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123 - Banco do Brasil - AnÆlise do Desempenho 2” Trimestre/2004 Demonstraıes ContÆbeis Completas 2” Trimestre de 2004

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123 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

Demonstrações ContábeisCompletas

2º Trimestre de 2004

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Aos Acionistas,

O lucro líquido de R$ 1,4 bilhão no primeiro semestre de 2004 reafirma a capacidade do Banco doBrasil de atuar com eficiência no competitivo mercado bancário brasileiro, ao mesmo tempo quecumpre o seu papel de banco público contribuindo para o desenvolvimento do País.

Esse desempenho superou diversas projeções estabelecidas no Plano Diretor da Empresa e permitiuimportantes conquistas de mercado. O Banco manteve-se no primeiro semestre como o maior banco doPaís, com ativos totais de R$ 227,4 bilhões, captações de mercado de R$152,9 bilhões e carteira decrédito de R$ 83,1 bilhões.

O BB é, igualmente, líder em base de clientes (20,1 milhões), administração de recursos de terceiros(R$ 116,9 bilhões, 19,9% de participação no mercado), e câmbio exportação (27,3% do mercado).

O Banco do Brasil ampliou sua rede de terminais de auto-atendimento para 38 mil máquinas � a maiorrede da América Latina. Na Internet são mais de 6,5 milhões de clientes habilitados. O objetivo éfavorecer a oferta de serviços com tecnologia avançada, em canais complementares.

A carteira de crédito do Banco atingiu o montante de R$ 83,1 bilhões em junho de 2004, crescimento de21,1% em relação a junho de 2003, enquanto a indústria bancária brasileira cresceu somente 16%.Esse desempenho consolidou a liderança absoluta do BB na concessão de crédito no País, com 18,8%de participação no mercado brasileiro.

Essa posição de liderança do Banco, que comprova a competitividade do BB no mercado bancáriobrasileiro, pode ser exemplificada pelo desempenho de algumas linhas de crédito. As operações deCrédito Direto ao Consumidor (CDC) apresentaram crescimento de 29,1% em relação a junho de 2003,atingindo o saldo de R$ 9,3 bilhões, com 11,7% de participação no mercado. O saldo das operaçõescom recebíveis totalizou R$ 8,4 bilhões em junho de 2004, o que representa um aumento de 18,9% emrelação ao mesmo período do ano anterior.

Em paralelo com o aumento de sua eficiência e competitividade, o BB fortaleceu sua atuação comoagente de políticas públicas, contribuindo para a geração de empregos e o desenvolvimento do País. OBB financiou mais de 600 mil micro e pequenas empresas com linhas de crédito para investimento ecapital de giro, no valor de R$ 15,3 bilhões, aumento de 45% em relação ao mesmo período de 2003.No comércio exterior, o volume de operações contratadas de ACC/ACE totalizou US$ 4,7 bilhões, emmais de 15 mil operações, crescimento de 31,9% e 17,8%, respectivamente.

Além disso, o BB é o principal parceiro do agronegócio brasileiro. No primeiro semestre de 2004, osaldo das operações alcançou R$ 25,6 bilhões, o que representa um crescimento de 18,8% em relaçãoao mesmo período do ano anterior. Cerca de 290 mil famílias foram atendidas pelo Programa Nacionalde Apoio à Agricultura Familiar (Pronaf), pelo Programa de Geração de Emprego e Renda RuralFamiliar (Proger Familiar) e pelo Banco da Terra, que disponibilizaram recursos da ordem de R$ 1bilhão.

Ao atuar como agente de políticas públicas, o Banco do Brasil tem sua rentabilidade asseguradaatravés da alocação prévia dos recursos e adequada remuneração. Nos Programas de Governo, oTesouro Nacional paga ao Banco, na forma de equalização, a diferença entre a taxa cobrada aotomador do crédito e os custos da captação, custos administrativos e tributários e remuneração decapital, conforme estabelecido no artigo 5º do Estatuto da Empresa.

Em síntese, esses números retratam o papel central que o Banco do Brasil desempenha no sistemabancário brasileiro. Além disso, materializam a solidariedade de seu desempenho enquanto empresaconcorrencial com sua responsabilidade como instrumento do desenvolvimento econômico nacional.

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Ambiente Econômico

No âmbito externo, o tom positivo foi dado pela retomada do crescimento da economia dos EstadosUnidos e do Japão no primeiro semestre de 2004. No entanto, as incertezas quanto à intensidade doaperto na política monetária norte-americana implicou volatilidade no mercado financeiro. Todavia, noúltimo dia de junho, o Federal Reserve (FED) sinalizou que o gradualismo caracterizaria a conduçãodessa política, ao elevar em 0,25% a sua taxa básica de juros.

Em adição a essa volatilidade, a deterioração geopolítica no Oriente Médio e o aumento do preçointernacional do petróleo afetaram o ambiente interno, contribuindo para elevar as expectativas deinflação. Como resultado, foi interrompida a seqüência de quedas na taxa básica de juros, que encerrouo semestre em 16% ao ano � redução de 50 pontos base em relação a dezembro de 2003.

A dinâmica do setor exportador e a reação de componentes domésticos da demanda (consumo einvestimentos) colaboraram para que o crescimento do PIB no primeiro trimestre, em termosanualizados, superasse os 6%.

Além disso, os indicadores de vendas do comércio, da produção da agricultura e da indústria - queapresentou a melhor performance para o primeiro semestre (crescimento de 7,7%) desde 1995 - têm serefletido no arrefecimento do desemprego, que atingiu 11,7% em junho contra 13,1% no mês de abril,demonstrando a consistência da recuperação econômica e corroborando as projeções de crescimentosustentado para o ano.

Governança Corporativa

O Banco do Brasil reforça seu compromisso com o mercado de capitais ao adotar ações de governançacorporativa condizentes com as melhores práticas internacionais. Essa iniciativa voluntária caracteriza adisposição do BB em oferecer maior transparência e aprimorar os relacionamentos entre Acionistas,Conselho de Administração, Diretoria, Comitê de Auditoria, Conselho Fiscal e Auditoria Independente.

Na Assembléia Geral Ordinária (AGO) de 27 de abril de 2004 foram eleitos os membros do Conselhode Administração e do Conselho Fiscal para o mandato unificado de um ano, conforme o Estatuto daEmpresa. Na mesma data, em Assembléia Geral Extraordinária (AGE), os acionistas elegeram osmembros do Comitê de Auditoria, criado em novembro de 2003.

Esse Comitê é formado por três membros, sendo dois indicados pelo acionista majoritário e um pelosacionistas minoritários. O Comitê de Auditoria reporta-se ao Conselho de Administração e suasatribuições incluem revisão das demonstrações contábeis e demais publicações, avaliação daefetividade do sistema de controles internos e da auditoria interna e externa, além de zelar pelocumprimento do código de conduta da Empresa.

Para ampliar a abrangência da responsabilidade estatutária dos executivos do BB, o Conselho deAdministração aprovou, em maio, a criação de três novos cargos de Diretor Estatutário para as áreasde Relações com Funcionários e Responsabilidade Socioambiental, Controles Internos eReestruturação de Ativos Operacionais.

A fim de permitir ao Banco maior eficiência no cumprimento de sua missão de gerar resultados paraclientes e acionistas e de contribuir para o desenvolvimento econômico e social do País, também foramcriadas as Diretorias de Micro e Pequenas Empresas e de Comércio Exterior. Essa medida tem porobjetivo ampliar e consolidar a posição de líder de mercado do BB em dois segmentos fundamentaispara o crescimento do País.

Com essas mudanças, a gestão do BB passa a contar com 20 Diretorias, além do Conselho Diretor,composto pelo Presidente e sete Vice-presidentes.

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Ainda ao final do semestre, o processo de integração do gerenciamento dos riscos de mercado, deliquidez, operacional e de crédito foi concluído, reforçando a gestão global dos riscos do ConglomeradoBB e objetivando conformidade com os princípios do Novo Acordo de Basiléia. Dentre as principaisvantagens dessa integração, cabe destacar os aumentos da sinergia nos processos de gestão e daespecialização técnica das áreas integradas, resultando em maior precisão na mensuração de riscos eeficiência na alocação de capital.

Encontra-se em fase de desenvolvimento modelo próprio para o cálculo de risco operacional, que jáevidencia o valor em risco para as principais categorias de perdas operacionais da Instituição.

O foco da estratégia do Banco nas melhores práticas de mercado levou a empresa de classificação derisco FitchRatings a elevar o rating Individual do Banco do Brasil de D para C/D e o de Longo Prazo emmoeda local de B+ para BB- no primeiro semestre de 2004.

A FitchRatings considerou, em sua avaliação, que o aumento na participação de mercado do Banco, ocontrole de custos e a rentabilidade crescente obtida pelo BB nos últimos três anos justificam essaelevação.

Rating Global ClassificaçãoFitchRatings 2001 2002 2003Individual D/E D C/DLongo Prazo em Moeda Local B+ B+ BB-

O relacionamento do BB com seus acionistas e o mercado investidor é feito pela Gerência de Relaçõescom Investidores (RI) que, em abril, lançou novo site. A reformulação trouxe novos conteúdos, melhoriana navegabilidade e formato e incluiu ferramentas interativas, como balanços e indicadoreseconômicos.

O novo site conta também com a inédita Sala do Acionista, exclusiva para o atendimento ao acionistaBB, inclusive não correntistas, via acesso a ambiente seguro, que permite consulta a saldos e extratosde ações, extrato de movimentação acionária, demonstrativo de Imposto de Renda, entre outros.

Ainda no primeiro semestre de 2004, o Banco realizou cinco reuniões com analistas do mercado decapitais � quatro nas regionais da Associação dos Analistas e Profissionais de Investimento doMercado de Capitais (Apimec) e uma na Associação Brasileira dos Analistas de Mercado de Capitais(Abamec); 36 reuniões com investidores e analistas do mercado de capitais no Brasil e no exterior;quatro apresentações institucionais e reuniões com executivos de outras empresas; quatroconferências com analistas; e quatro teleconferências de resultado (duas em português e duas eminglês).

Papéis BB

Desde 26.01.2004, como resultado do grupamento das ações e dos bônus de subscrição séries "B" e"C", os papéis do Banco passaram a ser negociados em cotação unitária e o capital passou a serconstituído por 743.275.506 ações distribuídas por cerca de 276 mil acionistas.

Em 12.03.2004, as frações de ações e bônus remanescentes (142.860 ações; 151.676 bônus B e156.992 bônus C) foram vendidas no mercado, sem custo para acionistas e bonistas, somando R$ 4,3milhões, que foram rateados proporcionalmente entre os respectivos titulares.

Nos últimos 12 meses, as ações BB apresentaram variação superior à do mercado. As ações ON(BBAS3) registraram 77% de valorização, contra 63% do Ibovespa. A capitalização de mercado doBanco atingiu R$ 16,5 bilhões, contra R$ 9,6 bilhões no primeiro semestre de 2003.

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O Conselho Diretor aprovou em 08.07.2004 as operações de Oferta Pública de Aquisição (OPA) dosbônus "B" (BBAS12) e "C" (BBAS13) e emissão privada de ações ordinárias (BBAS3), conformeautorização do Conselho de Administração de 16.02.2004, objeto do fato relevante de 17.02.2004.Essa operação tem por objetivo retirar de circulação, no mínimo, 90% dos bônus de subscrição séries�B� e �C�, tendo em vista que estudos realizados junto ao mercado identificaram que estes bônus,condicionados a um preço preestabelecido, influenciam negativamente o valor das ações no mercado,podendo criar um teto teórico, não permitindo que o preço das ações no mercado reflita, de uma formamais justa, os fundamentos econômicos da Companhia.

Desempenho Econômico-Financeiro

O lucro líquido de R$ 1,4 bilhão superou o do primeiro semestre de 2003 em 31,7%. Esse resultadocorresponde a retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado de 27,7% e lucro por ação igual aR$ 1,94.

Com base nesse lucro foi destinada remuneração aos acionistas de R$ 450 milhões sob a forma dejuros sobre o capital próprio, valor 39,8% superior ao montante pago no primeiro semestre de 2003.

Os ativos totais somaram R$ 227,4 bilhões, 10,5% superior ao registrado em junho de 2003. Esseincremento deve-se, sobretudo, ao crescimento de 21,1% da carteira de crédito do BB que, ao final doperíodo, somou R$ 83,1 bilhões.

O crescimento da carteira de crédito foi acompanhado pelo gerenciamento integrado das diferentescategorias de risco, o que melhorou a qualidade da carteira. Ao final do período, as operaçõesclassificadas nos níveis de risco AA, A e B respondiam por 79,1% da carteira do BB, contra 78,7% doSistema Financeiro Nacional.

A carteira de crédito também apresentou melhora no total de operações vencidas. De junho de 2003 ajunho de 2004, o índice de atraso, que contempla o total de operações vencidas, reduziu de 5,3% para5,1%. A análise das operações vencidas há mais de 60 dias mostra que seu peso na carteira manteve-se constante em 3,2%.

Os lucros crescentes e o conseqüente aumento do patrimônio líquido, que totalizou R$ 12,9 bilhões(crescimento de 18,3% em relação a junho de 2003), permitiram a melhora do índice de adequação decapital do Banco. Em junho de 2004, o índice de Basiléia chegou a 14,5%, contra 13,8% em junho de2003.

O excesso de capital alcançou R$ 4,4 bilhões, 39,7% superior ao mesmo período de 2003, o quepermite alavancagem de R$ 39,7 bilhões em ativos ponderáveis a 100% pelo risco.

As receitas de prestação de serviços totalizaram R$ 3,2 bilhões, crescimento de 24,8% em relação aoprimeiro semestre de 2003, acompanhando o crescimento da base de clientes e do negócio deadministração de recursos de terceiros.

As maiores receitas desse grupo são as tarifas de relacionamento com clientes (31% de participação) eaquelas provenientes da administração de fundos de investimento (14,7% de participação), quecresceram respectivamente 25,6% e 36%.

As despesas administrativas, que compreendem as despesas de pessoal e as outras despesasadministrativas, totalizaram R$ 6 bilhões, crescimento de 18% em relação ao primeiro semestre do anoanterior. O incremento de R$ 919 milhões nas despesas administrativas reflete, em parte, o aumento dabase de clientes e a expansão da rede de atendimento do Banco.

A expansão sustentável das receitas e o controle dos custos estão refletidos nos principais índices deprodutividade e eficiência. O índice de cobertura das despesas administrativas com as receitas de

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prestação de serviços atingiu a marca de 54,8% contra 49,5% ao final do primeiro semestre de 2003. Oíndice de eficiência, que mede o percentual das receitas operacionais consumidas pelas despesasadministrativas chegou a 56,6% contra 55,4% no mesmo período do ano anterior.

Segmentação de Mercado

O BB ampliou sua base de clientes em 20%, totalizando 20,1 milhões de clientes no primeiro semestrede 2004, dos quais 18,8 milhões são pessoas físicas e 1,3 milhão pessoas jurídicas.

No período refinou-se ainda mais a estratégia de segmentação com base nos mercados Varejo,Atacado e Governo, visando dar maior especialização à rede de distribuição e oferecendo atendimentodiferenciado, com soluções específicas às demandas de cada segmento.

No mercado Varejo, está em fase final de implementação o Programa de Relacionamento paraclientes pessoas físicas, que oferece vantagens e benefícios aos clientes com base na intensidade dorelacionamento com o Banco. Com o Programa, o relacionamento do cliente com o BB é mensuradopela posse e utilização dos produtos e serviços, além de outros vínculos, como tempo de conta eutilização de canais.

Consolidando a atuação do BB como banco completo, especializado em segmentos de mercado, foilançado, em maio, o Banco do Brasil Private um novo modelo de negócios e relacionamentoespecializado, focado em clientes com disponibilidade financeira para investimentos superiores a R$ 1milhão. Essa iniciativa busca ampliar e rentabilizar os negócios com clientes desse perfil existentes nabase do BB, neutralizar a ação da concorrência e atrair novos clientes. O primeiro escritório Private foiinaugurado em junho na cidade de São Paulo e mais três serão inaugurados durante o ano no Rio deJaneiro, Belo Horizonte e Porto Alegre. A estimativa é de que se obtenham 1.100 clientes Private até ofinal de 2004.

No semestre, foi também desenvolvido modelo de atendimento para clientes com renda acima de R$10 mil e volume de investimentos acima de R$ 50 mil. A primeira agência para esse segmento foiinstalada em Campinas (SP) ao final de 2003 e já possuía 1.100 clientes no final do primeiro semestrede 2004. Até o fim do ano, mais 4 agências e 50 espaços diferenciados de atendimento estarão ematividade nas principais cidades do País, atendendo a mais de 30 mil clientes.

Para permitir o acesso da população de menor renda e do setor informal da economia ao sistemafinanceiro, o Banco Popular do Brasil iniciou projeto piloto nas localidades de São Paulo, Recife e noDistrito Federal. O atendimento aos clientes foi realizado por meio de 30 correspondentes bancários �estabelecimentos comerciais de varejo como farmácias, mercados e lojas de materiais de construção.

A partir dos resultados obtidos com esses pilotos, foi revisado o Plano de Negócios do Banco Populardo Brasil, que apresentou necessidade de aumento de capital. Em maio, o Conselho de Administraçãodo Banco do Brasil aprovou aporte adicional de R$ 157,6 milhões aos R$ 24,5 milhões subscritos em2003, sendo R$ 92,1 milhões em 2004 e R$ 65,5 milhões em 2005.

No primeiro semestre de 2004, a segmentação do mercado Atacado � responsável pelo atendimentodas médias e grandes empresas e pelas grandes corporações �, também foi aperfeiçoada. O BBreorganizou a segmentação desse mercado de acordo com os setores, ramos de atuação (Comércio,Serviço e Indústria) e faturamento dos clientes. O novo modelo proporciona o conhecimento específicodas necessidades de cada empresa, o que possibilita a diversificação dos negócios e sua ampliaçãopara toda a cadeia produtiva.

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Segmentação Atacado

Por fim, o mercado Governo manteve seu foco na gestão dos negócios com o Setor Público, nasesferas federal, estadual e municipal. O BB oferece a esse segmento soluções adequadas àespecificidade desses clientes.

A sinergia entre os mercados pode ser verificada pelo sucesso da estratégia de ampliação da base declientes BB. Os mercados Governo e Atacado, por exemplo, contribuem para a base de clientes doVarejo por meio dos convênios de folha de pagamento.

Desempenho dos Negócios

Crédito Varejo � O crédito de varejo, destinado aos clientes pessoas físicas e micro e pequenasempresas, finalizou junho de 2004 com saldo de R$ 24,2 bilhões, 29% superior ao mesmo período de2003.- Crédito para Pessoas Físicas � O volume de crédito utilizado pelos clientes pessoas físicas

totalizou, em junho de 2004, R$ 13,5 bilhões, 24% superior ao mesmo período de 2003. O CréditoDireto ao Consumidor (CDC) é o produto de crédito com maior participação no mercado de pessoafísica, tendo apresentado no final de junho saldo de R$ 9,3 bilhões � 38,4% da carteira de crédito devarejo. No semestre, foram contratadas mais de 4,9 milhões de operações nas diversasmodalidades de CDC.

O BB Crédito Consignação é a modalidade de empréstimo pessoal com desconto em folha depagamento, cujo mercado encontra-se em expansão. Com a linha revitalizada pelas mudanças nalegislação, o Banco contabilizou, no primeiro semestre do ano, 420 mil operações, com volume demais de R$ 1 bilhão em carteira, e total de 1.054 novos convênios.

No período, o Banco lançou o BB Crédito Pronto, linha de microcrédito direcionada a correntistas doBanco com renda mensal de até R$ 1 mil e média de aplicações mais depósitos à vista inferior a R$1 mil. O BB Crédito Pronto tem prazo de 4 a 24 meses, taxa prefixada de 2% a.m., limite de créditoentre R$ 100,00 e R$ 600,00. No período, as operações com o BB Crédito Pronto totalizaram R$29,7 milhões.

O BB Crédito Material Construção é uma linha de crédito para pessoas físicas correntistas, queutiliza recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e que, em pouco mais de seis meses jácontratou mais de R$ 644 milhões, com 272 mil contratos. O sucesso dessa modalidade deve-se aalguns aspectos, tais como: taxa de juros de 1,98% a.m., prazo de até 24 meses, limite de até R$ 10mil e a facilidade na contratação, onde o cliente realiza a operação diretamente na loja conveniadacom o BB.

Legenda

IC / SC / CC � CorporateIG / SG / CG � Grandes empresasIM / SM / CM � Médias empresas 10 MM

20 MM

90 MM

150 MM

40 MM Fatu

ram

ento

Indústria Serviço Comércio

ICSC CC

IGSG CG

IM SM CM

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O Proger Urbano Pessoa Física, que também utiliza recursos do Fundo de Amparo ao Trabalhador(FAT), é uma linha de crédito de apoio às pessoas físicas atuantes, exclusivamente, no setorinformal da economia, objetivando sua integração ao setor produtivo formal. Durante o períodoforam contratadas 15.160 operações, encerrando o semestre com saldo de R$ 382 milhões.

- Crédito para Micro e Pequenas Empresas � O crédito disponibilizado para micro e pequenasempresas encerrou junho de 2004 com volume de R$ 15,3 bilhões, crescimento de 45% em relaçãoao mesmo período de 2003. O saldo utilizado por esse segmento somou R$ 11,3 bilhões,crescimento de 35% em relação a junho de 2003.

O BB Giro Rápido, principal linha de capital de giro destinada para esse segmento, apresentou saldode R$ 3,2 bilhões, crescimento de 55% nos últimos 12 meses. Somente essa linha atende mais de600 mil empresas.

O BB lançou no primeiro semestre o BB Giro Automático, linha de crédito com volume disponível demais de R$ 100 milhões, exclusiva para microempresas (faturamento anual de até R$ 500 mil), eque já atende aproximadamente 35 mil empresas.

Com o Proger Urbano Empresarial, destinado a financiar projetos de investimento com recursos doFAT, foram contratadas 19.437 operações no semestre, encerrando com saldo de R$ 1,2 bilhão,crescimento de 99 % em relação ao mesmo período de 2003.

Crédito Atacado � Os mais de 22.400 clientes do mercado Atacado são atendidos com empréstimos efinanciamentos para capital de giro e investimentos, realizados em agências do País e do exterior. Aofinal do período, o crédito atacado somou R$ 23,9 bilhões.

A carteira de crédito de operações realizadas no País apresentava, em junho de 2004, saldo de R$ 20bilhões. De acordo com o ramo de atividade, as operações desses clientes ficaram assim distribuídas:68% Indústria, 16% Serviços, 13% Comércio e 3% Rural.

As principais linhas de crédito tomadas pelos clientes do Atacado no primeiro semestre de 2004 foram:

- Crédito para Capital de Giro � As operações de capital de giro com recursos captados no exteriorapresentaram saldo de R$ 1,6 bilhão, enquanto as operações de Conta Garantida somaram R$1,1bilhão.

- Merece destaque o crédito baseado em recebíveis � operações de curto prazo � que foramresponsáveis pela concessão de R$ 11,2 bilhões para o mercado Atacado no primeiro semestre de2004. Os principais produtos de crédito baseados em recebíveis oferecidos pelo BB são o BBVendor, o Desconto de Cheques e o Desconto de Títulos.

- Crédito para Investimento � O saldo das operações de crédito destinadas a investimento somouR$ 2,3 bilhões. As principais linhas de crédito para investimento utilizam recursos do BNDES eFiname.

- Operações Estruturadas � O Banco do Brasil destaca-se também no mercado de operaçõesestruturadas, com foco em Corporate Finance e Project Finance. O Banco atua nos diversos setoresda economia, assessorando os principais grupos empresariais brasileiros e grandes investidoresexternos como Banco Estruturador, Coordenador Líder em operações sindicalizadas ouAdministrador de Garantias.

Dentre os destaques do primeiro semestre de 2004, está a participação do BB no financiamento dasCentrais Hidroelétricas de Peixe Angical (TO) e Rio das Antas (RS), nas quais atuou comoEstruturador e Líder. Tais empreendimentos somam investimentos de R$ 1,9 bilhão, comfinanciamentos totais de R$ 1,1 bilhão.

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Da mesma forma, o Banco do Brasil vem trabalhando de forma sinérgica no atendimento dasdemandas da cadeia de valor do agronegócio brasileiro. Nesse sentido, realizou estudo sobre osprincipais setores vinculados ao referido segmento (cana-de-açúcar, soja, milho, café, algodão, laranja,carnes, dentre outros), estruturando operações específicas para tais setores, como alternativa aoCrédito Rural Oficial, alcançando desde o produtor rural até as grande empresas vinculadas ao PilarAtacado, de forma a alavancar a produção interna e contribuir para o aumento das exportações.

Crédito Agronegócios � O Banco do Brasil se diferencia no mercado bancário brasileiro ao financiar oagronegócio com recursos próprios e oficiais. Esses recursos são aplicados em operações voltadaspara os clientes dos mercados Varejo e Atacado e representam 30,8% da carteira de crédito do BB.

O Banco do Brasil desempenha papel fundamental no agronegócio brasileiro, atuando em toda acadeia produtiva, promovendo Programas de Governo e respondendo por 55% do financiamentoagrícola do País.

Segundo o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística e a Fundação Getúlio Vargas, o valor daprodução das 20 principais lavouras e dos quatro principais produtos de origem animal, está estimadoem R$ 172 bilhões para 2004, resultado 6,8% maior que o observado em 2003. Nesse semestre, foramdesembolsados R$ 7,1 bilhões para o crédito rural e agro-industrial, encerrando o semestre com saldode R$ 25,6 bilhões, crescimento de 18,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.

As operações de custeio e comercialização, que compreendem o financiamento de bens e serviçosnecessários para a produção agrícola e pecuária, apresentaram saldo de R$ 12,8 bilhões em junho de2004.

O crédito direcionado ao investimento no agronegócio destina-se à modernização da atividadeprodutiva e ao aumento da competitividade. No primeiro semestre de 2004, essas operaçõesresponderam por 47% das operações de agronegócios, valor equivalente a R$ 12 bilhões.

As principais linhas contratadas para investimento pelos produtores rurais e cooperativas foramBNDES, Finame e FCO Rural, que somaram R$ 5,7 bilhões, valor 27,5% superior ao registrado nomesmo período do ano anterior. Como principal agente dos Programas Agrícolas do Governo Federal,o Banco é líder no BNDES Rural, com 35% do volume total desembolsado pelo Sistema Nacional doCrédito Rural � SNCR.

No âmbito do Programa de Geração de Emprego e Renda Rural (Proger Rural), o BB realizou 6.500contratos no montante de R$ 156 milhões. Como agente do Programa Nacional de Fortalecimento daAgricultura Familiar � Pronaf, o BB alocou R$ 688 milhões no primeiro semestre.

No Plano de Safra da Agricultura Familiar 2003/2004, foram destinados R$ 3,4 bilhões, superando amarca de um milhão de contratos com agricultores familiares, contra 686 mil na safra 2002/2003. Valeressaltar que, a cada 10 agricultores familiares atendidos pelo Sistema Financeiro Nacional, mais de 7foram assistidos pelo Banco do Brasil.

Por meio do instrumento Equalização de Encargos Financeiros, a União efetua o pagamento dodiferencial de juros entre o custo de captação dos recursos, acrescidos dos custos administrativos etributários e os encargos cobrados do tomador final do crédito rural. No primeiro semestre de 2004,foram recebidos R$ 199 milhões a título de equalização.

A Cédula do Produto Rural (CPR) atende operações estruturadas para as mais diferentes finalidades,como antecipação da compra de insumos (BB Insumos), investimentos em infra-estrutura (CPREstrada, CPR Armazém) e aquisição de combustíveis para a agropecuária. Esses negóciosrepresentaram evolução de destaque. No primeiro semestre o volume negociado foi da ordem de R$1,4 bilhão, contra R$ 512 milhões em idêntico período do ano anterior, com incremento de 177%. Onúmero de contratos saltou de 10,7 mil para 23,3 mil.

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133 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

Crédito para o Comércio Exterior � No primeiro semestre deste ano, o superávit da BalançaComercial atingiu a marca histórica de US$15 bilhões, impulsionada pelo incremento das vendasexternas, que cresceram 31,2% em comparação ao mesmo período de 2003. Esse desempenhocontribuiu para a recuperação da atividade produtiva e geração de emprego, estimulando odesenvolvimento do País.

O Banco do Brasil é importante parceiro do comércio exterior brasileiro, e o principal produto oferecidopara esse segmento é o ACC/ACE, que totalizou volume de US$ 4,7 bilhões, incremento de 31,9% emrelação ao primeiro semestre de 2003.

Em operações de Câmbio Exportação, nas quais o BB é líder, foi contratado, no primeiro semestre de2004, o montante de US$ 12,7 bilhões, crescimento de 31,6% em relação ao mesmo período do anoanterior. Na importação, o volume total de câmbio fechado pelo Banco no período foi da ordem de US$6,3 bilhões, incremento de 7,8% em relação ao primeiro semestre do ano anterior.

No primeiro semestre de 2004, destaca-se a atuação do BB na qualidade de agente financeiro paracondução do Programa de Financiamento às Exportações � Proex, sendo adequadamenteremunerado. Sua atuação contribuiu para alavancar volume de exportações da ordem de US$ 729,2milhões, abrangendo 77 países. Foram desembolsados recursos para 1.207 operações e beneficiados274 exportadores, superando em 45% e 29% respectivamente, o registrado no primeiro semestre de2003.

A atuação do BB torna-se ainda mais significativa na modalidade Proex Financiamento, pois permite oacesso ao comércio internacional para o segmento das micro, pequenas e médias empresas, queapresenta a expressiva participação de 96% nessa modalidade.

O Programa de Geração de Negócios Internacionais (PGNI) tem como principal finalidade oatendimento diferenciado, por intermédio do Gerente de Negócios Internacionais, às médias empresasque atuam ou pretendem atuar no mercado internacional. No primeiro semestre deste ano, foramatendidas 1.253 empresas, crescimento de 20% em relação a 2003, quando fizeram parte do programa1.048 empresas.

O Programa de Geração de Negócios Internacionais para Micro e Pequenas Empresas (PGNI-MPE),lançado no segundo semestre de 2003, já conta com 627 empresas. O valor das operações definanciamento ACC/ACE no âmbito do Programa atingiu US$ 67,8 milhões.

Captações � O Banco do Brasil manteve sua posição de liderança em captações de mercado, com R$152,9 bilhões, crescimento de 8,2% em comparação ao apresentado em junho de 2003, conformetabela abaixo:

Saldo (R$ bilhões)Captações de Mercado Junho/2003 Junho/2004Variação

%Depósitos à Vista 21,2 29,4 39,0Depósitos a Prazo 46,8 49,7 6,2Depósitos de Poupança 26,4 28,9 9,5Depósitos Interfinanceiros 5,4 7,7 41,3Captações no Mercado Aberto 41,5 37,1 (10,5)Total das Captações 141,3 152,9 8,2

Mercado de Capitais � O BB é reconhecido no Brasil por sua atuação consistente no mercado deunderwriting, tanto na originação como na distribuição de debêntures e commercial papers. Em 2003, oBanco foi o líder do mercado em operações de renda fixa. No primeiro semestre deste ano, o BB

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134 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

participou de 12,5% do volume registrado de operações de renda fixa em mercado de capitais,totalizando R$ 1,4 bilhão.

No varejo, o BB é referência por sua capacidade de distribuição, graças à extensa carteira de clientes eà sua rede de pontos de atendimento em todo o País. Nesse segmento, o BB tem participação ativa emgrandes operações, como a oferta pública de ações da Natura, no valor total de R$ 780 milhões,realizada neste semestre.

Em Custódia Qualificada, o BB aplica todo o conhecimento adquirido na custódia de seus própriosrecursos na prestação dos serviços para terceiros. Atualmente, ocupa o segundo lugar no ranking daAnbid no total de ativos custodiados, com o montante de R$ 153,3 bilhões.

O BB também participa de projetos inovadores. Durante o primeiro semestre de 2004, estruturou com aPrefeitura do Município de São Paulo a primeira operação com Cepac � Certificado de PotencialAdicional de Construção no País. O Cepac é um valor mobiliário instituído pela Comissão de ValoresMobiliários � CVM em dezembro de 2003. O primeiro leilão desses títulos está previsto para o início dosegundo semestre de 2004.

Administração de Recursos de Terceiros – A BB Administração de Ativos – Distribuidora de Títulos e ValoresMobiliários (BB DTVM), subsidiária integral do Banco, administra R$ 116,9 bilhões, distribuídos em 300 fundosde investimento e em 273 carteiras administradas. Esse volume de recursos administrados reafirmou a liderança doBB como maior administrador de recursos de terceiros da América Latina. No Brasil, a participação naindústria é de 19,9%.

Os ativos administrados pela BB DTVM são constituídos por fundos para os diferentes tipos de clientes:varejo (27,9%), atacado (11,5%), investidores institucionais (44,6%), investidores estrangeiros (5,8%) efundos para o segmento governo (10%) e outros (0,2%).

Previdência, Seguros e Capitalização � Por intermédio da BB Corretora, o BB atuou fortemente nacomercialização dos produtos de previdência, seguros e capitalização.

- Previdência � O número de participantes nos planos de previdência aberta da Brasilprev cresceu31,8%, alcançando 1,3 milhão de clientes e R$ 6,8 bilhões em ativos. No segmento de previdênciafechada, a BB Previdência ampliou em 46,5% os recursos administrados, totalizando R$ 516milhões, distribuídos em 34.965 participantes.

- Seguros � No primeiro semestre de 2004, o Banco do Brasil lançou a marca BB Seguros paraidentificação dos produtos de seguros comercializados pela BB Corretora. A Brasilveículos Cia. de

Total de Recursos Administrados Participação do BB - %

13,4 13,216,2 17,4

19,0

33,548,0

61,4 66,2

102,6

1999 2000 2001 2002 2003

18,719,9

83,2

116,9

Jun/03 Jun/04

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Seguros alcançou prêmios de R$ 290,7 milhões em sua carteira de seguros automóveis,crescimento de 31,7% em relação ao primeiro semestre de 2003. A frota segurada cresceu 14,5%,somando 544 mil veículos e o índice combinado foi de 100,9% contra 100,7% em junho de 2003.

A Cia. de Seguros Aliança do Brasil atingiu a marca de R$ 324,5 milhões em prêmios na suacarteira de seguros de vida, crescimento de 23,2% sobre o mesmo período do ano anterior. Aquantidade de vidas seguradas cresceu 13,3%, alcançando 1.294 mil contratos.

- Capitalização � A Brasilcap Capitalização expandiu seu faturamento em 23,3% em comparação aoprimeiro semestre de 2003, totalizando R$ 802,9 milhões, devido ao crescimento de 55,2% navenda dos títulos de capitalização Ourocap. A quantidade de títulos vendidos passou de 505 mil noprimeiro semestre de 2003 para 951 mil, mantendo a liderança da Empresa no mercado com 25,1%de participação.

Cartões � No primeiro semestre de 2004, o Banco obteve faturamento de R$ 11,1 bilhões em cartõesde crédito e débito. Esse valor representa crescimento de 33,6% em relação a igual período do anoanterior, enquanto que o mercado apresentou crescimento de 20,3% no mesmo período.

Destacam-se o crescimento de 57,2% do faturamento do cartão de débito Visa Electron (enquanto o domercado foi de 48 %) e o aumento da base de portadores de cartões de crédito Business e BNDES quecresceram, respectivamente, 104% e 231%.

No segmento de cartões de Vales-Benefício (Alimentação e Refeição), no primeiro semestre de 2004 oBB superou a marca de 470 mil cartões BB Visa Vale vendidos, número que representa 45,6% da basede cartões-benefício emitidos com a marca Visa Vale no País.

O desempenho no semestre é resultado da estratégia de ampliação da base de clientes detentores decartões, com destaque para o intenso trabalho desenvolvido pelas agências na entrega do produto, edas campanhas de incentivo ao uso do cartão como meio simplificado de acesso ao crédito.

Consórcios � A BB Consórcio, que tem por objetivo facilitar o acesso a bens duráveis e de consumo,iniciou suas atividades em abril, com projeto piloto destinado exclusivamente para funcionários doBanco do Brasil em todo o País. Foram abertos grupos para aquisição de automóveis, motocicletas eeletroeletrônicos, com taxas competitivas às praticadas no mercado. Ao final do primeiro semestre,mais de 1.500 funcionários já participavam desses grupos, totalizando R$ 15 milhões em volume denegócios. A previsão é de que as atividades sejam expandidas para o público externo em agosto desteano.

Negócios com o Setor Público � O Banco do Brasil arrecadou R$46,2 bilhões em tributos federais, oque representa 32,4% de participação no mercado e crescimento de 22,5% em relação ao primeirosemestre de 2003. Em tributos estaduais e municipais, o BB manteve a liderança com 35,5% domercado e volume total arrecadado de R$ 32,1 bilhões.

No primeiro semestre de 2004, o montante de R$ 11,9 bilhões foi repassado para o pagamento de 31,9milhões de benefícios do INSS, correspondendo a 22,1% do mercado.

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136 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

Títulos e Valores Mobiliários � No semestre, o saldo da carteira de Títulos e Valores Mobiliários doBB totalizou R$ 69,9 bilhões e, de acordo com o disposto nas Circulares Bacen 3.068/01 e 3.082/02,apresentou a seguinte classificação:

R$ milhões

ClassificaçãoValor deMercado

Participação %

I. Títulos para negociação 11.998 17,2II. Títulos disponíveis para venda 31.008 44,4III. Títulos mantidos até o vencimento 25.146 36,0IV. Instrumentos Derivativos 1.702 2,4Total da Carteira de Títulos 69.855 100,0

Em cumprimento ao disposto no art. 8º da Circular Bacen 3.068/01, o Banco do Brasil confirma quepossui intenção e capacidade financeira de manter, até o vencimento, os títulos classificados nacategoria Títulos Mantidos até o Vencimento. A capacidade financeira está amparada em projeção defluxo de caixa que desconsidera a possibilidade de venda desses títulos.

Canais de Distribuição e Tecnologia

Rede de Atendimento

Os clientes do Banco do Brasil contam com a maior rede própria de atendimento bancário do País. São13.908 pontos de atendimento em 2.957 municípios, quantidade 9% superior à do primeiro semestre de2003.

A rede de agências no Brasil é segmentada de acordo com os mercados definidos pela Empresa.Dessa forma, das 3.618 agências, 3.503 estão ligadas ao mercado Varejo, 38 ao mercado Governo e77 ao mercado Atacado (60 Empresariais e 17 Corporate).

No semestre, a rede do Banco do Brasil no exterior contava com 39 pontos de atendimento em 21países. Essa rede, responsável pelo atendimento a brasileiros no exterior e por negócios de empresasbrasileiras em todo o mundo, inclui as unidades em processo de instalação - Xangai (China), Luanda(Angola) e Banco do Brasil Securities LLC (EUA). Além disso, para o segundo semestre, está prevista aexpansão da rede de varejo do BB no exterior � uma nova unidade em Portugal e até três no Japão.

Em complemento à sua rede própria no exterior, o BB, ao final do semestre, mantinha relação decorrespondência com 1.760 instituições financeiras nos cinco continentes, realizando negócios própriose viabilizando transações para clientes através dessa rede de bancos correspondentes.

A expansão da rede do BB no exterior acompanha a tendência dos negócios do Brasil com outrospaíses, a concentração de negócios de empresas brasileiras clientes do BB em determinado país e,também, o avanço na especialização do varejo para atendimento a comunidade brasileira no exterior.

O semestre também foi marcado pela expansão da rede de correspondentes bancários (�Aqui tem BB),com 2.188 pontos de atendimentos e 14.067 caixas para recebimento de carnês, tributos e títulosbancários. Durante o semestre, essa rede foi responsável pelo processamento de 31,6 milhões detransações, incremento de 41%, equivalentes ao volume de R$ 5,4 bilhões.

O início do compartilhamento dos terminais externos de auto-atendimento e da rede decorrespondentes bancários entre o Banco do Brasil e a Caixa Econômica Federal está previsto para osegundo semestre de 2004. O acordo, assinado em janeiro, prevê o compartilhamento para oferecertransações de saque e consulta de saldo.

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No teste piloto o BB colocará à disposição 254 terminais de auto-atendimento e a Caixa 124 terminaisde auto-atendimento e 400 correspondentes bancários. As principais vantagens do compartilhamentosão a redução de custos para as duas instituições e a ampliação da comodidade e conveniência aosclientes.

Canais Automatizados

O Banco disponibiliza a seus clientes uma série de canais alternativos � terminais de auto-atendimento,Internet, fone/fax, celular, gerenciador financeiro, POS e correspondentes bancários. Em junho de2004, as transações nesses canais representaram 87% do total de transações realizadas pelos clientesBB.

O BB possui a maior rede de terminais de auto-atendimento da América Latina com 38.153 máquinas,responsáveis por 51,2% das transações dos clientes. A importância desse canal pode ser verificadanos números abaixo, que representam o percentual de operações bancárias realizadas nos terminais:- 94,8% dos saques;- 83,1% dos talonários de cheques fornecidos;- 68,7% dos depósitos.

O Portal bb.com.br alcançou a marca de 6,5 milhões de clientes habilitados a realizar transações naInternet, contra 5,3 milhões no primeiro semestre de 2003. Ao todo, 28,5% das transações sãorealizadas por meio desse canal.

Em junho de 2004, 11,9% das transações dos clientes pessoas físicas foram feitas pela Internet, o querepresenta média mensal de 55 milhões de transações.

Para as empresas, o BB disponibiliza o Gerenciador Financeiro, solução tecnológica para integrar osserviços do Banco do Brasil à administração do fluxo de caixa das empresas. No primeiro semestre de2004, havia 755 mil empresas cadastradas nesse canal, responsáveis pelo total de 305 milhões detransações no período.

Para os clientes do segmento Governo, o BB disponibiliza o Auto-Atendimento do Setor Público, pormeio do qual foram realizadas 12 milhões de transações nos primeiros seis meses do ano.

Além disso, o Banco do Brasil oferece sites especializados para seus diversos públicos:

- site Agronegócios-e (www.agronegocios-e.com.br) já traz o novo sistema de comercialização defretes. É direcionado aos principais segmentos do agronegócio: produtor rural, agroindústria ecooperativa. No primeiro semestre de 2004, o site apresentou volume de negócios de R$ 582milhões.

- O site Licitações-e (www.licitacoes-e.com.br) contribui para dar agilidade e transparência àscompras governamentais, aliado à oferta de linhas de crédito para fornecedores. No período, foramnegociados R$ 643 milhões contra R$ 168 milhões no mesmo período do ano anterior, o querepresenta incremento de mais de 282% no volume negociado.

- A Sala Virtual de Negócios Internacionais permite a realização de negócios pela Internet comredução de custos para exportadores e importadores. No primeiro semestre de 2004, destacaram-seos financiamentos à exportação na modalidade ACC/ACE e Câmbio Pronto, que totalizaram US$691 milhões.

- O Balcão de Comércio Exterior (trade.bb.com.br) é um ambiente de comércio exterior em meioeletrônico que oferece a exportadores, clientes do BB, a possibilidade de acompanhar todo oprocesso de vendas para o exterior no limite de até US$ 10 mil por operação. No semestre, foramcadastrados 3.869 exportadores e 1.008 importadores.

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- O site Compra e Venda de Ações permite aos clientes do BB acesso imediato a negociações naBovespa. Ao final do período, 28.465 clientes estavam habilitados a realizar transações porintermédio desse canal. Esses clientes foram responsáveis por 46,8 mil transações, quemovimentaram R$ 281,6 milhões.

Ainda, o Banco do Brasil vem mantendo esforços para desenvolvimento de sites com linguagem,produtos e serviços compatíveis com necessidades de nichos de clientes, dentre eles, destacamos oNipo-Brasileiro e Banco do Brasil Expresso, voltados para atendimento aos clientes residentes noexterior.

Ética e Responsabilidade Socioambiental

Neste semestre, o Banco tornou-se uma das primeiras empresas do mundo a aderir ao décimoprincípio do Global Compact da Organização das Nações Unidas, formalizando perante aquelaOrganização seu compromisso de combate à corrupção em todas as suas formas, incluindo extorsão esuborno.

O engajamento do Banco do Brasil com os princípios de responsabilidade socioambiental faz parte desua história e cultura. Como um dos principais agentes do desenvolvimento do País, o Bancoimpulsiona a economia e o desenvolvimento dos municípios onde atua ao financiar o agronegócio, ocomércio exterior, as micro e pequenas empresas, dentre outros.

Com o desafio de elaborar e implementar estratégias, diretrizes e políticas para aplicação do crédito,com foco em atividades produtivas locais geradoras de trabalho e renda, o BB está atuando emDesenvolvimento Regional Sustentável. É uma forma de catalisar as ações dos diferentes agentes nascomunidades, contribuindo para superar as dificuldades e carências e promover o desenvolvimentoregional. Para tanto, considera a viabilidade econômica, social e ambiental. A estratégia envolve,inicialmente, atuação nas regiões Norte e Nordeste e Vales do Jequitinhonha e Mucuri.

Outra ação do BB foi a suspensão de novos créditos a clientes que constam na relação do Ministério doTrabalho e Emprego como empregadores e proprietários rurais que submetem seus trabalhadores aformas degradantes de trabalho ou os mantêm em condições análogas ao trabalho escravo.

No final do semestre, o Banco assinou um protocolo de intenções com o Ministério do Meio Ambientepara desenvolver a Agenda 21 Empresarial. Essa é uma iniciativa pioneira que reforça ocomprometimento do Banco com ações voltadas ao desenvolvimento sustentável de seus negócios.

A atuação do BB no Programa Fome Zero do Governo Federal, alicerçado em ações estruturadas econcretas, conta com o empenho e dedicação do Conglomerado BB e engajamento dos funcionários,fazendo do Banco uma referência para outras empresas.

Dessa forma, contemplando iniciativas de diversas áreas da Empresa e da Fundação Banco do Brasil,foi realizado o realinhamento das ações do BB no Fome Zero para 2004, com base nos três focos deatuação definidos pelo Governo Federal: geração de trabalho e renda (políticas estruturais), garantia deacesso direto ao alimento (políticas específicas) e identificação de necessidades locais parafortalecimento da cidadania, inclusão social e desenvolvimento regional sustentável (políticas locais).

Algumas das principais ações sociais do BB no período são apresentadas no quadro a seguir:

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Políticas Estruturais

Ação Objetivos ResultadosAlcançados

Preparação de jovenspara acesso aomercado de trabalho

Promover a qualificação profissional parainclusão no mercado de trabalho deadolescentes carentes como aprendizes emserviços bancários.

4.376 adolescentescontratados.

Programa Nacional deIncubadora deCooperativasPopulares � Proninc

Consolidar o programa criando e desenvolvendocooperativas populares em comunidadescarentes. As cooperativas são inseridas nosprocessos produtivos e os cooperadoscapacitados para atuar no mercado.

3 incubadoras apoiadaspela FBB, beneficiando24 cooperativas com1.574 trabalhadoresassociados.

Apoio às atividadesprodutivas decaprinocultura eapicultura

Assegurar apoio, por meio de parceria técnica,aos agricultores familiares envolvidos nasatividades produtivas de caprinocultura eapicultura em 13 estados das regiões Norte,Nordeste e Centro-Oeste, promovendo suaqualificação e inserção econômica

1.020 agricultoresbeneficiados.

DesenvolvimentoRegional Sustentável

Elaborar estratégias, políticas e diretrizes paraaplicação do crédito, com foco em atividadesprodutivas locais, geradoras de trabalho e renda.Propor, coordenar e acompanhar ações no seuâmbito de atuação.

13.000 famíliasbeneficiadas;1.060 funcionáriostreinados nametodologia DRS.

Políticas Específicas

Ação Objetivos ResultadosAlcançados

Gerenciador deRecursos Sociais

Gerenciar os recursos sociais captados para oFome Zero no BB e permitir acesso a outrasempresas, entidades e órgãos de governo.

Piloto sendo realizadopela UniversidadeFederal de MatoGrosso.

Arrecadação dealimentos

Promover a arrecadação de alimentos noseventos de marketing esportivo e cultural e pelosvoluntários do BB por intermédio de estímulopara que o público e empresas façam suasdoações.

1.016 toneladasarrecadadas.

Centros CulturaisBanco do Brasil(CCBB)

Destinar 20% das bilheterias dos CCBB para oFome Zero e programas de criação debibliotecas públicas

R$ 77 mil doados.

Políticas Locais

Ação ObjetivosResultadosAlcançados

Programa AABBComunidade

Fornecer complementação escolar, iniciaçãoesportiva, atividades culturais e de lazer paracrianças e jovens estudantes do ensinofundamental, de baixa renda, nas AssociaçõesAtléticas do Banco do Brasil, estimulando o

50 mil crianças eadolescentesatendidos.

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140 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

desenvolvimento pessoal e auto-estima.

Berimbau � Projetoauto-sustentável deCosta do Sauípe (BA)

Apoiar iniciativas voltadas para a geração detrabalho e renda, de modo a proporcionarmelhoria das condições socioambientais doshabitantes do entorno do complexo hoteleiro doSauípe.

1.260 empregosgerados, beneficiando4.200 pessoas.

Projeto HortasComunitárias

Proporcionar o reforço na alimentação, com aprodução de verduras e legumes a baixo custo epossibilitar a geração de renda com osexcedentes.

4.308 famíliasatendidas.

Inclusão Digital �implantação detelecentros

Promover a inclusão digital por intermédio detelecentros comunitários em parceria com oGoverno Federal e instituições públicas eprivadas.

33 telecentrosimplantados.

Programa BB EducarAlfabetizar jovens e adultos. Trabalhar com acapacitação de alfabetizadores voluntários paraatuar em todas as regiões do País.

108 mil jovens eadultos em sala deaula.1.497 alfabetizadorescapacitados.

Oficina Pão e Beleza

Promover ações de capacitação de funcionáriosda Comunidade BB, aposentados, educadoressociais e lideranças comunitárias sobre osprincípios do Fome Zero, inclusão social,mobilização e fortalecimento da cidadania edesenvolvimento regional sustentável.

269 educadoressociais capacitados(46 funcionários e 223membros dacomunidade)

Auditoria Externa

O contrato firmado em 2001, e renovado em 2004, entre o Banco do Brasil e aPricewaterhouseCoopers Auditores Independentes prevê o pagamento de R$ 2,7 milhões pelo serviçode auditoria externa.

No primeiro semestre de 2004, a remuneração dos serviços prestados pela PricewaterhouseCoopersAuditores Independentes, não relacionados à auditoria externa, não ultrapassou 5% do total dehonorários recebidos pelo serviço de auditoria externa. As empresas para as quais foram executadosserviços de auditoria externa englobam o Banco do Brasil S.A. e suas subsidiárias integrais.

Reconhecimento

No primeiro semestre de 2004, a atuação do Banco, especialmente em operações estruturadas,mereceu o reconhecimento de publicações especializadas no País e no exterior.

O BB recebeu dois prêmios internacionais promovidos pela revista Trade Finance, editada pelaEuromoney: Best Regional Bank for Latin America, pela sua atuação em operações internacionais, e oDeal of the Year, pela estruturação da operação Cosipa/Usiminas.

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141 - Banco do Brasil - Análise do Desempenho 2º Trimestre/2004

Além de ter sido o primeiro banco da América Latina a operar no CLS Bank, recebeu o reconhecimentoda revista Global Finance como Best CLS-Linked Bank Offering in Latin America, como parte dapremiação Best Treasury and Cash Management Provider 2004, figurando ao lado de alguns dosmaiores bancos do mundo. O CLS Bank é a clearing para o mercado global de Foreign Exchange(câmbio de moedas), que mitiga o risco de liquidação inerente a essas operações. A Global Financeconcedeu, ainda, ao BB o prêmio de Best Trade Finance Bank in Brazil.

O Banco recebeu também o Prêmio E-Finance, instituído pela revista Executivos Financeiros, em cincocategorias: Special Hosting, Melhor operação de Call Center, Internet Banking - Melhor Site B2G,Soluções Compartilhadas - Conjunto e categoria Solução para Crédito - Consórcio - Case BBConsórcios.

A Associação Nacional de Investidores do Mercado de Capitais (Animec), concedeu ao BB o prêmioSelo Animec 2003, em reconhecimento à evolução significativa do Banco em relação às suas práticasde governança corporativa, destacando a conversão de ações Preferenciais em Ordinárias e ogrupamento de ações (1000/1), com aumento de liquidez.

O Banco do Brasil, representado pela Diretoria de Crédito, participa, desde 1998, do Programa daQualidade no Serviço Público, tendo conquistado três reconhecimentos: dois na Faixa Prata (1998 e2002) e um recente, em 2003, na Faixa Ouro. O Programa classifica as empresas públicas compráticas pró-ativas, inovadoras e/ou refinadas em três faixas de reconhecimento: bronze, prata e ouro,havendo também a premiação com o troféu da qualidade, considerado o reconhecimento máximo.

Todo esse reconhecimento deve-se à confiança e apoio dos nossos acionistas, clientes e fornecedorese à colaboração e empenho dos nossos funcionários. A todos agradecemos o resultado obtido econtamos com a parceria para superação de novos desafios.

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Em milhares de Reais

B A L A N Ç O P A T R I M O N I A L

A T I V O 30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003

CIRCULANTE .............................................................................................................................124.846.047 108.311.442 116.893.394 101.624.567

Disponibilidades ......................................................................................................................15.813.436 6.646.673 15.840.683 6.682.761

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez.......................(Nota 4) 21.258.135 18.348.197 12.526.914 12.169.277Aplicações no mercado aberto ...............................................................................................4.655.923 872.621 4.599.273 872.335 Aplicações em depósitos interfinanceiros ......................................................................................................................16.602.212 17.475.576 7.927.641 11.296.942

Títulos e Valores Mobiliários.................................(Nota 5) ...............................................................................................14.546.256 14.756.368 15.603.323 15.386.755Carteira própria ..........................................................................................................................8.473.646 2.983.134 9.536.606 3.622.164 Vinculados a compromissos de recompra ..........................................................................................................................4.406.320 10.077.672 4.407.757 10.077.672 Vinculados ao Banco Central .............................................................................................................................-- 1.186.366 -- 1.186.366 Vinculados a prestação de garantias ....................................................................-- 13.358 -- 16.798 Instrumentos financeiros derivativos ......................................................................1.666.290 495.838 1.658.960 483.755

Relações Interfinanceiras ...............................................................................................................................20.958.733 21.931.106 20.958.960 22.109.606Pagamentos e recebimentos a liquidar ..............................................................................................................................2.082.115 2.946.070 2.082.323 3.124.570 Créditos vinculados Depósitos no Banco Central ............................................................................................................................18.780.510 18.910.843 18.780.512 18.910.843 Tesouro Nacional - recursos do crédito rural ............................................................................................................................11.835 32.592 11.835 32.592 SFH - Sistema Financeiro da Habitação ............................................................................................................................2.362 1.427 2.362 1.427 Repasses interfinanceiros ...............................................................................................................................5.363 5.643 5.363 5.643 Correspondentes ..............................................................................................................................76.548 34.531 76.565 34.531

Relações Interdependências ...........................................................................................................................13.300 307.621 13.300 307.620Transferências internas de recursos .............................................................................................................................13.300 307.621 13.300 307.620

Operações de Crédito ...........................................................................................................................36.387.882 28.651.989 36.091.765 29.285.732Operações de crédito Setor público...............................................(Nota 6b) ..........................................................................................434.294 188.730 443.047 381.010 Setor privado .............................................(Nota 6b) ................................................................................................38.622.888 30.265.170 38.566.527 30.734.260 (Provisão para operações de crédito) .....(Nota 6e) ................................................................................................(2.669.300) (1.801.911) (2.917.809) (1.829.538)

Operações de Arrendamento Mercantil ...................................................................................................2.110 -- (1.582) 22.134Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público ...........................................................................................................................7.317 -- 7.317 10.694 Setor privado .............................................................................................................................2.434 -- 189.175 177.118 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) .......................................................................................................(7.511) -- (182.031) (155.465) (Provisão para operações de arrendamento mercantil).....(Nota 6e) (130) -- (16.043) (10.213)

Outros Créditos .......................................................................................................................15.597.609 17.439.742 15.587.813 15.426.533Créditos por avais e fianças honrados ...........................................................................................................................28.690 30.217 28.690 30.217 Carteira de câmbio .........................................................(Nota 8a) 11.507.528 14.072.527 11.507.528 12.074.747 Rendas a receber ..............................................................................................................................367.062 292.399 273.576 235.200 Negociação e intermediação de valores ...............................................................................................................................9.296 14.738 44.668 26.830 Créditos específicos................................................(Nota 8b) .....................................................................................................................................258.068 231.982 258.068 231.982 Operações especiais ................................................................................................................................1.355 1.356 1.355 1.356 Diversos .......................................................................(Nota 8c) 4.895.130 3.955.903 4.947.526 3.990.465 (Provisão para outros créditos) ............ ........(Nota 6e e 6f) ...................................................................................................................................................(1.469.520) (1.159.380) (1.473.598) (1.164.264)

Outros Valores e Bens ...........................................................................................................................268.586 229.746 272.218 234.149Participações societárias.............................................................................................4 3 4 3 Outros valores e bens ................................................(Nota 9) .................................................................389.446 400.483 397.591 402.286 (Provisões para desvalorizações) ............................................................................................................................(193.408) (196.577) (201.164) (197.910) Despesas antecipadas ............................................................................................................................72.544 25.837 75.787 29.770

Banco do Brasil S.A.Demonstrações Contábeis

Semestre encerrado em 30.06.2004

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

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REALIZÁVEL A LONGO PRAZO .............................................................................................................................103.515.496 99.521.337 105.964.237 100.089.667

Aplicações Interfinanceiras de Liquidez ....................(Nota 4) 1.635.063 611.963 1.947.995 178.678Aplicações no mercado aberto ......................................................................................................62.456 239.657 62.456 178.592 Aplicações em depósitos interfinanceiros............................................................................................1.572.607 372.306 1.885.539 86

Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos.............,..............................................(Nota 5) .............................................................53.642.114 56.694.883 54.251.348 57.359.151Carteira própria ..............................................................................................................................21.072.933 13.515.372 21.567.608 14.081.525 Vinculados a compromissos de recompra ..........................................................................................................................29.597.735 31.919.285 29.712.294 32.017.401 Vinculados ao Banco Central .............................................................................................................................2.391.371 10.826.083 2.391.371 10.826.082 Vinculados a prestação de garantias .............................................................................................................................536.637 431.266 536.637 431.266 Instrumentos financeiros derivativos...................................................................................................43.438 2.877 43.438 2.877

Operações de Crédito ..............................................................................................................................31.723.004 27.177.502 33.149.645 27.368.376Operações de crédito Setor público ...................................(Nota 6b) .................................................................................................................................................4.199.120 4.044.286 4.203.478 4.056.370 Setor privado ...............................(Nota 6b) ....................................................................................................................................................29.482.906 24.498.092 30.905.189 24.980.295 (Provisões para operações de crédito) ..................(Nota 6e e 6f) (1.959.022) (1.364.876) (1.959.022) (1.668.289)

Operações de Arrendamento Mercantil ...................................................................................................3.984 -- 7.388 9.970Operações de arrendamento e subarrendamento a receber Setor público ............................................................................................................................13.007 -- 13.007 -- Setor privado .............................................................................................................................1.176 -- 201.111 161.068 (Rendas a apropriar de arrendamento mercantil) .......................................................................................................(10.199) -- (202.706) (147.671) (Provisão para créditos de arrendamento mercantil) ..........(Nota 6e) -- -- (4.024) (3.427)

Outros Créditos ..........................................................................................................................16.511.331 15.036.989 16.607.861 15.173.492Créditos por avais e fianças honrados ...........................................................................................................................-- 18.418 -- 18.418 Rendas a receber .............................................................................................................................35.293 44.490 35.402 44.599 Créditos específicos ...................................................(Nota 8b) 258.069 231.982 258.069 231.982 Diversos ...................................................................(Nota 8c) ........................................................................................................16.323.021 14.890.304 16.428.028 15.037.319 (Provisão para outros créditos) .............................(Nota 6e e 6f) (105.052) (148.205) (113.638) (158.826)

PERMANENTE ............................................................................................................................7.350.992 6.463.859 4.516.809 4.047.899

Investimentos ...........................................................................................................................4.144.884 3.765.121 822.565 903.381Participações em coligadas e controladas ..............(Nota 19) ............................................................... No País ....................................................................................................................................2.413.649 2.066.347 803.333 802.599 No exterior ...............................................................................................................................1.690.564 1.658.797 -- 219.627 Outros investimentos ..........................................................................................................................195.401 194.609 234.227 231.031 (Provisão para perdas) .........................................................................................................................(154.730) (154.632) (214.995) (349.876)

Imobilizado de Uso ................................................................................................................................2.724.025 2.402.246 2.730.093 2.403.952Imóveis de uso ...............................................................................................................................2.275.115 2.220.225 2.275.115 2.221.709 Outras imobilizações de uso .............................................................................................................................3.429.645 3.061.740 3.446.071 3.069.743 (Depreciações acumuladas) ..........................................................................................................................(2.980.735) (2.879.719) (2.991.093) (2.887.500)

Imobilizado de Arrendamento ........................................................................................................................18.367 -- 465.737 442.853Bens arrendados ...............................................................................................................................18.209 -- 579.240 567.586 (Depreciações acumuladas) ..........................................................................................................................158 -- (113.503) (124.733)

Diferido .......................................................................................................................................463.716 296.492 498.414 297.713Gastos de organização e expansão ..............................................................................................................................822.141 584.351 882.197 594.175 (Amortização acumulada) .....................................................................................................................................(358.425) (287.859) (383.783) (296.462)

Total................................................................................................................................................235.712.535 214.296.638 227.374.440 205.762.133

2

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

P A S S I V O / P A T R I M Ô N I O L Í Q U I D O 30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003

CIRCULANTE ............................................................................................................184.977.226 164.566.527 175.121.610 156.204.378

Depósitos ................................................... (Nota 10) .................................................................................................114.785.414 92.198.709 108.250.094 89.331.671Depósitos à vista ......................................................................................................29.383.631 21.004.640 29.425.435 21.169.821 Depósitos de poupança .......................................................................................28.938.999 26.426.968 28.938.999 26.426.968 Depósitos interfinanceiros .................................................................................11.687.227 8.058.659 4.944.916 4.915.389 Depósitos a prazo .............................................................................................44.775.557 36.708.442 44.940.744 36.819.493

Captações no Mercado Aberto ...........................................................................33.641.405 37.409.055 33.035.075 37.271.773Carteira própria ..................................................................................................29.373.607 36.290.811 28.767.277 36.153.529 Carteira de terceiros .............................................................................................4.267.798 1.118.244 4.267.798 1.118.244

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos .........................................................819.485 300.043 775.369 300.016Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior.......................................819.485 300.043 775.369 300.016

Relações Interfinanceiras ..................................................................................1.945.120 2.480.483 1.945.158 2.675.768Recebimentos e pagamentos a liquidar ..................................................................1.945.120 2.480.220 1.945.158 2.675.505 Correspondentes .................................................................................................. -- 263 -- 263

Relações Interdependências .................................................................................1.188.613 812.526 1.188.613 812.526Recursos em trânsito de terceiros ............................................................................1.062.616 797.160 1.062.616 797.160 Transferências internas de recursos ....................................................................125.997 15.366 125.997 15.366

Obrigações por Empréstimos ............ (Nota 11) ....................................................12.658.288 7.804.172 9.927.584 5.070.191Empréstimos no exterior ....................................................................................12.658.288 7.804.172 9.927.584 5.070.191

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais ..(Nota 12) 1.621.404 810.638 1.625.038 813.787Tesouro Nacional ................................................................................................1.620.252 788.720 1.620.252 788.720 BNDES ....................................................................................................................-- 1.105 -- 1.105 Finame .................................................................................................................................-- 19.684 3.523 22.041 Outras instituições ........................................................................................................1.152 1.129 1.263 1.921

Obrigações por Repasses do Exterior................................................................720.798 527.827 281 -- Repasses do exterior.................................................................................................720.798 527.827 281 -- -- Instrumentos Financeiros Derivativos..........(Nota 5b) ...................................................1.997.368 697.349 1.986.470 691.635Instrumentos financeiros derivativos..................................................................1.997.368 697.349 1.986.470 691.635

Outras Obrigações ............................................................................................15.599.331 21.525.725 16.387.928 19.237.011Cobrança e arrecadação de tributos e assemelhados ..........................................2.167.943 1.612.481 2.168.059 1.612.843 Carteira de câmbio ...........................................(Nota 14a) ......................................................................5.480.406 11.769.101 5.480.406 9.771.321 Sociais e estatutárias ...............................................................................................643.185 396.849 643.886 396.898 Fiscais e previdenciárias .......................................................................................655.616 499.512 955.694 758.992 Negociação e intermediação de valores .................................................................499.519 255.586 570.642 281.492 Fundos financeiros e de desenvolvimento .........(Nota 14b) ......................................................35.036 23.887 35.036 23.887 Operações especiais .....................................................................................................2.397 2.388 2.397 2.388 Dívidas subordinadas..........................................(Nota 14e) ...............................................................................................-- 4 -- 4 Diversas ..............................................................(Nota 14d) ...............................................................................................6.115.229 6.965.917 6.531.808 6.389.186

3

BB-Agências no País e no Exterior

BB-Consolidado

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EXIGÍVEL A LONGO PRAZO ..............................................................................37.734.389 38.761.395 39.251.739 38.588.565

Depósitos ................................................................. (Nota 10) .....................................................................................5.955.681 10.739.995 7.545.249 10.549.035Depósitos interfinanceiros .....................................................................................1.149.577 712.226 2.739.145 521.266 Depósitos a prazo ......................................................................................................4.806.104 10.027.769 4.806.104 10.027.769

Captação no Mercado Aberto.................................................................................4.034.179 4.195.969 4.096.636 4.195.969Carteira própria...........................................................................................................3.541.385 3.887.480 3.603.842 3.887.480 Carteira de terceiros ....................................................................................................492.794 308.489 492.794 308.489

Recursos de Aceites e Emissão de Títulos ..............................................................621.340 789.580 621.340 771.373Obrigações por títulos e valores mobiliários no exterior............................................621.340 789.580 621.340 771.373

Obrigações por Empréstimos ........... (Nota 11)........................................3.927.669 3.769.626 3.944.012 3.643.936Empréstimos no exterior ...............................................................................................3.927.669 3.769.626 3.944.012 3.643.936

Obrigações por Repasses do País-Instituições Oficiais .(Nota 12 6.818.628 5.314.322 6.823.010 5.320.328Tesouro Nacional ........................................................................................................319.556 394.894 319.556 394.894 BNDES .........................................................................................................................3.321.797 2.735.521 3.321.797 2.735.521 Finame ........................................................................................................................2.712.142 1.670.714 2.716.524 1.676.720 Outras instituições .........................................................................................................465.133 513.193 465.133 513.193

Obrigações por Repasses do Exterior ............................................................................499.761 107.208 1.125 1.793Repasses do exterior .........................................................................................................499.761 107.208 1.125 1.793

Instrumentos Financeiros Derivativos.......................... (Nota 5b) 1.226 2.571 9.063 10.267Instrumentos financeiros derivativos.....................................................................................1.226 2.571 9.063 10.267

Outras Obrigações ................................................................................................15.875.905 13.842.124 16.211.304 14.095.864Fiscais e previdenciárias ..................................................................................... -- 35 27.815 32.533 Negociação e intermediação de valores ...............................................................3.644.044 3.087.398 3.646.786 3.087.398 Fundos financeiros e de desenvolvimento ........................................................1.789.990 1.753.056 1.789.990 1.753.056 Dívidas subordinadas......................................................(Nota 14e ) 5.572.615 4.606.793 5.572.615 4.606.793 Diversas........................................................................... (Nota 14d) 4.869.256 4.394.842 5.174.098 4.616.084

RESULTADOS DE EXERCÍCIOS FUTUROS ...................................................137.374 96.831 137.545 97.305Resultados de exercícios futuros ........................................................................137.374 96.831 137.545 97.305

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ................................... (Nota 16) .................................................12.863.546 10.871.885 12.863.546 10.871.885

Capital .................................................................................................................8.366.189 8.366.189 8.366.189 8.366.189De domiciliados no País ...........................................................................................8.343.671 8.363.797 8.343.671 8.363.797 De domiciliados no exterior .....................................................................................22.518 2.392 22.518 2.392

Reservas de Capital ................................................................................................4.769 4.754 4.769 4.754

Reservas de Reavaliação .....................................................................................24.325 24.733 24.325 24.733

Reservas de Lucros ..............................................................................................4.645.279 2.796.091 4.645.279 2.796.091

Ajustes ao Valor de Mercado - TVM e Derivativos...(Nota 16h) ..................................(51.237) (194.103) (51.237) (194.103)

(Ações em Tesouraria) ..................................................................................(125.779) (125.779) (125.779) (125.779)

Total ............................................................................................................................235.712.535 214.296.638 227.374.440 205.762.133

4

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

RECEITAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .....................................................................................................................15.659.406 16.333.505 15.724.859 16.475.978 Operações de crédito ............................................................................................................................................................8.519.623 7.554.349 8.559.674 7.653.938 Operações de arrendamento mercantil .............................................................................................................................................1.104 -- 40.521 44.437 Resultado de operações com títulos e valores mobiliários .........................................................................................................................5.771.947 8.100.624 5.755.429 8.098.488 Resultado de instrumentos financeiros derivativos...................................(234.962) (216.374) (231.099) (215.791) Resultado de operações de câmbio .......................................................................................................................982.039 -- 980.679 -- Resultado das aplicações compulsórias ........................................................................................................................619.655 894.906 619.655 894.906

DESPESAS DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA .........................................................................................................................(11.037.276) (12.457.920) (10.890.411) (12.501.697) Operações de captação no mercado ..........................................................................................................................(6.228.153) (9.122.108) (6.117.605) (9.093.281) Operações de empréstimos, cessões e repasses ........................................................................................................................(2.228.770) (652.574) (2.212.408) (651.903) Resultado de operações de câmbio .......................................................................................................................-- (1.092.304) -- (1.102.538) Provisão para operações de crédito ..................(Nota 6e) (2.580.353) (1.590.934) (2.560.398) (1.653.975)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA ..................................4.622.130 3.875.585 4.834.448 3.974.281

OUTRAS RECEITAS/DESPESAS OPERACIONAIS ..........................................................................................................................(2.553.853) (1.791.613) (2.678.387) (1.823.338) Receitas de prestação de serviços ................................... 2.964.222 2.400.458 3.195.307 2.561.107 Despesas de pessoal ....................................................... (3.491.272) (2.965.302) (3.526.715) (2.989.956) Outras despesas administrativas .................................. (Nota 15c)(2.479.035) (2.105.579) (2.506.892) (2.124.601) Despesas tributárias ....................................................................................(635.818) (510.434) (678.870) (533.740) Resultado de participações em coligadas e controladas ... 630.965 (873.227) 463.300 (1.036.198) Outras receitas operacionais ........................................... 1.498.165 4.850.474 1.500.302 4.907.814 Outras despesas operacionais ....................................... (1.041.080) (2.588.003) (1.124.819) (2.607.764)

RESULTADO OPERACIONAL ...................................................................................................................................2.068.277 2.083.972 2.156.061 2.150.943

RESULTADO NÃO OPERACIONAL .......................... (Nota 15f)54.319 76.645 54.803 92.092 Receitas não operacionais..............................................................................86.004 110.275 89.788 126.597 Despesas não operacionais............................................................................(31.685) (33.630) (34.985) (34.505)

RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS E PARTICIPAÇÕES ......................2.122.596 2.160.617 2.210.864 2.243.035

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL ..(Nota 17) ................................(521.743) (1.013.315) (609.199) (1.095.684) Provisão para Imposto de Renda ..................................................................(383.481) (681.773) (441.988) (738.731) Provisão para Contribuição Social ...............................................................(136.967) (333.660) (158.030) (352.794) Ativo fiscal diferido ........................................................................................(1.295) 2.118 (9.181) (4.159)

PARTICIPAÇÕES NO LUCRO ..................................... (Nota 22)(180.101) (68.407) (180.913) (68.456)

LUCRO LÍQUIDO ...................................................................................................................................................................................................................1.420.752 1.078.895 1.420.752 1.078.895

Número de ações ...........................................................................................743.275.506 743.275.506 743.275.506 743.275.506(Ações em Tesouraria) ................................................... (Nota 16c)(11.257.677) (11.257.677) (11.257.677) (11.257.677)Total de ações utilizado no cálculo do lucro por ação ............................................732.017.829 732.017.829 732.017.829 732.017.829Lucro por ação........................................................................................................................................1,94 1,47 1,94 1,47

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

BB-ConsolidadoBB-Agências no País

e no Exterior

Semestre encerrado em 30.06.2004

5

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de Reais

Reservas de CapitalResultado Reservas de

Capital Doações e na Venda Ágios por Reavaliação Reserva Resevas Reservas Lucros ouRealizado Incentivos de Ações Subscrição em Coligadas Legal Estatutárias para Prejuízos Ações Totais

Fiscais em de Ações e Controladas Expansão Coligadas e Acumulados emTesouraria Controladas Tesouraria

Saldos em 31.12.2002 7.435.544 20 140 4.594 24.762 315.748 185.141 2.467.710 (905.986) (204.829) -- (125.779) 9.197.065Aumento de capital com reservas 930.645 -- -- -- -- -- -- (930.645) -- -- -- -- --Dividendos prescritos -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 1.129 -- 1.129Ajustes ao valor de mercado - TVM e derivativos -- -- -- -- -- -- -- -- 1.187.828 126.179 -- -- 1.314.007Efeito tributário sobre ajustes TVM e derivativos -- -- -- -- -- -- -- -- (418.460) 21.165 -- -- (397.295)Outros eventos:Realização de reserva de reavaliação -- -- -- -- (29) -- -- -- -- -- 29 -- --Lucro Líquido do Semestre -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 1.078.895 -- 1.078.895Destinações:Reservas -- -- -- -- -- 53.945 32.367 671.825 -- -- (758.137) -- --Juros sobre o capital próprio -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (321.916) -- (321.916)Saldos em 30.06.2003 8.366.189 20 140 4.594 24.733 369.693 217.508 2.208.890 (136.618) (57.485) -- (125.779) 10.871.885Mutações do Semestre 930.645 -- -- -- (29) 53.945 32.367 (258.820) 769.368 147.344 -- -- 1.674.820Saldos em 31.12.2003 8.366.189 20 140 4.594 24.367 434.797 256.571 2.983.075 225.287 2.537 -- (125.779) 12.171.798Ajustes ao valor de mercado - TVM e derivativos -- -- -- -- -- -- -- -- (107.369) (220.975) -- -- (328.344)Efeito tributário sobre ajustes TVM e derivativos -- -- -- -- -- -- -- -- 39.866 9.417 -- -- 49.283Outros eventos:Realização de reserva de reavaliação -- -- -- -- (42) -- -- -- -- -- 42 -- --Doações -- 15 -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 15Lucro Líquido do Semestre -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- 1.420.752 -- 1.420.752Destinações:Reservas -- -- -- -- -- 71.037 42.622 857.177 -- -- (970.836) -- --Juros sobre o capital próprio -- -- -- -- -- -- -- -- -- -- (449.958) -- (449.958)Saldos em 30.06.2004 8.366.189 35 140 4.594 24.325 505.834 299.193 3.840.252 157.784 (209.021) -- (125.779) 12.863.546Mutações do Semestre -- 15 -- -- (42) 71.036 42.621 857.178 (67.503) (211.558) -- -- 691.748As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

Semestre encerrado em 30.06.2004

E V E N T O S

DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMONIO LÍQUIDO

Banco Múltiplo

Reservas de Lucros Ajustes ao Valor deMercado TVM e

Derivativos

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de ReaisDEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

ORIGEM DOS RECURSOS ..................................................................................... 42.423.807 20.472.068 34.305.380 18.920.217

Lucro Líquido ............................................................................................................. 1.420.752 1.078.895 1.420.752 1.078.895

Ajustes ao Lucro Líquido ......................................................................................... (102.373) 478.393 253.410 364.629

Despesas de depreciação e amortização .................................................................... 248.721 236.543 252.709 238.136

Depreciação de bens arrendados ................................................................................ (169) - 65.709 83.449

Amortização de perdas ............................................................................................... - - 2.190 1.111

(Lucro)/Prejuízo na equivalência patrimonial............................................................ (630.965) 873.227 (463.300) 1.036.198

(Lucro)/prejuízo na alienação de bens e investimentos ............................................ 17 19 (772) (7.821)

Superveniência de depreciação ................................................................................. - - 23.890 23.782

Variação na taxa de conversão de moedas ............................................................... 187.367 (650.766) 300.047 (1.028.067)

(Ganhos)/perdas, variação de percentual em participações societárias................. - - - 69

(Ganhos)/perdas em investimentos .............................................................................. (41) 125 (41) 125

Amortização de ágio de ações........................................................................................ - - 4.832 4.832Reforço/(reversão) de provisão para desvalorização de outros valores e bens - - (66) (252)

Reforço/(reversão) de provisão para perdas em incentivos fiscais ................................................. - - (34) (70)

Reforço/(reversão) de provisão para perdas em investimentos ...................................................... (227) 3.247 (20.229) (3.859)

Baixa de imobilizado ........................................................................................................ 90.776 15.511 90.776 15.511

Baixa de investimento ................................................................................................... - 6 - 6

Baixa de outros valores e bens .................................................................................... 293 2.203 293 2.203

Outros ajustes ................................................................................................................ 1.855 (1.722) (2.594) (724)

Variação nos Resultados de Exercícios Futuros.................................................... 11.409 - 11.262 - Ajuste ao Valor de mercado - TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (279.061) 916.712 (279.061) 916.712

Recursos de Terceiros:

Aumento dos Subgrupos do Passivo............................................................................ 7.322.523 14.327.816 13.405.548 10.903.552

Depósitos ..............................................................................................................................................................- 4.351.295 5.781.672 2.627.388

Relações interfinanceiras e interdependências .................................................................................................................1.287.172 1.865.814 1.282.029 2.047.828

Recursos de aceites e emissão de títulos ................................................................... - 15.265 - 18.067

Obrigações por empréstimos e repasses ...................................................................... 4.568.545 - 4.879.190 -

Instrumentos financeiros derivativos ........................................................................ 1.466.806 - 1.462.657 -

Outras obrigações ......................................................................................................... - 8.095.442 - 6.210.269

Diminuição dos Subgrupos do Ativo ........................................................................ 33.503.628 3.521.115 18.939.230 5.453.940

Aplicações interfinanceiras de liquidez .......................................................................................................................................33.503.628 3.510.003 18.932.521 5.416.166

Operações de arrendamento mercantil ......................................................................... - - 6.709 30.157

Outros valores e bens.............................................................................................................................................- 11.112 - 7.617

Alienação de Bens e Investimentos ........................................................................... 420.368 61.539 444.144 117.822

Bens não de uso próprio .................................................................................................................... 30.909 31.198 31.361 33.539

Imobilizado de uso ............................................................................................................................................388.957 29.723 388.957 30.144

Imobilizado de arrendamento ...................................................................................................................................- - 23.324 36.878

Investimentos ......................................................................................................................................................................502 618 502 17.261#REF! 0 #REF! 0#REF! 0 #REF! 0

Dividendos Recebidos de Coligadas/Controladas .................................................. 120.954 69.710 92.514 67.321

Reserva de Reavaliação por Equivalência Patrimonial .......................................... (42) - (42) -

Juros Sobre Capital Próprio a Receber .................................................................... 5.649 17.888 17.623 17.346

7

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

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Banco do Brasil S.A.Demonstrações ContábeisEm milhares de ReaisDEMONSTRAÇÃO DAS ORIGENS E APLICAÇÕES DE RECURSOS

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado

APLICAÇÃO DOS RECURSOS ................................................................................. 37.352.038 25.395.215 29.253.939 23.819.517#REF! 0 #REF! 0#REF! 0 #REF! -

Juros sobre o Capital Próprio Propostos..................................................................... 449.958 321.916 449.958 321.916#REF! 0 #REF! 0

Aumento de capital de Subsidiárias............................................................................... 92.050 4.772 92.050 5.076

Inversões em Bens e Investimentos .............................................................................. 529.974 195.059 585.261 193.239

Bens não de uso próprio ..................................................................................................................... 23.016 22.629 23.445 23.189

Imobilizado de uso ...........................................................................................................................................235.592 95.053 236.087 95.053

Imobilizado de arrendamento ...................................................................................................................................16.905 - 188.317 40.735

Ajuste ao valor de mercado das coligadas................................................................ (93.979) 68.515 (211.557) 19.961

Investimentos ..........................................................................................................................................................................................348.440 8.862 348.969 14.3010 0 0 0

Aplicações no Diferido ............................................................................................... 109.389 58.501 142.584 57.999

Aumento dos Subgrupos do Ativo ............................................................................. 10.852.718 14.137.301 11.105.521 11.835.515

Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeiros derivativos..................... 66.361 1.794.968 264.531 1.803.151

Relações interfinanceiras e interdependências .....................................................................................................................2.277.572 3.812.618 2.272.634 3.969.520

Operações de arrendamento mercantil ........................................................................ 4.261 - - -

Operações de crédito....................................................................................................... 3.580.798 5.705.646 3.649.957 5.246.791

Outros valores e bens.............................................................................................................................................47.768 - 31.448 -

Outros créditos .............................................................................................................................................4.875.958 2.824.069 4.886.951 816.053

Redução dos Subgrupos do Passivo .......................................................................... 25.317.949 10.677.666 16.878.565 11.405.772

Depósitos ..............................................................................................................................................................8.051.791 - - -

Operações compromissadas.......................................................................................... 2.777.062 6.993.639 2.931.534 6.859.511

Recursos de aceites e emissão de títulos ..................................................................... 211.428 - 240.011 -

Obrigações por empréstimos e repasses................................................................... - 3.657.530 - 4.505.318

- 26.497 - 40.943

Outras obrigações .......................................................................................................... 14.277.668 - 13.707.020 -

Aumento ou Redução das Disponibilidades ............................................................ 5.071.769 (4.923.147) 5.051.441 (4.899.300)

Modificação na Posição Financeira:

Início do período ............................................................................................................. 10.741.667 11.569.820 10.789.242 11.582.061

Fim do período ................................................................................................................ 15.813.436 6.646.673 15.840.683 6.682.761.

Aumento ou Redução das Disponibilidades ............................................................ 5.071.769 (4.923.147) 5.051.441 (4.899.300)

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações contábeis.

8

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Banco do Brasil S.A. Demonstrações Contábeis Em milhares de Reais 1º Semestre de 2004

NOTAS EXPLICATIVAS

Nota 1 – O Banco e suas OperaçõesNota 2 – Apresentação das Demonstrações ContábeisNota 3 – Práticas ContábeisNota 4 – Aplicações Interfinanceiras de LiquidezNota 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros DerivativosNota 6 – Operações de CréditoNota 7 – Provisões de Férias, de Licença-Prêmio e de Demandas JudiciaisNota 8 – Outros CréditosNota 9 – Outros Valores e BensNota 10 – DepósitosNota 11 – Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no ExteriorNota 12 – Obrigações por Repasses no País – Instituições OficiaisNota 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do ExteriorNota 14 – Outras ObrigaçõesNota 15 – Desdobramentos das Contas de ResultadoNota 16 – Patrimônio LíquidoNota 17 – Imposto de Renda e Contribuição SocialNota 18 – Crédito TributárioNota 19 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e ColigadasNota 20 – Transações entre Partes RelacionadasNota 21 – Limites Operacionais – Acordo de BasiléiaNota 22 – Participações no LucroNota 23 – Ativos e Passivos em Moedas EstrangeirasNota 24 – Gestão de RiscosNota 25 – Planos de Aposentadoria e Pensões e Assistência à Saúde - Benefícios Pós-EmpregoNota 26 – Remuneração Paga a Empregados e DirigentesNota 27 – Cessão de Empregados a Órgãos ExternosNota 28 – Compromissos, Responsabilidades e ContingênciasNota 29 – Demonstração do Valor AdicionadoNota 30 – Fluxo de CaixaNota 31 – Outras Informações

NOTA 1 - O Banco e suas Operações

O Banco do Brasil S.A. é uma companhia aberta de direito privado regida, sobretudo, pela legislação dassociedades por ações. Tem por objeto a prática de todas as operações bancárias ativas, passivas eacessórias, a prestação de serviços bancários, de intermediação e suprimento financeiro sob suasmúltiplas formas e o exercício de quaisquer atividades facultadas às instituições integrantes do SistemaFinanceiro Nacional. Como instrumento de execução da política creditícia e financeira do GovernoFederal, compete ao Banco exercer as funções que lhe são atribuídas em lei, especificamente aquelasprevistas no art. 19 da Lei n.º 4.595/1964.

NOTA 2 – Apresentação das Demonstrações Contábeis

2.a) As Demonstrações Contábeis foram elaboradas em conformidade com a Lei n.º 6.404/1976, comobservância das normas e instruções do Banco Central do Brasil e da Comissão de ValoresMobiliários – CVM e contemplam as operações do Banco do Brasil S.A. realizadas no País e noexterior (BB-Agências no País e no Exterior), bem como a posição consolidada das agências esubsidiárias financeiras no País e no exterior (BB-Consolidado). Demonstramos a seguir os saldosdas agências e subsidiárias no exterior apresentados no balanço da controladora:

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Agências no ExteriorAgências e Subsidiárias

no Exterior

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Ativo Circulante 35.768.857 30.538.328 34.318.852 31.923.224

Ativo Realizável a Longo Prazo 10.233.611 6.422.014 10.747.055 6.624.290

Ativo Permanente 209.820 191.892 236.090 199.032

Total do Ativo 46.212.288 37.152.234 45.301.997 38.746.546

Passivo Circulante 31.949.539 24.986.826 29.434.458 25.053.955

Passivo Exigível a Longo Prazo 11.268.251 8.985.909 11.182.306 8.853.821

Resultado de Exercícios Futuros 4.561 4.131 4.732 4.604

Patrimônio Líquido 2.989.937 3.175.368 4.680.501 4.834.166

Total do Passivo/Patrimônio Líquido 46.212.288 37.152.234 45.301.997 38.746.546

Lucro/(Prejuízo) do Semestre 36.500 (45.676) 99.478 (15.853)

2.b) As Demonstrações Contábeis Consolidadas (BB-Consolidado) compreendem as agências noPaís e no exterior, as subsidiárias no exterior: Banco do Brasil - AG. Viena (Áustria), BB-LeasingCompany Ltd., Brasilian American Merchant Bank - BAMB e as subsidiárias no País: BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A., BB-Banco deInvestimento S.A., BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil, Brasil Aconselhamento Financeiro eDTVM S.A. e BB-Banco Popular do Brasil S.A..Foram eliminados os saldos contábeis ativos e passivos e as despesas e receitas referentes àstransações entre as agências no exterior, empresas controladas e o Banco do Brasil S.A.. Aconversão para Real das demonstrações contábeis elaboradas em moeda estrangeira é efetuada pelocritério de taxas correntes, conforme previsto na Deliberação CVM n.º 28/1986.As empresas BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A., BB-Administradora de Cartõesde Crédito S.A., BBTUR Viagens e Turismo Ltda., Cobra Tecnologia S.A., Ativos S.A e BB-Administradora de Consórcios S.A. não foram incluídas na consolidação por não trazerem reflexosrelevantes às Demonstrações Contábeis Consolidadas, em consonância com o estabelecido no art.23 da Instrução CVM nº 247 de 1996. Os investimentos nessas empresas foram avaliados pelométodo da equivalência patrimonial e as informações previstas no art. 20 da Instrução CVM n.º 247,de 27.03.1996, e na Deliberação CVM n.º 26, de 05.02.1986, estão contempladas nas notasexplicativas 19 e 20, respectivamente.

NOTA 3 - Práticas Contábeis

3.a) O regime contábil é o de competência.

3.b) Os direitos e as obrigações em moedas estrangeiras e os sujeitos à indexação estão ajustadosàs taxas cambiais ou índices oficiais, na data do encerramento do balanço, e apresentados porvalores realizáveis. Os direitos e as obrigações formalizados com encargos financeiros pós-fixadosestão registrados a valor presente, calculado “pro rata” com base na variação dos respectivosindexadores pactuados. Aqueles com encargos financeiros prefixados estão registrados a valor futuro,retificados por conta de rendas a apropriar ou despesas a apropriar.

3.c) A provisão para operações de crédito é constituída com base nos parâmetros da Resolução CMNn.º 2.682/1999, para as agências e subsidiárias no País e dependências no exterior, levando-se emconsideração o risco das operações, com base em critérios consistentes e verificáveis, amparada porinformações internas e externas, contemplando os aspectos determinados na referida resolução.

3.d) Títulos e Valores Mobiliários:Os títulos e valores mobiliários adquiridos para formação de carteira própria são registrados pelo valorefetivamente pago, inclusive corretagens e emolumentos, e são classificados em função da intençãoda administração do Banco, em três categorias distintas:

3.d.1) Títulos para Negociação: trata-se de títulos e valores mobiliários adquiridos com o propósito deserem negociados ativa e freqüentemente. Esses títulos são ajustados mensalmente pelo valor demercado. Suas valorizações e desvalorizações são registradas, respectivamente, em contas dereceitas e despesas do exercício;

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3.d.2) Títulos Disponíveis para Venda: trata-se de títulos e valores mobiliários que, embora não sejamativa e freqüentemente negociados, poderão a qualquer tempo ser objeto de negociação. Essestítulos são ajustados mensalmente pelo valor de mercado. Suas valorizações e desvalorizações sãoregistradas, líquidas dos efeitos tributários, em conta destacada do Patrimônio Líquido;

3.d.3) Títulos Mantidos até o Vencimento: trata-se de títulos e valores mobiliários para os quais oBanco tem intenção e dispõe de capacidade financeira para mantê-los até o vencimento. Acapacidade financeira está amparada em projeção de fluxo de caixa que desconsidera a possibilidadede venda desses títulos. Esses títulos não são ajustados pelo valor de mercado.A metodologia de marcação a mercado dos títulos e valores mobiliários foi estabelecida comobservância de critérios consistentes e verificáveis, que levam em consideração o preço médio denegociação no dia da apuração ou, na falta deste, em modelos de precificação que traduzam o valorlíquido provável de realização.Os rendimentos auferidos com os títulos e valores mobiliários, independentemente da categoria emque estão classificados, são apropriados “pro rata” com observância do regime de competência até adata do vencimento ou da venda definitiva, pelo método exponencial ou linear, com base nas suascláusulas de remuneração e na taxa de aquisição distribuída no prazo de fluência, sendoreconhecidos diretamente no resultado do exercício.As perdas com títulos classificados como disponíveis para venda e mantidos até o vencimento, quenão tenham caráter de perdas temporárias, são reconhecidas diretamente no resultado do exercício epassam a compor a nova base de custo do ativo.Quando da alienação, a diferença apurada entre o valor da venda e o custo de aquisição atualizadopelos rendimentos é considerada como resultado da transação, sendo contabilizada na data daoperação como lucro ou prejuízo com títulos e valores mobiliários.

3.e) Instrumentos Financeiros Derivativos:Os instrumentos financeiros derivativos são avaliados pelo valor de mercado, por ocasião dosbalancetes mensais e balanços. As valorizações ou desvalorizações são registradas em contas dereceitas ou despesas dos respectivos instrumentos financeiros.Os instrumentos financeiros derivativos utilizados para compensar, no todo ou em parte, os riscosdecorrentes das exposições às variações no valor de mercado de ativos ou passivos financeiros sãoconsiderados instrumentos de proteção (“hedge”) e são classificados de acordo com a sua naturezaem:

3.e.1) “Hedge” de Risco de Mercado – os instrumentos financeiros classificados nesta categoria, bemcomo o item objeto de “hedge”, têm suas valorizações ou desvalorizações reconhecidas em contas deresultado do exercício;

3.e.2) “Hedge” de Fluxo de Caixa – para os instrumentos financeiros enquadrados nesta categoria, aparcela efetiva das valorizações ou desvalorizações registra-se, líquida dos efeitos tributários, emconta destacada do Patrimônio Líquido. Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variação noitem objeto de “hedge”, diretamente relacionada ao risco correspondente, é compensada pelavariação no instrumento financeiro utilizado para “hedge”, considerando o efeito acumulado daoperação. As demais variações verificadas nesses instrumentos são reconhecidas diretamente emcontas de receitas ou despesas, no resultado do período.A metodologia de marcação a mercado dos instrumentos financeiros derivativos foi estabelecida comobservância de critérios consistentes e verificáveis que levam em consideração o preço médio denegociação no dia da apuração ou, na falta deste, em modelos de precificação que traduzam o valorlíquido provável de realização de acordo com as características do derivativo.

3.f) Ativo Permanente:

3.f.1) Os investimentos são avaliados pelo custo de aquisição e, quando relevantes, por equivalênciapatrimonial.

3.f.2) O Imobilizado é avaliado pelo custo de aquisição, deduzido da respectiva conta de depreciação,cujo valor é calculado pelo método linear às seguintes taxas anuais: edificações e benfeitorias - 4%;veículos, instalações e equipamentos - 20%; demais itens - 10%.

3.f.3) Os gastos de organização e expansão, apropriados no Ativo Permanente - Diferido, contemplamos gastos em imóveis de terceiros, decorrentes de instalação de dependências, sendo amortizadosmediante taxas apuradas com base no prazo de locação, e os gastos com aquisição edesenvolvimento de sistemas, amortizados à taxa anual de 20%.

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3.g) Os encargos com férias, licenças-prêmio e 13º salário são reconhecidos por competênciamensal, segundo o período de aquisição.

3.h) Os benefícios a empregados, relacionados a benefícios de curto prazo para os empregadosatuais, estão sendo reconhecidos pelo regime de competência de acordo com os serviços prestados.Os benefícios pós-emprego relacionados a complemento de aposentadoria, assistência médica eoutros, de responsabilidade do Banco, foram avaliados em 31.12.2003 de acordo com os critériosestabelecidos pela Deliberação CVM n.° 371, de 13.12.2000, considerando a taxa de juros real de6,9% a.a., e estão sendo apropriados mensalmente de acordo com essa avaliação, conformeapresentado na nota 25. O passivo previdenciário relacionado a assunção de obrigação para com osempregados admitidos até 14.04.1967 foi provisionado com base em cálculo atuarial realizado à taxade juros real de 6% a.a., de acordo com o contrato firmado entre o Banco e a Caixa de Previdênciados Funcionários do Banco do Brasil – Previ.

3.i) O Imposto de Renda é apurado com base na alíquota de 15% e adicional de 10% e a ContribuiçãoSocial com base na alíquota de 9% sobre o lucro tributável (nota 17.a). O crédito tributário de Impostode Renda e de Contribuição Social é constituído de acordo com os critérios mencionados na nota 18,e está suportado por estudo de capacidade de realização preparado pela Administração do Banco.

NOTA 4 – Aplicações Interfinanceiras de Liquidez

Circulante e Longo Prazo BB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Aplicações em operações compromissadas 4.718.379 1.112.278 4.661.729 1.050.926

Revendas a liquidar – posição bancada 648.810 90.022 654.890 90.022

Revendas a liquidar – posição financiada 4.069.569 1.022.256 4.006.839 960.904

Aplicações em depósitos interfinanceiros 16.974.316 17.847.876 9.675.508 11.297.023

Aplicações em moedas estrangeiras 1.200.503 6 137.672 6

Total 22.893.198 18.960.160 14.474.909 12.347.955

NOTA 5 – Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos Financeiros Derivativos

Os títulos e valores mobiliários são classificados em três categorias: títulos para negociação, títulosdisponíveis para venda e títulos mantidos até o vencimento e os instrumentos financeiros derivativosem: derivativos para negociação e derivativos para “hedge”. Os títulos para negociação têm os seusajustes a valor de mercado lançados no resultado do período e os títulos disponíveis para venda, emconta destacada do Patrimônio Líquido. Os títulos mantidos até o vencimento são avaliados pelocusto de aquisição acrescido dos rendimentos auferidos no período.Os instrumentos financeiros derivativos para negociação, utilizados por solicitação de clientes ou porconta própria, não atendem aos critérios de proteção e são contabilizados pelo valor de mercado comos seus efeitos reconhecidos diretamente no resultado. Os derivativos para “hedge” são utilizadospara proteger exposições a risco ou para modificar as características de ativos e passivos financeiros.Esses derivativos estão diretamente relacionados à operação objeto e também são ajustados pelovalor de mercado em contrapartida ao resultado do período, quando “hedge” de risco de mercado, eem conta destacada do Patrimônio Líquido, quando “hedge” de fluxo de caixa.

A apuração do valor de mercado dos títulos e valores mobiliários e dos instrumentos financeirosderivativos é realizada considerando como parâmetro:- o preço médio de negociação representativo no dia da apuração e o valor de ajuste diário dasoperações de mercado futuro divulgados pela Andima, BM&F, Bovespa e Banco Central do Brasil; ou- o valor líquido provável de realização obtido com a utilização de curvas de valores futuros de taxas de juros, taxas de câmbio, índice de preços e moedas, todas devidamente aderentes aos preçospraticados no semestre.

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5.a) Títulos e Valores Mobiliários

O custo atualizado (acrescido dos rendimentos auferidos) e o valor de mercado dos títulos e valoresmobiliários em 30 de junho de 2004 estão distribuídos da seguinte forma:

BB - Agências no País e no Exterior30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem 0-30 31-180 181-360 acima de Valor de Valor de Ganho/(Perda) Valor de Valor de Ganho/(Perda)

Vencimento em dias vencimento 360 Custo Mercado não realizado Custo Mercado não realizado

1 - Títulos para negociação 1.362 31.622 220.788 6.993.549 4.665.731 11.947.627 11.913.052 -- 2.044.218 2.044.630 --

No País 1.362 31.622 220.788 6.993.549 4.665.731 11.947.627 11.913.052 -- 2.044.218 2.044.630 --

Letras Financeiras do Tesouro -- 29.197 211.172 5.377.983 3.036.580 8.653.689 8.654.932 -- 1.819.825 1.820.170 --

Letras do Tesouro Nacional -- 2.425 9.616 1.615.566 1.339.430 3.001.692 2.967.037 -- 201.383 202.351 --

Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 289.721 290.928 289.721 -- -- -- --

Ações de Companhias Abertas 1.362 -- -- -- -- 1.318 1.362 -- 23.010 22.109 --

2 - Títulos disponíveis para venda 27.089 1.277.917 1.368.692 599.700 26.148.672 29.294.486 29.422.070 121.650 41.439.929 41.270.770 (211.696)

No País 16.818 1.089.728 784.018 583.690 24.913.627 27.131.221 27.387.881 250.726 40.647.201 40.475.043 (214.695)

Letras Financeiras do Tesouro -- -- -- -- 15.895.879 15.948.963 15.895.879 (53.084) 29.112.249 28.835.688 (276.562)

Notas do Banco Central -- -- 297.830 -- 205.425 491.221 503.255 3.530 522.158 542.142 4.460

Notas do Tesouro Nacional -- 1.087.667 479.648 582.647 4.174.968 6.092.703 6.324.930 234.798 5.799.125 5.797.439 (28.697)

Títulos Públicos Federais - Outros -- -- -- -- 4.597.919 4.532.142 4.597.919 65.777 5.109.876 5.202.606 92.730

Debêntures -- -- -- -- 24.262 23.866 24.262 396 53.087 54.289 1.202

Títulos da Dívida Agrária -- 2.061 6.540 1.043 15.174 27.582 24.818 (2.765) 35.203 30.431 (4.773)

Cotas de Fundos de Investimentos 5.834 -- -- -- -- 5.834 5.834 -- 5.999 5.999 --

Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 1.652 -- -- -- -- 1.545 1.652 107 1.545 1.163 (382) Ações de Companhias Abertas 9.332 -- -- -- -- 7.365 9.332 1.967 7.365 4.038 (3.327)

Cotas de Fundos de Renda Variável -- -- -- -- -- -- -- -- 594 1.248 654

No Exterior 10.271 188.189 584.674 16.010 1.235.045 2.163.265 2.034.189 (129.076) 792.728 795.727 2.999

EUROBONDS -- 4.498 40.766 15.937 57.532 119.782 118.733 (1.049) 487.949 489.031 1.082

Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 74 15.650 73 1.018.096 1.167.125 1.033.893 (133.232) 283.243 286.106 2.863

Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 304 22 -- 159.417 161.604 159.743 (1.861) 12.877 11.931 (946)

Cotas de Fundos de Renda Variável 10.269 -- -- -- -- 9.480 10.269 789 8.659 8.659 --

Ações de Companhias Abertas 2 -- -- -- -- -- 2 2 -- -- --

Outros -- 183.313 528.236 -- -- 705.274 711.549 6.275 -- -- --

3 - Mantidos até o vencimento -- 40.476 1.336.368 1.063.987 21.903.722 25.143.521 24.344.553 -- 27.637.136 25.971.873 --

No País -- -- 1.312.719 1.045.052 20.538.429 23.819.654 22.896.200 -- 26.219.117 24.419.496 --

Debêntures -- -- -- -- 42.582 46.281 42.582 -- 44.311 36.875 --

Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.044.808 1.044.473 16.762.521 19.235.844 18.851.802 -- 18.917.852 17.970.094 --

Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.638.729 2.140.654 1.638.729 -- 4.284.593 3.556.714 --

Títulos Públicos Federais - Outros -- -- 267.732 -- 2.094.597 2.396.145 2.362.329 -- 2.972.361 2.855.813 --

Commodities -- -- 179 579 -- 730 758 -- -- -- --

No Exterior -- 40.476 23.649 18.935 1.365.293 1.323.867 1.448.353 -- 1.418.019 1.552.377 --

EUROBONDS -- -- -- -- -- -- -- -- 16.556 16.556 --

Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- -- 1.361.999 1.237.511 1.361.999 -- 1.143.230 1.277.588 --

Certificados de Depósitos -- 40.476 22.967 18.935 -- 82.380 82.378 -- 211.437 211.437 --

Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- -- -- -- 1.316 1.316 1.316 -- 1.201 1.201 --

Outros -- -- 682 -- 1.978 2.660 2.660 -- 45.595 45.595 --

Total 28.451 1.350.015 2.925.848 8.657.236 52.718.125 66.385.634 65.679.675 121.650 71.121.283 69.287.273 (211.696)

30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem 0-30 31-180 181-360 acima de360

Valor de Valor de Ganho/(Perda) Valor de Valor de Ganho/(Perda)

Vencimento em dias vencimento Custo Mercado não realizado Custo Mercado não realizado

Por carteira 28.451 1.350.015 2.925.848 8.657.236 52.718.125 66.385.634 65.679.675 121.650 71.121.283 69.287.273 (211.696)

a) Carteira Própria 28.451 1.350.015 1.993.732 5.035.604 20.693.233 29.539.055 29.101.035 45.095 16.488.746 15.694.753 (33.005)

b) Vinculados a Operações Compromissadas -- -- 932.116 3.621.632 29.122.050 33.918.580 33.675.798 76.546 42.066.094 41.244.934 (69.322)c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- -- 2.372.228 2.391.371 2.372.228 -- 12.120.837 11.918.144 (108.388)

d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- -- 530.614 536.628 530.614 9 445.606 429.442 (981)

30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem A vencer em A vencerentre

A vencerentre

A vencerapós

Valor de Valor de Valor de Valor de

Vencimento em anos vencimento até um ano 1 e 5 anos 5 e 10 anos 10 anos Custo Mercado Custo Mercado

Por categoria 28.451 12.933.099 45.219.159 7.179.050 319.916 66.385.634 65.679.675 71.121.283 69.287.273

1 - Títulos para negociação 1.362 7.245.959 4.665.731 -- -- 11.947.627 11.913.052 2.044.218 2.044.630

2 - Títulos disponíveis para venda 27.089 3.246.309 25.723.618 105.138 319.916 29.294.486 29.422.070 41.439.929 41.270.770

3 - Títulos mantidos até o vencimento -- 2.440.831 14.829.810 7.073.912 -- 25.143.521 24.344.553 27.637.136 25.971.873

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O saldo contábil da carteira após a marcação a mercado é a seguinte:

30.06.2004 30.06.2003

% do total % do total

da carteira da carteira

Total por categoria 66.478.643 100% 70.952.536 100%

1 - Títulos para negociação 11.913.052 18% 2.044.630 3%

2 - Títulos disponíveis para venda 29.422.070 44% 41.270.770 58%

3 - Títulos mantidos até o vencimento 25.143.521 38% 27.637.136 39%

BB - Consolidado30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem 0-30 31-180 181-360 acima de Valor de Valor de Ganho/(Perda) Valor de Valor de Ganho/(Perda)

Vencimento em dias vencimento 360 Custo Mercado não realizado Custo Mercado não realizado

1 - Títulos para negociação 1.362 33.513 224.049 7.073.166 4.665.731 12.033.258 11.997.821 -- 2.104.138 2.104.368 --

No País 1.362 31.622 220.788 6.993.549 4.665.731 11.947.627 11.913.052 -- 2.044.218 2.044.630 --

Letras Financeiras do Tesouro -- 29.197 211.172 5.377.983 3.036.580 8.653.689 8.654.932 -- 1.819.825 1.820.170 --

Letras do Tesouro Nacional -- 2.425 9.616 1.615.566 1.339.430 3.001.692 2.967.037 -- 201.383 202.351 --

Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 289.721 290.928 289.721 -- -- -- --

Ações de Companhias Abertas 1.362 -- -- -- -- 1.318 1.362 -- 23.010 22.109 --

No Exterior -- 1.891 3.261 79.617 -- 85.631 84.769 -- 59.920 59.738 --

EUROBONDS -- 1.066 162 55.708 -- 57.529 56.936 -- 35.464 35.371 --

Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 733 -- 19.775 -- 20.437 20.508 -- 18.841 18.813 --

Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 48 3.099 2.149 -- 5.458 5.296 -- 2.864 2.864 --

Outros -- 44 -- 1.985 -- 2.207 2.029 -- 2.751 2.690 --

2 - Títulos disponíveis para venda 642.177 1.369.309 1.865.952 765.902 26.364.822 30.920.446 31.008.162 81.782 42.751.584 42.515.238 (278.880)

No País 591.654 1.181.120 1.163.740 742.980 25.026.383 28.466.001 28.705.877 233.942 41.724.032 41.533.085 (233.481)

Letras Financeiras do Tesouro -- -- 21.716 48.046 15.895.879 16.018.695 15.965.641 (53.054) 29.112.250 28.835.687 (276.562)

Notas do Banco Central -- -- 297.830 -- 205.425 491.221 503.255 3.530 522.158 542.142 4.460

Notas do Tesouro Nacional -- 1.087.667 479.648 582.647 4.174.968 6.092.703 6.324.930 234.798 5.799.125 5.797.439 (28.698)

Títulos Públicos Federais -- -- -- -- -- -- -- -- 14.485 13.642 (843)

Títulos Públicos Federais - Outros -- 16.544 -- -- 4.597.919 4.548.961 4.614.463 65.502 5.109.876 5.202.606 92.730

Debêntures -- -- -- -- 136.149 135.713 136.149 436 216.469 216.438 (31)

Notas Promissórias -- -- -- -- -- -- -- -- 2.227 2.233 6

Títulos da Dívida Agrária -- 2.061 6.540 1.043 15.174 27.582 24.818 (2.765) 35.202 30.431 (4.772)

Cotas de Fundos Mútuos de Renda Fixa 1.045 -- -- -- -- 1.045 1.045 -- 9.807 9.807 --

Cotas de Fundos de Investimentos - Outras 5.834 -- -- -- -- 5.834 5.834 -- 5.999 5.999 -- Cotas de Fundos de Desenvolvimento Social 1.652 -- -- -- -- 10.321 1.652 (8.669) 10.321 1.163 (9.158) Ações de Companhias Abertas 424.692 -- -- -- -- 403.724 424.692 20.967 487.914 508.555 20.641

Cotas de Fundos de Renda Variável 158.431 -- -- -- -- 189.099 158.431 (30.667) 190.673 155.525 (35.148)

Cédulas de Produto Rural - Commodities -- 74.848 358.006 111.244 869 540.295 544.967 4.672 -- -- --

TVM Sociedade em Regime Especial -- -- -- -- -- 808 -- (808) 207.526 211.418 3.892

No Exterior 50.523 188.189 702.212 22.922 1.338.439 2.454.445 2.302.285 (152.160) 1.027.552 982.153 (45.399)

EUROBONDS -- 4.498 40.766 15.937 57.532 119.782 118.733 (1.049) 487.949 489.031 1.082

Títulos da Dívida Externa Brasileira -- 74 17.087 73 1.114.577 1.272.376 1.131.811 (140.565) 414.120 405.764 (8.356)

Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 304 22 -- 159.417 161.604 159.743 (1.861) 12.877 11.931 (946)

Cotas de Fundos de Renda Variável 49.161 -- -- -- -- 46.157 49.161 3.004 45.013 45.013 --

Ações de Companhias Abertas 1.362 -- -- -- -- 1.397 1.362 (35) 6.396 801 (5.595)

Outros -- 183.313 644.337 6.912 6.913 853.129 841.475 (11.654) 61.197 29.613 (31.584)

3 - Mantidos até o vencimento -- 40.485 1.336.368 1.063.987 21.906.492 25.146.290 24.347.332 -- 27.639.668 25.974.409 --

No País -- -- 1.312.719 1.045.052 20.538.429 23.819.654 22.896.200 -- 26.219.117 24.419.496 --

Debêntures -- -- -- -- 42.582 46.281 42.582 -- 44.311 36.875 --

Letras Financeiras do Tesouro -- -- 1.044.808 1.044.473 16.762.521 19.235.844 18.851.802 -- 18.917.852 17.970.094 --

Notas do Tesouro Nacional -- -- -- -- 1.638.729 2.140.654 1.638.729 -- 4.284.593 3.556.714 --

Títulos Públicos Federais - Outros -- -- 267.732 -- 2.094.597 2.396.145 2.362.329 -- 2.972.361 2.855.813 --

Commodities -- -- 179 579 -- 730 758 --

No Exterior -- 40.485 23.649 18.935 1.368.063 1.326.636 1.451.132 -- 1.420.551 1.554.913 --

EUROBONDS -- -- -- -- -- -- -- -- 16.556 16.556 --

Títulos da Dívida Externa Brasileira -- -- -- -- 1.364.552 1.240.065 1.364.552 -- 1.145.574 1.279.930 --

Certificados de Depósitos -- 40.476 22.967 18.935 -- 82.380 82.378 -- 211.437 211.437 --

Títulos da Dívida Externa - Outros Países -- 4 -- -- 1.389 1.388 1.393 -- 1.284 1.270 --

Outros -- 5 682 -- 2.122 2.803 2.809 -- 45.720 45.720 --

Total 643.539 1.443.307 3.426.369 8.903.055 52.937.045 68.099.994 67.353.315 81.782 72.495.390 70.594.015 (278.880)

30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem 0-30 31-180 181-360 acima de Valor de Valor de Ganho/(Perda) Valor de Valor de Ganho/(Perda)

Vencimento em dias vencimento 360 Custo Mercado não realizado Custo Mercado não realizado

Por carteira 643.539 1.443.307 3.426.369 8.903.055 52.937.045 68.099.994 67.353.315 81.782 72.495.390 70.594.015 (278.880)

a) Carteira Própria 643.539 1.443.307 2.492.816 5.281.423 20.797.595 31.129.964 30.658.680 12.683 17.754.426 16.899.938 (91.873)

b) Vinculados a Operações Compromissadas -- -- 933.553 3.621.632 29.236.608 34.042.031 33.791.793 69.090 42.172.813 41.343.051 (77.638)c) Vinculados ao Banco Central -- -- -- -- 2.372.228 2.391.371 2.372.228 -- 12.120.837 11.918.144 (108.388)

d) Vinculados a Prestação de Garantias -- -- -- -- 530.614 536.628 530.614 9 447.314 432.882 (981)

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15

30.06.2004 30.06.2003

Valor de Mercado Total Total

Sem A vencer em A vencerentre

A vencerentre

A vencerapós

Valor de Valor de Valor de Valor de

Vencimento em anos vencimento até um ano 1 e 5 anos 5 e 10 anos 10 anos Custo Mercado Custo Mercado

Por categoria 643.539 13.772.731 45.341.484 7.179.163 416.398 68.099.994 67.353.315 72.495.390 70.594.015

1 - Títulos para negociação 1.362 7.330.728 4.665.731 -- -- 12.033.258 11.997.821 2.104.138 2.104.368

2 - Títulos disponíveis para venda 642.177 4.001.163 25.843.286 105.138 416.398 30.920.447 31.008.162 42.751.584 42.515.237

3 - Títulos mantidos até o vencimento -- 2.440.840 14.832.467 7.074.025 -- 25.146.289 24.347.332 27.639.668 25.974.410

O saldo contábil da carteira após a marcação a mercado é a seguinte:

30.06.2004 30.06.2003

% do total % do total

da carteira da carteira

Total por categoria 68.152.273 100% 72.259.274 100%

1 - Títulos para negociação 11.997.821 18% 2.104.368 3%

2 - Títulos disponíveis para venda 31.008.162 45% 42.515.238 59%

3 - Títulos mantidos até o vencimento 25.146.290 37% 27.639.668 38%

Durante o período, não foram efetuadas reclassificações de títulos e valores mobiliários entre ascategorias acima.

5.b) Instrumentos Financeiros Derivativos

O Banco do Brasil se utiliza de Instrumentos Financeiros Derivativos (IFD) para gerenciar, de formaconsolidada, suas posições e atender às necessidades dos seus clientes, classificando as posiçõespróprias em “Destinadas a Hedge” (de risco de mercado) e “Negociação”, ambas com limites ealçadas. Estas informações estão disponíveis às áreas de precificação, de negociação, de controles ede apuração de resultados, áreas estas que são segregadas na instituição.Os modelos utilizados no gerenciamento dos riscos com derivativos são revistos periodicamente e astomadas de decisões observam a melhor relação risco/retorno, estimando possíveis perdas combase na análise de cenários macroeconômicos.O Banco conta com ferramentas e sistemas adequados ao gerenciamento dos IFD. A negociação denovos derivativos, padronizados ou não, é condicionada à prévia análise de risco.A estratégia de hedge das posições patrimoniais está em consonância com as análisesmacroeconômicas e é aprovada pela Diretoria.A avaliação do risco das subsidiárias é feita de forma individual e seu gerenciamento, de formaconsolidada.O BB utiliza metodologias estatísticas e simulação para mensurar os riscos de suas posições,inclusive em derivativos, utilizando modelos de valor em risco, de sensibilidade e análise de stress.

Riscos

Os principais riscos inerentes aos Instrumentos Financeiros Derivativos decorrentes dos negócios doBanco e de suas subsidiárias são os de crédito, de mercado e operacional, todos similares aosrelacionados a outros tipos de instrumentos financeiros.Risco de mercado é a exposição criada pela potencial flutuação nas taxas de juros, taxas de câmbio,cotação de mercadorias, preços cotados em mercado de ações e outros valores, e é função do tipo deproduto, do volume de operações, do prazo e das condições do contrato e da volatilidade subjacente.Risco de crédito é a exposição a perdas no caso de inadimplência de uma contraparte nocumprimento de sua parte na operação. A exposição ao risco de crédito nos contratos futuros éminimizada devido à liquidação diária em dinheiro. Os contratos de “swap”, registrados na Cetip e naBM&F, estão sujeitos a risco de crédito no caso da contraparte não ter capacidade ou disposição paracumprir suas obrigações contratuais. A exposição total de crédito em “swap” em 30 de junho de 2004é de R$ 758.450 mil (R$ 841.118 mil em 30.06.2003). O risco de crédito associado aos contratos deopções se limita à extensão dos prêmios pagos em opções adquiridas.Risco operacional é a probabilidade de perdas financeiras decorrentes de falhas ou inadequação depessoas, processos e sistemas, ou de fatores, tais como, catástrofes ou atividades criminosas.Os quadros a seguir demonstram o valor referencial atualizado ao preço de mercado e as respectivasexposições líquidas no balanço patrimonial de 30.06.2004, para os instrumentos financeirosderivativos classificados de acordo com a sua designação como instrumento de “Hedge” ou de“Negociação”.

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5b.1) Derivativos para negociaçãoBB-Agências no País e no Exterior

Por Indexador 30.06.2004 30.06.2003Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Negociação em Bolsa parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos Futuros Compromissos deCompra

1.162.509 (17.160) (17.160) 870.473 10.167 10.167

DI B - 3.040 3.040 401.977 (1.460) (1.460) Dólar B - (23.621) (23.621) 14.360 (10.138) (10.138) Índice B - (2.464) (2.464) -- 513 513 Cupom Cambial B 1.162.256 5.858 5.858 454.136 21.252 21.252 Commodities B 253 27 27 -- -- --

Compromissos de Venda 6.506.512 28.942 28.942 763.618 (42.524) (42.524) DI B 5.277.326 3.499 3.499 379.178 (2.878) (2.878) Dólar B 58.700 9.777 9.777 142.007 (851) (851) Índice B - 1.215 1.215 -- (1.794) (1.794) Cupom Cambial B 473.916 11.525 11.525 242.433 (37.001) (37.001) Commodities B - 32 32 -- -- -- SCC B 696.570 2.894 2.894 -- -- --

Operações de TermoPosição Comprada B 674.294 674.294 674.294 -- -- --

Posição Vendida B 849.795 849.795 849.795 -- -- --

Operações de Termo deMoedaPosição Ativa B 184.020 3.984 1.360 -- -- --

Posição Passiva B 219.974 (13.994) (7.286) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição Comprada 5.000 27 47 22.990 1.396 1.524 Ações B 5.000 27 47 22.990 1.396 1.524

Posição Vendida (25.000) (95) (157) 36.218 (1.983) (1.039) Ações B (25.000) (95) (157) 36.218 (1.983) (1.039)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 6.525.742 122.455 146.258 5.546.335 367.192 397.141 DI C 2.151.418 68.548 89.921 1.831.994 228.397 244.963

IF 373.719 15.959 17.046 268.273 19.228 20.543 Moeda Estrangeira C 44.861 642 1.104 9.402 -- 286

IF 2.299.856 35.406 35.105 1.776.701 111.054 112.964 Prefixado C 695.827 405 1.475 775.222 5.686 14.709 TR C 37.721 125 237 60.635 699 1.548 Outros -- 922.340 1.370 1.370 824.108 2.128 2.128

Posição Passiva 12.844.552 (451.630) (452.993) 13.381.609 (693.777) (685.228) DI C 7.449.803 (315.061) (316.689) 2.876.411 (168.100) (168.085)

IF 520.091 (27.051) (23.512) 1.083.849 (136.880) (129.630) Moeda Estrangeira C 675.236 (12.834) (16.045) 24.113 (374) (1.423)

IF 2.632.714 (32.228) (31.914) 4.061.297 (114.112) (113.653) Prefixado C 38.138 (107) (334) 5.321 -- (2) TMS C 481.301 (34.282) (34.282) 3.981.476 (228.596) (228.596) TR C 737.003 (29.846) (29.996) 904.638 (32.032) (32.881) IGPM IF -- -- -- 75.000 (11.818) (9.093) Outros 310.266 (221) (221) 369.504 (1.865) (1.865)Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

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BB-Agências no País e no Exterior30.06.2004 30.06.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos Futuros Compromissos deCompra

1.162.509 -- -- 870.473 -- --

Até 30 dias - -- -- 304.032 -- --31 a 60 dias - -- -- 223.140 -- --61 a 90 dias 253 -- -- -- -- --91 a 180 dias 424.088 -- -- 28.153 -- --181 a 360 dias 235.089 -- -- -- -- --1 a 5 anos 503.079 -- -- 315.148 -- --

Compromissos de Venda 6.506.512 -- -- 763.618 -- --Até 30 dias 2.634.832 -- -- -- -- --

31 a 60 dias 492.858 -- -- 142.007 -- --61 a 90 dias 293.186 -- -- 235.507 -- --91 a 180 dias 759.846 -- -- 33.039 -- --181 a 360 dias 1.524.356 -- -- 245.544 -- --1 a 5 anos 801.434 -- -- 107.521 -- --

Operações de TermoPosição Comprada 674.294 674.294 674.294 -- -- --Até 30 dias 674.294 674.294 674.294 -- -- --

Posição Vendida 849.795 849.795 849.795 -- -- --Até 30 dias 849.795 849.795 849.795 -- -- --

Operações de Termo deMoedaPosição Ativa 184.020 3.984 1.360 -- -- --91 a 180 dias 157.816 2.588 973 -- -- --181 a 360 dias 23.706 1.040 239 -- -- --1 a 5 anos 2.498 356 148 -- -- --

Posição Passiva 219.974 (13.994) (7.286) -- -- --91 a 180 dias 58.530 (1.797) (1.306) -- -- --181 a 360 dias 161.144 (12.155) (5.969) -- -- --1 a 5 anos 300 (42) (11) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 5.000 27 47 22.990 1.396 1.524Até 30 dias -- -- -- 5.990 83 5731 a 60 dias -- -- -- 11.000 848 55791 a 180 dias 5.000 27 47 6.000 465 910

Posição VendidaAções (25.000) (95) (157) 36.218 (1.983) (1.039)Até 30 dias -- -- -- 19.218 (711) (459)31 a 60 dias -- -- -- 11.000 (892) (465)91 a 180 dias (25.000) (95) (157) 6.000 (380) (115)

Contratos de “swaps”Ativo 6.525.742 122.455 146.258 5.546.335 367.192 397.141Até 30 dias 2.109.675 39.387 42.621 999.054 83.902 87.25331 a 60 dias 469.116 20.881 21.135 192.733 17.248 21.00461 a 90 dias 229.412 5.975 6.096 435.722 16.544 14.47591 a 180 dias 869.266 17.959 20.477 1.072.954 72.783 75.727181 a 360 dias 1.831.921 31.308 44.544 1.787.068 132.771 164.2931 a 5 anos 1.016.352 6.945 11.385 1.058.718 43.930 34.3475 a 10 anos -- -- -- 86 14 42

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18

Passivo 12.844.552 (451.630) (452.993) 13.381.609 (693.777) (685.228)Até 30 dias 1.788.372 (31.959) (33.792) 3.922.525 (149.559) (153.883)31 a 60 dias 3.682.310 (214.994) (214.091) 853.100 (66.474) (66.351)61 a 90 dias 581.097 (9.443) (9.533) 986.930 (79.105) (75.129)91 a 180 dias 996.379 (44.038) (40.902) 2.489.992 (159.599) (157.469)181 a 360 dias 2.737.375 (96.453) (105.099) 2.996.029 (155.644) (147.573)1 a 5 anos 3.059.019 (54.743) (49.576) 2.133.033 (83.396) (84.823)

BB-Consolidado

Por Indexador 30.06.2004 30.06.2003Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Negociação em Bolsa parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos Futuros Compromissos deCompra 1.162.509 (17.160) (17.160)

870.473 10.167 10.167

DI B - 3.040 3.040 401.977 (1.460) (1.460) Dólar B - (23.621) (23.621) 14.360 (10.138) (10.138) Índice B - (2.464) (2.464) -- 513 513 Cupom Cambial B 1.162.256 5.858 5.858 454.136 21.252 21.252 Commodíties 253 27 27 -- -- --

Compromissos de Venda 6.506.512 28.942 28.942 763.618 (42.524) (42.524) DI B 5.277.326 3.499 3.499 379.178 (2.878) (2.878) Dólar B 58.700 9.777 9.777 142.007 (851) (851) Índice B - 1.215 1.215 -- (1.794) (1.794) Cupom Cambial B 473.916 11.525 11.525 242.433 (37.001) (37.001) Commodities B - 32 32 -- -- -- SCC B 696.570 2.894 2.894 -- -- --

Operações de TermoPosição Comprada 674.294 674.294 674.294 -- -- --

Posição Vendida 849.795 849.795 849.795 -- -- --

Operações de Termo deMoedaPosição Ativa 184.020 3.984 1.360 -- -- --

Posição Passiva 219.974 (13.994) (7.286) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição Comprada 28.499 1.575 1.724 40.663 1.857 1.786 Ações B 5.000 27 47 22.990 1.396 1.524 Ativos Financeiros eDerivativos C

23.499

1.548

1.677 17.673 461 262

Posição Vendida (44.701) (1.643) (1.834) 53.891 (2.444) (1.301) Ações B (25.000) (95) (157) 36.218 (1.983) (1.039) Ativos Financeiros eDerivativos

IF (19.701)

(1.548)

(1.677) 17.673 (461) (262)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 6.172.806 116.253 137.250 5.314.630 365.134 384.796 DI C 2.151.418 68.548 89.921 1.831.994 228.397 244.963

IF 354.129 9.944 9.210 248.683 15.573 12.847 Moeda Estrangeira C 44.861 642 1.104 -- -- --

IF 2.299.048 35.379 35.066 1.717.918 113.147 114.390 Prefixado C 363.289 245 342 631.292 5.190 8.920 TR C 37.721 125 237 60.635 699 1.548 Outros 922.340 1.370 1.370 824.108 2.128 2.128

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19

Posição Passiva 12.449.054 (446.655) (448.254) 13.329.029 (695.512) (686.948) DI C 7.211.447 (314.993) (315.905) 2.876.411 (168.100) (168.085)

IF 520.091 (27.051) (23.512) 1.083.849 (136.880) (129.630) Moeda Estrangeira C 675.236 (12.834) (16.045) 24.113 (374) (1.423)

IF 2.475.572 (27.321) (28.052) 4.006.492 (115.847) (115.371) Prefixado C 38.138 (107) (241) 7.546 -- (4) TMS C 481.301 (34.282) (34.282) 3.981.476 (228.596) (228.596) TR C 737.003 (29.846) (29.996) 904.638 (32.032) (32.881) IGPM IF - - - 75.000 (11.818) (9.093) Outros 310.266 (221) (221) 369.504 (1.865) (1.865)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

BB-Consolidado30.06.2004 30.06.2003

Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor deReferência Custo Mercado Referência Custo Mercado

Contratos Futuros Compromissos deCompra 1.162.509 -- -- 870.473 -- --Até 30 dias -- -- -- 304.032 -- --31 a 60 dias -- -- -- 223.140 -- --61 a 90 dias 253 -- -- -- -- --91 a 180 dias 424.088 -- -- 28.153 -- --181 a 360 dias 235.089 -- -- -- -- --1 a 5 anos 503.079 -- -- 315.148 -- --

Compromissos de Venda 6.506.512 -- -- 763.618 -- --Até 30 dias 2.634.832 -- -- -- -- --31 a 60 dias 492.858 -- -- 142.007 -- --61 a 90 dias 293.186 -- -- 235.507 -- --91 a 180 dias 759.846 -- -- 33.039 -- --181 a 360 dias 1.524.356 -- -- 245.544 -- --1 a 5 anos 801.434 -- -- 107.521 -- --

Operações de TermoPosição Comprada 674.294 674.294 674.294 -- -- --Até 30 dias 674.294 674.294 674.294 -- -- --

Posição Vendida 849.795 849.795 849.795 -- -- --Até 30 dias 849.795 849.795 849.795 -- -- --

Operações de Termo deMoedaPosição Ativa 184.020 3.984 1.360 -- -- --91 a 180 dias 157.816 2.588 973 -- -- --181 a 360 dias 23.706 1.040 239 -- -- --1 a 5 anos 2.498 356 148 -- -- --

Posição Passiva 219.974 (13.994) (7.286) -- -- --91 a 180 dias 58.530 (1.797) (1.306) -- -- --181 a 360 dias 161.144 (12.155) (5.969) -- -- --1 a 5 anos 300 (42) (11) -- -- --

Mercado de OpçõesPosição CompradaAções 28.499 1.575 1.724 40.663 1.857 1.786Até 30 dias 360 19 11 6.078 86 5931 a 60 dias 670 43 39 12.028 872 56361 a 90 dias -- -- -- 152 10 291 a 180 dias 27.469 1.513 1.674 14.856 710 1.095181 a 360 dias -- -- -- 7.549 179 67

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20

Posição VendidaAções (44.701) (1.643) (1.834) 53.891 (2.444) (1.301)Até 30 dias 360 (19) (11) 19.306 (714) (461)31 a 60 dias 670 (43) (39) 12.028 (916) (471)61 a 90 dias -- -- -- 152 (10) (2)91 a 180 dias (45.731) (1.581) (1.784) 14.856 (625) (300)181 a 360 dias -- -- -- 7.549 (179) (67)

Contratos de “swaps”Ativo 6.172.806 116.253 137.250 5.314.630 365.134 384.796Até 30 dias 1.934.638 39.370 42.599 999.054 88.085 91.43731 a 60 dias 457.277 20.874 21.123 192.733 17.248 21.00461 a 90 dias 217.231 5.965 6.062 435.698 16.544 14.47591 a 180 dias 827.723 17.927 20.364 1.063.440 72.781 75.439181 a 360 dias 1.739.175 31.188 43553 1.584.787 130.181 155.7491 a 5 anos 996.762 929 3.549 1.038.832 40.281 26.6505 a 10 anos -- -- -- 86 14 42

Passivo 12.449.054 (446.655) (448.254) 13.329.029 (695.512) (686.948)Até 30 dias 1.788.346 (31.956) (33.790) 3.922.477 (152.974) (157.296)31 a 60 dias 3.655.205 (214.989) (214.080) 852.903 (66.467) (66.347)61 a 90 dias 581.047 (9.442) (9.533) 986.878 (79.104) (75.128)91 a 180 dias 704.691 (39.085) (36.776) 2.449.463 (158.876) (157.034)181 a 360 dias 2.660.841 (96.442) (104.592) 2.990.106 (155.175) (146.984)1 a 5 anos 3.058.924 (54.741) (49,483) 2.127.202 (82.916) (84.159)

5b.2) Derivativos para “hedge”BB-Agências no País e no Exterior

30.06.2004 30.06.2003Por Indexador Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoNegociação em BolsaContratos Futuros Compromissos deCompra -- -- -- 697.387 57.580 57.580 Cupom Cambial B -- -- -- 697.387 57.580 57.580

Compromissos de Venda -- -- -- 69.331 (12.763) (12.763) Cupom Cambial B -- -- -- 69.331 (12.763) (12.763)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 655.547 33.630 37.974 1.011.173 97.599 100.050 DI C 127.187 12.170 12.875 223.021 27.277 26.480 IF 523.647 21.422 25.008 760.535 67.675 70.591 Prefixado C 4.713 38 91 27.617 2.647 2.979

Posição Passiva 111.928 (13.778) (13.642) 96.436 (19.208) (13.262) Moeda Estrangeira C 111.928 (13.778) (13.642) 60.000 (12.341) (7.474) DI IF -- -- -- 36.436 (6.867) (5.788)

Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

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BB-Agências no País e no Exterior

30.06.2004 30.06.2003Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos FuturosCompromissos deCompra -- -- -- 697.387 -- --Até 30 dias -- -- -- 40.043 -- --1 a 5 anos -- -- -- 657.344 -- --

Compromissos de Venda -- -- -- 69.331 -- --181 a 360 dias -- -- -- 69.331 -- --

Contratos de "swaps"Ativo 655.547 33.630 37.974 1.011.173 97.599 100.050Até 30 dias 544.418 32.696 36.521 623.658 56.792 65.43031 a 60 dias 11.830 763 817 830 232 23861 a 90 dias 7.408 66 141 14.019 1.511 1.57591 a 180 dias 12.137 56 91 36.885 4.398 4.257181 a 360 dias 20.951 119 254 110.725 12.333 12.2211 a 5 anos 58.803 (70) 150 225.056 22.333 16.329

Passivo 111.928 (13.778) (13.642) 96.436 (19.208) (13.262)Até 30 dias 4.439 (123) (91) -- -- --91 a 180 dias 65.884 (12.108) (12.307) -- -- --181 a 360 dias 41.605 (1.547) (1.244) 36.436 (6.867) (5.788)1 a 5 anos -- -- -- 60.000 (12.341) (7.474)

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003Por Indexador Contra- Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Parte Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoNegociação em BolsaContratos Futuros Compromissos deCompra -- -- -- 697.387 57.580 57.580 Cupom Cambial B -- -- -- 697.387 57.580 57.580

Compromissos de Venda -- -- -- 69.331 (12.763) (12.763) Cupom Cambial B -- -- -- 69.331 (12.763) (12.763)

Negociação em BalcãoContratos de "swaps" Posição Ativa 655.547 33.630 37.974 1.011.173 97.599 100.050 DI C 127.187 12.170 12.875 223.021 27.277 26.480

IF 523.647 21.422 25.008 760.535 67.675 70.591 Prefixado C 4.713 38 91 27.617 2.647 2.979

Posição Passiva 111.928 (13.778) (13.642) 96.436 (19.208) (13.262) Moeda Estrangeira C 111.928 (13.778) (13.642) 60.000 (12.341) (7.474) DI IF -- -- -- 36.436 (6.867) (5.788)Contraparte: (B) Bolsa, (IF) Instituição Financeira, (C) Cliente.

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BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003Por Vencimento Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de Valor de

Referência Custo Mercado Referência Custo MercadoContratos FuturosCompromissos deCompra -- -- -- 697.387 -- --Até 30 dias -- -- -- 40.043 -- --1 a 5 anos -- -- -- 657.344 -- --

Compromissos de Venda -- -- -- 69.331 -- --181 a 360 dias -- -- -- 69.331 -- --

Contratos de "swaps"Ativo 655.547 33.630 37.974 1.011.173 97.599 100.050Até 30 dias 544.418 32.696 36.521 623.658 56.792 65.43031 a 60 dias 11.830 763 817 830 232 23861 a 90 dias 7.408 66 141 14.019 1.511 1.57591 a 180 dias 12.137 56 91 36.885 4.398 4.257181 a 360 dias 20.951 119 254 110.725 12.333 12.2211 a 5 anos 58.803 (70) 150 225.056 22.333 16.329

Passivo 111.928 (13.778) (13.642) 96.436 (19.208) (13.262)Até 30 dias 4.439 (123) (91) -- -- --181 a 360 dias 65.884 (12.108) (12.307) 36.436 (6.867) (5.788)1 a 5 anos 41.605 (1.547) (1.244) 60.000 (12.341) (7.474)

A margem dada em garantia de operações com instrumentos financeiros derivativos é composta porLFT, no valor de R$ 536.637 mil (R$ 429.443 mil em 30.06.2003).

O Banco do Brasil utiliza instrumentos derivativos para minimizar riscos decorrentes das operaçõescomerciais e financeiras e para atender as necessidades de seus clientes.

Em 14.05.2004, ocorreu a abertura da Bolsa de Mercadorias e Ativos (BMA) sendo registradaexpressiva participação do Banco do Brasil no volume negociado nesta data.

Nas tabelas a seguir, apresenta-se a carteira de instrumentos financeiros derivativos designados parahedge de riscos de mercado, e os respectivos itens objeto de hedge.

- Item Objeto de “hedge”: Valor de Mercado

Ativo 30.06.2004 30.06.2003Títulos Cambiais 780.085 1.849.978

NTN-D 646.743 1.577.413

NBC-E 133.342 272.565

- Derivativos para “hedge” de Risco de Mercado: Valor de Referência

Passivo 30.06.2004 30.06.2003Instrumentos Financeiros Derivativos 937.581 1.891.361

Contratos de DI - 628.056

Contratos de “swaps” 937.581 1.263.305

A efetividade apurada para a carteira de “hedge”, em 30.06.2004, foi de 113,17% (119,23% em30.06.2003). Este percentual está de acordo com o estabelecido na Circular Bacen n.° 3.082, de30.01.2002, cuja comprovação da efetividade do “hedge” corresponde ao intervalo de 80% a 125%.

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23

5.c) Resultado da Marcação a Mercado de TVM e Derivativos

Em virtude da marcação a mercado de Títulos e Valores Mobiliários e Instrumentos FinanceirosDerivativos, determinada pelas Circulares n.os 3.068 e 3.082, e regulamentações posteriores,reconhecemos diretamente em contas de resultado:

BB-Consolidado1º Semestre 2004 1º Semestre 2003

TVM (92.661) 265.735Derivativos 40.446 (48.639)Total (52.215) 217.096

A movimentação da conta destacada no Patrimônio Líquido está apresentada na nota 16h.

NOTA 6 – Operações de Crédito

6.a) Composição da carteira de operações de crédito e de operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no Paíse no Exterior

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003

Operações de Crédito 68.110.886 55.829.491 69.241.410 56.654.108

Empréstimos e Títulos Descontados 33.478.503 27.513.274 33.971.524 28.588.397

Financiamentos 13.419.898 9.457.978 14.313.427 9.545.986

Financiamentos Rurais e Agroindustriais 25.833.290 22.017.552 25.833.290 22.017.552

Financiamento de Títulos e Valores Mobiliários 7.517 7.474 -- --

(Provisão para Operações de Crédito) (4.628.322) (3.166.787) (4.876.831) (3.497.827)

Outros Créditos c/Características de Concessão

de Créditos 8.420.460 7.869.817 8.769.297 8.153.059

Créditos por Avais e Fianças Honrados 28.690 48.635 28.690 48.635

Adiantamentos sobre Contratos de Câmbio 7.071.688 6.568.785 7.071.688 6.568.785

Diversos 1.523.174 1.561.647 1.873.528 1.847.067

(Provisão para Outros Créditos) (203.092) (309.250) (204.609) (311.428)

Operações de Arrendamento Mercantil 6.094 -- 5.805 32.104

Operações de Arrendamento Mercantil 6.224 -- 25.872 45.744

(Provisão para Arrendamento Mercantil) (130) -- (20.067) (13.640)

Total 76.537.440 63.699.308 78.016.512 64.839.271

6.b) Composição da carteira por setor de atividade, incluindo as operações com característica deconcessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 % 30.06.2003 % 30.06.2004 % 30.06.2003 %SETOR PÚBLICO 4.634.754 5,8 4.234.403 6,4 4.647.866 5,8 4.449.461 6,5No País 270.811 0,4 297.727 0,5 270.811 0,4 297.727 0,5 Governo 158.129 0,2 191.296 0,3 158.129 0,2 191.296 0,3 Adm. Direta 156.236 0,2 168.640 0,3 156.236 0,2 168.640 0,3 Adm. Indireta 1.893 -- 22.656 -- 1.893 -- 22.656 -- Ativ. Empresariais 112.682 0,2 106.431 0,2 112.682 0,2 106.431 0,2 Indústria 190 -- 99 -- 190 -- 99 -- Comércio -- -- 16 -- -- -- 16 -- Intermed.Financeiros 67.764 0,1 66.158 0,1 67.764 0,1 66.158 0,1 Outros Serviços 44.728 0,1 40.158 0,1 44.728 0,1 40.158 0,1

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No Exterior 4.363.943 5,4 3.936.676 5,9 4.377.055 5,4 4.151.734 6,0 Ativ. Empresariais 4.363.943 5,4 3.936.676 5,9 4.377.055 5,4 4.151.734 6,0 Outras Empresas -- -- 120.691 0,2 -- -- 213.628 0,3 Outros Banqueiros 152.276 -- 18.637 -- 152.276 -- 18.637 -- Serviços Públicos 4.211.667 5,4 3.797.348 5,7 4.224.779 5,4 3.919.469 5,7SETOR PRIVADO 76.747.536 94,2 62.940.942 93,7 78.483.459 94,2 64.212.705 93,5No País 71.494.033 87,8 59.718.800 89,0 71.772.390 86,4 59.932.794 87,3 Rural 24.658.061 30,3 19.609.827 29,2 24.658.061 29,6 19.609.827 28,6 Indústria 16.234.835 20,0 15.625.720 23,3 16.334.643 19,7 15.715.657 22,9 Comércio 8.281.537 10,2 6.123.234 9,1 8.365.850 10,1 6.170.073 9,0 Intermed. Financeiros 811 -- 143 -- 811 -- 143 -- Outros Serviços 8.396.144 10,2 7.227.626 10,8 8.455.501 10,2 7.241.222 10,6 Pessoas Físicas 13.922.645 17,1 11.132.250 16,6 13.957.524 16,8 11.195.872 16,2No Exterior 5.253.503 6,4 3.222.142 4,8 6.711.069 7,8 4.279.911 6,2 Grupo BB 62.643 -- 59.478 0,1 24.136 -- 105.441 0,2 Comércio 171.393 0,2 46.333 0,1 350.863 0,4 46.506 0,1 Indústria 4.123.851 5,1 412.003 0,6 5.134.202 6,0 531.948 0,8 Outras Empresas 1 -- 894.178 1,3 28.289 -- 1.506.114 2,2 Outros Banqueiros 797.829 1,0 1.256.461 1,9 872.090 1,1 1.278.953 1,8 Pessoas Físicas 22.388 -- 22.152 -- 22.550 -- 22.196 -- Outros Serviços 75.398 0,1 531.537 0,8 278.939 0,3 788.753 1,1Total 81.382.290 100,0 67.175.345 100 83.131.325 100,0 68.662.166 100,0

6.c) Carteira de operações de crédito segregada por níveis de risco e prazo de vencimento, incluindo asoperações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vincendas

AcimaNívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 de 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

30.06.2004 30.06.2003AA 1.376.089 710.887 1.198.523 1.028.952 2.945.403 736.227 9.423.643 17.419.724 23% 14.455.586 23%

A 766.847 862.398 1.243.207 1.376.774 6.001.275 4.477.845 7.489.711 22.218.057 30% 29.401.953 46%

B 869.792 650.809 955.674 990.349 4.740.949 6.809.671 9.354.513 24.371.757 31% 13.272.485 21%

C 459.024 199.102 401.065 518.388 2.206.640 1.896.541 4.472.234 10.152.994 13% 3.973.215 6%

D 63.777 27.369 67.950 54.563 366.012 209.084 1.085.649 1.874.404 2% 1.584.721 2%

E 9.251 31.464 6.028 5.736 20.364 62.516 141.926 277.285 -- 283.529 1%

F 3.784 1.151 1.626 2.197 12.927 12.515 55.917 90.117 -- 87.347 --

G 3.197 988 1.549 1.497 8.747 7.263 67.835 91.076 -- 74.126 --

H 16.839 7.754 9.470 22.751 35.637 54.283 511.869 658.603 1% 451.456 1%

Total 3.568.600 2.491.922 3.885.092 4.001.207 16.337.954 14.265.945 32.603.297 77.154.017 100% 63.584.418 100%

BB-Agências no País e no ExteriorOperações Vencidas

AcimaNívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 de 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

30.06.2004 30.06.2003B 61.213 393.897 18.067 210 108 806 274 474.575 11% 472.252 13%

C 44.166 296.558 354.867 13.502 5.618 156 93 714.960 17% 490.559 14%

D 5.088 74.100 93.634 236.618 21.489 621 181 431.731 10% 403.925 11%

E 4.050 21.468 34.558 62.258 200.191 28.292 -- 350.817 8% 301.513 8%

F 1.397 28.473 16.108 44.606 230.839 20.215 -- 341.638 8% 294.134 8%

G 1.185 9.399 8.673 12.068 242.681 1.513 -- 275.519 7% 204.025 6%

H 4.243 66.089 67.149 50.819 289.092 1.030.940 130.701 1.639.033 39% 1.424.519 40%

Total 121.342 889.984 593.056 420.081 990.018 1.082.543 131.249 4.228.273 100% 3.590.927 100%

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BB-ConsolidadoOperações Vincendas

AcimaNívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360 De 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

30.06.2004 30.06.2003AA 1.394.073 764.895 1.214.225 1.041.344 2.948.989 751.997 9.412.216 17.527.739 22% 14.847.697 23%

A 779.442 900.914 1.243.402 1.383.531 6.011.163 4.512.703 7.879.094 22.710.249 29% 29.578.305 45%

B 882.350 661.874 967.983 1.006.694 4.766.139 6.877.687 9.868.150 25.030.877 32% 13.682.272 21%

C 459.401 199.113 401.104 518.482 2.218.017 1.915.552 4.519.207 10.230.876 13% 4.098.338 6%

D 172.171 27.381 67.952 54.609 366.372 227.038 1.124.857 2.040.380 3% 1.643.957 3%

E 9.235 31.482 6.035 5.740 20.587 62.568 143.016 278.663 -- 285.148 1%

F 3.784 1.152 1.626 2.197 12.927 12.525 56.075 90.286 -- 87.653 --

G 3.301 988 1.554 1.497 8.755 7.263 86.198 109.556 -- 100.366 --

H 19.036 7.754 9.478 22.800 35.711 54.422 707.996 857.197 1% 728.649 1%

Total 3.722.793 2.595.553 3.913.359 4.036.894 16.388.660 14.421.755 33.796.809 78.875.823 100% 65.052.385 100%

BB-ConsolidadoOperações Vencidas

Nívelde

Risco0-15 16-30 31-60 61-90 91-180 181-360

Acimade 360

Total daCarteira %

Total daCarteira %

30.06.2004 30.06.2003B 65.702 395.745 18.227 221 108 806 273 481.082 11% 475.495 13%

C 45.003 297.093 356.719 13.540 5.653 156 92 718.256 17% 493.647 14%

D 5.442 74.542 94.162 237.623 21.667 621 180 434.237 10% 406.349 11%

E 4.391 21.481 34.742 62.498 200.793 28.292 6 352.203 8% 303.030 8%

F 1.486 28.504 16.181 44.682 231.555 20.218 10 342.636 8% 295.200 8%

G 1.325 9.401 8.743 12.359 243.356 1.527 -- 276.711 7% 205.156 6%

H 4.304 66.300 67.360 49.731 290.295 1.036.290 136.097 1.650.377 39% 1.430.904 40%

Total 127.653 893.066 596.134 420.654 993.427 1.087.910 136.658 4.255.502 100% 3.609.781 100%

6.d) Constituição da provisão para operações de crédito por níveis de risco, incluindo as operações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e no Exterior

Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor da

Risco Provisão Operações Provisão Operações Provisão

30.06.2004 30.06.2004 30.06.2003 30.06.2003

AA 0 17.419.724 -- 14.455.586 --

A 0,5 22.218.057 111.090 29.401.953 147.011

B 1 24.846.332 248.463 13.744.737 137.447

C 3 10.867.954 326.039 4.463.774 133.913

D 10 2.306.135 230.614 1.988.646 198.865

E 30 628.102 188.431 585.042 175.512

F 50 431.755 215.877 381.481 190.741

G 70 366.595 256.617 278.151 194.706

H 100 2.297.636 2.297.636 1.875.975 1.875.975

Subtotal 81.382.290 3.874.767 67.175.345 3.054.170

Provisão Adicional no Exterior * -- 48.465 -- 58.131

Provisão Adicional no País ** -- 908.312 -- 363.736

Total 81.382.290 4.831.544 67.175.345 3.476.037

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26

BB-Consolidado

Nível de % Valor das Valor da Valor das Valor da

Risco Provisão Operações Provisão Operações Provisão

30.06.2004 30.06.2004 30.06.2003 30.06.2003

AA 0 17.527.739 -- 14.847.697 --

A 0,5 22.710.249 113.551 29.578.305 147.893

B 1 25.511.959 255.120 14.157.767 141.578

C 3 10.949.132 328.474 4.591.985 137.759

D 10 2.474.617 247.462 2.050.306 205.031

E 30 630.866 189.260 588.178 176.453

F 50 432.922 216.461 382.853 191.427

G 70 386.267 270.387 305.522 213.865

H 100 2.507.574 2.507.574 2.159.553 2.159.553

Subtotal 83.131.325 4.128.289 68.662.166 3.373.559

Provisão Adicional no Exterior * -- 64.840 -- 85.600

Provisão Adicional no País ** -- 908.379 -- 363.736

Total 83.131.325 5.101.508 68.662.166 3.822.895

* Provisão adicional para atendimento de legislação local.** Contempla a parcela de R$ 473.163 mil em 30.06.2004 (R$ 285.593 mil em 30.06.2003) referenteao ajuste a valor presente das operações PESA com risco do Banco, conforme recomendação doBanco Central do Brasil; R$ 135.977 mil referente a encargos sobre operações enquadradas noPROAGRO, pendentes de ressarcimento pelo Banco Central; R$ 153.439 mil referente areclassificação de níveis de risco de operações renegociadas e R$ 101.000 mil referente à perdaesperada do segmento de microempresas, em virtude da adoção de novo modelo de análise de riscopara adequação ao novo Acordo de Basiléia.

6.e) Movimentação da provisão para operações de crédito, arrendamento mercantil e operações com característica de concessão de crédito registradas em “Outros Créditos”:

BB-Agências no País e noExterior

BB-Consolidado

1º Sem/2004 1º Sem/2003 1º Sem/2004 1º Sem/2003Saldo inicial 3.834.971 3.135.240 4.195.447 3.505.581Reforço/(Reversão) 2.232.681 1.433.627 2.212.724 1.493.639Variação cambial sobre provisões no exterior 4.685 (24.607) 20.858 (89.676)Compensação como perdas (1.240.793) (1.068.223) (1.327.521) (1.086.649)Saldo final 4.831.544 3.476.037 5.101.508 3.822.895

6.f) Movimentação da provisão para outros créditos sem características de concessão de crédito:

BB-Consolidado

1º Sem/2004 1º Sem/2003Saldo inicial 1.046.961 220.220Reforço/(reversão) 347.674 160.336Variação cambial sobre provisões no exterior 181 1.400Compensação como perdas (12.189) --Reclassificação * -- 444.285Reclassificação ** -- 220.189Utilização -- (34.768)Saldo Final 1.382.627 1.011.662

* Reclassificação da provisão relativa à atualização dos depósitos para interposição de recursosregistrados na conta “Provisão para Passivos Contingentes Fiscais” no valor de R$ 444.285 mil,efetuada em março/2003;** Reclassificação de provisões para operações com devedores diversos não enquadráveis nasnormas da Resolução CMN n.º 2.682/1999.

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6.g) Informações complementares:BB-Agências no País e

no ExteriorBB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Montante dos créditos renegociados 1.685.308 1.159.887 1.685.308 1.159.887Montante recuperado dos créditos baixados comoprejuízo * 537.324 373.976 538.753 375.661

* Desse montante, R$ 18.359 mil (R$ 1.295 mil em 30.06.2003) refere-se a cessão de créditosconcedidos a pessoas físicas e jurídicas, e está registrado no resultado em “Receitas de Operaçõesde Crédito”, conforme admitido na Resolução CMN n.º 2.836, de 30.05.2001.

NOTA 7 – Provisões de Férias, de Licença-Prêmio e de Demandas Judiciais:

As provisões constituídas apresentaram as seguintes movimentações:Banco Múltiplo

1º Sem/2004 1º Sem/20037.a) Férias (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 617.320 536.242Reforço/(reversão) 269.475 212.265Utilização (306.719) (262.371)

Saldo Final 580.076 486.136

7.b) Licenças-Prêmio (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 591.669 551.963Reforço/(reversão) 111.835 82.005Utilização (131.919) (108.505)

Saldo Final 571.585 525.463

7.c) Demandas Judiciais Trabalhistas (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 1.782.375 1.164.361Reforço/(reversão) 108.860 264.643

Saldo Final 1.891.235 1.429.004

7.d) Demandas Judiciais Fiscais (Outras obrigações – fiscais eprevidenciárias)Saldo inicial 121.130 575.011Reclassificação* (nota 6.f) -- (444.285)Reforço/(reversão) 3.142 7.243

Saldo Final 124.272 137.969

7.e) Outras Demandas Judiciais (Outras obrigações – diversas)Saldo inicial 470.246 616.533Reforço/(reversão) 188.345 93.879

Saldo Final 658.591 710.412

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NOTA 8 – Outros Créditos

8.a) Carteira de câmbio Circulante e Longo Prazo

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003

Câmbio comprado a liquidar 9.450.980 10.170.563 9.450.980 9.171.673Cambiais e documentos a prazo em moedasestrangeiras 126.456 121.653 126.456 121.653

Direitos sobre vendas de câmbio 3.388.455 7.764.065 3.388.455 6.765.175

Adiantamentos em moedas estrangeiras recebidos (1.552.733) (4.125.677) (1.552.733) (4.125.677)

Valores em moedas estrangeiras a receber 31.006 18.501 31.006 18.501

Rendas a receber de adiantamentos concedidos 63.347 123.416 63.347 123.416

Rendas a receber de importações financiadas 17 6 17 6

Total 11.507.528 14.072.527 11.507.528 12.074.747

8.b) Créditos específicos

Referem-se aos créditos do Tesouro Nacional – alongamento de crédito rural – no montante deR$ 516.137 mil (R$ 463.964 mil em junho 2003), conforme estabelecido na Lei n.º 9.138/1995.

8.c) Diversos Circulante e Longo Prazo

BB-Agências no Paíse

no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Adiantamentos e antecipações salariais 139.874 161.898 139.976 161.920

Títulos e créditos a receber – Tesouro Nacional 292.770 373.417 292.770 373.417

Títulos e créditos a receber - oper. com cartão de crédito 887.697 649.823 887.697 649.823Títulos e créditos a receber – outros 309.711 209.713 322.836 223.694

Créditos tributários (nota 18) 8.850.134 10.290.570 8.970.736 10.433.058

Devedores diversos – Exterior 26.142 30.655 26.839 30.921

Devedores diversos – País * 1.689.814 743.902 1.692.643 744.511

Devedores por depósitos em garantia** 7.738.573 5.519.563 7.749.998 5.519.834

Imposto de Renda e Contribuição Social a compensar 450.435 22.405 491.035 53.500

Devedores por compra de valores e bens 571.277 564.094 589.824 582.283

Demais 261.724 280.167 211.200 254.823

Total 21.218.151 18.846.207 21.375.554 19.027.784

*Inclui o valor de R$ 908.504 mil relativo a soma algébrica do "Passivo Atuarial PREVI referente aocontrato de 1997" e da "Conta Retificadora do Passivo Atuarial PREVI", posição em 30.06.2004. (Nota25.e).

**Contempla os valores de R$ 6.096.478 mil relativo a Interposição de Recursos Fiscais,R$ 1.225.009 mil relativo a Interposição de Recursos Trabalhistas e R$ 397.880 mil de Outros Recursos.

NOTA 9 - Outros Valores e Bens Circulante e Longo Prazo

BB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Bens não de uso próprio 361.583 375.802 369.728 377.605

Material em estoque 27.863 24.681 27.863 24.681

Total 389.446 400.483 397.591 402.286

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Nota 10 - DepósitosCirculante e Longo Prazo

BB-Agências no

País e no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Depósitos à vista 29.383.631 21.004.640 29.425.435 21.169.821

De ligadas 668.031 870.824 668.031 870.824

De pessoas físicas 9.297.011 7.388.143 9.300.385 7.389.570

De pessoas jurídicas 12.579.772 6.877.451 12.620.095 7.042.788

De instituições financeiras 313.876 158.743 312.002 157.268

De governos 1.587.617 1.503.424 1.587.617 1.503.424

Do Tesouro Nacional 162.358 103.326 162.358 103.326

De domiciliados no exterior 15.992 20.827 15.970 20.718

Vinculados 3.666.969 3.466.871 3.666.972 3.466.871

Em moeda estrangeira 1.080.248 580.745 1.080.248 580.745

Outros 11.757 34.286 11.757 34.287

Depósitos de poupança 28.938.999 26.426.968 28.938.999 26.426.968

Dep. de poupança livres – pessoas físicas 27.512.079 25.264.655 27.512.079 25.264.655

Dep. de poupança livres – pessoas jurídicas 1.110.996 921.602 1.110.996 921.602

Dep. de poupança – ligadas 313.030 237.131 313.030 237.131

Dep. de poupança – instituições financeiras 2.894 3.580 2.894 3.580

Depósitos interfinanceiros 12.836.804 8.770.885 7.684.061 5.436.655

Depósitos a prazo 49.581.661 46.736.211 49.746.848 46.847.262

Depósitos a prazo 25.563.589 26.953.031 25.728.776 27.064.082

Depósitos a prazo em moedas estrangeiras 1.072 965 1.072 965

Depósitos a prazo de reaplicação automática 187.939 197.706 187.939 197.706

Depósitos judiciais com remuneração 15.535.828 14.491.368 15.535.828 14.491.368

Obrigações por depósitos especiais e de

fundos e programas (nota 14.c) 8.293.233 5.093.141 8.293.233 5.093.141

Total 120.741.095 102.938.704 115.795.343 99.880.706

NOTA 11 - Obrigações por Empréstimos – Empréstimos no Exterior

BB-Agências no País e no ExteriorSem até de 91 a de 1 a de 3 a de 5 a Total Total

Vencimento 90 dias 360 dias 3 anos 5 anos 15 anos 30.06.2004 30.06.2003

Exportação -- 31.164 140.138 -- -- -- 171.302 409.054

Importação -- 106.691 159.515 88.230 43.733 -- 398.169 362.366

Câmbio 8.879.626 -- -- -- -- -- 8.879.626 3.966.570

Linhas de créditos

específicas -- -- 165.388 175.166 169.672 3.445.434 3.955.660 3.588.720

Outros -- 1.562.317 1.613.450 5.433 -- -- 3.181.200 3.247.088

Total 8.879.626 1.700.171 2.078.491 268.830 213.405 3.445.434 16.585.957 11.573.798

BB-ConsolidadoSem até de 91 a de 1 a de 3 a de 5 a Total Total

Vencimento 90 dias 360 dias 3 anos 5 anos 15 anos 30.06.2004 30.06.2003

Exportação -- -- 15.570 -- -- -- 15.570 122.988

Importação -- 77.420 91.929 88.230 43.733 -- 301.312 329.474

Câmbio 8.879.626 -- -- -- -- -- 8.879.626 3.966.570

Linhas de créditos

específicas -- -- 165.388 175.166 169.672 3.445.434 3.955.660 3.588.720

Outros -- 164.512 533.139 21.777 -- -- 719.428 706.375

Total 8.879.626 241.932 806.027 285.173 213.405 3.445.434 13.871.596 8.714.127

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O Banco do Brasil S.A. tem como política de juros nas captações externas perseguir o menor custocondizente com o prazo de captação, com o instrumento utilizado e com a sua estrutura de balanço.Como parâmetros referenciais na sua política de taxas para o mercado monetário e de capitais,utiliza a Libor e o US Treasury, respectivamente, mantendo constante monitoramento sobre as taxaspraticadas nos diferentes mercados.

NOTA 12 - Obrigações por Repasses do País – Instituições Oficiais

Programas Taxa de Atualização BB- Agências no Paíse no Exterior

BB- Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003

Tesouro Nacional 1.939.808 1.183.614 1.939.808 1.183.614

Crédito Rural 1.934.899 1.172.121 1.934.899 1.172.121

Custeio Agropecuário TR ou 9% a.a. 37.026 35.989 37.026 35.989

PGPM-EGF TR ou 5,75% a.a. a 9,0% a.a. -- 2.547 -- 2.547

PNDR TJLP + 9,41% a.a. 2.695 3.245 2.695 3.245

Profir TJLP + 5% a.a. 5.447 9.394 5.447 9.394

Prodecer III TJLP + 3% a.a. ou + 4% a.a. oude 7,75%aa a 8,75%aa -- 34.619 -- 34.619

Cacau TJLP+0,6% a.a.ou 6,35%a.a. 33.189 24.601 33.189 24.601

Pronaf 1,15% a.a. ou 4% a.a. 1.548.694 720.406 1.548.694 720.406

Recoop 5,75% a.a. a 8,25% a.a. 307.848 341.320 307.848 341.320

Outros Fundos e Programas 4.909 11.493 4.909 11.493

PNDAVariação cambial + 8,61% a.a.

ou TJLP + 7,11% a.a. 3.565 6.315 3.565 6.315

Estocagem Álcool TMS 1.344 5.178 1.344 5.178

BNDES * 3.321.797 2.736.626 3.321.797 2.736.626

FINAME ** 2.712.142 1.690.398 2.720.047 1.698.761

Outras Instituições -- 466.285 514.322 466.396 515.114

Recursos do Prohemp -- 1.307 1.439 1.307 1.439

FBB- Fundec II -- 14.759 19.479 14.759 19.479

Funcafé TR ou TMS (Disponível) ouTJLP + 3% aa ou 4% aa

(Aplicado)449.960 491.916 449.960 491.916

Demais -- 259 1.488 370 2.280

Total 8.440.032 6.124.960 8.448.048 6.134.115

* BNDES- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES variam de 3% a 9% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES variam de 0,5% a 11% a.a.

** Finame- Programas com juros prefixados: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 5,75% a 11% a.a.- Programas com TJLP ou Variação Cambial: os juros pagos ao BNDES/Finame variam de 0,5% a 4,5% a.a.

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NOTA 13 – Operações de Captação no Mercado de Capitais do Exterior

As operações, em ser, de captação no mercado de capitais do exterior estão relacionadas abaixo emmilhões:

Operações Cupom ValorData

Captação VencimentoPrograma “Global Medium-Term Notes” ** 9,375% a.a. US$ 200 Jun/97 Jun/07Securitização do Fluxo de Remessas de Recursos–Dekasseguis * 7,875% a.a. US$ 300 Ago/01 Ago/06Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,890% a.a. US$ 450 Dez/01 Dez/08Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * Libor 3m+0,60% a.a. US$ 300 Jul/02 Jun/09Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,890% a.a. US$ 40 Set/02 Set/09Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 7,26% a.a. US$ 120 Mar/03 Mar/10Programa “Global Medium-Term Notes” ** 6,375% a.a. US$ 75 Abr/03 Abr/05Programa “Global Medium-Term Notes” ** 4,5% a.a. EUR 150 Jul/03 Jul/04Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet * 5,911% a.a. US$ 178 Jul/03 Jun/11Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet * 4,777% a.a. US$ 45 Jul/03 Jun/11Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) * 6,55% a.a. US$ 250 Dez/03 Dez/13

Total emitido por programa:

Moeda Estrangeira Reais***Programa “Global Medium-Term Notes” – GMTN US$ 275 + EUR 150 1.422Securitização do Fluxo de Remessas Eletrônicas (MT – 100) US$ 1,160 3.604Securitização de Recebíveis de Cartões de Crédito – Visanet US$ 223 693Securitização do Fluxo de Remessas de Recursos – Dekasseguis US$ 300 932Total 6.651

* Registrada em Outras Obrigações – Negociação e Intermediação de Valores.** Registrada em Obrigações por Títulos e Valores Mobiliários no Exterior.*** Taxa de conversão: US$ 1.00 x R$ 3,1067.

NOTA 14 - Outras Obrigações

14.a) Carteira de câmbio

Circulante e Longo Prazo

BB-Agências no País

e no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Câmbio vendido a liquidar 3.391.285 7.733.346 3.391.285 6.734.456

Adiantamentos em moedas estrangeiras (32.620) (310.090) (32.620) (310.090)

Importação financiada (10.177) (9.144) (10.177) (9.144)

Obrigações por compra de câmbio 9.153.421 10.807.669 9.153.421 9.808.779

Adiantamentos sobre contrato de câmbio (7.071.688) (6.568.785) (7.071.688) (6.568.785)

Valores em moedas estrangeiras a pagar 47.438 40.306 47.438 40.306

Rendas a apropriar de adiantamentos concedidos 2.747 3.875 2.747 3.875

Obrigações por vendas realizadas - taxas flutuantes -- 71.924 -- 71.924

Total 5.480.406 11.769.101 5.480.406 9.771.321

14.b) Fundos financeiros e de desenvolvimento

Circulante e Longo PrazoBB-Agências no País e no Exterior e

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003PIS/Pasep 1.269.803 1.284.527

Marinha Mercante 15.450 7.910

Terras e Reforma Agrária-BB Banco da Terra 192.853 94.542

Programa Especial de Crédito para a Reforma Agrária - Procera 321.874 376.139

Demais 25.046 13.825

Total 1.825.026 1.776.943

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14.c) Fundo de Amparo ao Trabalhador (FAT) e Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger)

O Fundo de Amparo ao Trabalhador - FAT é um fundo especial de natureza contábil e financeira,instituído pela Lei n.º 7.998, de 11.01.1990, vinculado ao Ministério do Trabalho e Emprego - MTE egerido pelo Conselho Deliberativo do Fundo de Amparo ao Trabalhador – Codefat. O Codefat é umórgão colegiado, de caráter tripartite e paritário, composto por representantes dos trabalhadores, dosempregados e do governo, que atua como gestor do FAT.A principal fonte de recursos do FAT é a arrecadação das contribuições para os Programas deIntegração Social e de Formação do Patrimônio do Servidor Público – PIS/Pasep.O objetivo do FAT é custear o Programa de Seguro-Desemprego (com as ações de pagamento dobenefício do Seguro-Desemprego, de qualificação e requalificação profissional e de orientação eintermediação do emprego), o Abono-Salarial e financiar programas de desenvolvimento econômico,além da promoção do emprego.As principais ações para a promoção do emprego financiadas com recursos do FAT estão estruturadasem torno dos Programas de Geração de Emprego e Renda, cujos recursos são alocados por meio dosdepósitos especiais, criados pela Lei n.º 8.352, de 28.12.1991, nas instituições financeiras oficiaisfederais (incorporando, entre outros, o próprio Programa de Geração de Emprego e Renda – Proger,nas modalidades Urbano e Rural, e o Programa Nacional de Fortalecimento da Agricultura Familiar –Pronaf).O Banco do Brasil atua como parceiro do FAT na execução dos programas de geração de emprego erenda, por meio de depósitos especiais para aplicação no Proger, Urbano e Rural, e no Pronaf; para issooferece linhas de crédito voltadas ao atendimento de micro e pequenas empresas, cooperativas,trabalhadores do setor informal da economia e trabalhadores rurais.Os depósitos especiais alocados junto ao Banco do Brasil, enquanto disponíveis, são remunerados, “prorata”, pela TMS (Taxa Média Selic). À medida que são aplicados em financiamentos do Pronaf e Progerpassam a ser remunerados pela TJLP (Taxa de Juros de Longo Prazo) durante o período de vigênciados financiamentos.As remunerações sobre os recursos disponíveis no Banco são recolhidas ao FAT mensalmente, a partirdo mês subseqüente ao mês em que efetuado o depósito. As remunerações sobre os recursosaplicados em financiamentos aos tomadores finais são recolhidas conforme estipulado em cadaresolução especificamente.O Fundo de Aval para Geração de Emprego e Renda (Funproger) é um fundo especial de naturezacontábil, criado em 23.11.1999 pela Lei n.º 9.872, alterada pela Lei n.° 10.360, de 27.12.2001, eregulamentado pela Resolução Codefat n.º 231, de 23.12.1999, alterada pela Resolução Codefat n.º 276,de 21.11.2001, e é gerido pelo Banco do Brasil com a supervisão do Codefat/MTE, cujo saldo em30.06.2004 é de R$ 164.397 mil (R$ 82.922 mil em 30.06.2003).O objetivo do Funproger é conceder aval a empreendedores que não disponham das garantiasnecessárias para contratação de financiamentos do Proger Urbano, mediante o pagamento de umacomissão para a concessão de aval.Para formação do patrimônio do Funproger, foram aportados recursos provenientes da diferença entre aaplicação da Taxa Média Selic e a Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) da remuneração dos saldosdisponíveis de depósitos especiais no Fundo de Amparo ao Trabalhador – FAT. Outras fontes derecursos que compõem o Fundo são as receitas decorrentes de sua operacionalização e a remuneraçãode suas disponibilidades pelo Banco do Brasil, gestor do Fundo.

Programa Resolução DisponívelTMS (1)

AplicadoTJLP (2)

Total Devolução de Recursos do FAT

Forma (*) Data Inicial Data FinalPROGER Rural e PRONAF 1.171.529 2.478.955 3.650.484

Rural 3129/1996133/1996

592.918

153.869

746.787 PU

- 11/2006

Rural 4 140/1997 83.550 679.443 762.993 PU - 06/2005Rural 5 e Pronaf 3 239/2000 65.260 17.173 82.433 05 PAS 10/2004 10/2008Rural 6 271/2001 20.833 41.337 62.170 04 PAS 05/2004 05/2007Rural 7 300/2002 3.096 109.750 112.846 07 PAS 07/2005 07/2011Rural 8 366/2003 28.148 330.512 358.660 07 PAS 07/2006 07/2012Pronaf 1 173/1998 136.926 163.071 299.997 PU - 09/2006Pronaf 2 217/1999 100.807 211.063 311.870 07 PAS 07/2004 07/2010Pronaf 4 283/2002 20.831 217.881 238.712 06 PAS 07/2005 07/2010Pronaf 5 303/2002 12.422 147.820 160.242 07 PAS 07/2005 07/2011Pronaf 6 367/2003 106.738 407.036 513.774 07 PAS 07/2006 07/2012

PROGER Urbano 406.650 3.153.017 3.559.667Urbano 5 228/1999 16.499 98.736 115.235 13 PSS 02/2002 02/2008

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Urbano 6 243/2000 3.288 99.927 103.215 12 PSS 06/2003 12/2008Urbano 7 260/2001 3.413 158.785 162.199 12 PSS 12/2003 06/2009Urbano 8 280/2002 4.161 235.490 239.651 12 PSS 02/2005 08/2010Urbano 9 307/2002 7.965 165.918 173.883 12 PSS 06/2005 12/2010Urbano 10 312/2003 5.248 108.277 113.525 12 PSS 09/2005 03/2011Urbano 11 322/2003 3.843 214.150 217.993 12 PSS 01/2006 07/2011Urbano 12 357/2003 377 315.580 315.957 12 PSS 05/2006 11/2011Urbano 13 375/2003 81.759 119.490 201.249 12 PSS 10/2006 04/2012Empr. Popular 1 - 1ªTranche 294/2002

8.207

108.091

116.297 09 PSS 11/2004 11/2008

Empr. Popular 1 - 2ªTranche 294/2002

7.364

104.065

111.429 09 PSS 04/2005 04/2009

Empr. Popular 2 338/2003 88.171 117.178 205.349 09 PSS 10/2005 10/2009Micro e PequenaEmpresa 1 297/2002

12.347

540.922

553.269 07 PSS 01/2005 01/2008

Micro e PequenaEmpresa 2 331/2003

74.437

755.685

830.123 09 PSS 11/2004 11/2008

Turismo 1 323/2003 39.571 10.723 50.294 16 PSS 02/2006 08/2013Turismo 2 324/2003 50.000 -- 50.000 09 PSS 08/2004 08/2008Outros 167.119 508.216 675.335Eletrodomésticos 360/2003 10.376 3.069 13.445 07 PSS 03/2004 03/2007Exportação 1 347/2003 50.000 - 50.000 09 PSS 06/2005 06/2009Habitação 1 349/2003 6.324 202.262 208.586 09 PSS 11/2004 11/2008Habitação 2 378/2003 419 302.885 303.304 09 PSS 04/2005 04/2009Habitação 3 387/2004 100.000 - 100.000 09 PSS 07/2005 07/2009

Total 1.745.298 6.140.188 7.885.486

(1) Recursos remunerados pela Taxa Média SELIC (TMS) (2) Recursos remunerados pela Taxa de Juros de Longo Prazo (TJLP) (*) Forma: PU (Parcela única ao final do prazo), PAS (Parcelas anuais e sucessivas) e PSS(Parcelas semestrais e sucessivas)

14.d) DiversasCirculante e Longo Prazo

BB-Agências no País e noExterior

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Provisões para pagamentos a efetuar * 4.839.859 5.617.912 4.847.916 5.627.570

Contratos de assunção de obrigações 1.392.266 1.165.662 694.942 --

Provisões para passivos contingentes (nota 7) 2.689.937 2.141.370 2.755.520 2.145.043

Credores diversos no exterior 55.073 142.449 57.260 149.817

Credores diversos no País 622.049 421.063 624.642 421.874

Operações com cartão de crédito 841.619 688.865 841.619 688.865

Obrigações por convênios oficiais 108.357 568.643 108.357 568.643

Recursos vinculados a operações de crédito 146.799 96.756 1.405.076 701.494

Demais 288.526 518.039 370.573 701.964

Total 10.984.485 11.360.759 11.705.905 11.005.270

* Inclui o valor de R$ 2.893.892 mil referente a soma algébrica do "Passivo Atuarial PREVI do PlanoInformal (responsabilidade exclusiva do Banco)" e "Passivo Atuarial CASSI", posição em 30.06.2004(Nota 25.e).

14.e) Dívidas subordinadas

A partir de 30.06.2001, conforme estabelecido no Voto CMN nº 067, de 28.06.2001, e Ofício Bacen-Diret 2001/1602, de 29.06.2001, o Banco do Brasil passou a considerar os recursos oriundos doFundo Constitucional do Centro-Oeste (FCO) como dívida subordinada e como Patrimônio deReferência Nível II, devido à baixa exigibilidade e longo prazo de permanência no Banco.Em 30.06.2004, estas obrigações montam em R$ 5.572.615 mil (em 30.06.2003, R$ 4.606.797 mil).

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NOTA 15 – Desdobramentos das Contas de Resultado

15.a) Receitas de prestação de serviços BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

Administração de fundos de investimento -- -- 475.721 349.915

Cobrança 305.622 226.305 306.525 226.782

Serviços de custódia 12.758 -- 15.570 --

Serviços prestados a ligadas 337.906 257.665 77.563 60.234

Transferências de fundos 67.374 56.321 67.506 56.526

Garantias prestadas 57.876 34.512 57.938 34.671

Serviço de compensação de cheques e outros papéis 263.714 233.133 263.714 233.133

Exame de pedidos de exclusão do CCF 34.566 -- 34.566 --

Administração do Pasep 14.037 42.930 14.037 42.930

Contratação de operações ativas 299.824 242.707 299.824 242.707

Tarifas sobre serviços de depósitos 94.869 88.443 94.869 88.443

Tarifas sobre manutenção de conta corrente 55.657 60.316 55.657 60.316

Tarifas sobre fornecimento de documentos 54.485 51.714 54.485 51.714

Tarifas sobre cadastros 55.300 -- 55.300 --

Plano Ouro 539.566 376.611 539.566 376.611

Tarifas sobre serviços de interesse oficial 115.796 103.990 115.796 103.990

Serviços de comércio exterior 8.812 8.837 8.812 8.837

Serviços de recebimentos de terceiros 84.654 68.766 84.654 68.766

Comissão sobre adm. de dívidas do setor público 28.705 23.457 28.705 23.457

Pagamentos por conta de terceiros 63.816 52.351 63.816 52.351

Operações com cartões – anuidades 120.745 96.109 120.745 96.109

Operações com cartões – taxas sobre saques e compras 4.011 -- 4.011 --

Operações com cartões – comissão de banco emissor 101.760 74.350 101.760 74.350

Tarifa proteção ouro 48 horas -- 42.085 -- 42.085

Outros serviços 242.369 259.856 254.167 267.180

Total 2.964.222 2.400.458 3.195.307 2.561.107

15.b) Despesas de pessoal BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003Proventos (1.527.356) (1.385.560) (1.552.169) (1.402.466)Benefícios (371.723) (327.006) (373.708) (328.189)Encargos sociais (572.803) (526.203) (581.057) (532.458)Treinamento (16.891) (12.824) (17.048) (12.941)Honorários de diretores e conselheiros (3.225) (2.699) (3.459) (2.892)Provisões administrativas de pessoal * (756.096) (345.335) (756.096) (345.335)Provisões para demandas trabalhistas (108.860) (264.643) (108.860) (264.643)Perdas em demandas trabalhistas (134.318) (101.032) (134.318) (101.032)

Total (3.491.272) (2.965.302) 3.526.715) (2.989.956)

* Inclui a importância de R$ 277.454 mil relativa à estimativa de gastos com o Plano de Estímulo aoAfastamento – PEA.

15.c) Outras despesas administrativas BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

Despesas de água, energia e gás (101.318) (81.979) (101.390) (81.985)

Despesas de aluguéis (110.067) (92.839) (112.515) (94.145)

Despesas de arrendamentos de bens (95.384) (128.125) (95.384) (128.125)

Despesas de comunicações (353.847) (310.077) (356.474) (311.964)

Despesas de manutenção e conservação de bens (86.883) (78.519) (88.140) (79.556)

Despesas de material (68.726) (61.327) (68.974) (61.512)

Despesas de processamento de dados (254.113) (218.687) (261.326) (223.149)

Despesas de promoções e relações públicas (92.513) (66.372) (92.645) (66.412)

Despesas de propaganda e publicidade (66.220) (37.947) (66.296) (38.080)

Despesas de serviços do sistema financeiro (137.040) (114.759) (138.140) (115.409)

Despesas de serviços de terceiros (177.139) (126.468) (177.677) (126.583)

Despesas de serviços de vigilância e segurança (171.550) (159.906) (171.681) (159.979)

Despesas de serviços técnicos especializados (43.839) (36.499) (47.169) (39.410)

Despesas de transporte (168.565) (151.834) (169.152) (152.290)

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Despesas de viagem no país (38.165) (25.811) (38.750) (25.961)

Despesas de amortização (45.926) (52.516) (49.201) (53.475)

Despesas de depreciação (202.795) (184.027) (203.508) (184.661)

Despesas de demandas judiciais, fiscais e cíveis (166.294) (112.928) (166.294) (112.928)

Outras despesas administrativas (98.651) (64.959) (102.176) (68.977)

Total (2.479.035) (2.105.579) (2.506.892) (2.124.601)

15.d) Outras receitas operacionais BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

Recuperação de encargos e despesas 424.177 184.467 424.326 184.585

Rendas de operações especiais 49.075 60.669 49.075 60.669

Rendas de créditos específicos 24.570 29.851 24.570 29.851

Rendas de outros serviços -- 4.486 -- 4.486

Rendas de outras operações de crédito 8.836 66.929 8.836 66.929

Decorrentes de pagamentos de benefícios de INSS 32.763 25.974 32.763 25.974

Devedores por depósitos em garantia 416.518 220.254 416.518 220.254

Rendas de títulos e créditos a receber do Tesouro Nacional 29.732 23.831 29.732 23.831

Dividendos recebidos 5.314 3.137 5.314 3.137

Equalização de taxas – Lei nº 8.427 2.561 -- 2.561 --

Reajuste cambial de operações com cartões 21.031 12.353 21.031 12.353

Adiantamentos s/contratos de câmbio, em atraso 4.175 -- 4.175 --

Indébito tributário 361.052 -- 361.052 --

Reversão de provisões 47.138 -- 47.138 --

Reajuste cambial negativo/Reclassificação de saldos -- 3.963.251 -- 3.963.251

Demais 71.223 255.272 73.211 312.494

Total 1.498.165 4.850.474 1.500.302 4.907.814

15.e) Outras despesas operacionais BB-Agências no País eno Exterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

Despesas de descontos concedidos em renegociação –Operações de crédito (51.938) (20.867) (51.938) (20.867)Despesas de atualização do Passivo Previdenciário (258.612) (689.969) (258.612) (689.969)Reajuste monetário de dividendos a pagar -- (9.362) -- (9.362)Remuneração sobre recursos destinados a pagamentos debenefícios (21.690) (15.943) (21.690) (15.943)CASSI – Ajustes decorrentes da Deliberação CVM 371 (139.860) (115.127) (139.860) (115.127)Prejuízos decorrentes de assaltos e arrombamentos (1) (16.791) (1) (16.791)Decorrentes de falhas/fraudes (15.187) (38.785) (15.187) (38.785)Despesas do BB-Personal Banking (54.029) (34.486) (54.029) (34.486)Despesas com operações com cartões (105.304) (131.523) (105.304) (131.523)Provisão para garantias prestadas (98.150) -- (98.150) --Reajuste cambial negativo -- (1.254.747) -- (1.254.747)Lei n.º 9.138/1995 – Atualização de recursos a devolver aoTesouro Nacional (60.118) (34.179) (60.118) (34.179)Securitização dekasseguis – obrigações com a SPE (23.979) (29.993) (23.979) (29.993)Securitização SWIFT MT100 – obrigações com a SPE (129.891) (91.289) (129.891) (91.289)Demais (82.321) (104.942) (166.060) (124.703)Total (1.041.080) (2.588.003) (1.124.819) (2.607.764)

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15.f) Resultado não operacional BB-Agências no País e noExterior BB-Consolidado

1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

Receitas não operacionais 86.004 110.275 89.788 126.597

Lucros na alienação de valores e bens 9.892 18.451 10.751 18.507

Ganhos de capital 5.675 6.114 5.679 6.147

Rendas de aluguéis 4.431 4.209 4.431 4.209

Desvalorização de outros valores e bens 5.978 13.820 6.118 14.072

Perdas em ações e cotas 259 -- 1.301 7.667

Ganhos em investimentos por incentivos fiscais -- 997 -- 997

Alienação de bens imóveis 52.896 64.167 52.896 64.167

Outras receitas não operacionais 6.873 2.517 8.612 10.831

Despesas não operacionais (31.685) (33.630) (34.985) (34.505)

Prejuízos na alienação de valores e bens (5.146) (2.762) (5.263) (2.904)

Perdas de capital (9.162) (6.757) (9.195) (6.879)

Desvalorização de outros valores e bens (14.295) (20.598) (14.369) (20.598)

Perdas em ações e cotas (32) (46) (3.004) (608)

Outras despesas não operacionais (3.050) (3.467) (3.154) (3.516)

Total 54.319 76.645 54.803 92.092

NOTA 16 – Patrimônio Líquido

16.a) O Patrimônio Líquido de R$ 12.863.546 mil (R$ 10.871.885 mil em 30.06.2003), já sensibilizadopelo resultado do período, corresponde a um valor patrimonial de R$ 17,57 (R$ 14,85 em 30.06.2003)por ação, considerando o total de 732.017.829 ações ordinárias (deduzidas as ações em tesouraria).

16.b) Capital SocialO Capital Social está dividido em 743.275.506 ações ordinárias representadas na forma escritural e semvalor nominal. O Tesouro Nacional é o maior acionista, detendo o controle.Em 23.01.2004 foi efetuado o grupamento das ações e bônus de subscrição séries B e C, naproporção de uma nova ação/bônus em substituição a cada grupo de mil ações/bônus existentes,conforme aprovado em Assembléia Geral Extraordinária realizada em 12 de novembro de 2003.

16.c) Ações em Tesouraria A título de reembolso aos acionistas dissidentes da conversão das ações preferenciais em ordinárias,aprovada na Assembléia Especial de Acionistas Detentores de Ações Preferenciais, realizada em07.06.2002, o Banco adquiriu 10.234.252 ações preferenciais, equivalentes a 1,44% do capital totalque, convertidas em 11.257.677 ações ordinárias, permanecem em Tesouraria de acordo com o art.45 da Lei n.° 6.404/1976.O valor pago pelo reembolso das referidas ações foi de R$ 125.778.962,78, representando R$ 12,29por ação, considerando o valor patrimonial da ação em 31.12.2001. O valor de mercado da açãoordinária por ação em 30.06.2004 era de R$ 22,47 (R$ 13,09 em 30.06.2003).

16.d) Reservas de ReavaliaçãoReferem-se às reavaliações de ativos efetuadas pelas coligadas Visanet e Kepler Weber. As realizaçõesocorridas no período, no montante de R$ 42 mil (R$ 29 mil em 30.06.2003), foram transferidas para aconta “Lucros ou Prejuízos Acumulados”.

16.e) Destinação do lucro líquido

1º sem/2004 1º sem/2003Lucro líquido 1.420.752 1.078.895

Ajuste em lucros acumulados 42 1.158

Lucro líquido ajustado 1.420.794 1.080.053

Reserva Legal 71.037 53.945

Reserva Estatutária 42.622 32.367

Juros sobre Capital Próprio 449.958 321.916

Reservas para Expansão 857.177 671.825

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16.f) Juros sobre Capital Próprio

Em conformidade com as Leis n.os. 9.249/1995 e 9.430/1996, e com o Estatuto do Banco, aAdministração decidiu pelo pagamento de Juros sobre Capital Próprio aos seus acionistas, imputando-osao valor dos dividendos, assim evidenciados:

1o sem/2004 1o sem/2003

1. Base de cálculo: 1.529.858 1.094.515 a) Lucro líquido do semestre 1.420.752 1.078.895 b) Reserva legal constituída no semestre (71.037) (53.945) c) Ajuste em lucros acumulados -- 1.129 d) Participações no lucro 180.101 68.407 e) Realização da reserva de reavaliação em coligadas e controladas 42 292. Juros sobre capital próprio imputados aos dividendos (25% de item 1) 382.464 273.6293. IR Fonte (item 2 / 0,85 x 0,15) 67.494 48.2874. Juros sobre capital próprio destinados aos acionistas (item2+ item3) 449.958 321.916

Na forma do art. 2o da Resolução n.º 10, de 1996, do Conselho de Coordenação e Controle dasEmpresas Estatais – CCE, conforme demonstrado acima, os referidos juros foram calculados sobre olucro líquido sem deduzir a participação dos empregados, representando assim, 33,34% sobre o lucrolíquido após a PLR e Reserva Legal.

Os Juros sobre Capital Próprio serão pagos com encargos financeiros equivalentes à taxa Selic, a partirdo encerramento do balanço até o dia do efetivo pagamento, conforme Decreto nº 2.673, de 16.07.1998,com a nova redação dada pelo Decreto 3.381, de 13.03.2000.

O valor total dos Juros sobre Capital Próprio registrado importa em R$ 449.958 mil, o que proporcionouuma redução na despesa com encargos tributários no montante de R$ 152.986 mil.

16.g) Retenção de Lucros

À Assembléia Geral que aprovar as contas do exercício de 2004 será submetido orçamento de capitalque justifica a destinação para Reservas para Expansão.

16.h) Ajuste ao Valor de Mercado – TVM e Derivativos

Representa, na forma das Circulares Bacen n.os 3.068 e 3.082, de 08.11.2001 e 30.01.2002,respectivamente, o valor da marcação a mercado dos títulos disponíveis para venda, no montante deR$ 51.237 mil (R$ 194.103 mil em 30.06.2003), líquido dos efeitos tributários, conformemovimentação na conta destacada do Patrimônio Líquido “Ajuste ao Valor de Mercado de Títulos eValores Mobiliários e Derivativos”:

31.12.2003 Movimentação 30.06.2004Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no semestre Saldo Banco Múltiplo 358.095 (107.369) 250.726 Coligadas e Controladas 8.044 (220.975) (212.931) Efeitos tributários (138.315) 49.283 (89.032)

Total 227.824 (279.061) (51.237)

31.12.2002 Movimentação 30.06.2003Títulos disponíveis para venda Saldo Líquida no semestre Saldo Banco Múltiplo (1.402.521) 1.187.828 (214.693) Coligadas e Controladas (185.140) 126.179 (58.961) Efeitos tributários 476.846 (397.295) 79.551

Total (1.110.815) 916.712 (194.103)

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16.i) Posição Acionária

Conforme disposto nos incisos IV, V, VI e VII, do Art.40 do Estatuto do Banco do Brasil S.A.,demonstramos abaixo as posições acionárias:

Inciso IV: Posição acionária de todo aquele que detiver, direta ou indiretamente, mais de 5%(cinco por cento) do capital social do Banco:

Acionistas Total Ações % TotalTesouro Nacional 533.507.414 71,8Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil – Previ 102.536.547 13,8BNDES Participações S.A. – BNDESPAR 42.985.035 5,8

Inciso V: Quantidade e características dos valores mobiliários de emissão do Banco de que oacionista controlador, os administradores e os membros do Conselho Fiscal sejam titulares, direta ouindiretamente; e

Inciso VI: Evolução da participação das pessoas referidas no inciso anterior, em relação aosrespectivos valores mobiliários, nos doze meses imediatamente anteriores:

Acionista Controlador – Tesouro Nacional 2004 2003Ações ON 533.507.414 533.507.414.282Bônus B 155.276.743 155.276.743.847Bônus C 258.794.573 258.794.573.092

Conselho de Administração Cargo Ações ON Bônus B Bônus C30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03

Bernard Appy Presidente 01 01 - - - -Cássio Casseb Lima Vice-Presidente 01 01 - - - -Carlos Augusto Vidotto Conselheiro 02 01 - - - -Francisco Augusto da Costa e Silva Conselheiro 02 01 - - - -João Carlos Ferraz Conselheiro 02 01 - - - -José Carlos Rocha Miranda Conselheiro 01 01 - - - -Tarcísio José Massote de Godoy Conselheiro 01 01 - - - -

Conselho Fiscal Cargo Ações ON Bônus B Bônus C30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03

Marcus Pereira Aucélio Presidente - - - - - -Luiz Awazu Pereira da Silva Membro - - - - - -Rodrigo Pirajá Wienskoski Membro - - - - - -Artemio Bertholini Membro - - - - - -Vicente de Paulo Barros Pegoraro Membro 01 1.232 - 336 - 560Ernesto Rubens Gelbcke Suplente - - - - - -Marcos de Andrade Reis Villela Suplente - - - - - -Otávio Ladeira de Medeiros Suplente - - - - - -Pedro Paulo Bernardes Lobato Suplente - - - - - -

Conselho Diretor Cargo Ações ON Bônus B Bônus C30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03

Cássio Casseb Lima Presidente 01 01 - - - -Adézio de Almeida Lima Vice-Presidente 02 2.464 - 769 1 1.233Edson Machado Monteiro Vice-Presidente 57 57.876 17 17.362 28 28.939José Luiz de Cerqueira César Vice-Presidente - - - - - -Luiz Eduardo Franco de Abreu Vice-Presidente 01 1.000 - - - -Luiz Oswaldo Sant’Iago Moreira deSouza Vice-Presidente 02 2.544 - 748 1 1.249Ricardo Alves da Conceição Vice-Presidente 371 371.463 111 111.253 185 185.424Rossano Maranhão Pinto Vice-Presidente - - - - - -

Diretores Cargo Ações ON Bônus B Bônus C30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03 30.06.04 30.06.03

Aldo Luiz Mendes Diretor - - - - - -Antônio Francisco de Lima Neto Diretor - 403 - 120 - 203Augusto Braúna Pinheiro Diretor - - - - - -Derci Alcântara Diretor 33 33.676 9 9.806 16 16.345Henrique Pizzolato Diretor 26 26.537 7 7.714 12 12.858Izabela Campos Alcântara Lemos Diretora - - - - - -João Carlos de Mattos Diretor - - - - - -José Carlos Soares Diretor 219 - 6 - 10 -José Gilberto Jaloretto Diretor - - - - - -José Maria Rabelo Diretor 20 - 6 - 10 -

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Juraci Masiero Diretor - - - - - -Manoel Gimenes Ruy Diretor 14 14.267 4 4.192 6 6.988Miguel Oscar Viana Peixoto Diretor - - - - - -Murilo Castellano Diretor 3 - - - 1 -Paulo César Simplício da Silva Diretor 29 29.044 8 8.568 14 14.281Paulo Euclides Bonzanini Diretor - - - - - -Paulo Rogério Caffarelli Diretor - - - - - -Renato Donatello Ribeiro* Diretor 84,9811* 84,9811* 2 2.438 4 4.064Ricardo José da Costa Flores Diretor 19 - 5 - 9 -William Bezerra Cavalcanti Filho Diretor - - - - - -Órgão Estatutário – AuditoriaJosé Luis Salinas Auditor Geral - - - - - -

* Cotas do CIN – Clube de Investimentos dos Funcionários do Banco do Brasil (CIN)

Inciso VII - Quantidade de ações em circulação e o seu percentual em relação ao total emitido:

Ações BB Quantidade PercentualEm circulação 52.988.833 7,1Total emitido 743.275.506 100,0

NOTA 17 – Imposto de Renda e Contribuição Social

17.a) Demonstração da base de cálculo BB-Consolidado1º Semestre 2004 1º Semestre 2003

Imposto Contribuição Imposto Contribuição de Renda Social de Renda Social

a) Resultado antes do IR e da CSLL e após a participação dos empregados 2.227.325 2.227.325 2.228.822 2.228.822 - Resultado antes dos tributos 2.210.864 2.210.864 2.243.035 2.243.035 - Resultado das dependências externas (121.446) (121.446) (15.586) (15.586) - Eliminações intra-empresas 317.187 317.187 69.409 69.409 - Participações dos empregados (179.280) (179.280) (68.036) (68.036)b) Adições/(exclusões) permanentes: (1.469.345) (1.487.534) 570.094 549.366 - Resultado de participações em coligadas e controladas (759.811) (759.811) 983.760 983.760

- Despesas de juros sobre o Capital Próprio (449.958) (449.958) (321.916) (321.916) - Despesas e provisões não dedutíveis 148.999 124.517 135.993 110.359 - Outras adições/(exclusões) (408.575) (402.282) (227.743) (222.837)c) Adições/(exclusões) temporárias: 1.878.986 1.876.670 739.422 1.740.424 - Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2.575.258 2.575.258 1.601.886 1.601.886 - Provisão para perdas em títulos e investimentos 1.115 1.119 (252) (252) - Provisão para passivo previdenciário (1.067.657) (1.066.164) (1.024.934) (39.037) - Provisão para demandas trabalhistas, contingências fiscais e passivos contingentes 284.160 284.160 335.429 354.369 - Amortizações de ágios de participações acionárias 4.832 - 4.832 - - Outras adições/(exclusões) 81.278 82.297 (177.539) (176.542)d) Outros ajustes: adições / (exclusões): (1.041.215) (1.034.204) (474.677) (467.711) - Lucro do exterior 81.006 81.006 111.540 111.540 - Ajuste decorrente da Resolução Bacen n.° 2.682 X Lei n.° 9.430/99 (1.107.307) (1.107.307) (571.115) (571.115) - Outros (14.914) (7.903) (15.102) (8.136)e) Base de Cálculo dos encargos incidentes 1.595.751 1.582.257 3.063.661 4.050.901f) Imposto de Renda/Contribuição Social: 377.639 140.201 730.057 359.617 - Alíquota de 15% / 9% 241.374 143.610 459.549 364.581 - Adicional de 10% 160.868 - 306.318 - - Incentivos fiscais (8.851) - (14.305) - - IR sobre lucros das dependências externas (15.752) (3.409) (21.505) (4.964)

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40

17.b) Demonstração da despesa de Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado 1º Semestre 2004 1º Semestre 2003

Imposto Contribuição Imposto Contribuição

a) Imposto de Renda e Contribuição Social de Renda Social de Renda Social

constantes da Demonstração de Resultado (441.988) (158.030) (738.731) (352.794)

- Provisão para IR e CSLL – valores correntes (377.639) (140.201) (730.057) (359.617)

- (Constituição)/reversão de provisão de IR diferido s/o ajuste da carteira e depreciação incentivada (operações de leasing) 5.852 - 6.287 -

- Imposto de Renda no exterior (21.924) - (29.503) -

- (Constituição)/Reversão de provisão para tributos diferidos - MTM positivo 14.839 4.893 15.789 7.272

- (Constituição)/Reversão de prov. para tributos diferidos s/ alienação de invest. a prazo (BB-BI) 267 96 (1.247) (449)

- (Constituição)/Reversão de provisão para trib. diferidos-atualização de depósitos judiciais (63.383) (22.818) - -

b) Ativo Fiscal Diferido (8.161) (1.020) (4.236) 77

- Constituição/(reversão) de créditos tributários de diferenças intertemporais (821) (1.041) (68) 77

- Constituição/(reversão) de créditos tributários s/prejuízos fiscais (IR) e s/ bases negativas (CS) (6.107) - (6.287) -

- Constituição/(reversão) de créditos tributários - MTM negativo (1.233) 21 2.119 -

c) Total das despesas de IR e CS (a + b) (450.149) (159.050) (742.967) (352.717)

17.c) Conciliação dos encargos com Imposto de Renda e Contribuição Social

BB-Consolidado

1º Semestre 2004 1º Semestre 2003a) Imposto de Renda

Resultado antes dos tributos e participações 2.210.864 2.243.035

- Encargo total do IR (alíquota de 25%) (552.716) (560.759)

- Encargos sobre JCP 112.490 80.479

- Encargos sobre receitas não tributáveis 632.083 423.415

- Encargos sobre despesas não dedutíveis (956.253) (907.355)

- Encargos sobre lucros no exterior (26.468) (59.325)

- Encargos sobre participações dos empregados nos lucros 44.820 17.009

- Encargos diferidos sobre marcação a mercado 1.357 765

- Outros valores 285.687 240.401

- Incentivos fiscais (PAT, Cultura e outros) 8.851 22.403

Despesa do Imposto de Renda (450.149) (742.967)

b) Contribuição Social

Resultado antes dos tributos e participações 2.210.864 2.243.035

- Encargo total da CSLL (alíquota de 9%) (198.978) (201.873)

- Encargos sobre JCP 40.496 28.972

- Encargos sobre receitas não tributáveis 227.395 61.959

- Encargos sobre despesas não dedutíveis (344.251) (326.696)

- Encargos sobre lucros no exterior (3.881) (10.039)

- Encargos sobre participações dos empregados nos lucros 16.135 6.123

- Encargos diferidos sobre marcação a mercado 489 275

- Outros valores 103.545 88.562

Despesa de Contribuição Social (159.050) (352.717)

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17.d) Ação Judicial: Imposto de Renda e Contribuição Social

Em fevereiro/1998 o Banco ingressou na justiça com pedido de compensação integral dos prejuízosfiscais acumulados de Imposto de Renda e das bases negativas de Contribuição Social. Desdeentão, o Banco passou a compensar integralmente prejuízos fiscais e bases negativas com o valordevido de Imposto de Renda e de Contribuição Social, realizando o depósito integral do montantedevido (70% do valor compensado), o que ensejou o despacho do juízo da 16ª Vara da justiça Federaldo Distrito Federal reconhecendo a suspensão da exigibilidade dos referidos tributos, nos termos doartigo 151, II, do CTN, até o trânsito em julgado da sentença.

Os valores relacionados com a referida ação apresentam-se da seguinte forma:

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003a) Depósitos Judiciais 4.568.787 3.281.692

- Montante realizado 3.608.816 2.736.041

- Atualização 959.971 545.651

b) Devedores por depósitos em garantia 4.568.787 3.281.692

- Montante realizado 3.608.816 2.736.041

- Atualização 959.971 545.651

c) Montante correspondente à parcela de 70% 3.517.362 2.610.947

- Prejuízos fiscais de IR, apurados até 31.12.1994 739.067 739.067

- Prejuízos fiscais de IR, apurados após 31.12.1994 1.135.965 491.462

- Bases negativas de CS, apuradas até 31.12.1994 356.007 356.007

- Bases negativas de CS, apuradas após 31.12.1994 560.880 560.880

- Contribuição Social a Compensar (Diferenças Intertemporais até 1998) 725.443 463.531

d) A compensação dos valores de prejuízos fiscais e base negativa de CSLL tem como efeito a baixade créditos tributários ativados.

e) A provisão constituída relativamente ao depósito judicial, registrada em "Provisão para OutrosCréditos de Liquidação Duvidosa", sem característica de concessão de crédito, é de R$ 959.791 mil.Com base na situação processual da ação, posição em 30.06.2004, o montante da provisãoconstituída foi considerado suficiente pela Administração do Banco.

f) Na hipótese de insucesso da ação, cujo recurso extraordinário foi admitido em 26.11.2001, peloPresidente do Tribunal Regional Federal da 1ª Região e será apreciado pelo Supremo TribunalFederal, o valor depositado relativo aos tributos que venham a ser julgados devidos será convertidoem renda a favor da Receita Federal e o depósito registrado no ativo do Banco, líquido da provisãoconstituída, será baixado contra o resultado. O registro contábil dos créditos tributárioscorrespondentes estará condicionado à sua perspectiva de realização.

NOTA 18 – Crédito Tributário

18.a) Créditos Tributários Ativados BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

Natureza e origem: de Renda Social de Renda Sociala) Montante de prejuízos fiscais/bases negativas de CSLL 6.307.685 - 10.173.799 - a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 a.2) Crédito tributário constituído 1.576.921 - 2.543.450 -b) Montante das diferenças intertemporais 14.141.161 11.508.157 14.137.512 11.513.643 b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 b.2) Crédito tributário constituído 3.535.290 1.035.734 3.534.378 1.036.228c) Montante dos ajustes negativos da marcação a mercado

108.050 98.532 423.373 415.635

c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9 c.2) Crédito tributário constituído 27.013 8.868 105.843 37.407d) Contribuição social a compensar -- 2.764.891 - 3.145.397

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e) Créditos tributários no exterior 14.581 - 14.214 -f) Total dos créditos tributários de IR e CS ativados (a2+ b2 +c2+d+e) 5.153.805 3.809.493 6.197.885 4.219.032

Pasep Cofins Pasep Cofins

g) Montante dos ajustes negativos da marcação amercado 159.945 159.945 448.750 440.789 g.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 3 g.2) Crédito tributário constituído 1.040 6.398 2.917 13.224h) Total dos créditos tributários de PASEP e COFINS ativados (g.2) 1.040 6.398 2.917 13.224i) Total dos créditos tributários ativados (f + h) 5.154.845 3.815.891 6.200.802 4.232.256

18.b) Créditos Tributários não AtivadosBB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Social Natureza e origem:

a) Parcela de prejuízos fiscais/bases negativas 648.501 40.040 587.729 39.919

a.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

a.2) Créditos tributários não ativados 162.125 3.604 146.932 3.593

b) Parcela de diferenças intertemporais 2.924.424 5.302.314 1.188.775 3.289.504

b.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

b.2) Créditos tributários não ativados 731.106 477.208 297.194 296.055

c) Parcela dos ajustes negativos da marcação amercado

50.334 50.334 44.319 10.137

c.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

c.2) Créditos tributários não ativados 12.584 4.530 11.080 912

d) Prejuízos contábeis das dependências do exterior

em países com tributação favorecida 453.441 453.441 426.607 426.607

d.1) Alíquota (%) 25 9 25 9

d.2) Créditos tributários não ativados 113.360 40.810 106.652 38.395

e) Créditos Tributários no exterior 132.034 -- 130.636 --

f) Total dos créditos tributários de IR e CS não

ativados (a.2 + b.2 + c.2+d.2+e) 1.151.209 526.152 455.206 300.560

Pasep Cofins Pasep Cofins

g) Montante dos ajustes negativos da marcação amercado 2.544 2.544 -- 7.960 g.1) Alíquota (%) 0,65 4 0,65 3

g.2) Créditos tributários não ativados 16 102 -- 239

h) Total dos créditos tributários de Pasep e Cofins

não ativados (g.2) 16 102 -- 239

i) Total dos créditos tributários não ativados (f + h) 1.151.225 526.254 455.206 300.799

18.c) Constituição e baixa do período

Constituição do período BB-Consolidado

1º Semestre 2004 1º Semestre 2003

Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Social

a) Sobre diferenças intertemporais 3.713 1.320 -- 78

b) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 9.143 3.268 -- --

c) Total dos créditos tributários de IR e CS

Constituídos (a + b) 12.856 4.588 -- 78

Pasep Cofins Pasep Cofins

d) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 291 1.791 3 --

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e) Total de créditos tributários constituídos (c + d) 13.147 6.379 3 78

Baixas do período BB-Consolidado

1º Semestre 2004 1º Semestre 2003Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Social

a) De prejuízos fiscais/bases negativas 325.665 -- 679.733 --

b) De diferenças intertemporais 4.535 2.361 69 --

c) De CSLL a compensar (MP 1.858/99) -- 119.104 -- 339.342

d) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 75 90 260.319 78.531

e) Créditos Tributários no exterior 3.071 -- 5.819 --

f) Total das baixas de créditos tributários de IR e

CS ( a + b + c + d + e) 333.346 121.555 945.940 417.873

Pasep Cofins Pasep Cofins

g) Sobre ajustes negativos da marcação a mercado 36 41 8.892 41.265

h) Total de créditos tributários baixados ( f + g) 333.382 121.596 954.832 459.138

18.d) Obrigações fiscais diferidas

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003

Imposto Contribuição Imposto Contribuição

de Renda Social de Renda Sociala) Decorrentes de alienação de investimentos 1.351 486 1.492 537

b) Decorrentes da marcação a mercado 97.169 34.972 74.167 26.700

c) Decorrentes do ajuste da carteira 31.168 -- 45.823 --

d) Decorrentes da depreciação incentivada 3 -- 3 --

e) Dependências no exterior 4.189 -- 7.319 --

f) Decorrentes de atualização de depósitosjudiciais 64.714 23.297 -- --g) Total das obrigações fiscais diferidas de IR e

CS (a + b + c + d + e + f ) 198.594 58.755 128.804 27.237

Pasep Cofins Pasep Cofins

h) Decorrentes da marcação a mercado 2.649 16.301 2.002 9.238

i) Decorrentes de atualização de depósitosjudiciais 1.765 10.859 -- --j) Total das obrigações fiscais diferidas (g + h + i) 203.008 85.915 130.806 36.475

18.e) Expectativa de realização dos créditos tributários ativados

(prejuízos fiscais, diferenças intertemporais, ajustes negativos damarcação a mercado sobre derivativos e CS a compensar)

BB-Consolidado

30.06.2004

Valor Valor

Nominal Presente Em 2004 645.754 627.798

Em 2005 1.864.975 1.735.900

Em 2006 1.964.763 1.737.058

Em 2007 2.454.684 2.067.455

Em 2008 920.420 745.739

De 2009 a 2013 1.056.096 810.255

De 2014 a 2016 6.479 2.963

Total de créditos tributários 8.913.171 7.727.168

No primeiro semestre de 2004, observou-se a baixa de créditos tributários no Banco Múltiplo nomontante de R$ 432.610 mil, correspondente a 41,04% da projeção de consumo (R$ 1.054 milhões,conforme estudo técnico de 31.12.2003).

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Os valores acima indicados, quanto à expectativa de realização dos créditos tributários, respaldam-seem estudo técnico elaborado em 30.06.2004.

18.f) Outras informações:

18.f.1) Os créditos tributários foram constituídos pela aplicação das alíquotas vigentes dos tributossobre suas respectivas bases e, atualmente, são observados os critérios para constituição,manutenção e baixa estabelecidos pela Resolução BACEN 3.059, de 20.12.2002.

18.f.2) No montante de créditos tributários ativados inclui-se a Contribuição Social a Compensardecorrente dos créditos tributários que haviam sido ativados, à alíquota de 18%, sobre as basesnegativas e diferenças intertemporais existentes em 31.12.1998, em conformidade com a MP1.858/99 (atual MP 2.158-35/2001), que reduziu a alíquota de CSLL de 18% para 8%, bem comoautorizou a preservação desse crédito, apropriado em "Outros créditos - Diversos", com saldo deR$ 2.764.891 mil em 30.06.2004.

Desde 01.01.2003, a alíquota vigente da CSLL é de 9%, conforme Lei n.º 10.637, de 30.12.2002.

18.f.3) Do 4º trimestre/2001 ao 4º trimestre/2003, o Banco, com vistas a acelerar a redução do créditotributário, adotou como procedimento a baixa complementar dos créditos tributários quando asdespesas de provisão para IRPJ e CSLL, incluídas as referentes aos tributos diferidos, se situassemem valor inferior ao apurado mediante aplicação da soma das alíquotas vigentes (atualmente 34%)sobre o lucro societário antes da tributação, no exercício.

Com a edição da Resolução BACEN 3.059, de 20.12.2002, foram estabelecidas normas maisobjetivas para o reconhecimento e manutenção de créditos tributários, dentre as quais destacam-se aexclusão, para fins de cálculo do nível I do Patrimônio de Referência (PR), dos créditos tributários cujaexpectativa de realização seja superior a cinco anos, conforme a nota explicativa nº 21, de acordocom cronograma que iniciou-se em janeiro de 2004 com a exclusão de 20% daqueles créditos,chegando a 100% a partir de janeiro de 2008.Assim, a partir de janeiro/2004 o Banco deixou de efetuar as baixas complementares mencionadascom o intuito de se evitar que ocorra um duplo impacto no cálculo do índice de adequação de capital.

18.f.4) A realização dos valores nominais de créditos tributários ativados, baseada em estudo técnicorealizado pelo Banco Múltiplo (posição em 30.06.2004), está projetada para 07 anos, nas seguintesproporções: em 2004, 7%; em 2005, 21%; em 2006, 22%; em 2007, 28%; em 2008, 10%; e a partir de2009, 12%. Referido estudo também apresenta os créditos tributários ativados em valor presente combase na taxa média de captação do Banco Múltiplo.Os créditos tributários de diferenças intertemporais são constituídos com base nas provisões registradasonde predominam eventos cuja expectativa de realização encontra-se a longo prazo.

18.f.5) O Banco reconheceu os créditos tributários de IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins sobre os ajustesnegativos originados da marcação a mercado de títulos e valores mobiliários e de instrumentosfinanceiros derivativos apropriados em conta destacada do Patrimônio Líquido. Com relação aos ajustesnegativos reconhecidos no resultado do período, o Banco reconheceu apenas os créditos tributários dePasep e Cofins, em observância às regras contidas na Resolução BACEN nº. 3.059/2002 e CircularBACEN nº. 3.171/2002 (Nota 3, itens “d” e “e”).Foram registrados como obrigações fiscais futuras os tributos (IRPJ, CSLL, Pasep e Cofins)incidentes sobre os ajustes positivos originados da marcação a mercado de títulos e valoresmobiliários e de instrumentos financeiros derivativos, apropriados no resultado e em conta destacadado Patrimônio Líquido (Nota 3, itens “d” e “e”).

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NOTA 19 – Resultado de Participações em Empresas Controladas e Coligadas

Os investimentos relevantes no País e no exterior são avaliados pelo método de equivalênciapatrimonial com base no valor do patrimônio líquido da controlada ou coligada, em conformidade comas instruções do Bacen e da CVM, e se encontram registrados no Ativo Permanente, na conta deinvestimentos.Os ajustes decorrentes da equivalência patrimonial foram incluídos em “Resultado de Participações emColigadas e Controladas”, da seguinte forma:

19.a) Agências no País e no Exterior

Capital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor Valor

DISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Operacional Variação Contábil Contábil Realizado Ajustado pação % JCP Cambial 30.06.2004 30.06.2003

CONTROLADASBAMB-Brasilian American Merchant Bank 1.320.348 1.489.411 100,00 -- 55.006 102.414 1.489.411 1.264.134Banco do Brasil AG. Viena (Áustria) 71.263 104.906 100,00 -- 2.063 3.918 104.906 84.631BB - Leasing Company Ltd. -- 96.247 100,00 -- 5.909 6.348 96.247 310.033BB - Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 32.618 100,00 -- 9.205 -- 32.618 36.907BB - Administradora de Consórcios S.A. *** 14.100 14.100 100,00 -- -- -- 14.100 -- BB - Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 17.805 54.175 100,00 -- 19.657 -- 54.175 52.547BB -Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. 99.628 119.908 100,00 80.470 80.470 -- 119.908 114.603BB - Banco de Investimento S.A. 1.589.399 1.968.433 100,00 43.022 181.111 -- 1.968.433 1.706.508BB - Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 61.860 22.562 100,00 -- (24.815) -- 22.562 50.774BB - Banco Popular do Brasil S.A. *** 116.550 116.568 100,00 -- -- -- 116.568 --Cobra Tecnologia S.A. * 17.183 2.961 99,349 13 (2.828) -- 2.942 21.846 COLIGADASCadam - Caulim da Amazônia S.A. ** 175.809 380.513 21,64 -- 4.458 -- 82.343 79.622Central Clearing -- -- -- -- -- -- -- 3.539 SUBTOTAL -- -- -- 123.505 330.236 112.680 4.104.213 3.725.144

No Exterior

Ganhos/(Perdas) Cambiais nas agências -- -- -- -- -- 187.366 -- --

Aumento/Diminuição do PL decorrente de

outras movimentações -- -- -- -- 683 -- -- --

TOTAL -- -- -- 123.505 330.919 300.046 4.104.213 3.725.144

* As informações referem-se ao balancete de março/2004.** As informações referem-se ao balancete de maio/2004.*** Em fase pré-operacional.

19.b) BB-Consolidado

Capital Patrimônio Nossa Divi- Resultado de Equivalência Valor Valor

DISCRIMINAÇÃO Social Líquido Partici- dendos/ Operacional Variação Reversão/ Contábil Contábil Realizado Ajustado pação % JCP Cambial (Provisão) 30.06.2004 30.06.2003

1) Participações do BB-Banco Múltiplo (B)

CONTROLADAS

BB - Administradora de Cartões de Crédito S.A. 9.300 32.618 100,00 -- 9.205 -- -- 32.618 36.907

BB - Administradora de Consórcios S.A. *** 14.100 14.100 100,00 -- -- -- -- 14.100 --

BB - Corretora de Seguros e Admin. de Bens S.A. 17.805 54.175 100,00 -- 19.657 -- -- 54.175 52.547

Cobra Tecnologia S.A.* 17.183 2.961 99,349 13 (2.828) -- -- 2.942 21.846

COLIGADAS

Cadam - Caulim da Amazônia S.A. ** 175.809 380.513 21,64 -- 4.458 -- -- 82.343 79.622

Central Clearing -- -- -- -- -- -- -- -- 3.539

SUBTOTAL (1) -- -- 13 30.492 -- -- 186.178 194.461

2) Participações do BB-BI Banco de Investimento COLIGADAS**Brasilseg Participações S.A. 84.290 182.279 70,00 11.200 6.120 -- -- 127.595 141.878

Cia. de Seguros Aliança do Brasil S.A. 129.861 217.989 70,00 36.798 34.413 -- -- 152.592 154.348

Brasilprev (1) 77.687 173.026 49,99 22.204 32.164 -- -- 91.981 75.106

Brasilcap 71.500 167.869 49,99 28.193 35.765 -- -- 83.918 89.674

Brasilsaúde (2) 39.726 40.274 49,92 -- 869 -- -- 19.993 19.708

Cia. Brasileira de Meios de Pagamento (3) 74.534 48.177 32,03 624 (8.008) -- -- 16.181 43.735

Seguradora Brasileira de Crédito à Exportação 9.165 13.419 12,088 76 167 -- -- 1.622 1.349

Cibrasec 60.003 55.118 10,00 892 364 -- -- 5.512 5.274

Itapebi 150.000 178.028 19,00 2.686 6.020 -- -- 34.282 29.654

Kepler Weber 51.228 105.454 24,38 279 2.901 -- -- 25.710 19.237

Cia. Brasileira de Soluções e Serviços 8.718 654 37,467 -- (584) -- -- 245 2.856

Ativos S.A. 4.577 23.540 74,50 4.074 11.266 -- -- 17.537 3.410

Maxblue Americas Holdings -- -- -- -- -- -- -- -- 51.176

BAF e DTVM S. A . (A) 203.498 32.069 100,00 -- (14.200) -- 21.770 -- --

SUBTOTAL (2) -- -- -- 107.026 107.257 -- 21.770 577.168 637.405

3) Participações do BAMB - Brasilian American Merchant Bank

CONTROLADAS

BBTUR - Viagens e Turismo Ltda. ** 12.634 13.242 99,00 -- 355 (967) -- 13.110 --Ativos S.A. ** 4.577 23.540 25,50 -- 4.010 (340) -- 6.003 1.167

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Outras -- -- -- -- -- -- -- 19 18

SUBTOTAL (3) -- -- -- -- 4.365 (1.307) -- 19.132 1.185

4) Participação da BB - Leasing Company Ltd.

COLIGADA

BBTUR - Viagens e Turismo Ltda. ** 12.634 13.242 1,00 -- (6) -- -- 133 --

SUBTOTAL (4) -- -- -- -- (6) -- -- 133 --

5) Participação da BB-Administração de Ativos - Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A

COLIGADA - (não avaliada pelo MEP)Pronor* -- -- 12,02 -- -- -- -- 20.722 20.722 SUBTOTAL (5) -- -- -- -- -- -- -- 20.722 20.722

No ExteriorGanhos/(Perdas) Cambiais nas Agências -- -- -- -- -- 187.366 -- -- --

Ganhos/(Perdas) Cambiais nas Subsidiárias -- -- -- -- -- 112.680 -- -- --

Aumento/Diminuição do PL decorrente de

outras movimentações -- -- -- -- 683 -- -- -- --

TOTAL -- -- -- 107.039 142.791 298.739 21.770 803.333 853.773

(A)Em 19.12.2003, foram assinados os contratos de dissolução societária na Maxblue Americas Holdings S.A.,onde o BB BI cedeu sua participação de 49,90% na Holdings por 100% de participação na Maxblue DTVM. A AGE de 12.05.2004 alterou a razão social da Maxblue DTVM S.A para Brasil Aconselhamento Financeiro e DTVM S.A . A BAF e DTVM S.A. tem provisão para perdas de investimento no valor de R$ 31.619 mil.(B) A diferença de R$ 168.453 mil refere-se a provisão da Maxblue Investimentos DTVM S.A.* As informações referem-se ao balancete de março/2004.** As informações referem-se ao balancete de maio/2004.*** Em fase pré-operacional;(1) Ágio no montante de R$ 5.485 mil;(2) Deságio no montante de R$ 111 mil;(3) Àgio no montante de R$ 750 mil;

Obs.: Os ágios apurados na aquisição dos investimentos tiveram como fundamentos a expectativa de lucro futuro e osdeságios outras razões econômicas.

NOTA 20 – Transações entre Partes Relacionadas

Apresentamos abaixo as operações realizadas entre as empresas do conglomerado:

BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003Ativos Receitas Ativos Receitas

(Passivos) (Despesas) (Passivos) (Despesas)Disponibilidades 789 -- 1.664 --Subsidiárias no exterior 789 -- 1.664 --

Aplicações interfinanceiras de liquidez 1.244.034 158.577 167.344 94.297Subsidiárias no exterior 1.062.832 142.242 -- 61.732

BB-Banco de Investimento S.A. -- 2.995 53.000 13.853

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 181.102 13.340 114.344 18.712

BB-Banco Popular do Brasil S.A. 100 -- -- --

Títulos e valores mobiliários 8.969 (1.370) 13.771 (2.847)Subsidiárias no exterior -- 775 -- 1.729

BB-Banco de Investimento S.A. 335 -- -- --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 8.634 -- 13.771 --

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- (1.010) -- (3.275)

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- (1.135) -- (1.301)

Operações de Crédito 75.692 290.894 94.277 225.409Subsidiárias no exterior -- 1.318 -- 5.143

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 68.176 5.180 66.158 6.649

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 7.516 284.396 7.474 213.617

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda -- -- 20.645 --

Outros créditos 217.073 -- 144.083 --BB-Banco de Investimento S.A. 44.143 -- 9.024 --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil 2.829 -- 622 --

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. 132.423 -- 113.249 --

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. 350 -- 1.061 --

BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. 19.799 -- 17.877 --

Cobra Tecnologia S.A. 2.856 -- 2.250 --

BB-Banco Popular do Brasil S.A. 9.236 -- -- --

BB-Administradora de Consórcios S.A. 1.874 -- -- --

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Brasil Aconselhamento Financeiro e DTVM S.A. 323 -- -- --

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda 2.979 -- -- --

Ativos S.A. 261 -- -- --

Depósitos à vista (11.937) -- (11.615) --Subsidiárias no exterior (22) -- (109) --

BB-Banco de Investimento S.A. (1.375) -- (627) --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (63) -- (409) --

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (431) -- (438) --

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (562) -- (981) --

BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (603) -- (3.159) --

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda (2.119) -- (2.438) --

Cobra Tecnologia S.A. (6.702) -- (3.454) --

Brasil Aconselhamento Financeiro e DTVM S.A. (5) -- -- --

Ativos S.A. (40) -- -- --

BB-Administradora de Consórcios S.A. (15) -- -- --

Depósitos Interfinanceiros (12.695.711) -- (10.071.888) --Subsidiárias no exterior (12.695.711) -- (9.859.888) --

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- -- (195.000) --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- -- (17.000) --

Captações no mercado aberto (981.297) (30.987) (545.474) (37.303)Subsidiárias no exterior (62.730) -- (61.352) --

BB-Banco de Investimento S.A. (125.901) (1.884) (3.361) (1.058)

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- (55) (2.328) (624)

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (389.792) (19.030) (144.512) (22.193)

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (208.817) (1.527) (240.560) (4.670)

BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. (109.718) (7.813) (90.585) (8.758)

Cobra Tecnologia S.A. (9.990) -- (2.776) --

BB-Banco Popular do Brasil S.A. (50.156) -- -- --

BB-Administradora de Consórcios S.A. (14.684) -- -- --

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda (9.509) (678) -- --

Recursos de aceites e emissão de títulos (44.116) -- (18.234) --Subsidiárias no exterior (44.116) -- (18.234) --

Obrigações por empréstimos (2.788.029) (15.195) (2.970.408) --Subsidiárias no exterior (2.788.029) (15.195) (2.970.408) --

Obrigações por repasses do exterior (1.219.152) (17.862) (527.827) (239)Subsidiárias no exterior (1.219.152) (17.862) (527.827) (239)

Instrumentos financeiros derivativos (5.580) 1.052 (7.614) 5.556Subsidiárias no exterior (4.050) -- -- --

BB-Banco de Investimento S.A. (878) (483) -- --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil -- 1.554 (1.250) 5.254

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (281) (19) (1.569) 302

BB-Administradora de Consórcios S.A. (371) -- -- --

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda -- -- (4.795) --

Outras Obrigações (830.714) -- (3.185.779) --

Subsidiárias no exterior (697.398) -- (3.163.508) --

BB-Leasing S.A. - Arrendamento Mercantil (28) -- (14) --

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. (320) -- (119) --

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. (6.293) -- (5.893) --

Cobra Tecnologia S.A. (122.270) -- (16.245) --

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda (4.405) -- -- --

Ressarcimento de custos -- (4.226) -- (3.200)BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- (4.226) -- (3.200)

Outras receitas operacionais -- 63.928 -- 17.406Subsidiárias no exterior -- 52.222 -- 66

BB-Banco de Investimento S.A. -- 1.427 -- 7.954

BB-Administração de Ativos - DTVM S.A. -- 8.098 -- 8.027

BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- 402 -- 387

BB-Corretora de Seguros e Administradora de Bens S.A. -- 1.405 -- 972

BB-Tur Viagens e Turismo Ltda -- 34 -- --

Ativos S.A. -- 340 -- --

Outras despesas operacionais -- (53.852) -- (61.202)BB-Administradora de Cartões de Crédito S.A. -- (2) -- (1)

Cobra Tecnologia S.A. -- (53.850) -- (61.201)

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“Outros créditos” contemplam: valores a receber de sociedades ligadas, dividendos e juros sobre ocapital próprio a receber.

Nota 21 – Limites Operacionais – Acordo de Basiléia

Em 30.06.2004, o patrimônio de referência apresenta-se superior em R$ 4.370.587 mil ao mínimoexigido e o coeficiente de adequação do patrimônio líquido é de 14,45 % (em 30.06.2003, 13,79 %)enquanto o mínimo exigido pelo Banco Central é de 11 %.

Os ativos ponderáveis pelo risco apresentam a seguinte composição:

30.06.2004 30.06.2003Disponibilidades 2.210.165 2.223.667Créditos e títulos emitidos ou garantidos pelo governo brasileiro 69.923.008 66.624.702Depósitos no Banco Central 18.780.512 18.910.843Créditos em empresas ligadas 8.053 15.040Créditos específicos – alongamento de crédito rural 516.137 463.963Carteira de câmbio 1.285.991 1.490.111Outros 939.968 664.452Total sujeito a risco zero 93.663.834 90.392.778

Disponibilidades em moedas estrangeiras 8.704.139 3.535.268Serviço de compensação de cheques e outros papéis 2.082.323 3.124.570Carteira de câmbio 1.385.885 2.525.102Depósitos em outros bancos 4.913.071 912.237Aplicações em ouro 13.310 11.596Total sujeito a risco 20% 17.098.728 10.108.773

Valor ponderado 3.419.746 2.021.755

Recursos aplicados em depósitos interbancários 9.667.454 11.281.983Carteira de câmbio 8.284.638 7.262.535Títulos e valores mobiliários no exterior 166.427 16.059Coobrigados em cessões de crédito 21.032 -Outros 408.687 717.030Total sujeito a risco 50% 18.548.238 19.277.607

Valor ponderado 9.274.119 9.638.804

Operações de crédito 69.105.371 56.527.967Imobilizado de uso 2.730.093 2.403.952Imobilizado de arrendamento 456.083 437.615Investimentos 843.202 837.180Títulos e valores mobiliários 4.244.863 6.655.456Carteira de câmbio 551.013 796.998Contas de compensação (8.623.621) (12.664.818)Outros 11.463.974 8.019.695Total sujeito a risco 100% 80.770.978 63.014.045

Valor ponderado 80.770.978 63.014.045

Créditos tributários – imposto de renda e contribuição social 8.833.857 10.433.058Total sujeito a risco 300% 8.833.857 10.433.058

Valor ponderado 26.501.571 31.299.174

Total de ativos ponderáveis pelo risco 218.915.635 193.226.261

Valor total ponderado 119.966.413 105.973.778

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Apresentamos a seguir, o cálculo do patrimônio líquido exigido e do coeficiente de adequação:

30.06.2004 30.06.2003

A) Ativos sujeitos à ponderação de risco 218.915.635 193.226.261

B) APR (ativos ponderados pelo risco) 119.966.413 105.973.778

C) Risco de crédito de SWAP 758.450 828.748

D) Exigência de PL sobre APR (11% do "B") 13.196.305 11.657.115

E) Exigência de PL sobre SWAP (20% do "C") 151.690 165.750

F) Exigência de PL sobre exposição de taxa de juros 580.700 527.534

G) PLE (patrimônio líquido exigido): "D" + "E" + "F" 13.928.695 12.350.399H) PR (patrimônio de referência): 18.299.282 15.478.682 Nível I 12.702.342 10.847.152

Capital Social 8.366.189 8.366.189

Reservas de Capital 4.769 4.754

Reservas de Lucros 4.645.279 2.796.091

Ajustes Valor Mercado – TVM e Instrumentos Financeiros Derivativos (51.237) (194.103)

Ações em Tesouraria (125.779) (125.779)

20% Crédito Tributário Realizável após 5 anos (136.879) -

Nível II (Nota 14.e) 5.596.940 4.631.530

Dívidas Subordinadas Elegíveis a Capital (FCO) 5.572.615 4.606.797

Reservas de Reavaliação 24.325 24.733

I) Razão entre PR e PLE: ("H"/"G") 1,31 1,25

J) Excesso/insuficiência de PR: PR - PLE ("H" - "G") 4.370.587 3.128.282

L) Margem/(excesso) de alavancagem: (“J” x 100)/11 39.732.610 28.438.931

M) Índice de Basiléia: PR x 100/(PLE/0,11) 14,45 13,79

NOTA 22 – Participações no Lucro

Foi provisionado no 1º semestre/2004 o valor de R$ 180.101 mil (R$ 68.407 mil no 1º semestre/2003),referente à participação dos empregados e dirigentes no lucro.

NOTA 23 - Ativos e Passivos em Moedas Estrangeiras

Os valores patrimoniais vinculados a moedas estrangeiras apresentavam a seguinte posição:

BB-Agências no Paíse no Exterior BB-Consolidado

30.06.2004 30.06.2003 30.06.2004 30.06.2003Ativos em moedas estrangeiras registrados no País (excetoinvestimentos) 25.426.264 18.625.461 24.362.644 16.627.266

Investimentos em moedas estrangeiras registrados no País 11.723 12.181 -- --

Ativos em moedas estrangeiras registrados no exterior 35.257.131 28.656.376 28.032.939 21.972.041

Total 60.695.118 47.294.018 52.395.583 38.599.307

Passivos em moedas estrangeiras registrados no País 19.064.730 17.788.769 14.429.693 9.173.057

Passivos em moedas estrangeiras registrados no exterior 40.688.164 29.449.490 37.023.666 29.383.232

Total 59.752.894 47.238.259 51.453.359 38.556.289

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NOTA 24 – Gestão de Riscos (valores não auditados)

No primeiro semestre/2004, foi concluído o processo de integração dos riscos de mercado, liquidez,operacional e de crédito do Conglomerado, ficando a Unidade Gestão de Riscos responsável pelogerenciamento global dos riscos. Ao gerar aumento de sinergia de processos e do grau deespecialização, tal integração, proporciona, entre outros aspectos, maior precisão na mensuração deriscos e eficiência na alocação de capital.

O Comitê de Risco Global (CRG) é o responsável pela visão integrada dos riscos do Banco, definindolimites de exposição, planos de contingência e modelos de mensuração de riscos.

Gestão de Riscos de Mercado e Liquidez

A gestão do risco de mercado e liquidez no Banco do Brasil orienta-se de acordo com processo deanálise de cenários, considerando inclusive situações de estresse. Cabe destacar que o Banco do Brasilsegrega as operações comerciais e de tesouraria das operações de trading, com limites e estratégiaspróprias.

Risco de Taxa de Juros

No primeiro semestre, o CRG aprovou resolução que estabelece limites de VaR para as operaçõesdenominadas em Real e remuneradas a taxas de juros prefixadas. Dada elevação da volatilidade dastaxas internas de juros neste semestre, observou-se acréscimo no VaR e, conseqüente, aumento naexigência de capital para o conjunto de tais operações.

A tabela abaixo mostra o comportamento da exigência de capital e do VaR para operações prefixadasnos períodos indicados:

Exigência de Capital/VaREm R$ milhões

Taxa Prefixada de Juros 30.06.2003 30.06.2004 Mínimo (*) Média (*) Máximo (*)

Exigência de Capital 528 581 206 364 788

VaR 138 378 72 251 788(*) Jan/2004 a Jun/2004

Risco Cambial

O Banco do Brasil adota política de não gerar exposição em moedas estrangeiras que exija capital parasua cobertura, mantendo-se dentro dos limites estabelecidos pela Resolução CMN 2.891, de 26/09/2001.O Banco Central facultou a utilização de metodologia que considera as exposições em Euro, Dólar,Franco Suíço, Iene, Libra Esterlina e Ouro como única moeda, incorporando o efeito diversificação nocálculo da exposição cambial. Com o objetivo de melhorar a gestão do risco cambial, o Banco doBrasil adotou esta metodologia.

Risco de LiquidezO Banco do Brasil mantém níveis de liquidez confortáveis, resultado da sua ampla e diversificada basede depositantes, da qualidade dos seus ativos e do rigoroso controle sobre a gestão do risco de liquidez.Em novembro de 2003, conseqüência do aprimoramento constante da gestão do risco de liquidez, oCRG estabeleceu o indicador estratégico Disponibilidade de Recursos Livres (DRL), com objetivo deassegurar equilíbrio entre a evolução das aplicações e captações da carteira comercial.Cabe destaque, também, para o Plano de Contingência de Liquidez, que se constitui em importanteinstrumento de gestão do risco de liquidez no Banco do Brasil, estabelecendo ações e medidas quedevem ser adotadas em situações de contingência.

TradingPeriodicamente, o Banco do Brasil promove revisão da estrutura de limites de VaR, estresse, perdamáxima mensal, perda máxima diária, delta e torção da sua carteira de trading doméstico einternacional. Esta prática objetiva adequar os limites estabelecidos à conjuntura dos mercadosinterno e externo.

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A tabela abaixo mostra o VaR da carteira de trading doméstico e internacional, observados noprimeiro semestre de 2004:

VaR

Trading 30.06.2003 30.06.2004 Mínimo (*) Média (*) Máximo (*)

Doméstico R$ mil 122 59 1 63 239

Internacional US$ mil 275 349 175 378 865(*) Jan/2004 a Jun/2004.

NOTA 25 – Planos de Aposentadoria e Pensões e Assistência à Saúde – Benefícios Pós-Emprego

25.a) Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ

O Banco do Brasil é patrocinador da Caixa de Previdência dos Funcionários do Banco do Brasil –Previ, que assegura aos seus participantes e dependentes benefícios complementares ouassemelhados aos da Previdência Oficial Básica. Os planos oferecidos por intermédio da Previ são decontribuição definida (Plano Previ Futuro) ou de benefício definido (Plano1), sendo que para esteúltimo o regime adotado nas reavaliações atuariais é o de capitalização. Em 30 de junho de 2004 aPrevi conta com 127.501 participantes, sendo 73.776 ativos e 53.725 aposentados.

25.a.1) O custeio dos benefícios concedidos e a conceder podem ser resumidos como segue:

a) Participantes admitidos até 14 de abril de 1967, objeto de contrato entre o Banco e a Previ,assinado em 24.12.1997 (Plano 1): o compromisso pelo pagamento de benefícios desse grupo departicipantes está totalmente assumido pelo patrocinador e as reservas matemáticas garantidorasdos benefícios correspondentes a esse grupo ainda não estão totalmente integralizadas. O montanteremanescente dos compromissos assumidos para esse grupo de participantes está provisionado noBanco do Brasil, no valor de R$ 1.499.520 mil, em 30 de junho de 2004. O direito de aposentadoriapara esse grupo de participantes é caracterizado como de benefício definido.

b) Participantes admitidos entre 15 de abril de 1967 e 23 de dezembro de 1997 (Plano 1): osparticipantes ativos contribuem com 3% do valor dos salários de participação acrescido de 2% daparte desse salário que ultrapasse a metade do valor da Parcela Previ (R$ 2.057,53 em 30 de junhode 2004), mais 8% da parte desse salário que ultrapasse a referida parcela. Os participantesassistidos contribuem com 8% do valor do complemento de aposentadoria e o patrocinador commontante igual ao valor das contribuições dos participantes. O direito de aposentadoria para essegrupo de participantes é caracterizado como de benefício definido.

c) Participantes admitidos a partir de 24 de dezembro de 1997 (Plano Previ Futuro): os participantesativos contribuem com valor entre 7% e 17% do valor do salário de participação na Previ. Ospercentuais de participação variam em função do tempo de empresa e do nível do salário departicipação. Não há contribuição para participantes inativos. O patrocinador contribui com montantesidênticos aos dos participantes, limitado a 14% da folha de salários de participação dessesparticipantes. O direito de aposentadoria para esse grupo de participantes é caracterizado como decontribuição definida.

25.a.2) Efeitos do Plano de Benefício 1 com base em reavaliações atuariais realizadas em 31.12.2002e 31.12.2003, por atuário independente e do Plano Previ Futuro, em função da Deliberação CVM n.º371, de 13 de dezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):30.06.2004 30.06.2003

EspecificaçãoPlano 1 Plano 1

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura 46.567.548 42.088.217

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto -- --

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 46.567.548 42.088.217

4) Valor justo dos ativos do plano (55.714.690) (42.529.571)

5) Valor presente das obrigações em excesso (inferior) ao valor justo dos ativos (3 + 4)

(9.147.142) (441.354)

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos (6.739.118) 1.072.784

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 - 6) (2.408.024) (1.514.138)

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O Plano Previ Futuro, por se tratar de contribuição definida, não requer o registro em ativo ou passivoatuarial.

b) Repasses à Previ:30.06.2004 30.06.2003

Especificação Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total

Contribuição Patronal 217.507 16.538 234.045 166.473 10.283 176.756

Repasse à Previ referente ao Contrato de 1997 1.194.657 -- 1.194.657 820.436 -- 820.436

Total repassado à Previ 1.412.164 16.538 1.428.702 986.909 10.283 997.192

c) Efeitos no resultado:30.06.2004 30.06.2003

Especificação Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total Plano 1 PlanoPrevi

Futuro

Total

1) Custo do serviço corrente (com juros) 150.756 32.264 183.020 178.496 20.064 198.560

2) Rendimentos esperados dos ativos do plano 2.882.239 -- 2.882.239 2.592.554 -- 2.592.554

3) Juros sobre as obrigações atuariais 2.380.132 -- 2.380.132 2.544.742 -- 2.544.7424) Suspensão do rendimento líquido dos ativose obrigações a partir de junho/2003 (2-3) 502.107 -- 502.107 -- -- --

5) Total da despesa/(receita) bruta (1-2+3+4) 150.756 32.264 183.020 130.684 20.064 150.748

6) Contribuições esperadas de participante 82.136 16.553 98.689 99.664 10.295 109.959

7) Despesa/(receita) do Passivo PREVIreferente ao Contrato de 1997 185.369 -- 185.369 (187.158) -- (187.158)

8) Subtotal da despesa/(receita) líquida (5-6+7) 253.989 15.711 269.700 (156.138) 9.769 (146.369)

9) Taxa de Administração Previ 10.870 827 11.697 8.324 514 8.838

10)Efeito da despesa/(receita) líquida (8 + 9) 264.859 16.538 281.397 (147.814) 10.283 (137.531)

25.a.3) As principais premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as seguintes:- Taxa real de juros utilizada para o desconto a valor presente das obrigações atuariais: 6,90% a.a. - Taxa real de rendimento esperada sobre os ativos dos planos de aposentadoria e pensões: 6,90% a.a.- Índices reais de aumentos salariais estimados: 1,5987% a.a. para o Plano 1 e 3,1409% a.a. para o Plano Previ Futuro .

25.b) Benefícios de Responsabilidade Exclusiva do Banco

O Banco do Brasil é responsável, também, por encargos assistenciais e previdenciários parafuncionários admitidos até 14 de abril de 1967 não previstos no Plano de Benefícios da Previ, comcaracterística de benefício definido, e o regime adotado nas reavaliações atuariais é o decapitalização, apresentando 7.985 participantes, em 30 de junho de 2004.Os principais benefícios são: (a) pagamento de aposentadoria dos participantes fundadores e de pensãopor morte dos participantes falecidos até 14 de abril de 1967; (b) pagamento da complementação deaposentadoria aos demais participantes empregados do Banco do Brasil que se aposentaram até 14 deabril de 1967 ou que, na mesma data, já reuniam condições de se aposentar por tempo de serviço econtavam com pelo menos 20 anos de serviço efetivo no Banco do Brasil; e (c) aumento do valor dosproventos de aposentadoria e das pensões além do previsto no Plano de Benefícios da Previ, decorrentede decisões judiciais e de decisões administrativas em função de reestruturações do plano de cargos esalários e de incentivos criados pelo Banco.

25.b.1) O custeio desses benefícios está totalmente a cargo do Banco do Brasil.

25.b.2) Efeitos nas demonstrações contábeis, com base nas reavaliações atuariais realizadas em31.12.2002 e 31.12.2003, por atuário independente , em função da Deliberação CVM nº 371, de 13 dedezembro de 2000:

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a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):

Especificação 30.06.2004 30.06.2003

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativos financeiros)

1.492.491 1.421.934

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 1.492.491 1.421.934

4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 1.492.491 1.421.934

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 229.713 171.690

7) Passivo/(Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 – 6) 1.262.778 1.250.244

b) Repasses à Previ:

Especificação 30.06.2004 30.06.2003

Total do benefício repassado à Previ 153.708 111.739

c) Efeitos no Resultado:

Especificação 30.06.2004 30.06.2003

1) Custo do serviço corrente -- --

2) Contribuições dos participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais 73.244 82.242

4) (Ganhos) ou perdas atuariais -- 12.157

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 73.244 94.399

25.b.3) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadaspara o Plano 1 da Previ (item 25.a.3).

25.c) Cassi - Caixa de Assistência dos Funcionários do Banco do Brasil

O Banco do Brasil é contribuinte do Plano de Saúde administrado pela Cassi – Caixa de Assistênciados Funcionários do Banco do Brasil, que tem como principal objetivo conceder auxílio para coberturade despesas com a promoção, proteção, recuperação e reabilitação da saúde do associado e seusbeneficiários inscritos. Em 30 de junho de 2004 este plano contava com 149.739 participantes, sendo81.455 ativos e 68.284 aposentados e pensionistas.O Banco do Brasil contribui mensalmente com importância equivalente a 1,5 (uma vez e meia) o totalarrecadado junto aos associados (ativos e aposentados) e aos beneficiários de pensão defuncionários admitidos até 23 de dezembro de 1997 e 1 (uma vez) o total arrecadado daquelesadmitidos após essa data. A contribuição mensal dos associados e beneficiários de pensão é de 3%do valor dos proventos gerais ou do valor total do benefício de aposentadoria ou pensão.

25.c.1) Efeitos do Plano Cassi nas demonstrações contábeis, com base em reavaliações atuariaisrealizadas em 31.12.2002 e 31.12.2003, por atuário independente, em função da Deliberação CVM n.º371, de 13 de dezembro de 2000:

a) Efeito Patrimonial (conciliação entre ativos e passivos):Especificação 30.06.2004 30.06.2003

1) Valor presente das obrigações atuariais com cobertura -- --

2) Valor presente das obrigações atuariais a descoberto (Planos sem ativos financeiros)

2.389.460 1.831.412

3) Valor presente das obrigações atuariais (1 + 2) 2.389.460 1.831.412

4) Valor justo dos ativos do plano -- --

5) Valor presente das obrigações em excesso ao valor justo dos ativos (3 + 4) 2.389.460 1.831.412

6) (Ganhos) ou perdas atuariais não reconhecidos 758.346 271.029

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7) Passivo/ (Ativo) atuarial líquido total a ser provisionado (5 – 6) 1.631.114 1.560.383

b) Repasses à Cassi:

Especificação 30.06.2004 30.06.2003Contribuição patronal 178.721 139.014

c) Efeitos no Resultado:

Especificação 30.06.2004 30.06.2003

1) Custo do serviço corrente (com juros) 11.887 10.511

2) Contribuições esperadas de participantes -- --

3) Juros sobre obrigações atuariais 121.879 110.856

4) (Ganhos) ou perdas atuariais 17.980 4.270

5) Rendimento esperado sobre os ativos -- --

6) Efeito da despesa no resultado (1 - 2 + 3 + 4 - 5) 151.746 125.637

25.c.2) As premissas econômicas adotadas para os cálculos atuariais foram as mesmas adotadaspara o Plano da Previ (item 25.a.3).

25.d) Política de reconhecimento dos ganhos e perdas atuariais

Como previsto na Deliberação CVM n.º 371, a parcela dos ganhos ou perdas atuariais a serreconhecida, como receita ou despesa, em um plano de benefício definido é o valor dos ganhos eperdas não reconhecidos que exceder, em cada período, ao maior dos seguintes limites:

- 10% do valor presente da obrigação atuarial total do benefício definido; e- 10% do valor justo dos ativos do plano.

Essa parcela está sendo amortizada anualmente, dividindo-se o seu montante pelo tempo médioremanescente de trabalho estimado para os empregados participantes.

25.e) Resumo das Provisões dos Passivos Previ e Cassi

30.06.2004

EspecificaçãoPassivo/(ativo)atuarial líquidoem 01.01.2004

Despesa/(receita)reconhecida na

DRE

Contribuiçõesda

patrocinadoravertidas no

1ºsemestre de2004

Passivo/(ativo)atuarial líquidoem 30.06.2004

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997

2.508.808 185.369 (1.194.657) 1.499.520

Conta Retificadora do PassivoAtuarial Previ

(2.270.115) 68.620 (206.529) (2.408.024)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidade exclusivado Banco)

1.343.242 73.244 (153.708) 1.262.778

Passivo Atuarial Cassi 1.593.117 151.746 (113.749) 1.631.114

Total 3.175.052 478.979 (1.668.643) 1.985.388

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30.06.2003

EspecificaçãoPassivo/(ativo)atuarial líquidoem 01.01.2003

Despesa/(receita)reconhecida na

DREcontemplando

ajustes atuariais

Contribuições dapatrocinadoravertidas no 1ºsemestre de

2003

Passivo/(ativo)atuarial líquidoem 30.06.2003

Passivo Atuarial Previ referente aoContrato de 1997

3.852.117 (187.158) (820.436) 2.844.523

Conta Retificadora do PassivoAtuarial Previ

(2.044.167) 688.179 (158.150) (1.514.138)

Passivo Atuarial Previ do PlanoInformal (responsabilidade exclusivado Banco)

1.267.584 94.399 (111.739) 1.250.244

Passivo Atuarial Cassi 1.515.233 125.637 (80.487) 1.560.383

Total 4.590.767 721.057 (1.170.812) 4.141.012

25.f) Paridade das Contribuições Previ

Para atender ao estabelecido pela Constituição Federal, foi implantada, a partir de 06.04.2001, aparidade entre as contribuições do Banco e dos participantes.Em 12 de abril de 2001, o MM. Juiz Federal da 13ª Vara Federal da Seção Judiciária do DistritoFederal concedeu, em parte, liminar em mandado de segurança coletivo impetrado pelo Sindicato dosEmpregados em Estabelecimentos Bancários de São Paulo - SEEB contra a Secretaria dePrevidência Complementar e contra o Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa dePrevidência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ.A liminar suspende a determinação do Diretor-Fiscal nomeado por aquela Secretaria para a Caixa dePrevidência dos Funcionários do Banco do Brasil - Previ, de 06.04.2001, que autoriza a utilização deR$ 2,2 bilhões, provenientes da parcela cabível ao Banco do Brasil no saldo de reservasremanescente na Previ, após a implementação da paridade, para amortizar o passivo previdenciáriode responsabilidade do Banco junto àquela Entidade, retroativamente a 15 de dezembro de 2000.Enquanto a liminar estiver em vigor, as decisões do Diretor-Fiscal não poderão ser cumpridas.O valor de R$ 2,2 bilhões atualizado atingiu em 30.06.2004 a importância de R$ 4,3 bilhões.Em 17.10.2003 foi proferida sentença que concedeu parcialmente a segurança visada pelo SEEB SãoPaulo, para excluir da implantação da paridade contributiva os beneficiários aposentados que jápercebiam complementação a cargo da PREVI, bem como os empregados segurados que já haviamaderido ao Estatuto da PREVI anteriormente ao advento da Emenda Constitucional n.º 20/98, queinstituiu a reforma previdenciária.O cumprimento da sentença (restabelecimento da contribuição na proporção de 2 para 1) se achaobstado por Suspensão de Segurança (processo nº 2004.01.06.024554-1), requerida pela União edeferida pelo Presidente do TRF-1ª Região em 17.06.2004, razão porque o Banco do Brasil mantém aparidade entre as contribuições da patrocinadora e dos participantes.

NOTA 26 – Remuneração Paga a Empregados e Dirigentes

Na forma do item 4, alínea “c”, da Exposição de Motivos n.º 139, de 17.03.1988, do Ministério daFazenda, apresentamos a remuneração mensal dos empregados e dirigentes do Banco no País:Menor Salário 1º semestre/2004 1º semestre/2003Vencimento padrão 719,10 638,40Gratificação semestral 179,77 159,60

Total 898,87 798,00

Maior SalárioVencimento Padrão 995,10 883,50Valor em Caráter Pessoal /Adicional por Tempo de Serviço – I 345,45 621,19Valor em Caráter Pessoal – Vencimento Padrão 1.054,71 1.586,90Complemento Temporário Variável – Função Comissionada 9.609,83 7.329,12Adicional de Função 2.393,70 2.125,80Adicional Temporário Revitalização 1.485,90 1.319,40Gratificação semestral 1.568,71 1.634,19

Total 17.453,40 15.500,10

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Salário Médio 2.842,95 4.733,46

Dirigentes

Presidente 22.745,70 20.200,20Vice-Presidente 20.493,60 18.200,10Diretor 17.453,40 15.500,10

NOTA 27 – Cessão de Empregados a Órgãos Externos

27.a) Com ônus para o Banco

a) Governo Federal

As cessões são regidas pelo art. 93, da Lei n.º 8.112, de 11.12.1990 (alterado pela Lei n.º 9.257, de11.12.1997), pelo Decreto n.º 925, de 10.09.1993 e pela Nota PGFN/CJN n.º 088/1996, da ProcuradoriaGeral da Fazenda Nacional.

1º semestre/2004 1º semestre/2003N.º de empregados cedidos 15 7Custo no período R$ 1.253 mil R$ 374 mil

b) Entidades Sindicais

As cessões se verificam nos casos previstos em Acordo Coletivo de Trabalho ou por compromissosassumidos em mesa de negociação salarial :

1º semestre/2004 1º semestre/2003N.º de empregados cedidos 111 93Custo no período R$ 3.820 mil R$ 2.576 mil

c) Outros Órgãos/Entidades

As cessões ocorrem mediante celebração de convênio por interesse estratégico/negocial do Banco:1º semestre/2004 1º semestre/2003

N.º de empregados cedidos 3 3Custo no período R$ 433 mil R$ 384 mil

27.b) Sem ônus para o Banco1º semestre/2004 1º semestre/2003

a) Governos Federal, Estadual e Municipal 331 319b) Órgãos externos 617 615c) Entidades sindicais -- 1d) Entidades dos funcionários 32 29e) Entidades controladas e coligadas 290 34

Total Geral de funcionários cedidos 1.399 1.101

NOTA 28 – Compromissos, responsabilidades e contingências

28.a) Passivos contingentes

O Banco do Brasil e suas subsidiárias são parte de processos com contingências trabalhistas, cíveis,fiscais e previdenciárias.O Banco adota o critério de classificar as contingências em remota, possível e provável, levando-seem conta as possibilidades de ocorrência de perda, com base na atualização jurídica de cada ação.A utilização desse critério busca atender ao Pronunciamento XXII – Contingências do Ibracon, querecomenda a constituição de provisão pelo valor total das contingências classificadas na categoriaprovável, considerando desnecessária a constituição de provisão para as contingências classificadascomo possíveis e remotas.As provisões são constituídas levando-se em consideração a possibilidade de êxito dos pedidos doautor que move ação judicial contra o Banco/Subsidiária.A provisão para as demandas trabalhistas é constituída considerando-se, ainda, uma posiçãojurisprudencial sobre cada pedido do reclamante.A posição dos passivos contingentes em 30.06.2004, segregada por natureza da causa eclassificação da perda, bem como as provisões constituídas, cujas movimentações estãoevidenciadas na nota explicativa n.º 7, é a seguinte:

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BB – Agências no País e no Exterior BB – Consolidado

Montante Provisão Montante Provisão 1 - Demandas Trabalhistas 2.238.885 1.891.235 2.238.947 1.891.297

Perda provável 1.891.235 1.891.235 1.891.297 1.891.297 Perda possível 347.650 -- 347.650 --

2 - Demandas Fiscais 201.075 124.272 201.796 124.329

Perda provável 124.272 124.272 124.329 124.329 Perda possível 76.803 -- 77.467 --

3 - Demandas Cíveis 1.576.896 659.030 1.616.688 686.124

Perda provável 659.030 659.030 686.124 686.124 Perda possível 917.866 -- 930.564 --

4 - Demandas Previdenciárias 8 8 8 8

Perda provável 8 8 8 8 Perda possível -- -- -- --

28.b) Ativos contingentes fiscais

28.b.1) O Banco possui processos judiciais com vistas a restituir indébitos tributários, com destaquepara as ações de maior relevância, a seguir:

- Inconstitucionalidade do Imposto de Renda sobre o Lucro Líquido pago sobre o exercício de 1989 e 1º semestre/92, no valor de R$ 10.084 mil;- IOF - Lei 8.033/90 (Correção Monetária), no valor de R$ 157.596 mil;- Inconstitucionalidade da cobrança da Contribuição Social sobre o Lucro Líquido no exercício de 1998 - Lei 7.689/88, no valor de R$ 235.174 mil.

28.b.2) O Banco registrou em receitas o valor de R$ 564.621mil relativo ao reconhecimento do direitoa compensar créditos tributários (FINSOCIAL) em decisão judicial que transitou em julgado. Doreferido valor, R$ 208.163 mil foram registrados em Recuperação de Encargos e Despesas (principal)e R$ 356.458 mil em Outras Receitas Operacionais (juros), cuja evidenciação consta da notaexplicativa 15.d.

28.c) Outros compromissos

28.c.1) O Banco é patrocinador da Fundação Banco do Brasil que tem como objetivos a promoção,apoio, incentivos e patrocínio de ações de domínio educacional, cultural, social, filantrópico,recreativo/esportivo e de fomento a atividades de pesquisa científico-tecnológica e assistência acomunidades urbano-rurais.28.c.2) As garantias concedidas a terceiros, mediante encargos financeiros e contragarantias pelosbeneficiários – fianças, avais e cartas de garantia – montam, em 30.06.2004, R$ 4.098.471 mil(R$ 2.489.677 mil em 30.06.2003), para as quais encontra-se constituída, e julgada suficiente,provisão no valor de R$ 35.790 mil.28.c.3) As linhas de crédito não utilizadas de operações de crédito e arrendamento mercantilcontratadas montam, em 30.06.2004, R$ 19.876.701 mil (R$ 15.969.221 mil em 30.06.2003).28.c.4) As cartas de crédito de importação e as cartas de crédito de exportação confirmadastotalizam, em 30.06.2004, R$ 1.023.128 mil (R$ 1.282.916 mil em 30.06.2003).28.c.5) O Banco é operador do Fundo de Investimentos Setoriais (Fiset), com patrimônio de R$ 2.296mil (R$ 2.304 mil em 30.06.2003), e administrador do Programa de Formação do Patrimônio doServidor Público (Pasep) com patrimônio de R$ 1.269.803 mil (R$ 1.284.527 mil em 30.06.2003),garantindo a este último uma rentabilidade mínima equivalente à TJLP.28.c.6) Não obstante o reduzido grau de risco a que estão sujeitos seus ativos, o Banco contrataseguros para seus valores e bens a níveis considerados adequados para cobertura de eventuaissinistros.

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NOTA 29 – Demonstração do Valor Adicionado

DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO

BB-Agências no País e Exterior BB-Consolidado1º Sem/2004 1º Sem/2003 1º Sem/2004 1º Sem/2003

DESCRIÇÃO SALDO % SALDO % SALDO % SALDO %

Apuração do Valor Adicionado

Resultado Bruto da Intermediação Financeira 4.622.130 3.875.585 4.834.448 3.974.281Receitas de Prestação de Serviços 2.964.222 2.400.458 3.195.307 2.561.107Outras Receitas/(Despesas) Operacionais (1.773.229) 393.435 (1.878.700) 413.586Resultado Não Operacional 54.319 76.646 54.803 92.092

Valor Adicionado 5.867.442 6.746.124 6.205.858 7.041.066

Resultado de Participações emColigadas/Controladas

630.965 (873.227) 463.300 (1.036.198)

Valor Adicionado Bruto 6.498.407 5.872.897 6.669.158 6.004.868

Despesas de Amortização/Depreciação (248.721) (236.543) (252.709) (238.138)

Valor Adicionado a Distribuir 6.249.686 100,00 5.636.354 100,00 6.416.449 100,00 5.766.730 100,00

Distribuição do Valor Adicionado

Remuneração do Trabalho 3.314.639 53,04 2.723.087 48,31 3.347.541 52,17 2.745.348 47,61 Salários e Honorários 2.351.086 1.909.543 2.376.132 1.926.643 Benefícios, Encargos Sociais e Treinamento 783.452 745.137 790.496 750.249 Participações no Lucro 180.101 68.407 180.913 68.456

Remuneração de Governos 1.514.295 24,23 1.834.372 32,55 1.648.156 25,69 1.942.487 33,68 No País 1.486.871 23,79 1.802.862 31,99 1.619.841 25,25 1.906.477 33,06 INSS sobre Salários 356.734 310.622 360.087 313.063 Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 629.789 506.012 672.523 529.169 Imposto de Renda / Contribuição Social 500.348 986.228 587.231 1.064.245 No Exterior 27.424 0,44 31.510 0,56 28.315 0,44 36.010 0,62 Despesas Tributárias (exceto IR e CS) 6.029 4.423 6.347 4.571 Imposto de Renda / Contribuição Social 21.395 27.087 21.968 31.439

Remuneração dos Acionistas 1.420.752 22,73 1.078.895 19,14 1.420.752 22,14 1.078.895 18,71 Juros sobre capital próprio da União 323.070 234.618 323.070 234.618 Juros sobre capital próprio de outros acionistas 126.888 87.298 126.888 87.298 Lucro Retido 970.794 756.979 970.794 756.979

Valor Distribuído 6.249.686 100,00 5.636.354 100,00 6.416.449 100,00 5.766.730 100,00

NOTA 30 - Fluxo de Caixa

BB-Agências no País e no Exterior BB-Consolidado1º sem/2004 1º sem/2003 1º sem/2004 1º sem/2003

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS OPERAÇÕESLucro Líquido 1.420.752 1.078.895 1.420.752 1.078.895

Despesas de depreciação e amortização 248.721 236.543 252.709 238.136Depreciação de bens arrendados (169) -- 65.709 83.449Amortização de perdas -- -- 2.190 1.111(Lucro)/Prejuízo na equivalência patrimonial (630.965) 873.227 (463.300) 1.036.198Variação na taxa de conversão de moedas 187.367 (650.766) 300.047 (1.028.067)(Ganhos)/perdas, variação de percentual em participaçõessocietárias -- -- --

69

(Ganhos)/perdas em investimentos (41) 125 (41) 125(Lucro)/prejuízo na alienação de bens e investimentos 17 19 (772) (7.821)Superveniência de depreciação -- -- 23.890 23.782Amortização de ágio de ações -- -- 4.832 4.832Reforço/(reversão) de provisão para desvalorização de outrosvalores e bens -- --

(66)

(252)

Reforço/(reversão) de provisão para perdas em incentivosfiscais -- --

(34)

(70)

Reforço/(reversão) de provisão para perdas em investimentos (227) 3.247 (20.229) (3.859)

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Baixa de imobilizado 90.776 15.511 90.776 15.511Baixa de investimento -- 6 -- 6Baixa de outros valores e bens 293 2.203 293 2.203Outros ajustes 1.855 (1.722) (2.594) (724)Aumento de capital de Subsidiárias (92.050) (4.772) (92.050) (5.076)Operações de crédito (3.580.798) (5.705.646) (3.649.957) (5.246.791)Operações de arrendamento mercantil (4.261) -- 6.709 30.157Relações interfinanceiras e interdependências (990.400) (1.946.804) (990.605) (1.921.692)Outros créditos (4.875.958) (2.824.069) (4.886.951) (816.053)Variação nos Resultados de Exercícios Futuros 11.409 -- 11.262 --Ajuste ao Valor de mercado - TVM e Instrumentos FinanceirosDerivativos

(279.061)

916.712

(279.061)

916.712

Reserva de Reavaliação por Equivalência Patrimonial (42) -- (42) --

CAIXA GERADO/(UTILIZADO) PELAS OPERAÇÕES (8.492.782) (8.007.291) (8.206.533) (5.599.219)

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTODepósitos (8.051.791) 4.351.295 5.781.672 2.627.388Obrigações por empréstimos e repasses 4.568.545 (3.657.530) 4.879.190 (4.505.318)Operações compromissadas (2.777.062) (6.993.639) (2.931.534) (6.859.511)Instrumentos financeiros derivativos 1.466.806 (26.497) 1.462.657 (40.943)Outras obrigações (14.277.668) 8.095.442 (13.707.021) 6.210.269Recursos de aceites e emissão de títulos (211.428) 15.265 (240.011) 18.067Juros sobre o Capital Próprio Propostos (449.958) (321.916) (449.958) (321.916)

TOTAL DE INGRESSO DE RECURSOS (19.732.556) 1.462.420 (5.205.004) (2.871.964)

FLUXOS DE CAIXA PROVENIENTES DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTODividendos Recebidos de Coligadas/Controladas 120.954 69.710 92.514 67.321Juros Sobre Capital Próprio a Receber 5.649 17.888 17.623 17.346Alienação de Bens não de uso próprio 30.909 31.198 31.361 33.539Alienação de Imobilizado de uso 388.957 29.723 388.957 30.144Alienação de Imobilizado de arrendamento -- -- 23.324 36.878Alienação de Investimentos 502 618 502 17.261Ajuste ao valor de mercado das coligadas 93.979 (68.515) 211.557 (19.961)Inversões em bens não de uso próprio (23.016) (22.629) (23.445) (23.189)Inversões em imobilizado de uso (235.592) (95.053) (236.087) (95.053)Inversões em imobilizado de arrendamento (16.905) -- (188.317) (40.735)Inversões em investimentos (348.440) (8.862) (348.969) (14.301)Aplicações no Diferido (109.389) (58.501) (142.584) (57.999)Aplicações interfinanceiras de liquidez 33.503.628 3.510.003 18.932.521 5.416.166Títulos e valores mobiliários e instrumentos financeirosderivativos

(66.361)

(1.794.968)

(264.531)

(1.803.151)

Outros valores e bens (47.768) 11.112 (31.448) 7.617

TOTAL DOS RECURSOS CAPTADOS/APLICADOS 33.297.107 1.621.724 18.462.978 3.571.883

Variação Líquida de Caixa 5.071.769 (4.923.147) 5.051.441 (4.899.300)

DEMONSTRAÇÃO DA VARIAÇÃO DO CAIXA:Início do período 10.741.667 11.569.820 10.789.242 11.582.061Fim do período 15.813.436 6.646.673 15.840.683 6.682.761

Variação Líquida de Caixa 5.071.769 (4.923.147) 5.051.441 (4.899.300)

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NOTA 31 – Outras Informações

O Conselho de Administração do Banco do Brasil aprovou, em 16.02.2004, proposta que autorizou oConselho Diretor a implementar as operações de Oferta Pública de Aquisição de Bônus de Subscrição"B" e "C" e de Subscrição Privada de Ações, cuja intenção foi manifestada nos fatos relevantesdivulgados em 12.11.2003 e em 17.02.2004.

Em 08.07.2004, o Conselho Diretor aprovou as condições e prazos das duas operações, conformedetalhamento nos editais publicados em 12.07.2004:

a) oferta para adquirir a totalidade dos bônus “B” e “C” (213.591.542 e 355.986.440,respectivamente) ao preço de R$ 2,65 para o de série “B” e R$ 2,82 para o “C”; e

b) emissão privada de 70.525.577 ações ordinárias ao preço de R$ 22,26, sendo que, caso hajasobras, estas serão canceladas. Esse volume de ações representa R$ 1.569.899.344,02 e sedestina a financiar a oferta pública.

Em respeito à cláusula especial constante na Ata da Assembléia Extraordinária que aprovou aemissão dos bônus, os titulares de bônus de subscrição da série "B" poderão exercer o direitoconstante desses títulos - com as adaptações decorrentes da conversão das ações preferenciais emações ordinárias (AGE de 07.06.2002) e do grupamento de ações (AGE de 12.11.2003). Ou seja, obonista, caso opte por não vender sua posição, poderá exercer seu direito, pagando o preço deR$ 8,50, corrigido pelo IGP-DI, e recebendo em troca 1,043933 ação por bônus exercido. Em30.06.2004, isso eqüivalia a R$ 20,29 por bônus.

Tanto a Oferta Pública de Aquisição de Bônus de Subscrição quanto a Subscrição Privada de Açõespoderão receber adesões no período de 12.07.2004 a 13.08.2004. A realização dessas operações,bem como o exercício dos bônus “B”, estão condicionados à aquisição de, no mínimo, 90% do volumede bônus existentes e de subscrição de, no mínimo, 90% da emissão privada.

Em 22.07.2004, o Banco divulgou fato relevante informando que foi alcançado o percentual mínimo de90% de adesões às operações, conforme condicionado nos itens 2.1.g e 2.1.j dos respectivos editais.

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Parecer dos auditores independentes

Aos Administradores e AcionistasBanco do Brasil S.A.

1 Examinamos as demonstrações contábeis do Banco do Brasil S.A. (Banco) e doBanco do Brasil S.A. e empresas controladas (Consolidado) em 30 de junho de 2004e de 2003, elaboradas sob a responsabilidade da sua administração. Nossaresponsabilidade é a de emitir parecer sobre essas demonstrações contábeis. Osbenefícios complementares pós emprego relativos a planos de aposentadoria, depensões e de assistência médica, foram provisionados pelo Banco do Brasil S.A.com base em cálculos atuariais preparados por atuário independente e nasinformações dos ativos mantidos pela Caixa de Previdência dos Funcionários doBanco do Brasil – PREVI examinados por outros auditores independentes (nota 25).Nosso parecer, no que se refere à adequação do reconhecimento dos passivosprevidenciários e correspondentes ativos vinculados para cobertura, está baseadoexclusivamente nos cálculos do mencionado atuário e no relatório de outrosauditores independentes, respectivamente.

2 Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas de auditoria aplicáveisno Brasil que requerem que os exames sejam realizados com o objetivo decomprovar a adequada apresentação das demonstrações contábeis em todos osseus aspectos relevantes. Portanto, nossos exames compreenderam, entre outrosprocedimentos: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevância dossaldos, o volume de transações e os sistemas contábil e de controles internos doBanco e empresas controladas, (b) a constatação, com base em testes, dasevidências e dos registros que suportam os valores e as informações contábeisdivulgados e (c) a avaliação das práticas e estimativas contábeis maisrepresentativas adotadas pela administração do Banco, bem como da apresentaçãodas demonstrações contábeis tomadas em conjunto.

3 Baseado em nosso exame, no relatório de outros auditores independentes e noscálculos atuariais preparados por atuário independente, conforme mencionado noprimeiro parágrafo, somos de parecer que as referidas demonstrações contábeisapresentam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posição patrimoniale financeira do Banco do Brasil S.A. e do Banco do Brasil S.A. e empresascontroladas em 30 de junho de 2004 e de 2003, e o resultado das operações, asmutações do patrimônio líquido e as origens e aplicações de recursos do Banco dos

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semestres findos nessas datas, bem como o resultado consolidado das operações eas origens e aplicações de recursos consolidadas dos semestres findos nessasmesmas datas, de acordo com práticas contábeis adotadas no Brasil.

4 Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitir parecer sobre asdemonstrações contábeis referidas no primeiro parágrafo, tomadas em conjunto. Asdemonstrações do valor adicionado e do fluxo de caixa, que estão sendoapresentadas nas Notas 29 e 30, respectivamente, para propiciar informaçõessuplementares sobre o Banco do Brasil S.A. e o Banco do Brasil S.A. e empresascontroladas, não são requeridas como parte integrante das demonstraçõescontábeis. Essas demonstrações foram submetidas aos mesmos procedimentos deauditoria descritos no segundo parágrafo e estão adequadamente apresentadas, emtodos os seus aspectos relevantes, em relação às demonstrações contábeis tomadasem conjunto.

5 Conforme descrito na Nota 25 (f), em atendimento às determinações da EmendaConstitucional no. 20, de 15 de dezembro de 1998, que disciplina a paridade entrepatrocinadores e segurados de entidades fechadas de previdência privada,patrocinadas por entidades públicas, o Banco reduziu o nível de contribuição paraparcela equivalente às contribuições dos segurados da Caixa de Previdência dosFuncionários do Banco do Brasil – PREVI. Adicionalmente, o Banco está aguardandoo desfecho de ação judicial contra a decisão do Diretor-Fiscal nomeado pelaSecretaria de Previdência Complementar, que confirmou a paridade de contribuiçãoe determinou a utilização de parte do superávit da entidade para a amortização dopassivo previdenciário. Quando do encerramento desta ação judicial, novo cálculoatuarial será efetuado para avaliar o impacto da decisão no passivo previdenciário doBanco do Brasil S.A. de acordo com as determinações da Deliberação no. 371 daComissão de Valores Mobiliários. A eliminação da paridade de contribuição ou aconfirmação da decisão do Diretor-Fiscal poderão trazer impactos relevantes nasdemonstrações contábeis do Banco.

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6 Conforme descrito na Nota 18 (a), o Banco mantém registrado em seu ativo créditostributários de imposto de renda e de contribuição social apurados sobre prejuízosfiscais, diferenças intertemporais e contribuição social a compensar, em 30 de junhode 2004, no montante de R$ 8.850 milhões (30 de junho de 2003 – R$ 10.290milhões), que poderão vir a ser utilizados no futuro para fins de compensaçõesfiscais, condicionados à geração de lucros tributáveis suficientes para a suarealização.

7 Conforme mencionado na Nota 17 (d), o Banco ingressou na justiça com pedidovisando à compensação integral dos prejuízos fiscais acumulados de imposto derenda e das bases negativas de contribuição social. Na hipótese de uma decisãodesfavorável ao Banco, o valor dos depósitos judiciais correspondentes registrado noativo do Banco, no montante de R$ 4.477 milhões (30 de junho de 2003 – R$ 3.156milhões), líquido da provisão constituída de R$ 960 milhões (30 de junho de 2003 –R$ 545 milhões), será baixado contra o resultado. O registro do crédito tributário devalor equivalente, a ser reativado no caso de desfecho negativo ao Banco, estarácondicionado à análise da perspectiva de sua realização à época da ativação.

Brasília, 9 de agosto de 2004

PricewaterhouseCoopersAuditores IndependentesCRC 2SP000160/O-5 “F” DF

Paulo Sergio MironContador CRC 1SP173647/O-5 “S” DF

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DIRETORIA EXECUTIVA

PRESIDENTECássio Casseb Lima

VICE-PRESIDENTESAdézio de Almeida LimaEdson Machado MonteiroJosé Luiz de Cerqueira CésarLuiz Eduardo Franco de AbreuLuiz Oswaldo Sant’Iago Moreira de SouzaRicardo Alves da ConceiçãoRossano Maranhão Pinto

DIRETORESAldo Luiz MendesAntonio Francisco de Lima NetoAugusto Braúna PinheiroDerci AlcântaraHenrique PizzolatoIzabela Campos Alcântara LemosJoão Carlos de MattosJosé Carlos SoaresJosé Gilberto JalorettoJosé Maria RabeloJuraci MasieroManoel Gimenes RuyMiguel Oscar Viana PeixotoMurilo CastellanoPaulo César Simplício da SilvaPaulo Euclides BonzaniniPaulo Rogério CaffarelliRenato Donatello RibeiroRicardo José da Costa FloresWilliam Bezerra Cavalcanti Filho

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃOBernard Appy (Presidente)Cássio Casseb Lima (Vice-Presidente)Carlos Augusto VidottoFrancisco Augusto da Costa e SilvaJoão Carlos FerrazJosé Carlos Rocha MirandaTarcísio José Massote de Godoy

CONSELHO FISCALMarcus Pereira Aucélio (Presidente)Artemio BertholiniLuiz Awazu Pereira da SilvaRogrigo Pirajá WienskoskiVicente de Paulo Barros Pegoraro

CONTADORIA

Gil Aurélio Garcia Contador GeralContador CRC-DF 5.027/O-6CPF 047.999.766-72