| Apresentação do Roadshow

1

Arezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DaySourcingSourcingSourcingSourcing e e e e LogísticaLogísticaLogísticaLogística

Márcio JungDiretor de Sourcing

| Mercado de calçados

Perspectiva da indústria mundial de calçados

Nota:Estimativa de custos baseadas em um produto da marca ArezzoDDP (delivered duty paid): entregue no Brasil com impostos pagosFOB: free on board

BRASILLead time: 40 diasProdução (pares): 894 milhõesCusto (s/imposto): US$ 23/parCusto (c/imposto): US$ 29/par

ITÁLIALead time: 70 diasProdução (pares): 202 milhõesCusto (FOB): US$ 30/parCusto (DDP): US$ 43/par ÍNDIA

Lead time: 160 diasProdução (pares): 2.000 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

CHINALead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 10.000 milhõesCusto (FOB): US$ 16/parCusto (DDP): US$ 40/par

VIETNÃLead time: 120 a 150 diasProdução (pares): 682 milhõesCusto (FOB): US$ 15/parCusto (DDP): US$ 23/par

O Brasil é um grande produtor de sapatos, com excel ente custo-benefício, especialmente em calçados de couro feminino para ve nda no mercado local

Fonte: Abilcalçados, Assintecal e estimativas da Arezzo&Co 3

Indústria Brasileira

Produção Brasileira de Calçados (2010)

4

Região Sul Região Sul

Vale dos Sinos(RS)

Produção - # pares (milhões) 302 ~187

Exportação - # pares (milhões) 32 ~20

Exportação - (milhões USD) 733 ~455

Emprego (mil) 130 ~81

Empresas 3.400 ~2.000

Região SudesteRegião Sudeste

Produção - # pares (milhões) 189

Exportação - # pares (milhões) 9

Exportação - (milhões USD) 152

Emprego (mil) 90

Empresas 4.000

Região NordesteRegião

Nordeste

Produção - # pares (milhões) 399

Exportação - # pares (milhões) 102

Exportação - (milhões USD) 595

Emprego (mil) 126

Empresas 627

Principais Estados produtores

� Expertise na produção de sapatos femininos de couro

894milhões de pares

Outras regiões produtoras:

� Foco na produção de calçados esportivos e de borracha� Expertise na produção de sapatos masculino de couro

Outros667% Esportes

8810%

Couro25328%

Borracha48755%

A Arezzo&Co faz a maioria de seu sourcing no Sul do Brasil, no maior cluster calçadista do mundo, especializado em sapatos de cou ro feminino

Fonte: Abilcalçados, Assintecal, Arezzo&Co

5

| Modelo de Sourcing e Outsourcing

O constante envolvimento das equipes de Sourcing, P &D e Comercial garante controle de toda cadeia de valor

Modelo Arezzo&Co

6

Sólido modelo de sourcing

� Conhecimento da estrutura de custos de cada SKU

� Flexibilidade de trabalhar com diferentes

fornecedores com o mesmo padrão de qualidade

� Integração entre engenharia de produtos, P&D e

Supply Chain

Capacidade de acompanhar novas tendências de moda

� Sourcing de grande variedade de SKU’s

� Fábricas especializadas

Rápida resposta ao mercado

� Agilidade no desenvolvimento, produção e entrega

de novos produtos às lojas

Centro de distribuição

Transporte

Entrega nas lojas

Produção

Engenharia

Fonte: Arezzo&Co

Modelo baseado em outsourcing■ Baixo emprego de capital

■ Aproveitamento das forte oscilações da demanda

de produção

■ Alto Potencial de crescimento

Modelo Arezzo&Co

2.000Fabricantes no Vale dos Sinos

60Fabricantes

ativos

100Fabricantes

credenciadas

Foco em engenharia, P&D

e auditoria de processos para

garantir qualidade

Modelo de fornecimento ancorado em outsourcing, com contínuo monitoramento das alternativas de suprimento

Fonte: Arezzo&Co

7

Gestão de toda cadeia de suprimentos

7 a 9Coleções

Mais de 40 fornecedores

de couro

Forte controle de qualidade e

prazos do processo produtivo

Mais de 90 Fabricantes de

componentes para calçados

Outros inputs - juta, borracha, sintéticos,

metal, etc.

Continuáveis Variedade de SKUs

Estoque estratégico

■ Maior eficiência de estoque e melhores custos de produção

■ Produtos que se repetem ao longo de diversas coleções

■ Arezzo Classic e Schutz Essential

3% a 5% -continuáveis¹

30% a 35% -repetição de modelo

65% a 70% -repetição da construção (linha)

Nota:(1) Repetição do mesmo SKU

Formação de estoques antecipados

■ Ociosidade das fábricas

■ Oportunidade para obtenção de melhores preços

■ Bons resultados nos projetos-piloto

Camurça Veludo Verniz Animal print

Linhas

Cores

Materiais

Modelos

Formação de estoque tem o intuito de reduzir stock- out ou obter ganho de produtividade

0

200.000

400.000

600.000

800.000

nov/10 jan/11 mar/11 mai/11 jul/11 set/11 nov/11

Produção Ociosidade

Antecipação para a Coleção de Inverno

Antecipação para a Coleção de Verão

Fonte: Arezzo&Co

8

9

| Logística e distribuição

Centro de distribuição

Localizado próximo a cadeia produtiva e as regiões sul e sudeste

� Recebimento: 100.000 unidades / dia

� Estocagem : 100.000 unidades / dia

� Separação: 150.000 unidades / dia

� Distribuição: 200.000 unidades / dia

Consolidação e distribuição

simultânea em escala nacional

11

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções deresultados operacionais e financeiros da Companhia são meras estimativas e projeçõese, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros,condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo gerale do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem sercontrolados ou suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderãoafetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e nãodevem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionaisaqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstraçõesfinanceiras, não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração.