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Informativo Casa Rural - Agricultura | 1 CONJUNTURA ECONÔMICA Os principais índices de inflação voltaram a acelerar em setembro, IPCA; IGP-M e IGP-DI apresentaram alta. O IPCA, principal índice de preços da economia avançou 0,54% em setembro, ante 0,28% em agosto. No acumulado do ano, o IPCA obteve alta de 7,64%, em 12 meses o índice atinge alta de 9,49%. Dentre os itens que compõem o índice que mais pesaram para a alta da inflação medida pelo IPCA destacam-se combustíveis e energia, alta de 2,91% e habitação 1,30%, respectivamente. O IGP-M calculado pela FGV registrou alta de 0,95%, resultado 0,67 ponto percentual superior aos 0,28% do mês de agosto. O IGP-DI também calculado pela FGV foi o que apresentou a maior alta, ficando em 1,42% em setembro, em agosto este percentual foi de 0,40%. A alta do IGP-DI foi provocada principalmente pela alta dos preços no atacado, 60% do índice é ponderado pelo Índice de Preços no Atacado (IPA), dentre os itens destacaram-se soja com alta de 8,44%, milho (9,45%) e farelo de soja (9,63%), estes por sua vez influenciados pelo dólar em patamar elevado. Em Campo Grande, o movimento do IPCA foi contrário ao observado em nível nacional. Em setembro deste ano o índice ficou em -0,28%, ante 0,25% do mês anterior. O principal item que contribuiu para a deflação do período foi a queda de 2,83% nos preços de combustíveis e energia. A taxa de câmbio apresentou apreciação acumulada de 41,3% no ano, no último dia 07/10 o dólar encerrou cotado a R$ 3,81. O dólar em patamar elevado tem beneficiado os produtores no momento da comercialização da produção, o momento é interessante para o hedge cambial dada a volatilidade do dólar. Mas por outro lado, o dólar em alta já tem impactado no aumento da inflação, como já observado no IGP-DI. A taxa de desemprego calculada pelo IBGE nas principais regiões metropolitanas do país acelerou mais uma vez, e chegou a 7,6% da população economicamente ativa em agosto. Já na agropecuária de MS, foram gerados 2.723 postos de trabalho entre janeiro e agosto deste ano segundo dados da Rais/Caged, alta de 21,5% no comparativo com igual período do ano passado. O boletim Focus do Banco Central do Brasil (BACEN) que reúne as projeções de inflação, taxa de câmbio, investimentos, balança comercial, taxa de juros e PIB divulgado em 13/Out trouxe o comportamento da economia brasileira em 2015 demonstrando que a projeção média do mercado financeiro espera queda de 2,97% ante 2,85% divulgado no boletim anterior. Para 2016 a projeção de queda do Produto Interno Bruto (PIB) aumentou para 1,2% ante 1% projetado no relatório anterior. Teremos, portanto dois anos de queda na geração de riqueza.

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 1

CONJUNTURA ECONÔMICA Os principais índices de inflação voltaram a

acelerar em setembro, IPCA; IGP-M e IGP-DI

apresentaram alta.

O IPCA, principal índice de preços da

economia avançou 0,54% em setembro, ante

0,28% em agosto. No acumulado do ano, o IPCA

obteve alta de 7,64%, em 12 meses o índice

atinge alta de 9,49%. Dentre os itens que

compõem o índice que mais pesaram para a alta

da inflação medida pelo IPCA destacam-se

combustíveis e energia, alta de 2,91% e habitação

1,30%, respectivamente.

O IGP-M calculado pela FGV registrou alta

de 0,95%, resultado 0,67 ponto percentual

superior aos 0,28% do mês de agosto.

O IGP-DI também calculado pela FGV foi o

que apresentou a maior alta, ficando em 1,42%

em setembro, em agosto este percentual foi de

0,40%. A alta do IGP-DI foi provocada

principalmente pela alta dos preços no atacado,

60% do índice é ponderado pelo Índice de Preços

no Atacado (IPA), dentre os itens destacaram-se

soja com alta de 8,44%, milho (9,45%) e farelo de

soja (9,63%), estes por sua vez influenciados pelo

dólar em patamar elevado.

Em Campo Grande, o movimento do IPCA

foi contrário ao observado em nível nacional. Em

setembro deste ano o índice ficou em -0,28%,

ante 0,25% do mês anterior. O principal item que

contribuiu para a deflação do período foi a queda

de 2,83% nos preços de combustíveis e energia.

A taxa de câmbio apresentou apreciação

acumulada de 41,3% no ano, no último dia 07/10

o dólar encerrou cotado a R$ 3,81. O dólar em

patamar elevado tem beneficiado os produtores

no momento da comercialização da produção, o

momento é interessante para o hedge cambial

dada a volatilidade do dólar. Mas por outro lado,

o dólar em alta já tem impactado no aumento da

inflação, como já observado no IGP-DI.

A taxa de desemprego calculada pelo IBGE

nas principais regiões metropolitanas do país

acelerou mais uma vez, e chegou a 7,6% da

população economicamente ativa em agosto.

Já na agropecuária de MS, foram gerados

2.723 postos de trabalho entre janeiro e agosto

deste ano segundo dados da Rais/Caged, alta de

21,5% no comparativo com igual período do ano

passado.

O boletim Focus do Banco Central do Brasil

(BACEN) que reúne as projeções de inflação, taxa

de câmbio, investimentos, balança comercial, taxa

de juros e PIB divulgado em 13/Out trouxe o

comportamento da economia brasileira em 2015

demonstrando que a projeção média do mercado

financeiro espera queda de 2,97% ante 2,85%

divulgado no boletim anterior. Para 2016 a

projeção de queda do Produto Interno Bruto (PIB)

aumentou para 1,2% ante 1% projetado no

relatório anterior. Teremos, portanto dois anos de

queda na geração de riqueza.

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Gráfico 1 - Principais índices de inflação, em variação %

Fonte: FGV; IBGE; ANBIMA | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 2 - IPCA Campo Grande - variação mensal (%)

Fonte: IBGE | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Gráfico 3 - Taxa de câmbio comercial, em R$/US$

Fonte: BANCO CENTRAL DO BRASIL (Bacen) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 4: Evolução da taxa de desemprego nas principais regiões metropolitanas (%)

Fonte: IBGE | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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SOJA Mercado Interno

Em setembro deste ano o preço médio da

saca de 60Kg de soja em grãos em MS subiu

8,5%, saindo de R$ 68,65 em 01/set para R$ 74,54

ao final do período. Em relação a setembro do

ano passado a alta foi de 31,1%. Tal valorização

foi puxada essencialmente pela alta do dólar, no

acumulado do ano a moeda norte-americana

apreciou 41,3%.

Dentre as praças pesquisadas em MS,

Dourados registrou o preço máximo em setembro

deste ano, R$ 78,00 de média, já em Caarapó foi

verificado o menor preço médio, R$ 68,00, ainda

no inicio do mês.

O indicador Cepea/Esalq apresentou

apreciação de 8,5% dentro do mês de setembro,

com a saca atingindo média de R$ 84,25 em

Paranaguá – PR (gráfico 6), influenciada

principalmente pela desvalorização do real.

Tabela 1 - Preço médio da Soja em MS - Período: Set/Out 2015 - Em R$ por saca de 60 Kg

Praça 01/set 04/set 10/set 15/set 18/set 23/set 30/set 05/out 09/out Var.

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Caarapó 68,70 71,00 71,50 73,00 74,30 76,80 75,50 74,50 72,50 5,53

Campo Grande 68,00 70,00 72,00 73,00 73,00 76,00 74,00 73,00 71,00 4,41

Chapadão do Sul 68,50 68,00 72,00 72,10 72,00 74,80 73,30 73,30 70,50 2,92

Dourados 70,00 72,00 72,00 73,00 74,70 77,80 77,00 74,00 73,00 4,29

Maracaju 68,00 70,00 72,00 72,10 72,80 76,00 75,00 73,00 70,50 3,68

Ponta Porã 68,00 72,00 72,00 73,50 74,50 77,50 75,00 74,50 71,50 5,15

São Gabriel 69,50 70,00 72,20 72,10 72,00 75,20 72,50 73,00 70,00 0,72

Sidrolândia 68,50 69,00 72,00 73,00 72,00 76,00 74,00 73,50 70,00 2,19

Preço Médio 68,65 70,25 71,96 72,73 73,16 76,26 74,54 73,60 71,13 3,61

Fonte: Granos Corretora | Elaboração: DECON/ FAMASUL

Gráfico 5 - Comportamento dos Preços Internos de Mato Grosso do Sul (R$/SC)

Fonte: Granos Corretora | Elaboração: DECON/ FAMASUL

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Caarapó Campo Grande Chapadão do Sul Dourados

Maracaju Ponta Porã São Gabriel do Oeste Sidrolândia

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Gráfico 6 - Soja Paranaguá/PR - (R$/sc de 60Kg)

Fonte: Cepea/Esalq | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 7 - Preço médio da Soja por Unidade Federativa - (R$/sc de 60Kg)

Fonte: Biomercado | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Mercado Externo da Soja

Segundo dados divulgados pela (SECEX), o

volume exportado de soja em grãos por MS foi o

maior para o mês de setembro dos últimos cinco

anos, o volume foi de 147 mil toneladas, alta de

170% em relação a setembro do ano passado

(gráfico 8). Em termos de receitas, estas chegaram

a US$ 56,9 milhões, alta de 111% em relação a

setembro passado.

No acumulado do ano, o volume exportado

por MS já é 30,3% superior ao volume exportado

em todo ano passado, foram exportadas de

janeiro a setembro deste ano 3,16 milhões de

toneladas.

Em nível de Brasil, o volume exportado em

setembro foi de 3,7 milhões de toneladas alta de

38,7% em relação a setembro passado, já as

receitas somaram US$ 1,4 bilhão alta de 6,1% no

comparativo de setembro.

Mais uma vez o dólar alto e a demanda

asiática corroboraram para este processo.

Gráfico 8 – Exportações de soja em grãos – MS

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/ SISTEMA FAMASUL

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Principais Importadores

Segundo dados divulgados pela Secretaria de Comércio Exterior (SECEX), em setembro deste ano o

principal comprador da soja em grãos sul-mato-grossense foi a China com 79,4% do total ou 116,7 mil

toneladas, em seguida Paquistão com 12,5% do total.

Tabela 2 -Principais países importadores de soja em grãos do MS – Setembro 2015

País US$ FOB Peso Líquido(Kg) % do Total

China 45.177.712 116.792.105 79,4

Paquistão 7.233.597 18.437.492 12,5

Vietnã 3.604.336 9.400.000 6,4

Malásia 522.749 1.338.940 0,9

Tailândia 412.322 1.073.630 0,7

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Tabela 3 – Exportação de soja em grãos por Porto – MS - Setembro 2015

Porto US$ FOB Peso Líquido (kg) % do Total

São Francisco do Sul - SC 30.593.244 78.142.497 36,8

Paranaguá - PR 18.021.211 46.840.354 22,0

Rio Grande - RS 8.337.331 22.062.248 10,4

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Exportações Farelo de Soja

Dados da SECEX indicam que o Mato Grosso do Sul exportou em setembro deste ano 14,9 mil

toneladas de farelo de soja, volume este 221% superior ao verificado em igual período do ano passado, em

termos de receitas, estas ficaram em US$ 5,3 milhões. No acumulado do ano, o volume exportado de farelo

já é 17,3% maior que o verificado entre janeiro e setembro do ano passado.

Gráfico 9 - Exportações de Farelo de Soja por MS

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Mercado Futuro da Soja CBOT/Chicago

Outubro iniciou com volatilidade nas cotações internacionais da soja em grãos no CBOT em

Chicago/EUA. O contrato com vencimento em novembro de 2015 encerrou o período entre 01/out e 13/out

com alta de 4,2%, saindo de US$ 8,77, para US$ 9,14 por bushel1. Os contratos de janeiro e março

apresentaram o mesmo comportamento, avançando 4,3% e 4,1%, com o bushel encerrando o período

cotado a US$ 9,18 e US$ 9,21, respectivamente.

No último dia 09/out o Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA) divulgou seu

relatório mensal de oferta e demanda. Neste informe da safra 2015/2016 a produção e os estoques foram

revisados para baixo, a produção da safra norte-americana foi corrigida de 107,09 milhões de toneladas

para 105,89 milhões, já os estoques recuaram de 12,25 milhões de toneladas para 11,57 milhões. Mas a

produtividade foi revisada para cima de 53,40 sc/ha para 53,52 sc/ha. Em nível mundial tanto a produção

quanto os estoques foram revisados para cima, a produção mundial deverá ser de 320,49 milhões de

toneladas na safra 2015/2016 e os estoques estimados em 85,14 milhões de toneladas.

No momento há alguns fatores que estão estimulando as cotações no CBOT em Chicago, dentre eles

destacam-se: a demanda fortemente aquecida, sobretudo por parte da China. Em setembro deste ano o

volume importado de soja pela China é 44,3% superior ao verificado em igual período do ano passado.

Embora a maior parte desse volume tenha origem na América do Sul, nas ultimas semanas as exportações

semanais dos Estados Unidos têm crescido, o que acaba por corroborar a tendência de alta.

Internamente, apesar da volatilidade da moeda norte-americana o produtor tem conseguido auferir

bons ganhos, aproveitado o momento para negociar a próxima safra, segundo estimativa média das

principais consultorias do país o Brasil já tem 40% da próxima safra comercializada.

Gráfico 10 - Mercado Futuro da Soja - Em dólares por Bushel - CBOT – Fechamento

Fonte: SIM CONSULT | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

1 Unidade de medida de volume, que em quilos corresponde aproximadamente á 27,21 Kg.

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Gráfico 11 - Farelo de Soja - Bolsa de Chicago - (US$/Ton)

Fonte: CME Group/Notícias Agrícolas | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 12 - Prêmio Soja - Porto de Paranaguá/PR – (US$/Bushel)

Fonte: SIM Consult | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 10

Milho Mercado Interno

O preço médio da saca subiu 25,2% dentro

do mês de setembro deste ano e variou entre

R$ 19,81 e R$ 24,81. Na comparação com

setembro do ano passado houve alta de 41,8%.

O aumento do preço médio da saca está

diretamente relacionado ao comportamento do

dólar, ambos chegam a variar na mesma

proporção, há também demanda aquecida tanto

internamento pela indústria de proteína animal

como as exportações que têm apresentado alta.

Dentre as praças pesquisadas, Dourados

registrou a maior cotação em setembro, R$ 26,00,

já o menor preço foi observado em Ponta Porã,

R$ 18,00, ainda no inicio do mês.

O indicador Cepea/Esalq avançou 17,4%

entre 01/set e 30/set com saca chegando a ser

cotada em R$ 33,69 (gráfico 14).

Tabela 5 - Preço médio do Milho em MS - Período: set/out 2015 - Em R$ por saca de 60 Kg

Praça 01/set 04/set 10/set 15/set 18/set 23/set 30/set 05/out 09/out Var. %

Caarapó 20,00 20,00 22,00 23,00 24,00 25,50 25,30 24,50 23,30 16,50

Campo Grande 20,50 21,00 22,00 23,00 23,50 24,50 25,00 25,00 24,50 19,51

Chapadão do Sul 20,00 20,00 21,50 23,00 23,00 24,50 25,50 24,00 22,50 12,50

Dourados 21,00 22,00 22,50 23,50 24,50 25,50 26,00 26,00 24,50 16,67

Maracaju 20,00 20,00 21,00 23,00 23,50 25,60 25,40 23,50 23,00 15,00

Ponta Porã 18,00 21,00 20,50 22,00 22,50 24,00 24,00 23,00 22,50 25,00

São Gabriel 19,50 19,00 20,50 22,00 22,00 23,40 23,30 23,00 22,30 14,36

Sidrolândia 19,50 21,00 21,50 23,00 22,50 24,30 24,00 23,80 23,00 17,95

Preço Médio 19,81 20,50 21,44 22,81 23,19 24,66 24,81 24,10 23,20 17,10

Fonte: Granos Corretora | Elaboração: DECON/ FAMASUL

Gráfico 13 - Comportamento dos Preços Internos de Mato Grosso do Sul (R$/SC)

Fonte: Granos Corretora | Elaboração: DECON/FAMASUL

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Caarapó Campo Grande Chapadão do Sul Dourados

Maracaju Ponta Porã São Gabriel do Oeste Sidrolândia

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 11

Gráfico 14 – Indicador Cepea-Esalq - Milho - (R$/sc de 60Kg)

Fonte: Cepea/Esalq/ BM&F Bovespa | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 15 - Preço médio do Milho por Unidade Federativa - (R$/sc de 60Kg)

Fonte: Biomercado | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Gráfico 16 - Mercado Futuro do Milho - Em R$ por saca de 60Kg – BM&FBovespa – Fechamento

Fonte: BM&F | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 12

Mercado Externo do Milho

Segundo dados divulgados pela SECEX,

Mato Grosso do Sul exportou em setembro deste

ano 321 mil toneladas de milho e US$ 52,5

milhões em receitas (gráfico 19).

Na comparação com setembro do ano

passado o volume exportado cresceu 37%. No

acumulado do ano o volume enviado ao exterior

alcançou 1,23 milhão de tonelada, alta de 86,2%

na comparação com o acumulado entre janeiro e

setembro do ano passado. Mais uma vez destaca-

se o fator demanda internacional e valorização do

dólar como condicionantes favoráveis para este

resultado.

Em nível de Brasil, foram exportadas entre

janeiro e setembro deste ano 13,3 milhões de

toneladas, alta de 11% em relação a igual período

do ano passado; em relação às receitas, houve

aumentode 0,68% ficando em US$ 2,17 bilhões.

Gráfico 17 - Exportações de Milho em Grão de MS

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Tabela6 - Principais países importadores de milho de MS –Setembro 2015

País US$ FOB Peso Líquido(Kg) % do Total

Japão 7.482.599 46.613.321 14,52

Malásia 7.421.995 45.245.976 14,09

Holanda 7.258.947 45.690.227 14,23

Irã 6.480.615 38.690.327 12,05

Vietnã 6.328.778 37.324.827 11,63

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Setembro/2011 Setembro/2012 Setembro/2013 Setembro/2014 Setembro/2015

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Volume (em mil kg) Receita (em milhões - U$$ FOB)

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 13

Tabela 7 - Exportação milho em grãos por porto - MS - Setembro 2015

Porto US$ FOB Peso Líquido (kg) % do Total

Paranaguá - PR 19.507.851 121.493.290 37,84

Santos - SP 19.134.701 114.360.754 35,62

São Francisco do Sul - SC 13.863.113 85.189.749 26,54

Fonte: SECEX (MDIC) | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

Mercado Futuro do Milho CBOT/Chicago

Os contratos futuros do milho negociados

no CBOT em Chicago/EUA apresentaram

desvalorização entre 01/out e 13/out. O contrato

com vencimento dezembro/15 recuou 1,1%, com

o bushel ficando em US$ 3,84 no dia 13/out. O

contrato março/16 caiu também 1,1% com o

bushel ficando em US$ 3,95 também no dia

13/out. O contrato para maio/16 recuou também

1,1%, e está cotado em US$ 4,02.

Apesar do relatório de oferta e demanda do

último dia 09/out divulgado pelo USDA ter

reportado redução da produção na safra 2015/16

de 345,08 milhões de toneladas para 344,32

milhões de toneladas e redução do nível dos

estoques, tanto dos Estados Unidos quanto

mundiais não foram suficientes para impulsionar

as cotações internacionais.

O mercado do milho está sendo muito

pressionado pelo mercado do petróleo, quando o

preço do petróleo cai, as cotações do milho

acompanham este movimento, dado que o etanol

de milho perde competitividade.

Gráfico 18 - Mercado Futuro do Milho - Em dólares por Bushel - CBOT – Fechamento

Fonte: SIM CONSULT | Elaboração: DECON/SISTEMA FAMASUL

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Informativo Casa Rural - Agricultura | 14

Leonardo CarlottoPortalete

Eng. Agrônomo Analista em Agricultura do Sistema FAMASUL

e-mail: [email protected]

Lucas Galvan

Eng. Agrônomo Consultor em Agricultura do Sistema FAMASUL

e-mail:[email protected]

Ana Beatriz Paiva Sá Earp de Melo

Eng. Ambiental – Analista Técnica do SENAR/MS – Sistema FAMASUL e-mail: [email protected]

Adriana Mascarenhas

Economista – Gestora do Dep. de Análise Econômica – Sistema FAMASUL e-mail: [email protected]

Eliamar Oliveira

Economista – Analista do Dep. de Análise Econômica – Sistema FAMASUL e-mail: [email protected]

Luiz Eliezer

Economista – Analista do Dep. de Análise Econômica – Sistema FAMASUL

e-mail: [email protected]

Engenheiros Agrônomos

Dany Correa - Lucas Camargos - Juliano Ávalos - Robson Rodrigues

Técnicos Agricolas

Tiago Gonsalves - Reinaldo Adriano - Marlan Palácio - Milton de Oliveira

Equipe de campo APROSOJA/MS e-mail: [email protected]

APROSOJA/MS

Associação dos Produtores de Soja e Milho de Mato Grosso do Sul

www.aprosojams.org.br/sigaweb

Endereço: Rua Marcino dos Santos, 401 Bairro Cachoeirinha II, Campo Grande-MS CEP 79040-850 Fone: (067) 3320-9706 E-mail: [email protected]

EXPEDIENTE

Presidente

Christiano da Silva Bortolotto

Vice-presidentes

Christiano da Silva Bortolotto

Breno de Arruda Moraes Ribeiro

César Roberto Dierings

Thaís Carbonaro Faleiros

LauriDalbosco

REALIZAÇÃO

PARCEIROS