mdias branco - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 1.120.811 1.211.884 1.166.215 1.033.118 1.124.357 1.265.125 1.199.564 1.153.807 1.326.792

Custo dos produtos e serviços vendidos -695.782 -757.886 -716.348 -640.974 -701.824 -815.914 -807.684 -767.932 -807.029

Lucro Bruto 425.029 453.998 449.867 392.144 422.533 449.211 391.880 385.875 519.763

Margem bruta (%) 37,9% 37,5% 38,6% 38,0% 37,6% 35,5% 32,7% 33,4% 39,2%

Despesas e receitas operacionais -255.988 -270.705 -290.880 -246.842 -258.473 -283.448 -286.320 -281.931 -317.622

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 169.041 183.293 158.987 145.302 164.060 165.763 105.560 103.944 202.141

EBITDA 193.022 208.967 186.907 171.580 188.761 192.972 133.323 133.893 231.390

Margem EBITDA (%) 17,2% 17,2% 16,0% 16,6% 16,8% 15,3% 11,1% 11,6% 17,4%

Resultado financeiro -1.946 -2.944 -3.249 10.592 33.415 8.246 9.147 -2.798 6.649

Resultado antes de impostos 167.095 180.349 155.738 155.894 197.475 174.009 114.707 101.146 208.790

Impostos sobre o lucro -20.299 -32.139 16.266 -30.464 -6.692 -8.977 7.973 -6.577 -24.708

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 12,1% 17,8% -10,4% 19,5% 3,4% 5,2% -7,0% 6,5% 11,8%

Lucro líquido do exercício 146.796 148.210 172.004 125.430 190.783 165.032 122.680 94.569 184.082

Margem líquida (%) 13,1% 12,2% 14,7% 12,1% 17,0% 13,0% 10,2% 8,2% 13,9%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.432.148 1.610.712 1.635.781 1.810.745 1.754.936 1.889.815 1.907.824 1.858.222 1.961.115

Disponibilidades 348.414 501.559 448.516 624.667 441.837 450.955 354.942 431.115 601.345

Clientes 524.722 536.725 591.639 522.546 545.954 593.809 597.952 542.404 587.877

Estoques 470.029 484.079 461.418 486.486 547.353 564.775 675.304 630.503 568.782

Tributos a recuperar 68.383 61.061 97.332 114.252 183.758 219.055 238.838 229.140 184.058

Outros ativos circulantes 20.600 27.288 36.876 62.794 36.034 61.221 40.788 25.060 19.053

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 2.674.896 2.734.529 2.842.466 2.886.442 3.041.575 3.113.010 3.191.753 3.249.597 3.273.429

Realizável a longo prazo 164.496 168.605 174.408 175.164 174.871 175.890 173.587 196.791 203.740

Tributos diferidos 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Impostos a recuperar 87.412 0 92.495 93.805 89.629 87.783 85.015 97.175 115.428

Contas a receber 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Cauções e depósitos 61.281 0 63.807 66.821 70.044 71.675 71.806 82.653 75.505

Outros ativos não circulantes 15.803 168.605 18.106 14.538 15.198 16.432 16.766 16.963 12.807

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 2.510.400 2.565.924 2.668.058 2.711.278 2.866.704 2.937.120 3.018.166 3.052.806 3.069.689

Investimentos 24.461 24.435 24.410 24.385 24.360 23.027 23.002 23.290 23.262

Imobilizado 1.649.846 1.704.951 1.805.949 1.848.470 2.003.936 2.075.929 2.156.361 2.190.226 2.207.132

Intangível 836.093 836.538 837.699 838.423 838.408 838.164 838.803 839.290 839.295

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.107.044 4.345.241 4.478.247 4.697.187 4.796.511 5.002.825 5.099.577 5.107.819 5.234.544

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 642.448 692.748 686.809 741.686 724.621 779.327 783.702 703.661 748.638

Fornecedores 106.946 95.945 87.520 97.335 86.901 111.315 135.946 95.248 136.668

Obrigações sociais e trabalhistas 108.347 116.581 105.747 88.129 129.602 123.469 124.855 107.753 141.491

Obrigações fiscais 51.478 64.829 61.768 66.577 63.436 63.232 58.749 67.709 68.646

Empréstimos e Financiamentos 318.755 369.115 299.676 350.748 391.336 431.999 392.029 332.889 304.471

Dividendos a pagar 2 2 82.555 82.555 2 3 21.668 21.668 3

Outras obrigações 56.920 46.276 49.543 56.342 53.344 49.309 50.455 78.394 97.359

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 416.636 456.312 505.795 544.406 564.518 607.561 598.930 592.656 550.028

Empréstimos e Financiamentos - LP 270.407 290.660 333.745 344.927 341.821 365.599 363.115 363.377 330.333

Impostos diferidos 83.746 101.498 104.632 132.334 113.160 136.932 129.984 124.609 116.920

Provisões 54.799 56.477 58.943 58.734 98.542 93.643 94.957 93.714 94.879

Out. passivos não circulantes 7.684 7.677 8.475 8.411 10.995 11.387 10.874 10.956 7.896

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.047.960 3.196.181 3.285.643 3.411.095 3.507.372 3.615.937 3.716.945 3.811.502 3.935.878

Capital social 990.014 990.014 990.014 1.701.159 1.701.159 1.701.159 1.701.692 1.701.692 1.701.692

Reserva legal 122.921 122.921 152.884 152.884 152.884 152.884 183.081 183.081 183.081

Dividendo adicional proposto 0 0 55.060 55.060 0 0 59.695 59.695 0

Outros resultados abrangentes 55 66 76 98 93 127 120 108 97

Outras reservas de lucros 1.934.970 2.083.180 2.087.609 1.501.894 1.653.236 1.761.767 1.772.357 1.866.926 2.051.008

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.107.044 4.345.241 4.478.247 4.697.187 4.796.511 5.002.825 5.099.577 5.107.819 5.234.544

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 178.975 192.440 129.044 210.536 116.044 134.814 29.291 169.677 341.691

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.138 -83.488 -102.764 -58.760 -214.471 -96.807 -39.716 -58.777 -55.960

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.368 42.980 -79.343 18.909 -84.572 -27.783 -85.968 -28.789 -115.505

54.469 151.932 -53.063 170.685 -182.999 10.224 -96.393 82.111 170.226

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


jun-16

-115,5

-56,0

341,7

mar-16

-28,8

set-14

43,0 18,9

dez-14

-102,8

jun-15 set-15

-58,8

29,3

-83,5

mar-15

-79,3 -46,4

116,0

-78,1

179,0 210,5

jun-14

169,7

dez-15

-27,8

-96,8

134,8

-86,0

-39,7

-84,6

-214,5

-58,8

129,0

192,4

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.326,8

1.153,81.199,6

1.265,1

1.124,4

1.033,1

1.166,21.211,9

1.120,8

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


807,0767,9

807,7815,9

701,8

641,0

716,3757,9

695,8

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


519,8

385,9391,9

449,2

422,5

392,1

449,9454,0

425,0

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


520

392

449423

392

450454425

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

550

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14

386

jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14 jun-16 set-15

193,0

jun-15 mar-15 dez-15

171,6

188,8

209,0

186,9 193,0

133,3

jun-14

231,4

133,9

dez-14 mar-16

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


342

170

29

135116

211

129

192179

231

134133

193189172

187209

193

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


6,6

-2,8

9,18,2

33,4

10,6

-3,2-2,9-1,9

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-16 mar-16

197,5

dez-14

114,7

208,8

jun-15

155,7

174,0

155,9

180,3

mar-15 set-15 set-14

101,1

dez-15

167,1

jun-14

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


148,2

94,6

165,0

jun-15 dez-15

190,8

125,4

set-15 mar-15

172,0

146,8

jun-16 mar-16 set-14 dez-14

122,7

184,1

jun-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


190

110

160

180

130

150

140

90

100

10

200

170

120

jun-16

172,00

jun-15 mar-15

165,03

mar-16

94,57

148,21

jun-14

184,08

122,68 125,43

146,80

set-14 dez-15

190,78

set-15 dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


15,24

8,80

13,10

14,5914,0613,63

15,1215,08

15

35

10

40

0

5

jun-16 jun-14

33,44

39,17

dez-15

32,67

jun-15 mar-16

37,96

dez-14

35,51

37,58

9,01

set-15 mar-15 set-14

38,57 37,46 37,92

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


12

11

17

14

16

13

15

18

0

17,22

dez-15

11,11

16,97

mar-16

8,20

11,60

13,04

12,14

jun-15 mar-15

10,23

16,61

dez-14

16,79

set-15

17,44

16,03

17,24

15,25

set-14 jun-16

13,87

jun-14

13,10

12,23

14,75

Margem EBITDA

Margem Líquida

6,52

4,34

5,82

6,73

6,06

5,235,18

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

5,0

5,5

6,0

6,5

7,0

mar-16 jun-16

3,35

dez-15 dez-14 set-14 mar-15 jun-15 set-15 jun-14

4,42

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


34,8333,73

32,8931,8730,92

30,0728,9628,17

26,87

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

32,5

35,0

jun-16 mar-16 dez-14 dez-15 jun-15 mar-15 set-14 set-15 jun-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,80

0,61

0,45

0,580,61

0,84

0,65

0,72

0,54

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,4

2,6

2,8

2,38

2,44

dez-14

2,33

jun-14

2,23

2,62

2,42

jun-15

2,64

jun-16 mar-15

2,42

dez-15 mar-16

2,43

set-15 set-14

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,861,74

1,57

1,701,671,79

1,63

1,50

1,71

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

set-15 jun-15 mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,8

1,6

1,51

mar-15 jun-15 set-15

1,50

mar-16 dez-15

1,49

jun-16

1,54

dez-14

1,67

1,59

1,51

1,55

jun-14 set-14

1,52

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,80

0,610,45

0,580,61

0,84

0,650,72

0,54

2,622,64

2,432,422,422,442,382,332,23

1,861,74

1,571,701,67

1,791,711,63

1,50 1,541,51

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

2,8

1,67

mar-16 dez-15

1,49 1,51

set-15 jun-16

1,59

mar-15

1,55 1,50

jun-14 set-14 jun-15 dez-14

1,52

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


1,01

0,900,94

1,01

0,940,88

1,121,091,04

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


635696

755798

733696

633660

589

33

265

400347

291

71

185158

241

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


13,89

15,45

16,89

18,0717,2916,94

16,1617,11

16,20

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


10

13

15

12

11

16

17

14

0

8

9

7

jun-14

14,03

dez-15 jun-15

14,24

set-15

16,08

14,46

7,41

jun-16

9,71

13,47

mar-16 dez-14

10,94

mar-15 set-14

15,60

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


12

17

11

0

13

15

10

14

16

20

18

21

22

19

21,76

18,26

mar-15

18,55

13,20

9,92

18,71

dez-14 dez-15 set-15

20,94

14,71

19,26

jun-14 jun-16 mar-16 jun-15 set-14

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


12

11

10

19

15

9

21

16

18

0

20

17

13

14

mar-16

9,33

set-15

10,97

jun-14

17,05

jun-15

17,57

20,35

18,20

set-14

13,10

dez-15 dez-14

18,28

jun-16 mar-15

15,97

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.500

0

3.400

3.700

3.900

4.000

4.200

4.100

3.600

3.300

3.800

4.058,05

set-14 mar-16

4.114,85

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14

3.451,10

3.717,75

3.250,39 3.310,94

mar-15

3.569,86

3.937,59

dez-14

4.165,93

set-15

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.483.244 4.847.536 4.664.860 4.132.472 4.497.428 5.060.500 4.798.256 4.615.228 5.307.168

Ativo total 4.107.044 4.345.241 4.478.247 4.697.187 4.796.511 5.002.825 5.099.577 5.107.819 5.234.544

Giro dos Ativos 1,09 1,12 1,04 0,88 0,94 1,01 0,94 0,90 1,01

Margem Bruta (%) 37,9% 37,5% 38,6% 38,0% 37,6% 35,5% 32,7% 33,4% 39,2%

Margem EBITDA (%) 17,2% 17,2% 16,0% 16,6% 16,8% 15,3% 11,1% 11,6% 17,4%

Margem EBIT (%) 15,1% 15,1% 13,6% 14,1% 14,6% 13,1% 8,8% 9,0% 15,2%

Margem Líquida (%) 13,1% 12,2% 14,7% 12,1% 17,0% 13,0% 10,2% 8,2% 13,9%

EBIT/ Ativo 16,5% 16,9% 14,2% 12,4% 13,7% 13,3% 8,3% 8,1% 15,4%

ROE 19,3% 18,5% 20,9% 14,7% 21,8% 18,3% 13,2% 9,9% 18,7%

ROA 14,5% 14,0% 15,6% 10,9% 16,1% 13,5% 9,7% 7,4% 14,2%

Liquidez imediata 0,54 0,72 0,65 0,84 0,61 0,58 0,45 0,61 0,80

Liquidez corrente 2,23 2,33 2,38 2,44 2,42 2,42 2,43 2,64 2,62

Liquidez seca 1,50 1,63 1,71 1,79 1,67 1,70 1,57 1,74 1,86

Liquidez geral 1,51 1,55 1,52 1,54 1,50 1,49 1,51 1,59 1,67

Dívida bruta 589.162 659.775 633.421 695.675 733.157 797.598 755.144 696.266 634.804

Dívida Bruta/ EBITDA 0,76 0,79 0,85 1,01 0,97 1,03 1,42 1,30 0,69

Dívida líquida 240.748 158.216 184.905 71.008 291.320 346.643 400.202 265.151 33.459

Dívida líquida/ EBITDA 0,31 0,19 0,25 0,10 0,39 0,45 0,75 0,50 0,04

Dívida/ Patrimônio 16,2% 17,1% 16,2% 16,9% 17,3% 18,1% 16,9% 15,4% 13,9%

Fluxo de caixa operacional 178.975 192.440 129.044 210.536 116.044 134.814 29.291 169.677 341.691

Lucro por ação 5,18 5,23 6,06 4,42 6,73 5,82 4,34 3,35 6,52

Valor patrimonial por ação 26,87 28,17 28,96 30,07 30,92 31,87 32,89 33,73 34,83

Composição do ROIC

EBIT anualizado 676.164 733.172 635.948 581.208 656.240 663.052 422.240 415.776 808.564

alíquota efetiva de IR 12,1% 17,8% -10,4% 19,5% 3,4% 5,2% -7,0% 6,5% 11,8%

Capital investido 3.250.392 3.310.945 3.451.096 3.569.859 3.717.747 3.937.588 4.114.849 4.165.926 4.058.052

ROIC 18,3% 18,2% 20,4% 13,1% 17,1% 16,0% 11,0% 9,3% 17,6%

QTDE DE AÇÕES 113.450 113.450 113.450 113.450 113.450 113.450 113.000 113.000 113.000

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 178.975 192.440 129.044 210.536 116.044 134.814 29.291 169.677 341.691

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -78.138 -83.488 -102.764 -58.760 -214.471 -96.807 -39.716 -58.777 -55.960

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -46.368 42.980 -79.343 18.909 -84.572 -27.783 -85.968 -28.789 -115.505

37


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