apresentaÇÃo apimec 2013 - apimec rio – apimec...

APIMEC 2013

APRESENTAÇÃO

2

Empresa Defesa & Segurança

Metalurgia & Plásticos

Guidance Resultados Estratégias

• MAIOR FABRICANTE DE REVÓLVERES DO

MUNDO

• LÍDER NACIONAL DE PRODUÇÃO DE

CAPACETES

• ÚNICA EMPRESA BRASILEIRA COM A TECNOLOGIA METAL INJECTION MOLDING

3

Empresa

Forjas Taurus S.A.

1970 – Controle para investidores externos 1977 – Forjas Taurus adquirida pela Polimetal

1980 – Beretta 1982 – IPO 1983 – Internacionalização 1985 – Taurus Ferramentas 1986 – Induma 1988 – Taurus Holdings

1991 – Ativos da Champion 1997 – Rossi – Revólver

(uso da marca, tecnologia, ativos e processos produtivos)

1999 – Armas de polímero e titânio

2000 – Taurus Capacetes 2004 – Famastil 2004 – Máquinas-Ferramenta 2006 – Taurus Helmets 2006 – Lançamento do “The Judge” 2008 – Taurus Inv. Imobiliários 2008 – Rossi – Armas longas 2008 – Metus 2010 – Taurus Blindagens Nordeste 2011 – Jul:Ingresso Nível 2 BM&FBOVESPA / – Out: Aquisição da SteelInject – Dez: Segregação dos segmentos de negócios em Defesa & Segurança e

Metalurgia & Plásticos – Eleição de nova DRI. 2012 – Aquisição da Heritage Manufacturing

Inc. – Venda de ativo operacional TMFL – Aprovação da realocação dos sites

operacionais de armas longas e M.I.M. em São Leopoldo

2013 – ... 1939 – Forjas Taurus

00´s

30´s

70´s

80´s

90´s

4

Empresa

Acontecimentos 2013

– Acordo exclusivo global de distribuição dos produtos DiamondBack – Composição de novo CA e CF – Início do Lean Manufacturing em São Leopoldo (Polimetal e Filial 5) – Início da operação da SteelInject em São Leopoldo – Eleição de novo Vice-Presidente Administrativo Financeiro, Eduardo Feldmann Costa – Manutenção do Rating de longo prazo: A- BRA – Repactuação do Contrato de Alienação da Taurus Máquinas-Ferramenta Ltda. – Eleição de novo Diretor-Presidente, André Ricardo Balbi Cerviño – Eleição de novo Vice-Presidente de Vendas e Marketing, Eduardo Ermida Moretti

5

Empresa

Conselho de Administração

Luis Fernando Costa Estima

Danilo Angst

Carlos Augusto Leite Junqueira de Siqueira

Fernando José Soares Estima

Manuel Jeremias Leite Caldas

Marcos Tadeu de Siqueira

Ruy Lopes Filho

Conselho Fiscal

Amoreti Franco Gibbon

Suplente: Edgar Panceri

Juliano Puchalski Teixeira Suplente: Carlos Eduardo Bandeira de

Mello Francesconi

Marcelo de Deus Saweryn Suplente: Lisiane Miguel Wilke

Mauro César Medeiros de Mello Suplente: Oscar Claudino Galli

Reinaldo Fujimoto

Suplente: José Ivo dos Santos Loss

6

Empresa

Diretoria Estatutária

André Ricardo Balbi Cerviño

Eduardo Feldmann Costa

Eduardo Ermida Moretti

Jorge Py Velloso

Dóris Beatriz França Wilhelm

Administradores

7

Empresa

Unidades Fabris

100% DE TAG ALONG (ON e PN)

35% DE DIVIDENDOS (SEMESTRAIS)

VOTO ÀS

PREFERENCIAIS (EM MATÉRIAS RELEVANTES)

Go

ve

rna

nç

a C

orp

ora

tiv

a

8

Empresa

MÍNIMO DE 40%

CONSELHEIROS

INDEPENDENTES

ON 47.137.539 33,3%

PN 94.275.078 67,3%

TOTAL 141.412.617 100,0%

31/12/2012 20/11/2013

TOTAL ON PN TOTAL ON PN

PREVI 24% 14% 29% 24% 14% 29%

LFCE E ESTIMAPAR 15% 44% 0% 15% 44% 0%

GERAÇÃO FUTURO 6% 7% 5% 4% 7% 2%

FIGI FIA 3% 9% 0% 3% 9% 0%

TESOURARIA 9% 6% 10% 9% 6% 10%

FREEFLOAT 39% 20% 49% 45% 20% 60%

9

20 de Novembro de 2013

Empresa

Base Acionária

DIRETORA DE RELAÇÕES COM INVESTIDORES Dóris B. F. Wilhelm

VP ADMINISTRATIVO FINANCEIRO

Eduardo Feldmann Costa

VP RELAÇÕES INSTITUCIONAIS E PROJETOS ESTRATÉGICOS

Jorge Py Velloso

ACIONISTAS

CONSELHO DE ADMNISTRAÇÃO

DIRETOR-PRESIDENTE André Balbi

TAURUS HOLDINGS INC. DIRETOR-PRESIDENTE

Mark Kresser

AUDITORIA INTERNA

COMITÊS DE ASSESSORAMENTO

AO CA

GERENTE JURÍDICO E SECRETÁRIA DO CA Simone Baguinski

REMUNERAÇÃO E DESENVOLVIMENTO

DE PESSOAS

AUDITORIA E RISCOS

GESTÃO E GOVERNANÇA CORPORATIVA

VP VENDAS E MARKETING

Eduardo Moretti

DIRETOR VENDAS E MARKETING ARMAS

Luiz A. Borba dos Santos

CAPACETES E PLÁSTICOS GERENTE GERAL

Fernando Gonçalves

CONSELHO FISCAL

10

DIRETOR INDUSTRIAL Marco A. Cappelozza

ESTRUTURA ORGANIZACIONAL

11

Empresa

ESTRUTURA EMPRESARIAL

Taurus Holding Inc.

Taurus International

Manufacturing Inc.

Taurus Properties Inc

Taurus Invest. Imobiliários

Ltda.

Polimetal

Taurus Blindagens

Ltda.

Taurus Blindagens Nordeste

Ltda.

Taurus Helmets Ind. Plást. Ltda.

Famastil Taurus

Ferramentas S.A.

Taurus Máquinas-Ferramenta

Ltda.

12




PRINCIPAIS FATORES DE IMPACTO

13

Defesa & Segurança

Sazonalidade

Grandes Feiras

Temporada de Caça

Demanda

Riscos

Inovação

Qualidade

Economia

Câmbio

Conjuntura Econômica

Custos

Mão de Obra

Matéria Prima

NATIONAL INSTANT CRIMINAL

BACKGROUND CHECK SYSTEM

Fonte: FBI – Federal Bureau of Investigation

14

1.000.000

1.400.000

1.800.000

2.200.000

2.600.000

3.000.000

JAN FEB MAR APR MAY JUN JUL AUG SEP OCT NOV DEC

2011

2012

2013

Defesa & Segurança

FABRICAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

Milhares

Fonte: ATF – Bureau of Alcohol, Tobacco, Firearms and Explosives

15

Defesa & Segurança

IMPORTAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

19

93

19

94

19

95

19

96

19

97

19

98

19

99

20

00

20

01

20

02

20

03

20

04

20

05

20

06

20

07

20

08

20

09

20

10

20

11

20

12

Milh

are

s

16

Defesa & Segurança


IMPORTAÇÃO DE ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS 2012

17

17%

31%

16%

15%

8%

13%

Brasil

Áustria

Alemanha

Croácia

Itália

Outros

ARMAS CURTAS

Defesa & Segurança


SALDO DE NOVAS ARMAS CURTAS NOS

ESTADOS UNIDOS

-

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

3.500

4.000

4.500

5.000

Milh

are

s

18

Defesa & Segurança


DISTRIBUIÇÃO DE NOVAS ARMAS NOS

ESTADOS UNIDOS

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

Armas Curtas Armas Longas

19

Defesa & Segurança


PARES DE MERCADO

20

Defesa & Segurança

PRODUÇÃO

21

22

Defesa & Segurança 4ª Geração

• Armas de uso restrito

3ª Geração

• Armas Longas

2ª Geração

• Pistolas

1ª Geração

• Revólveres

Gerações de Produtos

• Gurizada de Futuro

• Biblioteca

• Espaço Digital

• Curso de Libras

• Incentivos Educacionais

• O IMPULSOR

23

COMPROMISSO SOCIAL

Defesa & Segurança

MARKETING &

VENDAS

24

25

Segurança Pública

Segurança Privada

Outros

Brasil Mercado de Consumo

• Hobby / Colecionador

• Esporte / Caça

• Civil /Outros

Segurança Pública

Segurança Privada

Estados Unidos

PRINCIPAIS MERCADOS

CONSUMIDORES Defesa & Segurança

26

2012 FIELD & STREAM BEST OF THE BEST AWARD TAURUS TRACKER 992

2011 NRA: HANDGUN OF THE YEAR

PT 740 SLIM

2013 MANUFACTURER OF THE YEAR

TAURUS INTERNATIONAL MFG, INC.

PRÊMIOS

Defesa & Segurança

Polícias civis e militares Polícia Federal - 15.182 efetivos (i)

Polícia Civil – 117.501 efetivos (i)

Polícia Militar – 113.295 oficiais (i)

Forças Armadas Forças Armadas – 275.403 efetivos (i)

SEGURANÇA PÚBLICA

SEGURANÇA

PRIVADA

28

Vigilantes em atividade – 660.513 (ii)

(i) Anuário de Segurança Pública 2012 (dados de 2011) (ii) Coordenação Geral de Controle de Segurança Privada 2012

Defesa & Segurança

29

412.154 452.441

509.829 552.052

660.513

2008 2009 2010 2011 2012

VIGILANTES EM ATIVIDADE – CARTEIRA

ASSINADA Defesa &

Segurança

Fonte: SEVESP

90% DO MERCADO DE ARMAS CURTAS

NO BRASIL

PARES: CBC E IMBEL 10% DE MERCADO

30

Defesa & Segurança

MERCADO

EXTERNO

31

32

CAMPANHA CARRY ON MOVEMENT

Campeã Mundial de Tiro em

Velocidade 2013

Jessie Harrison Atleta - Capitã do time

Taurus

Iniciativa da Taurus International Manufacturing Inc.

para incentivar o porte de arma e o tiro esportivo. Defesa & Segurança

33

Considerado uma revelação no tiro esportivo, Alex Larch é a nova contratação do time Taurus liderado pela Capitã Jessie Duff

Alex Larche

A Taurus passará a disponibilizar aos seus clientes um novo conceito em embalagens, proporcionando maior segurança e percepção de qualidade.

White Box


Defesa & Segurança

A Taurus se preocupa com seu cliente: novo SAC

disponível de leste à oeste.

34


Defesa & Segurança

EXPORTAÇÃO

PARA

+ DE 70 PAÍSES

35

Defesa & Segurança

36




Venda de Motocicletas Substituição de Carros por Motocicletas

Mobilidade e economia no trânsito

Serviços de entrega

Mototaxi

Crédito Aumento da Inadimplência

Restrição à liberação de crédito

% de entrada em financiamentos

Número de prestações

Manutenção da motocicleta X Aquisição de

capacetes

Inexistência de financiamento para motos usadas de

baixa cilindrada

FATORES DE IMPACTO

37


38

EMPLACAMENTOS DIÁRIOS

-

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

Fonte: Fenabrave


39

0,00%

2,00%

4,00%

6,00%

8,00%

10,00%

12,00%

14,00%

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

fev-

11

abr-

11

jun

-11

ago

-11

ou

t-1

1

dez

-11

fev-

12

abr-

12

jun

-12

ago

-12

ou

t-1

2

dez

-12

fev-

13

abr-

13

jun

-13

ago

-13

ou

t-1

3

Motocicletas/Dia Tx. De Juros

EMPLACAMENTOS DIÁRIOS x SELIC

Fonte: Fenabrave e BCB


40

Fonte: Taurus

-

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

CAPACETES TAURUS/DIA


NO BRASIL, EM MÉDIA, SÃO

CALCULADOS 1,6 CAPACETES POR

MOTOCICLETA COM REPOSIÇÃO A

CADA 6 ANOS

41


42

1,30 1,21 1,18

1,29

1,51

1,73

1,53 1,45

1,68 1,64 1,70

1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

CAPACETES x EMPLACAMENTOS

Fonte: Fenabrave e Taurus


43

Fonte: SPC

INADIMPLÊNCIA DO CONSUMIDOR


Varejo Atacado Magazines Frotistas Governo

Equipes e Representantes Comerciais

CLIENTES

44


53% DO MERCADO BRASILEIRO

DE CAPACETES PARA

MOTOCICLISTAS

45

Taurus no Salão Duas Rodas


SAN MARINO

REFERÊNCIA EM QUALIDADE E

SEGURANÇA COM BAIXO CUSTO

FÓRMULA 1

46


47

NOVIDADE! “Líder nacional na fabricação de capacetes, a Taurus amplia seu leque de produtos com o lançamento de novidades para usuários de motocicletas de média e alta cilindrada. Agora a marca passa a oferecer uma linha completa de capacetes, com novos produtos da linha TOP desenvolvidos em parceria com a empresa italiana Caberg” - MOTO.com.br


Taurus

53%

Demais Fabricantes e Importados

5%

Starplast, EBF e Tork

42%

PARES DE MERCADO

48


DIFERENCIAL COMPETITIVO

Qualidade

Matéria prima de fornecedores reconhecidos

Atendimento à norma brasileira de qualidade(NBR

7471/2001)

Adequação às normas europeias

Escala de Produção

Design

Design inovador e atualizado

Grafismos de excelente acabamento

49


Campanhas de segurança

no trânsito

Participações de

associações

APAE, ABAI e outras

Eventos de reciclagem e adequação à

Instituto Ambiental do

Paraná

CONSCIÊNCIA SOCIOAMBIENTAL

50


UMA NOVA CONSCIÊNCIA

NA COLETA DE RESÍDUOS

51


CLIENTES

Equipes e Representantes

Comerciais

Empreiteiras Revenda Condomínios Residenciais

Indústrias Prefeituras

52


Taurus

Demais fabricantes não normatizados e

importados

Contemar e Omnium

PARES DE MERCADO

53


PARA PROTEGER SUA VIDA, CONTE

COM OS COLETES BALÍSTICOS

TAURUS

54


M.I.M. (METAL INJECTION MOLDING) É TECNOLOGIA E

PRECISÃO NOS PRODUTOS TAURUS

55


PROCESSO M.I.M

56


57

PRINCIPAIS CLIENTES M.I.M.

DEFESA & SEGURANÇA

OUTROS


LINHA TAURUS

FERRAMENTAS PREMIUM.

QUALIDADE E INOVAÇÃO

PARTICIPAÇÃO DE

35% NA COLIGADA

58


59




EVOLUÇÃO RECEITA LÍQUIDA POR

MERCADO

60

Resultados

RECEITA LÍQUIDA POR GEOGRAFIA

61

Resultados

RECEITA LÍQUIDA POR SEGMENTO

62

Resultados

EBITDA AJUSTADO E

MARGEM EBITDA AJUSTADA

63

Resultados

47%

51% 52%

29%

22%

26% 24%

27%

22%

DEFESA & SEGURANÇA METALURGIA & PLÁSTICOS CONSOLIDADO

Matéria-prima Mão-de-obra Outros Custos

64

CUSTOS

Resultados

65

MARGEM BRUTA POR SEGMENTO

Resultados

34% 35% 34%

22%

29%

34%

40%

14%

32% 30%

39% 39%

Consolidado Armas Capacetes Outros

1T13

2T13

3T13

66

Resultados

CAPITAL DE GIRO

67

DIAS DE ESTOQUES

Resultados

202

283

242 228 228

287 277

242

179

229

311

186

143 139 129

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

68

DIAS DE CICLO FINANCEIRO

Resultados

254

344

298 279 273

312 318 300

239

289

376

239

192 200 202

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

69

NECESSIDADE DE INVESTIMENTO EM

GIRO Resultados

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

2009 2010 2011 2012 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

70

Resultados

ENDIVIDAMENTO

71

DEBÊNTURES

Resultados

1ª EMISSÃO • Saldo: R$ 15 milhões • Vencimento: 2014 • Waiver: 0,5% sobre o valor nominal • Covenants

• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x

2ª EMISSÃO • Saldo: R$ 50 milhões • Vencimento: 2016 • Waiver: 1,0% sobre o valor devedor de 30/set/13 • Covenants

• Dívida líquida/Ebitda < ou = 4 x • Ebitda/Despesas financeiras líquidas > ou = 2 x

WA

IVER

CRONOGRAMA DE VENCIMENTO DA

DÍVIDA

72

Resultados

POSIÇÃO FINANCEIRA

Valor em milhões de reais

73

30/09/2012 30/06/2013 30/09/2013 Var. Set/13 x

Set/12 Var. Set/13 x

Jun/13

Endividamento curto prazo 174,4 365,4 367,3 111% 1%

Endividamento longo prazo 371,4 309,6 302,8 -18% -2%

Saques cambiais 50,0 0,0 0,0 -100% -

Debêntures 112,0 79,9 77,1 -31% -3%

Antecipação de créditos imobiliários 30,8 24,4 22,1 -28% -9%

Derivativos -20,0 -45,9 -32,5 63% -29%

Endividamento bruto 718,6 733,3 736,8 3% 0%

(-) Disponibilidades e aplicações financeiras

187,3 337,1 327,8 75% -3%

Endividamento líquido 531,3 396,2 409,0 -23% 3%

EBITDA Ajustado 164,6 152,0 156,5 -12% -5%

Endividamento líquido/EBITDA Ajustado 3,23x 2,61x 2,61x

EBITDA Ajustado/Despesas financeiras, líquidas

4,19x 2,80x 2,34x

Resultados

74

Resultados

INVESTIMENTOS

INVESTIMENTOS EM IMOBILIZADO

75

Resultados

Resumo R$mil USD mil Part.%

P&D 16.380 8.069 41%

Modernização 22.861 11.262 58%

TI 500 246 1%

Aquisições - - 0%

Total 39.741 19.577 100%

ORÇAMENTO DE CAPITAL 2013

76

Resultados

77

REPACTUAÇÃO CONTRATUAL TMFL

78

Justificativa da Repactuação

(i) Não ser de interesse manter uma cláusula de prestação de serviços e peças daqui há 10 anos;

(ii) Ser desnecessária a previsão onerosa de aquisição futura de bens e serviços após a adoção integral do Lean Manufacturing nas fábricas de armas no Brasil;

(iii) Não ser de interesse retomar as operações da TMFL;

(iv) Manter o foco nos negócios principais e rentáveis; e

(v) A repactuação se mostrou a melhor alternativa possível

Repactuação

79

Fundamentos da Decisão

(i) Deterioração do cenário macroeconômico e setorial local e internacional;

(ii) Inúmeras mudanças e transformações experimentadas pela Companhia desde a alienação ocorrida em junho de 2012;

(iii) Transição do modelo de gestão que vem sendo implementado ao longo de 2012;

(iv) Notificação extrajudicial recebida do comprador em agosto/13;

(v) Projetos em andamento e mudanças estruturais na Companhia ocorridas entre 2012 e 2013

Repactuação

80

Efeitos Contábeis no 9M13

• Despesa com Vendas • Com TMFL: 11% da Receita Líquida • Sem TMFL: 10% da Receita Líquida

• Despesas Administrativas • Com TMFL: 7% da Receita Líquida • Sem TMFL: 7% da Receita Líquida

• Outras Despesas Operacionais • Com TMFL: 11% da Receita Líquida • Sem TMFL: 1% da Receita Líquida

• Margem EBIT • Com TMFL: -1% • Sem TMFL: 11%

• Margem do Resultado antes de Impostos • Com TMFL: -8% • Sem TMFL: 4%

Repactuação

81




RECEITA LÍQUIDA SERÁ EM TORNO DE

R$ 850 MILHÕES

(revisado)

GUIDANCE 2013

% REALIZADO 9M13

82

Guidance

EBITDA AJUSTADO SERÁ EM TORNO DE

R$ 151 MILHÕES

(revisado)

GASTOS DE CAPITAL SERÁ EM TORNO DE

R$ 40 MILHÕES (exclui eventuais aquisições)

77% 80% 52%

83




ESTRATÉGIAS PARA 2014

84

Consolidação da reestruturação societária e organizacional;

Formação de um único time e da visão corporativa;

Rentabilidade e lucratividades crescentes;

Resultados da ênfase na Gestão de Capital de Giro;

Melhorias contínuas;

Reposicionamento e Expansão de Mercados;

Lançamento constante de Produtos Inovadores;

Ganhos de produtividade; e

Precificação justa e maior liquidez no mercado de capitais.

Estratégias

85

Estratégias

FOCOS PARA 2014

Gestão de Manufatura com foco em produtividade;

Concentração industrial;

Gestão da Qualidade;

Gestão de TI;

Gestão de Suprimentos;

Gestão Financeira e do Capital de Giro;

Gestão de Governança Corporativa;

Gestão de Pessoas;

Gestão Comercial e de Marketing Local e Internacional; e

Planejamento Estratégico.

86

Estratégias

VANTAGENS DA TAURUS COMO

EMPRESA ESTRATÉGICA DE DEFESA - EED

Capital nacional e sediada no Brasil

Tecnologia nacional e alto investimento em P&D

Capital Intelectual

Inovação e criatividade

Produção tanto de armas de calibre restrito, quanto as menos letais

Logística e engenharia integrada

Próximos Passos

Obter credenciamento junto ao Ministério da Defesa

Candidatar-se ao possível Regime Especial Tributário para

Indústria de Defesa (Retid)

FELIPE G. OLIVEIRA Analista de Relações com

Investidores

GUILHERME P. PALHARES Analista de Relações com

Investidores

DORIS B. F. WILHELM

Diretora de Relações com Investidores

55 51 3021 3001

[email protected]

87

EDUARDO F. COSTA

Diretor Vice-Presidente Administrativo Financeiro

55 51 3021 3001

[email protected]

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