administração financeira e orçamentária - aula ao vivo 1

8/19/2019 Administração Financeira e Orçamentária - AULA AO VIVO 1

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ADMINISTRAÇÃOFINANCEIRA E ORÇAMENT

PROF. VALDENILSON ANDREA


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OBJETIVO PROPOSTO

• COMPREENDER SOBRE:• FUNÇÃO FINANCEIRA• INFERIR SOBRE A ANÁLISE FINANCEIR


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CONTEÚDO PROPOSTO

•

Administração financeira e seus conflitos;• Organização da função financeira;

• Análise horizontal e vertical; Análise por meiíndices;

• Fator de insolvência de Kanitz e Fórmula Du


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ADM. FINANCEIRA E SEUS CONFL

•

Relevância da análise financeira no processo tomada de decisão.

• Compreender o desempenho econômico-fina

de uma empresa e sua situação patrimonial.• Qualificação profissional constante, demanda

mão obra.


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SEGMENTOS DA ADMINISTRAÇÃO FINAN• Finanças Corporativas;

•

Mercado Financeiro;• Finanças Pessoais.


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REFLITA• O processo de tomada de decisão vem assum

complexidade e risco cada vez maior no amb

empresarial brasileiro, o que exige capacidadanalítica e crítica dos administradores finance


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• O administrador financeiro necessita de uma sistemática da organização, para que tenhacondições de analisar dados, informações e pos comportamentos e ações futuras.


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• Objetivos da administração financeira classifem:

Primários e secundários


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ORGANIZAÇÃO DA FUNÇÃO FINA

• Administração financeira, no ambiente empreé direcionada essencialmente para as seguintefunções:

Administração de Ativo; Administração de PPlanejamento Financeiro e Controle Financei


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ORGANIZAÇÃO DA FUNÇÃO FINA

• As organizações tem duas importantes decisõtomar em que o gestor financeiro deve auxiliá

Decisão de Investimento; (Risco/Retorno)

Decisão de Financiamento. (Menor Custo)


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ANÁLISE HORIZONTAL E VERTICA

• Interpretar a situação econômico-financeira dempresa, identificar seus pontos fortes e fracomedir sua capacidade de gerar lucro, identific

eficiência em gerenciar seus ativos.


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• Análise Vertical: Interpretação dos indicadoredemonstrações contábeis, demonstrando suaestrutura e comparando com o padrão do seto

Exemplo de Cálculo dos Indicadores:

CONTA ou GRUPO DE CONTA x 100ATIVO OU PASSIVO TOTAL


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• Análise Vertical: Interpretação dos indicadoredemonstrações contábeis, demonstrando suaestrutura e comparando com o padrão do seto

Exemplo de Cálculo dos Indicadores:

CONTA ou GRUPO DE CONTA x 100ATIVO OU PASSIVO TOTAL


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ANÁLISE VERTICAL

•

ATIVO A.V.CirculanteCaixa…………………1.250,00…..7% 1.250 x 1Estoque…………….3.750,00….21% 17.500

Não CirculanteImobilizado…….12.500,00…..72%

TOTAL ……………..17.500,00…100%


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ANÁLISE VERTICAL

• PASSIVO A.V.CirculanteFornecedor………5.250,00….30% 5.250 x 10Empréstimos.…..7.750,00….44% 17.500

Patrimônio LíquidoCapital Social….4.500,00…..26% TOTAL ……………..17.500,00…100%


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• Análise Horizontal: Em síntese, a análise horizonrelaciona cada conta da demonstração financeirasua conta equivalente de exercícios anteriores, ouavalia a tendências das contas.

Exemplo de Cálculo dos Indicadores:VALOR ATUAL DO ITEM

VALOR ITEM NO PERÍODO BASE (Anterior


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ANÁLISE HORIZONTAL

• ATIVO Ano Ano Circulante 2014 2015 A.H.Caixa…………………1.250 2.210 76,8%Estoque…………….3.750 1.850 -50,67

A.H. = (2.210 / 1.250) x 100 = 176,8% (Base = 10A.H. = (1.850 / 3.750 ) x 100 = 49,33% (Base = 10

49,33% - 100% = (-) 50,67%


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UTILIZANDO HP-12C (CÁLCULOS)


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USANDO AUXÍLIO DA HP-12C

• ANÁLISE VERTICAL17.500 (ENTER) 1.250 =% T 7%

•

ANÁLISE HORIZONTAL1.250 (ENTER) 2.210 ∆ % 76,8%


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ANÁLISE POR MEIO DE ÍNDICES

•

A análise de índices, refletem a visão da altaadministração da empresa em termos de ativirentabilidade e da situação patrimonial. Eles pser calculados a partir do balanço patrimonialdemonstração de resultado do exercício e do fcaixa.


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• Principais índices financeiros são agrupados

I. índices de liquidez;II. índices de atividade;

III. índices de endividamento;IV. índices de rentabilidade eV. índices de valor de mercado.


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LIQUID• L. CORRENTE = ATIVO CIRCULANTE

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação = Para cada $ 1,00 de dívida, quatenho para quitar tal obrigação a curto prazo.


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LIQUID• L. SECA = ATIVO CIRCULANTE - ESTOQ

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação = Para cada $ 1,00 de dívida, quatenho para quitar tal obrigação curto prazo.


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LIQUID• L. IMEDIATA = DISPONÍVEL

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação = Para cada $ 1,00 de dívida, quatenho para quitar tal obrigação curtíssimo pra


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LIQUID• L. GERAL = ATIVO CIRCULANTE + REA

PASSIVO CIRCULANTE

Interpretação = Para cada $ 1,00 de dívida, quatenho para quitar tal obrigação.


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ATIVIDAD

• CICLO FINANCEIRO = PMRE + PMRV – PMPCC. F = 20 + 10 - 5 = 2

• CICLO OPERACIONAL = PMRE + PMRV20 + 10 = 30 DIA

INTERPRETAÇÃO: QUANTO MAIOR PIOR


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ATIVID

• PMRE = ESTOQUE MÉDIO x 360CUSTO DA VENDA

Á Í


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ATIVID

•

PMRV = CONTAS A RECEBER x 360RECEITAS ANUAIS

Á Í


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ATIVIDAD

• PMPC = FORNECEDORES x 360COMPRAS

CMV = EST. INICIAL + COMPRAS – EST. FINAL

Á Í


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ENDIVIDA• I. ENDIVIDAMENTO = T. PASSIVO (PC. + EX

TOTAL DE ATIVOS

INTERPRETAÇÃO: Quantos % de capital de terceempresa possui.

Á Í


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ENDIVIDA

• I. DÍVIDA = TOTAL PASSIVO (PC. + EXLP)PATRIMÔNIO LÍQUIDO

• INTERPRETAÇÃO: Informa quanto de patrimôa empresa tem para cada R$ 1,00 de dívida.

Á Í


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ENDIVIDA• I. COMPOSICÃO ENDIV. = P. CIRCULANTE

P. CIRCULANTE + P. NÃO CIRC

• INTERPRETAÇÃO: Indica qual percentual da dvence no curto prazo.

Á Í


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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE ENDIVIDA• ÍNDICE (IRNC) = ATIVO NÃO CIRCULANT

P. NÃO CIRCULANTE + PATRIM. LÍQ

• INTERPRETAÇÃO: Indica qual percentual dosinvestimentos estão imobilizados na empresa.

Á Í


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• EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LUCRATIV

• GIRO DO ATIVO = RECEITA LÍQUIDA VENATIVO TOTAL

• INTERPRETAÇÃO: Em outros termos, significempresa vendeu para cada R$ 1,00 do investimentotal.



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• MARGEM L. LÍQUIDO = LUCRO LÍQUIDO RECEITA DE VENDA

• INTERPRETAÇÃO: percentual de lucro líquidoempresa conseguiu obter em relação ao seufaturamento.



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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE LUCRATIV• RETORNO S/ ATIVO TOTAL = LUCRO LÍQU

(ROA) ATIVO TOTAL

• INTERPRETAÇÃO: Indica a lucratividade da emrelação aos investimentos totais.



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• RET. S/ PATRIM. LÍQUIDO = LUCRO LÍQUI(ROE) PATRIMÔNIO LÍQU

• INTERPRETAÇÃO: Indica quanto de prêmio osproprietários estão obtendo em relação aos seusinvestimentos na empresa



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• EXEMPLO CÁLCULO – GRAU DE ALAVANCFINACEIRA (GAF)

GRAU DE ALAVANCAGEM = ROEROA

• INTERPRETAÇÃO: 1 (nulo) zero> 1 Alavancagem Boa< 1 Situação Ruim



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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE VALORIND. PREÇO/LUCRO = PREÇO DA AÇÃO

LUCRO POR AÇÃO

• INTERPRETAÇÃO: Ilustra quanto os investidispostos a pagar por lucros reportados.



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•

EXEMPLO CÁLCULO – ÍNDICES DE VALORIND. Valor Mercado= PREÇO MERCADO

VALOR PATRIM. P/

• INTERPRETAÇÃO: Expressa a valorização em relação aos seus dados contábeis.

FATOR DE INSOLVÊNCIA (KANITZ)


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• EXEMPLO CÁLCULO – FATOR INSOLVÊNCIA

FI= X1(0,05) + X2(1,65) + X3(3,55) – X4(1,06) – X5(0,33

• X 1 = L.L./ P.L. (Rentabilidade Acionista)• X 2 = AC + RLP / PC + EXLP (Liquidez Geral)• X 3 = AC – E / PC (Liquidez Seca)• X 4 = AC / PC (Liquidez Corrente)• X 5 = PC + EXLP / PL (Part. Capital Terceiro



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•

EXEMPLO CÁLCULO – FATOR INSOLVÊNCIAINTERPRETAÇÃO TERMÔMETRO DE KANIT

ACIMA DE ZERO = SITUAÇÃO NORMAL (SOENTRE ZERO E MENOS (-) 3 = SITUAÇÃO PENABAIXO DE (-) 3 = SITUAÇÃO (INSOLVENTE

FÓRMULA DUPONT


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FÓRMULA DUPONT

• EXEMPLO CÁLCULO = DUPONT

• ROA = LUCRO DISPONÍVEL ACIONISTA ORVENDAS

VENDAS X LUCRO DISP. AC. ORDIATIVO TOTAL ATIVO TOTAL

FÓRMULA DUPONT


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FÓRMULA DUPONT

• EXEMPLO CÁLCULO = DUPONT

• ROE = LUCRO LIQUIDO x RECEITARECEITA DE VENDAS ATIV

ATIVOPATRIMÔNIO LÍQUIDO

CONSIDERAÇÕES FINAIS


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CONSIDERAÇÕES FINAIS

• Os princípios da administração financeira, aomaximizar a riqueza econômica dos acionistacoerente com os objetivos das empresas.

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