duratex - resultados do 1º trimestre de 2009

Divulgação de Resultado 1º Trimestre 20091 Trimestre 2009

maio / 2009

1

Vantagens CompetitivasVantagens Competitivas

MadeiraMadeira• Marca;• Design;

C b t i l

• Escala de produção: maior produtor nacional;M t d d i t• Cobertura nacional:

mercado, distribuição e assistência técnica;

• Menor custo da madeira posto fábrica entre os players;

• Proximidade dos mais importantes • Ampla linha de produtos voltados aos diferentes segmentos de consumo:

centros consumidores;• Alto grau de verticalização: madeiraconsumo:

alta, média e baixa renda;• Escala de produção;

madeira, linhas de revestimento e resina, a partir do final de 2009;

• Liderança. • Ampla linha de produtos e padrões.

2

Vantagem CompetitivaVantagem CompetitivaDivisão Madeira

MDF & Piso LaminadoAgudos - SP

MDPItapetininga - SP

MDF & Chapa de FibraBotucatu - SP

100% de florestas localizadas no Estado de São Paulo

3

Vantagem CompetitivaVantagem CompetitivaDivisão DecaMetais - São Paulo

Louças Cabo de Sto Agostinho - PEMetais & Louças - Jundiaí

Louças Queimados - RJ

Louças Jundiaí - SPLouças São Leopoldo - RS

4

Cenário FavorávelCenário FavorávelSetor da Construção Civil

Plano de incentivo à construção: Governo Federala o de ce t o à co st ução Go e o ede a

•Aumento do limite de financiamento, através do FGTS, de R$350 mil para R$500 mil;

• Desoneração tributária para materiais de construção (redução do IPI);

• Construção 1.000.000 de habitações;

• Crédito subsidiado a famílias de baixa renda;

• Total do Programa R$ 34 bilhões.

5

Cenário FavorávelCenário Favorável

11 9 11 713,6 13,5

Consumo per capita de painéis no Brasil

MDP 10,711,9 11,4 11,7MDP

(em m3 / ano)

2003 2004 2005 2006 2007 2008

9,810,8 11,3

2003 2004 2005 2006 2007 2008

MDF

(Fontes: ABIPA e IBGE)

5,77,6 7,6(em m3 / ano)

2003 2004 2005 2006 2007 2008(Fontes: ABIPA e IBGE)

6

Cenário FavorávelCenário FavorávelConsumo per capita de painéis no mundo (em m3 / ano)

47

17

16

2019

46EuropaEUA China

8

13

22

11

MDF

AustráliaBrasil

11

MDPMDF

2007 – EUROPA, 2008 (Previsão) – EUA, BRASIL,CHINA e AUSTRÁLIA.Fontes: EPF, Abipa e Wikipedia

7

Fontes: EPF, Abipa e Wikipedia

Cenário FavorávelCenário FavorávelSegmentos Atendidos

Construção46%

Outros21 5%

Vendas em 2008 por segmento46%

Móveis33,8%

21,5%Construção

44,7%

Ciclo médio de construção

6 meses 12 meses 6 meses

8

Plano de Aplicações de RecursosPlano de Aplicações de Recursos

Atualização tecnológica; Liderança em segmentos de atuação que

673,4PAR (em R$ milhões)

apresentam grande potencial de crescimento e vantagens competitivas;

Verticalização de processos com foco na d ã d t

303,5222 3

2.089,9

redução de custos:• aquisição de terras,• linhas de revestimento e• fábrica de resina, dentre outros.

138,9 139,4 172,8 136,8 108,4 105,4

222,3

89,0

fábrica de resina, dentre outros. Baixo endividamento líquido (R$ 542,0

milhões, equivalente a 1,44 vez o EBITDA).

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

1T09

9

Plano de Aplicações de RecursosPlano de Aplicações de Recursos

Expansão em andamento no site de Agudos – SP:

MDF

• MDF: 800.000 m3/ano com equipamentos em fase final de montagem:

- 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF.

• Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m2 capacidade;

• Fábrica de resina;

• Compra de terras e plantio de florestas.

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Comunicado ao MercadoComunicado ao Mercado09.04.2009: Desativação da unidade de Chapa de Fibra em Jundiaí

Informamos que a partir do mês de abril deste ano serão desativadas as 3 linhas de produçãode chapas finas de fibra de madeira prensada, localizadas na unidade industrial de Jundiaí –S.P.. A capacidade em conjunto destas linhas é de 150 mil m3/ano.

Estas linhas foram instaladas durante as décadas de 50 e 60, estando ultrapassadas em relaçãoàs linhas atuais, que permitem uma grande redução de custos operacionais e possuem umaprodutividade muito maior.

Além disso, devido a sua localização, o site industrial de Jundiaí implica em maiores custosoperacionais e de suprimento de madeira.

O momento desta desativação coincide com a entrada em operação da nova linha que estáç p ç qsendo instalada em Agudos, e, deverá agregar 800 mil m3/ano de capacidade de produção.

Desta forma, a produção de painéis finos das linhas a serem desativadas, será suprida pelasunidades de fabricação de MDF – HDF – SDF da empresa, localizadas nos municípios deç p , pBotucatu e Agudos, em São Paulo, cuja tecnologia em estado de arte, possibilitará relevantesganhos de produtividade e de redução de custos.

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Comunicado ao MercadoComunicado ao Mercado09.04.2009: Desativação da unidade de Chapa de Fibra em Jundiaí

Os desembolsos com a desativação das 3 linhas de Jundiaí será de aproximadamente R$ 8milhões e os ganhos de produtividade e de redução de custos são estimados em R$ 23 milhõespor ano.

Esta medida faz parte do processo estratégico da Duratex visando aumentar suas vantagenscompetitivas, gerando valor em suas operações.

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Comunicado ao MercadoComunicado ao Mercado13.04.2009: Postergamento por prazo indeterminado da expansão de MDP

A Duratex, empresa líder no segmento de Painéis de Madeira, Metais e Louças Sanitárias,informa que sua Administração decidiu postergar, por tempo indeterminado, os investimentospara a expansão da capacidade de produção de Painéis de MDP (Medium DensityParticleboard) objeto do Fato Relevante publicado em 7 de maio de 2008Particleboard), objeto do Fato Relevante publicado em 7 de maio de 2008.

Esta expansão, orçada em aproximadamente R$ 1,0 bilhão, com previsão inicial de conclusãopara o 2º semestre de 2010, já havia sido postergada anteriormente através de Anúncio aoMercado de 10 de outubro de 2008 A decisão de adiamento naquele momento havia sidoMercado de 10 de outubro de 2008. A decisão de adiamento naquele momento havia sidotomada com o objetivo de aguardar os desdobramentos da crise econômica mundial e avaliar omelhor momento para se dar continuidade ao investimento, preservando a liquidez da empresa.

A persistência das incertezas quanto a duração e intensidade da crise a necessidade de seA persistência das incertezas quanto a duração e intensidade da crise, a necessidade de semanter uma posição financeira confortável para o seu enfrentamento e preservação dospatamares adequados de rentabilidade e performance, levou à decisão objeto desteComunicado.

Desta forma, a Administração da Duratex acredita que esta medida reforça o comprometimentoem garantir a sustentabilidade das operações da empresa, com criação de valor aos acionistas.

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Estrutura Financeira EquilibradaEstrutura Financeira Equilibrada2005 2006 2007 2008 1T09

Destaques Financeiros (em R$ milhões)Caixa 234,0 574,6 752,7 598,1 442,9, , , , ,Ativo Circulante 726,7 1.138,9 1.355,9 1.321,8 1.127,6Realizável a Longo Prazo 39,1 33,6 64,5 144,4 137,6Ativo Total 1.947,1 2.375,2 2.750,5 3.373,4 3.239,7E di id C P 151 5 359 4 246 2 435 1 438 4Endividamento Curto Prazo 151,5 359,4 246,2 435,1 438,4Passivo Circulante 318,7 601,0 563,3 832,8 779,4Endividamento Longo-Prazo 439,6 258,8 424,6 649,4 546,6Exigível a Longo Prazo 565 5 377 8 630 0 808 5 700 3Exigível a Longo Prazo 565,5 377,8 630,0 808,5 700,3Participação Minoritária 12,0 0,6 0,6 0,6 0,2Patrimônio Líquido 1.050,9 1.395,8 1.556,5 1.731,5 1.758,5

Indicadores de RiscoIndicadores de RiscoLiquidez Corrente 2,28 1,90 2,41 1,59 1,45PL / Ativo Total 54% 59% 57% 51% 54%Dívida / Dívida + PL 36% 31% 30% 39% 36%Dívida Líquida 357,1 43,6 -81,9 486,4 542,1Dívida Líquida / PL 0,34 0,03 (0,05) 0,28 0,31 Dívida Líquida / EBITDA 0,98 0,10 (0,15) 0,87 1,44 * anualizado

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Estrutura Financeira EquilibradaEstrutura Financeira Equilibrada

Perfil do endividamento

Moeda Nacional

55%

Moeda Estrangeira

45%R$ 984,9 M 100% Hedge

438438

251Longo- Prazo

Vencimento da dívida (em R$ milhões)

Financiamentos no 1T2009:Ingressos: R$ 68 1M

3486

43 43 48 42

g

55,5%. Ingressos: R$ 68,1M,. Amortizações: R$160,0M.

12meses

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 eapós

Curto-Prazo

44,5%

15

DesempenhoDesempenhoOrigem da Receita 1T09

Chapa de FibraReceita líquida consolidada

MDP12,6%

15,4%

Metais Sanitários

MDF/HDF/SDF/Piso Laminado

30 2%

Metais Sanitários24,7%

Louças Sanitárias

R$ 393,8 M

30,2% Louças Sanitárias17,1%

Distribuição geográfica das vendas

Mercado Interno91 3%91,3% Mercado Externo

8,7%

16

DesempenhoDesempenhoReceita Líquida no mercado interno

Por região geográfica 1T09

10,5%

6,5% R$ 393,8 M

83,0%

Indústria Atacadista

6,7%

Outros2,4%

Segmentação das vendas

Vendas

Outros 4,3%

Moveleira58,0%

Revenda55,0%

Home Center 16,3%

,

Madeira58,2% 41 8%Vendas

Técnicas 2,6%

Construção Civil 5,10%

Revenda30,0%

Construtoras19,6%

41,8%

17

DesempenhoDesempenhoEventos não recorrentes

(em R$ milhões) 1T08 2T08 3T08 4T08 2008 1T09EBITDA RECLASSIFICADO LEI 11.638 127,8 160,3 141,7 129,5 559,3 94,2ITENS NÃO RECORRENTES 0,0 20,5 (8,7) (8,4) 3,4 (7,6)

. Recuperação COFINS - 24,0 - - 24,0 -DespesasprocessodeaquisiçãoISeCMC - (35) (19) - (54) -. Despesas processo de aquisição IS e CMC - (3,5) (1,9) - (5,4) -

. Pgto. antecipado fornecimento futuro energia - - (6,8) (6,8) (13,6) -. Desativação Jundiaí - - (1,6) (1,6) (7,6)

EBITDA RECORRENTE 127,8 139,8 150,4 137,9 555,9 101,8

LUCRO LÍQ. RECLASSIFICADO LEI 11.638 72,2 75,9 98,2 67,6 313,9 46,9ITENS NÃO RECORRENTES 0,0 12,8 9,6 (5,2) 17,2 (4,8)

. Recuperação COFINS - 15,0 - - 15,0 -DespesasprocessodeaquisiçãoISeCMC (22) (12) (34). Despesas processo de aquisição IS e CMC - (2,2) (1,2) - (3,4) -

. Pgto. antecipado fornecimento futuro energia - - (4,2) (4,2) (8,4) -. Desativação Jundiaí - - - (1,0) (1,0) (4,8)

. Venda de imobilizado (fazenda) - - 15,0 - 15,0 -LUCRO LÌQUIDO RECORRENTE 72,2 63,1 88,6 72,8 296,7 51,7

. Stock options (Lei 11.638) (5,4) (7,7) (3,5) (3,5) (20,1) (3,5)LUCRO LÌQ. RECORRENTE APÓS OPÇÕES 77,6 70,8 92,1 76,3 316,8 55,2

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DesempenhoDesempenho

Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

Desempenho recorrente e re-classificado pela Lei 11.638

150,4 137,91278 139,8

29,9% 29,5% 29,1% 27,8% 25,9%517,4 495,2473,5

40,3% 40,1% 40,6% 40,2%37,7%

101,8127,8 ,,427,4

393,8

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

21 2% 23,9%

PL (R$ milhão) & ROE (%)

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

Lucro Líquido (R$ milhão)

76392 177 61.596,5 1.645,0 1.701,3 1.731,5 1.758,5

21,2% 18,7%

13,3%19,0%

,

55,276,392,170,877,6

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

19


Rec.Líq.(R$ milhão) & Marg. Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)

Reclassificado pela Lei 11.638

141,7 129,51278160,3

29,9%33,9%

27,4% 26,1% 23,9%517,4 495,2473,5

40,3% 40,1% 40,6% 39,9%35,7%

129,594,2

127,8,427,4

393,8

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

20 1%25,6%

PL (R$ milhão) & ROE (% ªª)

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

Lucro Líquido (R$ milhão)

98,27592 21.596,5 1.645,0 1.701,3 1.731,5 1.758,5

19,6% 20,1%

11,2%16,7%

,

46,967,698,275,972,2

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

20


Desempenho recorrente e re classificado pela Lei 11 638

MadeiraMadeira

Rec. Líq. (R$ M) & M. Bruta % EBITDA (R$ M) & Margem %Volume Expedido (‘000 m³)


1.104,5 1.215,037,8%38,7%

39,5%47,0%

1.292,31.275,9 37,1%30,1% 30,3% 28,2%

229,3280,5291,7 244,7 84,9 64,6

366,1410,1

2007 2008 1T08 1T09

-16,1% -18,3% -23,9%

2007 2008 1T08 1T092007 2008 1T08 1T09 2007 2008 1T08 1T09

21



MadeiraMadeira

Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)


3258

38,7% 40,8% 39,7% 39,1% 37,8%

302% 311% 30 4% 288%229,3280,5 299,7 325,8 309,0

64,684,7108,8 98,9 89,1

30,2% 31,1% 30,4% 28,8% 28,2%

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

22



EBITDA (R$ M) & Margem (%)Volume Expedido (‘000 peças) Rec. Líq. (R$ M) & M. Bruta (%)


17.56315.041

26,0% 27,2% 29,2%22,7%

698,6566,0

40,9% 41,5% 43,2%37,5%

+14 93.689 4.239

42,9 37,3189,8148,1

2007 2008 1T08 1T09

146,9 164,5

+14,9 +12,0-13,1%

2007 2008 1T08 1T09 2007 2008 1T08 1T092007 2008 1T08 1T09

23



Receita Líquida (R$ milhão) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ milhão) & Margem (%)


164,5173,8 191,7 186,3

43,2% 38,8% 42,2% 41,9% 37,5%29,2% 26,8% 26,9% 26,2% 22,7%,

146,9,

37,342,9 46,5 51,5 48,8

1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09

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Criação de Valor Criação de Valor (2000 a 2008)(2000 a 2008)

Expansão em MDFAquisições de terras, plantio de florestas e expansão Deca

Lucro por Ação (LPA) em R$ 1

Expansão em MDP

Expansão em MDF

Expansão em MDFPlanta de resinaAquisições Deca

CAGR: +20,5%2, 44 *

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

1,160,55

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

555 9*CAGR: +13,7%

* EPS pelo lucro recorrente de R$316,8M. Pelo Lucro reportado de R$313,8M, o EPS seria de R$2,42

EBITDA (* recorrente)Dividendo / JCP 555,9

199 4110,0

2007: R$50 milhões em dividendos extraordinários

CAGR: +22,6%Dividendo / JCP(em R$ milhões)

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012

199,4

21,52004: R$15,3 milhões em dividendos extraordinários

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DisclamerDisclamer

A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S A e não constituiA informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada na exatidão justificação ou totalidade das informaçõesdepositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas.A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das p p q q q çexpectativas apresentadas.

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Divulgação de Resultado 1º Trimestre 2009

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duratex - resultados do 1º trimestre de 2009

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