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| Apresentação do Roadshow

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Arezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DayArezzo&Co Investor DayExpansão MulticanalExpansão MulticanalExpansão MulticanalExpansão Multicanal

Alexandre BirmanCOO

| Visão de mercado

Visão do mercado

3Nota: Estimativa do mercado 2010 baseado no crescimento PIB e populaçãoFonte: (1) POF-IBGE; (2)Euromonitor; (3) POF-IBGE/ABEP

R$ Bn 2010

0

20%

40%

60%

80%

100%

Vestuário

Calçados

Acessórios

Masculino

Feminino

Infantil

Esportivo

Outros

91.1 35.4

Mercado de vestuário,calçados & acessórios

Mercado de calçadospor categoria

C

DE

B2

A

B1

10.3

Mercado de calçadosFemininos por classe

Mercado consumidor da Arezzo&Co em um contexto mais a mplo

Panorama Nacional

Fonte: IBOPE Inteligência (Pyxis)

Consumo de Calçados Femininos por região (2009): Mar ket share Arezzo&Co1

Disparidades regionais no consumo de calçados femininos

Região Sudeste, região mais próspera do Brasil, corresponde a 51% do consumo de calçados femininos

6%

19%

8%

16%

51%Mercado de calçados (R$ bilhões)

29,7 31,032,9

35,4

8,6 9,0 9,5 10,3

2007 2008 2009 2010

+4% +6% +8%

2007 2008 2009 2010

4,7%

8,1%8,6%

11,1%

Calçados femininosCalçados total

Arezzo&Co possui parcela significativa do mercado de calçados femininos e tem consistentemente expandido o seu market share

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| Modelo de Negócios

Construção do Pipeline de Aberturas

1

2

■ Desempenho das lojas da rede e de multimarcas■ Inauguração de shoppings e monitoramento de ruas com potencial■ Avaliações macroeconômicas:

■ IPC consumo + IPCC consumo de calçados

Indícios de oportunidades

■ Localização■ Espaço físico■ Mix de lojas vizinhas■ Análise da geração de fluxo das zonas primárias■ Análise da concorrência

Triagem de um novo ponto

Respeito à premissas de retorno mínimo3

Arezzo&Co segue um processo detalhado na definição do pipeline de oportunidades

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Reformas e Ampliações

Metragem da loja

Aumento do faturamento pós-ampliação:

104%²DEPOIS

ANTES

70m2

34m2

Ampliação das lojas nos 9M11 Reforma Schutz – Shop. Hi gienópolis¹:

■ 3 lojas próprias ■ 9 franquias

12 lojas ampliadas

Aproximadamente 400 m² ampliados 9M2011

Novas lojas foram ampliadas, em média de 47m² para 80 m²

Ampliações tem apresentado resultados positivos de venda

Nota:(1) A loja foi reformada em agosto de 2011(2) Comparação entre o faturamento dos períodos de agosto a novembro de 2011 e agosto a novembro de 2010Fonte: Arezzo&Co

Lojas cada vez mais atraentes, proporcionando experi ência de compra superior

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| Estratégia de Crescimento

Estratégia Multicanal

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Imagem ilustrativa

Nota :Número de lojas referente ao 3T11(1) Lojas monomarcaFonte: Arezzo&Co

MULTIMARCA

¹

¹

¹

¹

290

14

6

1.780

1

Rede de lojas com alta capilaridade, alcançando mai s de 140 cidades e com posição de destaque dentre as companhias de varejo

Arezzo

199 218 240 266 27357

9

1317

2007 2008 2009 2010 3T11

252

13

3T10

204225

279265

290

14%

11.301

12.723

14.070

16.283

13%

11%

16%

15.518

17.625

249

Fonte: Arezzo&Co

■ Reforma e ampliação das mesmas lojas

■ Crescimento da rede

Manutenção de forte ritmo de expansão de área de ve ndas nos últimos anos

2012...■ Avaliação de implementação de projeto GTM para a Arezzo

■ Revisão dos objetivos de distribuição da marca

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Drivers de crescimento:

Schutz

Distribuição multimarca

Distribuição monomarca e multimarca

Fonte: estimativas Arezzo&Co

Ampliar presença nacional da marca Schutz alavancado por lojas monomarca

FOCO EM ABERTURA DE

LOJAS

Grandes cidades

Foco em shoppings centers

Público A/B1

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Análise do mercado multimarca

Exemplo – Coordenador “Sul”■ Territórios menores para vendedores e aumento da equipe

■ Coordenadores regionais

■ Consultores em áreas com maior concentração de lojas

■ Representantes em áreas menos densas com potencial de crescimento

■ Incentivo a prospecção de novos clientes e maior frequência de visitas

■ Respeito de limites geográficos (p.ex. serras) e maior controle de custos de viagens

■ Metas internas de municípios atendidos, número de clientes e venda por cliente

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Arezzo&Co avalia cada micro região brasileira a fim d e identificar seu potencial de vendas e a melhor estratégia de distri buição

Atualização do Guidance de expansão –Arezzo&Co

Fonte: Arezzo&Co

# Lojas próprias

# Franquias

275

3T11 2011

36

311

267

2010

29

296 87

16

7

291

43

334 47

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2012

338

54

392

+5%

+7%

+17%

■ Reforçamos nosso compromisso de abertura de 38 lojas em 2011;

■ Até o 3T11, as lojas existentes foram expandidas em 391 m², em linha com o objetivo de 1.000 m² até 2012;

■ Aumentamos em 20 lojas o guidance de 2012, principalmente devido ao projeto GTM;

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Forte plano de crescimento de franquias, com grande parte do plano de 2012 já identificado

Detalhamento das aberturas

14

17

58

9

3

9

Prospecção Negociação Inicial

Negociação Intermediária

Negociação Avançada

Contrato Assinado

Total

20

1 2

Lojas Arezzo&Co 2011

Notas:1. Negociação intermediária: franqueado ou ponto definido2. Negociação avançada: franqueado e ponto definido3. Estimativa da Companhia

Novos Operadores

26%

Operadores Atuais74%

Estágio das Aberturas de Lojas Próprias e Franquias Arezzo&Co (2012)³

Distribuição Regional das Lojas Arezzo&Co (%)

Perfil de Operadores

Lojas Arezzo&Co 2012 3

PIB: 5%

4% 6%

PIB: 9%

7% 7%

PIB: 17%

15% 14%

PIB: 13%

20% 17%

PIB: 56%

54% 56%

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Nota Importante

As declarações a respeito de perspectivas futuras sobre os negócios e projeções deresultados operacionais e financeiros da Companhia são meras estimativas e projeçõese, como tal, estão sujeitas a diversos riscos e incertezas, incluindo, dentre outros,condições de mercado, desempenho econômico nacional e internacional de modo gerale do setor de atuação da Companhia. Tais riscos e incertezas não podem sercontrolados ou suficientemente previstos pela administração da Companhia e poderãoafetar de maneira significativa suas perspectivas, estimativas e projeções. Asdeclarações sobre perspectivas futuras, projeções e estimativas não representam e nãodevem ser interpretadas como garantia de desempenho. As informações operacionaisaqui contidas, bem como informações não derivadas diretamente das demonstraçõesfinanceiras, não foram objeto de revisão especial pelos auditores independentes daCompanhia e podem envolver premissas e estimativas adotadas pela administração.