2008 - apresentação apimec resultados 1º trimestre de 2008
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Antonio Luiz Pizarro MansoAntonio Luiz Pizarro MansoVice-Presidente Executivo Financeiro e Vice-Presidente Executivo Financeiro e
Relações com InvestidoresRelações com Investidores
Este documento pode conter projeções, declarações e estimativas a respeito de circunstâncias ou eventos
ainda não ocorridos. Estas projeções e estimativas têm embasamento, em grande parte, nas atuais
expectativas, projeções sobre eventos futuros e tendências financeiras que afetam os negócios da
Embraer. Essas estimativas estão sujeitas a riscos, incertezas e suposições que incluem, entre outras:
condições gerais econômicas, políticas e comerciais no Brasil e nos mercados onde a Embraer atua;
expectativas de tendências para o setor; os planos de investimento da Empresa; sua capacidade de
desenvolver e entregar produtos nas datas previamente acordadas, e regulamentações governamentais
existentes e futuras. Palavras como “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”,
“pretende”, “espera” e termos similares têm por objetivo identificar expectativas. A Embraer não se sente
obrigada a publicar atualizações nem a revisar quaisquer estimativas em decorrência de novas
informações, eventos futuros ou quaisquer outros acontecimentos. Em vista dos riscos e incertezas
inerentes, tais estimativas, eventos e previsões sobre o futuro podem não ocorrer. Portanto os resultados
reais podem diferir substancialmente daqueles publicados anteriormente como expectativas da Embraer.
Declaração de ProjeçõesDeclaração de Projeções
Unidades Embraer - BrasilUnidades Embraer - Brasil
BrasilSão José dos CamposEugênio de MeloELEBGavião PeixotoBotucatu
Embraer Liebherr – ELEB
São José dos Campos - SPBotucatu - SP
Unidade Botucatu - BOTUnidade Gavião Peixoto - GPX
Gavião Peixoto - SP
Unidade Eugênio de Melo - EGM
São José dos Campos - SPSão José dos Campos - SP
Unidade Faria Lima - FL
Unidades Embraer - ExteriorUnidades Embraer - Exterior
EUAFort LauderdaleNashville
FrançaVillepinteLe Bourget
Embraer Aircraft Maintenance Services
Nashville, TN - USA
Embraer Aviation Europe
Villepinte - França
Embraer Aircraft Holding
Fort Lauderdale, FL - USA
Embraer Le Bourget Service Center
Le Bourget - França
ChinaPequimHarbin
CingapuraCingapura
PortugalAlverca
Harbin Embraer
Harbin - China
Embraer Cingapura
Cingapura
OGMA
Alverca, Portugal
Embraer China
Pequim - China
Unidades Embraer - ExteriorUnidades Embraer - Exterior
Áreas de NegóciosÁreas de Negócios
Mercado de Aviação Comercial Mercado de Defesa e Governo
Mercado de Aviação Executiva Serviços Aeronáuticos
Aviação ComercialAviação Comercial
Família ERJ 145
E-Jets – EMBRAER 170 / 190
Aviação ExecutivaAviação Executiva
Phenom 100 e 300 Lineage 1000
Legacy 600
Embraer - Jatos Midsize e MidlightEmbraer - Jatos Midsize e Midlight
Confiabilidade
• Projetado para utilização intensiva
• Alta disponibilidade e despachabilidade
• Maturidade na entrada em serviço
Conforto Superior
• Maior cabine da categoria
• Piso plano, altura de 1,82m
• Design inovador (BMW)
• Baixo nível de ruído
• Altitude máx. da cabine 6000 ft TecnologiaAvançada
Con
fort
o S
uper
ior
ConfiabilidadeD
esempenho
Balanceado
Tecnologia Avançada
• Cockpit avançado e integrado
• Aviônica nova geração
• Aplicação eficaz de compostos
• Projeto aerodinâmico avançado
• Full Fly-by-Wire
Desempenho Balanceado
• Alcance transcontinental c/ 8 passageiros
• Melhor desempenho global
• Velocidade superior
• Flexibilidade de operação em pistas curtas, altas e quentes.
Suporte ao ClienteNível de Excelência
• Embraer Executive Care
• Monitoramento da saúde da Aeronave
Embraer - Jatos Midsize e MidlightEmbraer - Jatos Midsize e Midlight
Defesa e GovernoDefesa e Governo
AMX
Aeronaves de Inteligência, Reconhecimento e Vigilância (ISR)
Super Tucano
Serviços AeronáuticosServiços Aeronáuticos
Serviços de ManutençãoTreinamento a Clientes
Peças de Reposição
Pacotes de Suporte Total
Resultados & Resultados & Indicadores de Indicadores de DesempenhoDesempenho
1° Trimestre de 20081° Trimestre de 2008
DestaquesDestaques
• Conquista de novos clientes como Petroecuador, Universal Airlines, Air Moldova,
Jetscape e a mais nova empresa aérea brasileira, criada pelo empresário David
Neeleman, a Azul Linhas Aéreas Brasileiras S.A.
• Finnair e Lot Polish Airlines, que já operam os E-Jets, anunciaram pedidos de
aeronaves dessa mesma família.
• Conversão de opções de compra em pedidos firmes de E-Jets por parte dos
clientes Régional, Virgin Blue, Egypt Air e M1 Travel.
DestaquesDestaques
• Realização de Assembléia Geral Ordinária com a participação de 82,75% do
capital da Empresa.
• Concluída a recompra de 16.800.000 ações ordinárias (EMBR3), totalizando
desembolso de R$ 320,2 milhões, cujo objetivo principal foi a criação de valor aos
acionistas.
Entrega de JatosEntrega de Jatos
25
36
47
61
45
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Receita por SegmentoReceita por Segmento
1T07 1T08
Defesa e Governo
4,4%
Aviação Executiva
14,2%
Serviços Aeronáut.
14,8%
Aviação Comercial
63,4%
Outros3,2%
Defesa e Governo
6,6%
Aviação Executiva
13,0%
Serviços Aeronáut.
9,5%
Outros1,3%
Aviação Comercial
69,6%
Receita LíquidaReceita Líquida
R$ Milhões
3.3112.729
1.7532.190 2.315
19,2%
14,7% 13,4%
16,0% 15,5%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Receita Líquida Margem Bruta
Lucro OperacionalLucro Operacional
R$ Milhões
44
347
8
144
(7)
2,5%
-0,3%
4,4%
0,3%
12,7%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Lucro Operacional Margem Operacional
EBITDAEBITDA
R$ Milhões
132
264
433
79114
5,7%8,0%
3,6%
15,9%
6,5%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
EBITDA Margem EBITDA
Lucro LíquidoLucro Líquido
R$ Milhões
63
213
306
8059
3,6%
6,4%
3,3%
2,7%
11,2%
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Lucro Líquido Margem Líquida
Contas a Receber e Financiamento a ClientesContas a Receber e Financiamento a Clientes
R$ Milhões
581 635 639 699
458445 434
6562
648
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Contas a Receber Financiamento a Clientes
EstoquesEstoques
R$ Milhões
5.150
5.609 5.5715.225
5.040
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Composição do EndividamentoComposição do Endividamento
• Custo Captação Moeda Local: 8,28% a/a
• Custo Captação Moeda Estrangeira: Variação Cambial + Libor + 2,38% a/a
Endividamento Total: R$ 2.815 Milhões
Prazo Médio: 3,9 anos
Curto Prazo49%
Longo Prazo51%
Moeda Local40% Moeda
Estrangeira 60%
Caixa LíquidoCaixa Líquido
R$ Milhões
432
228
1.1401.314
810
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Backlog e Projeção Backlog e Projeção de Entregasde Entregas
Pedidos da Família ERJ 145Pedidos da Família ERJ 145
Pedidos Firmes
Opções Total EntregasPedidos
Firmes em Carteira
ERJ 135 108 - 108 108 -
ERJ 140 74 - 74 74 -
ERJ 145 733 75 808 690 43
Total 915 75 990 872 43
(1º Trimestre/2008)
Pedidos da Família EMBRAER 170/190Pedidos da Família EMBRAER 170/190
Pedidos Firmes
Opções Total EntregasPedidos
Firmes em Carteira
EMBRAER 170 179 114 293 139 40
EMBRAER 175 129 148 277 74 55
EMBRAER 190 431 479 910 140 291
EMBRAER 195 96 99 195 16 80
Total 835 840 1675 369 466
(1º Trimestre/2008)
Total de Pedidos em CarteiraTotal de Pedidos em Carteira
US$ Bilhões
15,0 15,6 17,2 18,8 20,3
22,924,3
26,126,5
18,2
1T07 2T07 3T07 4T07 1T08
Firmes Opções
Projeção de EntregasProjeção de Entregas
169 131
101148 141 130
195/200 E*
10/15 E*
120/150 E*
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
ERJ, E-Jets, Legacy 600 e Lineage 1000 Phenom 100 / 300
E* - Estimado
Investimentos PrevistosInvestimentos Previstos
US$ Milhões P&D
2008 2009Aviação Comercial 48 55Aviação Executiva 123 227*Des. Tecnológico 72 70
TOTAL 243 352
Defesa e Governo 54 102
PP&E
2008 2009
TOTAL 330 270
* Considerado investimento extra de US$ 100 MM para desenvolvimento dos Jatos MSJ e MLJ
Governança Governança CorporativaCorporativa
Estrutura de CapitalEstrutura de Capital
723.665.044 Ações Ordinárias*723.665.044 Ações Ordinárias*
THORNBURG INVESTMENT
5,2%OPPENHEIMER
FUND'S6,9% BOVESPA
OUTROS16,3%
BNDESPAR5,2%
PREVI14,2%
GRUPO BOZANO
9,8%
NYSE OUTROS31,8%
JANUS CAPITAL
10,3%
UNIAO FEDERAL
0,3%
BOVESPA46%
NYSE54%
* Não inclui 16,8 milhões de ações mantidas em tesouraria.
Valor de MercadoValor de Mercado
US$ Bilhões
6,07,0
7,78,4
7,0
2004 2005 2006 2007 30/abr/08
DividendosDividendos
R$ Milhões
585444 449
327
46,6%
62,7%
53,4%
68,3%
2004 2005 2006 2007
Dividendos Pay Out
Yield 4,11% 2,73% 1,74% 3,05%
Performance Ações na BovespaPerformance Ações na Bovespa
0
50
100
150
200
250
300
350
400
ag
o/0
0
de
z/0
0
ab
r/0
1
ag
o/0
1
de
z/0
1
ab
r/0
2
ag
o/0
2
de
z/0
2
ab
r/0
3
ag
o/0
3
de
z/0
3
ab
r/0
4
ag
o/0
4
de
z/0
4
ab
r/0
5
ag
o/0
5
de
z/0
5
ab
r/0
6
ag
o/0
6
de
z/0
6
ab
r/0
7
ag
o/0
7
de
z/0
7
ab
r/0
8
EMBRAER (EMBR3) BOVESPA US$
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