cpfl geração - trimestre/ quarter
TRANSCRIPT
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
1
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
2
Desenvolvido por Didaticativa
DRE – Demonstração do Resultado do Exercício
3 Desenvolvido por Didaticativa
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Receita operacional líquida 522.521 666.951 721.156 605.529 537.364 649.384 701.232 513.867 608.775
Custo dos produtos e serviços vendidos -318.433 -376.238 -458.608 -337.572 -289.190 -303.151 -257.384 -236.835 -286.166
Lucro Bruto 204.088 290.713 262.548 267.957 248.174 346.233 443.848 277.032 322.609
Margem bruta (%) 39,1% 43,6% 36,4% 44,3% 46,2% 53,3% 63,3% 53,9% 53,0%
Despesas e receitas operacionais -32.841 -93.579 -119.865 -66.576 -25.491 -23.618 35.611 -20.420 -6.707
Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Lucro Operacional 171.247 197.134 142.683 201.381 222.683 322.615 479.459 256.612 315.902
EBITDA 308.458 334.510 301.001 361.880 387.330 491.287 654.924 380.200 522.219
Margem EBITDA (%) 59,0% 50,2% 41,7% 59,8% 72,1% 75,7% 93,4% 74,0% 85,8%
Resultado financeiro -169.617 -194.535 -235.340 -208.292 -217.742 -240.811 -224.444 -216.813 -215.653
Resultado antes de impostos 1.630 2.599 -92.657 -6.911 4.941 81.804 255.015 39.799 100.249
Impostos sobre o lucro -8.632 -7.247 -15.879 -17.996 -13.864 -12.326 -44.764 -32.292 -37.044
Minoritários 18.368 -3.015 38.812 26.379 34.408 -12.562 -53.604 38.956 19.961
Alíquota efetiva de IR (%) 529,6% 278,8% -17,1% -260,4% 280,6% 15,1% 17,6% 81,1% 37,0%
Lucro líquido do exercício 11.366 -7.663 -69.724 1.472 25.485 56.916 156.647 46.463 83.166
Margem líquida (%) 2,2% -1,1% -9,7% 0,2% 4,7% 8,8% 22,3% 9,0% 13,7%
Balanço Patrimonial - Ativo
4 Desenvolvido por Didaticativa
ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
ATIVO CIRCULANTE 2.494.114 1.795.823 1.953.831 1.758.394 1.860.142 1.935.843 2.024.928 1.979.420 1.848.418
Disponibilidades 2.004.710 1.243.017 1.291.531 1.217.864 1.375.230 1.399.609 1.224.637 1.205.964 1.168.106
Clientes 289.369 359.559 450.101 335.832 282.573 338.464 419.098 315.988 321.473
Estoques 0 0 0 484 0 485 491 575 575
Tributos a recuperar 71.133 86.850 116.190 101.994 103.392 92.910 128.961 110.501 127.737
Outros ativos circulantes 128.902 106.397 96.009 102.220 98.947 104.375 251.741 346.392 230.527
check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO NÃO CIRCULANTE 12.223.298 12.126.689 14.153.343 14.260.673 14.333.702 14.394.041 14.482.505 14.531.783 14.760.214
Realizável a longo prazo 421.535 412.352 568.552 679.092 730.093 839.403 851.734 756.642 804.170
Tributos diferidos 49.473 48.303 46.188 46.421 54.303 0 3.878 4.825 2.802
Impostos a recuperar 0 0 18.228 14.766 14.298 0 29.669 25.012 10.564
Contas a receber 28.090 28.090 28.090 28.090 28.090 28.090 28.090 28.090 28.090
Cauções e depósitos 2.927 2.961 8.676 5.581 7.597 7.320 15.237 15.275 15.935
Outros ativos não circulantes 341.045 332.998 467.370 584.234 625.805 803.993 774.860 683.440 746.779
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Ativo Permanente 11.801.763 11.714.337 13.584.791 13.581.581 13.603.609 13.554.638 13.630.771 13.775.141 13.956.044
Investimentos 1.173.705 1.160.714 1.098.769 1.108.829 1.173.087 1.216.690 1.247.631 1.315.601 1.384.239
Imobilizado 7.562.353 7.526.317 8.683.785 8.723.386 8.728.677 8.904.659 8.988.711 9.105.803 9.259.466
Intangível 3.065.705 3.027.306 3.802.237 3.749.366 3.701.845 3.433.289 3.394.429 3.353.737 3.312.339
check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
ATIVO TOTAL 14.717.412 13.922.512 16.107.174 16.019.067 16.193.844 16.329.884 16.507.433 16.511.203 16.608.632
Balanço Patrimonial - Passivo
5 Desenvolvido por Didaticativa
PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
PASSIVO CIRCULANTE 1.577.790 1.362.169 1.623.316 1.652.334 1.351.111 1.337.676 1.612.495 1.734.674 2.306.656
Fornecedores 147.214 181.053 270.035 133.166 191.155 176.132 200.726 101.179 79.409
Obrigações sociais e trabalhistas 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Obrigações fiscais 34.835 45.845 57.945 46.768 45.954 50.691 57.180 51.219 69.232
Empréstimos e Financiamentos 1.250.375 886.123 1.076.532 1.211.326 823.587 857.898 1.000.653 1.189.231 1.669.955
Dividendos a pagar 5.790 116.460 3.122 3.122 3.122 3.448 111.293 110.021 115.732
Outras obrigações 139.576 132.688 215.682 257.952 287.293 249.507 242.643 283.024 372.328
check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PASSIVO NÃO CIRCULANTE 9.430.081 8.971.910 10.075.020 9.983.103 10.468.039 10.532.046 10.342.255 10.219.715 9.702.785
Empréstimos e Financiamentos - LP 8.165.297 7.724.554 8.476.697 8.415.705 8.909.755 8.950.927 8.760.846 8.640.660 8.123.483
Benefício pós emprego 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Provisões 18.674 19.003 34.529 40.924 41.650 52.267 50.814 60.534 61.942
Out. passivos não circulantes 1.246.110 1.228.353 1.563.794 1.526.474 1.516.634 1.528.852 1.530.595 1.518.521 1.517.360
check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0
PATRIMÔNIO LÍQUIDO 2.048.571 1.924.448 2.035.287 2.036.759 2.062.244 2.122.955 2.169.922 2.216.385 2.291.461
Capital social 1.039.619 1.039.619 1.039.619 1.039.619 1.039.619 1.043.922 1.043.922 1.043.922 1.043.922
Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 136.010 136.010
Dividendo adicional proposto 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Outros resultados abrangentes 475.071 468.596 462.046 455.547 448.859 441.880 429.272 422.814 408.268
Outras reservas de lucros 533.881 416.233 533.622 541.593 573.766 637.153 696.728 613.639 703.261
check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0
NÃO CONTROLADORES 1.660.970 1.663.985 2.373.551 2.346.871 2.312.450 2.337.207 2.382.761 2.340.429 2.307.730
PASSIVO TOTAL 14.717.412 13.922.512 16.107.174 16.019.067 16.193.844 16.329.884 16.507.433 16.511.203 16.608.632
FLUXO DE CAIXA
6 Desenvolvido por Didaticativa
As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,
vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,
gerais e administrativas, entre outras.
As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,
sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são
consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na
maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e
equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou
linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;
As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com
empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas
coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados
como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para
financiar as operações da companhia.
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 165.577 178.413 116.657 186.636 184.280 187.384 95.448 263.534 247.318
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -98.237 -27.585 101.058 -174.282 -184.334 -30.229 -244.460 -251.268 -293.499
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 568.056 -912.521 -169.200 -86.021 157.420 -150.505 -8.232 -30.940 8.324
635.396 -761.693 48.515 -73.667 157.366 6.650 -157.244 -18.674 -37.857
Fluxo de caixa
7
Fluxos de caixa – R$ MM
Desenvolvido por Didaticativa
-251,3
-30,9
mar-16
-184,3
157,4
mar-15
-174,3
184,3
-86,0
dez-15
-8,2
263,5
-150,5
-30,2
187,4
-244,5
95,4
set-15 jun-15
186,6
-912,5
-98,2
178,4 101,1
-169,2
set-14 jun-14 dez-14
-27,6
165,6 116,7
568,1
jun-16
-293,5
247,3
8,3
Atividades operacionais Atividades de financiamento Atividades de investimentos
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
8
Desenvolvido por Didaticativa
Evolução da receita operacional líquida
9
608,8
513,9
701,2
649,4
537,4
605,5
721,2
667,0
522,5
set-14 dez-14 dez-15 jun-15 jun-16 jun-14 mar-16 mar-15 set-15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
286,2
236,8257,4
303,2289,2
337,6
458,6
376,2
318,4
dez-14 jun-15 mar-15 jun-14 set-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Evolução dos custos com produção
10
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
322,6
277,0
443,8
346,2
248,2268,0262,5
290,7
204,1
set-14 jun-14 jun-16 dez-14 set-15 mar-15 dez-15 mar-16 jun-15
E consequente evolução do lucro bruto
11
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
323
444
268263
291
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
mar-16
346
set-15 dez-14 mar-15
277
dez-15
248
set-14 jun-15 jun-16 jun-14
204
Lucro Bruto
12
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
jun-16
522,2
654,9
308,5
mar-15
380,2
set-14 dez-15 jun-14
491,3
set-15 jun-15
301,0
387,3
361,9
dez-14 mar-16
334,5
EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)
13
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
247264
95
187184187
117
178166
522
380
655
491
387362
301335
308
jun-16 mar-16 set-15 dez-15 dez-14 jun-15 set-14 mar-15 jun-14
EBITDA
Fluxo de caixa operacional
EBITDA não é a geração de caixa operacional
14
[R$ mil]
Desenvolvido por Didaticativa
-215,7-216,8-224,4-240,8
-217,7-208,3
-235,3
-194,5
-169,6
jun-15 dez-15 mar-16 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-15 jun-16
Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras
15
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
100,2
39,8
81,8
4,9
-6,9
2,61,6
-92,7
dez-14 jun-15 dez-15
255,0
set-15 jun-16 mar-16 mar-15 set-14 jun-14
EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)
16
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
83,2
46,556,9
25,5
1,5
-7,7
11,4
-69,7
jun-15
156,6
mar-15 jun-14 dez-14 set-14 jun-16 dez-15 set-15 mar-16
Evolução do lucro líquido
17
[R$ MM]
Desenvolvido por Didaticativa
25,49
1,47
83,17
11,37
-80
-60
-40
0
-20
160
80
60
40
20
mar-16
-7,66
jun-14 dez-14
46,46
-69,72
mar-15
156,65
set-15 jun-16 dez-15 jun-15
56,92
set-14
Evolução do lucro líquido ao longo do ano
18
Lucro líquido (R$ MM)
Desenvolvido por Didaticativa
Conteúdo:
1. Introdução
2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa
3. Evolução do Resultado da Companhia
4. Apuração dos indicadores financeiros
19
Desenvolvido por Didaticativa
52,9953,9153,32
46,1844,25
36,41
43,59
39,06
51,89
68,37
33,2629,56
32,77
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
50
55
60
65
70
jun-15
49,94
mar-16 set-15 dez-15
49,68
jun-16
63,30
mar-15
41,44
dez-14 jun-14 set-14
19,79
Margem Operacional Margem Bruta
Margens – 1/2
20
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
85,78
73,99
93,40
75,6572,08
59,76
41,74
50,16
59,03
13,669,04
22,34
8,764,74
0,24
-9,67
-1,152,18
-10
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
mar-16 dez-15 jun-15 jun-16 mar-15 dez-14 jun-14 set-15 set-14
Margem EBITDA
Margem Líquida
Margens – 2/2
21
Evolução das diversas margens do resultado (%)
Desenvolvido por Didaticativa
1,62
0,030,22
0,50
-0,15
-1,25
-1,50
-1,00
1,00
0,25
-0,75
0,75
-0,25
0,00
-0,50
0,50
1,25
1,50
1,75
3,00
3,25
mar-16
0,90
jun-16
3,05
mar-15 jun-14 dez-14
1,11
set-15
-1,36
jun-15 set-14 dez-15
Evolução do lucro por ação
22
LUCRO POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
9,4
11,0
11,2
9,6
9,8
10,0
10,4
10,6
10,8
10,2
mar-16
10,56
set-15
9,91
dez-14
9,97
mar-15 jun-15
10,33
9,90 10,04
set-14
9,37
jun-14 dez-15 jun-16
11,15
10,79
Evolução do valor patrimonial por ação
23
VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)
Desenvolvido por Didaticativa
0,51
0,700,76
1,051,02
0,740,80
0,91
1,27
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
dez-15 jun-16 mar-16 jun-15 set-14 set-15 jun-14 mar-15 dez-14
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que
mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo
24
LIQUIDEZ IMEDIATA
Desenvolvido por Didaticativa
1,2
0,0
1,4
1,6
0,8
1,0
mar-15
1,32
1,45
1,06
set-14
1,20
1,58
jun-14 set-15 jun-15
1,26
dez-15 jun-16
1,14
mar-16
0,80
dez-14
1,38
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e
passivo circulante
25
LIQUIDEZ CORRENTE
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
1,5
2,0
1,0
1,58
mar-16
1,14
1,38
mar-15 jun-15 set-15 dez-14
0,80
dez-15
1,20 1,26
jun-16
1,06
jun-14
1,45
set-14
1,32
Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo
circulante descontando-se o estoque
26
LIQUIDEZ SECA
Desenvolvido por Didaticativa
0,0
0,4
0,22
mar-16
0,23
dez-15
0,24
jun-16
0,22
jun-14 mar-15 set-15
0,26
set-14
0,21
jun-15
0,21 0,22
0,23
dez-14
Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo
(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)
27
LIQUIDEZ GERAL
Desenvolvido por Didaticativa
0,51
0,700,76
1,051,02
0,740,80
0,91
1,27
0,80
1,14
1,451,38
1,06
1,20
1,32
1,58
1,26
0,80
1,14
1,451,38
1,06
1,20
1,32
1,58
1,26
0,220,230,240,230,220,210,220,210,26
0,0
0,2
0,4
0,6
0,8
1,0
1,2
1,4
1,6
set-15 jun-16 dez-15 mar-16 mar-15 jun-15 set-14 dez-14 jun-14
Liquidez Geral Liquidez Corrente
Liquidez Seca Liquidez Imediata
Comparativo entre os índices de liquidez
28
ÍNDICES DE LIQUIDEZ
Desenvolvido por Didaticativa
0,15
0,12
0,170,16
0,13
0,15
0,18
0,19
0,14
0,0
0,2
dez-14 set-15 dez-15 mar-15 jun-15 jun-16 mar-16 jun-14 set-14
Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da
receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total
29
GIRO DOS ATIVOS
Desenvolvido por Didaticativa
9.7939.8309.7619.8099.7339.6279.553
8.6119.416
8.6258.6248.5378.4098.3588.4098.262
7.3687.411
set-14 jun-15 jun-14 mar-15 dez-14 set-15 mar-16 dez-15 jun-16
Dívida líquida Dívida bruta
Evolução da dívida bruta e dívida líquida
30
ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)
Desenvolvido por Didaticativa
81,0481,6081,8182,2182,5282,4481,7382,13 82,54
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
dez-15 jun-16 set-15 jun-15 mar-15 dez-14 mar-16 set-14 jun-14
Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)
31
DEBT/ EQUITY - %
Desenvolvido por Didaticativa
2,01
1,40
0,040,32
0,63
-1,0
0,5
4,0
1,0
2,0
1,5
-0,5
-1,5
-2,0
0,0
-1,86
set-14
-0,21
jun-14 dez-14 jun-16 dez-15 mar-16
1,13
set-15
3,82
mar-15 jun-15
Retorno sobre o ativo total
32
ROA (RETURN ON ASSETS) - %
Desenvolvido por Didaticativa
14,52
0,292,22
4,94
-2,5
7,5
-12,5
-15,0
0,0
-5,0
-7,5
12,5
27,5
2,5
5,0
-10,0
30,0
10,0
15,0
jun-16
8,39
dez-15
28,88
set-15 mar-16 mar-15 dez-14 jun-15
10,72
-1,59
jun-14
-13,70
set-14
Retorno sobre o Patrimônio Líquido
33
ROE (RETURN ON EQUITY) - %
Desenvolvido por Didaticativa
11,48
1,38
8,07
21,20
5,64
20
-5
5
10
-10
0
-25
25
15
-11,81
jun-14 set-15
-24,48
mar-15 jun-15 dez-14 dez-15 mar-16
5,22
jun-16 set-14
-11,81
ROIC – Retorno sobre o capital investido
34
ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %
Desenvolvido por Didaticativa
14.000
12.400
12.600
14.200
13.200
12.200
0
13.000
12.000
13.400
13.800
13.600
12.800
13.589,33
jun-16 set-15
13.624,17 13.693,83
11.938,55
dez-14
12.805,49
13.772,53
jun-15 dez-15 set-14
14.021,84
mar-16
12.020,34
mar-15
14.114,28
jun-14
ROIC – (Capital investido)
35
CAPITAL INVESTIDO
Desenvolvido por Didaticativa
Resumo dos indicadores
36 Desenvolvido por Didaticativa
RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
Composição do Giro dos ativos
Receita operacional líquida anualizada 2.090.084 2.667.804 2.884.624 2.422.116 2.149.456 2.597.536 2.804.928 2.055.468 2.435.100
Ativo total 14.717.412 13.922.512 16.107.174 16.019.067 16.193.844 16.329.884 16.507.433 16.511.203 16.608.632
Giro dos Ativos 0,14 0,19 0,18 0,15 0,13 0,16 0,17 0,12 0,15
Margem Bruta (%) 39,1% 43,6% 36,4% 44,3% 46,2% 53,3% 63,3% 53,9% 53,0%
Margem EBITDA (%) 59,0% 50,2% 41,7% 59,8% 72,1% 75,7% 93,4% 74,0% 85,8%
Margem EBIT (%) 32,8% 29,6% 19,8% 33,3% 41,4% 49,7% 68,4% 49,9% 51,9%
Margem Líquida (%) 2,2% -1,1% -9,7% 0,2% 4,7% 8,8% 22,3% 9,0% 13,7%
EBIT/ Ativo 4,7% 5,7% 3,5% 5,0% 5,5% 7,9% 11,6% 6,2% 7,6%
ROE 2,2% -1,6% -13,7% 0,3% 4,9% 10,7% 28,9% 8,4% 14,5%
ROA 0,3% -0,2% -1,9% 0,0% 0,6% 1,4% 3,8% 1,1% 2,0%
Liquidez imediata 1,27 0,91 0,80 0,74 1,02 1,05 0,76 0,70 0,51
Liquidez corrente 1,58 1,32 1,20 1,06 1,38 1,45 1,26 1,14 0,80
Liquidez seca 1,58 1,32 1,20 1,06 1,38 1,45 1,26 1,14 0,80
Liquidez geral 0,26 0,21 0,22 0,21 0,22 0,23 0,24 0,23 0,22
Dívida bruta 9.415.672 8.610.677 9.553.229 9.627.031 9.733.342 9.808.825 9.761.499 9.829.891 9.793.438
Dívida Bruta/ EBITDA 7,63 6,44 7,93 6,65 6,28 4,99 3,73 6,46 4,69
Dívida líquida 7.410.962 7.367.660 8.261.698 8.409.167 8.358.112 8.409.216 8.536.862 8.623.927 8.625.332
Dívida líquida/ EBITDA 6,01 5,51 6,86 5,81 5,39 4,28 3,26 5,67 4,13
Dívida/ Patrimônio 82,1% 81,7% 82,4% 82,5% 82,5% 82,2% 81,8% 81,6% 81,0%
Fluxo de caixa operacional 165.577 178.413 116.657 186.636 184.280 187.384 95.448 263.534 247.318
Lucro por ação 0,22 0,15- 1,36- 0,03 0,50 1,11 3,05 0,90 1,62
Valor patrimonial por ação 9,97 9,37 9,90 9,91 10,04 10,33 10,56 10,79 11,15
Composição do ROIC
EBIT anualizado 684.988 788.536 570.732 805.524 890.732 1.290.460 1.917.836 1.026.448 1.263.608
alíquota efetiva de IR 529,6% 278,8% -17,1% -260,4% 280,6% 15,1% 17,6% 81,1% 37,0%
Capital investido ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########
ROIC -24,5% -11,8% 5,2% 21,2% -11,8% 8,1% 11,5% 1,4% 5,6%
QTDE DE AÇÕES 205.488 205.488 205.488 205.488 205.488 205.492 205.492 205.492 205.492
jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16
FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 165.577 178.413 116.657 186.636 184.280 187.384 95.448 263.534 247.318
FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -98.237 -27.585 101.058 -174.282 -184.334 -30.229 -244.460 -251.268 -293.499
FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS 568.056 -912.521 -169.200 -86.021 157.420 -150.505 -8.232 -30.940 8.324
37
Desenvolvido por Didaticativa
Material produzido por: Prof. Eduardo Silva Dúvidas, críticas e sugestões: [email protected] www.didaticativa.com Didaticativa.com CNPJ: 25.024.616/0001-23