em busca de capital erros e acertos na captacao de recursos

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Globalcode – Open4education Trilha – Startups Sandro Schmitz dos Santos Doutorando em Economia pela Universidad de La Matanza/Buenos Aires/AR. Assessor de Investimentos, CPA 20 ANBIMA, Compliance Certificado BM&F BOVESPA

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Globalcode – Open4education

Trilha – StartupsSandro Schmitz dos Santos

Doutorando em Economia pela Universidad de La Matanza/Buenos Aires/AR. Assessor de Investimentos, CPA 20 ANBIMA, Compliance

Certificado BM&F BOVESPA

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Agenda

Em busca de capital: erros e acertos na captação de recursos

O começo do percurso: desenhando um plano de negóciosNão se preocupe, seu plano, provavelmente, está errado.

Propriedade intelectual ou não: eis a questão?Elevator pitch: os três minutos mais importantes de sua vida. Investidor anjo, equity, crowdfunding ou bootstrap: quem são essas pessoas? Jamais esqueça a lei

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Para começar:

O empreendedor é o agente do processo de destruição criativa. É o impulso fundamental que aciona e mantém em marcha o motor capitalista, constantemente criando novos produtos, novos mercados e, implacavelmente, sobrepondo-se aos antigos métodos menos eficientes e mais caros”. Joseph Schumpeter (1942)

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O começo do percurso: desenhando um plano de negóciosDefinindo plano de negóciosConceito 1: documento onde se descreve um negócio, se analisa a situação do mercado e se estabelecem as ações que se irão realizar no futuro, juntamente com as estratégias correspondentes para as implementar.Conceito 2: documento que descreve os objetivos de um negócio e quais os passos que devem ser dados para que esses objetivos sejam alcançados, diminuindo os riscos e as incertezas para o empreendedor, empresa ou investidores.

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Vamos fundir esse conceitos, o resultado ficaria assim, então:

Documento que descreve os objetivos de um negócio, e, analisa a situação de mercado para definir estratégias e ações visando diminuir os riscos e incertezas para o empreendedor, empresa e os investidores.

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Nesse ponto iremos nos concentrar em quatro palavras fundamentais:

Documento: documente tudoMercado: conhecer é poder, entenda seu mercado como poucosEstratégia: qualquer que seja a estratégia ela deve ser flexívelRisco: o risco é inerente ao capitalismo, esperar qualquer mercado sem incertezas é estar pronto para fracassar.

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O que não pode faltar no plano de negócio:

SetorProduto/serviçoMercado-alvoConcorrência

Estratégia de marketing/vendasOperações/tecnologia

Financeiro

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Não se preocupe, seu plano, provavelmente, está errado.

Os três grandes erros: Definição do Produto/serviço;Desconhecer seu concorrente efetivo;Jurídico/Financeiro.

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Definição do Produto/Serviço;

“Se há uma coisa que descobri como empresário, ou como investidor, é que existem muitas maneiras de ganhar dinheiro. É só saber qual seguir. O problema acontece quando você pensa que está em um mercado, mas na verdade está em outro”. Andrew Anker – Investidor em Private Equity

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Desconhecer seu concorrente efetivo:

Você sabe quem concorre com seu projeto?Compreende as qualidades do seu projeto?Mais importante, compreende as fraquezas do seu projeto?Compreende as qualidades/fraquezas de seu concorrente?

“Os computadores são inúteis. Só podem lhes dar respostas” – Pablo Picasso

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Jurídico/Financeiro

Falta de atenção as questões legais: informalidade, ou, ainda formato social inadequado.Planejamento Financeiro: custos operacionais subestimados, custos jurídicos não considerados, variáveis econômicas não consideradas.Exemplos: Custo operacional não considerado => custo de captaçãoCusto jurídico => impostosVariável econômica => inflação

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AgendaAção Valor

Montante original R$ 100.000,00 [cem mil reais]Custos tributários [25%] R$ 25.000,00 [vinte e cinco mil

reais]Custos trabalhistas [20%] R$ 20.000,00 [vinte mil reais]Custo de captação [20%] R$ 20.000,00 [vinte mil reais]

Inflação projetada 2015 [26.8%] R$ 26.800,00 [vinte e seis mil e oitocentos reais]

Montante revisado R$ 191.800,00 [cento e noventa e um mil e oitocentos

reais]Valor final real R$ 209.220,00 [duzentos e

nove mil duzentos e vinte reais]

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Explicando de onde saiu a taxa inflacionária

Inflação projetada 2015 = 9,32% [Mercado]Teto da meta = 6.50% [BACEN]

Centro da meta = 4.50% [BACEN]Taxa de juros atual = 14.25% [COPOM]

Taxa de juros necessária para conter inflação = 17.30% [Regra de Taylor]

Inflação Preços não administrados projetado: 12.1% [Mercado]Aumento do compulsório médio: 25% [BACEN]

Taxa inflacionária = 26.8%

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Propriedade intelectual ou não: eis a questão?Tema geralmente esquecido por muitos, regulado pela Lei 9609/98

Art. 2º O regime de proteção à propriedade intelectual de programa de computador é o conferido às obras literárias pela legislação de direitos autorais e conexos vigentes no País, observado o disposto nesta Lei.

§ 1º Não se aplicam ao programa de computador as disposições relativas aos direitos morais, ressalvado, a qualquer tempo, o direito do autor de reivindicar a paternidade do programa de computador e o direito do autor de opor-se a alterações não-autorizadas, quando estas impliquem deformação, mutilação ou outra modificação do programa de computador, que prejudiquem a sua honra ou a sua reputação.

§ 2º Fica assegurada a tutela dos direitos relativos a programa de computador pelo prazo de cinqüenta anos, contados a partir de 1º de janeiro do ano subseqüente ao da sua publicação ou, na ausência desta, da sua criação.

§ 3º A proteção aos direitos de que trata esta Lei independe de registro.

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Duas decisões recentes dos tribunais:“A criação de softwares e programas de computador são funções específicas de analistas e programadores, cargos, inclusive, que a ré admite existirem em seu quadro funcional. Frise-se, ainda, que inexiste prova nos autos de que tais funções encontram-se vinculadas às funções do cargo de escriturário exercido pelo reclamante. Não houve, na hipótese dos autos, simples desvio de função, mas a criação e invenção de programas de informática que trouxe benefícios para a ré, sem que ela, em contrapartida, tivesse remunerado o reclamante por tais criações, conforme discriminadas na inicial” [Reclamada: CEF, Processo: RR – 7200-68.2004.5.13.0022]Valor recebido pelo reclamante: R$ 450.000,00 [quatrocentos e cinqüenta mil reais]

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Duas decisões recentes dos tribunais:Rede Ferroviária Federal (RFFSA) condenada pelo TST a pagar US$ 390 mil dólares a ex-funcionário por invento criado por ele;De acordo com a Ministra Rosa Maria Weber: “permitir a alienação de força de trabalho, no caso concretizada na forma de uma criação intelectual, em favor do empregador, sem que o empregado seja por isso remunerado”.Nesse caso a lei exigia a Carta Patente do INPI.

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AgendaElevator pitch: os três minutos mais importantes de sua vida Pode ser definido como abordagem de vendas no elevador, ou, conversa de elevador. A idéia é essa, apresentar seu negócio no período em que você faz seu trajeto no elevador.Para ser eficiente JAMAIS esqueça de responder as seguintes questões:Quem você/sua empresa é?O que você entrega?Que benefícios tem seu produto/serviço?Diferente do concorrente? Refira o concorrente, mas não o apresente.O que você espera?

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AgendaInvestidor anjo, equity, crowdfunding ou bootstrap: quem são essas pessoas?

Investidor anjo: é o investimento efetuado por pessoas físicas com seu capital próprio em empresas nascentes com alto potencial de crescimento (as startups) apresentando as seguintes características:1. É efetuado por profissionais (empresários, executivos e profissionais liberais) experientes, que agregam valor para o empreendedor com seus conhecimentos, experiência e rede de relacionamentos além dos recursos financeiros, por isto é conhecido como smart-money.2. Tem normalmente uma participação minoritária no negócio.3. Não tem posição executiva na empresa, mas apóiam o empreendedor atuando como um mentor/conselheiro.

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Equity: modalidade de fundo de investimento que consiste na compra de ações de empresas que possuam bom faturamento monetário e que estejam em notável crescimento.As empresas que investem em outras empresas através de fundos de PE participam ativamente da sua gestão e administração, além de adicionar capital para a companhia. Os investimentos de venture capital ("capital de risco", na tradução para o português) são caracterizados por financiarem pequenas e promissoras companhias (start-up companies) , campanhas ou novos produtos no mercado.

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Crowdfunding: financiamento coletivo. Consiste na obtenção de capital para iniciativas de interesse coletivo através da agregação de múltiplas fontes de financiamento, em geral pessoas físicas interessadas na iniciativaGrande vantagem: flexibilidade.Desvantagens: marco legal inexistente, risco jurídico e operacional.Autoridades dos EUA, Reino Unido, e, CVM do Brasil estão analisando possibilidades de regulamentação.

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Bootstrapping: é o ato de iniciar uma empresa sem investimento externo, ou seja, usando os seus próprios recursos e preferencialmente pouco dinheiro. é feita por meio de duas maneiras: jornada dupla, ou, reserva financeira.Não ocorre em grandes investidores, o conceito não se aplica ao caso.

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AgendaJamais esqueça a lei

Nas diversas etapas percebemos que jamais devemos esquecer os aspectos legais, tendo em vista que gera um custo enorme para a empresa.Documente tudo: contratos são essenciaisNão se faz dinheiro sem dinheiro. Provisione parte de seus recursos para captação, pois irá ter gastos nesse processo com viagens, reuniões etc;Conheça seu mercado, seu produto, seus clientes e seus números. Investidores buscam rentabilidade no tempo, ou seja, se preocupe com um projeto sólido, não necessariamente rápido.

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AgendaPara encerrar

“A melhor maneira de prever o futuro é criá-lo”. Peter Drucker

“Idéias inovadoras raramente são rejeitadas por conta do seu mérito; elas são rejeitadas pela maneira que fazem as pessoas

se sentirem” - Scott Berkun

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AgendaContatos

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[email protected] Fone: +55 [51] 2139.5662/8153.1750

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