apimec sp e abamec rio - segundo trimestre de 2004

APIMECAssociação dos

Analistas e Profissionais de Investimento do

Mercado de Capitais

São Paulo23 de agosto de 2004

Programa ACS Programa ACS

THE INFORMATION CONTAINED HEREIN IS THE PROPERTY OF EMBRAER AND SHALL NOT BE COPIED OR USED WITHOUT EMBRAER’S WRITTEN CONSENT.

ACS – Aerial Common Sensor

Embraer será responsável pelo fornecimento da plataforma do novosistema de Inteligência e Reconhecimento do Exército e da Marinha dos

EUA.

2 de agosto de 2004 - Lockheed Martinvence a concorrência para o ACS


[ Lockheed Martin

[ Embraer

[ L-3 Communications


[ General Dynamics

[ Argon Engineering

[ Harris

[ Raytheon

Time da Lockheed Martin - Aerial Common Sensor


Aeronave ACS – Três Vistas


Elementos do ACS

Informações de Dados

Estação de Solo

Sensores

IntegraçãoIntegração provadaprovada de de componentescomponentes ememcontínuacontínua evoluçãoevolução

Plataforma



O novo sistema tripulado de Reconhecimento, Inteligência, Vigilância e Identificação de Alvo do Exército e da Marinha dos EUA.


Instalação de Montagem Final

MERCADODE

AVIAÇÃOCORPORATIVA


Baseado numa plataforma aprovada, o Legacy provém uma idéia balanceada de conforto, performance e baixos custos em três versões:

• Executive• Shuttle• Shuttle HC

Legacy – Um Novo Conceito


Legacy Executive


Categoria Supermidsize

10 20 30 40 50ft

m 3 6 9 12 15

Challenger 30023‘8”(7,22m)

25‘(7,62m)

Horizon

G20024‘6”(7,46m)

42’6”(12,94m)


Categoria Large

10 20 30 40 50ft

m 3 6 9 12 15

Falcon 200026‘4”(8,01m)

G40041’(12,49m)

42’6”(12,94m)


Aviação Corporativa - Competição


Projeção Embraer (10 anos): 6.525 a/c

4.375Outros

900Large

1.250Super Mid-Size

EntregasCategoria

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2%

15%

15%

10%

16%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

Deliveries Share

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2%

15%

15%

10%

16%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

15%

15%

10%

16%

21%

12%

9%2%

15%

15%

10%

16%

12%

9%2% ENTRY

LIGHT

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

Deliveries Share

4%6%

5%

22%

5%

23%

20%

15%

ENTRYLIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

Revenue Share

4%6%

5%

22%

5%

23%

20%

15%

ENTRYLIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL4%

6%

5%

22%

5%

23%

20%

15%

ENTRYLIGHT

MIDLIGHT

MIDSIZE

SUPERMIDSIZE

LARGE

ULTRALONGRANGE

GLOBAL

Revenue Share

Entregas e Receitas - Projeção

MERCADODE

AVIAÇÃOCOMERCIAL


2003 Frota em Serviço15.613 Aeronaves

América Norte

37%

América Norte

37%

Europa

22%Europa

22%

América Latina e Caribe

7%


7%

Africa & Oriente Médio

7%

Africa & Oriente Médio

7%

Asia/ Pacifico

21%

Asia/ Pacifico

21%

China

6%China

6%

Scheduled airline services - Capacity share % by region

Source: OAG (Jan/2004), Fleet PC (Dec/2003)

2442Regional

33391 Corred.

6342 Corred.

578Regional

6311 Corred.

852 Corred.

329Regional

5091 Corred.

3272 Corred.

783Regional

8931 Corred.

10432 Corred.

113Regional

4811 Corred.

882 Corred.

1256Regional

15161 Corred.

5662 Corred.

Regional80993363Total Fleet 8664Single AisleTwin Aisle Regional73692743Frota Total 55011 Corred.2 Corred.

Mercado de Aviação Global - Hoje

OBS.: Regionais, considerados até 100 assentos.


Vôos Marcados em serviço (aviões de 19 a 120 assentos):

América do Norte

54%

América do Norte

54%


6%


6%

Europa

26%Europa

26%China

2%China

2%Africa &Oriente Mádio4%

Africa &Oriente Mádio4%

Asia/Pacifico

8%

Asia/Pacifico

8%

Source: OAG (Jan/2004), Fleet PC (Dec/2003)

Mercado de Aviação - Hoje – até 120 assentos


Fatia de mercado doméstico americano - RPM

Evolução do Mercado de Aviação - EUA

85%78%

69%

52%

3% 5% 8%19%12%

17%22%

29%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1995 2000 2003E 2013F

Majors Low Costs Regionals

...

Source: WATS, Embraer


Source : BACK OAG Feb/2004

1995 - Southwest, Airtran and Frontier 2004 - Southwest, Airtran, Frontier, Jetblue , America West, Alaska, ATA, Spirit

Jan 2004 – 1375 Routes


Rede de Low Cost Carriers - EUA


Fatia de Mercado Europeu - RPKs

Source: AEA, ERA, ATI, Embraer

Low Fares: easyJet + Go + Ryanair + VirginExpress + Buzz + DBA

85%77%

68%

48%

14% 16% 19% 21%1%

6%13%

31%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1995 2000 2003E 2013F

Majors Low Costs Regionals

...

Evolução do Mercado de Aviação - Europa


Source : BACK OAG (Ryanair, easyjet, Buzz and GO)



Rede de Low Cost Carriers - Europa


Source:

Evolução do Yield Doméstico - EUA

10

11

12

13

14

15

16

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

Yie

ld (

US

¢/R

PM

)

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004


Evolução da Capacidade - EUA

Source:

40

45

50

55

60

65

Jan Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec

AS

M (

Bill

ion

s)

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004


Cias com vôos regulares ao redor do mundo – ICAOResultados financeiros das Cias aéresas (1989-2003 ; milhões de US$)

-12000

-7000

-2000

3000

8000

13000

18000

1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003

Resultados Históricos da Indústria

Apesar dos choques ocorridos no transporte aéreo desde 11/9 e da perda de lucratividade, o nível de perda financeira vem diminuindo – alcançado através da busca de um simples objetivo:

eficiência e corte de custos.

Forças de

Mercado e

Crescimento dos

Jatos Regionais


Jan 1995 – 66 routes

Jan 2004 – 302 routes

Source : Back – OAG (ERJ Family, CRJ Family and 328 Jet), Feb 2004

Aeroportos Secundários – Desenvolvimento de Rotas


EqpDays of

Operation Departure Origin Arrival DestinationRange (Km)

M80 daily 07:00 DUS 08:35 MXP 644ER4 daily 11:45 DUS 13:20 MXP 644ER4 daily 16:10 DUS 17:45 MXP 644ER4 daily 20:35 DUS 22:10 MXP 644

319 daily 07:00 DUS 08:30 MXP 644319 daily 11:45 DUS 13:15 MXP 644ER4 daily 17:30 DUS 19:05 MXP 644ER4 xSa 19:45 DUS 21:20 MXP 644

319 daily 07:10 DUS 08:45 MXP 644319 daily 12:10 DUS 13:45 MXP 644319 daily 17:30 DUS 19:05 MXP 644ER4 xSa 19:45 DUS 21:20 MXP 644

Jan

uar

y 20

02Ja

nu

ary

2003

Jan

uar

y 20

04

Source : Back – OAG Data, Feb 2004

Desenvolvimento de Rotas


Source: Back OAG Air France, Alitalia and British Airways

Jet Replacement

Turboprop Replacement

Desenvolvimento Recente – RJ’s na Europa


EqpDays of

OperationDeparture Origin Arrival Destination

Duration (min)

ER4 xSaSu 8:20 MAN 9:15 EDI 55ER4 xSaSu 11:55 MAN 12:45 EDI 50

ER4 xSaSu 14:40 MAN 15:30 EDI 50ER4 xSaSu 17:30 MAN 18:25 EDI 55ER4 xSa 20:20 MAN 21:10 EDI 50

ER4 xSaSu 07:00 MAN 7:55 EDI 55

ER4 xSaSu 08:55 MAN 09:50 EDI 55ER4 xSaSu 12:15 MAN 13:15 EDI 60ER4 xSaSu 17:00 MAN 18:00 EDI 60ER4 xSaSu 19:55 MAN 20:50 EDI 55

ER4 xSaSu 07:00 MAN 08:00 EDI 60



Jan

uar

y

2002

Jan

uar

y 20

03Ja

nu

ary

2004

Source : Back – OAG, Feb 2004

Serviços de Alta Frequência


Turboprop ReplacementJet Replacement

Source: Back OAG Jan/2003 (American, Continental, Delta, United, US Airways)

Desenvolvimento Recente – RJ’s nos EUA


0

10

20

30

40

50

60

2001 2002 2003

ASM - (Billion)

50%

55%

60%

65%

70%

75%

2001 2002 2003

Load Factor

Mercado de Aviação Regional - EUA

Fonte: EMBRAER


Redução de Turbohélices

Source : Back – OAG Data, Feb2004

RouteEquipment SF3 ERJ SF3 ERJ SF3 ERJ

182 0 231 0 110 108

139 0 144 31 137 27

0 87 0 140 0 126

Jan

04

BOS-ISP BOS-BGR BOS-PHL

Jan

01Ja

n 0

2


Source : Back – OAG Data, Feb2004

RouteEquipment M80 100 ERJ M80 ERJ M80 100 ERJ

92 32 0 93 0 88 32 0

0 116 66 0 151 27 120 5

0 0 187 0 160 0 0 185

Jan

03

Jan

04

SYR-ORD BUF-ORDROC-ORD

Jan

02

Substituição de “Narrowbody Jets” (Adequação)

Frequências Mensais


Source : Back OAG (ERJ 145s, CRJ-200s, 328s Jet routes)

Rede de Jatos Regionais – EUA (Jan/2004)

< 2 hours2 - 3 hours> 3 hours

Cresc. (%) Jan/03 - Jan/04

<2 Horas 6%2 - 3 Horas 64%>3 Horas 137%

TOTAL 18%


Dez 1998Dez 1998

Dez 1999Dez 1999

Ago 2000Ago 2000 Mar 2001Mar 2001 Set 2001Set 2001 Maio 2003Maio 2003

Dez 1996Dez 1996

1a Entrega1a Entrega

Evolução da Família ERJ 145

Maio 2002Maio 2002

Maio 2004Maio 2004

Nascimento de

uma Nova

Categoria de

Mercado


Capacidade de Assentos

25 50 75 100 125 150 175+

B75

7

B73

7

B73

7

B73

7

B75

7

A31

9

A32

0

B75

7

A32

0

MD

80B

737

A32

0

B73

7A

319

MD

80

B75

7

B73

7

A32

0

A31

9

B75

7

B73

7

B75

7

B73

7

MD

80

B73

7

70 até110 Assentos

70 até110 Assentos

“Gap” de Assentos - EUA


Source: Back Fleet PC, Feb 2004, only jets

25 50 75 100 125 150 175+Capacidade de

Assentos

49 – 2574949 –– 257257

103 – 261101033 –– 261261

48 – 7048 48 –– 7070 110 – 291111010 –– 291291

50 – 705050 –– 7070 92 – 3909292 –– 390390

37 – 793737 –– 7979 96 – 5689696 –– 568568

808080 103 – 426101033 –– 426426

95 – 4019595 –– 40140149 – 784949 –– 7878

70 até110

Assentos

70 até110

Assentos

Sem Restrição Artificial na Europa


4 8 13 13 8 7 5 2 220150

5

10

15

20

25

50 60 70 80 90 100 110 120 130 140 >150

%35% dos vôos

são mais adequados a A/C

com 90-110 assentos.

25% dos vôos são mais

adequados a A/C com 70-90 assentos. Mais da metade dos vôos

dométicos nos EUA são mais adequados para A/C com 70 a 110 assentos. Excesso de capacidade

traduzido em assentos vazios, representa altos custos de

operação e consequente baixa ou negativa lucratividade.

Source: Back (US DOT T100)

Oportunidade – Capacidade dos Aviões


Source: BACK -Fleet PC (Scheduled Airlines , Active in Service and All Passenger Configuration)

Substituição de velhos aviõesFrota em serviço (narrowbodies - dez/2003)

387

524

380

262

199241

315

0

100

200

300

400

500

600

0 - 5 6 - 10 11 - 15 16 - 20 21 - 25 26 - 30 >30

Aircraft Age (Years)

Nu

mb

er o

f Air

craf

t

848 A/C com mais de 20 anos(37% da frota total em serviço)

Oportunidade de Mercado Global


RJs Natural Growth . . . . . . Majors Airlines aircraft rightsizing and services enhancement.

E- Jets

ModeloRegional

Modelo Major Airline

RA

SK

/ M

Capacidade

ModeloLow CostE-JetsE-Jets

Além do Modelo Corrente...Expand LCC air services to secondary cities . . .

Necessidade de um Novo Equipamento


70 – 78 Assentos

78 – 86 Assentos

98 - 106 Assentos

108 – 118 Assentos

Flexibilidade e Otimização da Administração da Frota

Comunalidade da Nova Família de Jatos


JetBlue Airways


“Mercado médio” é o maior segmento do mercado doméstico americano

U.S. Domestic Markets By Passenger Volume

807

532

359

13072 47 17 15 7 7 3 7

0100200300400500600700800900

50-10

0 200

400

600

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

> 2200

Passengers Per Day Each Way (PDEWs)

Nu

mb

er o

f Mar

kets

Oportunidades Atrativas de Mercado


Necessidade de 42% Menos Passageirospor Vôo

Breakeven Customer Load per Flight

162

100113

65

0102030405060708090

100110120130140150160170180

Cu

sto

mer

s

Customer Capacity per Flight Breakeven Customer Load per FlightAirbus A320 Embraer 190

Status do Programa

EMBRAER 170 / 190


EMBRAER 170 Primeiras Entregas

Alitalia: 24 de março

LOT: 5 de março

US Airways: 5 março


EMBRAER 170 Primeiro Vôo Comercial

17 de Março17 de Março


US Airways – Rotas do EMBRAER 170

Source: OAG (jUL/2004)

PITPIT

PHLPHL

Distância Média (nm) 477Rotas 54Cidades 18

Dados


EMBRAER 175 - Cronograma

Initial Definitions Phase

Technical Interface Meetings

Detail Design

CDRs

Detail Design and Manufacturing

1st Flight (Accomplished Ahead of Schedule)

Certification Tests

Type Certification

Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q42002 2003 2004



Detail Design & Manufacturing

First Flight

Certification Campaign

1st Delivery

2003 2004 2005 2006Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1

Type Certification

Preliminary Studies

Technical Interface Meetings



Q1 Q2 Q3 Q42000 2001 2002 2003 2004 2005

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4

Initial Definitions Phase

Joint Definition Phase

First Flight

Certification Tests

Type Certification

Q1 Q2 Q3 Q4

1st Delivery

2006

Detail Design and Manufacturing

Embraer

Projeção de

Mercado


• Primeiro pela Embraer;

• O primeiro com foco no segmento de

30 a 120 assentos;

• Projeções globais e regionais;

Análises globais e regionais.

20 Anos - Market Forecast


• Aliançasimpacto no market share

Questões Globais e Tendências

• Infraestrutura de AviçãoHabilidade para crescer

• Meio Ambienteruído – emissões – regulamentações

• Financ. & Merc. de Capitaisimpacto nas estruturas de financ.

• Combustívelexpectativa de volatilidade


• América do Norte

• América Latina

• Europa

• África

• Oriente Médio

• China

• Asia & Pacifico

Análise de Mercado e Regiões


Metodologia & Resultados

• Macro-Economicosanálise “top-down”

• Revisão Airline-by-Airlineanálise “bottom-up”

• Categorias de Capacidade30 a 60 assentos61 a 90 assentos91 a 120 assentos

• Projeçõesestimativas10 & 20 anospor região do Globo


Market Share 30-60 Assentos

44%31% 45%46%45%

50%

42%

43%

17%

52%51%51% 50%49%

45%

83%

67%

54%

4%4%4%3% 6%5%7%1%0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER

44%31% 45%46%45%

50%

42%

43%

17%

52%51%51% 50%49%

45%

83%

67%

54%

4%4%4%3% 6%5%7%1%0%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004


As of 1st Quarter 2004




0% 0%

33%33%28%

20%21%16%

0%

67%67%

52%

72%

54%49%

0%

26%29%32%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004


0% 0%

33%33%28%

20%21%16%

0%

67%67%

52%

72%

54%49%

0%

26%29%32%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004




0%

25%25%

0%6%7% 7% 7%

59%59%

73%71%64% 66%

16%16%

22%29% 26%

20%

0%0%1%0% 1%0%

20%

40%

60%

80%

100%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EMBRAER BOEING AIRBUS FAIRCHILD DORNIER

0%

25%25%

0%6%7% 7% 7%

59%59%

73%71%64% 66%

16%16%

22%29% 26%

20%

0%0%1%0% 1%0%

20%

40%

60%

80%

100%

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EMBRAER BOEING AIRBUS FAIRCHILD DORNIER




40%40%38%35%31%28%20%

37%

8%

45%43%39%

42% 45%

37%51%

68% 67%

43%

80%

45%44%

38%

2%2%

8%8%8%2% 3%

10%10%17%

26%

32%

11%

27%36%

54%

11%12%

54%49%

20%

3%0% 4%5% 6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER BOEING AIRBUS

40%40%38%35%31%28%20%

37%

8%

45%43%39%

42% 45%

37%51%

68% 67%

43%

80%

45%44%

38%

2%2%

8%8%8%2% 3%

10%10%17%

26%

32%

11%

27%36%

54%

11%12%

54%49%

20%

3%0% 4%5% 6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

EMBRAER BOMBARDIER FAIRCHILD DORNIER BOEING AIRBUS


Sustentabilidade & GovernançaCorporativa


Governança Corporativa – Criação de Valor

DIRETORES EXECUTIVOS & EMPREGADOS

CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO

ACIONISTASGovernança Externa• Transparência• Demonstrando Resultados• Integridade

Governança Interna

• Alinhamento de interesses entre a administração e os acionistas

PlanejamentoEstratégico


O Modelo de Planejamento Corporativo

Retorno do Acionista

Resultados daCompanhia

AMBIENTE DE NEGÓCIOS - EXTERNO E INTERNO

PLANOS DE AÇÃO

(PA)Avaliação de Resultados

Formulação da Estratégia

Organização e Integração

Acompanhamento


Plano de Ação - Ciclo de Acompanhamento

• Avaliação sistemática dos resultados desejados, estratégias e indicadores de performance

• Identificação da origem das falhas

• Estabelecimento de ações corretivas

• Definição de novas direções em termos de resultados desejados

• Registro de conclusão dos resultados (Elo com Sistema de Qualidade)


Acionistas Controladores

60%Grupo Europeu

20%

GovernoBrasileiro

0,8%

Bovespa19,2%

Capital Votante

0,8%Governo Brasileiro

19,2%Bovespa

20% Grupo EuropeuDassault Aviation 5,67%Thales 5,67%EADS 5,67%Snecma 3%

60% Acionistas ControladoresPREVI (Fundo de Pensão) 20% SISTEL (Fundo de Pensão) 20% Cia Bozano 20%

ON: 242.544.448 33,9%

30 de Abril de 2004


Ações Preferenciais

PN: 473.944.660 66,1%

NYSE56%

Bovespa34,1%

BNDES9,9%

30 de Abril de 2004


Governança Corporativa

Composição do

Conselho de Administração:

Seis representantes indicados pelos controladores além do Presidente;

Dois representantes dos empregados;

Dois representantes dos minoritários;

Dois representantes do Governo.

Conselho de Administração e Conselho Fiscal :


Controle Interno

GovernançaCorporativa

• Conselho Fiscal/Comitê de

Auditoria• Código de Ética

& Conduta

Controle Interno

• Política de Divulgação• Conduta

• Informações Financeiras Controles & Sistemas

Controle Interno

Administração de Riscos


Governança Corporativa

Transparência & IntegridadePolítica de NegociaçãoPolítica de DivulgaçãoAdministração de RiscoCódigo de Ética & CondutaLS & US Gaap simultaneamente

QReconhecido pelo Mercado:Reconhecimento pela qualidade e transparência de suas informações financeiras Um dos melhores Relatórios Anuais do BrasilMenção honrosa de seu Web Site pela IR MagazineMelhor aperfeiçoamento de Rl – Institutional Investor


Dividendos: R$ milhões

Dividendos

Dividend Yield

3,0% 5,1% 4,1% 1,0% 3,3%

228

404

327

195

261

49,8%

36,1%

27,2%

36,1%

45,2%

2000 2001 2002 2003 1SEM04

Dividendos % do Lucro Líq

R$1,4 bilhões distribuídos de 2000 até 1SEM04

RESULTADOSDO

SEGUNDOTRIMESTRE

2004


Resultados Segundo Trimestre de 2004

Destaques 2T04

Resultados e Indicadores

Clientes e Pedidos em Carteira

Projeções


Destaques 2T04


DestaquesAs vendas líquidas do trimestre são as mais elevadas em toda a história da Embraer e atingem R$3.034,0 milhões;

Todos os segmentos de negócios da Embraer apresentaram crescimento no trimestre;

No período foram adicionadas a carteira de pedidos da Embraer 22 novas encomendas, dos clientes Finnair, Republic e Transtates;

Em maio de 2004, a Embraer comemorou a entrega de seu 800º jato da família ERJ 145;

Em junho a Harbin Embraer Aircraft Industry Company Limited entregou os dois primeiros jatos ERJ 145.


Resultados & Indicadores de Desempenho


Entrega de jatos


Receita Líquida e Margem Bruta

R$ milhões


Evolução da Margem Bruta

433260

96

160 161131

101 23

26,9% 28,3%32,0%

39,6% 39,4% 37,7%32,5%

32,0%

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 1SEM04

EMBRAER 170 Entrega de Jatos Margem Bruta

em USGAAP


Evolução da Margem Bruta

Dólar Médio e Margem Bruta

28% 28% 28% 28%

31%

28%29% 29% 29% 28%

30% 30%

39%

42% 43%41%

37%

40%

43% 44%

39%

35% 35% 36%

32%34%

0,00

0,50

1,00

1,50

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

1T98 2T98 3T98 4T98 1T99 2T99 3T99 4T99 1T00 2T00 3T00 4T00 1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T040%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

US$ Médio Mg Bruta

em LS


Receita por Segmento


Lucro e Margem Operacional

Considerando PLRR$ milhões


EBITDA e Margem

R$ milhões


Lucro Líquido

R$ milhões


Demonstrativo de Resultado

R$ milhões

2T03% Rec

Líq1T04

% RecLíq

2T04% Rec

LíqRECEITA LÍQUIDA 1.650,3 100% 1.815,5 100% 3.034,0 100%CPV (1.129,2) 68% (1.237,6) 68% (1.971,9) 65%LUCRO BRUTO 521,0 32% 577,9 32% 1.062,2 35%Administrativas (70,9) 4% (86,1) 5% (98,5) 3%Comerciais (130,5) 8% (192,8) 11% (337,7) 11%Outras Desp. Operacionais (14,2) 1% (13,4) 1% (19,1) 1%Eq. Patrimonial (0,0) 0% - 0% - 0%PLR (23,0) 1% (30,3) 2% (48,9) 2%LUCRO OPERACIONAL 282,4 17% 255,3 14% 558,0 18%


Contas a Receber - Clientes

R$ milhões


Estoques

R$ milhões

3.078 3.328 3.346 3.647 3.823

2T03 3T03 4T03 1T04 2T04


Composição do EndividamentoEndividamento total de R$ 3.202,4 milhões

• Considera efeito dos swaps de US$ e Yen para R$

• Custo Captação Moeda Local = 13,0% a/a (68,4% do CDI)

• Custo Captação Moeda Estrangeira = variação cambial + 3,6% a/a

Moeda Nacional

10%

Moeda Estrangeira

90%


Endividamento & Vencimentos


Caixa (Endividamento) Líquido

R$ milhões


Clientes e Pedidosem Carteira


171

134

20

17

Carteira de Pedidos Firmes

7491.366446920Total

5701.128424704ERJ 145

741142094ERJ 140

1051242122ERJ 135

EntregasTotalOpçõesFirmes

Pedidos – Família ERJ 145

Junho / 2004


250

15

110

125

Pedidos Firmes em

Carteira

23620347273Total

-453015EMBRAER 195

-260150110EMBRAER 190

23315167148EMBRAER 170

EntregasTotalOpçõesFirmes

Pedidos – Família EMBRAER 170/190

Junho / 2004


Total de Pedidos em Carteira

27,1 27,7 28,1 28,6 28,3


Projeções


Entregas Projetadas


160 entregas esperadas para 2004 e 170 para 2005

Entregas Projetadas

53% 48%

37%

12% 15%

35%

2004 2005

Familia ERJ 145 Família EMBRAER 170 Executivo


Investor RelationsPhone: (55 12) 3927 1216

Fax: (55 12) 3922 [email protected]

www.embraer.com

apimec sp e abamec rio - segundo trimestre de 2004

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