duratex - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Receita operacional líquida 1.057.291 1.040.033 1.001.494 965.058 1.041.653 955.009 901.399 1.012.606 967.090

Custo dos produtos e serviços vendidos -728.130 -766.923 -705.076 -702.789 -741.294 -714.254 -701.153 -738.183 -697.914

Lucro Bruto 329.161 273.110 296.418 262.269 300.359 240.755 200.246 274.423 269.176

Margem bruta (%) 31,1% 26,3% 29,6% 27,2% 28,8% 25,2% 22,2% 27,1% 27,8%

Despesas e receitas operacionais -180.474 -141.124 -179.782 -177.666 -206.317 -210.631 -179.132 -198.355 -155.161

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 148.687 131.986 116.636 84.603 94.042 30.124 21.114 76.068 114.015

EBITDA 304.324 302.227 258.063 243.358 241.121 168.796 146.556 210.459 254.904

Margem EBITDA (%) 28,8% 29,1% 25,8% 25,2% 23,1% 17,7% 16,3% 20,8% 26,4%

Resultado financeiro -44.089 -45.851 -46.568 -58.258 -56.789 -57.508 -68.666 -79.165 -72.640

Resultado antes de impostos 104.598 86.135 70.068 26.345 37.253 -27.384 -47.552 -3.097 41.375

Impostos sobre o lucro -21.070 4.054 -1.599 12.062 -6.741 81.740 17.996 3.820 -11.520

Minoritários -1.324 -1.067 -1.312 -1.771 -2.482 -2.682 -1.566 -840 -112

Alíquota efetiva de IR (%) 20,1% -4,7% 2,3% -45,8% 18,1% 298,5% 37,8% 123,3% 27,8%

Lucro líquido do exercício 82.204 89.122 67.157 36.636 28.030 51.674 -31.122 -117 29.743

Margem líquida (%) 7,8% 8,6% 6,7% 3,8% 2,7% 5,4% -3,5% 0,0% 3,1%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

ATIVO CIRCULANTE 2.664.023 2.795.554 2.813.161 2.759.032 2.885.508 2.767.638 2.570.613 3.207.218 3.062.571

Disponibilidades 813.124 1.081.089 1.006.789 963.179 961.652 910.721 747.540 1.372.181 1.252.994

Clientes 1.101.603 959.173 1.030.522 941.182 1.001.592 903.957 878.009 864.859 866.522

Estoques 622.045 650.694 678.237 741.292 778.422 796.569 812.536 826.438 844.644

Tributos a recuperar 112.391 96.184 87.390 101.460 127.072 143.833 116.523 127.124 84.590

Outros ativos circulantes 14.860 8.414 10.223 11.919 16.770 12.558 16.005 16.616 13.821

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 6.035.832 6.001.553 6.135.030 6.100.652 6.346.969 6.240.421 6.195.020 6.166.459 6.183.817

Realizável a longo prazo 1.710.482 1.730.020 1.820.046 1.810.211 1.982.240 1.925.323 1.936.031 1.970.707 2.018.738

Tributos diferidos 101.331 139.244 215.251 201.263 341.830 275.416 247.609 242.248 241.973

Ativos biológicos 1.362.927 1.354.693 1.386.976 1.395.088 1.428.191 1.441.571 1.472.921 1.508.121 1.538.899

Contas a receber 55.647 47.127 33.987 31.455 35.194 38.531 47.621 53.668 68.545

Cauções e depósitos 41.570 40.066 38.782 39.162 39.755 44.290 44.599 45.657 50.367

Outros ativos não circulantes 149.007 148.890 145.050 143.243 137.270 125.515 123.281 121.013 118.954

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 4.325.350 4.271.533 4.314.984 4.290.441 4.364.729 4.315.098 4.258.989 4.195.752 4.165.079

Investimentos 2.290 1.514 1.518 10.466 921 921 921 921 921

Imobilizado 3.754.969 3.715.882 3.759.855 3.732.181 3.796.658 3.759.232 3.709.692 3.651.890 3.626.048

Intangível 568.091 554.137 553.611 547.794 567.150 554.945 548.376 542.941 538.110

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

PASSIVO CIRCULANTE 1.369.204 1.560.728 1.329.873 1.325.319 1.158.048 1.296.843 1.407.059 1.421.274 1.822.631

Fornecedores 159.524 166.832 193.473 150.712 169.716 208.141 172.654 251.963 186.301

Obrigações sociais e trabalhistas 163.095 149.659 137.016 147.003 163.446 109.020 104.067 119.578 134.259

Obrigações fiscais 90.032 57.758 82.001 56.332 67.471 60.856 56.170 82.665 58.258

Empréstimos e Financiamentos 811.657 1.015.610 825.442 704.062 517.989 497.377 849.858 819.797 1.307.592

Dividendos a pagar 543 57.385 577 34.740 583 177.445 451 681 591

Outras obrigações 144.353 113.484 91.364 232.470 238.843 244.004 223.859 146.590 135.630

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 2.728.520 2.627.479 2.941.756 2.846.896 3.315.876 3.094.740 2.857.192 3.392.541 2.852.928

Empréstimos e Financiamentos - LP 1.851.413 1.792.233 2.002.416 2.103.582 2.384.947 2.326.912 2.048.414 2.625.998 2.072.897

Impostos diferidos 595.681 610.706 681.240 630.075 755.714 597.365 540.141 488.765 490.093

Provisões 134.647 87.254 88.504 86.934 95.820 94.102 95.440 100.811 107.317

Out. passivos não circulantes 146.779 137.286 169.596 26.305 79.395 76.361 173.197 176.967 182.621

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4.531.462 4.543.099 4.601.904 4.610.339 4.673.301 4.532.481 4.476.943 4.538.994 4.569.494

Capital social 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.867.977 1.962.366 1.962.366

Reserva legal 160.073 164.529 167.886 169.718 171.120 173.704 173.704 173.704 173.704

Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outros resultados abrangentes 427.599 404.846 438.150 442.883 476.434 459.459 444.925 410.906 418.519

Outras reservas de lucros 2.075.813 2.105.747 2.127.891 2.129.761 2.157.770 2.031.341 1.990.337 1.992.018 2.014.905

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 70.669 65.801 74.658 77.130 85.252 83.995 24.439 20.868 1.335

PASSIVO TOTAL 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -118.688 -122.418 -123.754 -123.854 -105.873 -116.178 -152.153 -102.865 -122.254

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -154.362 128.153 -95.777 -98.174 -762 -80.480 -24.330 498.688 -9.318

-21.463 267.965 -74.300 -43.610 -1.527 -50.931 -163.181 624.641 -119.187

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


dez-14

79,9 105,1

set-15 jun-15

-123,8

145,2

dez-15

-95,8 -122,4

set-14

-80,5 -105,9

-0,8

-154,4

mar-15

-98,2

145,7

-116,2 -123,9

128,2

-118,7

251,6

-23,6

-94,9

jun-14

178,4

262,2

498,7

228,8

jun-16 mar-16

-24,3

-152,2

13,3

-102,9

Atividades de investimentos Atividades operacionais Atividades de financiamento

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.012,6

901,4955,0

1.041,7

965,11.001,5

1.040,01.057,3

957,6

set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15

[R$ MM]


738,2701,2714,3

741,3702,8705,1

766,9728,1

659,3

dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


274,4

200,2

240,8

300,4

262,3

296,4

273,1

329,2

298,3

set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


274

300

262

296

273

329

298

0

50

100

150

200

250

300

350

dez-15

241

jun-16 mar-16

200

set-15 jun-14 set-14 jun-15 mar-15 dez-14

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


jun-16

210,5

mar-16

146,6

304,3

jun-14 dez-14 set-15 jun-15

302,2

mar-15

241,1

274,7

168,8

set-14 dez-15

243,4

258,1

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


229

13

146

105

178

145

262252

80

210

147169

241243258

302304

275

jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


-79,2

-68,7

-57,5-56,8-58,3

-46,6-45,9-44,1-44,7

jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


-3,1

-47,6

-27,4

37,3

26,3

86,1

dez-14

104,6

81,1

jun-15 jun-14

70,1

set-14 set-15 mar-15 mar-16 jun-16 dez-15

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


-0,1

51,7

28,0

36,6

67,2

89,182,2

57,6

jun-16 mar-16 dez-14 set-15 jun-15

-31,1

dez-15 jun-14 mar-15 set-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


-0,12

51,67

89,12

82,20

67,16

40

90

30

-40

0

-30

50

70

20

60

80

10

jun-16 mar-16 dez-15

28,03

36,64

set-14 jun-14

57,63

jun-15 set-15 mar-15 dez-14

-31,12

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


27,10

22,22

25,21

28,8327,18

29,60

26,26

31,1331,15

7,51

2,343,15

9,038,77

11,6512,69

14,0613,15

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

28

30

32

mar-16 jun-15 mar-15 dez-14 set-14 dez-15 set-15 jun-16 jun-14

Margem Operacional Margem Bruta

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


20,78

16,2617,67

23,15

25,77

29,0628,7828,68

25,22

-0,01

5,41

2,693,80

6,718,577,77

6,02

-5,0

-2,5

0,0

2,5

5,0

7,5

10,0

12,5

15,0

17,5

20,0

22,5

25,0

27,5

30,0

jun-16 jun-15 mar-15

-3,45

dez-15 mar-16 set-15 set-14 jun-14 dez-14

Margem EBITDA

Margem Líquida

Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


0,00

0,31

0,17

0,40

0,540,49

0,35

0,22

-0,2

0,0

0,2

0,4

0,6

mar-16 dez-14 jun-14 set-15 jun-16 dez-15 set-14

-0,19

mar-15 jun-15

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

7,0

7,2

6,6

6,8

jun-16

6,83

6,56

set-14 jun-14 set-15

6,73

dez-15

7,02

mar-16

6,81

6,93 6,91

6,81

mar-15

6,67

jun-15 dez-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,97

0,70

0,83

0,730,76

0,59

0,76

0,69

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

jun-14 dez-14 dez-15 set-15 set-14 jun-15 mar-15

0,53

jun-16 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


2,2

2,6

2,4

2,0

1,8

0,0

2,26

1,83

mar-16 dez-15

2,13

jun-16 set-15

2,49

dez-14

1,79

2,08

jun-14 mar-15 set-14

2,12

1,95

2,38

jun-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


1,68

1,25

1,52

1,82

1,521,61

1,49

1,78

1,37

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

jun-16 mar-16 jun-15 jun-14 set-14 dez-14 mar-15 set-15 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

1,2

1,10

set-15 dez-14

1,08

1,07

jun-15

1,08

set-14 jun-14 mar-15

1,07 1,06

dez-15

1,04

1,09

jun-16

1,08

mar-16

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,53

0,700,83

0,730,760,69

0,59

0,76

2,26

1,83

2,13

2,49

2,082,12

1,791,95

2,38

1,68

1,25

1,52

1,82

1,521,61

1,371,49

1,78

1,081,071,091,101,081,081,071,04

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

0,97

jun-16 mar-16 jun-15 dez-15

1,06

set-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14

Liquidez Corrente Liquidez Geral

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,430,410,42

0,450,440,45

0,470,49

0,45

0,0

0,2

0,4

0,6

dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


3.446

2.8982.8242.9032.8082.8282.8082.6632.709

2.0742.1511.9141.9411.8441.8211.727

1.8501.875

set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


43,15

39,3038,3937,8538,0638,2037,0237,91 38,32

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

mar-16 dez-15 jun-16 set-15 jun-14 dez-14 mar-15 jun-15 set-14

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


-0,01

2,27

1,24

1,65

3,03

4,073,80

2,68

-1,5

2,5

0,5

2,0

0,0

4,5

3,0

3,5

4,0

1,5

1,0

jun-14 dez-15 dez-14

-1,40

jun-16 jun-15 set-15 mar-15 set-14 mar-16

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


-0,01

4,56

2,40

5,84

7,857,26

5,20

0

8

5

7

4

6

2

3

-3

1

set-15 jun-16 mar-16 dez-15 mar-15

-2,78

jun-15 jun-14 set-14 dez-14

3,18

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


-1,30

0,95

0

10

7

6

8

-2

-1

1

-5

-4

-3

9

jun-16 jun-15 mar-15

8,20

mar-16 set-15

8,88

-4,27

jun-14

9,94

dez-14 dez-15

8,45

6,51

5,53

set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


5.500

5.480

5.560

5.600

5.580

5.640

5.540

5.620

0

5.520

5.558,64 5.558,76

jun-15

5.621,78

dez-15 mar-15 dez-14

5.537,65

5.477,65

set-15 jun-14

5.574,44

5.599,55

5.587,42

set-14

5.557,88

mar-16 jun-16

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 4.229.164 4.160.132 4.005.976 3.860.232 4.166.612 3.820.036 3.605.596 4.050.424 3.868.360

Ativo total 8.699.855 8.797.107 8.948.191 8.859.684 9.232.477 9.008.059 8.765.633 9.373.677 9.246.388

Giro dos Ativos 0,49 0,47 0,45 0,44 0,45 0,42 0,41 0,43 0,42

Margem Bruta (%) 31,1% 26,3% 29,6% 27,2% 28,8% 25,2% 22,2% 27,1% 27,8%

Margem EBITDA (%) 28,8% 29,1% 25,8% 25,2% 23,1% 17,7% 16,3% 20,8% 26,4%

Margem EBIT (%) 14,1% 12,7% 11,6% 8,8% 9,0% 3,2% 2,3% 7,5% 11,8%

Margem Líquida (%) 7,8% 8,6% 6,7% 3,8% 2,7% 5,4% -3,5% 0,0% 3,1%

EBIT/ Ativo 6,8% 6,0% 5,2% 3,8% 4,1% 1,3% 1,0% 3,2% 4,9%

ROE 7,3% 7,8% 5,8% 3,2% 2,4% 4,6% -2,8% 0,0% 2,6%

ROA 3,8% 4,1% 3,0% 1,6% 1,2% 2,3% -1,4% 0,0% 1,3%

Liquidez imediata 0,59 0,69 0,76 0,73 0,83 0,70 0,53 0,97 0,69

Liquidez corrente 1,95 1,79 2,12 2,08 2,49 2,13 1,83 2,26 1,68

Liquidez seca 1,49 1,37 1,61 1,52 1,82 1,52 1,25 1,68 1,22

Liquidez geral 1,07 1,08 1,08 1,10 1,09 1,07 1,06 1,08 1,09

Dívida bruta 2.663.070 2.807.843 2.827.858 2.807.644 2.902.936 2.824.289 2.898.272 3.445.795 3.380.489

Dívida Bruta/ EBITDA 2,19 2,32 2,74 2,88 3,01 4,18 4,94 4,09 3,32

Dívida líquida 1.849.946 1.726.754 1.821.069 1.844.465 1.941.284 1.913.568 2.150.732 2.073.614 2.127.495

Dívida líquida/ EBITDA 1,52 1,43 1,76 1,89 2,01 2,83 3,67 2,46 2,09

Dívida/ Patrimônio 37,0% 38,2% 38,1% 37,8% 38,3% 38,4% 39,3% 43,2% 42,5%

Fluxo de caixa operacional 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385

Lucro por ação 0,49 0,54 0,40 0,22 0,17 0,31 0,19- 0,00- 0,17

Valor patrimonial por ação 6,81 6,83 6,91 6,93 7,02 6,81 6,73 6,56 6,61

Composição do ROIC

EBIT anualizado 594.748 527.944 466.544 338.412 376.168 120.496 84.456 304.272 456.060

alíquota efetiva de IR 20,1% -4,7% 2,3% -45,8% 18,1% 298,5% 37,8% 123,3% 27,8%

Capital investido 5.621.779 5.558.755 5.557.884 5.558.640 5.574.443 5.599.552 5.537.653 5.477.653 5.445.101

ROIC 8,4% 9,9% 8,2% 8,9% 5,5% -4,3% 0,9% -1,3% 6,0%

QTDE DE AÇÕES 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 665.565 691.785 691.785

set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16 set/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 251.587 262.230 145.231 178.418 105.108 145.727 13.302 228.818 12.385

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -118.688 -122.418 -123.754 -123.854 -105.873 -116.178 -152.153 -102.865 -122.254

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -154.362 128.153 -95.777 -98.174 -762 -80.480 -24.330 498.688 -9.318

37


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