www.duratex.com.br Novembro de 2003

Duratex S.A.

Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951

Total de ações em circulação em 30/09/2003:Ordinárias: 4.412.058.957Preferenciais: 7.370.658.030

Posição de acionistas preferencialistas em 30 de Setembro:

Itaúsa23,1%

Fdo. Pensão23,5%

Inv. Estrange iro

22,6%

Outros25,1%

Tesouraria5,7%

20022002

Itaúsa24,4%

Fdo. Pensão23,7%

Inv. Estrangeiro

25,9%

Outros23,8%

Tesouraria2,2%

20032003

Duratex S.A.

Mercado de Capitais

Tag-along de 80% para as ações preferenciais

Prêmio ABRASCA Melhor Relatório Anual de 2002

Duratex 2º Lugar

Divulgação Trimestral dos Resultados com Teleconferência

Visita às fábricas, Reuniões one-on-one, Road Show local e

internacional - aproximadamente 350 investidores/analistas

www.duratex.com.br - Site de Relações com Investidores

que recebeu aproximadamente 72.000 acessos durante o ano

de 2003, 36 % a mais em relação a igual período de 2002

Transparência e EquidadeTransparência e Equidade

De janeiro a 6 de novembro de 2003, as ações da Duratex apresentaram uma valorização de 42,3% e estiveram presentes em todos os pregões da Bovespa.

Desempenho das Ações Preferenciais

3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0

2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7

1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7

4º Trimestre 02 739 806.100 35.442 547,0

3º Trimestre 02 543 756.600 30.051 458,0

Var. 3T03 - 3T02 % 167,8% 112,8% 230,0% 227,9%

Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)

Volume Negociado (R$ mil)

Vol. Médio por Pregão (R$ Mil)

Duratex PN X Índices de AçõesBase 100: 06/Nov/02 a 06/Nov/03

Duratex PN X Índices de AçõesBase 100: 06/Nov/02 a 06/Nov/03

62,9%62,9%

91,8%91,8%

68,2%68,2%

81,2%81,2%

Desempenho das Ações Preferenciais

80

100

120

140

160

180

200

nov-

02de

z-02

jan-0

3feb

-03

mar-03

abr-0

3mai-

03jun

-03

jul-0

3ag

o-03

set-0

3ou

t-03

nov-

03

DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100

Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios

Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para

tetoteto e e paredeparede

Áreas de Atuação

PAR – Consolidação dos Investimentos (US$ M)

44,6

113,2

59,3

75,9

36,0

63,9

121,1

94,5

54,4

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003*

Total investido de 1995 a set de 2003: ~ US$660M2003: expectativa de investimento total em 2003: US$55M

* Jan a set/2003

115,2227,8

176,4

64,5

108,9

55,160,4

Dívida 2003 2004 2005 2006 2007 ealém

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira100% hedge

404,2

Endividamento & Cronograma de Amortização em 09/2003 (R$ M)

ME 29,5 - 101,2 45,6 176,3

MN 152,3 75,6 - - 227,9

TOTAL 181,8 75,6 101,2 45,6 404,2

TOTALACC/FIN.IMP.BNDES & FINAME DEBÊNTURES IFC

Custo médio da dívida: 81% do CDI

PAR – Objetivos

Liderança

Aumento de Capacidade

AtualizaçãoTecnológica Competitividade

Aumento de ReceitaCom Redução

de Custos

Melhora do Mixde Venda e Lançamento

de Novos Produtos

Economias deEscala

Ganhos deProdutividade

Aumento do Lucro / Valorização das Ações

PAR – Consolidação dos Investimentos

MDF / HDF / SDFMDF / HDF / SDF

Fábrica: Botucatu/SPTotal Investido: US$86MCapacidade Produtiva: 400.000 m³/anoAumento de EscalaLiderança na fabricação do MDF e HDFTecnologia diferenciada que permite a

fabricação do SDFLocalização EstratégicaRamp-up:

fev/03 mar/03 abr/03 mai/03 jun/03 jul/03 ago/03 set/03 out/03 nov/03 *

PRODUÇÃO (m3) - 5.825 9.218 9.471 11.249 12.122 8.943 17.723 17.789 20.000

* Previsto

PAR – Evolutivo de Capacidades

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Chapa de Fibra 1 360 360 360 360 360 360 360 360 360

Aglomerado 1 320 320 320 320 320 320 340 360 500

MDF/HDF/SDF 1 - - 180 180 180 200 220 240 640

Piso Laminado 2 - - - 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000 6.000

Metais Sanitários 3 7.800 8.400 9.000 9.600 10.800 12.000 13.200 14.400 14.400

Louças Sanitárias 3 1.860 1.860 2.160 2.340 2.400 2.580 3.300 3.300 3.180

1 em m32 em m23 em 1.000 peças

Capacidade hoje: 3.180 mil peças/ano

2004: 2º Semestre entra novo forno com

uma capacidade de 960 mil peças/ano

80,0%

92,0%

88,6%

82,9%

94,7%

Louças

Metais

MDF

Aglomerado

Chapas

640 mil m3/ano640 mil m3/ano

3,2 M peças/ano

3,2 M peças/ano

500 mil m3/ano500 mil m3/ano

360 mil m3/ano360 mil m3/ano

14,4 M peças/ano14,4 M

peças/ano

MDF/HDF: 400 mil m3

24,8% ocupação no ano

Última fase AGI:140 mil m3

Utilização & Capacidade Industrial (9 meses de 2003)

Chapa de FibraEucatex

AglomeradoBerneckEucatexPlacas do ParanáSatipelTafisa

MDF/HDFMasisaPlacas do ParanáTafisa

Piso LaminadoEucatexTafisa

Metais SanitáriosDocolFabrimar

Louças SanitáriasElizabethIcasaIdeal StandardHervyRoca (Grupo ICL)

Concorrência por Segmento de Atuação

Posicionamento Estratégico

Divisão Madeira Divisão Madeira -- Diversidade de produtosDiversidade de produtos

SDF Piso Laminado Wall Paneling

Cru Pintada Cru BP FF Cru BP FF

Duratex

Berneck

Eucatex

Masisa

Pl. do Paraná

Satipel

Tafisa

Chapa de Fibra Aglomerado MDF/HDF

Posicionamento Estratégico

ÁÁrea Florestalrea FlorestalÁrea florestal atual: 83.000 ha de pinus e eucaliptoOperação de exploração florestal auto-sustentável, totalmente

mecanizada e certificada pela ISO 14.001 e Selo VerdeDistância Média das florestas às fábricas: 50 kmGrau de auto-suficiência no fornecimento de madeira de 80%,

enquanto a média da concorrência é de 48%

Posicionamento Estratégico

Divisão Divisão DecaDeca -- Diversidade de produtosDiversidade de produtos

Número de itens fabricados em metais sanitários: 6.000Número de itens fabricados em louças sanitárias: 260Amplo mix de venda, abrangendo desde os segmentos de alto

luxo até o econômicoAmpla linha de produtos economizadores de água

Lançamentos Novos Produtos

De Janeiro a Setembro de 2003:

Divisão Madeira: 66 produtos

Divisão Deca: 28 produtos

1998 12 2 8 41 19

1999 17 6 1 32 20

2000 8 4 16 17 5

2001 33 18 14 15 30

2002 16 24 41 53 32

set/03 10 14 42 21 7

Total 96 68 122 179 113

LouçasChapas Aglomerado MDF/DurafloorDurawall

Metais

Movimento Estratégico

DesativaDesativaçção da Unidade Industrial de Gravataão da Unidade Industrial de Gravataíí/RS/RSCapacidade: 140.000 m3/ano

Não haverá perda de faturamento

Objetivos:

redução de custos em cerca de R$10M anuais;

concentrar a produção próxima aos grandes centros

consumidores;

DesativaDesativaçção da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaão da Unidade Industrial de Cerâmica I de Jundiaíí/SP/SPCapacidade: 600.000 peças / ano

Não haverá perda de faturamento

Objetivos:

redução de custos em cerca de R$4,0M anuais;

obter ganhos de eficiência na concentração da fabricação de

louças em apenas um site - Cerâmica II, também em Jundiaí/SP

Divisão Madeira – Expedição de Jan a Out/2003 (em m³)

60.000

65.000

70.000

75.000

80.000

85.000

90.000

95.000

100.000

Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov

Expectativa p/ Novembro

Divisão Deca – Expedição de Jan a Out/2003 (Mil Peças)

800

900

1.000

1.100

1.200

1.300

1.400

Jan Fev Mar Abr Maio Jun Jul Ago Set Out Nov

Expectativa p/ Novembro

- Gazeta Mercantil de 24/10/03

Valor Econômico de 21/10/03

OESP de 3/11/03 -

Dados sobre o Setor da Construção Civil

Notícias veiculadas nos jornais Valor, Gazeta Mercantil e OESP

Canal de Distribuição

Revenda80%

Construtoras4%

Atacadistas6%

B2B + Te levenda

6%

Demais4%

Móve is64%

Revenda20%

Construção Civil7%Demais

9%

Construtoras 4%

Atacadistas 6%

Demais 4%

Construção Civil 7%

Demais 9%

Revenda 20%

Móveis 64%

Revenda 80%

Divisão Madeira: 66% Divisão Deca: 34%

Chapas34%

Aglomerado12%

MDF13% Flooring

7%

Metais24%

Louças10%

2003 2002

Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%

Chapas33%

Aglomerado14%

MDF11% Flooring

7%

Metais25%

Louças10%

Receita Liquida por Area de Negócio (Janeiro a Setembro)

20032003 20022002

Estados Unidos

48%

Europa24%

America Sul/Central

15%Outros13%

Estados Unidos

59%

Europa19%

America Sul/Central

13%Outros

9%

US$ 31,2MUS$ 33,6 M + 7,7%+ 7,7%

Exportações (Janeiro a Setembro)

Exportações - Movimento Estratégico

ExportaExportaçções de Mões de Móóveis veis ––

Showroom (Jundiaí/SP):

Atualmente: 600m2

Até final de Novembro/2003: 2.000m2

Número de clientes ativos: 7 (Holanda, México e África do Sul)

Linha de produtos atual: 400 ítens

ExportaExportaçções de Louões de Louçças Sanitas Sanitááriasrias

Em desenvolvimento 30 produtos para o mercado norte-americano

Estabelecimento de armazéns nos EUA para estoque intermediário

Participação em feira em 2004 (Kitchen & Bath em Chicago)

Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)

9m2003 AV% 9m2002 AV% AH%

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 710.420 100% 618.679 100% 15%Custo dos Produtos (409.773) 58% (342.658) 55%Depreciação/Amort/Exaustão (41.610) (41.775)

LUCRO BRUTO 259.037 36% 234.246 38% 11%Despesas com Vendas (99.334) 14% (78.926) 13%PDD (3.917) (1.863)Despesas Gerais e Adm. (31.748) 4% (29.913) 5%Indenizações Trabalhistas (5.717) (8.643)Outros Resultados Operacionais (2.741) (7.541)

LUCRO OP. ANTES DO RES. FINANCEIRO 115.580 16% 107.360 17% 8%Resultado Financeiro (38.234) (20.081)CPMF / IOF / PIS e Cofins (8.595) (8.223)

LUCRO OPERACIONAL 68.751 10% 79.056 13% -13%Resultado não Operacional 2.214 4.205

LUCRO ANTES DO IR 70.965 10% 83.261 13% -15%IR e Contribuição Social (23.208) (22.879)Part. Estatutária (6.012) (8.072)Part. Minoritária (181) (436)

LUCRO LÍQUIDO 41.564 6% 51.874 8% -20%

Resumo Financeiro (R$ M)

3T03 2T03 1T03 4T02 3T02Rece ita Líquida 264,4 225,3 220,8 248,2 236,4

CPV 152,3 134,6 122,8 143,4 130,1

Margem Bruta s/ Depreciação 42,4% 40,3% 44,4% 42,2% 45,0%

Depreciação 13,3 14,2 14,1 14,3 14,6

Lucro Bruto 98,8 76,4 83,9 90,6 91,6

Margem Bruta 37,4% 33,9% 38,0% 36,5% 38,7%

Resultado Operacional 47,3 28,0 40,3 45,5 42,7

EBITDA 61,3 43,0 55,1 60,5 58,0

Margem EBITDA 23,2% 19,1% 25,0% 24,4% 24,5%

Lucro Líquido 13,4 7,6 20,5 19,8 24,8

ROE (anualizado) 5,9% 3,4% 9,3% 9,0% 11,5%

Desempenho por Divisão

(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%

Receita Líquida 466,7 100% 243,7 100% 710,4 100%

CPV (264,5) 57% (145,3) 60% (409,8) 58%

Depreciação (27,3) 6% (14,3) 6% (41,6) 6%

Lucro Bruto 174,9 37% 84,1 35% 259,0 36%

EBITDA 9m2003 118,9 25% 40,6 17% 159,5 22%

EBITDA 9m2002 117,6 29% 32,3 15% 149,9 24%

MADEIRA DECA CONSOLIDADO

Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)

9m2003 9m2002

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 41.564 51.874Depreciação/Amort/Exaustão 43.923 42.517Juros/Variação Cambial por Competência 231 109.565Provisão/Baixa de Ativos 16.523 11.541

SUB-TOTAL 102.241 215.497Investimento em Capital de Giro (56.762) 14.940

GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 45.479 230.437

Divisão Madeira – Custos de Produção

Capas de Fibra Aglomerado MDFMatérias-Primas 32% 59% 62%Mão de Obra 25% 11% 12%Madeira 19% 13% 9%Depreciação 4% 7% 8%Energia Elétrica 11% 5% 7%Combustíveis 9% 5% 2%

Total 100% 100% 100%

Divisão Deca – Custos de Produção

Louças MetaisMatérias-Primas 37% 54%Mão de Obra 40% 35%Energia Elétrica 4% 3%Depreciação 9% 7%Combustíveis 10% 1%Total 100% 100%

9,810,410,4

14,513,6

12,3

2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03

652,6651,5617,8

881,2823,6812,1

2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03

( em mil m3 )

( em milhões de peças )

Desempenho

HistHistóórico de Expedirico de Expediççãoão

CAGR: 7,9 %CAGR: 7,9 %

744,6

592,6

710,4618,7

866,9785,3

2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03

CAGR: 9,5 %CAGR: 9,5 %

Desempenho

Receita LReceita Lííquida quida (R$ M)

CAGR: 2,7 %CAGR: 2,7 % CAGR: 7,8 %CAGR: 7,8 %

22,4%

26,8%23,9% 24,4%

23,2% 24,2%

2000 2001 2002 9m01 9m02 9m03

Desempenho

EBITDA EBITDA (R$ M) & Margem & Margem (%)

199,4187,5

210,4

137,2149,9

159,5

Desempenho – Evolutivo Trimestral

EBITDA EBITDA (R$ M) & MargemMargem (%)

35,4 35,5

46,7 46,8

42,7

32,3

43,9

24,7%22,0%

30,0%28,9%30,2%26,8%

30,9%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03

10,2 10,7 11,3

13,712,4

10,7

17,5

20,1%

13,6%15,8%15,9%

13,8%

15,2%15,8%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03

Remuneração ao Acionista por Competência (R$ M)

11,611,811,88,9

6,97,57,45,5

4,2

4,15,6

7,3 7,5 8,3

12,611,8 12,8

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003*

Dividendo 1o. Semestre

Dividendo 2o. Semestre

45,3%45,3%32,3%32,3%148,2%148,2%34,7%34,7%34,6%34,6%31,7%31,7%28,4%28,4% 34,3%34,3%PayPay--OutOut 41,2%41,2%

* 1o. Semestre

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