apresentacoes apimec novembro 2008
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Apresentação feita nas APIMECs de São Paulo e Sul-Florianópolis, em novembro de 2008TRANSCRIPT
Reuniões APIMEC 2008São Paulo, 25 de novembro
Florianópolis, 03 de dezembro
2 APIMEC 2008
Exoneração de Responsabilidade
As eventuais declarações relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções
e metas operacionais e financeiras e ao potencial de crescimento
futuro da
WEG que possam ser feitas durante essa apresentação constituem-se em meras crenças e premissas da administração da Companhia, baseadas em informações atualmente disponíveis.
Estas declarações envolvem riscos, incertezas e premissas, pois se referem a eventos futuros, e, portanto, dependem de circunstâncias que podem ou não ocorrer.
Investidores devem compreender que condições econômicas gerais, da indústria e outros fatores operacionais podem afetar o desempenho futuro da WEG e conduzir a resultados que diferem, materialmente, daqueles
expressos em tais considerações futuras.
3 APIMEC 2008
4 APIMEC 2008
Tintas e Vernizes Industriais
Motores para Uso Domésticos
Geração, Transmissão e Distribuição
Equipamentos Industriais Eletro-
Eletrônicos
Drivers Desempenho
Foco
MercadosConsumidores
Produtos
Áreas de Atuação
Crescimento da produção industrial
e Formação de Capital Fixo (capex)
Brasil e Américas
Motores elétricos de baixa e média
tensão, equipamentos, componentes e
serviços de automação industrial,
Geradores hidráulicos,
térmicos e eólicos, transformadores, painéis e serviços
de automação
Motores elétricos monofásicos
Tintas líquidas e em pó, vernizes eletro-isolantes
OEMs bens de capital (bombas, compressores, maquinas) e
usuários finais (aço, mineração, papel e celulose, petróleo,
álcool)
Global (Brasil e resto do Mundo)
Concessionárias de geração,
transmissão e distribuição,
pequenas centrais hidroelétricas
(PCH), co-geração, clientes industriais
Investimentos em energia elétrica em
geral
Fabricantes da “Linha
Branca”(maquinas de lavar, HVAC*),
bombas, cortadores grama,
etc.
Renda disponível, disponibilidade de crédito e nível de
taxa de juros
Brasil e América Latina
Aplicações industriais em
geral e especialidades
(construção naval, ambientes agressivos)
Produção industrial e crescimento econômico em
geral
Brasil e América do Sul
* Heating, Ventilation and Air Conditioning
5 APIMEC 2008
Tendências de Longo Prazo
Fortes tendências de longo prazo
Balanço da geografia econômica mudando em
favor dos emergentes (BRICs)
Dificuldades geopolíticas globais contínuas
Mudanças climáticas e emissões de gases do
efeito estufa tornando-se preocupação mundial
Impactos sentidos em todos mercados e
segmentos
Crescimento da demanda por energia, tanto de novos
consumidores quanto do aumento da intensidade
Demanda crescente por recursos naturais
Infra-estrutura inexistente ou inadequada
Necessidade de fontes energéticas seguras, limpas e
confiáveis
Dois fortes direcionadores de
negócios
Alternativas de Geração de Energia
Eficiência Energética
6 APIMEC 2008
WEG tem se beneficiado destas tendências
Direcionadores de Negócios
Características de Mercado
Eficiência Energética
Motores elétricos representam cerca de 25% do consumo mundial de eletricidade
Novas tecnologias aumentam a eficiência energética
Cenário Competitivo
Linha de produtos & Alcance Geográfico
Competição tipicamente com players pequeno porte, de nicho e de atuação especializada, sem escala e sem capacidade tecnológica
integração de produtos mais importante com o aumento da sofisticação
Serviço de pós-venda éfator de diferenciação
Alternativas de Geração de Energia
Energias “alternativas”requerem nova infra-estrutura
Novas oportunidades de geração estão longe de centros de consumo
Energias “alternativas”requerem novas tecnologias e competências
Biomassa e PCH são as “grandes” alternativas em regiões tropicais
Integração de produtos mais importante para co-geradores
Soluções escaláveis através diferentes mercados.
7 APIMEC 2008
Evolução das Áreas de Negócios
2.6032.978
3.527
4.551
3.920
57%62%63%
61% 57%
25%
10%14%
18%
23%13%
21%18%
15%
14%5%
6%6%
6%
6%
2004 2005 2006 2007 9M08Equip.Industrais GTD Uso Doméstico Tintas e Vernizes
8 APIMEC 2008
Estratégia por Área de Negócios
Co
re B
usin
ess
Sup
ort
eAumentar a liderança, penetrando novos mercadosAlavancar posição em motores elétricos, introduzindo novos produtos
Fortalecer posição como provedor de soluções no mercado domésticoExpandir seletivamente presença em novos mercados
Aproveitar escala de produção para cria valor
Manter posição do mercado Brasileiro
Criar valor através do crescimento da integração verticalVenda cruzada de produtos com alto valor agregado
Energia (GTD)
Equipamentos Industriais
Motores Uso Doméstico
Tintas e Vernizes
9 APIMEC 2008
WEG tem posicionamento único
Presença Global
Custo
miza
ção e
Escala
Linha
Dive
rsific
ada
e
Sinérg
ica
Capacidade de
Inovação Tecnológica
10 APIMEC 2008
Linha de Produtos Sinérgica e Diversificada
Integração de produtos em sistemas e soluções
Um Fornecedor, Vários Produtos Cliente
Diversos Fornecedores, um
produto cada
Diversificação de produtos aumenta competitividade e valor agregado
Foco no Pós-venda em todas as regiões (serviços e peças)
Perspectiva do Cliente
One
Stop
Shop
(maior linha de motores elétricos de um único
fabricante)
11 APIMEC 2008
Diversos Produtos, Mercados,
Indústrias e Clientes
Diversos Produtos, um vendedor
Linha de Produtos Sinérgica e Diversificada
Grande sinergia e eficiência dos esforços de vendas
Redução da exposição ao risco (produto, segmento e cliente)
…enquanto reduz custos e diversifica os riscos
Perspectiva da WEG
12 APIMEC 2008
Capacidade de Inovação Tecnológica
Investimentos consistentes em P&D Parceria com as melhores escolas de engenharia no Brazil e no mundo
Encontro anual do Comitê de Tecnologia para discutir as últimas novidades em teoria elétrica e aplicações
+
Inovação do uso de tecnologia para todas as aplicações de motores
Maior eficiência energética (baixo consumo por emissão)
Redução dos níveis de ruído e temperatura
Redução do tamanho (menor consumo de material)
Tecnologia avança num rítmo
acelerado, WEG mantém posição de liderança
Mais de 800 engenheiros desenvolvendo produtos como o Wmagnet
16 18 18 21
6373
86
65
30 34
2,4%2,3%
2,0%
2,5%2,3%
1,7% 1,6%1,8%
1,5%
2,5%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 09M08Pesquisa & Desenvolvimento % Receita Líquida
13 APIMEC 2008
Presença Global
Divisão da Receita Bruta (3T08)
65%
Brasil
10%
América do Norte
7%
América do Sul e Central
10%
Europa
5%
Ásia e Oceania
4%
África
14 APIMEC 2008
Receita no Mercado Externo (US$ M)
Desenvolvimento do conhecimento de mercado
Exporta para mais de 100 países: Canadá, África do Sul
Possui estrutura comercial e de distribuição em grandes mercados e mercados crescentes
EUA, Chile, Colômbia, Venezuela; Inglaterra, França, Bélgica, Alemanha, Italia, Espanha, Suécia, Austrália, Índia, Japão, Singapura, EAU e Rússia
Rápido crescimento nos mercados regionais
México, Portugal, Argentina e China
Representantes Locais
e Distribuidores
Subsidiárias de vendas
Unidades de Produção
Presença Global
120
27
1980 1989 1998 2007
832
15 APIMEC 2008
Custo Operacional mais importante que Custo de Aquisição
Horas de uso diário 12 16 24 24
Horas de uso mensal 22 22 22 30
Capacidade Nominal Hp 50,0 50,0 50,0 50,0
Capacidade Nominal kilowatts 37,3 37,3 37,3 37,3
Eficiência Energética % 92,5% 92,5% 92,5% 92,5%
Consumo de Energia Kilowatts 40,3 40,3 40,3 40,3
Uso Mensal Horas 264 352 528 720
Consumo Mensal de Energia kW/h por mês 10.641 14.188 21.283 29.022
Custo da Eletricidade R$ / kW/h 0,15 0,15 0,15 0,15
Custo de Energia Operacional R$ por mês 1.596 2.128 3.192 4.353
Lista de Preços R$ 5.358 5.358 5.358 5.358
Preço / Relação Custo Operacional
Meses 3,36 2,52 1,68 1,23
Especificações são exatas. Tudo afeta a eficiência de energia
Motores similares “mais baratos”
não são econômicos
Aumentos de custo de energia torna a situação mais evidente
Retornos de investimentos em eficiência energética são muito atraentes
16 APIMEC 2008
Especificações são muito diversas e customização é
uma característica da indústria
Principal parque fabril em Jaraguá
do Sul, SC
Produção integrada e sinérgica permite uma maior escala de produção com:
Menores custosMaior eficiência operacional
Integralização vertical permite:Produtos customizadosAcesso rápido ao mercado
Tintas e Vernizes
Estamparia Aço
Fundição
Trefilação
de fios de Cobre
Mais de 2.500 tipos diferentes
de motores elétricos são produzidos
mensalmenteFerramentaria
En
ge
nh
aria
Entrada de pedidos
Linha de Montagem
Escala e Customização
Maior fábrica integrada de motores no mundo
17 APIMEC 2008
41 5898 82
125176
220
308
403379
503
575
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
27.2% CAGR
458 574 632 753963
1,2691,535
2,015
2,6032,978
3,527
4,551
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
26% CAGR
Crescimento Rentável e Consistente
Lucro Líquido (R$)
Receita Bruta (R$) EBITDA (R$)
Retorno sobre O Patrimônio Líquido
84 106 135 146207
291327
435487 504
923
666
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
24.4% CAGR
15%
20%
28%
20%
27%
31% 32%
36% 35%
28%
32% 31%
1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007
18 APIMEC 2008
691757
923
666
504487
394
23%
25%
24%22%
20%
22%
25%
2003
2004
2005
2006
2007
09M
0709
M08
EBITDA Margem EBITDA
EBITDA (R$ milhões)Lucro
Líquido
(R$ milhões)
Rentabilidade Consistente
437 463
575503
375403
308
18%17%
16%14%
15%
18%
15%
2003
2004
2005
2006
2007
09M
0709
M08
Receita Líquida Margem Líquida
19 APIMEC 2008
Lucro Líquido e Dividendos (R$ milhões)
Política de Dividendos
82125
176220
375
575
296
68 89124
173 165
229
299
157
503
403
308
29 46
45%
52% 53%
44%43%40%40%
39%37%
35%
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 6M08
Lucro Líquido Dividendos Pay-out (%)
20 APIMEC 2008
Capex e Depreciação
(R$ milhões)
Programa de Capacidade de Expansão
126
206
146
111
329
5667
96 105
157 154
306
2003 2004 2005 2006 2007 09M08
InvestimentosDepreciação
21 APIMEC 2008
Caixa aplicado em títulos públicos federais e de bancos de primeira linha, em R$
Linhas de Crédito
Curto Prazo: trade finance em moeda estrangeira (hedge natural)
Longo Prazo: Agências de fomento em R$
Sólida Situação Financeira
Dívida (Débito) R$ Milhões
152
305
443
(63)(5)(37)
(12)(0)
11564
(4)
122
1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 9M08
22 APIMEC 2008
AcionistasControladores
31.5%51.1%14.3% 3.1%
Free
Float
WEG S.A.WEG S.A.
Famílias dos Fundadores
(diretamente)
WEG Participações e Serviços S/A
Diretoria
Voigt33.3%
Silva33.3%
Werninghaus33.3%
Estrutura Acionária
23 APIMEC 2008
Principais Números do 3T08
3T08 3T07 %Receita Operacional Bruta 1.488.671 1.218.670 22,2% Mercado Interno 967.508 785.349 23,2% Mercado Externo 521.163 433.321 20,3%
Mercado Externo em US$ 309.873 226.373 36,9%
Receita Operacional Líquida 1.223.272 1.003.077 22,0%Lucro Operacional Bruto 435.670 375.100 16,1%Margem Bruta 35,6% 37,4%Lucro Líquido do Trimestre 167.130 157.014 6,4%Margem Líquida 13,7% 15,7%EBITDA 300.150 260.730 15,1%Margem EBITDA 24,5% 26,0%
Valores em R$ Mil
24 APIMEC 2008
Contato
Alidor Lueders
Diretor de Relações com Investidores
Luís Fernando M. Oliveira
Gerente Relações com Investidores
(47) 3276-6973
www.weg.net/ri