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1º Trimestre / 2004

13/05/2004

Sociedade anônima, de capital aberto, negociada em bolsa de valores (BOVESPA) desde 1951

Total de ações em circulação em 30/04/2004: 11.782.716.987Ordinárias: 37%Preferenciais: 63% (tag-along de 80%)

Duratex S.A.

Itaúsa85,5%

Outros14,5%

ON’sItaúsa24,4%

Fdo. Pensão23,5%

Inv. Estrangeiro

28,4%

Outros19,7% Tesouraria

4,0%

PN’s

1

Durante o primeiro trimestre de 2004, as ações da Duratex apresentaram uma desvalorização de 7,2 %. O volume negociado apresentou um crescimento de 224,5 % em relação ao mesmo período do ano anterior, representando um volume financeiro de R$103,7M.

Desempenho das Ações - PN

1º Trimestre 04 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1

2004 1.120 1.296.300 103.671 1.672,1

1º Trimestre 03 675 614.400 31.947 525,7

2º Trimestre 03 817 690.300 40.577 662,7

3º Trimestre 03 1.454 1.609.800 99.159 1.502,0

4º Trimestre 03 1.740 1.399.400 102.329 1.574,3

2003 4.686 4.313.900 274.012 1.066,2

1T03 - 1T04 Var. % 65,9% 111,0% 224,5% 218,1%

Negócios Qtde Ações Negociadas (mil)

Volume Negociado (R$ mil)

Vol. Médio por Pregão (R$ mil)

2

Metais SanitMetais SanitááriosriosLouLouçças Sanitas SanitááriasriasAcessAcessóóriosrios

Chapa de Chapa de FibraFibraAglomeradoAglomeradoMDFMDFPiso LaminadoPiso LaminadoRevestimento para Revestimento para

tetoteto e e paredeparede

Áreas de Atuação

3

PAR – Plano de Aplicação de Recursos (R$M)

Durante o primeiro trimestre de 2004, foram investidos R$32,4M

Destaques:Continuidade das obras de expansão em Cerâmica II (Jundiaí/SP)

Finalização da montagem de equipamento que permitirá a fabricação de painéis

de aglomerado com superfície “super-fina”

Finalização da montagem de nova linha de revestimento em BP

Aquisição de 978 ha de terra na região de Botucatu/SP

Histórico de valores investidos desde 1995:

32,4

172,8

303,0

139,4138,9

65,474,1

130,495,0

49,9

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1T2004

4

39,5

436,6

142,2 156,3

96,3

65,5

221,2

Dívida 2004 2005 2006 2007 2008 &Além

Moeda Nacional

Moeda Estrangeira100% hedge

TOTAL DA DÍVIDA 578,8

Dívida Líquida / PL = 39,6%Emissão de R$ 130 milhões em Debêntures no primeiro trimestre

Endividamento & Cronograma de Amortização em Mar/04 (R$ M)

Cronograma de Amortização

5

640 mil m3/ano640 mil m3/ano

3,2 M peças/ano

3,2 M peças/ano

500 mil m3/ano500 mil m3/ano

360 mil m3/ano360 mil m3/ano

14,4 M peças/ano14,4 M

peças/ano73,0%

82,7%

82,6%

56,8%

64,3%

LouçasSanitárias

MetaisSanitários

MDF/HDF/SDF

Aglomerado

Chapa de Fibra

Utilização & Capacidade Industrial (1T2004)

6

Histórico de Produção

MDF/HDF/SDF MDF/HDF/SDF Unidade Unidade de de BotucatuBotucatu (400.000 m(400.000 m33//ano ano de de capacidadecapacidade))

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

22.000

fev/03 mar abr mai jun jul ago set out nov dez jan/04 fev mar abr

m3

Taxa de ocupação média2003: 21,5% no ano

2004: 44,2% no trimestre 7

Exportações – 1T2004

Total exportado:

1T2004: US$13,0M

1T2003: US$ 9,8M

Destaques para MDF, Louças e Inter D+

+ 32,6%

DECA7%

MADEIRA93%

Metais1,9%

Louças5,1%

Chapas59,8%

MDF/HDF/SDF26,2%

Flooring3,1%

INTER D+3,9%

8

Estados Unidos

43%

Europa23%

America Sul/Central

11%

Outros23%

Exportações – 1T2004

Principais DestinosPrincipais Destinos

9

Histórico de Exportação de MDF (m3/trimestre)

0

2.500

5.000

7.500

10.000

12.500

15.000

17.500

20.000

22.500

25.000

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

m3

10

ExportaExportaçções de Mões de Móóveis veis ––

Showroom (Jundiaí/SP):

Área: 2.000m2

Clientes ativos: Holanda, México, África do Sul e Oriente Médio

Linha de produtos atual: 400 ítens

Principais produtos exportados: (50%) living, (25%) dormitório

infanto-juvenil e (25%) sala de jantar

Vendas em 2003: US$ 873 mil

Vendas no 1T04: US$ 769 mil

Exportações – 1T2004

11

Vendas em 2003: US$1.952 mil

Vendas no 1T04: US$ 672 mil

Expectativa de participação em feiras na África do Sul e Portugal

Participação em março/2004 na feira Kitchen & Bath, Chicago

Exportações – 1T2004

ExportaExportaçções de Louões de Louçças Sanitas Sanitáárias rias

Kitchen & Bath – Chicago Mar/2004 Idem 12

Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%

Chapas30%

Aglomerado12%

MDF17% Flooring

6%

Metais24%

Louças11%

1T 2004 1T 2003

Divisão Madeira: 65% Divisão Deca: 35%

Chapas29%

Aglomerado14%

MDF14%

Flooring8%

Metais24%

Louças11%

Receita Líquida por Área de Negócio

13

1T04 AV% 1T03 AV% AH%

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS 250.290 100% 220.778 100% 13%Custo dos Produtos (149.871) 60% (122.841) 56%Depreciação/Amort/Exaustão (16.595) 7% (14.066) 6%

LUCRO BRUTO 83.824 33% 83.871 38% 0%Despesas com Vendas (34.357) 14% (29.482) 13%Despesas Gerais e Adm. (11.630) 5% (10.368) 5%Outros Resultados Operacionais (1.945) (3.685)

LUCRO OPERAC. ANTES RES. FINANC. 35.892 14% 40.336 18% -11%Resultado Financeiro (13.797) (5.821)CPMF / IOF / PIS e Cofins (1.583) (2.417)

LUCRO OPERACIONAL 20.512 8% 32.098 15% -36%Resultado não Operacional (277) 405

LUCRO ANTES DO IR 20.235 8% 32.503 15% -38%IR e Contribuição Social (7.320) (8.957)Part. Estatutária (1.598) (2.995)Part. Minoritária (10) (42)

LUCRO LÍQUIDO 11.307 5% 20.509 9% -45%

Demonstrativo de Resultado (R$ 1.000)

14

Resumo Financeiro (R$M)

Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2004

0,13,0

8,2

13,4

15,9

24,4

Jan Fev Mar

Evolução Lucro Líquido e EBITDA 2003

12,4

2,3

5,817,0

18,319,8

Jan Fev Mar

Jan Fev Mar 1o. TRI Jan Fev Mar 1o. TRIExpedição

Madeira (em m³) 69.048 76.239 95.942 241.229 65.865 60.712 64.386 190.963

Deca (em 1.000 peças) 1.099 850 1.391 3.340 1.301 1.034 1.028 3.363

Receita Líquida 77,2 76,4 96,7 250,3 78,0 72,7 70,1 220,8

Lucro Bruto 22,3 25,2 36,3 83,8 29,4 27,6 26,8 83,8

EBITDA 13,5 15,9 24,3 53,7 19,8 18,3 17,0 55,1

Margem EBITDA 17,4% 20,8% 25,1% 21,5% 25,4% 25,2% 24,3% 25,0%

Lucro Líquido 0,1 3,0 8,2 11,3 12,4 5,8 2,3 20,5

2.004 2.003

15

Evolutivo Trimestral (R$M)

1T04 4T03 3T03 2T03 1T03Rece ita Bruta 328,1 352,7 334,9 286,5 280,5

Rece ita Líquida 250,3 279,2 264,4 225,3 220,8

CPV sem Depreciação 149,9 164,1 152,3 134,7 122,8

Margem Bruta s/ Deprec. 40,1% 41,2% 42,4% 40,2% 44,4%

Depreciação 16,6 14,1 13,3 14,3 14,1

Lucro Bruto 83,8 101,0 98,8 76,4 83,9

Margem Bruta 33,5% 36,2% 37,4% 33,9% 38,0%

Resultado Operacional 35,9 50,3 47,3 28,0 40,3

EBITDA 53,7 65,2 61,3 43,0 55,1

Margem EBITDA 21,5% 23,3% 23,2% 19,1% 25,0%

Lucro Líquido 11,3 22,5 13,4 7,6 20,5

ROE (anualizado) 5,0% 9,9% 5,9% 3,4% 9,3%

16

Desempenho por Divisão (R$M)

(R$M) AV% (R$M) AV% (R$M) AV%

Receita Líquida 163,3 100% 87,0 100% 250,3 100%

CPV (98,4) 60% (51,5) 59% (149,9) 60%

Depreciação (12,0) 7% (4,6) 5% (16,6) 7%

Lucro Bruto 52,9 32% 30,9 36% 83,8 33%

EBITDA 1T2004 36,3 22% 17,4 20% 53,7 21%

EBITDA 1T2003 42,7 30% 12,4 16% 55,1 25%

DIVISÃO MADEIRA DIVISÃO DECA CONSOLIDADO

17

Fluxo de Caixa Resumido (R$ 1.000)

1T04 1T03

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 11.307 20.509Depreciação/Amort/Exaustão 17.820 14.801

Juros/Variação Cambial por Competência 11.717 820

Provisão/Baixa de Ativos 3.410 4.703

SUB-TOTAL 44.254 40.833Investimento em Capital de Giro 11.735 (4.007)

GERAÇÃO OPERACIONAL DE CAIXA 55.989 36.826

18

( em mil m3 )

( em milhões de peças )

HistHistóórico de Expedirico de Expediççãoão

CAGR: 10,5%

CAGR: 1,5%

Desempenho

3,33,33,2

13,314,5

13,6

2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04

241,2190,9197,4

905,5881,2823,6

2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04

19

785,3

179,1250,3220,8

989,6866,9

2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04

Receita LReceita Lííquidaquida (R$M)(R$M)

Desempenho

CAGR: 18,2% CAGR: 12,3% 20

EBITDA EBITDA (R$ M) & MargemMargem (%)

35,4 35,5

46,7 46,8

42,7

32,3

43,9

48,1

36,3

25,4%

22,2%24,7%

22,0%

30,0%28,9%30,2%

26,8%

30,9%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

10,2 10,7 11,3

13,712,4

10,7

17,5 16,7 17,4

18,9%19,9%20,1%

13,6%

15,8%15,9%

13,8%15,2%15,8%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04

Desempenho – Evolutivo Trimestral

21

EBITDA EBITDA (R$ M) & Margem & Margem (%)

187,5

45,6 53,755,1

224,6210,4

25,0%23,9% 24,4%22,7% 21,5%

25,5%

2001 2002 2003 1T02 1T03 1T04

Desempenho

22

45,3%45,3%32,3%32,3%148,2%148,2%34,7%34,7%34,6%34,6%31,7%31,7%28,4%28,4% 34,3%34,3%PayPay--OutOut 40,2%40,2%

25,724,623,621,5

15,115,014,7

11,28,7

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Dividendos - competência (R$M)

23

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13/05/2004