

17,6 %

12,7 %

12,5 %

29,4 %

54,5 %

26,2 %

1,8 %

4,1 %

5,2 %

2,4 %

2,8 %

5,3 %

8,6 %

4,4 %

Total produtos bancários


Cartão de crédito

Crédito pessoal

Crédito à habitação

Depósito a prazo

Depósito à ordem

Prod

utos

ban

cário

s

Considerei várias opções de instituições diferentes antes de tomar a minha decisãoConsiderei várias opções da mesma instituiçãoPesquisei mas não encontrei nenhuma opção a considerarNão pesquisei e não considerei mais nenhuma opçãoNão sabe / não responde

Total

Seguroseplanospoupançaparaareforma


O conselho ao balcão ou de familiares e amigos continuam a ser as principais razões de escolha dos produtos financeiros

69

OconselhorecebidoaobalcãodainstituiçãoeoconselhodefamiliaresouamigosforamtambémasduasfontesdeinformaçãomaisindicadaspelosentrevistadosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.

GRÁFICO III.4.1.5 | Fontes de informação que influenciaram a escolha do produto financeiro | 2015

Questões:D1.4eD3;Base:1014entrevistas(respostamúltipla).

Agrandemaioriadosentrevistadosreferelerainformaçãopré-contratual(82,9porcento)econtratual(80,9porcento)dosprodutosfinanceirosquecontrata.Todavia,apenascercade22porcentoafirmamlê-lacommuitodetalhe.Poroutrolado,cercade13porcentodosentrevistadosafirmamnãolerainformaçãopré-contratualecontratualeconfiarnotransmitidooralmentepelofuncionárioaobalcão,propor-çãoqueseelevapara41,5porcentonosentrevistadossemqualquerescolaridade.

GRÁFICO III.4.1.6 | Leitura da informação pré-contratual e contratual de produtos financeiros | 2015

Questões:D4eD5;Base:1031entrevistas.

0,6 %

2,4 %

6,4 %

8,2 %

9,9 %

17,9 %

51,1 %

59,1 %

Outros

Publicidade na TV, jornais, …

Informação na internet

Experiência própria em aquisições anteriores

Conselho de entidades especializadas (que não ainstituição onde adquiriu o produto)

Informação recolhida no balcão da instituição (ex: folhetos, desdobráveis, …)

Conselho de familiares / amigos

Conselho no balcão da instituição onde adquiriu oprodutoConselhonobalcãodainstituiçãoondeadquiriuoproduto

Informaçãorecolhidanobalcãodainstituição(ex:folhetos,desdobráveis,…)

Conselhodeentidadesespecializadas(quenãoainstituiçãoondeadquiriuoproduto)

22,4 %

22,2 %

37,3 %

39,1 %

21,2 %

21,6 %

13,1 %

13,2 %

4,6 %

3,5 %

1,4 %

0,4 %

Contratual

Pré-contratual

Sim, leio com muito detalheSim, leio com algum detalheSim, leio, mas com pouco detalheNão leio, confio no que o funcionário ao balcão me transmite oralmenteNão leio, não dou muita importânciaNão responde

Mais de 80 por cento afirmam

ler a informação pré-contratual e

contratual

70




4.2. Produtos bancários

Conta de depósito à ordem5 Asprincipaisrazõesapontadaspelosentrevistadosparaaescolhadobancoondetêma suaprincipal contadedepósitoàordemsãoa recomendaçãode familiarouamigo(43,2porcento),aproximidadedecasaou localdetrabalho(19,2porcento)eofactodeserobancoondetêmoseucréditoàhabitação(16porcento).Asrazõesrelacionadascomocustoouaremuneraçãodacontasãoescolhidaspor8,7porcentoe1,8porcento,respetivamente.

EmcomparaçãocomosresultadosdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,nasrazõesparaaescolhadobancoemquetemaprincipalcontadedepósitoàordemobserva-se,em2015,umaumentodapreponderânciadarecomendaçãodefami-liaresouamigos(43,2porcentoem2015e35,1porcentoem2010)edautilizaçãodomesmobancoondetemocréditoàhabitaçãoououtroscréditos(16porcentoem2015e11,9porcentoem2010).Verifica-setambémumligeiroaumentodaimportânciarelativadofatorcustodaconta(8,7porcentoem2015e5,7porcento,em2010). Emcontrapartida, aproximidadede casaoudo localde trabalhoeaimposiçãodaentidadepatronalsãofatoresque,em2015,têmmenosimportânciana escolha do banco do que em 2010.

GRÁFICO III.4.2.1 | Principal razão de escolha do banco onde tem a principal conta de depósito à ordem | 2015 e 2010

Questão2015:D6;Base:1012entrevistas.Questão2010:C11;Base:1742entrevistas.

5 Cincodos1017entrevistadosqueafirmaramseremtitularesdeumaoumaiscontasdedepósitoàordemequeafirmammovimentarassuascontasmaisdoqueumavezporsemanaoumaisdoqueumavezpormês(ques-tõesB1,B2eB3),nãoassinalaramoprodutocontadedepósitoàordemnaquestãoD1.2e,tendoemcontaocaminhoderespostaprevistonoquestionário,nãoresponderamàsquestõesD6,D7eD8,peloqueaanálisedestasquestõeséfeitapara1012entrevistados.

A recomendação de familiares ou amigos nas razões de escolha do banco ganha peso em relação a 2010

35,1 %

43,2 %

23,5 %

19,2 %

11,9 %

16,0 %

5,7 %

8,7 %

14,1 %

6,1 %

2,5 %

1,8 %

7,2 %

5,0 %

2010

2015

Recomendação de familiar ou amigoProximidade de casa ou do local de trabalhoÉ o banco onde tem o crédito à habitação ou outro empréstimoTem comissões/custos baixosA entidade patronal obriga a ter conta nesse bancoA conta é melhor remuneradaOutra

71

Ocontrolodiáriodosmovimentosdacontadedepósitoàordeméfeitopor10,3porcentodosentrevistadose54,3porcentorealizamessecontrolomaisdoqueumavezporsemana.

Cercade75por centodosentrevistadosafirmamconhecera comissãodemanu-tençãodasuacontadedepósitoàordem,aindaqueapenas19,1porcentorefiramsaberoseuvalorexato.Osrestantes24,6porcentodeentrevistadosdesconhecemacomissãodemanutençãodasuacontadedepósitoàordem,percentagemqueésuperiornosentrevistadoscomníveisdeescolaridademaisbaixos:51,9porcentoentreosentrevistadosseminstrução;31,8porcentonosentrevistadoscomo1.ºciclodoensinobásicoe30,5porcentonosentrevistadoscomo2.ºciclodoensinobásico.

Em relaçãoaos resultadosobtidosno Inquéritoà Literacia Financeirade2010,observa-seumaumentodafrequênciadecontrolodosmovimentosdacontadedepósitoàordem:64,6porcentodosentrevistadosem2015controlamosmovi-mentosdacontadedepósitoàordemmaisdoqueumavezporsemana,percen-tagemquesesituavaem53,7porcentoem2010.Relativamenteaoconhecimentodacomissãodemanutençãodacontadedepósitoàordem,apesardapercentagemdeentrevistadosqueafirmamconhecerovalorexatoterdiminuídofacea2010(de25,9porcentopara19,1porcento),aumentouapercentagemdeentrevistadosqueafirmamconheceraproximadamenteacomissãodemanutençãodeconta(de33,8porcentopara56,3porcento).Aproporçãodosquedesconhecemovalordestacomissãodiminuiude40,3porcento,em2010,para24,6porcento,em2015.

GRÁFICO III.4.2.2 | Frequência de controlo dos movimentos da conta de depósito à ordem | 2015 e 2010


Quase dois terços controlam os

movimentos da conta bancária

mais do que uma vez por semana

A frequência de controlo dos

movimentos da conta e o

conhecimento da comissão de

manutenção aumentou face a

2010

6,5 %

10,3 %

47,2 %

54,3 %

38,0 %

28,7 %

5,4 %

4,1 %

2,9 %

2,6 %

2010

2015

Diariamente Mais do que uma vez por semanaMais do que uma vez por mês Menos do que uma vez por mêsRaramente / nunca

72




GRÁFICO III.4.2.3 | Conhecimento da comissão de manutenção da conta de depósito à ordem | 2015 e 2010


Taxas de juroCercade75porcentodosentrevistadosafirmamconhecerovalordastaxasdejurodassuasaplicaçõesdepoupançaoudosseusempréstimos,aindaqueapenascercade20porcentorefiramsaberovalorexatodessastaxasdejuro.Emcontrapartida,15porcentodosentrevistadosafirmamnãoternoçãodovalordastaxasdejuroquerecebemoupagame10,7porcentoinformam-seapenasnomomentoemquecontratamoprodutodeaplicaçãodepoupançaouoempréstimo.

GRÁFICO III.4.2.4 | Conhecimento das taxas de juro das aplicações de poupança e dos empréstimos | 2015 e 2010

Questão2015:D9;Base:693entrevistas.Questões2010:E4eE6;Base:670e822entrevistas.

25,9 %

19,1 %

33,8 %

56,3 %

40,3 %

24,6 %

2010

2015

Sim, no valor exato Sim, aproximadamente Não

Apenas um quinto sabe o valor exato das taxas de juro das aplicações de poupança ou dos empréstimos...

15,7 %

21,9 %

19,9 %

49,9 %

43,1 %

54,4 %

15,5 %

13,2 %

10,7 %

18,9 %

21,8 %

15,0 %

Poupança

Empréstimo

Poupança ou empréstimo

2010

2015

Sim, sempre e no valor exatoSim, sempre e no valor aproximadoInformo-me apenas quando contrato o produto de aplicação de poupança ou de créditoNão

73

NoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,cercade65porcentoafirmavamsaberovalordastaxasdejuro(menos10pontospercentuaisqueem2015)ecercadeumquintonãoconheciaessevalor,umapercentagemsuperioraos15porcentode2015.

Nacontrataçãodeprodutosdepoupançaoudeempréstimos,48,5porcentodosentrevistadosadmitemnão fazerpreviamentequalquertipodecomparaçãodastaxasdejuropraticadas,33,6porcentoporrecorreremsempreaoseubancousual.Acomparaçãodetaxasde juroérealizadaentreosprodutosdosbancosdequesãoclientespor27,5porcentodosentrevistadose24porcentoafirmamcomparartambémcomastaxasdejuropraticadasporoutrosbancos.

EmrelaçãoaoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,nãoseverificamalteraçõessignificativasnocomportamentodecomparaçãode taxasde juropreviamenteàcontratação,aindaqueosresultadosnãosejamtotalmentecomparáveis,umavezqueem2010aquestãoda comparaçãode taxasde juro foi colocada separada-menteparaasaplicaçõesdepoupançaeparaosempréstimos.

GRÁFICO III.4.2.5 | Comparação das taxas de juro antes de fazer uma aplicação de poupança ou de contrair um empréstimo | 2015 e 2010


EmpréstimosCercade30porcentodosentrevistadosafirmamtercréditoàhabitaçãoe/oucré-ditoaosconsumidores.Aproporçãodeentrevistadoscomempréstimosésuperioràmédianosquetêm25a54anos(57,4porcentonocasodos40a54anose38,4porcentonosquetêmentre25e39anos)enostrabalhadores(46,5porcento).

Adetençãodeempréstimostendeasercrescentecomosníveisdeescolaridadeederendimento,sendosuperioràmédiaentreosquetêmoensinosuperior(44,4porcento)eoensinosecundário(35,7porcento),bemcomonosentrevistadoscujos

Quase metade não compara taxas

de juro antes de aplicar poupanças

ou contrair crédito

22,0 %

28,6 %

27,5 %

22,2 %

31,2 %

24,0 %

36,4 %

39,2 %

33,6 %

19,4 %

1,0 %

14,9 %

Poupança

Empréstimo

Poupança ou empréstimo

2010

2015

Sim, entre os bancos de que sou clienteSim, entre os bancos de que sou cliente e com as praticadas noutrosNão, utilizo sempre o meu bancoNão

…mas o conhecimento sobre do valor

destas taxas aumentou face a

2010

74




agregados familiares apresentam rendimentosmensais brutosmais elevados(59,6porcentodosqueauferemmaisde2500eurose48porcentodosqueaufe-rementre1000e2500euros).

GRÁFICO III.4.2.6 | Caracterização dos entrevistados que têm crédito à habitação e / ou crédito aos consumidores | 2015

Questões:A2,A3,A4,A5,D1.2eF21;Base1100entrevistas.

Ovalordaprestaçãoéofatormaisimportantenaescolhadosempréstimospara44,2porcentodosentrevistados,seguidodovalordataxadejuro(20,1porcento).Ataxaanualefetiva(TAE)nocréditoàhabitaçãoeataxaanualefetivadeencargosglobal(TAEG)nocréditoaosconsumidores,querefletemnumabaseanualocustototaldocrédito(juros,comissõeseoutrosencargos),sãomencionadaspor13,5porcento dos entrevistados.

Aproporção de entrevistados que em2015 refere o valor da prestação comoaprincipalrazãodeescolhadoempréstimoaumentouemrelaçãoaosresultadosdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,anoemqueesteeraigualmenteofatordeescolhamaisfrequente.Aproporçãodeentrevistadosquerefereataxadejuro

30,3 %

23,2 %59,6 %

48,0 %27,2 %

3,5 %7,7 %

44,4 %35,7 %

28,3 %28,3 %

23,7 %9,0 %

30,3 %7,1 %

11,6 %20,2 %

46,5 %32,6 %

28,2 %2,0 %

28,0 %57,4 %

38,4 %7,2 %

0,0 %





Até 500 euros

Sem rendimento

Ensino superior

Ensino secundário




Sem instrução

Outros - não ativos

Estudante

Aposentado

Desempregado

Trabalhador

Masculino

Feminino

70 ou mais anos

55 a 69 anos

40 a 54 anos

25 a 39 anos

18 a 24 anos

16 e 17 anos

Rend

imen

to m

ensa

l do

agre

gado

fam

iliar

Nív

el d

e es

cola

ridad

eSi

tuaç

ão p

rofis

siona

lGén

ero

Idad

e

Quase dois terços tem como principal razão de escolha dos empréstimos o valor da prestação ou da taxa de juro...

22,7 %15,8 %

32,2 %26,6 %

28,1 %7,7 %

27,1 %27,7 %

22,3 %23,6 %

27,2 %38,8 %

26,3 %25,9 %

27,2 %32,3 %

26,0 %29,1 %

25,0 %30,2 %

26,1 %27,0 %

26,2 %23,0 %

32,1 %







EstudanteAposentado


MasculinoFeminino


Rend

imen

to m

ensa

ldo

agr

egad

o fa

mili

arN

ível

de

esco

larid

ade

Situ

ação

prof

issio

nal

Gén

ero

Idad

e

26,9 %

Total

75

ou a TAE/TAEG como principais fatores de escolha dos empréstimos também ésuperiorem2015.NocasodaTAE/TAEG,referidaspor13,5porcentodosentre-vistadosem2015,oacréscimoésignificativopoiscomparacompercentagensem2010de3,8porcento,nocréditoàhabitação,ede4,9porcento,nocréditoaosconsumidores.

GRÁFICO III.4.2.7 | Principal razão de escolha do crédito à habitação e / ou do crédito aos consumidores | 2015 e 2010


Nautilizaçãodocartãodecrédito,poucomaisdemetadedosentrevistados(54porcento)afirmapagaratotalidadedosaldoemdívidanofimdomêse43,1porcentoreferemquevãopagandoparcialmenteestesaldo,percentagenssemelhantesàsobtidasem2010.

Ageneralidadedosentrevistadosquetêmcartãodecrédito(82,2porcento)sabequesepagarparcialmenteosaldoemdívidatemencargoscomjuros,percentagemqueéidênticaparaosqueefetivamentepagamapenaspartedadívidaeparaosqueapagamnatotalidade.Assim,17,3porcentodosquepagamparcialmenteosaldoemdívidadesconhecemquepagamjurospornãoreembolsartotalmenteadívidadoseucartãodecréditonofimdomês.

…mas a TAE e a TAEG ganham

peso como principais fatores de escolha face a

2010

Valor da prestação Taxa de juroTaxa anual efetiva (TAE ou TAEG) Prazo de reembolsoRecorri ao meu banco usual Segui a publicidade do bancoComodidade de obtenção do empréstimo junto da entidade fornecedora do bem OutraNão responde

41,0 %

27,0 %

44,2 %

18,0 %

13,0 %

20,1 %

3,8 %

4,9 %

13,5 %

0,2 %

0,3 %

0,9 %

27,7 %

26,3 %

19,5 %

0,9 %

1,4 %

1,5 %

23,2 %

6,8 %

3,2 %

0,3 %

1,6 %

0,7 %

Crédito à habitação

Crédito aos consumidores

Crédito à habitação e crédito aosconsumidores

2010

2015

Valor da prestaçãoTaxa de juroTaxa anual efetiva (TAE ou TAEG)Prazo de reembolsoRecorri ao meu banco usual

Valor da prestação Taxa de juroTaxa anual efetiva (TAE ou TAEG) Prazo de reembolsoRecorri ao meu banco usual Segui a publicidade do bancoComodidade de obtenção do empréstimo junto da entidade fornecedora do bem OutraNão responde

54 por cento pagam o saldo em

dívida do cartão de crédito no final

do mês

76




GRÁFICO III.4.2.8 | Esquema de pagamento dos cartões de crédito | 2015 e 2010

Questões2015:D14;Base:348entrevistas.Questões2010:E28;Base:564entrevistas.

QUADRO III.4.2.1 | Esquema de pagamento dos cartões de crédito e conhecimento sobre o pagamento de juros | 2015

“Sepagarparcialmenteosaldodocartãodecrédito, nãopagojuros“

Afirmaçãoverdadeira

Afirmação falsa

Pagaosaldodocartãodecréditonomêsseguinte, na totalidade

18,6 % 81,4 %

Vaipagandoparcialmenteosaldodocartãodecrédito 17,3 % 82,7 %

Nãosabe/nãoresponde 10,0 % 90,0 %

Questões:D14eF5.1;Base:348entrevistas

Asprestaçõesdosempréstimosconsomemmenosdeumquartodorendimentomensalde37,6porcentodosentrevistadosquetêmempréstimosepara45,3porcento representammaisdeumquartomasmenosdemetadedo rendimento. Opesodasprestaçõesnorendimentomensaldoagregadofamiliaréachamadataxadeesforço,umindicadorutilizadoparaavaliaracapacidadedereembolsodosempréstimos.Apreponderânciadetaxasdeesforçomaisreduzidas,inferioresaumquartodo rendimentomensal,émaiornosentrevistados cujoagregado familiartemumrendimentomensalabaixode500euros(50porcento)enosquetêmumrendimentomensalacimade2500euros(44,9porcento).Nosescalõesintermé-dios de rendimento, cerca de metade dos entrevistados indica que a sua taxa de esforço se situa entre um quarto e metade do rendimento mensal do agregado familiar.

52,0 %

54,0 %

42,7 %

43,1 %

5,3 %

2,9 %

2010

2015

Paga no mês seguinte, na totalidade

Vai pagando parcialmente


Cerca de 54 por cento têm uma taxa de esforço superior a um quarto do rendimento mensal

77

ComparandocomosresultadosdoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,háumadiminuiçãode5,6pontospercentuaisnaproporçãodeentrevistadoscomtaxasdeesforçomaisbaixas(inferioresaumquartodorendimentomensal)eumaumentode13,5pontospercentuaisdosqueindicamtaxasdeesforçointermédias(entreumquartoemetadedorendimentomensal).Hátambémumadiminuiçãodapercen-tagemdeentrevistadoscomempréstimosemqueasprestaçõesrepresentammaisdemetadedorendimento(menos3,4pontospercentuais)edosinquiridosquenãosabemqualéasuataxadeesforço(menos4,5pontospercentuais).

GRÁFICO III.4.2.9 | Taxa de esforço (peso das prestações dos empréstimos no rendimento mensal) | 2015 e 2010

Questão2015:D12;Base:505entrevistas.Questão2010:E8;Base:822entrevistas.

GRÁFICO III.4.2.10 | Taxa de esforço, por escalão de rendimento bruto mensal do agregado familiar | 2015

Questões:D12eF21;Base:505entrevistas.

43,2 %

37,6 %

31,8 %

45,3 %

12,0 %

8,6 %

13,0 %

8,5 %

2010

2015

Menos de um quarto Entre metade e um quartoMais de metade Não sabe / não responde

44,9 %

33,3 %

31,3 %

50,0 %

34,7 %

52,1 %

49,6 %

35,0 %

12,2 %

8,0 %

9,9 %

10,0 %

8,2 %

6,6 %

9,2 %

5,0 %




Até 500 euros

Menos de um quarto Entre metade e um quartoMais de metade Não sabe / não responde

A percentagem dos que não sabem a sua

taxa de esforço diminuiu face a

2010

78




4.3. SegurosAgeneralidadedosentrevistados indica comoprincipal razãopara ter segurosanecessidadedecumprirumaobrigação legal (76,9porcento)eapenas11,3porcentoafirmamcontratarumseguroparagarantirasegurançafinanceiradafamília.

Quasemetadedosentrevistadoscomseguros(46,9porcento)jábeneficioudeumseguro,27,2porcentoapenasumaveze19,7porcentomaisdoqueumavez.

GRÁFICO III.4.3.1 | Principal razão por que tem seguros | 2015


GRÁFICO III.4.3.2 | Percentagem de entrevistados que já beneficiou de um seguro | 2015


Cerca de 77 por cento têm seguros para cumprir uma obrigação legal

Cumprimento de uma obrigação legal;

76,9 %

Garantir a segurança

financeira dos meus familiares;

11,3 %

Conselho de amigos / familiares; 5,0 %

Segurança do investimento; 3,4 %

Razões fiscais; 0,6 %Rentabilidade do investimento; 0,4 %Outra; 1,0 %Não responde; 1,4 %

Nunca; 52,9 %

Sim, uma vez;27,2 %

Sim, mais do que uma vez; 19,7 %

Não responde; 0,2 %

79

Arecomendaçãodeummediadoréindicadapor41,7porcentodosentrevistadoscomseguroscomoaprincipal razãoparaaescolhadosegurador,sendoqueem14,8porcentodoscasosesteésimultaneamenteobancoemquetêmocréditoà habitaçãoououtro empréstimo.Opreço é tambémumdos fatores quemaisinfluenciaaescolhadosegurador(23,9porcento),seguidodarecomendaçãodeumfamiliarouamigo(23,1porcento).

GRÁFICO III.4.3.3 | Principal razão por que escolheu o segurador | 2015


Noprocessodeescolhados segurosassociadosao crédito,maisdemetadedosentrevistados(57,6porcento)afirmaqueosmesmosfaziampartedopacotequelhefoiapresentadopelainstituiçãodecrédito,revelandodesconhecimentoquantoao direito de escolha do seguro e do segurador.

Nocasodosentrevistadoscomcréditoàhabitação,apercentagemdosquereferemnãolhetersidoapresentadaopçãonaescolhadoseguroexigidopelainstituiçãodecréditoaumentapara75,5porcento.

Cerca de 42 por cento escolheram

o segurador por recomendação de

um mediador e 23 por cento por

recomendação de familiar ou amigo

Recomendação de familiar ou

amigo; 23,1 %

Preço mais baixo; 23,9 %

Melhor produto;

9,6 %

Outra; 1,3 %Não responde; 0,4 %

Outro mediador de seguros;

26,9 %

Banco onde tem o créditoà habitação ou outro

empréstimo; 14,8 %

Recomendaçãode mediador;

41,7 %

80




GRÁFICO III.4.3.4 | Processo de escolha dos seguros associados ao crédito | 2015

Questões:D1.2eD13;Base:505entrevistas.

Cercade41porcentodosentrevistadosreferemtercontratadosegurosnosúlti-mosdoisanos.Namaioriadoscasosessacontrataçãodizrespeitoaoseguroauto-móvel(78,2porcento).

Aproximadamenteumterçoindicaaindaasubscriçãodosegurodeincêndioparaahabitação.Ossegurosdevidaeossegurosdesaúdeforamtambémreferidos,respetivamente,por29,8porcentoe26,3porcentodosentrevistadosquecontra-taramsegurosnosúltimosdoisanos.

GRÁFICO III.4.3.5 | Seguros contratados nos últimos dois anos| 2015

Questão:D38;Base:449entrevistas(respostamúltipla).

Os seguros faziam parte do pacote

que me foi apresentado;

57,6 %

Fiz pesquisa noutros seguradores mas este foi o mais barato; 18,6 %

Por recomendação de um familiar ou amigo; 10,1 %

Não tenho seguros associados ao crédito; 12,7 %


O seguro automóvel foi o mais frequentemente contratado nos últimos dois anos

78,2 %

33,6 %

29,8 %

26,3 %

1,8 %

0,9 %

2,9 %

0,4 %

Seguro automóvel

Seguro de incêndio / multirriscos habitação

Seguro de vida

Seguro de saúde

Plano poupança reforma

Operação de capitalização

Outros

Não sabe

81

Questionadossobreamudançadesegurador,16,9porcentodosentrevistadoscomsegurosafirmamtermudadodeempresadesegurosnosúltimostrêsanos,indicandoopreçomaisbaixocomoaprincipalrazãodamudança.Emcontrapar-tida,82,7porcentodos inquiridosreferemnãotermudadodesegurador,aindaque8,2porcentoafirmemterconsideradoessahipótese.

Asatisfaçãocomoatualseguradoréarazãomaioritariamenteapresentadapelosentrevistadosqueoptarampornãomudardeempresadeseguros(78,9porcento).Aincertezaquantoaobenefíciodamudançafoiapontadapor10,4porcentodosinquiridos e, com menor frequência, foram indicadas razões relacionadas com o temponecessário(4,4porcento)ouoselevadoscustosdamudança(4,2porcento).

GRÁFICO III.4.3.6 | Mudança e razões de mudança de segurador nos últimos três anos | 2015

Questões:D41eD43;Base:804entrevistas.

GRÁFICO III.4.3.7 | Razão por que não mudou de segurador | 2015


82,7 por cento não mudaram de

segurador nos últimos três anos…

… sendo a principal razão a satisfação com o atual segurador

Pensou mudar mas acabou por não mudar

8,2 %

Não mudou74,5 %

Não responde0,4 % Encontrou uma

alternativa mais barata14,2 %

Insatisfação com o serviço prestado

2,1%

O seguro não era adequado ao meu

objetivo 0,2 %

Recomendação do mediador 0,4 %

Mudou16,9 %

Estou satisfeito com o segurador atual; 78,9 %

Incerteza quanto ao benefício da mudança; 10,4 %

É necessário muito tempo para proceder à mudança; 4,4 %

Tem custos elevados; 4,2 %

Outra; 1,3 %


82




4.4.ProdutosdeinvestimentoComoobjetivodeaveriguaroconhecimentoecritériosdeinvestimentoemprodu-tos e mercados de valores mobiliários, como ações, obrigações ou fundos de inves-timento,entreoutros,osentrevistadosforamquestionadossobreotipodevaloresmobiliáriosemqueinvestemouasrazõesporquedeixaramdeinvestiresobreosfatoresdeterminantesdassuasdecisõesdeinvestimento.

Amaioria dos entrevistados assume-se como pouco (37,7 por cento) ou nada(31,6porcento)conhecedordosprodutosedosmercadosdevaloresmobiliários.Apenas0,5porcentoafirmamsermuitoconhecedores.Aperceçãosobreoconhe-cimentodomercadodevaloresmobiliáriosécrescentecomoníveldeescolaridade:44,4porcentodosqueseassumemcomoconhecedoresoumuitoconhecedorestêmoensinosuperior,percentagemquebaixapara10,9porcentoentreosqueseafirmamnadaconhecedores.

GRÁFICO III.4.4.1 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores mobiliários | 2015


A maioria assume--se pouco ou nada conhecedora dos produtos do mercado de valores mobiliários

Nada conhecedor;

31,6 %

Pouco conhecedor;

37,7 %

Moderadamente conhecedor;

24,8 %

Conhecedor; 4,5 %Muito conhecedor; 0,5 %


83

GRÁFICO III.4.4.2 | Conhecimento sobre os produtos e os mercados de valores mobiliários, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4eD17;Base:1100entrevistas.

Sãopoucosos entrevistados (48) que têmatualmente valoresmobiliários. Estesentrevistadosmostram-seconservadoresnapercentagemdepatrimónioqueinves-temnestesprodutosfinanceiros.Nenhumdosinquiridosafirmouqueasuacarteirade valoresmobiliários representamais de 50 por cento do património.Há umapequenapercentagemqueinvesteentre25e50porcentodoseupatrimónioemvaloresmobiliários (6,3 por cento) e 37,5 por cento referem investir entre 10 e25porcento.

Cercade42porcentoinvestemnestetipodeprodutosfinanceirosaté10porcentodoseupatrimónio,dosquais55porcentopertencemaagregadosfamiliarescomrendimentos brutos mensais entre 500 a 1000 euros.

GRÁFICO III.4.4.3 | Património investido em valores mobiliários | 2015


10,9 %

5,3 %

2,2 %

1,9 %

39,1 %

28,2 %

26,0 %

11,1 %

8,9 %

10,8 %

8,4 %

9,3 %

15,0 %

17,4 %

13,9 %

7,4 %

15,2 %

21,7 %

19,1 %

25,9 %

10,9 %

16,6 %

30,4 %

44,4 %

Nada conhecedor

Pouco conhecedor

Moderadamenteconhecedor

Conhecedor oumuito conhecedor

Sem instrução Ensino básico - 1º ciclo Ensino básico - 2º cicloEnsino básico - 3º ciclo Ensino secundário Ensino superior

Cerca de 80 por cento investem

em valores mobiliários menos

de um quarto do seu património

Entre 0 % e 10 %; 41,7 %

De 10 % a 25 %; 37,5 %

De 25 % a 50 %; 6,3 %


84




Ageneralidadedosentrevistadosfinanciaosseusinvestimentosemvaloresmobi-liáriosatravésdassuaspoupanças(79,1porcento).Apenas2,1porcentorecorremsomenteaocréditoe16,7porcentoafirmamrecorrerquerapoupançasprópriasqueraocrédito.

GRÁFICO III.4.4.4 | Financiamento do investimento em valores mobiliários | 2015


Quandoconfrontadoscomumasituaçãohipotéticadefortedescidadacotaçãodeumvalormobiliário,cercade37,5porcentodosinvestidoresnãovendiameprocu-rariamaconselhamento,31,3porcentovendiamdeimediatoovalormobiliárioe20,8porcentoesperariamqueopreçovoltasseasubir.Apenas6,3porcentocom-prariammaisvaloresmobiliáriosnumcenáriodefortedescidadepreço.

GRÁFICO III.4.4.5 | Reação face a uma forte descida de cotação de um valor mobiliário | 2015


A generalidade não recorre ao crédito para investir em valores mobiliários

Poupanças próprias; 79,1 %

Recurso ao crédito; 2,1 %

Os dois, poupanças próprias e

crédito; 16,7 %


Cerca de 58 por cento não vendiam o valor mobiliário perante uma forte descida da cotação

Vendia de imediato o valor mobiliário;

31,3 %

Não vendia e procurava aconselhamento;

37,5 %

Não vendia e esperava que o preço subisse; 20,8 %

Compraria mais valores mobiliários; 6,3 %


85

Asrazõesquelevamàdecisãodeinvestiremvaloresmobiliáriossãobastantediver-sas,com26,6porcentodosentrevistadosaoptarempeloinvestimentoemvaloresmobiliáriosporconsideraremqueestesproporcionamumrendimentosuperioraodosdepósitosbancáriose21,9porcentoaafirmaremqueoconselhodogestordecontafoideterminante.Tambémasrazõesfiscaisouofactodeamigosoufamiliarestereminvestidolevamosinquiridosainvestirnestetipodeprodutos.

GRÁFICO III.4.4.6 | Razões por que investiu em valores mobiliários | 2015

Questão:D22;Base:48entrevistas(respostamúltipla).

Quandoquestionadossobreoqueémaisrelevantenaescolhadosinvestimentos,querosentrevistadosquedetêmpresentementeinvestimentosemvaloresmobi-liários,querosquenãotêmmasjátiveramnopassado,destacammaisumavezoconselhodogestordeconta (37,5e36,6porcento, respetivamente).Nocasodosatuaisinvestidores,oconselhodeamigosefamíliaeaevoluçãodascotaçõestambémassumemimportância.Para26,8porcentodosentrevistadosquejánãopossueminvestimentosaprincipalrazãoparainvestireramosdividendosqueespe-ravamvira receber,havendotambém22porcentoquereferemaevoluçãodascotações.

26,6 %

21,9 %

14,1 %

14,1 %

12,5 %

6,2 %

3,1 %

1,5 %

Por ter rendimento superior aos depósitos bancários

Conselho do gestor de conta/ bancário

Razões fiscais

Amigos/conhecidos/familiares também investem

Realizar mais-valias

Gostar do risco

Por hábito

Outras (Herança)

O conselho do gestor de conta

é o fator mais relevante na escolha dos

investimentos

86




GRÁFICO III.4.4.7 | Fator mais relevante na escolha de investimentos em valores mobiliários | 2015

Questões:D23eD26;Base:48e41entrevistas.

Aperdadedinheiroeminvestimentosrealizadosnomercadodevaloresmobiliá-riosestá,para58,3porcentodosatuais investidores,associadaavicissitudesdomercado.Porsuavez,aproximadamente27,1porcentodosinvestidoresafirmamnuncaterperdidodinheirocomestetipodeinvestimentos.

Noquedizrespeitoaosentrevistadosquenopassadodetiveraminvestimentosemvaloresmobiliários,46,3porcentonuncaperderamdinheirocomessesinvestimen-tose29,3porcentoatribuemaperdadedinheiroavicissitudesdomercado.

GRÁFICO III.4.4.8 | Razão associada à perda de dinheiro em investimentos em valores mobiliários | 2015


36,6 %

4,9 %

22,0 %

26,8 %

2,4 %

2,4 %

4,9 %

37,5 %

22,9 %

22,9 %

10,4 %

6,3 %

0,0 %

0,0 %

O conselho do gestorde conta/bancário

O conselho de amigose famíliaA evolução das

cotaçõesOs dividendos que

espera vir a receber

Análise técnica

Outra

Não sabe / nãoresponde

Oconselhodogestordeconta/bancário

Oconselhodeamigosefamília

A evolução das cotações

Osdividendosqueespera vir a receber

Nãosabe/nãoresponde

Têm atualmente valores mobiliários Nãotêm,masjátiveramvaloresmobiliários

Mais de metade dos atuais investidores aponta as vicissitudes do mercado como principal razão para perder dinheiro

58,3 %

27,1 %

8,3 %

6,3 %

0,0 %

0,0 %

Vicissitudes demercado

Nunca perdi

Sorte ou falta dela

Mau aconselhamento

Outra


29,3 %

46,3 %

4,9 %

9,8 %

2,4 %

7,3 %Nãosabe/nãoresponde

Vicissitudesdemercado


87

Quando questionados sobre a frequência das transações envolvendo valores mobiliários, 14,6 por cento dos atuais investidores referem realizar transaçõesmaisdoqueumavezporsemana,enquanto29,2porcentoafirmamqueefetuamtransaçõesmaisdoqueumavezpormêse25porcentoassinalamquequasenuncafazem transações ao longo do ano. Por sua vez, a frequência de transações efetuadas pelosinquiridosquetiveramnopassadoinvestimentosemvaloresmobiliárioserabaixa, com46,3por cento a afirmaremquenãoefetuavam transações todososmesese19,5porcentoquequasenuncaofaziamaolongodoano.

GRÁFICO III.4.4.9 | Frequência das transações efetuadas no mercado de valores mobiliários | 2015


Entreosentrevistadosquetiveraminvestimentosemvaloresmobiliáriosnopas-sado,31,7porcentoafirmamterdeixadodeinvestirpornecessidadedeliquidez,24,4porcentoreconhecemquefoiporteremperdidodinheiroecercade19,5porcentoconsideramqueoriscoelevadofoiaprincipalrazão.

Quandoquestionadossobreaprincipalrazãopelaqualnãopossuematualmentevaloresmobiliários,46,4porcentodosinquiridosafirmamnãoterrendimentosqueojustifiquem.

14,6 %

29,2 %

14,6 %

25,0 %

8,3 %

8,3 %

Mais do que uma vezpor semana

Mais do que uma vezpor mês

Nem todos os meses

Quase nunca ao longodo ano

Nunca


4,9 %

4,9 %

46,3 %

19,5 %

7,3 %

17,1 %Nãosabe/nãoresponde

Quase nunca ao longo do ano

Maisdoqueumavezpormês

Mais do que uma vez porsemana


Cerca de um terço deixou de investir

por necessidade de liquidez

88




GRÁFICO III.4.4.10 | Principal razão por que deixou de investir em valores mobiliários | 2015


GRÁFICO III.4.4.11 | Principal razão por que não tem atualmente valores mobiliários | 2015


Emconformidadecomarazãopelaqualdeixaramdeinvestiremvaloresmobiliá-rios,46,1porcentodosentrevistadosafirmamqueparavoltarainvestirnecessita-riamdetermaisdinheiro.Porsuavez,cercade13,5porcentonãopensaminvestirouvoltarainvestireamesmapercentagemdeindivíduosassinalamqueumamaiorestabilidadedaeconomiainfluenciariaasuatomadadedecisãonoquedizrespeitoavoltarainvestiremvaloresmobiliários.

31,7 %

24,4 %

19,5 %

9,8 %

4,9 %

2,4 %

2,4 %

4,9 %

Necessitou de liquidez

Perdeu dinheiro

É muito arriscado

Apenas realizou mais-valias esporadicamente

É preciso estar muito atento

Comprou influenciado

Outra


46,4 %

19,5 %

17,1 %

7,3 %

2,4 %

4,9 %

2,4 %

Não tem rendimentos que justifiquem

São investimentos demasiado arriscados

Perdeu dinheiro num investimento passado

Os custos de ter conta de títulos são elevados

Não tem conhecimentos suficientes para investirem valores mobiliários

Outra


Nãotemconhecimentossuficientesparainvestiremvalores mobiliários

Quase metade indicam que para investir em valores mobiliários necessitavam de ter mais dinheiro

89

Entreosentrevistadosquenuncativeraminvestimentosemvaloresmobiliários,termaisdinheiroétambémarazãomaisapresentadacomonecessáriaparainvestir(47,1porcento),enquanto13,1porcentoreferemqueparaofazerprecisariamdeter mais informação sobre valores mobiliários.

GRÁFICO III.4.4.12 | Fatores que levariam a investir em valores mobiliários | 2015


46,1 %

0,0%

17,3 %

13,5 %

5,8 %

0,0%

13,5 %

0,0%

3,8 %

47,1 %

13,1 %

6,9 %

4,5 %

4,2 %

3,2 %

18,5 %

0,5 %

2,0 %

Ter mais dinheiro

Ter mais informação sobre os valoresmobiliários

Ter mais confiança no mercado devalores mobiliários

Haver maior estabilidade na economia

Maior rentabilidade dos valoresmobiliários

Taxas de juro dos depósitos a prazoserem baixas

Não pensa investir ou voltar a investir

Outra


Taxasdejurodosdepósitosaprazoserem baixas

Maior rentabilidade dos valores mobiliários

Termaisconfiançanomercadodevalores mobiliários

Ter mais informação sobre os valores mobiliários

Nunca teve valores mobiliários Não tem, mas já teve valores mobiliários

91

Cercademetadedosentrevistados(51,7porcento)afirmaseguirregularmenteasnotíciasgeraissobreeconomia,masaproporçãoderespostasafirmativasdescepara30,7porcentoquandoquestionadossobreoacompanhamentoregulardeinforma-ção sobre a evolução das taxas de juro. A informação sobre legislação e regulamen-taçãodeprodutosfinanceiroséseguidaporcercadeumquintodosentrevistados.Porseuturno,apenas16,5e15,5porcento,respetivamente,referemacompanharasnotíciassobreomercadoimobiliárioousobreomercadoacionista.

Osresultadossobreaproporçãodeentrevistadosqueseguenotíciasgeraisdeeco-nomia,deevoluçãodastaxasdejuroedelegislaçãoeregulamentaçãodeprodu-tosfinanceirossãosemelhantesaosobtidosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010.

GRÁFICO III.5.1 | Tipo de informação económica e financeira que acompanha regularmente | 2015 e 2010

Questão2015:E1;Base:1100entrevistas.Questão2010:F4;Base1742entrevistas.

Asfontesmaisreferidaspelosentrevistadosparaobterinformaçõessobreprodutosfinanceirossãoogestordeconta(58,7porcento)eosfamiliares,amigosoucolegas(45,3porcento).Atelevisãoearádiosãoindicadaspor22,2porcentodosentre-vistadoseapenas11,2porcentodosentrevistadosreferemautilizaçãodainternetparaobterinformaçõessobreprodutosfinanceiros.

Cerca de metade acompanha

notícias gerais sobre a economia

n.d.

n.d.

17,5 %

32,2 %

50,5 %

15,5 %

16,5 %

19,3 %

30,7 %

51,7 %

Notícias sobre o mercado acionista

Notícias sobre o mercado imobiliário

Legislação e regulamentação de produtosfinanceiros

Evolução das taxas de juro

Notícias gerais sobre economia

2015 2010

Legislaçãoeregulamentaçãodeprodutosfinanceiros

Apenas 11 por cento recorrem à internet para

obter informação sobre produtos

financeiros

5. Escolha e conhecimento das fontes de informação

92




GRÁFICO III.5.2 | Fontes utilizadas para obter informações sobre produtos financeiros | 2015

Questão:E2;Base:1100entrevistas(respostamúltipla).

Quandoquestionadossobreasentidadesaquerecorreriamnocasodedesacordocoma instituiçãoemrelaçãoaumprodutofinanceiro,46,5porcentoreferemaentidadesupervisora(BancodePortugal,AutoridadedeSupervisãodeSeguroseFundosdePensõesouComissãodoMercadodeValoresMobiliários),seguidadasassociaçõesdedefesadosconsumidores(32,5porcento)edostribunais(23,9porcento).Poroutrolado,18,5porcentodosentrevistadosnãosabemounãorespon-dem a esta questão.

Estes resultados sãomuito semelhantes aos obtidos no Inquérito à LiteraciaFinanceira de 2010.

GRÁFICO III.5.3 | Entidade a que recorreria em caso de desacordo sobre um produto financeiro | 2015

Questão:E3;Base:1100entrevistas(respostamúltipla).

8,4 %

11,2 %

12,0 %

18,7 %

22,2 %

45,3 %

58,7 %

Outra imprensa (em papel ou online)

Internet (exceto imprensa)

Jornais da especialidade (em papel ou online)

Intermediário financeiro/mediador de seguros

Televisão / rádio

Amigos / familiares / colegas

Gestor de conta / bancário

Cerca de um quinto não sabe a que entidade recorrer em caso de desacordo sobre um produto financeiro

18,5 %

1,5 %

1,1 %

23,9 %

32,5 %

46,5 %


Outra

Ministério da Finanças

Tribunais

Associações de defesa dos consumidores

À entidade supervisora

online

online

93

Nocasodenãoconseguiremfazerfaceàsprestaçõesdosseusempréstimos,66porcentodosentrevistadosrecorreriamàfamíliae44,6porcentoaoseubanco.Poroutrolado,8porcentodosentrevistadosafirmamnãosaberaqueentidaderecor-reremcasodedificuldadenopagamentodosempréstimos.

Comparando comos resultadosdo Inquérito à Literacia Financeira de 2010, em2015aumentaapercentagemdeentrevistadosqueindicaafamília(mais13,5pon-tospercentuais),oBancodePortugal(mais4,4pontospercentuais)eoseubanco(3,8pontospercentuais)ediminuiaproporçãodosquenãosabemaquemrecorrer(menos5,1pontospercentuais).

GRÁFICO III.5.4 | Entidade a que recorreria em caso de impossibilidade de fazer face às prestações dos seus empréstimos | 2015 e 2010

Questão2015:E4;Base:1100entrevistas.Questão2010:F7;Base1742entrevistas(respostamúltipla).

Dois terços recorreriam à

família em caso de dificuldade no

pagamento das prestações dos

seus empréstimos

13,1 %

1,1 %

n.d.

7,5 %

4,9 %

40,8 %

52,5 %

8,0 %

0,6 %

2,1 %

8,6 %

9,3 %

44,6 %

66,0 %


Outra

Rede de Apoio ao Consumidor Endividado

Associação de defesa dos consumidores (ex:Deco, Sefin, etc.)

Banco de Portugal

Ao seu banco

Família

2015 2010

Associação de defesa dos consumidores (ex:Deco,Sefin,etc.)

95

6.1. NumeraciaAos entrevistados foram colocadas cinco questões que envolvem a realização de um cálculonuméricosimplesparaobterarespostacorreta.Asquestõessãoasseguintes:

1. Suponhaque5irmãosrecebem1000eurosequeessevalorédistribuídoequi-tativamenteportodos.Comquantodinheiroficacadaum?

2. Suponhaagoraqueos5irmãostêmdeesperarumanoparareceberasuapartedos1000euros.Seataxadeinflaçãofor2porcento,daquia1anovãoconseguircomprar…[mais/omesmo/menosdoquehoje];

3. Seemprestar25eurosaumamigoeelelhedevolveros25eurosnodiaseguinte,quantoéqueelepagoudejuros?

4. Suponha que coloca 100 euros numdepósito a prazo comuma taxa de juroanualde2porcento.Quantoéqueteránacontaaofimdeumano?(Considerequenãosãocobradascomissõesnemimpostos);

5. Eaofimde5anos?[mais/igual/menosde110euros](Considerequenãosãocobradascomissõesnemimpostosequenofimdecadaanodeixaovalordosjurosficarnessemesmodepósitoaprazo).

Nascincoperguntassobrenumeracia,osentrevistadosrespondemdeformacor-reta,emmédia,a2,6questões.Nenhumdosentrevistadosacertounatotalidadedas questões, 17,6 por cento responderam corretamente a quatro questões e42,1porcentoacertaramemtrêsquestões.

Onúmeroderespostascorretasécrescentecomoníveldeescolaridade:cercade30porcentodosentrevistadoscomoensinosuperiorrespondeucorretamenteaquatroquestões;emcontrapartida,umquartodosentrevistadosseminstruçãonãorespondeucorretamenteaqualquerperguntaeapenas7,5porcentoacertouemquatro questões.

Amaioriadosentrevistadosrespondeucorretamenteàdivisãode1000eurosporcincoirmãos(88porcento)eaovalordosjurosapagarnoempréstimode25eurosporumdia(86,5porcento).Contudo,poucomaisdemetade(52,9porcento)reco-nheceuoefeitodeperdadepoderdecompraresultantedeumataxadeinflaçãode2porcento.

Osentrevistadosapresentamtambémresultadosmenospositivosquandoquestio-nadossobreocálculodejurossimplesecompostos.Nocálculodejurossimples,58,4porcentodosentrevistadossabemquantoteriamnacontasefizessemumdepósitoaprazode100euros,porumano,aumataxadejuroanualde2porcento.Contudo,apenas39,5porcentodosentrevistadossabemquecomjuroscompos-tos,aofimdecincoanos,teriamnacontaumvalorsuperioraoqueobteriamcomjurossimples.

Ninguém responde

corretamente às cinco questões

sobre numeracia…

…e, em média, acertam em cerca

de 3 questões

6. Compreensão financeira

96




GRÁFICO III.6.1.1 | Número de respostas corretas às questões sobre numeracia, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4,F2,F2.1,F3,F4.1eF5.1;Base:1100entrevistas.

QUADRO III.6.1.1 | Resposta às questões sobre numeracia | 2015

Correto Incorreto Nãosabe/ nãoresponde

Divisãode1000eurospor5irmãos 88,0 % 3,9 % 8,1 %

Implicaçõesdeumataxadeinflaçãode2% 52,9 % 29,8 % 17,3 %

Empréstimode25eurosporumdiaaamigo 86,5 % 1,0 % 12,5 %

Cálculodejurossimples 58,4 % 11,3 % 30,3 %

Cálculodejuroscompostos 39,5 % 33,5 % 27,0 %

Questões:F2,F2.1,F3,F4.1eF5.1;Base:1100entrevistas.

6.2. Produtos bancários Osentrevistadosforamquestionadossobrealgumascaracterísticasdosprodutosbancários mais usuais, nomeadamente relacionadas com contas de depósito àordem,custosdecartõesdecréditoetaxasdejurodosempréstimos.Foramtam-bémconfrontadoscomalgunsconceitosfinanceirosrelativosariscoeinflação.

Dasnoveperguntas sobre conhecimentos relacionados comprodutosbancários,osentrevistadosrespondemdeformacorreta,emmédia,a5,4questões.Apenas1,1porcentodosentrevistadosacertaramemtodasasquestõese6,3porcentoresponderamcorretamenteaoitoperguntas.

25,4 %

6,9 %

6,6 %

4,8 %

0,9 %

0,9 %

5,4 %

20,9 %

15,3 %

5,7 %

4,8 %

4,7 %

1,4 %

8,4 %

32,8 %

29,9 %

31,1 %

26,5 %

22,1 %

21,5 %

26,5 %

13,4 %

37,7 %

39,6 %

48,2 %

50,2 %

46,3 %

42,1 %

7,5 %

10,2 %

17,0 %

15,7 %

22,1 %

29,9 %

17,6 %

Sem instrução

Ensino básico – 1.º ciclo



Ensino secundário

Ensino superior

Total

0 respostas 1 resposta 2 respostas 3 respostas 4 respostas

97

Osconhecimentossobreprodutosbancáriossãocrescentescomoníveldeescola-ridade:76,6porcentodosentrevistadoscomoensinosuperioracertaramemseisoumaisquestões,percentagemquesesituaem22,4porcentonosentrevistadosseminstrução,sendoqueentreestesnenhumrespondeucorretamenteatodasasperguntas.

GRÁFICO III.6.2.1 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com produtos bancários, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4,F5.1,F5.2,F5.4,F5.5,F8,F9,F10,F11eF15.7;Base:1100entrevistas.

Os entrevistados nem sempre têm uma boa perceção dos seus conhecimentosfinanceirosnoquerespeitaaosprodutosbancários.Cercade60porcentodosqueseautoavaliamcomconhecimentossuperioresàmédiadapopulaçãoportuguesa6 respondem corretamente a 6 oumais questões de conhecimentos de produtosbancários (amédiada totalidadedos entrevistados éde5,4questões corretas).Estapercentagemsobepara67porcento,nocasodosentrevistadosqueindicamterconhecimentossemelhantesàmédiadapopulaçãoportuguesa.Entreosentre-vistadosqueseautoavaliamcomconhecimentosbastantesuperioresàmédiadapopulaçãoportuguesa,nenhumrespondeuapelomenosoitodasnovequestõesqueavaliamosconhecimentosdeprodutosbancários.

6 Quandoquestionadossobreaformacomoavaliamosseusconhecimentosfinanceiros,1,6porcentodosentre-vistadosclassifica-oscomobastantesuperioresàmédiadapopulaçãoportuguesa,6,4porcentocomosuperio-resàmédia,52,1porcentocomoiguaisàmédia,27,2porcentocomoinferioresàmédiae9,2porcentocomobastanteinferioresàmédia.Osrestantes3,5porcentonãosabemounãorespondemàquestão.

Cerca de 54 por cento acertam em

seis ou mais das nove questões

sobre produtos bancários

6,0 %

0,6 %

0,5 %

1,5 %

1,9 %

2,4 %

1,0 %

11,9 %

3,6 %

7,5 %

0,6 %

0,5 %

0,9 %

2,9 %

20,9 %

10,8 %

11,3 %

6,0 %

7,0 %

1,9 %8,3 %

16,4 %

19,5 %

14,2 %

13,9 %

8,9 %

7,0 %

13,5 %

22,4 %

22,2 %

21,7 %

16,9 %

21,1 %

13,6 %

19,5 %

17,9 %

26,0 %

31,2 %

31,3 %

33,3 %

33,6 %

29,7 %

3,0 %

11,3 %

8,5 %

20,5 %

20,2 %

29,4 %

17,2 %

1,5 %

4,5 %

2,8 %

7,8 %

7,5 %

10,3 %

6,3 %

0,9 %

0,6 %

1,4 %

3,3 %

1,1 %

Sem instrução




Ensino secundário

Ensino superior

Total

0 respostas 1 resposta 2 respostas 3 respostas 4 respostas5 respostas 6 respostas 7 respostas 8 respostas 9 respostas

98




GRÁFICO III.6.2.2 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com produtos bancários, por níveis de autoavaliação dos conhecimentos financeiros | 2015

Questões:F1,F5.1,F5.2,F5.4,F5.5,F8,F9,F10,F11eF15.7;Base:1100entrevistas.

Em2015,àsemelhançadoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,paraaavaliaçãodograudecompreensãodainformaçãocontidanumextratobancário,foiintrodu-zidonoquestionárioumextratobancáriohipotético,tendosidosolicitadoaosentre-vistadosqueidentificassemosaldodacontadedepósitoàordem.Apercentagemdeentrevistadosqueem2015identificoucorretamenteosaldodacontaaumentoufaceaosresultadosdoinquéritoanterior(82porcentoem2015e72,5porcentoem2010).Osresultadosforamtambémmelhoresnaquestãosobreseseriapossívelrealizarummovimentoadicionalnessacontaeseissoimplicariaautilizaçãodeumdescobertobancário,com58,8porcentodosentrevistadosem2015adaremares-postacorreta,mais12,8pontospercentuaisdoqueem2010.

Relativamenteaoconhecimentodofuncionamentodoscartõesdecrédito,79,5porcentodosentrevistadossabemque,selevantaremdinheirocomocartãodecré-ditonascaixasautomáticas (cash advance),pagamcomissõessobreessevalore75,8porcentosabemquesepagaremparcialmenteosaldodocartãodecréditopagamjuros.

Amaioriadosentrevistados(87porcento)entendeoconceitodeinflação,concor-dandocomaafirmação“inflaçãoelevadasignificaqueocustodevidasoberapi-damente”.Adicionalmente,81porcentodosentrevistadosavaliamcorretamentearelaçãoentrearentabilidadeesperadaeorisco,concordandocomaafirmação“uminvestimentocomumelevadoretornotemgeralmenteassociadoumelevadorisco”.Noentanto,44porcentodosentrevistadosnãoavaliamcorretamenteograuderiscodeumdepósitoaprazo,atribuindoumriscomédio/elevadoaumprodutocomcapitalgarantido.

2,6 %

4,0 %

7,7 %

5,0 %

0,7 %

0,2 %

23,1 %

5,0 %

2,7 %

1,5 %

1,4 %

7,7 %

16,8 %

12,7 %

4,7 %

8,6 %

15,3 %

25,6 %

15,7 %

10,1 %

12,9 %

11,1 %

10,3 %

26,7 %

24,8 %

16,4 %

17,1 %

16,7 %

23,1 %

11,9 %

28,1 %

34,2 %

28,6 %

33,3 %

5,1 %

5,0 %

12,0 %

22,9 %

11,4 %

38,9 %

5,1 %

3,0 %

8,9 %

11,4 %

0,3 %

0,9 %

8,6 %


Bastante inferiores à média

Inferiores à média

Iguais à média

Superiores à média

Bastante superiores à média

0 respostas 1 resposta 2 respostas 3 respostas 4 respostas5 respostas 6 respostas 7 respostas 8 respostas 9 respostas

82 por cento identificam o saldo da conta num extrato bancário

A relação entre inflação e custo de vida é o conceito com melhores resultados...

99

Em relação ao conhecimento dos conceitos de spread e de Euribor, relevantes em contratosdecréditoàhabitaçãoeaos consumidores, constata-seem2015umaligeira melhoria face aos resultados observados em 2010. Ainda assim, apenas21,4porcentodosentrevistadosreconhecemqueospread“éoacréscimoqueobancoestabelece,faceaumataxadejurodereferência,quepodevariardeclienteparacliente”eapenas10,5porcentosabemqueaEuribor“éumataxaqueresultadosempréstimos realizadosentreumconjuntodebancoseuropeus” (respetiva-mente,17porcentoe9porcentoem2010).Oconceitodespreadéaqueleemquemaisentrevistadosreconhecemnãosaberdoquesetrata(41,7porcento).

QUADRO III.6.2.1 | Respostas às questões sobre conhecimentos relacionados com produtos bancários | 2015

Correto IncorretoNão sabe /não

responde

Relaçãoentreinflaçãoecustodevida 87,0 % 11,3 % 1,7 %

Identificaçãodosaldodacontadedepósitoàordem 82,0 % 9,6 % 8,4 %

Relaçãoentreretornoeriscodeinvestimento 81,0 % 17,6 % 1,4 %

Comissões em cash advancenocartãodecrédito 79,5 % 18,3 % 2,2 %

Jurosnopagamentoparcialdosaldoemdívidanocartãodecrédito

75,8 % 22,1 % 2,1 %

Identificaçãodosaldodacontadedepósitoàordemapósmovimento

58,8 % 29,9 % 11,3 %

Avaliaçãodograuderiscodedepósitosaprazo 46,1 % 44,0 % 9,9 %

Conceito de spread 21,4 % 36,9 % 41,7 %

Conceito de Euribor 10,5 % 65,3 % 24,2 %

Questões:F5.1,F5.2,F5.4,F5.5,F8,F9,F10,F11eF15.7;Base:1100entrevistas.

6.3. SegurosDasquatroperguntassobreconceitosrelacionadoscomseguros,osentrevistadosrespondemdeformacorreta,emmédia,a1,9questões.Cercade11porcentodosentrevistadosacertouemtodasasquestõese13porcentoresponderamdeformaerradaàsquatroquestões.

Osconhecimentossobresegurostambémsãocrescentescomoníveldeescolari-dade:18,2porcentodosentrevistadoscomoensinosuperioracertaramnasqua-tro questões. Nenhum entrevistado sem instrução acertou nas quatro questões e 20,9porcentorespondeudeformaerradaatodasasperguntas.

…e o conceito de Euribor

aquele em que revelam menor conhecimento

Cerca de 42 por cento dos

entrevistados respondeu

incorretamente a três ou quatro questões sobre

seguros

100




GRÁFICO III.6.3.1 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com seguros, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4,F5.3,F12,F13,F14;Base:1100entrevistas.

Cercade75,7porcentodosqueseautoavaliamcomconhecimentossuperioresàmédiadapopulaçãoportuguesarespondemcorretamenteaduasoumaisquestõesdeconhecimentosdeseguros (amédiada totalidadedosentrevistadoséde1,9questõescorretas),percentagemsuperioràdosqueseautoavaliamcomotendoconhecimentosiguaisàmédiadapopulação(70,9porcento).

GRÁFICO III.6.3.2 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com seguros, por níveis de autoavaliação dos conhecimentos financeiros | 2015

Questões:F1,F5.3,F12,F13,F14;Base:1100entrevistas.

20,9 %

17,1 %

17,9 %

11,5 %

12,2 %

3,7 %13,0 %

47,8 %

34,7 %

30,2 %

29,5 %

23,5 %

20,1 %

29,3 %

16,4 %

21,0 %

25,5 %

30,1 %

21,1 %

22,5 %

22,8 %

14,9 %

18,9 %

17,9 %

21,1 %

27,7 %

35,5 %

23,8 %

8,3 %

8,5 %

7,8 %

15,5 %

18,2 %

11,1 %

Sem instrução


Ensino básico – 2.º cliclo


Ensino secundário

Ensino superior

Total


38,5 %

35,6 %

18,4 %

5,9 %

2,9 %

5,6 %

35,9 %

40,6 %

38,5 %

23,2 %

21,4 %

22,2 %

12,8 %

11,9 %

19,4 %

25,3 %

34,3 %

38,9 %

10,2 %

7,9 %

17,4 %

31,1 %

20,0 %

33,3 %

2,6 %

4,0 %

6,3 %

14,5 %

21,4 %




Iguais à média




101

Cercade63porcentodosentrevistadosconheceoconceitodeprémiodeseguro(preçopagopeloseguro)ecercade46porcentodosentrevistadosidentificacorre-tamenteoconceitodefranquia,indicandoqueestacorresponde“aovalordaindem-nizaçãoqueficaacargodosegurado”.Cercade40porcentoreconheceaindaque“quantomaiselevadaéafranquia,menoréopreçodoseguro”.Aproximadamente36porcentodosentrevistadosrespondemdeformacorretaaambasasquestões,revelandocompreendercomofuncionaumafranquia.

Relativamente ao conceitodeperíodode carência, 54,8por centodos entrevis-tadosreconhecemqueoperíododecarênciacorresponde“aoperíododetempoduranteoqualoseguroouumadeterminadacoberturadeseguronãopodemserutilizados”.

QUADRO III.6.3.1 | Respostas às questões sobre conhecimentos relacionados com seguros | 2015

Correto Incorreto Nãosabe/nãoresponde

Conceitodeprémiodeseguro 62,7 % 35,5 % 1,8 %

Conceitodeperíododecarência 54,8 % 13,5 % 31,7 %

Conceito de franquia 46,2 % 21,4 % 32,4 %

Relaçãoentrepreçodoseguroevalordafranquia 39,9 % 55,0 % 5,1 %

Questões:F5.3,F12,F13,F14;Base:1100entrevistas.

6.4.ProdutosdeinvestimentoAperceçãoqueos entrevistados têmdograude riscodasdiferentes aplicaçõesfinanceiras sugere desconhecimento sobre o funcionamento e as característicasdestesprodutos.Porumlado,existeumapercentagemelevadadeentrevistadosquenãosabemouoptampornãoresponderàquestão,principalmentenoquetocaaograuderiscoassociadoainstrumentosfinanceirosderivados,afundosdeinves-timentoeaobrigações.Poroutrolado,aavaliaçãoqueosentrevistadosfazemdoriscodaaplicaçãoéfrequentementeincorretaumavezque,porexemplo,apenas48,7porcentoreconhecemqueosinstrumentosfinanceirosderivadossãoinstru-mentos de elevado risco.

Menos de metade sabe o que é a

franquia de um seguro

Existe desconhecimento

quanto ao grau de risco

das aplicações financeiras

102




GRÁFICO III.6.4.1 | Grau de risco atribuído a aplicações financeiras | 2015

Questão:F15;Base:1100entrevistas.

Noquediz respeitoàs seisquestões sobreconceitose funcionamentodosmer-cadosdevaloresmobiliários,osentrevistadosrespondemdeformacorreta,emmédia,a2,1questões.Nenhuminquiridorespondeucorretamenteàsseispergun-tasdecompreensãofinanceiranoâmbitodosprodutosdeinvestimentoeapenas2,3porcentoresponderamcorretamenteacincoquestões.Poroutrolado,10,2porcentoresponderamincorretamenteàtotalidadedasquestões.

Os conhecimentos sobreprodutosde investimentoestão correlacionados comaescolaridade.Dosentrevistadossemqualquerinstrução,26,9porcentonãoacerta-ramemqualquerquestão,percentagemquesesituaem3,7porcentonosentrevis-tadosquecompletaramoensinosuperior.Noquedizrespeitoaonúmeromáximoderespostascorretasobtidas,amaiorpercentagemdosqueacertaramemcincoquestõesocorrenosentrevistadoscomoensinosuperior(5,6porcento).

0,7 %

3,0 %23,1 %

1,8 %

1,4 %31,8 %

46,1 %

10,7 %

19,3 %

21,9 %

21,6 %

12,2 %

32,2 %

30,7 %

74,7 %

53,4 %

34,0 %

50,7 %

48,7 %

21,5 %

13,3 %

13,9 %

24,3 %

21,0 %

25,9 %

37,7 %

14,5 %

9,9 %

Ações

Obrigações

Certificados de aforro / Certificados dotesouro

Fundos de Investimento

Instrumentos Financeiros Derivados

Planos de poupança / reforma

Depósitos a prazo

Baixo Médio Elevado Não sabe

Certificadosdeaforro/ Certificadosdotesouro

Em média, respondem corretamente a cerca de duas das seis questões sobre produtos de investimento

103

GRÁFICO III.6.4.2 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com produtos de investimento, por nível de escolaridade | 2015

Questões:A4,F5.6,F16,F17,F18,F19,F20;Base:1100entrevistas.

Obaixonúmeroderespostascorretasfaceàautoavaliaçãoefetuadapelosentre-vistadosmostraqueaperceção sobreospróprios conhecimentosfinanceiros seencontradesalinhadadosresultadosàsquestõesdeconhecimentosobreosprodu-tosdeinvestimento.

Dosinquiridosqueseconsideramcomomuitoconhecedoresdeprodutosemerca-dosdevaloresmobiliários,60porcentoacertaramemapenasduasdasseisques-tões colocadasenenhum respondeu corretamenteamaisde trêsquestões. Emcontrapartida, cerca deumquintodos que se dizempoucooumoderadamenteconhecedoresresponderamacertadamenteaquatrooucincoquestões.Asobrea-valiaçãode conhecimentosmantém-sequandoa comparaçãoé realizada comamédiadapopulação,tendoemcontaageneralidadedeconhecimentosfinanceirossobreprodutosemercadosdevaloresmobiliários.

26,9 %

14,3 %

13,2 %

7,8 %

5,2 %

3,7 %10,2 %

46,2 %

33,5 %

28,3 %

24,7 %

25,3 %

11,7 %

26,6 %

3,0 %22,2 %

30,2 %

30,1 %

21,6 %

27,6 %

23,9 %

14,9 %

18,9 %

17,0 %

22,3 %

27,7 %

30,8 %

23,0 %

6,0 %

9,9 %

10,4 %

13,9 %

18,3 %

20,6 %

14,0 %

3,0 %

1,2 %

0,9 %

1,2 %

1,9 %

5,6 %

2,3 %

Sem instrução




Ensino secundário

Ensino superior

Total

0 respostas 1 resposta 2 respostas 3 respostas 4 respostas 5 respostas

104




GRÁFICO III.6.4.3 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com produtos de investimento, por níveis de autoavaliação de conhecimentos sobre produtos e mercados de valores mobiliários | 2015

Questões:D17,F5.6,F16,F17,F18,F19,F20;Base:1100entrevistas.

GRÁFICO III.6.4.4 | Número de respostas corretas às questões relacionadas com produtos de investimento, por níveis de autoavaliação dos conhecimentos financeiros | 2015

Questões:F1,F5.6,F16,F17,F18,F19,F20;Base:1100entrevistas.

40,0 %

19,0 %

5,8 %

5,5 %

4,1 %20,0 %

20,0 %

41,1 %

23,4 %

16,8 %

10,2 %

30,0 %

19,8 %

27,7 %

22,0 %

26,5 %

60,0 %

10,0 %

14,7 %

21,4 %

34,4 %

34,7 %

20,0 %

4,0 %19,8 %

18,0 %

18,4 %

1,4 %

1,9 %

3,3 %

6,1 %


Nada conhecedor

Pouco conhecedor

Moderadamente conhecedor

Conhecedor

Muito conhecedor


48,7 %

22,8 %

12,7 %

5,1 %

4,3 %

33,3 %

45,5 %

34,5 %

20,6 %

15,7 %

11,1 %

10,3 %

18,8 %

24,4 %

23,9 %

35,7 %

27,8 %

2,6 %

7,9 %

19,7 %

27,6 %

25,7 %

50,0 %

5,1 %

2,0 %

7,7 %

20,2 %

12,9 %

11,1 %

3,0 %

1,0 %

2,6 %

5,7 %




Iguais à média




105

Asquestõescommaiorpercentagemderespostascorretasestãorelacionadascomações.Amaioriados inquiridossabeque,emregra,épossívelreduziroriscodeinvestimentonosmercadosdecapitaisquandosecompraumconjuntodiversifi-cadodeações.Adicionalmente,cercademetadedosentrevistadosidentificacor-retamentequeasaçõessãooativoquepodecorrermaiorriscodeperderintegral-menteoseuvalornocasodeinsolvênciadaempresaeque,emgeral,sãooativocomamaiorvolatilidadedepreçosentreosvaloresmobiliáriosconsiderados.

Quando questionados sobre o instrumento financeiro com maior rentabilidadeesperada no longo prazo, apenas 27,4 por cento respondem corretamente queseriam as ações.

Constata-se ainda que 96 por cento dos entrevistados não compreendem quequandoumvalormobiliáriotemcapitalgarantidonovencimentotalsignificaqueoemitentedovalormobiliárioreembolsaocapitalinvestidonadatadevencimento,desdequetenhacondiçõesfinanceirasparaofazer.Assim,amaiorianãoestáfami-liarizadacomoconceitoderiscodecréditodoemitente,aqueficamexpostososinvestimentosemprodutosdecapitalgarantido.

Poroutrolado,confrontadoscomoqueaconteceriaaopreçodeumaobrigaçãodetaxadejurofixaseastaxasdejuronomercadodiminuíssem,93,5porcentodosentrevistadosnãoindicamqueopreçodevendadaobrigaçãodeveriaaumentar.

QUADRO III.6.4.1 | Respostas às questões sobre conhecimentos relacionados com produtos de investimento | 2015

Correto Incorreto Nãosabe/ nãoresponde

Relaçãoentreriscodeinvestimento ediversificaçãodacarteiradeações

72,4 % 25,7 % 1,9 %

Ativocommaiorflutuaçãodepreço 50,4 % 16,1 % 33,5 %

Ativocommaiorrisconocasodeinsolvência 50,2 % 12,7 % 37,1 %

Investimentomaisrentávelalongoprazo 27,4 % 38,4 % 34,2 %

Relaçãoentreataxadejuroeopreçodeumaobrigação

6,5 % 58,3 % 35,2 %

Significadodecapitalgarantidonadata do vencimento

4,0 % 52,3 % 43,7 %

Questões:F5.6,F16,F17,F18,F19eF20;Base:1100entrevistas.

Os entrevistados revelam algum conhecimento

sobre o que são ações…

…mas a generalidade não

compreende o conceito de capital

garantido num valor mobiliário



Índices de literacia financeira

1. Índice de Literacia Financeira Global2. Índices de Literacia Financeira Parciais

IV

109

Ocálculodeíndicesdeliteraciafinanceirapermiterealizarumaanáliseagregadados níveis de literacia financeira da população portuguesa, complementando osresultadosdecadaumadasquestõesapresentadosnocapítuloanterior.Nocálculodosíndiceséutilizadaamesmametodologiaqueem20101.Asrespostasobtidasnumsignificativoconjuntodequestõesforamagregadasnumindicadorsintético–oÍndicedeLiteraciaFinanceiraGlobal.ForamtambémapuradosÍndicesdeLiteraciaFinanceiraParciais,umporcadaáreatemáticaabordadapeloInquérito.

Osíndicesnãodevemserinterpretadoscomovaloresabsolutosdeavaliaçãodasatitudes,comportamentoseconhecimentosfinanceirosdapopulação,permitindoantesacomparaçãoentregrupospopulacionaisnasdiferentesáreastemáticas,deformaaidentificarosgruposmaisvulneráveisdapopulaçãoportuguesa.

Acomparaçãodos índicesde2015comosde2010tambémnãopodeser reali-zadaumavezque,apesardeserseguidaamesmametodologia,nãofoipossívelutilizarasmesmasquestõesnacomposiçãodecadaíndice.Osíndicesdeliteraciafinanceira apresentados neste relatório incluemquestões de comportamentos econhecimentosespecíficasdosetorseguradoredosmercadosdecapitais,temasnãoabordadosnoanteriorinquérito,bemcomoquestõessobreosetorbancárioque são diferentes das incluídas nos índices em 2010.

1 VerRelatóriodoInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesa2010.

111

1.1. Metodologia de cálculoPara a construção do Índice de Literacia Financeira Global foram selecionadas 88questõesqueavaliamcomportamentos,atitudeseconhecimentosfinanceiroscobrindoassimastrêscomponentesdaliteraciafinanceira.

Asrespostasàsquestõesselecionadasforamclassificadasnaescala{-2,-1,0,1,2}2 deformaaproduzirumindicadorglobaldeliteraciafinanceira.Umavezqueadis-tribuiçãodepontuaçõesnasquestõesnãoé sempre igual, pela sua importâncianograudeliteraciafinanceiraepelavariabilidadedasrespostasadmissíveis,nemtodas forampassíveisdeconter respostascompontuaçãomáximade“+2”e/oumínimade“-2”.

Nasquestõessobrecompreensãofinanceira,apontuaçãomáximafoidadaàres-postacorretaeamínimaàsrestantesopçõesderesposta.Nasquestõesqueava-liamcomportamentoseatitudesfinanceiras,aclassificaçãodasrespostasnaescalaacimareferidatemporbaseocomportamento/atitudequeseconsideramaisade-quadoequerevelamaiorcapacidadedegestãodasfinançaspessoais.Paraacons-trução deste indicador não foram selecionadas questões de caracterização socioe-conómicadoentrevistado, sobreapossededeterminadoprodutofinanceiroououtrasemqueocomportamentoouaatitudenãosejamsuscetíveisdevalorização.

Paracadaentrevistadofoiapuradoumíndicequeresultadasomaaritméticadapontuaçãodassuasrespostas3,divididapelonúmerodequestõesque lhe foramcolocadas.Assim,oíndicedecadaentrevistadotomaemconsideraçãoapenasasquestõesaqueesterespondeu,permitindoumacomparaçãoentreosíndicesdeentrevistadoscomumnúmerodiferentederespostas.

Após apurado o índice de cada entrevistado, verifica-se que o valormais baixoobservadoéde-1,3eomáximoéde1,46.Contudo,comoosentrevistadosnãoresponderamnecessariamenteàsmesmasquestões,osíndicesindividuaisnãoseencontramtodosnamesmaescala,peloqueforamtransformadosparaumaescalade 0 a 1004.OsvaloresexpressosnestaescalaconstituemumÍndicedeLiteraciaFinanceiraGlobal(ILFGlobal)comparávelentreentrevistados.

2 Emcadaquestão,ovalorde“-2”traduzamenorclassificaçãodeliteraciafinanceirae,nopontoopostodaes-cala,ovalorde“+2”traduzamaiorclassificaçãodeliteraciafinanceira,traduzindoovalor“0”umasituaçãodeneutralidade.

3 Considerandoatotalidadedasrespostas,apontuaçãomáximaatingíveléde157pontoseapontuaçãomínimaatingíveléde-161pontos.

4 Deacordocomasquestõesrespondidasporcadaentrevistado,fez-secorresponderovalorteóricomínimoaovalorde“0”eovalorteóricomáximoaovalorde100porcento.

1. Índice de Literacia Financeira Global

112




1.2. Análise da distribuição do índiceA distribuição do ILF Global apresenta umamediana (60,85) superior àmédia(58,92),oquesignificaquemaisdemetadedosentrevistadostêmíndicessupe-riores àmédia do ILFGlobal. Verifica-se aindaque75por centodos entrevista-dos(3.ºquartil)têmILFGlobalabaixode67,23;noentanto,sãoosentrevistadosdoextremooposto,ouseja,do1.ºquartil(52,12),quecontribuemdeformamaisacentuadapara tornaramédiado ILFGlobal inferioràmedianaeadistribuiçãoligeiramenteassimétricaparaaesquerda.

Oenviesamentoparaaesquerda5,implicaqueotesteànormalidade6rejeiteahipó-tesedequeadistribuiçãodoILFGlobalseaproximedeumadistribuiçãonormal.Este resultado terá necessariamente de ser tido em consideração na análise deestatísticamultivariadaqueseapresentanocapítuloseguinte,nomeadamentenoqueserefereaotipodetesteutilizadoparaavaliaraigualdadedemedianasentrediferentesgrupospopulacionais.

QUADRO IV.1.1.1 | Estatísticas descritivas do Índice original e do ILF Global | 2015

Mínimo observado

Máximo observado Média Mediana Desvio

padrão

Índice original -1,30 1,46 0,30 0,37 0,44

ILF Global 16,24 89,77 58,92 60,85 11,53

GRÁFICO IV.1.1.1 | Histograma do Índice de Literacia Financeira Global | 2015

5 OILFGlobalapresentaumaskwenessde-0,6373eumakurtosisde3,2950.

6 CombasenotestedescritoporD’Agostino, Belanger and D’Agostino Jr. (1990)ajustadoporRoyston (1991), rejei-ta-seahipótesedequeoÍndicedeLiteraciaFinanceiraGlobalsegueumadistribuiçãonormal(p-valuede0,0000).

20 40 60 80 1000

113

2.1. Metodologia de cálculoAanálisedo ILFGlobalé complementadapelaanálisede índicesparciais, calcu-ladosparacadaumadascincoáreastemáticasdo inquérito: inclusãofinanceira;planeamentodoorçamentofamiliaredapoupança;escolhaegestãodeprodutosfinanceiros;escolhaeconhecimentodasfontesde informação;econhecimentosfinanceiros.

AmetodologiadecálculodestesíndicesparciaissegueautilizadaparaoILFGlobal,ouseja,paracadaentrevistadodividiu-seasomadacotaçãoobtidanasquestõesdessegrupopelonúmerodequestõesrespondidas.Deseguida,oíndicefoitrans-formadoparaaescala0a100,deacordocomosvaloresmínimosemáximospos-síveis de cada indivíduo.

2.2. Análise das distribuições dos índicesAmedianadecadaILFParcialésuperioràrespetivamédia,àsemelhançadoqueseverificaparaoILFGlobal.TambémaaplicaçãodotestedenormalidadeacadaumdosILFParciaispermitiuconcluirqueasrespetivasdistribuiçõesnãoseaproximamde uma distribuição normal7.

OILFInclusãofinanceiraéoqueapresentaumamedianamaisalta(82,61)enquantooILFConhecimentosfinanceirosapresentaamedianamaisbaixa(50,85).OILFPlaneamento do orçamento familiar e da poupança e o ILF Escolha e gestão deprodutosfinanceirosapresentammedianasiguais(66,67),apesardenesteúltimoíndiceamédiaserinferior.

QUADRO IV.2.1.1 | Estatística descritiva dos Índices de Literacia Financeira Parciais | 2015

Mínimo observado

Máximo observado Média Mediana Desvio

padrão

ILFInclusãofinanceira 18,75 % 100,00 % 76,99 % 82,61 % 14,26 %

ILF Planeamento do orçamento familiaredapoupança

17,95 % 94,74 % 65,42 % 66,67 % 12,83 %

ILFEscolhaegestãodeprodutosfinanceiros

8,70 % 93,55 % 62,50 % 66,67 % 15,41 %

ILF Escolha e conhecimento das fontes de informação

13,64 % 100,00 % 63,23 % 63,64 % 18,40 %

ILFConhecimentosfinanceiros 0,00 % 89,17 % 49,19 % 50,85 % 15,52 %

7 Paracadaumdos índicesparciais,rejeita-seahipótesedequeseguemumadistribuiçãonormal(p-value de 0,0000emcadaum).

2. Índices de Literacia Financeira Parciais

I

114




GRÁFICO IV.2.1.1 | Histogramas dos Índices de Literacia Financeira Parciais | 2015

20 40 60 80 1000 20 40 60 80 1000

0 20 40 60 80 100 20 40 60 80 1000

Conhecimentosfinanceiros

0 20 40 60 80 100

V

Escolhaegestãodeprodutosfinanceiros Escolha e conhecimento das fontes de informação

Inclusãofinanceira Planeamento do orçamento familiar e da poupança



V Grupos populacionais por níveis de literacia financeira

1. Análise das medianas dos índices de literacia financeira2. Análise de clusters

117

Os índicesde literaciafinanceirasãoavaliadosemfunçãode indicadoressocioe-conómicos1 (género, idade,situaçãolaboral,níveldeescolaridadeenívelderen-dimento), dosprodutosfinanceirosqueosentrevistadosdetêmedehábitosdegestãofinanceiradosagregados familiares,para identificargrupospopulacionaiscomdiferentesníveisdeliteraciafinanceira.

Paraestaanálise recorre-seaos testesde igualdadedemedianaseà análisedeclusters.OstestesdeigualdadedemedianasavaliamseosvaloresdasmedianasdoILFGlobaledosILFParciaisdediferentesgrupospopulacionaissãoidênticos.Noscasosemqueotestepermiteconcluirquenãoháevidênciadeigualdadedemedia-nas,épossívelidentificarosgrupospopulacionaiscomvaloresmedianossuperioresaodorespetivoíndicedeliteraciafinanceira.Paracomplementarestaanálise,sãoidentificadosos grupospopulacionais emqueumaelevadaproporçãodeentre-vistadosapresentaíndicesiguaisousuperioresaovalormedianodorespetivoILFGlobalouILFParcial,concluindo-sequeessesgrupospopulacionaistêmresultadosdeliteraciafinanceiraacimadageneralidadedosinquiridos.Daanálisedeclusters conclui-sequeexistemdoisníveisdeliteraciafinanceiradistintosentreosentrevis-tados,possibilitandoacaracterizaçãodosgrupospopulacionaisassociadosacadaumdessesníveisdeliteraciafinanceira.

Asduasmetodologiaspermitemretirarconclusõessemelhantessobreosgrupospopulacionaiscommaioresemenoresníveisdeliteraciafinanceira,oqueconfererobustezaosresultadosobtidos.

1 Aanáliseemfunçãodalocalizaçãogeográficanãoéapresentadaumavezque,peladimensãodaamostra,asmargensdeerrodealgumasdasregiõessãomuitoelevadas(veranexo1–metodologia).

119

1.1. Testes de igualdade de medianas do ILF GlobalOtestedeKruskal-WallispermiteconcluirqueasmedianasdoILFGlobaldosgru-pospopulacionaisconsideradosemcadaindicadorsocioeconómico,paracadacon-juntodeprodutosfinanceirosdetidosepordiferenteshábitosdegestãofinanceirados agregados familiares, são estatisticamentediferentes.Ahipótesenula destetesteéadequeasmedianasdediferentesgrupospopulacionaissãoidênticas,peloquearejeiçãodahipótesenula(p-value inferior a 0,052)permiteconcluirqueasmedianasdecadagrupopopulacionalsãodiferentes.

Por indicadores socioeconómicosDacomparaçãoentremedianasdosgrupospopulacionaiscaracterizadosemfun-çãodogénero,idade,situaçãolaboral,níveldeescolaridadeenívelderendimentomensalbrutodoagregadofamiliar,destaca-seoseguinte:

• Género:amedianadoILFGlobaldoshomens(62,87)ésuperioràdasmulheres(58,5);

• Idade: asmedianasdoILFGlobaldosmaisnovos(16a24anos)edosquetêmmaisidade(70oumaisanos)sãoasmaisbaixas(55,61e55,02,respetivamente);

• Situação laboral:amedianado ILFGlobaldostrabalhadores(64,07)éamaiselevadaeadosestudantesamaisbaixa(52,84);

• Nível de escolaridade:amedianadoILFGlobalécrescentecomoníveldeesco-laridade.OsentrevistadossemescolaridadeapresentamumILFGlobalmedianode49,25,oquecomparacom67,95nosquetêmoensinosuperior;

• Nível de rendimento:amedianado ILFGlobaldosentrevistadosqueperten-cem a agregados familiares com rendimento mensal bruto inferior a 500 euros éamaisbaixa(50,35),sendocrescentecomonívelderendimentoatéaovalormáximode68,42paraosquetêmagregadosfamiliarescomrendimentosupe-rior a 2500 euros brutos mensais.

2 Níveldeconfiançade95porcento.

1. Análise de medianas dos Índices de literacia financeira

120




QUADRO V.1.1.1 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por indicadores socioeconómicos | 2015

Género ILF Global mediano p-value

Homens 62,870,0001

Mulheres 58,50

Idade ILF Global mediano p-value

16 a 24 anos 55,61

0,0001

25a39anos 63,00

40 a 54 anos 62,66

55a69anos 60,78

70oumaisanos 55,02

Situação laboral ILF Global mediano p-value

Trabalhador 64,07

0,0001

Desempregado 55,56

Aposentado 57,04

Estudante 52,84

Outrosnãoativos 57,45

Nível de escolaridade ILF Global mediano p-value

Sem escolaridade 49,25

0,0001

1.ºcicloensinobásico 56,57



Secundário 62,58

Superior 67,95

Rendimento mensal bruto do agregado familiar ILF Global mediano p-value

Sem rendimento 51,74

0,0001

Até500euros 50,35

Entre 500 e 1000 euros 59,59

Entre 1000 e 2500 euros 65,99

Acima de 2500 euros 68,42

Nãosabe/nãoresponde 58,92

121

PordetençãodeprodutosfinanceirosAsmedianasdoILFGlobaldosentrevistadosquedetêmmaiorvariedadedeprodutosfinanceirossão,emregra,superioresàsdosquetêmmenosprodutos.Dacompara-çãoentremedianas,destaca-seoseguinte:

• Contas bancárias:amedianadoILFGlobaldosquesãotitularesdepelomenosumaconta(61,62)ésuperioràdosquenãotêmcontabancária(43,97);

• Seguros:amedianadoILFGlobaldosquedetêmseguros(63,41)ésuperioràdosquenãotêmseguros(48,80);

• Produtosdeinvestimento:amedianadoILFGlobaldosquedetêmprodutosdeinvestimento(74,37)ésuperioràdosquenãotêmessetipodeprodutosfinan-ceiros(60,41);

• Cabazdeprodutosfinanceiros: a mediana do ILF Global dos que têm mais do quedoistiposdeprodutosfinanceiros(bancários,seguros,certificadosdeaforrooudotesouro,eprodutosdeinvestimento)éamaiselevada(70,45)eadosquenãopossuemqualquerprodutofinanceiroéamaisbaixa(41,88).

122




QUADRO V.1.1.2 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por detenção de produtos financeiros | 2015

Contas bancárias ILF Global mediano p-value

Sem conta bancária 43,970,0001

Com conta bancária 61,62

Seguros ILF Global mediano p-value

Sem seguros 48,800,0001

Com seguros 63,41

Produtosdeinvestimento ILF Global mediano p-value

Semprodutosdeinvestimento 60,410,0001

Comprodutosdeinvestimento 74,37

Cabazdeprodutosfinanceiros ILF Global mediano p-value

Semprodutosfinanceiros 41,88

0,0001

Apenascomprodutosbancáriosouapenascomseguros 50,50

Apenascomdoistiposdeprodutos(entrebancários,seguros,certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

62,59

Commaisdoquedoistiposdeprodutos(entrebancários,seguros,certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

70,45

PorhábitosdegestãofinanceiradosagregadosfamiliaresNasvariáveisrelativasaoshábitosdeplaneamentoegestãodoorçamentofamiliaredapoupançadestaca-seoseguinte:

• Orçamento familiar:amedianado ILFGlobaldosqueplaneiamoorçamentofamiliar(61,69)ésuperioràdosquenãofazemesseplaneamento(58,72);

• Hábitos de poupança:amedianadoILFGlobaldosqueafirmamrealizarpou-pançaregularmente(67,01)ésuperioràdosquerealizampoupançadeformairregular(62,77)que,porsuavez,émaiordoqueamedianadosqueafirmamnãopoupar(53,80);

• Despesa inesperada:amedianadoILFGlobaldosqueafirmamterpoupançasufi-cienteparacobrirumadespesainesperadademontanteequivalenteaoseurendi-mentomensal(64,63)ésuperioràdosqueafirmamnãoteressapoupança(54,9);

• Confiançanoplaneamentodareforma: amedianado ILFGlobalécrescentecomograudeconfiançanoplaneamentodareforma:de55,3paraosnadacon-fiantesaté66,16paraosmuitoconfiantes.Noentanto,amedianadoILFGlobalbaixaparaogrupodeentrevistadosqueafirmaconfiartotalmentenoplanea-mentodasuareforma(60,13).

123

QUADRO V.1.1.3 | Teste de Kruskal-Wallis ao ILF Global, por hábitos de gestão financeira do agregado familiar | 2015

Orçamentofamiliar ILF Global mediano p-value

Com orçamento familiar 61,69

0,0001Sem orçamento familiar 58,72


Hábitosdepoupança ILF Global mediano p-value

Regular 67,01

0,0001Irregular 62,77

Nãorealizapoupança 53,80

Poupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalenteaorendimentomensal

ILF Global mediano p-value

Sim 64,63

0,0001Não 54,90


Nãoaplicável–nãotemrendimentopessoal 53,68

Confiançanoplaneamentodareforma ILF Global mediano p-value

Nadaconfiante 55,30

0,0001

Poucoconfiante 60,39

Confiante 65,25

Muitoconfiante 66,16

Totalmenteconfiante 60,13

Nãofaz(ounãofez)planeamentodareforma 52,95


1.2. Testes de igualdade de medianas dos ILF ParciaisÀsemelhançadaanálisedoILFGlobal,foitambémrealizadootestedeigualdadede medianas de Kruskal-WallisparacadaILFParcialdeacordocomosindicadoressocioeconómicos,osprodutosfinanceirosdetidospelosentrevistadoseoshábitosdegestãofinanceiradosagregadosfamiliares.

Ageneralidadedostestesindicamqueasmedianassãoestatisticamentediferentes,comexceçãodoILFPlaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança,emquenão há evidência de que as medianas sejam diferentes entre homens e mulheres.

124




ParaosgrupospopulacionaisemquenosILFParciaisexisteevidênciaestatísticadediferençaentremedianas,nalgunscasosarelaçãonãoéamesmadoqueaverifi-cadanoILFGlobal.ÉocasodoILFPlaneamentodoorçamentofamiliaredapou-pança,emqueasmedianassãocrescentescomosescalõesetárioseosquetêm70ou mais anos têm os índices medianos mais elevados, enquanto no ILF Global são as idadesentreos25eos39anosquetêmosmelhoresresultados.OutroexemploéoILFConhecimentosfinanceiros,emqueosestudantesapresentamumamedianasuperior à dos desempregados e dos aposentados, quando no ILF Global são ogrupocomovalormedianomaisbaixo.

1.3. Comparação de grupos populacionaisComo objetivo de caracterizar os grupos populacionais commaiores emenoresníveisde literaciafinanceira, sãoapresentadososgruposde indivíduoscom índi-cesdeliteraciafinanceiraiguaisousuperioresaovalormedianodoILFGlobal,bemcomoosgruposdeindivíduoscomíndicesdeliteraciafinanceirainferioresaovalormedianodoILFGlobal.AmesmaanáliseérealizadaparacadaILFParcial.Talcomoanteriormente, os resultados são desagregados em função de indicadores socioeco-nómicos,produtosfinanceirosdetidospelosentrevistadosehábitosdegestãofinan-ceira dos agregados familiares.

Índice de Literacia Financeira GlobalDacomparaçãoentreos índicesde literaciafinanceiradosentrevistadosperten-centesaosváriosgrupospopulacionaiseamediana do ILF Global,destaca-seoseguinte:

• Género:apercentagemdehomenscomíndices iguaisousuperioresaovalormedianodoILFGlobal(58porcento)ésuperioràdasmulheres(43porcento);

• Idade:60porcentodosquetêmidadesentre40e54anosapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;64porcentodosmaisjovens,comidadesentre16e24anos,e68porcentodosquetêm70oumaisanosapresen-tamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Situação laboral:67porcentodostrabalhadorestêmíndicesiguaisousuperio-resàmedianadoILFGlobal;70porcentodosdesempregadose71porcentodosestudantesapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Nível de escolaridade:81porcentodosquetêmoensinosuperiorapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;90porcentodosquenãotêminstruçãoapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Nível de rendimento:88porcentodosquetêmagregadosfamiliarescomren-dimentosmensaisbrutossuperioresa2500eurostêmíndicesiguaisousupe-rioresàmedianadoILFGlobal;88porcentodosquetêmagregadosfamiliarescomrendimentosaté500eurostêmíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

125

• Contas bancárias: 94por centodosquenão têmcontabancáriaapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Seguros:87porcentodosquenãotêmsegurosapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Produtosdeinvestimento:96porcentodosquetêmprodutosdeinvestimentoapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;

• Cabazdeprodutosfinanceiros: 89 por centodos que têmmais doquedoistiposdeprodutosfinanceiros (entreprodutosbancários, seguros,certificadosdeaforrooudotesouroeprodutosdeinvestimento)apresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;

• Orçamento familiar:59porcentodosquenãoplaneiamoorçamentofamiliarapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Hábitos de poupança: 77porcentodosafirmampouparregularmenteapresen-tamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;77porcentodosquedizemnãopoupartêmíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Despesa inesperada: 68por centodos indivíduosqueafirmamterpoupançasuficienteparacobrirumadespesainesperadademontanteequivalenteaoseurendimentomensalapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;74porcentodosqueafirmamnãoteresseníveldepoupançaapresen-tamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal;

• Confiançanoplaneamentodareforma:69porcentodosindivíduosqueadmi-temestarmuitoconfiantesnoplaneamentodasuareformaapresentamíndi-cesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal;poroutrolado,68porcentodosqueadmitemnãoestarnadaconfiantese55porcentodosqueestãototal-menteconfiantesapresentamíndicesinferioresàmedianadoILFGlobal.

ComparandoestesresultadoscomosobtidosnoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2010,observam-semelhoriasnosindivíduoscom55oumaisanos.Em2010maisdemetadedos indivíduos com idadesentre55e69anos apresentavam índicesinferioresàmedianadoILFGlobal,enquantonopresenteinquérito,metadedestesindivíduosapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal.Noquetocaaosindivíduoscom70oumaisanos,estesdeixamdeaparecernogrupocomospioresresultados,ouseja,nogrupoemquemenosde25porcentodosindiví-duosapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal.

Emsentidocontrário,em2010,maisdemetadedosindivíduoscomo3.ºciclodoensinobásicocompletoapresentavamíndices iguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal.Noentanto,em2015,estesindivíduospertencemaogrupooposto.

126




Índices de Literacia Financeira ParciaisO comportamento dos ILF Parciais acompanha, em geral, as características doILF Global. Destacam-se no entanto, algumas diferenças relativamente ao ILF Planeamento do orçamento familiar e da poupança:

• Idade:60porcentodosquetêm70oumaisanosapresentamíndicesiguaisousuperioresàmedianado ILFparcialplaneamentodoorçamento familiaredapoupança(comparacom32porcentonoILFGlobal);

• Situação laboral:61porcentodosaposentadostêmíndicesiguaisousuperio-resàmedianadoILFparcialplaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança(comparacom38porcentonoILFGlobal);

• Cabazdeprodutosfinanceiros: 33por centodos indivíduosque têmapenasprodutosbancáriosouapenas seguros apresentam índices iguaisou superio-resàmedianadoILFparcialplaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança(comparacom14pornoILFGlobal).

127

QUADRO V.1.3.1 | Percentagem de entrevistados com índices de literacia financeira iguais ou superiores à mediana*, por indicadores socioeconómicos | 2015

ILF Global

ILF Inclusão financeira

ILF Planeamento do orçamento familiar e da poupança

ILF Escolha e

gestão dos produtosfinanceiros

ILF Escolha e

conhecimento das fontes de informação

ILF Conhecimentos financeiros

Género

Homens 58 % 56 % 52 % 59 % 65 % 60 %

Mulheres 43 % 46 % 50 % 43 % 54 % 44 %

Idade

16 a 24 anos 36 % 32 % 32 % 42 % 52 % 47 %

25a39anos 58 % 61 % 50 % 56 % 66 % 63 %

40 a 54 anos 60 % 64 % 52 % 55 % 64 % 55 %

55a69anos 50 % 50 % 55 % 52 % 58 % 52 %

70oumaisanos 32 % 27 % 60 % 38 % 47 % 32 %

Situação laboral

Trabalhador 67 % 70 % 54 % 61 % 70 % 65 %

Desempregado 30 % 32 % 30 % 40 % 46 % 42 %

Aposentado 38 % 33 % 61 % 41 % 51 % 37 %

Estudante 29 % 22 % 25 % 28 % 41 % 46 %

Outrosnãoativos 35 % 44 % 44 % 47 % 56 % 37 %


Sem escolaridade 10 % 15 % 45 % 23 % 37 % 12 %

1.ºcicloensinobásico 37 % 40 % 51 % 43 % 52 % 37 %



Secundário 59 % 57 % 50 % 52 % 61 % 62 %

Superior 81 % 76 % 61 % 71 % 83 % 83 %

Rendimento mensal bruto do agregado familiar

Sem rendimento 23 % 23 % 31 % 44 % 23 % 38 %

Até500euros 12 % 8 % 31 % 27 % 37 % 19 %

Entre 500 e 1000 euros 45 % 46 % 50 % 48 % 60 % 47 %

Entre 1000 e 2500 euros 75 % 76 % 59 % 66 % 77 % 70 %

Acima de 2500 euros 88 % 89 % 84 % 75 % 88 % 82 %

Nãosabe/nãoresponde 41 % 45 % 49 % 40 % 43 % 49 %

* A distribuição de alguns ILF Parciais apresenta um conjunto de indivíduos com índices iguais ao valor darespetivamediana,peloqueexistemalgumasvariáveisemquetodasasopçõesderespostaapresentammaisdemetadedosinquiridoscomíndiceigualousuperioràmediana.

128




QUADRO V.1.3.2 | Percentagem de entrevistados com índices de literacia financeira iguais ou superiores à mediana*, por detenção de produtos financeiros | 2015

ILF Global



ILF Escolha e


ILF Escolha e



Contas bancárias

Sem conta bancária 6 % 0 % 19 % 36 % 20 % 17 %

Com conta bancária 54 % 55 % 53 % 51 % 62 % 54 %

Seguros

Sem seguros 13 % 0 % 32 % 17 % 30 % 25 %

Com seguros 64 % 69 % 58 % 60 % 70 % 61 %


Semprodutos deinvestimento 48 % 49 % 49 % 49 % 57 % 50 %

Comprodutos deinvestimento 96 % 100 % 85 % 90 % 98 % 83 %

Cabazdeprodutosfinanceiros

Semprodutosfinanceiros 3 % 0 % 13 % – 12 % 14 %

Apenascomprodutosbancáriosouapenascom seguros

14 % 0 % 33 % 16 % 19 % 27 %

Apenascomdoistiposdeprodutos(entrebancários, seguros, certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

59 % 43 % 53 % 56 % 53 % 55 %

Com mais do que dois tiposdeprodutos(entre bancários, seguros,certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

89 % 79 % 80 % 76 % 71 % 79 %


129

QUADRO V.1.3.3 | Percentagem de entrevistados com índices de literacia financeira iguais ou superiores à mediana*, por hábitos de gestão financeira do agregado familiar | 2015

ILF Global



ILF Escolha e


ILF Escolha e



Orçamentofamiliar

Com orçamento familiar 54 % 54 % 60 % 51 % 60 % 53 %

Sem orçamento familiar 41 % 45 % 30 % 52 % 58 % 49 %

Nãosabe/nãoresponde

6 % 0 % 12 % 0 % 12 % 18 %

Hábitosdepoupança

Regular 77 % 73 % 85 % 66 % 76 % 70 %

Irregular 60 % 62 % 64 % 53 % 67 % 52 %

Nãorealizapoupança 23 % 27 % 17 % 36 % 41 % 38 %

Poupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalenteao rendimento mensal

Sim 68 % 65 % 74 % 60 % 69 % 61 %

Não 26 % 33 % 17 % 37 % 46 % 41 %


Nãoaplicável–nãotemrendimentopessoal 30 % 25 % 39 % 34 % 55 % 38 %

Confiançanoplaneamentodareforma

Nadaconfiante 32 % 38 % 28 % 38 % 48 % 40 %

Poucoconfiante 48 % 52 % 48 % 51 % 60 % 49 %

Confiante 67 % 62 % 69 % 63 % 71 % 63 %

Muitoconfiante 69 % 62 % 77 % 58 % 69 % 62 %

Totalmenteconfiante 45 % 36 % 45 % 50 % 45 % 55 %

Nãofaz(ounãofez)planeamentodareforma

26 % 31 % 32 % 19 % 31 % 38 %



130




QUADRO V.1.3.4 | Grupos populacionais com mais de metade dos entrevistados acima ou abaixo da mediana do ILF Global | 2015

Gruposcommaisdemetadedosentrevistados com índices iguais ou superioresàmedianadoILFGlobal

Gruposcommaisdemetade dos entrevistados com índices inferiores

àmedianadoILFGlobal

• Homens • Mulheres

• Com idade entre 25 e 54 anos • Com idade entre 16 e 24 anos ou com 70oumaisanos

• Trabalhadores • Estudantes,desempregadosouaposentados

• Com o ensino secundário ou com o ensinosuperior

• Seminstruçãooucomescolaridadeatéao3.ºciclodoensinobásico

• Com rendimento mensal bruto do agregadofamiliarsuperiora1000euros

• Com rendimento mensal bruto do agregado familiar inferior a 1000 euros

• Titularesdepelomenosumacontabancária

• Sem conta bancária

• Detentores de seguros • Sem seguros

• Comprodutosdeinvestimento • Semprodutosdeinvestimento

• Que detêm maior variedade de produtosfinanceiros(com2oumaistiposdeprodutos)

• Semprodutosfinanceirosoucomapenascomumtipodeprodutosfinanceiros

• Agregado familiar realiza um orçamento • Agregado familiar não realiza um orçamento

• Com hábitos regulares ou irregulares de poupança

• Semhábitosdepoupança

• Compoupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalente ao seu rendimento mensal

• Sempoupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalente ao seu rendimento mensal

• Confiantesoumuitoconfiantesnoplaneamentodasuareforma

• Nadaconfiantes,poucoconfiantesoutotalmenteconfiantesnoplaneamentoda sua reforma, ou ainda os que não planeiamareforma

131

QUADRO V.1.3.5 | Grupos populacionais com melhores e piores resultados de literacia financeira (3.º e 1.º quartis) | 2015

Melhores resultados(maisde75porcentocomíndicesiguais ousuperioresàmedianadoILFGlobal)

Piores resultados(menosde25porcentocomíndicesiguaisousuperioresàmedianadoILFGlobal)

• Comoensinosuperior • Sem escolaridade


• Com rendimento mensal bruto do agregado familiar inferior a 500 euros

• Commaisdoquedoistiposdeprodutosfinanceiros

• Sem conta bancária • Sem seguros• Semprodutosfinanceiros

• Comhábitosregularesdepoupança • Semhábitosdepoupança

133

Ametodologiaadotadaparaa identificaçãodeclustersde literaciafinanceiraéidênticaàseguidaem20103. Assim, na construção dos clustersforamutilizadosoILFGlobaleosdiferentesILFParciais.Atravésdametodologiak-means4, foram iden-tificados2clusterscomasseguintescaracterísticas:

• Cluster 1:literaciafinanceiraelevada(75porcentodosentrevistados,comumamédiadoILFGlobalde63,9porcento);

• Cluster 2: literaciafinanceirabaixa(25porcentodosentrevistados,comumamédiadoILFGlobalde43,8porcento).

A análise destes dois clusters pelos indicadores socioeconómicos, por produtosfinanceirosdetidospelosentrevistadoseporhábitosdegestãofinanceiradosagre-gados familiares confirma os resultados obtidos na análise demedianas, dandorobustezàsconclusõesretiradas.

Por indicadores socioeconómicosDa análise de clustersporgénero,idade,situaçãolaboral,níveldeescolaridadeenívelderendimentomensalbrutodoagregadofamiliar,destaca-seoseguinte:

• Género:81porcentodoshomensestãonocluster 1(LFelevada),umapercen-tagemsuperioràdasmulheres(69porcento);

• Idade:83porcentodosquetêmidadesentre25e39anose82porcentodosque têm idades entre 40 e 54 anos estão no cluster 1(LFelevada),percentagenssuperioresàsdosmaisjovensentreos16eos24anos(61porcento)edosquetêm70oumaisanos(59porcento);

• Situação laboral:88porcentodostrabalhadoresestãonocluster 1(LFelevada)e49porcentodosestudantesnocluster 2(LFbaixa);

• Nível de escolaridade: 94porcentodosque têmoensinosuperiorestãonocluster 1(LFelevada)e55porcentodosquenãotêmescolaridadeestãonoclus-ter 2(LFbaixa);

• Nível de rendimento: 98 por cento dos que pertencem a agregados familia-rescomrendimentomensalbrutode2500eurose94porcentodosqueaufe-rem entre 1000 e 2500 euros estão no cluster 1 (LF elevada); em contrapar-tida,54porcentodosquepertencemaagregadosfamiliaressemrendimentoe57porcentodosquetêmagregadosfamiliarescomrendimentomensalbrutoinferiora500eurosencontram-senocluster 2(LFbaixa).

3 VerRelatóriodoInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesa2010.

4 Éumatécnicadeclusteringquecriapartiçõesdegruposnãosobrepostos.Nestemétodo,onúmerodeclusters (k)éescolhidoa priorie,seguindoumprocessoiterativo,faz-secorrespondercadaobservaçãoaogrupocujamédiaestámaispróxima(foiusadacomomedidaadistânciaEuclidiana).Oprocessocontinuaatéquenenhumaobservaçãomudedegrupo.ParaaescolhadonúmerodeclustersfoiusadaaregradeparagemdeCalínski and Harabasz (1974).

2. Análise de clusters

134




QUADRO V.2.1 | Caracterização dos clusters, por indicadores socioeconómicos | 2015

Percentagem de indivíduos Cluster 1 LF Elevada

Cluster 2 LFBaixa

Género

Homens 81 % 19 %

Mulheres 69 % 31 %

Idade

16 a 24 anos 61 % 39 %

25a39anos 83 % 17 %

40 a 54 anos 82 % 18 %

55a69anos 77 % 23 %

70oumaisanos 59 % 41 %

Situação laboral

Trabalhador 88 % 12 %

Desempregado 63 % 37 %

Aposentado 64 % 36 %

Estudante 51 % 49 %

Outrosnãoativos 74 % 26 %


Sem escolaridade 45 % 55 %

1.ºcicloensinobásico 65 % 35 %



Secundário 84 % 16 %

Superior 94 % 6 %

Rendimento mensal bruto do agregado familiar

Sem rendimento 46 % 54 %

Até500euros 43 % 57 %

Entre 500 e 1000 euros 77 % 23 %

Entre 1000 e 2500 euros 94 % 6 %

Acima de 2500 euros 98 % 2 %

Nãosabe/nãoresponde 66 % 34 %

135

PordetençãodeprodutosfinanceirosNoquedizrespeitoaosprodutosfinanceirosdetidospelosentrevistados,naanálisede clustersevidencia-seoseguinte:

• Contas bancárias:80porcentodostitularesdepelomenosumacontabancáriaestão no cluster 1(LFelevada)e90porcentodosquenãotêmcontabancáriaestão no cluster 2(LFbaixa);

• Seguros: 91porcentodosdetentoresdesegurosestãonocluster 1(LFelevada);

• Produtosdeinvestimento:atotalidadedosdetentoresdeprodutosdeinvesti-mento estão no cluster 1(LFelevada);

• Cabazdeprodutosfinanceiros:99porcentodosquedetêmmaisdoquedoistiposdeprodutosfinanceiros (entreprodutosbancários, seguros,certificadosdeaforrooudotesouroeprodutosdeinvestimento)e90porcentodosquetêmdoistiposdeprodutosfinanceirospertencemaocluster1(LFelevada);todososquenãotêmprodutosfinanceirose61porcentodosindivíduosquedetêmape-nasprodutosbancáriosouapenassegurosestãonocluster2(LFbaixa).

QUADRO V.2.2 | Caracterização dos clusters, por detenção de produtos financeiros | 2015


Cluster 2 LFBaixa

Contas bancárias

Sem conta bancária 10 % 90 %

Com conta bancária 80 % 20 %

Seguros

Sem seguros 31 % 69 %

Com seguros 91 % 9 %


Semprodutosdeinvestimento 74 % 26 %

Comprodutosdeinvestimento 100 % 0 %

Cabazdeprodutosfinanceiros

Semprodutosfinanceiros 0 % 100 %

Apenascomprodutosbancáriosouapenascomseguros 39 % 61 %

Apenascomdoistiposdeprodutos(entrebancários,seguros,certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

90 % 10 %

Commaisdoquedoistiposdeprodutos(entrebancários,seguros,certificadosdeaforroeprodutosdeinvestimento)

99 % 1 %

136




PorhábitosdegestãofinanceiradosagregadosfamiliaresNa análise de clustersemfunçãodoshábitosdeplaneamentoegestãodoorça-mentofamiliaredapoupançadestaca-seoseguinte:

• Hábitos de poupança: 91porcentodosquetêmhábitosdepoupançaregularesestão no cluster 1(LFelevada),oquecomparacom56porcentoentreosqueafirmamnãopoupar;

• Despesa inesperada: 87 por cento dos que afirmam ter poupança suficientepara cobrir uma despesa inesperada demontante equivalente ao seu rendi-mento mensal estão no cluster 1(LFelevada);37porcentodosqueafirmamnãoteresseníveldepoupançaestãonocluster2(LFbaixa);

• Confiançanoplaneamentodareforma:89porcentodosqueseconsideramconfiantes e 85 por cento dosmuito confiantes com o planeamento da suareforma estão no cluster1(LFelevada);57porcentoquenãofazemumplanea-mento da sua reforma estão no cluster2(LFbaixa).

No que diz respeito ao planeamento do orçamento familiar não se encontramgrandes diferenças entre os dois clusters,umavezqueaproporçãodeindivíduos(78porcento)queplaneiamoorçamentofamiliarqueestãonocluster 1 (LF ele-vada)émuitopróximados75porcentodeindivíduosnestecluster.

137

QUADRO V.2.3 | Caracterização dos clusters, por hábitos de gestão financeira do agregado familiar | 2015


Cluster 2 LFBaixa

Orçamentofamiliar

Com orçamento familiar 78 % 22 %

Sem orçamento familiar 73 % 27 %


Hábitosdepoupança

Regular 91 % 9 %

Irregular 85 % 15 %

Nãorealizapoupança 56 % 44 %

Poupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalenteao rendimento mensal

Sim 87 % 13 %

Não 63 % 37 %


Nãoaplicável–nãotemrendimentopessoal 52 % 48 %

Confiançanoplaneamentodareforma

Nadaconfiante 65 % 35 %

Poucoconfiante 75 % 25 %

Confiante 89 % 11 %

Muitoconfiante 85 % 15 %

Totalmenteconfiante 64 % 36 %

Nãofaz(ounãofez)planeamentodareforma 43 % 57 %


138




QUADRO V.2.4 | Grupos populacionais com preponderância nos clusters 1 e 2 | 2015

Gruposcommaisde75porcento dos entrevistados no cluster 1 (literaciafinanceiraelevada)

Gruposcommaisde25porcento dos entrevistados no cluster 2 (literaciafinanceirabaixa)

• Homens • Mulheres

• Comidadeentre25e69anos • Com idade entre 16 e 24 anos ou com 70oumaisanos

• Trabalhadores • Estudantes,desempregadoseaposentados

• Como3.ºciclodoensinobásicooumais

• Sem escolaridade ou com escolaridade atéao2.ºciclodoensinobásico


• Sem rendimento ou com rendimento até500euros

• Titulardepelomenosumacontabancária

• Sem conta bancária

• Detentor de seguros • Sem seguros

• Comprodutosdeinvestimento • Semprodutosdeinvestimento

• Que detêm maior variedade de produtosfinanceiros(doisoumaistiposdeprodutosfinanceiros)

• Semprodutosfinanceirosoucomape-nasprodutosbancáriosouapenasseguros

• Agregado familiar realiza um orçamento • Agregado familiar não realiza um orçamento

• Com hábitos regulares ou irregulares de poupança

• Semhábitosdepoupança

• Compoupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalente ao seu rendimento mensal

• Sempoupançasuficienteparafazerfaceaumadespesainesperadademontanteequivalente ao seu rendimento mensal

• Confiantesoumuitoconfiantesnoplaneamentodasuareforma

• Nadaconfiantesoutotalmenteconfian-tesnoplaneamentodasuareforma,ouaindaosquenãoplaneiamareforma

Anexos

1. Metodologia2. Questionário

141

Arealizaçãodo2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesaenvol-veuodesenhodoquestionário,adefiniçãodaamostraeaconduçãodasentrevis-tas no terreno.

Estetrabalhofoirealizadocomacolaboraçãodeumaempresaespecializadaemestudosdeopinião,aEurosondagem,nomeadamentenaconduçãodotrabalhodecampo.

1.QuestionárioOquestionárioqueserviudebaseaoInquéritoàLiteraciaFinanceirade2015foiestruturadopara avaliar atitudes, comportamentos e conhecimentos financeirosdapopulaçãoportuguesa,atendendoacincoobjetivosespecíficos:avaliarograude inclusãofinanceira dapopulação, caracterizar os hábitos deplaneamentodoorçamentofamiliaredapoupança,caracterizaroscritériosdeescolhaeaformadeacompanhamentodosprodutosfinanceiroscontratados,conhecerasfontesdeinformaçãoeasformasdeobterajudautilizadaseavaliarosconhecimentosfinan-ceirosdapopulação.

Osobjetivosdefinidostraduziram-senapreparaçãodeumquestionáriocom102perguntas,organizadasdeacordocomasseguintessecções:

• A – Perfil do entrevistado (9 questões): perguntas para garantir o enquadra-mentodosentrevistadosnoscritériosdeamostragemdefinidosemtermosdegénero, idade, localizaçãogeográfica,situaçãolaboraleníveldeescolaridade,quepermitemaomesmotempoobterumacaracterizaçãosociológica.

• B–Inclusãonosistemabancário(5questões):perguntasparaaferiraparticipa-çãodapopulaçãonosistemabancário,atravésdadetençãodeumaoumaiscon-tasdedepósitoàordem,eparaconhecerasrazõesdenãotercontadosqueseencontram excluídos do sistema bancário.

• C–Planeamentodoorçamentofamiliaredapoupança(12questões):perguntasparaconhecerafrequênciaderealizaçãodoorçamentofamiliar,aregularidadeeasfinalidadesdapoupança,acapacidadedefazerfaceadespesasinesperadaseoplaneamentodemédioelongoprazoparaareforma.

• D– Escolhae gestãodosprodutosfinanceiros (49questões): perguntasparaidentificarosprodutosfinanceiroscontratadoseoscritériosdeescolha,avaliaroshábitosdecomparaçãodeprodutosedeleituradainformaçãopré-contratualecontratualeconhecerasrazõesdeescolhadobancoedaempresadeseguros.Asperguntasprocuramtambémaferiroconhecimentosobrevaloresdecomis-sõesetaxasdejuro,bemcomoidentificaratitudesecomportamentosperanteoriscodeinvestimento.

• E–Escolhaeconhecimentodasfontesdeinformação(4questões):perguntasparaidentificarotipodenotíciaseconómico-financeirasseguidascomregulari-dadeeasentidadesderecursoemcasodedesacordocomainstituiçãofinan-ceiraoudedificuldadeempagarasprestaçõesdosempréstimos.

1. Metodologia




142

• F–Compreensãofinanceira(23questões):perguntasparaavaliaranumeraciaeosconhecimentosdapopulaçãosobreconceitos-chaverelacionadoscomalgunsprodutosfinanceiros,nomeadamente sobreextratosdecontasdedepósitoàordem,taxasdejuro,franquiaseperíodosdecarênciaemcontratosdeseguros,riscosdasaplicaçõesfinanceiraserelaçãoentrerentabilidadeesperadaerisco.

O questionário incluiu 32 questões (core questions) definidas pela International Network on Financial Education (INFE)daOCDE,oquepermitiuaparticipaçãodePortugalnosegundoestudodemediçãoecomparaçãointernacionaldosníveisdeliteracia financeira dapopulaçãodinamizadopor esta organização internacional.Em2015,esteestudoenvolveu30países.

Todasasquestõesdasseções“A–Perfildoentrevistado”,“E–Escolhaeconheci-mentodasfontesdeinformação”e“F–Compreensãofinanceira”foramcolocadasatodososentrevistados.Nasrestantessecções,algumasperguntasdependiamdarespostadoentrevistadoaquestõesanteriores.Assim,nestassecçõesnemtodasasquestões foram colocadas a todos os entrevistados.

Oquestionáriofoisujeitoaumtestepilotode55entrevistasparaavaliarafacilidadedeimplementaçãodasperguntas,porpartedosentrevistadores,ederesposta,porpartedosentrevistados.OtestepilotofoiconduzidonasregiõesNorte,CentroeLisboa, abrangendo entrevistados de todas as faixas etárias e níveis de escolari-dade.Oquestionáriorevelou-seadequado,peloquenãohouvelugaraalteraçõessignificativas na versão final que foi implementada na amostra de entrevistadosselecionadaparaopresenteestudo.

2. AmostraO Inquérito à Literacia Financeira de 2015 foi realizado como objetivo de apu-rarograudeliteraciafinanceiradapopulaçãoportuguesaresidenteemPortugal(ContinenteeRegiõesAutónomas)comidadeigualousuperiora16anos.Paraoefeitofoidefinidaumaamostrade1100indivíduosquepermiteestimar,porinfe-rênciaestatística,osresultadosparaapopulaçãodefinidacomumerromédiode3porcentoparaumaprobabilidadede95porcento.

Aamostrafoisegmentadadeacordocomcincocritériosdeestratificação,género,idade,localizaçãogeográfica,situaçãolaboraleníveldeescolaridade,paraosquaisfoiconsideradaaseguintedesagregação:• Género:masculino;feminino.• Idade:16a24anos;25a39anos;40a54anos;55a69anos;70anosoumais.• Localização geográfica: Norte, Centro, Lisboa; Alentejo; Algarve; Região

AutónomadaMadeira;RegiãoAutónomadosAçores.• Situação laboral:ativo;nãoativo.• Nível de escolaridade1: semescolaridade;1.ºciclodoensinobásico;2.ºciclo

doensinobásico;3.ºciclodoensinobásico;ensinosecundário;ensinosuperior.

1 Osníveisdeescolaridadeaquiconsideradosdizemrespeitoaograudeensinomaiselevadoqueoentrevistadoconcluiu.

143

Paracadaestratoforamdefinidasquotasdeacordocomasproporçõesidentifica-dasparaapopulaçãoportuguesanoCensos2011.

Aimplementaçãonoterrenodeacordocomcincocritériosdeestratificaçãoécom-plexa,namedidaemqueexigealocalizaçãodeentrevistadoscomcaracterísticasmuitoespecíficas.Emalgunsestratosverificou-seumligeirodesviodaquotareali-zadafaceàplaneada,oque,contudo,nãoérelevanteparaefeitosestatísticos.Dacomparaçãoentreasquotasplaneadaserealizadasobservam-se,emcadaestrato,desviospercentuaisfaceaoplaneadoiguaisouinferioresa0,1p.p.

QUADRO VI.1 | Quotas planeadas e quotas realizadas em cada estrato

Estrato Quotaplaneada Quota realizada


Norte 383 34,8 % 383 34,8 %

Centro 246 22,4 % 246 22,4 %

Lisboa 292 26,5 % 292 26,5 %

Alentejo 80 7,3 % 80 7,3 %

Algarve 47 4,3 % 47 4,3 %

R.A. da Madeira 27 2,4 % 28 2,5 %

R.A. dos Açores 25 2,3 % 24 2,2 %

Idade

16 a 24 anos 129 11,7 % 128 11,6 %

25a39anos 279 25,4 % 279 25,4 %

40 a 54 anos 281 25,5 % 281 25,5 %

55a69anos 230 20,9 % 230 20,9 %

70oumaisanos 181 16,5 % 182 16,6 %

Género

Masculino 581 52,8 % 581 52,8 %Feminino 519 47,2 % 519 47,2 %

Situação laboral

Ativo 622 56,5 % 622 56,5 %

Nãoativo 478 43,5 % 478 43,5 %


Sem escolaridade 67 6,1 % 67 6,1 %

Ensinobásico–1.ºciclo 335 30,5 % 334 30,4 %



Ensino secundário 213 19,4 % 213 19,4 %

Ensinosuperior 214 19,4 % 214 19,4 %




144

Paracadaestratoforamapuradasasmargensdeerromédiodaamostra,asquaisdependemdonúmerodeentrevistadosincluídosnesseestrato.

QUADRO VI.2 | Margem de erro médio de cada estrato

Estrato Margem de erro


Norte 5,0 %

Centro 6,2 %

Lisboa 5,7 %

Alentejo 10,9 %

Algarve 14,3 %

R.A. da Madeira 19,7 %

R.A. dos Açores 18,7 %

Idade

16 a 24 anos 8,6 %

25a39anos 5,9 %

40 a 54 anos 5,8 %

55a69anos 6,4 %

70oumaisanos 7,3 %

Género

Masculino 4,3 %

Feminino 4,1 %

Situação laboral

Ativo 3,9 %

Nãoativo 4,5 %


Sem escolaridade 12,0 %

Ensinobásico–1.ºciclo 5,4 %



Ensino secundário 6,5 %

Ensinosuperior 6,9 %

145

3. EntrevistasAsentrevistasforamrealizadasdeformapresencial,porta-a-porta,entre26demaioe26junhode2015etiveramumaduraçãomédiade42minutos.

Nalocalizaçãodoentrevistadofoiutilizadoométododerandom-route, de sele-çãoaleatória,aindaquecondicionadoàsquotasdefinidasparacadaestrato.Paramelhoraraimplementaçãodométododerandom-route de localização do entrevis-tado,foitambémintroduzidaadivisãomaisfinade“lugar”emfunçãodonúmerodehabitantes,apartirdaqualsedefinirampontosdepartidadocaminhoaseguirpeloentrevistador(i.e.rua,númerodeporta,andar).

Acontinuaçãodaentrevistadependeudasrespostasdoentrevistadoàsquestõesdasecção“A–Perfildoentrevistado”,quedefiniamoseucorretoenquadramentonaamostra,edarespostaaalgumasquestõesdasecção“B-Inclusãofinanceira”,queforamutilizadasparadeterminarapossibilidadedeseobterumnúmerosigni-ficativoderespostascomqualidadeadequadaaosobjetivosdoestudo.Emparti-cular,asentrevistasnãocontinuaramenãocontaramparaaamostranoscasosemqueosentrevistadosserecusaramaresponderoudisseramnãosabersetêmcontadedepósitoàordeme/oucomquefrequênciamovimentamessaconta.

As1100entrevistasconsideradasnaamostraforamvalidadas,tantodeformapre-sencial por coordenadoresdosentrevistadores, comoatravésdo cruzamentodeinformaçãoparagarantiracoerênciadasrespostasobtidas.

Na realização das entrevistas participaram 49 entrevistadores que, previamenteà realizaçãodo trabalhode campo,participaramemsessõesde formação sobreosobjetivosdoestudoedecadaquestãoemparticular.Aosentrevistadoresfoitambémentregueummanual com indicações sobre a formade aplicaçãodoquestionário.

147

Entrevistan.º_______________

2.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesa2015

QUESTIONÁRIO

Bomdia/tarde/noite.Omeunomeé...............................Estouaoserviçodaempresa EUROSONDAGEM, a colaborar num projeto a nível nacional parao Banco de Portugal, a Comissão do Mercado de Valores Mobiliários e aAutoridadedeSupervisãodeSeguroseFundosdePensões,antigoInstitutodeSegurosdePortugal(exibiridentificação/declaração),queestáenglobadonumprojetointernacionaldaOCDE.EmPortugal,o1.ºInquéritoàLiteraciaFinanceiradaPopulaçãoPortuguesafoirealizadoem2010.Estesegundoinquéritotemassimcomoobjetivoaavalia-çãodaevoluçãodoshábitosdegestãodasfinançaspessoaisdosportugueses,bemcomoasuacomparaçãointernacional.Assuasrespostas,paraalémdeseremdemuitaimportânciaparaesteprojeto,serão rigorosamente confidenciais e utilizadas exclusivamente para os finsdesteestudo.Osseusdadospessoaisnãoserãopassadosanenhumaoutrapessoaououtrasorganizações.Esta entrevista vai demorar aproximadamente 40 minutos. É oportuno fazê--la agora ou prefere marcar outra hora?

A–PerfildoentrevistadoResidedeformapermanentenestaresidência?Sim|___|(continue) Não|___|(agradeçaetermine)

A1–REGIÃO(Registararegiãoemquereside)(Verquotas)

Norte 1

Centro 2

Lisboa 3

Alentejo 4

Algarve 5

RegiãoAutónomadaMadeira 6

RegiãoAutónomadosAçores 7

2. Questionário




148

A1.1–CONCELHO/FREGUESIA(Registarconcelhoefreguesiaemquereside)(Verquotas)

Concelho: Freguesia:

A1.2–LUGAR(Verquotas)

Até4999habitantes 1

De5000a19999habitantes 2

De20000a99999habitantes 3

100 000 ou mais habitantes 4

A2–SEXO(Registarogénerodoentrevistado)(Verquotas)

Feminino 1

Masculino 2

A3–IDADE:__________anos(Registaremqualdestesgruposselocaliza)(Verquotas)

Nota:Oentrevistadordeveestimarseoentrevistadonãoquiserresponder.

16a17anos 1

18a24anos 2

25a39anos 3

40 a 54 anos 4

55a69anos 5

70a79anos 6

80oumaisanos 7

149

A4–Qualoseuníveldeescolaridade?(MostrarcartãoA4) (Verquotas)

Nãoteminstruçãoprimária 1

Temfrequênciadainstruçãoprimária 2

Teminstruçãoprimáriacompleta(4.ºano) 3

Tem frequência do ensino básico 4

Temensinobásicocompleto(9.ºano) 5

Tem frequência do ensino secundário 6

Temensinosecundáriocompleto(12.ºano) 7

Temfrequênciadoensinopolitécnico 8

Temensinopolitécnicocompleto 9

Tem frequência universitária 10

Temlicenciaturacompleta 11

Temmaisdoquealicenciaturacompleta(Mestrado/Doutoramento) 12

Nãoresponde(nãoler) 13

A5–Emquesituaçãolaboralouocupacionalseencontra?(Verquotas)

Ativo–Trabalhaporcontaprópria 1

Ativo–Trabalhaporcontadeoutrem 2

Ativo–Estagiário/aprendiz 3

Ativo–Desempregadoà procura de trabalho 4

NãoAtivo–Trabalhaemcasaatratardafamília 5

NãoAtivo–Aposentado/Reformado 6

NãoAtivo–Incapacitado/Aposentadoporinvalidez 7

NãoAtivo–Nãotrabalhaenãoestáàprocutadetrabalho 8

NãoAtivo–Estudante 9

Ativo–Outra(especifique)__________________________________________ 10

NãoAtivo–Outra(especifique)______________________________________ 11





150

A6–Comquemhabitanormalmente?(Respostamúltipla)(MostrarcartãoA6)

Sozinho 1

Comocônjuge/companheiro(a) 2

Comfilhosmenoresde18anos(seusoudoseucônjuge/companheiro(a)) 3

Comfilhosmaioresde18anos(seusoudoseucônjuge/companheiro(a)) 4

Comospaisousogros 5

Com outros familiares 6

Com amigos, colegas ou estudantes 7

Noutrotipodeagregado 8


A7–Queméresponsávelportomardecisõesdodia-a-diasobredinheiro,noseuagregadofamiliar?(MostrarcartãoA7)Tomaasdecisõessozinho(a) 1

Tomaasdecisõesemconjuntocomoseucônjuge/companheiro(a) 2

Tomaasdecisõesemconjuntocomoutrapessoa 3

Asdecisõessãotomadasporoutrapessoa 4

Não sabe (nãoler) 5


151

B – Inclusão no sistema bancário

B1–Étitulardeumaoumaiscontasdedepósitoàordem?

Sim PassaparaB2 1

Não PassaparaB4 2

Não sabe (nãoler) Terminaaentrevista(nãocontaparaaamostra) 3

Nãoresponde(nãoler) Terminaaentrevista(nãocontaparaaamostra) 4

B2–Dequantascontasàordemétitular,nototal?

Número:_____________ 1



B3–Comquefrequênciamovimentaasuaprincipal conta bancária, incluindo os pagamentosporMultibanco?(MostrarcartãoB3)

Maisdoqueumavezporsemana PassaparaC1 1

Maisdoqueumavezpormês PassaparaC1 2

Nem todos os meses PassaparaC1 3

Quase nunca ao longo do ano PassaparaC1 4

Nunca PassaparaC1 5

Não sabe (nãoler) Terminaaentrevista(nãocontaparaaamostra) 6

Nãoresponde(nãoler) Terminaaentrevista(nãocontaparaaamostra) 7

B4–Então,diga-mese:

Nunca teve conta bancária 1

Já teve mas deixou de ter conta bancária 2

Nãoresponde(nãoler) PassaparaC1 3

B5–Qualarazãopelaqualnãotemumacontabancária?(1únicaresposta)

Nãotemrendimentosquejustifiquem 1

Acontabancáriadeoutrapessoaésuficiente 2

Oscustosdetercontabancáriasãoelevados 3

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 4






152

C – Planeamento do orçamento familiar e da poupança

Opróximoconjuntodequestõesiráajudar-nosapercebercomoéqueaspes-soaspensameplaneiamassuasfinanças.Nãohárespostascertasouerradasa estas questões.

Um orçamento familiar éumplanoqueajudaoagregadofamiliaradecidirquepartedoseurendimentoéquetemdeafetaraopagamentodedespesaseàpoupança.

C1–Oseuagregadofamiliartemorçamentofamiliar?Comqueperiodicidadeorealiza?(MostrarcartãoC1)

Sim, diariamente 1

Sim, semanalmente 2

Sim, mensalmente 3

Sim, anualmente 4

Sim,masdeformanãoperiódica 5

Não 6



Opróximoconjuntodequestõesdizrespeitoapenasasi.Porfavor,respondaem relação a si e não em relação ao seu agregado familiar.

C2–Costumafazerpoupança?(Ler)

Sim, regularmente 1

Sim,irregularmente(rendimentoextra,subsídiosdefériasoudenatal,prémios…) 2

Não PassaparaC4 3


153

C3–Diga-meentãoqualaprincipalrazãoqueolevaafazerpoupança?(1únicaresposta)(MostrarcartãoC3)

Paradespesasposterioresnãoregulares(férias,viagens...) 1

Paraaquisição/substituiçãodebensduradouros(casamaior,mobília,eletrodomésticos,meiodetransporte…)

2

Paraeducaçãoouajudainicialaosfilhos 3

Parafazerfaceadespesasimprevistas 4

Parautilizarnareforma 5

Outra.Qual?_____________________________________________________ 6


PassaparaC5

C4–Porquerazãonãofazpoupança?(1únicaresposta)(MostrarcartãoC4)

Oseurendimentonãopermite 1

Nãoconsideraumaprioridade 2

Fazdespesasnãoplaneadas–porimpulso 3

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 4


C5–Noúltimoanopoupoudinheirodealgumadestasformas?Responda,mesmoquejátenhagastoessedinheiro.(Respostamúltipla)(MostrarcartãoC5)

Deixeinaminhacontaàordem 1

Coloqueiodinheironumacontadepoupança 2

Compreiprodutosdeinvestimento(ações,obrigações,fundosdeinvesti-mento,…)

3

Apliqueideoutraforma(transferênciasparaafamílianoexterior,compradeouro,compradepropriedades,compradeobjetosdearte,…)

4

Deiodinheiroàminhafamíliaparaopouparpormim 5

Guardei o dinheiro em casa ou na minha carteira 6

Nãopoupei(nãoler) 7






154

C6–Sehojetivesseumadespesainesperadademontanteequivalenteaoseurendimentodeummês,conseguiriapagá-lasempedirdinheiroemprestado,esempedirajudaàfamíliaouaosseusamigos?

Sim 1

Não 2

Não sabe(nãoler) 3

Nãoaplicável–nãotemrendimentopessoal(nãoler) PassaparaC8 4


C7–Àsvezesaspessoaschegamàconclusãoqueoseurendimentonãoésuficienteparacobriroseucustodevida.Noúltimoanoessasituaçãoaconteceu-lhe?

Sim PassaparaC7.1 1

Não PassaparaC8 2

Não sabe(nãoler) PassaparaC8 3

Nãoresponde(nãoler) PassaparaC8 4

C7.1–Daúltimavezqueistolheaconteceu,oqueéquefezpararesolveroproblema?(Respostamúltipla) Notaparaoentrevistador:nãoler,maspodedarexemplos.Ostítulosapenasservemparaguiadoentrevistador.Oentrevistadorpodequestionar:“Efezmaisalgumacoisa?”.

Recursos existentes Useidinheirodasminhaspoupanças 1Reduziasdespesas 2Vendiumbemquetinha 3

Novos recursosTrabalheimaistempoparaganharmaisdinheiro 4

Créditos junto dos seus contactos ou sobre bensPediemprestadoafamiliaresouamigos 5Pediàminhaentidadepatronal(ex:empréstimo,antecipaçãodesalário,…) 6Penhorei bens 7

Créditos já contratadosUseiocréditodaminhacontaordenado/deumalinhadecréditoquejápossuía 8Useiocartãodecréditoparapagardespesasregularesoulevantardinheiro(cash advance)

9

155

Novos créditosContraíumnovocréditojuntodeumbancooudeumainstituiçãofinanceiradecrédito

10

Fizumcréditojuntodeoutraentidade(informal) 11

IncumprimentoFiqueicomumdescobertonacontaàordemsuperioraoautorizado 12Pagueiasminhascontasforadoprazo/nãopagueiasminhascontas 13

Outras respostasOutra.Qual?___________________________________________________ 14Não sabe (nãoler) 15Nãoresponde(nãoler) 16

C8–Seoseuagregadofamiliarperdesseaprincipalfontederendimentos,porquantotempopoderiacobrirasdespesasdoagregadofamiliar,sempedirdinheiroemprestadoousemmudardecasa?(MostrarcartãoC8)

Menos de uma semana 1

Pelo menos uma semana, mas menos de um mês 2

Pelo menos um mês, mas menos de três meses 3

Pelo menos três meses, mas menos de seis meses 4

Mais de seis meses 5






156

C9–Diga-me,comoseidentificacomasafirmaçõesquelhevouler.Numaescalade1a5,emque1(discordototalmente),2(discordo),3(nemconcordo,nemdiscordo),4(concordo)e5(concordototalmente).(MostrarcartãoC9)

Discordo totalmente Discordo

Nem concordo,

nem discordo

Concordo Concordo totalmente

Não responde(nãoler)

1.Antesdecomprarqualquercoisaponderocomcuidadosepossosuportaressadespesa

1 2 3 4 5 6

2.Vivoparaopresenteenãomepreocupocomofuturo

1 2 3 4 5 6

3.Dá-memaisprazergastardinheirodoquepouparparaofuturo

1 2 3 4 5 6

4.Pagoasminhascontasatempo 1 2 3 4 5 6

5.Estoupreparadoparaarriscarpartedo meu dinheiro quando faço um investimentonumprodutofinanceiro

1 2 3 4 5 6

6.Controlopessoalmenteesistemati-camenteasminhasfinançaspessoais

1 2 3 4 5 6

7.Fixoobjetivosdepoupançadelongoprazoefaçotudoparaoscumprir

1 2 3 4 5 6

8.Odinheiroexisteparasergasto 1 2 3 4 5 6

9.Aminhasituaçãofinanceiralimita--meapossibilidadedefazercoisasquesãoimportantesparamim

1 2 3 4 5 6

10.Opagamentodasminhasdespesascorrentescostumapreo-cupar-me

1 2 3 4 5 6

11. Neste momento tenho dema-siadas dívidas

1 2 3 4 5 6

12.Estousatisfeito(a)comaminhasituaçãofinanceiraatual

1 2 3 4 5 6

13.Paracomprarqualquercoisa,prefiropouparprimeiro

1 2 3 4 5 6

14.Quandoquerocompraralgo,recorrodeimediatoaocrédito

1 2 3 4 5 6

15.Tendoacomprarcoisasdeformaimpulsiva

1 2 3 4 5 6

157

Aspróximasduasperguntasreferem-seaoplaneamentodapoupançaparaasua reforma e são relevantes quer esteja ou não reformado.

C10–Estáconfiantequeestáafazer(oufez)umbomplaneamentofinanceirodasuareforma?(MostrarcartãoC10)

Nadaconfiante 1

Poucoconfiante 2

Confiante 3

Muitoconfiante 4

Totalmenteconfiante 5

Nãofaz(ounãofez)planeamentodareforma(nãoler) 6



C10.1–Comovai(ouestáa)financiarasuareforma?(Respostamúltipla)(MostrarcartãoC10)

Comosdescontosparaasegurançasocialououtroregimecontributivoobrigatório 1

Atravésdeumfundodepensõesconstituídopelaempresaondetrabalho 2

Atravésdeumplanodepoupançareformaprivado 3

Atravésdavendadeativosfinanceirosquepossuo(ações,obrigações,fundosdeinvestimento,…) 4

Atravésdavendadeativosnãofinanceirosquepossuo(carro,propriedades,arte,joias,antiguidades,…) 5

Atravésderendimentosgeradosporativosfinanceirosounãofinanceirosquepossuo 6

Comaajudadomeucônjuge/companheiro(a) 7

Comaajudadosmeusfilhosououtrosmembrosdafamília 8

Outro:Qual?______________________________________________________ 9






158

D–Escolaegestãodeprodutosfinanceiros

Opróximoconjuntodequestõesrefere-seaprodutoseserviçosfinanceiros.Nãolheiremosquestionarsaldosdecontasououtrosvalores.Estamosapenasinteressadosemsaberasuaexperiêncianaescolhaegestãodeprodutoseserviçosfinanceiros.

D1.1–Dosseguintesprodutosfinanceiros,dequaiséquejáouviufalar?(Respostamúltipla) (MostrarcartãoD1.1)

D1.2–Queprodutosfinanceirosdetém(individualmenteouemconjunto)?(Respostamúltipla)Notaaosentrevistadores:lerapenasasopçõesescolhidaspelosentrevistadosnaquestãoD1.1

D1.3–Quaisdosseguintesprodutosfinanceiroscontratounosúltimosdoisanos?Respondermesmoquejánãotenhaosprodutos.Nãoincluaprodutoscomrenovaçãoautomática.(Respostamúltipla)Notaaosentrevistadores:lerapenasasopçõesescolhidaspelosentrevistadosnaquestãoD1.1

D1.4–Equaldosprodutoscontratoumaisrecentemente?Notaaosentrevistadores:CasooentrevistadotenharespondidoaD1.3,leressasopções.Casocontrário,lerasopçõesescolhidasemD1.1.

D1.1Já ouviu

falar

D1.2Detém

D1.3Contratouúltimos2

anos

D1.4Contratou +recente-

mente

1.Depósitosàordem 1 1 1 1

2.Depósitosaprazo 2 2 2 2

3.Certificadosdeaforro/Certificados do tesouro

3 3 3 3

4. Ações 4 4 4 4

5.Obrigações 5 5 5 5

6.Papelcomercial 6 6 6 6

7.Fundosdeinvestimento 7 7 7 7

8.Produtosfinanceiroscomplexos 8 8 8 8

9.Planosdepoupançaparaareforma(nãoconsiderarcontribuiçõesobrigatóriasparaasegurançasocialououtrosregimescontributivosobrigatórios)

9 9 9 9

10. Seguros 10 10 10 10

159

11.Cartãodecrédito 11 11 11 11

12. Descoberto bancário 12 12 12 12

13.Créditohabitaçãooucréditoscomgarantiahipotecária

13 13 13 13

14.Outroscréditos(ex:créditopessoal,automóvel,lar)

14 14 14 14

15.Microcrédito(parafinanciamentoprofissional/comercial)

15 15 15 15

16.Outros.Quais?_____________________ 16 16 16 16

17.Nenhum 17 17 17 17

18.Nãosabe(nãoler) 18 18 18 18

19.Nãoresponde(nãoler) 19 19 19 19

D2–Qualdasseguintesafirmaçõesdescrevemelhoraformacomoescolheuesseproduto?(MostrarcartãoD2)

Considereiváriasopçõesdeinstituiçõesdiferentesantesdetomaraminhadecisão 1

Considereiváriasopçõesdamesmainstituição 2

Pesquiseimasnãoencontreinenhumaopçãoaconsiderar 3

Nãopesquiseienãoconsidereimaisnenhumaopção 4



D3–(ParaoprodutoqueoentrevistadoescolheunaquestãoD1.4)Quefontesdeinformaçãoconsideraqueinfluenciarammaisasuaescolhadesseproduto? (Respostamúltipla) Notaparaoentrevistador:esperarpelaresposta,apenaslersefornecessário.Nãolerostítulos,estesapenasservemparaguiadoentrevistador.

Conselho Conselhonobalcãodainstituiçãoondeadquiriuoproduto 1Conselhodefamiliares/amigos 2

Informação especializadaConselhodeentidadesespecializadas(quenãoainstituiçãoondeadquiriu oproduto)

3

Recomendaçõesemjornaiserevistasdaespecialidade 4




160

InformaçãoespecíficadoprodutoInformaçãorecolhidanobalcãodainstituição(ex:folhetos,desdobráveis,…) 5Informação na internet 6Informaçãonãosolicitadaenviadaporcorreio 7

PublicidadePublicidadenaTV,rádio,jornais,… 8

Informação nos meios de comunicação socialProgramasdetelevisão,rádio,artigosdejornal,… 9

OutrosExperiênciaprópriaemaquisiçõesanteriores 10Outra.Qual?___________________________________________________ 11Não sabe (nãoler) 12Nãoresponde(nãoler) 13

Notaparaoentrevistador: SeD1.2eD1.3eD1.4 igual a “Nenhum” (não temnenhumProdutoFinanceiro) Passar a D15

D4–Antesdecontratarumprodutofinanceiro(ex.aplicaçõesdepoupança,investimentos,empréstimos,seguros…)lêainformaçãoqueainstituiçãolhedásobreascondiçõesdosprodutos?(MostrarcartãoD4)

Sim, leio com muito detalhe 1

Sim, leio com algum detalhe 2

Sim,leio,mascompoucodetalhe 3

Nãoleio,confionoqueofuncionárioaobalcãometransmiteoralmente 4

Nãoleio,nãodoumuitaimportância 5


D5–Lêoscontratosdosprodutosfinanceiros(e.g.aplicaçõesdepoupança,investimentos,empréstimos,seguros…)queadquire?(MostrarcartãoD5)

Sim, leio com muito detalhe 1

Sim, leio com algum detalhe 2

Sim,leio,mascompoucodetalhe 3

Nãoleio,confionoqueofuncionárioaobalcãometransmiteoralmente 4

Nãoleio,nãodoumuitaimportância 5


161

Notaparaoentrevistador:SeB1=1eD1.2=1(DepósitoàOrdem)FazeraD6,D7eD8.Caso contrário PassaàNotaantesdaD9.

D6–Qualaprincipalrazãoporqueescolheuobancoondetemasuaprincipalcontadedepósitoàordem?(MostrarcartãoD6)

Recomendação de familiar ou amigo 1

Éobancoondetemocréditoàhabitaçãoououtroempréstimo 2

Temcomissões/custosbaixos 3

Acontaémelhorremunerada 4

Aentidadepatronalobrigaatercontanessebanco 5

Proximidade de casa ou do local de trabalho 6

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 7


D7–Comquefrequênciacontrolaosseusmovimentoseosaldodasuaprincipalcontabancária?(MostrarcartãoD7)

Diariamente 1

Maisdoqueumavezporsemana 2

Maisdoqueumavezpormês 3

Menosdoqueumavezpormês 4

Raramente 5

Nunca 6


D8–Sabeacomissãodemanutençãoqueobancolhecobrapelasuacontadedepósitoàordem?(Ler)

Sim, no valor exato 1

Sim,aproximadamente 2

Não 3





162

Notaparaoentrevistador:SeD1.2=(2ou3ou11ou12ou13ou14)(DepósitoaPrazo;CertificadosdeAforro/Tesouro;Cartãodecrédito;Descobertobancário;Créditohabita-çãooucréditoscomgarantiahipotecária;Outroscréditos(ex:créditopessoal,automóvel,lar))FazeraD9eD10.CasocontrárioPassaàNotaantesdaD11.

D9–Sabeovalordastaxasdejurodasaplicaçõesdepoupançaoudosempréstimosquetem?(MostrarcartãoD9)

Sim,sempreenovalorexato 1

Sim,sempreenovaloraproximado 2

Informo-meapenasquandocontratooprodutodeaplicaçãodepoupança oudecrédito

3

Não 4


D10–Ecomparaastaxasdejuroantesdefazerumaaplicaçãodepoupançaoudecontrairumempréstimo?(MostrarcartãoD10)

Sim, entre os bancos de que sou cliente 1

Sim,entreosbancosdequesouclienteecomaspraticadasnoutros 2

Não,utilizosempreomeubanco 3

Não 4


Notaparaoentrevistador:SeD1.2=(13ou14)(Créditohabitaçãooucréditoscomgaran-tiahipotecária;Outroscréditos(ex:créditopessoal,automóvel,lar)) Fazer a D11. Caso contrário PassaàNotaantesdaD12.

D11–Qualaprincipalrazãodaescolhadosseusempréstimos(àhabitaçãoouaoconsumo)?(MostrarcartãoD11)

Valordaprestação 1

Taxa de juro 2

Taxaanualefetiva(TAEouTAEG) 3

Prazo de reembolso 4

Recorri ao meu banco usual 5

Seguiapublicidadedobanco 6

Outra.Qual?_____________________________________________________ 7


163

Notaparaoentrevistador:SeD1.2=(11ou12ou13ou14)(Cartãodecrédito;Descobertobancário;Créditohabitaçãooucréditoscomgarantiahipotecária;Outroscréditos(ex:cré-ditopessoal,automóvel,lar)) Fazer a D12. Caso contrário PassaàNotaantesdaD13.

D12–Temideiadequantoéqueosempréstimosconsomemdoseurendimentomensal?(Ler)

Menosdeumquarto(25%) 1

Menos de metade 2

Mais de metade 3



Notaparaoentrevistador:SeD1.2=(11ou12ou13ou14)(Cartãodecrédito;Descobertobancário;Créditohabitaçãooucréditoscomgarantiahipotecária;Outroscréditos(ex:cré-ditopessoal,automóvel,lar)) Fazer a D13. Caso contrário PassaàNotaantesdaD14.

D13–Comoescolheuossegurosquetemassociadosaosseuscréditos?(MostrarcartãoD13)

Nãotiveopçãodeescolha.Ossegurosfaziampartedopacotequemefoiapresentado

1

Fizpesquisanoutrasseguradorasmasestefoiomaisbarato 2

Por recomendação de um familiar ou amigo 3

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 4

Nãotenhosegurosassociadosaocrédito 5


Notaparaoentrevistador:SeD1.2=11(Cartãodecrédito) Fazer a D14. Caso contrário Passa a D15.

D14–Qualoesquemadepagamentoqueutiliza,habitualmente,paraocartãodecrédito?(Ler)

Paga no mês seguinte, na totalidade 1

Vaipagandoparcialmente 2






164

A todos

D15–Comoseclassificariaquantoaoseugrauderiscofaceaosinvestimentosemprodutosfinanceiros?(MostrarcartãoD15)

Muitoavessoaorisco/Nãogostonadadearriscar 1

Avessoaorisco/Nãogostodearriscar 2

Neutrofaceaorisco/Nãogosto,nemdesgostodearriscar 3

Propensoaorisco/Gostodearriscar 4

Muitopropensoaorisco/Gostomuitodearriscar 5



D16–Qualaatitudequemelhordescreveoseucomportamentofaceaosinvestimentosemprodutosfinanceiros?(MostrarcartãoD16)

Aprioridadeénãoperderodinheiroinvestido 1

Aprioridadeénãoperderodinheiroinvestido,masadmitopequenasperdas 2

Aprioridadeéganhardinheiro,peloqueadmitoperdasmoderadas 3

Aprioridadeéganharomáximodedinheiro,peloqueadmitopoderter grandesperdas

4



D17–Comoclassificariaoseuconhecimentosobreosprodutoseosmercadosdevaloresmobiliários?(MostrarcartãoD17)

Nada conhecedor 1

Pouco conhecedor 2

Moderadamente conhecedor 3

Conhecedor 4

Muito conhecedor 5



165

Para o próximo conjunto de questões considere investimentos em valoresmobiliárioscomoasações,asobrigações,asunidadesdeparticipaçãoemfun-dosde investimento,ostítulosdadívidapública,produtosderivados(comofuturoseopções),entreoutros.

C7–Presentementeteminvestimentosemalgumvalormobiliário(incluindoserviçosdegestãoindividualdecarteiras)?(Ler)ConfirmarcomoentrevistadoarespostaD1.2=4ou5ou6ou7ou8

Sim, tenho 1

Nãotenho,masjátivenopassado PassaparaD26 2

Nãotenhonemnuncative PassaparaD32 3

Não sabe(nãoler) PassaparaD35 4

Nãoresponde(nãoler) PassaparaD35 5

D19–Asuacarteiraatualdevaloresmobiliáriosrepresentaaproximadamentequepercentagemdoseupatrimóniototal?(MostrarcartãoD19)

Entre 0 e 10 % 1

De 10 % a 25 % 2

De 25 % a 50 % 3

Mais de 50 % 4



D20–Habitualmentecomoéquefinanciaosseusinvestimentosemvaloresmobiliários?(MostrarcartãoD20)

Poupançaspróprias 1

Recursoaocrédito 2

Osdois,poupançasprópriasecrédito 3






166

D21–Porregra,oquefarianocasodeumafortedescidadacotaçãodeumvalormobiliárioquedetivesse?(MostrarcartãoD21)

Vendiadeimediatoovalormobiliário 1

Nãovendiaeprocuravaaconselhamento 2

Nãovendiaeesperavaqueopreçosubisse 3

Comprariamaisvaloresmobiliários 4

Outra.Qual?_____________________________________________________ 5



D22–Quaissãoasrazõesqueolevamaumadecisãoconcretadeinvestimentoemvaloresmobiliários?(Respostamúltipla)(MostrarcartãoD22)

Razõesfiscais 1

Porterrendimentosuperioraodosdepósitosbancários 2

Gostar do risco 3

Por hábito 4

Amigos/conhecidos/familiarestambéminvestem 5

Conselhodogestordeconta/bancário 6

Realizarmais-valias 7

Outrasrazões.Quais?______________________________________________ 8



D23–Oqueémaisimportantenaescolhadosseusinvestimentosemvaloresmobiliários?(1únicaresposta) (MostrarcartãoD23)

Razõesfiscais 1

Porterrendimentosuperioraodosdepósitosbancários 2

Gostar do risco 3

Por hábito 4

Amigos/conhecidos/familiarestambéminvestem 5

Conselhodogestordeconta/bancário 6

Realizarmais-valias 7

Outrasrazões.Quais?______________________________________________ 8



167

D24–Seperdeudinheirocominvestimentosrealizadosnosmercadosdevaloresmobiliáriosaqueatribuiessaperdadedinheiro?(MostrarcartãoD24)

Nuncaperdi 1

Vicissitudesdemercado 2

Sorte ou falta dela 3

Mau aconselhamento 4

Outra.Qual?_____________________________________________________ 5



D25–Comquefrequênciafaztransaçõesenvolvendovaloresmobiliários?(Mostrar cartão D25) Passar a D35



Nem todos os meses 3

Quase nunca ao longo do ano 4

Nunca 5



D26–Oqueeramaisimportantenaescolhadosseusinvestimentosemvaloresmobiliários?(MostrarcartãoD26)

Oconselhodogestordeconta/bancário 1

Oconselhodeamigos 2

A evolução das cotações 3

Osdividendosqueesperavavirareceber 4

Apreferênciaporempresasdegrandedimensão 5

Apreferênciaporempresasdegrandenotoriedade 6

Análisetécnica 7

Outra.Qual?_____________________________________________________ 8






168

D27–Seperdeudinheirocominvestimentosrealizadosnosmercadosdevaloresmobiliáriosaqueatribuiuessaperdadedinheiro?(MostrarcartãoD27)

Nuncaperdi 1

Vicissitudesdemercado 2

Sorte ou falta dela 3

Mau aconselhamento 4

Outro.Qual?_____________________________________________________ 5



D28–Comquefrequênciafaziatransaçõesenvolvendovaloresmobiliários? (MostrarcartãoD28)



Nem todos os meses 3

Quase nunca ao longo do ano 4

Nunca 5



D29–Digaqualaprincipalrazãoporquedeixoudeinvestiremvaloresmobiliários: (1únicaresposta) (MostrarcartãoD29)

Perdeu dinheiro 1

Necessitou de liquidez 2

Émuitoarriscado 3

Éprecisoestarmuitoatento 4

Apenasrealizoumais-valiasesporadicamente 5

Nãopercebenadadisto 6

Comprouinfluenciado 7

Extinçãoouvencimentodovalormobiliário(exemplo:obrigações) 8

Outra.Qual? 9



169

D30–Qualaprincipalrazãopelaqualnãotematualmentevaloresmobiliários? (1únicaresposta) (MostrarcartãoD30)


Nãotemconhecimentossuficientesparainvestiremvaloresmobiliários 2

Sãoinvestimentosdemasiadoarriscados 3

Oscustosdetercontadetítulossãoelevados 4

Perdeudinheironuminvestimentopassado 5

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 6



D31–Oqueseránecessárioacontecerparavoltaratomaradecisãodeinvestiremvaloresmobiliários?(Respostamúltipla) (MostrarcartãoD31) Passar a D34

Ter mais dinheiro 1

Maior rentabilidade dos valores mobiliários 2

Taxasdejurodosdepósitosaprazoserembaixas 3

Ter mais informação sobre os valores mobiliários 4

Termaisconfiançanomercadodevaloresmobiliários 5

Haver maior estabilidade na economia 6

Nãopensainvestirouvoltarainvestir 7

Outra.Qual?_____________________________________________________ 8



D32–Qualaprincipalrazãopelaqualnãotemvaloresmobiliários?(1únicaresposta) (MostrarcartãoD33)


Nãotemconhecimentossuficientesparainvestiremvaloresmobiliários 2

Sãoinvestimentosdemasiadoarriscados 3

Oscustosdetercontadetítulossãoelevados 4

Perdeudinheironuminvestimentopassado 5

Outrarazão.Qual?________________________________________________ 6






170

D33–Oqueseránecessárioacontecerparapassarainvestiremvaloresmobiliários?(Respostamúltipla) (MostrarcartãoD33)

Ter mais dinheiro 1

Maior rentabilidade dos valores mobiliários 2

Taxasdejurodosdepósitosaprazoserembaixas 3

Ter mais informação sobre os valores mobiliários 4

Termaisconfiançanomercadodevaloresmobiliários 5

Haver maior estabilidade na economia 6

Nãopensainvestirouvoltarainvestir 7

Outra.Qual?_____________________________________________________ 8



D34–Qualoseureceiomaisimportanterelativamenteaosmercadosdevaloresmobiliários?(1únicaresposta) (MostrarcartãoD34)

Crash(quedaacentuada,bruscaegeneralizadadascotações) 1

Facilidadedemanipulaçãodomercadodevaloresportuguês/abuso deinformaçãoprivilegiada

2

Nívelderiscoacentuado/realizaçãodemenos-valias 3

Dependênciadomercadoportuguêsfaceacondiçõesexternas 4

Falta de liquidez do mercado 5

Investimentodispendioso(comissõesdecorretagemoutaxasdeoperações debolsaelevadas)

6

Outro.Qual?_____________________________________________________ 7



D35–Atualmentepossuialgumseguro?(Seguroautomóvel,incêndio,vida,saúde,acidentesdetrabalho).ConfirmarcomoentrevistadoarespostaD1.2=10

Sim PassaparaD38 1

Não 2



171

D36–Então,diga-mese:(Ler)

Nunca teve um seguro 1

Já teve mas deixou de ter 2


D37–Qualaprincipalrazãopelaqualnãotemumseguro?(1únicaresposta) (Mostrar cartãoD37) PassaàNotaantesdaD45

Nãotempatrimónioquejustifiqueproteger 1

Oscustosdossegurossãoelevados 2

Prefereassumirdiretamenteosriscosquepossamviraocorrer 3

Outra.Qual?_____________________________________________________ 4



D38–Comprouousubscreveualgumdosseguintesprodutosnosúltimosdoisanos?(Respostamúltipla) (MostrarcartãoD38)ConfirmarcomoentrevistadoarespostaD1.3=10

Seguro de vida 1

Seguroautomóvel 2

Segurodeincêndio/multirriscoshabitação 3

Seguro de saúde 4

Operaçãodecapitalização 5

PlanoPoupançaReforma 6

Outro.Qual?_____________________________________________________ 7

Não subscreveu 8



D39–Qualaprincipalrazãoqueolevouacomprarumseguro?(MostrarcartãoD39)

Cumprimentodeumaobrigaçãolegal 1

Garantirasegurançafinanceiradosmeusfamiliares 2

Razõesfiscais 3

Segurançadoinvestimento 4

Rentabilidadedoinvestimento 5

Conselhodeamigos/familiares 6

Outra.Qual?_____________________________________________________ 7





172

D40–Qualaprincipalrazãoporqueescolheuaseguradoraondetemosseusseguros?(MostrarcartãoD40)

Recomendação de familiar ou amigo 1

Recomendação de um mediador de seguros 2

Recomendaçãodobancoondetemumcréditoàhabitaçãoououtroempréstimo 3

Foiaqueapresentouopreçomaisbaixo 4

Foioquelheapresentouomelhorproduto 5

Outra.Qual?_____________________________________________________ 6


D41–Nosúltimos3anospensoumudarosseussegurosparaoutraseguradora?(Ler)

Sim, e já mudei PassaparaD43 1

Sim, mas nunca mudei 2

Não 3


D42–Porquerazãonãomudoudeseguradora?(MostrarcartãoD37) Passar a D44

Tem custos elevados 1

Énecessáriomuitotempoparaprocederàmudança 2

Estousatisfeitocomaseguradoraatual 3

Incertezaquantoaobenefíciodamudança 4

Outra.Qual?_____________________________________________________ 5


D43–Porquerazãomudoudeseguradora?(MostrarcartãoD43)

Encontrouumaalternativamaisbarata 1

Insatisfaçãocomoserviçoprestado 2

Oseguronãoeraadequadoaomeuobjetivo 3

Recomendaçãodeumamigo/familiar 4

Recomendação do mediador 5

Outra.Qual?_____________________________________________________ 6


173

D44–Jáalgumavezbeneficioudeumseguro(porexemplonasequênciadeumsinistroautomóvel,deumroubooudeumincêndio)?(Ler)

Sim, uma vez 1

Sim, mais do que uma vez 2

Nunca 3


Notaparaoentrevistador:PerguntaraD45seD1.2=9(PlanodePoupançaReforma)

D45–Oseuplanodepoupançareforma:(Ler)

Sim NãoNão sabe (nãoler)

Nãoresponde(nãoler)

1.Temcapitalgarantido 1 2 3 4

2.Temrendimentogarantido 1 2 3 4

Nota para o entrevistador: Se D1.2 = (1 a 10) (Depósitos à ordem; Depósitos a prazo;Certificados de aforro / certificados do tesouro; Ações; Obrigações; Papel comercial;Fundos de investimento; Produtos financeiros complexos; Planos de poupança para areforma;Seguros) Fazer a D46 CasocontráriopassaaE1

D46–Comquefrequênciaconsultaainformaçãorelativaàrentabilidadedassuasaplicaçõesemprodutosfinanceiros?(Ler)

Com muita frequência 1

Compoucafrequência 2

Emregra,nãoacompanha 3






174

E – Escolha e conhecimento das fontes de informação

E1–Quetipodeinformaçãoacompanharegularmente?(Ler)

Sim Não

1.Notíciasgeraissobreeconomia 1 2

2.Notíciassobreomercadoimobiliário 1 2

3.Notíciassobreomercadoacionista 1 2

4. Evolução das taxas de juro 1 2

5.Legislaçãoeregulamentaçãodeprodutosfinanceiros 1 2

6.Outra.Qual?_________________________________ 1 2

E2–Quaisasfontesdeinformaçãoaquehabitualmenterecorrequandopretendeobterinformaçõessobreprodutosfinanceiros?(Respostamúltipla)(MostrarcartãoE2)

Gestordeconta/bancário 1

Intermediáriofinanceiro/mediadordeseguros 2

Amigos/familiares/colegas 3

Jornaisdaespecialidade(empapelouonline) 4

Outraimprensa(empapelouonline) 5

Televisão/rádio 6

Internet(excetoimprensa) 7

Outras.Quais?___________________________________________________ 8



175

E3–Aqueentidaderecorreria,oujárecorreu,emcasodedesacordo/desentendimentosobreumprodutofinanceiro?(Espontâneo–respostamúltipla)

Àentidadesupervisora(BancodePortugal,ComissãodoMercadodeValoresMobiliáriosouAutoridadedeSupervisãodeSeguroseFundosdePensões, oantigoInstitutodeSegurosdePortugal)

1

Tribunais 2

Associaçõesdedefesadosconsumidores(ex:Deco,Sefin,etc.) 3

MinistériodaFinanças 4

Outra.Qual?_____________________________________________________ 5



E4–Aqueentidaderecorreria,oujárecorreu,emcasodeimpossibilidadedefazerfaceàsprestaçõesdosseusempréstimos?(Espontâneo–respostamúltipla)

Família 1

Ao seu banco 2

BancodePortugal 3

Associaçõesdedefesadosconsumidores(ex:Deco,Sefin,etc.) 4

RededeApoioaoConsumidorEndividado 5

MinistériodaFinanças 6

Outra.Qual?_____________________________________________________ 7






176

F–Compreensãofinanceira

Aspróximasquestõessãosobreosseusconhecimentosfinanceiros.Asques-tõesnãoestãodesenhadasparaoapanharemfalso,porisso,seacharquesabearesposta,provavelmenteéporqueasabe.Senãosouberaresposta,porfavor,diga que não sabe.

F1–Comoavaliaosseusconhecimentosfinanceirosquandocomparadocomamédiadapopulaçãoportuguesa?(MostrarcartãoF1)

Bastantesuperioresàmédia 1

Superioresàmédia 2

Iguaisàmédia 3

Inferioresàmédia 4

Bastanteinferioresàmédia 5



F2–Suponhaque5irmãosrecebem1000eurosequeessevalorédistribuídoequitativamenteportodos.Comquantodinheiroficacadaum?

Registarresposta 1



F2.1–Suponhaagoraqueos5irmãostêmdeesperarumanoparareceberasuapartedos1000euros.Seataxadeinflaçãofor2%,daquia1anovãoconseguircomprar: (MostrarcartãoF2.1)

Maisdoqueconseguiriamcomprarhoje 1

Omesmodoqueconseguiriamcomprarhoje 2

Menosdoqueconseguiriamcomprarhoje 3

Dependedoqueirãocomprar(nãoler) 4



177

F3–Seemprestar25eurosaumamigoeelelhedevolveros25eurosnodiaseguinte,quantoéqueelepagoudejuros?

Valor:______________ 1



F4–Suponhaquecoloca100eurosnumdepósitoaprazocomumataxadejuroanualde2%.Quantoéqueteránacontaaofimdeumano?(Considerequenãosãocobradascomissõesnemimpostos)

Valor:______________ 1



F4.1–Eaofimde5anos?(Considerequenãosãocobradascomissõesnemimpostos equenofimdecadaanodeixaovalordosjurosficarnessemesmodepósitoaprazo)

Mais de 110 euros 1

110 euros 2

Menos de 110 euros 3

Éimpossívelrespondercomainformaçãodisponibilizada 4



F5–Porfavordiga-meseasseguintesafirmaçõessãoverdadeirasoufalsas:

V F

1.Sepagarparcialmenteosaldodocartãodecrédito,nãopagojuros. 1 2

2.Selevantardinheironomultibancocomocartãodecrédito,pagocomissões sobre esse valor.

1 2

3.Oprémiodeseguroéopreçopagopeloseguro. 1 2

4.Inflaçãoelevadasignificaqueocustodevidasoberapidamente. 1 2

5.Uminvestimentocomumelevadoretornotemgeralmenteassociadoum elevado risco.

1 2

6.Geralmenteépossívelreduziroriscodeinvestimentonomercadodecapitaissecomprarmosumconjuntodiversificadodeações.

1 2




178

F6–SabequeexistemosServiçosMínimosBancários?

Sim 1

Não PassaparaF8 2

Nãoresponde(nãoler) PassaparaF8 3

F7–OqueénecessárioparaacederaosServiçosMínimosBancários?(Ler)

Ter rendimentos reduzidos 1

Estardesempregado 2

Terapenasumacontadedepósitoàordem 3



Voupedir-lhe,porfavor,queobserveoseguinteextratodeumacontadedepósitoàordem.

(Mostrarcartão–Extrato)

Banco ABC, S. A.

Depósitoàordem-Extratodecontaem20deabrilde2015 EUR

Data Descrição Montante Saldo

Saldo anterior 110,00

24-03-2015 Levantamento em ATM -60,00 50,00

30-03-2015 Transferência de ordenado 1 200,00 1250,00

01-04-2015 Transferênciaparadepósitoaprazo -120,00 1130,00

02-04-2015 Cobrançaempréstimoàhabitação -525,00 605,00

03-04-2015 Telemóvel -40,00 565,00

08-04-2015 Supermercado -210,00 355,00

12-04-2015 Eletricidade -60,00 295,00

13-04-2015 Restaurante -40,00 255,00

16-04-2015 Cheque -70,00 185,00

18-04-2015 Levantamento em ATM -50,00 135,00

20-04-2015 GasolineiraXPT -35,00 100,00

Saldodisponível 100,00

Saldo autorizado 1060,00

179

F8–Deacordocomesteextrato,qualosaldodacontadedepósitoàordemque,em20deabrilde2015,podeserutilizadosemrecursoaodescobertobancário?(Espontâneo)

110 euros 1

100 euros 2

1060 euros 3

1160 euros 4



F9–Suponhaquenodia21deabrilde2015vaiserdebitadoosegurodoseuautomóvelnovalorde150euros.Acontatemsaldosuficienteparafazerfaceaestepagamento?(MostrarcartãoF9)

Não 1

Sim,masacontaficacomumdescobertode50euros 2

Sim,acontaestádevidamenteaprovisionada,nãosendonecessáriorecorrer ao descoberto

3

Sim,masacontaficacomumdescobertode150euros 4



F10–Namaioriadosempréstimosàhabitação,ataxadejuropagaaobancoéindexadaaumataxadereferência,quenormalmenteéa“Euribor”.DigaseaEuribor: (MostrarcartãoF10)

ÉumataxadefinidapeloGovernoPortuguês 1

ÉumataxadefinidapeloBancodePortugal 2

ÉumataxadefinidapeloBancoCentralEuropeu 3

Éumataxaqueresultadosempréstimosrealizadosentreumconjunto debancoseuropeus

4






180

F11–Sabeoqueéospread?(MostrarcartãoF11)

Não sabe 1

Éataxadejurototalqueoseubancolhecobrapelosempréstimos 2

Éoacréscimoqueoseubancoestabelece,faceaumataxadejuro dereferência,quepodevariardeclienteparacliente

3

Éoacréscimoqueoseubancoestabelece,faceaumataxadejuro dereferência,queéigualparatodososclientes

4

Éumataxadejuroqueoseubancodefineemfunçãodomontante dosempréstimos

5

Outra.Qual?_____________________________________________________ 6


F12–Numcontratodeseguro,afranquiacorresponde:(Ler)

Aovalordaindemnizaçãoqueficaacargodaseguradora 1

Aovalordaindemnizaçãoqueficaacargodosegurado 2

Não sabe (nãoler) PassaparaF14 3

Nãoresponde(nãoler) PassaparaF14 4

F13–Quantomaiselevadaéafranquia:(Ler)

Menoréopreçodoseguro 1

Maioréopreçodoseguro 2



F14–Numcontratodeseguro,operíododecarênciadecorresponde:(Ler)

Aoperíododetempoduranteoqualoseguroouumadeterminadacoberturadoseguronãopodemserutilizados

1

Aoperíododetempoqueaseguradorademoraapagaraindemnizaçãodosinistro

2



181

F15–Classifique,naescalade1a3,asseguintesaplicaçõesfinanceirasporgrau derisco,relativamenteareaverodinheiroinvestido.(MostrarcartãoF15)

1Baixo 2Médio 3 Elevado Não sabe

1. Ações 1 2 3 4

2.Obrigações 1 2 3 4

3.Certificadosdeaforro/Certificadosdo tesouro

1 2 3 4

4.Fundosdeinvestimento 1 2 3 4

5.Instrumentosfinanceirosderivados(ex:CFD,warrants, Forex, Swaps)

1 2 3 4

6.Planosdepoupança/reforma 1 2 3 4

7.Depósitosaprazo 1 2 3 4

F16–Oquesignificaumvalormobiliáriotercapitalgarantidonadatadevencimento?(MostrarcartãoF16)

Tenhodireitoareceberocapitalinvestido,emqualquermomento 1

Nadatadevencimentorecebosempreocapitalinvestido 2

Oemitentedovalormobiliárioreembolsaocapitalinvestidonadata devencimento,desdequetenhacondiçõesfinanceirasparaofazer

3



F17–Setivessequeescolherumaaplicaçãofinanceiraparainvestiralongoprazo,normalmentequaldosqueseseguemlhedeveriadarmaisdinheironofinal? (MostrarcartãoF17)

ObrigaçõesdoEstadoPortuguês 1

Ações 2

Fundosdeinvestimento 3

Depósitosaprazo 4

Segurosdecapitalização 5

Certificadosdeaforro 6

Outro.Qual?_____________________________________________________ 7






182

F18–Normalmente,qualdosativosabaixoindicadostemmaioresflutuaçõesdepreçoaolongodotempo?(MostrarcartãoF18)

Obrigações 1

Fundodeinvestimento 2

Fundodepensões 3

Planopoupançareforma 4

Ações 5



F19–Seumaempresaentrareminsolvência,qualdosseguintesativoscorremaisriscodevalerpróximodezero?(Ler)

Obrigaçõesséniordaempresa 1

Obrigaçõessubordinadasdaempresa 2

Açõesdaempresa 3



F20–Investiunumaobrigaçãodetaxafixa.Entretantoastaxasdejuronomercadodiminuíram.Sevenderessaobrigação,oseupreçodeveser:(Ler)

Maiordoqueopreçoaqueacomprou 1

Menordoqueopreçoaqueacomprou 2

Igualaopreçoaqueacomprou 3



F21–Qualointervaloemqueseenquadraorendimentomensalbrutodoseuagregadofamiliar?(MostrarcartãoF21)

Sem rendimento 1

Até500euros 2

Entre 500 e 1000 euros 3

Entre 1000 e 2500 euros 4

Acima de 2500 euros 5



183

Terminou a sua entrevista. Agradecemos a sua colaboração.

Observações:

______________________________________________________________________

______________________________________________________________________

______________________________________________________________________

______________________________________________________________________

______________________________________________________________________

Nomedo(a)entrevistado(a):______________________________________________

Morada:______________________________________________________________

Localidade:______________________________________ Telefone:__________

Termo de responsabilidade

Declaroquerealizeiestaentrevistacomhonestidade,submetendo-meàsinstruçõesgeraiseespeciaisquemeforamdadas.

Entrevistador(a):__________________________________ Data:____/____/2015

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