1SPRINGS GLOBAL INVESTOR DAY18 de Novembro de 2015

2

Esta apresentação pode incluir declarações que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de

acordo com a regulamentação de valores mobiliários brasileira e internacional. Essas declarações estão baseadas em

certas suposições e análises feitas pela Companhia de acordo com a sua experiência e o ambiente econômico e nas

condições de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais estão fora do controle da Companhia.

Fatores importantes que podem levar a diferenças significativas entre os resultados reais e as declarações de

expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratégia de negócios da Companhia, as condições

econômicas brasileira e internacional, tecnologia, estratégia financeira, desenvolvimentos dos setores têxtil e de

varejo, condições do mercado, incerteza a respeito dos resultados de suas operações futuras, planos, objetivos,

expectativas e intenções e outros fatores assim descritos no Formulário de Referência arquivado na Comissão de

Valores Mobiliários. Em razão disso, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles

indicados ou implícitos nas declarações de expectativas sobre eventos ou resultados futuros.

DISCLAIMER

3

SONHO | VISÃO

RESULTADO DO 3T15

AGENDA

SONHANDO ACORDADO

VANTAGENS COMPETITIVAS

OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO

4

� Crescimento receita líquida de 10,0%, atingindo R$ 601 milhões

� Volume de utility bedding cresceu 7,1%

� EBITDA de R$ 61,4 milhões, com crescimento de 6,6%

� Lucro líquido de R$ 13,4 milhões, ante R$ 4,8 milhões no 3T14

� Início do processo de franquia das lojas Artex, com conversão de 6 lojas

DESTAQUES DO 3T15

4

5

1.657,9

190,1

660,4

Receita Líquida

Margem EBITDA (%)

* Inclui receita Intercompany de R$ 46,2 milhões no 9M15** Inclui despesas não alocáveis de R$ 2,6 milhões no 9M15

177,7**

164,2

-18,4

EBITDA

América do Sul • Atacado 19,2%*

América do Sul • Varejo -9,7%

América do Norte • Atacado 5,2%

Total 10,7%

807,4

34,6

5

RESULTADO CONSOLIDADO 9M15

Em R$ milhões

6

Em R$ milhões

RECEITA EBITDA E MARGEM EBITDA(%)

DESEMPENHO FINANCEIRO - CONSOLIDADO

Receita EBITDA Margem EBITDA

3T15/3T14 + 10,0% + 6,6% - 30 pbs

9M15/9M14 + 8,7% + 24,3% + 130 pbs6

7

LUCRO LÍQUIDO ATINGIU R$ 13,4 MILHÕES, SENDO 2,8 VEZES SUPERIOR AO DO 3T14

Em R$ milhões

LUCRO LÍQUIDO

7

2,4

8

9M15R$ 1.657,9 milhões

9M14R$ 1.525,8 milhões

49%CAMEBA

31%UTILITY BEDDING

9%INTERMEDIÁRIOS

11%VAREJO

52%CAMEBA

23%UTILITY BEDDING

11%INTERMEDIÁRIOS

14%VAREJO

RECEITA POR LINHA DE PRODUTO

8

9

� Redução de 6,3% da receita líquida, principalmente pela queda de 9,0% da receita

de intermediários

� Ampliação da margem bruta para 31,4%

� Despesas não recorrente de R$ 5 milhões por rescisões

� EBITDA recorrente, ajustado de R$ 54 milhões, com margem EBITDA de 18,4%

DESTAQUES DO ATACADO • AMÉRICA DO SUL

9

10

ATACADO • AMÉRICA DO SUL • DESEMPENHO FINANCEIRO

Em R$ milhões

RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%)

Receita Lucro Bruto Margem Bruta

3T15/3T14 - 6,3% + 1,7% + 250 pbs

9M15/9M14 - 2,5% + 1,1% + 110 pbs10

11

� Receita sell-out totalizou R$ 110 milhões, com redução de 11,7%, com menos 3 lojas

� Manutenção da margem bruta em 45,9%

� Conversão de 8 lojas próprias em franquias,sendo 6 Artex e 2 MMartan

� Redução de 14,2% do SG&A

� EBITDA negativo de R$ 5 milhões, ante R$ 6milhões negativo no 3T14

� Mudança de centro de distribuição da Artex de Vinhedo/SP para Blumenau/SC

DESTAQUES DO VAREJO • AMÉRICA DO SUL

11

12

VAREJO • AMÉRICA DO SUL • DESEMPENHO FINANCEIRO

Em R$ milhões

RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%)

Receita Lucro Bruto Margem Bruta

3T15/3T14 - 12,4% - 12,3% 0 pbs

9M15/9M14 - 7,7% - 7,7% 0 pbs12

13

� Receita atingiu R$ 260 milhões, com crescimento de 45%

� Ampliação da margem bruta de 12,2% no 3T14 para 15,5%

� SG&A representou 7,5% da receita, ante 8,6% no 3T14

� Aumento de R$ 14 milhões no EBITDA, atingindo R$ 17,9 milhões

� Ampliação da margem EBITDA para 6,9%, ante 2,3% no 3T14

13

DESTAQUES DO ATACADO • AMÉRICA DO NORTE

14

Receita Lucro Bruto Margem Bruta

3T15/3T14 + 44,7% + 84,0% + 330 pbs

9M15/9M14 + 32,3% + 66,1% + 330 pbs

Em R$ milhões

RECEITA LUCRO BRUTO E MARGEM BRUTA (%)

14

ATACADO • AMÉRICA DO NORTE • DESEMPENHO FINANCEIRO

15

Nossas premissas:

• Em base anual

• Alinhado com o orçamento e em bases desafiadoras

UNIDADE DE NEGÓCIOS VALOR (R$ MILHÕES)

Atacado – América do Sul 1.150 – 1.260

Varejo 260 - 300

Atacado – América do Norte 740 - 790

Receita Líquida Total 2.150 – 2.350

EBIT 110 -140

EBITDA 200 - 230

CAPEX 40 - 50

15

GUIDANCE • STATUS

16

AGENDA

VANTAGENS COMPETITIVAS

OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO

RESULTADO DO 3T15

SONHANDO ACORDADO

SONHO | VISÃO

17

“Ser a empresa de cama, mesa e

banho com maior valor percebido

pelos nossos consumidores, nos

mercados que atendemos”

“Ser a empresa de cama, mesa e

banho com maior valor percebido

pelos nossos consumidores, nos

mercados que atendemos”

17

18

Satisfação e relacionamento de longo prazo com todos os nossos consumidores

CLIENTECLIENTE

CONSUMIDOR FINAL

FRANQUEADO

MULTIMARCAS

BUSCAMOS EXCEDER AS EXPECTATIVAS DE NOSSOS CLIENTES E PARCEIROS

18

19

AGENDA

OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO

RESULTADO DO 3T15

VANTAGENS COMPETITIVAS

SONHO | VISÃO

SONHANDO ACORDADO

20PESSOASTECNOLOGIAPROCESSOS

VALOR PERCEBIDO: RESULTANTE DA CADEIA DE VALOR

20

21

MARCA = PROMESSA

21

22

Produtos de qualidade seguindo

o conceito de luxo acessível,

atualizados com as mais novas

tendências da moda.

Marca de desejo. Sinônimo

de qualidade e de produtos

sofisticados e atuais.

Produtos premium com o mais

elevado padrão de qualidade,

sendo referência de alto luxo.

Mulheres práticas, mães,

donas de casa e profissionais

em início carreira.

Mulheres versáteis e

modernas, que acompanham

as tendências da moda.

Pessoas sofisticadas, que

exigem os mais elevados

padrões de qualidade.

PERFIL

PÚBLICO ALVO

Marca tradicional com grande

penetração nos mercados de

consumo popular e institucional.

Mulheres muito envolvidas com a casa e a roupa de cama, mesa e banho são parte da decoração.

A família é sua prioridade.

Marcas tradicionais e líderes estrategicamente posicionadas para atender clientes de todos os perfis socioeconômicos.

22

EXPERIÊNCIA: MARCAS COM PROPOSTA DE VALOR PARA CADA SEGMENTO DE ATUAÇÃO

23

Grau de Conhecimento% de pessoas entrevistadas que conhecem a marca

Nossas 3 marcas estão entre as 5 mais conhecidas e mais compradas do Brasil no setor CAMEBA1.

23

EXPERIÊNCIA: MARCAS COM ALTO GRAU DE CONHECIMENTO

1Cama, mesa e banho

24

TOP OF MIND2008, 2009, 2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 – A mmartan recebe o prêmio Top of Mind da Revista Casa &Mercado, da Editorial Magazine, como a marca mais lembrada no segmento Loja de Cama, Mesa e Banho porarquitetos, decoradores e designers de todo o Brasil. A ARTEX estréia nesta mesma categoria em 2014 e tambémrecebe o prêmio.

ALSHOP2010, 2011, 2012, 2013, 2014 e 2015 – A mmartan é considerada uma das três maiores e melhores marcas decama, mesa e banho do Prêmio Lojista realizado pela Alshop - Associação Brasileira de Lojistas de Shopping.

RECLAME AQUIAs lojas mmartan e ARTEX foram finalistas para o Prêmio ÉPOCA Reclame AQUI – As melhores empresas para oconsumidor em 2014. A reputação da mmartan é considerada pela revista como “Otimo” - 83% dos consumidoresvoltariam comprar mmartan. Também em 2014, a Santista ganhou o prêmio como melhor empresa de cama,mesa e banho. Em 2015, a ARTEX novamente está na final.

ABF2010, 2011, 2012, 2014 e 2015 – A mmartan recebe da ABF - Associação Brasileira de Franchising o Selo deExcelência em Franchising. Este selo representa o reconhecimento da qualidade e excelência da mmartan emrelação a sua atuação como franqueadora e visa a valorização das melhores práticas e do profissionalismo daempresa perante o sistema de franchising.

GLOBO2011 – A mmartan recebe da Rede Globo o prêmio Profissionais do Ano pelo vídeo Institucional Momentos, nacategoria Mercado Sudeste Interior. O Prêmio Profissionais do Ano, realizado pela Rede Globo em todo o Brasil, éum dos mais importantes no segmento publicitário e premia ações publicitárias de qualidade, criativas e queinformam.

24

Todo reconhecimento do mercado se reflete nos prêmios recebidos ao longo destes anos de atuação.

EXPERIÊNCIA: EXCELÊNCIA EM SERVIÇOS

25

COMUNICAÇÃO COM CONSUMIDORES

� Revistas e Catálogos

� Mídias Tradicionais

� Visual Merchandising (VM)

� Redes Sociais

� Eventos

� SAC

� Ações de CRM: E-mail

Marketing, SMS e Contato

Telefônico

Anúncios

Eventos

AnúnciosRevistas

Comerciais para TV

25

Catálogos

26

� Relacionamento direto, através de gerentes regionais

� Canais de comunicação para a multiplicação de boas práticas

� Relatórios diários de desempenho

� Sugestão semanal de pedidos de acordo com promoções e estoque ideal

� Sistema de gestão e CRM

� Portal de treinamento

� Vídeos de campanhas

COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS

26

2727

COMUNICAÇÃO COM FRANQUEADOS

28

� Acessibilidade (quantidade e localização de pontos de venda)

� Layout

� Visual merchandising (VM)

� Atendimento

� Disponibilidade de produtos

28

EXPERIÊNCIA NO PONTO DE VENDA

29

� Fidelização do consumidor final às nossas marcas

� Presença no varejo permite maior proximidade do consumidor final

• Maior assertividade no planejamento de coleções

• Menor mark down

� Consultoria assistida para varejistas multimercados

� Rede de franqueados

� Modelo de franquia de excelência estabelecido

� Presença nacional

� Expertise em design e desenvolvimento de produtos CAMEBA

29

EXPERIÊNCIA: VANTAGENS COMPETITIVAS

30

� Sistema permite medir demanda no ponto de venda

� Painéis de controles diários em todas as etapas da cadeia de suprimento

� Gestão de estoque e produção

� Sugestão de estoque e pedidos para lojistas

� Suprimento semanal para lojistas

MATÉRIA-PRIMAMATÉRIA-PRIMAFIAÇÃOFIAÇÃO TECELAGEMTECELAGEM

ACABAMENTO E CONFECÇÃO

ACABAMENTO E CONFECÇÃO

CANAL DE DISTRIBUIÇÃO

CANAL DE DISTRIBUIÇÃO CONSUMIDORCONSUMIDOR

30

CADEIA DE SUPRIMENTOS

31

Plano de Sortimento:

• Definição da estrutura da coleção:

� Variedade de ofertas por categoria

� Principais atributos de cada oferta

� Construção de preços

• Análise de histórico de vendas:

� Direcionamento criativo com

melhores resultados comerciais

� Definição de quantidade de SKUs

• Coleções mais frequentes

31

PORTIFÓLIO DE PRODUTOS CONSTRUÍDO A PARTIR DO PONTO DE VISTA DO CONSUMIDOR

32

PESQUISA DE TENDÊNCIAS(definição de temas)

Bureau de Pesquisa

Feiras e viagens

VALIDAÇÃO DO CAMINHO CRIATIVO/ PLANO DE

SORTIMENTO

DESENVOLVIMENTO DE COLEÇÃO

Equipe de criação

32

DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: INSPIRAÇÃO

33

ENTREGA DAS FICHAS TÉCNICAS PARA COTAÇÃO

VALIDAÇÃO VALOR: ATRIBUTOS X PREÇO

APROVAÇÃO DE COLEÇÃO NAS FÁBRICAS

33

DESENVOLVIMENTO DE PRODUTO: TRANSPIRAÇÃO

34

� Totalmente integrada: mais eficiente, menor custo de conversão

� Líder de mercado – ganho de escala

• Número #1 – Brasil e Argentina

• Um dos principais players nos EUA e Canadá

� Capacidade instalada: capaz de crescer significativamente produção, com baixo capex

� Tecnologia: fábricas com alto grau de automatização e flexibilidade

� Gestão: pessoal experiente, sistema de controle em todas as etapas da produção, sistemas de gestão de franquias e CRM

� Custo de energia competitivo

34

OFERTA: VANTAGENS COMPETITIVAS

35

AGENDA

OPORTUNIDADES DE MELHORIA NO RESULTADO FINANCEIRO

RESULTADO DO 3T15

SONHO | VISÃO

SONHANDO ACORDADO

VANTAGENS COMPETITIVAS

36

� Desvalorização do Real

� Conversão de lojas próprias para franquias

� Redução gradual dos custos legados nos EUA

� Alavancagem operacional com baixo capex

36

OPORTUNIDADES NO CURTO PRAZO

37

� Melhoria do resultado em reais da operação na América do Norte

� Aumento de volume de vendas através de:

• Substituição de importados

• Maior competitividade no mercado internacional

� Aumento de nacionalização nas novas coleções

� Efeitos esperados:

• Aumento da utilização de capacidade - diluição de custo fixo

• Melhora de mix – redução gradual de intermediários e aumento de produtos com maior valor agregado

37

MÚLTIPLOS EFEITOS POSITIVOS DO CÂMBIO

38

� Redução de SG&A

� Redução de capital empregado

• Redução de estoques

• Redução de recebíveis

• Redução de investimentos

� Meta de conversão:

Ter menos de 50 lojas próprias

� Hoje: 97 lojas próprias

� Definição de acordo com tamanho da loja

38

CONVERSÃO DE LOJAS PRÓPRIAS PARA FRANQUIAS

39

� Crescimento no varejo

� Aumento da ocupação da capacidade operacional instalada

� Redução do custo de capital

� Redução gradual dos custos legados nos EUA

39

OPORTUNIDADES NO MÉDIO PRAZO

40

Maior oportunidade de crescimento na rede Artex, através de franquias.

230

320 Artex

mmartan

Crescimento potencial:• Lojas Artex: 433%• Lojas mmartan: 32%

Evolução número de lojas no varejo

550

40

CRESCIMENTO DO NÚMERO DE LOJAS NO VAREJO

41

• Lançamento Loja Artex2011

2012 - 2014

2015

Próximo passo

• Crescimento através de lojas próprias

• Ajustes: layout, mix de produtos, tamanho, pontos

• Modelo Econômico definido

• Franquias, somente com franqueados mmartan

• Vender franquia Artex para novos franqueados

• Conversões | Novas Lojas Artex

41

CURVA DE APRENDIZADO ARTEX

42

% de pessoas entrevistadas que conhecem a marca

% de pessoas entrevistadas que conhecem as lojas

GA

P D

E C

ON

HEC

IMEN

TO

43

REDUÇÃO DE GAP DE CONHECIMENTO MARCA ARTEX E LOJAS ARTEX

GA

PD

E C

ON

HEC

IMEN

TO

43

ESTRUTURA JÁ PRONTA PARA CRESCER NO VAREJO

� Pessoas: Administradores experientes na indústria têxtil e varejo

� Sistemas: Sistema próprio de gestão de varejo, franquia e relacionamento com cliente (CRM)

� Oferta: Capacidade de produção e centros de distribuição

� Modelo de franquia consolidado e de excelência

� Marcas fortes e reconhecidas

� Produtos de alta qualidade

43

PRONTOS PARA “VOAR”

44Aumento da ocupação da capacidade operacional instalada

AUMENTO DA RECEITA

� Crescimento no varejo

� Maior competitividade no mercado internacional

� Substituição importado

� Diluição de custo fixoAUMENTO MARGEM

OPERACIONAL

44

AUMENTO DA OCUPAÇÃO DA CAPACIDADE OPERACIONAL INSTALADA

45

� Desalavancagem financeira

• Venda de ativos não operacionais

• Redução de capital de giro (conversão e nacionalização)

• Aumento de geração de caixa

• Redução do índice dívida líquida/EBITDA, em função da redução da dívida líquida e aumento do EBITDA

� Alongamento do prazo médio da dívida

� Melhor comunicação com mercado

• Aumento de liquidez

• Melhoria de percepção de valor

• Múltiplo EV/EBITDA:

� Hoje: 4,1x1

� Consumo: 10,5x2

� Varejo: 8x21EBITDA LTM= R$ 224,4 milhões e EV= R$ 914 milhões em 12/11/20152Fonte: Relatório Itaú – Outubro 2015

45

REDUÇÃO DO CUSTO DE CAPITAL

46

Trabalhamos todos os dias para tornar os sonhos de nossos

consumidores realidade e assim, podermos realizar os

nossos sonhos: crescimento, otimização do uso de capital e

maior retorno para nossos stakeholders.

46

SONHANDO ACORDADO

47