duratex - resultados do 3º trimestre de 2004

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Apresentação de Resultados - 3º Trimestre / 2004

23/Nov/2004

Gestão Estratégica e Performance Superior

Posicionamento estratégico e porte adequados ao momento favorável

Investimentos com retorno acelerado

Tecnologia de ponta, inovações e marcas de valor reconhecido

Atendimento a novos mercados

Sólida Estrutura Financeira com foco na geração de valor

Adequação às melhores práticas de Governança Corporativa

1








2

Metais SanitáriosLouças SanitáriasAcessórios

Chapa de FibraAglomeradoMDF/HDF/SDFPiso LaminadoRevestimento para teto e parede

Operação

Madeira

3

Força das Marcas - Deca e Hydra

Liderança de mercado, com Predomínio

nos Segmentos Luxo e Alto Luxo

Política Ativa de Desenvolvimento de

Produtos

Forte Composto Mercadológico

Liderança – Market Share

Escala de Produção

Ampla linha de Produtos

Auto-suficiência Florestal

Aspectos ecológicos e ambientais

- ISO 14.001 e “Selo Verde”

Vantagens Competitivas

Madeira

4

Principais Negócios

Divisão Madeira 68%

Divisão Deca 32%

Receita Líquida Consolidada (Jan – Set / 2004)

Louças 10%

Chapas 26%

Aglomerado 14%

Inter D+ 1%Flooring 7%

Metais 22%

MDF/HDF/SDF 20%

5

Canal de Distribuição

Amplo Alcance Nacional

Revenda24%

Indústria Moveleira

58%

Vendas Técnicas 6%

Outros6%

Atacadistas 14%Revenda

56%

Construção Civil 7%

Home Center18%

Outros 2%B2B + Televendas 3%

Construção Civil6%

DecaMadeira

6








7

Investimentos Oportunos e Competitivos

Destaques 2000 - 2004

Nova linha de MDF / HDF/ SDFAglomerado (AGI)Linha de Revestimento em BPSerra Cut-to-SizeAutomação de Processos

Produtivos (Deca)Expansão CSII – Novos fornosAquisição de Terras e Florestas

Novo Forno com capacidade de 960 mil peças/ano - CSII

Serra “Cut-to-Size”

Fábrica MDF/HDF/SDF – Botucatu/SP

Equipamento Automatizado –Metais Sanitários

8

Histórico do Plano de Aplicação de Recursos

PAR & EBITDA (R$ M)

86,8

172,8

303,0

139,4138,965,474,1

321,0

224,6210,4187,5199,4

158,0

114,3

1998 1999 2000 2001 2002 2003 9m04 *

PAR EBITDA * EBITDA Anualizado

9

Potencial para Crescimento

Capacidade Industrial e Taxa de Ocupação

76,1%

88,0%

85,5%

71,9%

71,5%

LouçasSanitárias

MetaisSanitários

MDF/HDF/SDF

Aglomerado

Chapa de Fibra

640 mil m3/ano640 mil m3/ano

3.240 mil peças/ano3.240 mil

peças/ano



14.400 mil peças/ano

14.400 mil peças/ano

Jan Jan –– Set/2004Set/2004Setembro/2004

97,297,2%%

83,1%83,1%

80,9%80,9%

81,1%81,1%

83,4%83,4%

10








11

Lançamento de Produtos

2000 8 4 16 17 52001 33 18 14 15 302002 16 24 41 53 322003 14 14 64 21 12Jan-Set/04 6 4 13 43 36Total 77 64 148 149 115

Chapas AglomeradoMDF/HDF/SDF

Durafloor/Durawall Metais Louças

Inovação para ampliar mercados

Tecnologia e Inovação para criar produtos diferenciados e de maior valor agregado

12

Lançamento de Produtos - Deca

Linha Link Suspensa

Cuba de Apoio - L106

Linha QuadrattaLinha Spin

Lavatório Cuba Côncava – Linha Slim

Tanque Multi-Uso

Chuveiros de Cromoterapia

13

Lançamento de Produtos - Madeira

Durawall – Branco Nevada

Durafloor – StudioDurafloor – Pro

Durafloor – Home

Cozinha – Painéis MDF

14








15

Maior Flexibilidade de Mercados

Exportações (US$M)

29,7

41,8

33,631,2

9m01 9m02 9m03 9m04

+ 24,4 %

16

Destaques (Jan – Set / 2004)

Principais Mercados

Exportações

Estados Unidos 44%

Europa 21%

Ásia / Oriente Médio 18%

América do Sul / Central 13%

Outros 4%

DECA 9%

MADEIRA91% Metais

3%Louças6%

MDF/HDF/SDF22%

Chapas60%

Flooring3%

INTER D+6%

17

Vendas Jan-Set (em US$)

9m04: 2.486 mil

9m03: 1.326 mil

Feiras na Bolívia, Inglaterra, Portugal,

México, Nova Zelândia e Estados

Unidos (Kitchen & Bath)

Início exportação para os EUA

Desenvolvimento 30 produtos

Vendas Jan-Set (em US$)

9m04: 2.422 mil

9m03: 443 mil

Clientes: Holanda, México, África do

Sul e Oriente Médio

Showroom (Jundiaí/SP)

Área: 2.000 m²

Linha de Produtos: 400 ítens

Projetos Estruturados

Móveis - Louças Sanitárias

+ 446% + 87 %

18








19

Demonstrativo de Resultados (Jan a Set)

2004 2003 AH%RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 883,4 710,4 24%Custo dos Produtos (488,9) (409,8)Depreciação/Amort/Exaustão (52,8) (41,6)LUCRO BRUTO 341,7 259,0 32%% Margem Bruta 38,7% 36,5%

RESULTADO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 184,4 115,6 60%Resultado Financeiro (inclui CPMF, IOF e PIS/COFINS) (40,8) (46,8)RESULTADO OPERACIONAL 143,6 68,8 109%LUCRO LÍQUIDO 92,7 41,6 123%% Margem Líquida 10,5% 5,9%

(Valores em R$M)

20

Desempenho (Jan a Set)

(Valores em R$M)Receita Líquida Lucro Bruto

EBITDA Lucro Líquido

+ 31,9%

+ 123,1%

883,4710,4

2003 2004

+ 24,3%

2003 2004

159,5240,8

341,7259,0

2003 2004

92,7

41,6

2003 2004

+ 50,9%

21

3T04 2T04 1T04 4T03 3T03

Expedição

Madeira (mil m³) 280,0 271,7 241,2 252,9 259,3

Deca (milhões de peças) 3,7 3,4 3,3 3,5 3,4

Receita Líquida 331,4 301,6 250,3 279,2 264,4

CPV 189,6 185,6 166,5 178,2 165,6

Lucro Bruto 141,9 116,0 83,8 101,0 98,8

Margem Bruta 42,8% 38,5% 33,5% 36,2% 37,4%

Resultado Operacional 80,3 68,2 35,9 50,3 47,3

EBITDA 99,4 87,7 53,7 65,2 61,3

Margem EBITDA 30,0% 29,1% 21,5% 23,4% 23,2%

Lucro Líquido 43,6 37,8 11,3 22,5 13,4

ROE (anualizado) 18,7% 16,8% 5,0% 9,9% 5,9%

Desempenho Financeiro (R$M)

22

Receita Líquida Lucro Bruto

EBITDA Lucro Líquido

+ 43,6%

+ 225,4

%

331,4264,4

2003 2004

+ 25,4%

2003 2004

61,399,4

141,998,8

2003 2004

43,6

13,4

2003 2004

+ 62,2%

Desempenho (3os Trimestres)

(Valores em R$M)

23

10,59,810,413,314,513,6

2001 2002 2003 9m02 9m03 9m04

793,9652,6651,5

905,6881,2823,6

2001 2002 2003 9m02 9m03 9m04

Volumes Expedidos

em milhões de peças

em mil m³

Madeira

24

Receita Líquida (R$ M)

Receitas Crescentes

883,4710,4

618,7

989,6866,9785,3

2001 2002 2003 9m02 9m03 9m04

CAGR: 12,3%

+ 24,3%

25

EBITDA (R$ M)

Expressiva Evolução na Geração Operacional de Caixa

240,8

159,5149,9

224,7210,4187,5

2001 2002 2003 9m02 9m03 9m04

+ 50,9

%CAGR: 9,5%

26

Desempenho por Divisão

EBITDA (R$ M) & Margem (%)

43,9

83,773,6

36,348,1

36,4%34,9%

22,2%25,4%24,7%

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04

17,5 16,7 17,414,1 15,7

15,4%15,4%

19,9%18,9%20,1%

3T03 4T03 1T04 2T04 3T04

Madeira

27

Patrimônio Líquido (R$M) & ROE (%)

Expressiva melhora de Retorno

* ROE AnualizadoPL (R$M)

993,5936,6905,1

864,1849,7

614,412,6%

6,8%7,9%

6,0%

7,9%

1,6%

1999 2000 2001 2002 2003 9m04 *

ROE (%)

28

Endividamento & Cronograma de Amortização (R$ M)

Cronograma de Amortização

44,8

410,0

157,991,8

138,6

68,3

224,4

Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &Além

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira

Total da Dívida 567,9

Caixa R$ 164,9 MDívida Líquida R$ 402,9M

Dívida Líquida / PL 40,1%Dívida Líquida / EBITDA * 1,25

* EBITDA Anualizado 29








30

Alterações Estatutárias e Dividendo Extraordinário

Condições para a adesão ao Nível I de Governança Corporativa da BOVESPA

Extinção das Partes Beneficiárias (PBs), em condições que excederam a

expectativa de mercado

Elevação do dividendo obrigatório de 25% para 30% do Lucro Líquido Ajustado

Extinção do dividendo prioritário sobre o capital

Pagamento de um dividendo extraordinário de R$ 1,30 por mil ações

31

Extinção das Partes Beneficiárias

Extinção Gradual dasPartes Beneficiárias

Valor PresenteR$ 160 milhões

R$ 143 milhões

R$ 200 milhões

R$ 130 milhões

R$ 185 milhões

2004 7,5%2005 5,0%2006 2,5%2007 0,0%

Exercício SocialPercentual do Lucro

Líquido destinado às PBs

32

(Valores em R$M)

Pay-Out médio até 2003: 38,6%

15,1

25,724,623,621,515,115,014,7

11,28,7

15,3

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

Dividendo

Extraordinário

Dividendo 1º

Semestre

Dividendos Crescentes

Dividendo 2º

Semestre

33

Compromisso com o Mercado de Capitais

Extinção das Partes Beneficiárias (PBs)

Tag-Along de 80% para ações PN

Transparência na Comunicação:

Relatório Anual 2003 entre os 20 melhores

Teleconferência Trimestral sobre os Resultados

Website Institucional – 104.000 acessos, 45% a mais do que durante 2003

Divulgação Trimestral de “Fact Sheet”

Reunião APIMEC – 18ª Apresentação Consecutiva

Road-shows periódicos

Governança Corporativa

34

Desempenho das Ações - PN

Durante os primeiros nove meses de 2004, as ações preferenciais da Duratex

apresentaram uma valorização de 44%, totalizando 3,6 bilhões de títulos negociados e

movimentando um volume financeiro de R$ 301 milhões.

Reconhecimento pelo Mercado

Neg. Diários e Vol. Médio por Pregão - (R$ mil)

257 19 16

2.979

3971.087 1.311

2002 2003 2004 - atéFato Rel.

2004 - apósFato Rel. até

30/09

Nº de Neg. Médio por PregãoVol. Médio por Pregão R$ mil

35

Reconhecimento pelo Mercado

75

100

125

150

dez/03jan/04

fev/04mar/04

abr/04mai/04

jun/04jul/04

ago/04set/04

DURATEX IBOVESPA IBX FGV 100

12 %

4,5 %

44 %

16 %

Duratex PN X Índices de Ações - BASE 100 – 30/Dezembro/2003

Fato Relevante de 17/8/04

DURA4 – R$ 96,00

36

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23/Nov/2004

Informações Adicionais

Total de ações: 11.782.716.987

Ordinárias: 37%

Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)

Market Cap. em 10/Nov: US$ 552,1 M

Duratex S.A.

Fdo. Pensão22,7%

Outros24,4%

Itaúsa24,4%

Inv. Estrangeiro

28,4% Tesouraria0,1%

Composição Acionária PN – Out/04

Free Float

37

Desempenho (Jan – Set / 2004)

(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%

Receita Líquida 603,5 100% 279,9 100% 883,4 100%

CPV (318,9) 53% (170,0) 61% (488,9) 55%

Depreciação (38,8) 6% (14,0) 5% (52,8) 6%

Lucro Bruto 245,8 41% 95,9 34% 341,7 39%

EBITDA 9m2004 193,6 32% 47,2 17% 240,8 27%

EBITDA 9m2003 118,9 25% 40,6 17% 159,5 22%

Divisão Madeira Divisão Deca Consolidado

Divisão Madeira e Deca (R$ M)

38

Custos de Produção

Depreciação 7%

Mão de Obra15%

Madeira17%

Matérias-Primas49%

Combustíveis 5%

Mão de Obra37%

Energia Elétrica 4%

Depreciação 8%

Matérias-Primas48%

Combustíveis 3%

Energia Elétrica 7%

DecaMadeira

Desempenho (Jan – Set / 2004)

39

2004 2003

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 92,7 41,6

Depreciação/Amort/Exaustão 56,4 43,9

Juros/Variação Cambial 28,3 27,6

Provisões 16,6 16,5

SUB-TOTAL 194,0 129,6

Investimento em Capital de Giro (80,4) (56,8)

GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 113,6 72,8

Fluxo de Caixa Resumido (R$ M)

Desempenho (Jan – Set)

40

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