apresentação reuniões apimec 2008

Apresentação Institucional

2

Agenda

Futuros Projetos

Histórico de Resultado Operacional

Histórico de Resultado Financeiro

Estrutura Societária

Dinâmica do Setor Imobiliário

Modelo de Negócio Diferenciado

Diversificação Geográfica e de Mercado

Anexos

3

R$115,2 BilhõesR$460,62 Bilhões6,88 MMTotal

R$104,4 BilhõesR$417,5 Bilhões5,25 MMMudança de residência

R$10,8 BilhõesR$43,2 Bilhões1,63 MMRedução do Déficit Habitacional

Investimento (por ano)Investimento (2007-2010)Número de UnidadesDemanda Latente(*)

** Fonte: ABECIP e CBIC

Evolução dos financiamentos totais (SBPE + FGTS) R$ MM**

Dinâmica Setorial

* Fonte – FGV

3.066 3.697 3.861

5.478

6.768

6.919

2.218

2003

FGTS

2006

SBPE

3.002

2004

18.410

4.852

2005 20072002

1.769

9.340

16.108

25.329

10.330

5.9154.835

6.863

1S08

+45%

3.199

6.9324.981

14.715

9.734

1S07

10.131

4

65,5% 34,5%

Sociedades de Propósito Específico

81%

Estrutura Societária

• 68 anos de operação• Liderança em diversos mercados• Presença nacional e internacional• Governança Corporativa• Solidez Financeira• Cultura orientada para resultado• Disciplina de capital

100% 14,3%

44,1%17,9%

1,1%

5,8%4,5%

100%

100%39,3%

65,5%

Grupo Camargo Corrêa:

5

Modelo de Negócio Diferenciado

Modelo Específico por Segmento

Disciplina de Capital

Linha de Financiamento

6

Margem Bruta: 35% to 40%TIR (Caso Básico): 30%

Residencial e Lotes Residencial, Comercial e Lotes

Estrutura Própria de vendas Corretores terceirizados

Financiamento a Construção e a Clientes a partir do Lançamento

Financiamento a construção desde o lançamento.

Financiamento de cliente pós-chave

18 a 24 meses 36 meses

Estrutura Própria de Construção Construção terceirizada (PMG)

Principalmente em dinheiro Permuta, principalmente financeira

Baixa Renda Outros Residencial



Prédios - Estado da Arte

Terceirização Especializada

Não disponível

30 meses

Construção Própria / Consórcio

Permuta

Comercial

CONSTRUÇÃOCONSTRUÇÃO

PRODUTOPRODUTO

VENDASVENDAS

COMPRA DE TERRENOS

COMPRA DE TERRENOS

FINANCIAMENTOFINANCIAMENTO

CICLO DE NEGÓCIO

CICLO DE NEGÓCIO

RETORNORETORNO

Caso Básico – vendas de 50% na planta, permuta física e sem alavancagem

Modelo Específico por segmento

7

Aquisição de Terrenos em

Permuta

Financiamento de Construção

Repasse de Recebíveis

Menor compromisso de caixa

Financiamento em preço e condições atrativas

Sem risco de crédito do consumidor

Menor custo de carregamento

Risco diversificado (garantias reais)

Securitização a valor de face

Mitigação dos RiscosRelação com os maiores Bancos Brasileiros

100% recebido após a entrega das chaves

Alavancagem Financeira

8%-9% Exposição máxima de capital por

projeto (sobre VGV

total)

Baixa Exposição:

Lançamentos Previstos

>R$5Bilhões

Disciplina de Capital

Sem necessidade de

capital (material) no curto prazo

IPO (líq.) : R$454MM

8

Linha de Financiamento

� Protocolo de Intenções CEF / CCDI:

� R$2,2 bilhões serão destinados ao financiamento de 22.200 unidades, a serem desenvolvidas pela HM Engenharia, com valores de até R$ 100.000 por unidade.

� R$2,0 bilhões serão destinados ao financiamento de 13.700 unidades residenciais desenvolvidas pela CCDI, com preço máximo de R$ 350.000 cada.

9

Diversificação Geográfica e de Mercado

Banco de Terrenos

Baixa Renda: HM

10

Banco de Terrenos Junho/2008

MGES

SPPR RJ

PE

Sede AdministrativaLançamentos a partir de 2003Banco de terrenos (92,3%)

Escritório regionalEdifício Comercial AAABanco de terrenos (2,0%)

Escritório regional Banco de terrenos (1,6%)

Escritório regionalBanco de terrenos (1,2%)

Escritório a partir de 2008Banco de terrenos (2,3%)

Escritório regional a partir de 2008Banco de Terrenos (0,6%)

VGV Total: R$10,2 bilhões

Região Metropolitana

32%

7%

Litoral

Interior 11%

43% São Paulo

11

Diversificação do Banco de Terrenos

Diversificação por Faixa de Renda (%)

87%

Residencial

11%

Comercial

2%

Lotes

Diversificação por Segmento (%)

VGV Total: R$10,2 bilhões

35%

Comercial (Triple A e Conjuntos)

11%

Lotes

2%

Alto e Altíssimo

14%

Médio e Médio-Alto

39%

Baixa Renda e Econômico

12

� Estratégia� Iniciar operações no segmento de baixa renda

com escala, por meio da aquisição da HM

� Razão da escolha da HM� Vasta e comprovada atuação� Banco de Terrenos Consolidado� Forte parceria com a CEF e outras instituições

financeiras� MAIS DE 100.000 UNIDADES

CONSTRUÍDAS

Atuação em Baixa Renda: HM

AraçatubaSão José do Rio PretoVotuporangaCatanduva

BarretosRibeirão PretoFrancaCatanduva

CampinasSorocabaJundiaíPiracicaba

BauruMariliaBotucatuAssisSão Carlos

São Paulo

Após sua aquisição pela CCDI, a HM já lançou R$197,7 milhões

em VGV (100% dos projetos)

4.600

2.987

1.853

MRV HM ENGENHARIATENDA

Unidades lançadas em 2006*

* Fonte: Prospectos das Empresas

13

Histórico de Resultado Operacional

Lançamentos

Vendas

Lajes Corporativas

14

1.200

453211

2005 2006 2007

393

~ 2.000

2008E*

~ 3.000

2009E

25%

Escritórios AAA15% Médio

35% Baixa Renda e Econômico

25%

Médio-alto, Alto e Luxo

25%

Comercial

25% São Paulo (Capital)

40%

São Paulo (RMSP, Lit. e Int.)

10%

Outros Estados

Evolução dos Lançamentos (R$ Milhões) Guidance 2008 por Faixa de Renda

Guidance 2008 por SegmentosLançamentos por Região

Lançamentos (R$ MM)

33%67%

211

2005

49%10%41%

453

2006

37%

10%

14%

19%

20%

1.211

2007

São Paulo

SP Região Metropolitana

Litoral (SP)

Interior (SP)

Rio de Janeiro

57%

23%21%

484

1S08

* Até Junho/2008

15

383,8

171,2176,8

2007

185,7

491,0

1S0820062005

676,7

Vendas por Segmento 1S08 (%)

Médio

16%

Médio-Alto, Alta e Luxo

21%

Comercial

31% Baixa Renda e Econômico32%

Vendas Contratadas (R$MM)

Vendas por Localização 1S08 (%)

Litoral (SP)

SP (RMSP)

25%

34%

11%

Rio de Janeiro

São Paulo

12%

Interior (SP)43%

Vendas

Ventura Corporate Towers – Fase 1

16

Velocidade de Vendas

A Venda sobre Oferta (VSO) é o índice que mede o vo lume de vendas sobre o volume financeiro de unidades à venda.

A Velocidade de Vendas (VV) é a razão entre o que f oi vendido em um determinado período e o que foi lançado no mesmo período.

Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07

A Vendas Contratadas (R$) 252.118 71.015 491.015* 158.307

B Estoque Total Inicial (R$) 831.945* 139.100 864.320* 206.282*

C Lançamentos no Período (R$) 136.137 228.300* 392.540 299.700*

A/(B+C) Velocidade de Vendas (VSO) 26,04% 19,33% 39,07% 31,29%

* Desconsidera Ventura Corporate Towers Fase 1 e/ou Fase 2

Indicador 2T08 2T07 1S08 1S07

A Vendas Contratadas (R$) 252.118 71.015 491.015* 158.307

B Lançamentos no Período (R$) 136.137 228.300* 392.540 299.700*

A/B Velocidade de Vendas (VV) 185,19% 31,11% 125,09% 52,82%


17


A Velocidade de Vendas Média (SoS)é uma aproximação utilizada pelo Mercado para verificar qual o volume médio de vendas por mês, da da uma série histórica, e a

velocidade de giro do estoque, dada esta mesma velo cidade média.

Indicador 2T08 2T07

A VGV Lançado (últimos 18 meses) 1.363.970 753.083*

B Meses de lançamento (para venda) 7,7 5,8

Vendas unidades (ano anterior) 495.488 189.255

Vendas unidades (semestre corrente) 197.093 41.637

C Vendas por mês (R$) 89.946 39.809

(C*12)/A Velocidade de Vendas Média (SoS) 79,13% 63,43 %

A/C Giro de Estoque 15,16 18,92


18

158,9

278,8

498,2

2006 2007 1S08

-68%

Preço Médio das Unidades Lançadas (R$ MM)

187,1

350,0

598,0

2006 2007 1S08

-69%

Preço Médio das Unidades Vendidas (R$ MM)

Vendas “Varejo”

19

� Ventura Corporate Towers Fase 1

� Lançamento: junho, 2006� Localização: Centro do Rio de Janeiro� Área Útil Construída: 53.378 m²� Venda: Venda da Opção de Venda para investidores em 21 de dezembro de 2007 por R$ 20,0

milhões. Exercício da opção em 21 de Janeiro de 2007, após due dilligence, pagos R$422,1 milhões

Lajes Corporativas

� Ventura Corporate Towers Fase 2

� Lançamento: Junho/2007� Área Útil: 53.378 m²� VGV: R$480,0 milhões� Parte CCDI: 50%� Construção: Iniciada� Venda: Em negociação

20

Futuros Projetos

Projeto Caieiras

Projeto Paulista

Projeto Viol

21

� 5.207.600 m² de terreno localizado em Caieiras. Regi ão Metropolitana de São Paulo� 19 km do centro de São Paulo� Acesso amplo, fácil e rápido (CPTM linha “A”- e principais rodovias)

� Valor Geral de Venda: De R$ 2,5 bilhões até R$ 3,0 b ilhões� Residencial e comercial� 20.000 unidades� Segmento econômico (unidades entre R$ 70 e R$ 200 mil cada)

� Forma de aquisição� R$ 28 milhões em dinheiro� Saldo em permuta financeira

Projeto Caieiras

22

Projeto Caieiras

23

� Caieiras tem a menor densidade demográfica da região metropolitana de São Paulo; num raio de 30 km:

Projeto Caieiras

Cidades Densidade Populacional

São Bernardo do Campo

Taboão da Serra

Alphaville

Guarulhos

Ferraz de Vasconcelos

São Paulo - Centro

Santo André e São Caetano do Sul

3.130 hab/km²

3.510 hab/km²

2.690 hab/km²

4.000 hab/km²

2.180 hab/km²

14.000 hab/km²

12.000 hab/km²

Caieiras 780 hah/km²

24

Projeto Preliminar

25

� Localização: Avenida Paulista – São Paulo

� Terreno: 12.500 m²

� Potencial de Construção: ~50.000 m²

� Projeto: Shopping + Edifício Comercial AAA

� Parte CCDI: 50%

� VGV: R$450 milhões

Paulista

26

� Localização: Vila Olímpia, São Paulo

� VGV: R$1,0 bilhão (parte CCDI)

� Terreno: ~40.000 m²

� Potencial de Construção: ~132.000 m²

� Projeto ainda sob design e ajustes finais

VIOL

27

VIOL

28

Histórico de Resultado Financeiro

Performance Financeira

Parceiros

29

Lucro Bruto (R$MM)Receita Líquida (R$MM)

Margem Bruta (%)


339,8

85,6104,0

41,3

2T07 1S07 1S08

297,1%

2T08

152,1%

129,5

20,430,010,5

2T07 2T08 1S07 1S08

184,6%

533,3%

25,5%

2T07

28,8%

2T08

23,9%

38,1%

1S08

+14,2 p.p.

+3,3 p.p.

1S07

30

Reconciliação de Margem

A CCDI contabiliza o custo do terreno adquirido em permuta como COGS. Para o mesmo projeto, a margem bruta reconhecida va ria em 600 bps.

CCDI – Projeto Típico Concorrentes

Custos de Construção e outros $50

Receita Líquida $100

Custos do terreno $15

Lucro Bruto $35

Margem Bruta 35%

Custos de Construção e outros $50

Receita Líquida $85

Lucro Bruto $35

Margem Bruta 41%

31

Lucro Líquido (R$MM) EBITDA Ajustado (R$MM)

Margem Líquida (%) Margem EBITDA ajustado (%)


*Ajustado às despesas do IPO

76,3

-10,1

8,22,7

2T07 2T08 1S07 1S08

197,9%

6,7%

2T07

7,8%

2T08

-11,8%

1S07

22,5%

1S08

+1,1 p.p.

+34,3 p.p.

72,7

-0,8

5,4

-2,9

2T07* 2T08 1S07* 1S08

-7,0%

2T07*

5,2%

2T08

-0,9%

1S07*

21,4%

1S08

+12,2 p.p.

+22,3 p.p.

32


726,6

570,1

274,7

1T08 2T08

164,5%

27,5%

2T07

Receita de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões)

206,9164,2

70,1

1T08 2T08

195,1%

26,0%

2T07

Resultado de Venda de Imóveis a Apropriar (R$ milhões)

25,5%

2T07

28,8%

1T08 2T08

+3,0 p.p.

28,5%

-0,3 p.p.

Margem sobre Venda de Imóveis a Apropriar (%)

33


Endividamento (R$ Milhões) 2T08 1T08 2T07

(+) Empréstimos e Financiamentos - Curto Prazo (91,8) (71,0) (12,4)

(+) Empréstimos e Financiamentos - Longo Prazo (2,6) (0,7) (28,5)

(=) Dívida Bruta (94,3) (71,7) (40,9)

(+) Disponíveis e Títulos e Valores Mobiliários 202,4 264,5 355,9

(=) Caixa Líquido 108,1 192,8 315,0

Alavancagem (%) 30/06/2008 31/12/2008 (E)Dívida Bruta (94,3) (141,0)Patrimônio Líquido 695,1 695,1% Alavancagem 13,6% 20,3%

34

Performance Acionária:

27,6%

Locais

47,5%

Internacionais

24,9%

Pessoas Físicas

Evolução do Preço da Ação x Volume Base Acionária

-

10,0

20,0

30,0

28/09/07 29/11/07 31/01/08 01/04/08 30/05/08 28/07/086,0

9,0

12,0

Preço da A

ção (R$)V

olum

e (R

$ M

ilhõe

s)

35

Balanço Patrimonial

ATIVO 30/06/2008 30/06/2007 PASSIVO 30/06/2008 30/06/2007

Circulante CirculanteCaixa, Bancos e títulos 202.374 355.896 Financiamento para Construção 91.755 70.989 Imóveis a Comercializar 699.807 332.403 Fornecedores e Contas a Pagar 166.766 208.330 Outros Créditos 111.300 95.481 Outros 41.077 33.812 Total do Ativo Circulante 1.013.480 1.012.364 Total do Passivo Circulante 299.598 313.131

Não Circulante Não CirculanteRealizável a Longo Prazo Financiamento para Construção 2.557 692 Imóveis a Comercializar 522.147 589.622 Fornecedores e Contas a Pagar 855.212 861.838 Outros Créditos 244.759 206.267 Outros 20.282 24.916 Investimentos 33.353 34.078 Total do Passivo não Circulante 878.051 887.446 Imobilizado 78.105 77.111 Intangível 1.784 1.369 Participação de Minoritários 20.891 26.056 Total do Ativo não Circulante 880.148 908.447

Patrimônio Líquido 695.088 694.178

TOTAL DO ATIVO 1.893.628 1.920.811 TOTAL DO PASSIVO 1.893.628 1.920.811

36

Demonstração de ResultadosDEMONSTRAÇÃO DE RESULTADOS CONSOLIDADO 2T08 2T07

RECEITA BRUTA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 107.922 42.889

DEDUÇÃO DA RECEITA BRUTA (3.932) (1.637)

RECEITA LÍQUIDA DE VENDAS E/OU SERVIÇOS 103.990 41.25 2

CUSTO DE BENS E/OU SERVIÇOS PRESTADOS (74.027) (30.714)

LUCRO BRUTO 29.963 10.538

(DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS (26.785) (14.564)Com Vendas (4.529) (2.418)Gerais e Administrativas (22.256) (12.146)

Despesas Gerais e Administrativas (19.322) (11.141)Outras Despesas Operacionais - IPO - (957)Outras receitas operacionais - -Outras Despesas Operacionais (2.934) (48)

(PREJUÍZO) LUCRO OPERACIONAL ANTES DO RES. FINANC. 3 .180 (4.026)

RESULTADO FINANCEIRO 4.982 9.928Receitas Financeiras 9.363 11.827Despesas Financeiras (4.381) (1.899)

RECEITA E (DESPESA) NÃO OPERACIONAL LÍQUIDA 53 3

RESULTADO ANTES TRIBUTAÇÃO / PARTICIPAÇÕES 8.213 5.90 5

IR E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL (106) (3.156)

PARTICIPAÇÕES MINORITÁRIAS 50 -

LUCRO / PREJUÍZO DO PERÍODO 8.157 2.749

196,7%

37

Fluxo de Caixa

DEMONSTRAÇÃO DOS FLUXOS DE CAIXA (R$ Mil) 30/06/2008 30/06/2007

LUCRO LÍQUIDO NO PERÍODO 76.315 (10.103)

Despesas e receitas que não afetam as disponibilidades 4.081 (87)

Variações nos ativos e passivos operacionais (75.435) (175.459)

CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES OPERA CIONAIS 4.962 (185.649)

CAIXA (UTILIZADO NAS) GERADO PELAS ATIVIDADES DE IN VESTIMENTOS (47.182) (2.886)

CAIXA GERADO PELAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS 35.4 78 525.153

Aumento em caixa e equivalentes (6.742) 336.618Caixa e equivalentes no início do exercício 209.116 19.278

CAIXA E EQUIVALENTES NO FIM DO PERÍODO 202.374 355.896

38

Apresentador Informação de Contato

Este relatório contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da

Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário. Estas são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Camargo Corrêa

Desenvolvimento Imobiliário em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capital para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futuras

dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira,

entre outros fatores, além dos riscos apresentados nos documentos de divulgação arquivados pela Camargo Corrêa Desenvolvimento Imobiliário e estão, portanto, sujeitas a

mudanças sem aviso prévio..

Fernando BergaminFernando BergaminGerente de Relações com [email protected]@camargocorrea.com.br

Rua Funchal, 160 – 9º andarVila Olímpia – São Paulo – SP – BrasilCEP: 04551-903Tel: (55 11) 3841-5880Fax: (55 11) 3841-5761

www.ccdi.com.br/ri

Contato

Paulo MazzaliPaulo MazzaliDiretor Financeiro e de Relações com [email protected]

39

Anexos

Fluxos dos Projetos Residenciais

Segmentos de Atuação

40

12 18 24 306

-18%

Fluxo de Caixa Projeto Baixa Renda

0 6 12 18 24 30


Curva de Custos

0%

100%

Reconhecimento de Receita - Baixa Renda

Fluxos – Projetos Residenciais

0 10 20 30 40


Curva de Custos

100%

0%20 30 40

-9%10

Fluxo de Caixa – OutrosReconhecimento de Receita - Outros

41

Projetos HM Engenharia

42

Segmento Econômico

Primeira projeto de parceria entre CCDI e HM.

Em 45 dias, 70% vendido

876 unidades lançadas em Janeiro e Março.

Julho/2008: 90% vendido

43

Prêmio Top Imobiliário - Innova

� Localização: Osasco, Grande São Paulo � Lançamento: Dezembro/2007 (1ª e 2ª fases),

Fev/08 (3ª fase) e Mar/08 (4ª fase)� VGV total: R$230,0 milhões � Participação CCDI: 50% � Terreno: 40.500 m²� Área útil: 33.820 m²� Unidades: 1.690� Apartamentos : 50 m², 55 m² e 65 m²

Top Imobiliário: Prêmio Performance em Vendas, na e dição 2008.O projeto foi inteiramente vendido em 50 dias (868 unidades).

44

Segmentos Alto e Altíssimo

EMPREENDIMENTOS ENTREGUES

45


46


40% vendido em 30 dias após o lançamento

70% vendido no lançamento; 85% vendido atualmente

47

Comercial – Pequenos Escritórios

Projeto na Avenida Faria Lima, 70% vendido em um trimestre

95% vendido em 1 mês

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