| Apresentação do Roadshow

1

Teleconferência de Resultados

4T16 e 2016

Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções de resultados operacionais e

financeiros da Companhia são meras estimativas e projeções e, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e

incertezas, incluindo, dentre outros, condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional

de modo geral e do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem ser controlados ou

suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderão afetar de maneira significativa suas

perspectivas, estimativas e projeções. As declarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não

representam e não devem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionais aqui

contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstrações financeiras, não foram objeto

de auditoria ou revisão especial pelos auditores independentes da Companhia e podem envolver premissas e

estimativas adotadas pela administração, podendo estar sujeitas a alterações.

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Destaques 4T16 e 2016

3

No 4T16, o lucro líquido foi de R$35,8 milhões com margem de 10,6%.Lucro líquido

No 4T16, o lucro bruto da Companhia somou R$153,2 milhões, margem bruta de45,2%, com crescimento de 21,2% ante 4T15.

Lucro bruto

O EBITDA do 4T16 totalizou R$53,9 milhões com margem de 15,9% e crescimento de20,6% ante 4T15.

EBITDA

Em 2016, foram realizadas 22 aberturas líquidas, que representaram um crescimento

de 3,7% na área de vendas, em linha com o guidance divulgado pela Companhia.

Área de vendas

A receita líquida do 4T16 alcançou R$338,9 milhões, aumento de 19,4% sobre o4T15.

Receita líquida

325,0 381,8

1.307,1 1.402,0

42,1 37,8

127,6 152,1

367,0 419,6

1.434,7

1.554,1

4T15 4T16 2015 2016

Mercado Interno Mercado Externo

A Companhia alcançou receita bruta de R$419,6 milhões no quarto trimestre de 2016,

crescimento de 14,3% na comparação com o 4T15, com destaque para o mercado interno que

atingiu o crescimento de 17,5%.

Crescimento da Companhia

4

Receita Bruta – Mercado Interno e Externo (R$ milhões)

17,5%

-10,0%

14,3%

7,3%

8,3%

19,3%

7,3%

737,5 803,8

467,1 457,6

93,2 119,4

1.307,1 1.402,0

2015 2016

Receita Bruta por Marca – Mercado Interno (R$ milhões)

51) Outros: Aumento de 200,8% no 4T16 e de 129,4% nos 2016.

Receita Bruta por Marca – Mercado

Interno

16,0%

6,2%

17,5%

56,2%

9,0%

-2,0%

28,1%

No 4T16, todas as marcas apresentaram crescimento, com destaque para Arezzo e Anacapri,

com aumento de 16% e 56,2% respectivamente.

188,6 218,8

108,1 114,9

25,5

39,8325,0

381,8

4T15 4T16

161,5 195,3

91,0

94,4

48,0

60,8 23,8

30,6 325,0

381,8

4T15 4T16

638,3 686,3

291,5 301,3

305,2 303,7

68,8 108,1

1.307,1 1.402,0

2015 2016

No 4T16, todos os canais apresentaram crescimento com destaque para o aumento de 28,8% no

canal Web Commerce, crescimento de 20,9% no canal Franquias e retomada do canal

multimarcas com alta de 26,7%.

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno

6

Receita Bruta por Canal – Mercado Interno (R$ milhões)

SSS Sell-out (Lojas Próprias +

franquias)-3,8%

-15,7%SSS Sell-in (Franquias)

7,6%

17,9%

-2,7%

-8,8%

3,4%

4,3%

20,9%

3,7%

17,5%

26,7%

28,8%

7,5%

3,4%

7,3%

-0,5%

57,2%

SSS Sell-out

(Lojas Próprias + web + franquias)-3,6% 8,6% -1,6% 4,1%

493 494 497 515

50 50 47 50

37,3 37,7 37,7 38,8

-

100

200

300

400

500

600

700

1T16 2T16 3T16 4T16

Franquias Lojas Próprias Metragem (m²)

Em 2016, foram realizadas 22 aberturas líquidas, que representaram um crescimento de 3,7% na

área de vendas, em linha com o guidance divulgado pela Companhia.

Expansão da Rede de Distribuição

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Expansão de Lojas Próprias e Franquias1

1) Inclui 7 Outlets cuja área é de 1.886m²; inclui lojas no exterior.

Número de Lojas no Mercado Doméstico

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

61

23

1.208

Multimarcas

Lojas Próprias 3

18

Franquias 80

Multimarcas

Lojas Próprias 4

1.040

Franquias

Multimarcas

Lojas Próprias

369

15

1.106

Loja Própria 3

+1

0

0,1%

+18

-3

2,8%

+3

1,0%

+3

Multimarcas 200

1

126,4 153,2

475,9

549,3

4T15 4T16 2015 2016

44,7 53,9

165,5 177,1

4T15 4T16 2015 2016

O lucro bruto atingiu R$ 153,2 milhões no 4T16 apresentando crescimento de 21,2% e expansão

de 70bps na margem bruta versus 4T15. O EBITDA apresentou crescimento de 20,6% no 4T16

alcançando R$ 53,9 milhões com uma margem de 15,9%.

Lucro Bruto e EBITDA

8

Lucro Bruto (R$ milhões) EBITDA (R$ milhões)

21,2%

15,4%

20,6%

7,0%

No trimestre o lucro líquido da Companhia totalizou R$ 35,8 milhões, com margem líquida de

10,6%.

Lucro Líquido e Margem Líquida

9

Lucro Líquido (R$ milhões)

6,9%

-2,9%

33,5 35,8

11,8%

10,6%

29,0

34,0

39,0

44,0

49,0

54,0

59,0

4T15 4T16

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

13,0%

14,0%

15,0%

Lucro Líquido Margem Líquida

119,7 116,1

10,7%

9,4%

29,0

49,0

69,0

89,0

109,0

129,0

149,0

169,0

189,0

2015 2016

4,0%

5,0%

6,0%

7,0%

8,0%

9,0%

10,0%

11,0%

12,0%

Lucro Líquido Margem Líquida

Geração de Caixa

10

A Arezzo&Co gerou R$ 45,7 milhões de caixa operacional no 4T16, em linha com a geração do

4T15, mesmo em um cenário de crescimento de receita. Já no acumulado do ano, a geração foi

de R$ 101,7 milhões, superior ao apresentado em 2015, fruto do foco da Companhia em gerir de

forma mais eficiente o capital de giro.

Geração de caixa operacional (R$ mil)

Geração de caixa operacional 4T15 4T16 Δ 15 x 16

(R$)

Δ 15 x 16

(%) 2.015 2.016

Δ 15 x 16

(R$)

Δ 15 x 16

(%)

41.751 46.538 4.787 11,5% 164.557 157.000 (7.557) (4,6%)

6.182 6.533 351 5,7% 24.208 25.815 1.607 6,6%

(9.741) 1.435 11.176 n/a (9.758) (21.120) (11.362) n/a

26.640 8.506 (18.134) (68,1%) (48.317) (23.444) 24.873 (51,5%)

44.922 15.903 (29.019) (64,6%) (18.708) (38.088) (19.380) 103,6%

13.688 12.897 (791) (5,8%) (11.754) (5.020) 6.734 (57,3%)

(36.862) (36.606) 256 (0,7%) (5.434) 1.563 6.997 n/a

4.892 16.312 11.420 233,4% (12.421) 18.101 30.522 n/a

(15.582) (17.333) (1.751) 11,2% (39.443) (36.542) 2.901 (7,4%)

49.250 45.679 (3.571) (7,3%) 91.247 101.709 10.462 11,5%

Lucro antes do imposto de renda e

contribuição social

Depreciações e amortizações

Outros

Pagamento de imposto de renda e

contribuição social

Disponibilidades líquidas geradas

pelas atividades operacionais

Decréscimo (acréscimo) de

ativos/passivos

Contas a receber de clientes

Estoques

Fornecedores

Variação de outros ativos e passivos

circulantes e não circulantes

3,56,7

19,211,1

3,1

7,3

25,8 25,1

2015 2016

0,3 0,9

4,4 2,7

0,3

0,7

5,0

4,3

4T15 4T16

No 4T16, a Companhia investiu R$ 4,3 milhões, devido principalmente à investimentos feitos na

infraestrutura de TI, visando deixar os sistemas e processos da Companhia mais robustos e

eficientes.

Investimentos (CAPEX) e

Endividamento

11

CAPEX (R$ milhão) Endividamento (R$ milhão)

243,6%

-38,4%

-14,5%

93,7%

-42,5%

-2,7%

1) Outros: Aumento de 103,3% no 4T16 e de 138,1% em 2016.

4T15 3T16 4T16

Dívida total 123.153 95.785 106.049

Curto prazo 85.336 66.424 78.970

% dívida total 69,3% 69,3% 74,5%

Longo prazo 37.817 29.361 27.079

% dívida total 30,7% 30,7% 25,5%

Dívida líquida (102.609) (125.806) (136.795)

Posição de caixa e endividamento

Caixa e equivalentes de caixa e

aplicações financeiras225.762 221.591 242.844

103,3%

138,1%

Contatos

Telefone: +55 11 2132-4300

ri@arezzoco.com.br

www.arezzoco.com.br

Thiago Borges

Paulo Ionescu

Diretor Financeiro e de RI

Gerente de RI

Guilherme de Biagi

Coordenador de RI

Victoria Machado

Analista de RI