duratex - resultados do 3º trimestre de 2008

1

www.duratex.com.br

Apresentação Corporativa11 / Novembro / 2008

2

+ Segmentos de atuação

• Metais sanitários

• Louças sanitárias

• Acessórios

• Chapa de fibra

• MDP

• MDF / HDF / SDF

• Piso laminado0

MadeiraMadeira

3


Área florestal:• 100% das terras embaixo de uma subsidiária integral (Duraflora);• Área total: 120.000 hectares de terras no Estado de São Paulo;• Distância média de fornecimento de madeira: 55 km;• Destaques das terras e florestas em Set/2008:

• Valor patrimonial: R$ 537 milhões (US$ 281 milhões),• Valor de mercado: R$ 1.415 milhões (US$ 731 milhões).

• Auto-suficiência no fornecimento de madeira:• Economias de escala,• Acesso estratégico à matéria prima,• Redução do risco de execução.

4

MDF & Piso LaminadoAgudos - SP

MDPItapetininga - SP

MDF & Chapa de FibraBotucatu - SP

Chapa de FibraJundiaí - SP

> > LocalizaLocalizaçção geogrão geográáfica:fica:


MadeiraMadeira

5


> > LocalizaLocalizaçção geogrão geográáfica:fica:Metais - São Paulo

Metais & Louças - Jundiaí

Louças Cabo de Sto Agostinho - PE

Louças Queimados - RJ

Louças Jundiaí - SP

LouçasSão Leopoldo - RS

6

+ Plano de aplicação de recursos - PAR

> PAR consolidado PAR consolidado (em R$ milhões)::

108,4 105,4

222,3

615,0

310,0

136,8138,9 139,4

303,5

172,8

2000 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08* '09*

* PAR estimado entre 2008 e 2009.postergados investimentos de R$450 milhões.

R$1.327,5 milhões

R$925,0 milhões

7

> Crescimento da capacidade industrial da Duratex:Crescimento da capacidade industrial da Duratex:

2008* expedições nos últimos doze meses


2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009*(capacidade em '000 m3)Chapa de Fibra 360 360 360 360 360 360 360 360 360 360MDP 320 340 360 500 500 500 500 500 500 500MDF 200 220 240 640 640 640 640 640 640 1.4401 - Total 880 920 960 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 1.500 2.3002 - Expedições 812 824 881 906 1.051 1.040 1.219 1.276 1.314 n/a2 / 1: Taxa de Ocupação 92% 90% 92% 60% 70% 69% 81% 85% 88% n/a

(capacidade em '000 peças)Metais Sanitários 12.000 13.200 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 14.400 15.600 16.800Louças Sanitárias 2.580 3.300 3.300 3.200 4.200 4.200 3.800 3.800 6.200 7.0401 - Total 14.580 16.500 17.700 17.600 18.600 18.600 18.200 18.200 21.800 23.8402 - Expedições 12.750 13.584 14.523 13.318 13.747 12.825 13.981 15.041 17.233 n/a2 / 1: Taxa de Ocupação 87% 82% 82% 76% 74% 69% 77% 83% 79% n/a

8

> Projeto MDF:Projeto MDF:• MDF: 800.000 m3/ano disponíveis a partir de Abr / 2009:

• 125% de crescimento sobre capacidade atual de MDF.

• Linha de revestimento em BP: 10,2 milhões de m2 capacidade;

• Fábrica de resina;

• Compra de terras e plantio de florestas.


9

> Metais sanitMetais sanitáários:rios:• Aumento de capacidade: 400.000 peças / mês, ou +33%;

• Conclusão das expansões: 2010.


10

> LouLouçças sanitas sanitáárias:rias:

Duas aquisições no montante de R$60 milhões cada:

1 - Ideal Standard: duas plantas (Jundiaí/SP and Queimados/RJ)

com capacidade combinada de 1.800.000 peças / ano.

2 - Cerâmica Monte Carlo: uma planta em Cabo de Santo

Agostinho / PE , com capacidade de 1.440.000 peças / ano.


11

> Com a rCom a ráápida mudanpida mudançça de cena de cenáário, foi divulgado o rio, foi divulgado o seguinte esclarecimento ao mercado:seguinte esclarecimento ao mercado:

+ Cenário

10 de outubro de 2008“Em função de diversas perguntas e consultas ocorridas nos últimos dias, informamos que todos os Passivos em moeda estrangeira da Duratex estão totalmente cobertos por operações de hedge tradicionais, não apresentando qualquer risco em função da atual volatilidade cambial.Informamos ainda que não temos nem realizamos qualquer operação com derivativosalavancados.Com relação aos investimentos em andamento anunciados no 1º semestre de 2008, informamos que devido ao agravamento da crise financeira internacional, e de seus possíveis reflexos para a Economia brasileira, a Diretoria da Duratex decidiu readequar seu cronograma de implantação, postergando a sua execução por 6 meses.A gestão financeira da Duratex é pautada por Políticas conservadoras, privilegiando a liquidez da Empresa e a sustentabilidade de suas operações.

Plínio do Amaral PinheiroVice Presidente Corporativo e Financeiro

Diretor de Relações com Investidores”

12

> Investimentos postergados: Projeto MDPInvestimentos postergados: Projeto MDP

+ Cenário

• Investimentos totais estimados em R$ 1,0 bilhão;

• MDP: linha com capacidade de 1.000.000 m3/ano, prevista para set/2010;

• Fábrica de Resina: verticalização do processo para MDP;

• Aquisição de terras e plantio de florestas.

13

+ Cenário

> Juros reais e PIB brasileiro:Juros reais e PIB brasileiro:

Taxa de juro real: taxa selic - IPCAFonte: Bacen* Estimativa disponível no Relatório Focus de 31/Out/2008 (Bacen)

26,9%

16,2%

11,4%9,6%

6,6%

11,9%

0,3%

7,4%7,4%

13,4%

8,6%

14,0%

5,2%5,4%

3,8%3,2%

5,7%

1,1%

2,7%

1,3%

4,3%

0,0%

'98 '99 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08

Taxa de juros real (final)PIB Brasil

14

+ Cenário

> Disponibilidade de crDisponibilidade de créédito de longodito de longo--prazo prazo (constru(construçção):ão):

2.146

29.800

18.283

9.340

4.8523.0022.2181.7691.8821.9351.673

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*

8.500

6.9096.999

5.533

3.8923.8213.7423.086

3.876

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008*

Disponibilidade de crédito do SBPE (R$ milhões)Fonte: CBIC (Câmara Brasileira da Indústria da Construção)

Disponibilidade de crédito do FGTS (R$ milhões)Fonte: banco de dados da CBIC e CEF

* 2008: Jan a Set anualizado

n.a. n.a.

15

+ Cenário

> Mercados atendidos Mercados atendidos (como % da Receita L(como % da Receita Lííquida):quida):

> Ciclo mCiclo méédio de construdio de construçção: ão:

6 meses 12 meses 6 meses

ProjetoIncorporação

VendasConstrução de lajes

Hidráulica e elétrica

Acabamento grosso

Entrega das chaves

Acessórios,

imobiliário

e reform

a

Acabamento fino

(Louças e metais)

Construção46%

Móveis32%

Outros22%

16

+ Estrutura financeira equilibrada

> > Destaques financeiros Destaques financeiros (em R$ milhões)(em R$ milhões)::

* EBITDA em 2008: últimos doze meses

2004 2005 2006 2007 sep/08Destaques FinanceirosCaixa 105,1 234,0 574,6 662,9 656,9Ativo Circulante 621,6 726,7 1.138,9 1.266,0 1.381,3Realizável a Longo Prazo 33,6 39,1 33,6 34,3 80,7Ativo Permanente 1.156,7 1.181,3 1.202,7 1.330,1 1.791,8Ativo Total 1.811,9 1.947,1 2.375,2 2.630,4 3.253,8Endividamento Curto Prazo 175,1 151,5 359,4 246,2 395,0Passivo Circulante 345,2 318,7 601,0 540,9 804,0Endividamento Longo-Prazo 342,6 439,6 258,8 424,6 595,6Exigível a Longo Prazo 464,7 565,5 377,8 546,2 772,6Participação Minoritária 11,6 12,0 0,6 7,5 0,2Patrimônio Líquido 990,4 1.050,9 1.395,8 1.535,8 1.677,1

Indicadores de RiscoLiquidez Corrente 1,80 2,28 1,90 2,34 1,72PL / Ativo Total 55% 54% 59% 58% 52%Dívida / Dívida + PL 34% 36% 31% 30% 37%Dívida Líquida 412,6 357,1 43,6 7,9 333,7Dívida Líquida / PL 0,42 0,34 0,03 0,01 0,20 Dívida Líquida / EBITDA 1,29 0,98 0,10 0,01 0,58

17

270

88

125

492526

6117

331

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 eapós


> > Endividamento:Endividamento:

> > Cronograma de amortizaCronograma de amortizaçção da dão da díívida vida (em R$ milhões)::

Dívida de curto-prazoDívida de longo-prazo

Longo-Prazo60%

Curto-Prazo40%

358

R$ 990,6M

18

>> ExposiExposiçção cambial em Set/08 ão cambial em Set/08 (em R$ mil)(em R$ mil)::


ATIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA PASSIVO EM MOEDA ESTRANGEIRA

IMPORTAÇÃO EM ANDAMENTO 80.907 BNDES 17.527

CONTAS A RECEBER DO EXTERIOR 31.174 RESOLUÇÃO 2770 252.995

DURATEX OVERSEAS 36.018 FINANCIAMENTO DE IMPORTAÇÃO 153.203

SWAP YEN / US$ X CDI 294.703 ADIANTAMENTO DE CÂMBIO 87.897

OPÇÕES DE COMPRA DE US$ 76.571 FINANC. C/ VAR. CAMBIAL NO PL (30.578)

FORNECEDORES 45.519

ATIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA 519.373 PASSIVOS EM MOEDA ESTRANGEIRA 526.563

19

>> Capacidade industrial e taxa de ocupaCapacidade industrial e taxa de ocupaçção:ão:(Janeiro a Setembro / 2008)

6.200 mil * peças/ano6.200 mil * peças/ano

500.000 m3/ano

500.000 m3/ano

360.000 m3/ano

360.000 m3/ano

15.600 mil peças/ano15.600 mil peças/ano

640.000 m3/ano

640.000 m3/ano

+ Desempenho

75%

83%

90%

96%

96%

Louças Sanitárias

Metais Sanitários

MDF/HDF/SDF

MDP

Chapa de Fibra

*Taxa de ocupação média no ano considerando-se as novas capacidades da Ideal Standard (Jundiaí) e Cerâmica Monte Carlo.A taxa de ocupação durante o mês de Setembro, isoladamente, foi superior a 98%.

20

+ Desempenho (Jan – Set / 2008)

> > Receita lReceita lííquida: R$ 1.428,0 milhõesquida: R$ 1.428,0 milhões

MDF/HDF/SDF26,1%

Piso Laminado6,0%

MDP14,5%

Chapa de Fibra17,3%

Metais Sanitários22,7%

Louças Sanitárias13,3%

> > DistribuiDistribuiçção geogrão geográáfica das vendas:fica das vendas:

Mercado Interno89,9%

Mercado Externo10,1%

21

> > Vendas no mercado interno: R$ 1.284,4 milhõesVendas no mercado interno: R$ 1.284,4 milhões

> > Vendas no mercado externo: R$ 143,6 milhõesVendas no mercado externo: R$ 143,6 milhões

+ Desempenho (Jan – Set / 2008)

24%29%

14%

1%

4%13%

15%

84%

6%

10%

22

> > Resultado recorrente Resultado recorrente (últimos 5 trimestres)::

+ Desempenho

Rec. Líq. (R$ M) & Margem Bruta (%) EBITDA (R$ M) & Margem (%)

Lucro Líquido (R$ M) & ROIC PL (R$ M) & ROE (%)

1.545,21.623,9 1.677,1

1.578,71.535,8

22,7%20,9%20,2%23,7%

20,1%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

145,8 151,0142,5144,1 127,9

28,5%30,3%29,9%31,3%34,0%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

529,7

429,0 459,8 428,3470,0

45,4% 40,0%43,3% 40,2% 40,3%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

89,2 73,2 93,978,877,4

15,6%16,8%15,8%19,3% 19,2%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

+ 23,5%

+ 28,3%

+ 6,0%+ 12,7%

23

> > EBITDA EBITDA (em R$ milhões) (em R$ milhões) e Margeme Margem (%)(%)::

+ Desempenho

MadeiraMadeira

> > Resultado recorrente Resultado recorrente (últimos 5 trimestres)::

36,3 43,1 43,1 47,3 51,7

26,6%27,2%29,3%26,2%25,3%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

109,5 101,084,8 95,3 99,3

38,4%34,2%

30,2% 32,1% 29,6%

3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

+42,4%

24

179,0203,1

298,5

132,6

117,5112,5100,0

1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08

100,0 97,086,9

93,5

118,4109,5

123,9

1º Tri/ 07 2º Tri/ 07 3º Tri/ 07 4º Tri/ 07 1º Tri/ 08 2º Tri/ 08 3º Tri /08

+ Desempenho

> > Custo da energia elCusto da energia eléétrica trica (base 100)::

> > Custo da resina Custo da resina (base 100)::

25

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012

EPS (R$)

+ Histórico positivo

1a planta de MDF

Piso laminado

Expansão em MDP

Expansão em MDF

Expansão em MDFPlanta de resina

Aquisições Deca

CAGR: +18%

2, 53

0,25

Aquisições de terras, plantio de florestas e e expansão Deca

1,16

CAGR: +30%

Expansão em MDPPlanta de resina

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011 2012

EBITDA (R$M)Dividendos normais

565,2

70,3

* EBITDA recorrente dos últimos 12 meses e dividendos anualizados

104,0

6,9

R$50 milhões de dividendos extraordinários

R$15,3 milhões de dividendos extraordinários

CAGR: +16%

CAGR: +21%

26

8,0% 43,6%

11,4%34,7%

2,3%88,5%

11,5%

41,4%

25,5%

6,7%25,1%

1,3%

+ Mercado de capitais

> > Principais grupos de acionistas Principais grupos de acionistas (em Set / 2008):(em Set / 2008):

ON + PNON + PN ONON PNPN

Outros Investidores Locais

Itaúsa Investidores Estrangeiros

Fundo de Pensão

Tesouraria

129.695.415129.695.415 53.555.96353.555.963 76.139.45276.139.452NNºº de ade açções emitidasões emitidas

27

0,005,00

10,0015,0020,0025,0030,0035,0040,0045,0050,00

28/1

2/20

07

14/0

1/20

08

28/0

1/20

08

12/0

2/20

08

25/0

2/20

08

07/0

3/20

08

20/0

3/20

08

03/0

4/20

08

16/0

4/20

08

30/0

4/20

08

14/0

5/20

08

28/0

5/20

08

10/0

6/20

08

23/0

6/20

08

04/0

7/20

08

18/0

7/20

08

31/0

7/20

08

13/0

8/20

08

26/0

8/20

08

08/0

9/20

08

19/0

9/20

08

02/1

0/20

08

15/1

0/20

08

28/1

0/20

08

-

500.000

1.000.000

1.500.000

2.000.000

2.500.000

3.000.000


> > Desempenho da aDesempenho da açção ão (28/Dez/2007 a 07/Nov/2008)::

Cot

ação

Méd

ia (e

m R

$)Média (cotação e volume negociado)

Volume N

egociado (em ações)

> > AAçção preferencial incluão preferencial incluíída nos principais da nos principais ííndices ndices locais de alocais de açções: eões: e

28


>> GovernanGovernanççaa corporativa:corporativa:• Tag-along de 80% nas ações preferenciais;• Política de distribuição mínima de dividendos igual a 30% do lucro;• Eleição recente de 2 novos conselheiros independentes;• Integrante do Nível 1 de governança da Bovespa;• Comitês do Conselho de Administração:

• Opções,• Negociação.

• Comitês operacionais:• Governança Corporativa,• Sustentabilidade Ambiental, Social e Cultural,• Riscos e Ética,• Inteligência Corporativa,• Gestão de Talentos e• Excelência Operacional.

29


>> Cobertura da aCobertura da açção:ão:

Instituição Analista E-mail

Brascan Corretora Beatriz Battelli [email protected]

Citibank Luis Vallarino [email protected]

Credit Suisse Marcelo Telles [email protected]

Deutsche Bank Josh Milberg [email protected]

Fator Banco Jacqueline Lison [email protected]

Itaú Corretora de Valores Renata Faber [email protected]

Link Corretora Leonardo Cavarges [email protected]

Merrill Lynch Marcos Assumpção [email protected]

Santander Banespa Marcello Milman [email protected]

Socopa Corretora de Valores Daniel Dol [email protected]

UBS Pactual Edmo Chagas [email protected]

Unibanco Andre Luiz Rocha [email protected]

30

+ Disclaimer

A informação aqui contida foi preparada pela Duratex S.A. e não constitui material de oferta para a subscrição ou compra de valores mobiliários da empresa. Este material contém informações gerais sobre a empresa e mercados em que se encontra inserida. Nenhuma representação ou garantia, de forma expressa ou inclusa, é feita acerca, e nenhuma confiança deve ser depositada, na exatidão, justificação ou totalidade das informações apresentadas.A empresa não pode dar qualquer certeza quanto a realização das expectativas apresentadas.

11 de novembro de 2008

31

www.duratex.com.br

Apresentação Corporativa11 / Novembro / 2008

duratex - resultados do 3º trimestre de 2008

Investor Relations