kroton - trimestre/quarter

Conteúdo:

1. Introdução

2. Dados de Resultado, Balanço Patrimonial e Fluxo de Caixa

3. Evolução do Resultado da Companhia

4. Apuração dos indicadores financeiros

1

Desenvolvido por Didaticativa

Conteúdo:

1. Introdução




2


DRE – Demonstração do Resultado do Exercício

3 Desenvolvido por Didaticativa

DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Receita operacional líquida 724.958 1.145.410 1.230.062 1.287.875 1.411.185 1.234.796 1.331.202 1.268.139 1.391.149

Custo dos produtos e serviços vendidos -269.742 -547.559 -585.752 -535.516 -595.978 -535.587 -573.793 -480.973 -569.478

Lucro Bruto 455.216 597.851 644.310 752.359 815.207 699.209 757.409 787.166 821.671

Margem bruta (%) 62,8% 52,2% 52,4% 58,4% 57,8% 56,6% 56,9% 62,1% 59,1%

Despesas e receitas operacionais -175.287 -361.944 -404.355 -367.736 -389.380 -357.781 -413.917 -193.382 -295.112

Operações descontinuadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Lucro Operacional 279.929 235.907 239.955 384.623 425.827 341.428 343.492 593.784 526.559

EBITDA 312.493 327.985 334.424 485.583 524.931 429.064 435.665 691.431 625.930

Margem EBITDA (%) 43,1% 28,6% 27,2% 37,7% 37,2% 34,7% 32,7% 54,5% 45,0%

Resultado financeiro -3.685 -5.787 -13.627 -10.917 -11.088 612 -9.516 9.928 25.901

Resultado antes de impostos 276.244 230.120 226.328 373.706 414.739 342.040 333.976 603.712 552.460

Impostos sobre o lucro -7.384 -17.122 17.657 -1.963 1.409 -29.243 -38.530 -4.357 -33.086

Minoritários 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Alíquota efetiva de IR (%) 2,7% 7,4% -7,8% 0,5% -0,3% 8,5% 11,5% 0,7% 6,0%

Lucro líquido do exercício 268.860 212.998 243.985 371.743 416.148 312.797 295.446 599.355 519.374

Margem líquida (%) 37,1% 18,6% 19,8% 28,9% 29,5% 25,3% 22,2% 47,3% 37,3%

Balanço Patrimonial - Ativo


ATIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

ATIVO CIRCULANTE 1.071.876 1.464.945 1.450.571 1.686.360 2.078.164 2.122.756 1.641.615 2.214.933 2.372.595

Disponibilidades 485.543 392.840 450.764 327.213 384.604 476.857 398.232 569.292 928.679

Clientes 500.101 814.811 732.410 1.112.017 1.392.676 1.388.885 1.009.807 1.335.782 1.130.438

Estoques 9.166 25.035 36.076 27.105 28.748 23.028 31.536 43.639 43.652

Tributos a recuperar 31.558 73.954 55.077 50.823 60.253 71.905 43.384 95.931 84.824

Outros ativos circulantes 45.508 158.305 176.244 169.202 211.883 162.081 158.656 170.289 185.002

check ativo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO NÃO CIRCULANTE 3.284.003 13.731.955 14.035.609 14.102.819 14.406.755 14.384.017 14.997.239 14.746.559 14.907.867

Realizável a longo prazo 147.217 393.084 678.267 722.042 886.061 864.060 1.407.115 1.769.220 1.919.076

Tributos diferidos 1.498 143.174 434.849 458.451 493.448 508.195 513.722 509.582 507.919

Impostos a recuperar 6.741 9.301 6.282 6.222 6.103 7.459 6.969 0 0

Contas a receber 25.535 12.448 10.345 26.112 35.168 57.056 599.947 587.310 678.516

Cauções e depósitos 102.055 207.359 212.955 218.027 337.663 276.211 270.708 272.394 244.222

Outros ativos não circulantes 11.388 20.802 13.836 13.230 13.679 15.139 15.769 399.934 488.419

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ativo Permanente 3.136.786 13.338.871 13.357.342 13.380.777 13.520.694 13.519.957 13.590.124 12.977.339 12.988.791

Investimentos 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 1.600 0 0

Imobilizado 543.230 1.339.500 1.421.876 1.485.130 1.503.439 1.538.867 1.622.148 1.580.928 1.622.724

Intangível 2.591.956 11.997.771 11.933.866 11.894.047 12.015.655 11.979.490 11.966.376 11.396.411 11.366.067

check ativo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

ATIVO TOTAL 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462

Balanço Patrimonial - Passivo


PASSIVO jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

PASSIVO CIRCULANTE 437.709 1.022.523 945.905 930.275 1.090.001 1.121.771 1.173.525 1.040.816 1.121.132

Fornecedores 68.384 126.930 184.416 165.894 179.239 133.978 222.604 171.338 172.641

Obrigações sociais e trabalhistas 137.757 364.391 304.286 320.893 394.388 403.774 345.677 291.574 338.006

Obrigações fiscais 40.876 95.446 74.619 87.120 140.708 184.555 99.845 147.291 114.817

Empréstimos e Financiamentos 81.476 244.971 201.255 195.762 196.982 204.052 195.965 227.788 250.595

Dividendos a pagar 0 17 0 0 0 0 0 7 8

Outras obrigações 109.216 190.768 181.329 160.606 178.684 195.412 309.434 202.818 245.065

check passivo circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 806.499 3.005.820 3.093.867 3.047.748 3.242.398 3.091.529 3.005.641 2.843.664 2.735.870

Empréstimos e Financiamentos - LP 316.531 892.310 740.863 693.363 692.933 642.829 562.439 483.862 455.272

Impostos diferidos 159.039 1.052.454 1.211.952 1.220.619 1.234.637 1.242.038 1.257.029 1.209.140 1.244.166

Provisões 176.104 836.004 915.374 905.813 1.126.416 1.016.335 984.845 957.750 888.149

Out. passivos não circulantes 154.825 225.052 225.678 227.953 188.412 190.327 201.328 192.912 148.283

check passivo não circulante 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 3.111.671 11.168.557 11.446.408 11.811.156 12.152.520 12.293.473 12.459.688 13.077.012 13.423.460

Capital social 1.867.228 4.225.485 4.239.757 4.245.135 4.247.759 4.249.901 4.249.901 4.249.901 4.249.901

Reserva legal 0 0 0 0 0 0 0 155.098 155.098

Instrumentos patrim. - Combinação de negócios248.281 6.226.710 6.237.379 6.249.571 6.259.969 6.270.077 6.266.499 6.152.187 6.152.187

Outros resultados abrangentes 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Outras reservas de lucros 996.162 716.362 969.272 1.316.450 1.644.792 1.773.495 1.943.288 2.519.826 2.866.274

check PATRIMÔNIO LÍQUIDO 0 0 0 0 0 0 0 0 0

NÃO CONTROLADORES 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PASSIVO TOTAL 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462

FLUXO DE CAIXA


As atividades operacionais compreendem o principal objetivo da empresa, ou seja, produzir, comprar,

vender e comercializar. Inclui as receitas com vendas, os custos operacionais, as despesas comerciais,

gerais e administrativas, entre outras.

As atividades de investimentos compreendem todas as atividades relacionados com investimentos,

sejam de curto como de longo prazo. Do ponto de vista de caixa, aplicações financeiras são

consideradas como investimento, como é conhecida popularmente os investimentos em renda fixa. Na

maior parte dos casos, as atividades de investimento estão relacionadas a compra de máquinas e

equipamentos, investimento no aumento de capacidade produtiva ou modernização de fábricas ou

linha de produção, além da aquisição de empresas, dentre outros exemplos;

As atividades de financiamento são todos os valores captados e pagos relacionados com

empréstimos, seja de instituições financeiras, seja de sócios ou partes relacionadas (empresas

coligadas ou do mesmo grupo econômico). Em alguns casos, dividendos pagos são considerados

como financiamento pois trata-se de remuneração paga aos sócios, que “emprestam” dinheiro para

financiar as operações da companhia.

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 -37.319 681.332

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -88.379 26.800 -118.171 -115.536 -94.268 -68.407 -141.419 326.607 -133.740

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -217.583 -536.435 -166.746 -70.604 -85.935 -232.573 -155.112 -118.228 -188.205

-42.816 -92.703 57.924 -123.551 57.391 92.253 -78.625 171.060 359.387

Fluxo de caixa

7

Fluxos de caixa – R$ MM


-68,4

-232,6

393,2

-85,9

set-15 jun-15

-94,3

dez-15

237,6

mar-15

-70,6

-115,5

62,6

-141,4

217,9

-155,1

263,1

26,8

342,8

jun-14

416,9

-88,4

-166,7 -217,6

-118,2

dez-14

-536,4

set-14 mar-16 jun-16

-118,2

326,6

-37,3

681,3

-133,7

-188,2

Atividades de financiamento Atividades operacionais Atividades de investimentos

Conteúdo:

1. Introdução




8


Evolução da receita operacional líquida

9

1.391,1

1.268,11.331,2

1.234,8

1.411,2

1.287,91.230,1

1.145,4

725,0

set-14 jun-14 mar-15 dez-14 dez-15 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

[R$ MM]


569,5

481,0

573,8

535,6

596,0

535,5

585,8

547,6

269,7

set-15 dez-15 mar-15 dez-14 set-14 jun-15 jun-14 mar-16 jun-16

Evolução dos custos com produção

10

[R$ MM]


821,7787,2

757,4

699,2

815,2

752,4

644,3

597,9

455,2

set-15 dez-15 set-14 mar-15 jun-14 dez-14 jun-15 mar-16 jun-16

E consequente evolução do lucro bruto

11

[R$ MM]


822787

757

699

815

752

644598

455

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

set-14 dez-15 jun-14 jun-15 set-15 mar-15 dez-14 jun-16 mar-16

Lucro Bruto

12

[R$ MM]


set-14

435,7

jun-16 set-15

429,1

jun-15 mar-15 dez-15

485,6

524,9

dez-14 mar-16

691,4

625,9

334,4 312,5

jun-14

328,0

EBITDA (Earnings before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization)

13

[R$ MM]


681

-37

218

393

238

63

343

417

263

626

691

436429

525486

334328312

dez-14 dez-15 mar-15 set-14 jun-14 set-15 jun-15 mar-16 jun-16

EBITDA

Fluxo de caixa operacional

EBITDA não é a geração de caixa operacional

14

[R$ mil]


25,9

9,9

-9,5

0,6

-11,1-10,9-13,6

-5,8-3,7

mar-15 jun-15 dez-15 set-15 dez-14 jun-14 set-14 mar-16 jun-16

Evolução do resultado financeiro (receitas financeiras menos despesas financeiras

15

[R$ MM]


jun-16 mar-16

414,7

dez-14

334,0

552,5

jun-15

226,3

342,0

set-14 mar-15 jun-14 set-15

230,1

dez-15

603,7

373,7

276,2

EBT – Resultado antes de Impostos (Earnings before Taxes)

16

[R$ MM]


mar-16

213,0

599,4

312,8

jun-15 dez-15 mar-15 jun-16

268,9

set-15

371,7

519,4

295,4

dez-14 set-14

416,1

244,0

jun-14

Evolução do lucro líquido

17

[R$ MM]


200

400

600

450

350

550

250

300

0

500

jun-16

243,99

jun-15 mar-15

312,80

mar-16

599,36

371,74

268,86

set-14 dez-15

416,15

295,45

519,37

set-15 jun-14

213,00

dez-14

Evolução do lucro líquido ao longo do ano

18

Lucro líquido (R$ MM)


Conteúdo:

1. Introdução




19


59,0662,07

56,9056,6357,7758,42

52,3852,20

62,79

37,85

46,82

27,6530,1829,86

19,51

38,61

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

60

65

jun-16 jun-14 dez-15 jun-15 mar-16

20,60

25,80

dez-14 set-14 mar-15 set-15

Margem Bruta Margem Operacional

Margens – 1/2

20

Evolução das diversas margens do resultado (%)


Margens – 2/2

21

Evolução das diversas margens do resultado (%)


44,99

54,52

34,7537,2037,70

27,19

43,10

25,33

29,4928,86

19,84

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

55

37,33

dez-15 mar-16

47,26

32,73

jun-16 set-15 jun-15

22,19

set-14

18,60

37,09

mar-15

28,63

jun-14 dez-14

Margem Líquida

Margem EBITDA

1,281,48

0,730,781,030,92

0,60

4,00

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

3,0

3,5

4,0

4,5

mar-16 jun-16 dez-15 dez-14 set-14 mar-15

0,53

jun-15 set-15 jun-14

Evolução do lucro por ação

22

LUCRO POR AÇÃO (R$)


0,0

8,0

7,5

7,0

11,5

9,0

10,0

11,0

9,5

12,0

8,5

10,5

jun-14 mar-15 jun-15 dez-15

7,49

8,09

7,05

7,62

dez-14 mar-16

7,72

8,29

7,27

jun-16

6,89

11,58

set-15 set-14

Evolução do valor patrimonial por ação

23

VPA - VALOR PATRIMONIAL POR AÇÃO (R$)


0,83

0,55

0,34

0,430,350,35

0,48

1,11

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

jun-14 dez-14 set-14

0,38

jun-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez imediata o coeficiente que

mensura a disponibilidade em relação ao total de obrigações de curto prazo

24

LIQUIDEZ IMEDIATA


0,0

2,4

2,6

1,6

2,2

2,0

1,8

1,4 1,40

set-15

2,12

1,89

1,53

1,81

dez-14

1,43

jun-14

2,45

1,91

mar-15 jun-16

2,13

jun-15 dez-15 set-14 mar-16

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez corrente a razão entre ativo e

passivo circulante

25

LIQUIDEZ CORRENTE


2,082,09

1,871,881,78

1,50

2,43

0,0

0,5

1,0

1,5

2,0

2,5

set-15

1,41

jun-15

1,37

mar-15 dez-14 jun-14 set-14 jun-16 mar-16 dez-15

Índices de liquidez do curto prazo, sendo a liquidez seca a variação entre ativo e passivo

circulante descontando-se o estoque

26

LIQUIDEZ SECA


0,0

0,8

1,0

1,2

0,6

0,73

mar-15 jun-15 set-15

0,68

mar-16 dez-15

0,71

jun-16

0,61

dez-14

1,11

1,03 0,98

0,46

jun-14 set-14

0,53

Índice de liquidez geral mede o montante dos ativos e passivos de curto e longo

(sem considerar os ativos fixos e o patrimônio líquido)

27

LIQUIDEZ GERAL


0,83

0,55

0,340,43

0,350,350,48

1,11

2,122,13

1,891,911,81

1,53

2,45

2,082,09

1,871,881,78

1,50

2,43

1,111,03

0,730,710,680,610,53

0,46

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

2,4

2,6

1,37 1,40

mar-16 dez-15 set-15 jun-16

0,38

mar-15

0,98

jun-14 set-14

1,41

jun-15 dez-14

1,43

Liquidez Geral Liquidez Corrente

Liquidez Imediata Liquidez Seca

Comparativo entre os índices de liquidez

28

ÍNDICES DE LIQUIDEZ


0,320,30

0,320,30

0,340,330,32

0,67

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

mar-16 jun-16 mar-15 set-15 jun-15 jun-14 dez-15 dez-14 set-14

0,30

Giro dos ativos é um indicador que mede a eficiência operacional e é o resultado da

receita líquida (anualizada) dividido pelo ativo total

29

GIRO DOS ATIVOS


706712758847890889

942

1.137

398

-223

142

360370

505562

491

744

-88

jun-14 dez-14 set-14 jun-15 dez-15 mar-15 set-15 mar-16 jun-16

Dívida líquida Dívida bruta

Evolução da dívida bruta e dívida líquida

30

ENDIVIDAMENTO (R$ milhões)


5,005,165,74

6,446,827,00

7,60

9,24

11,34

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

set-14 dez-14 jun-14 jun-16 mar-16 dez-15 set-15 jun-15 mar-15

Estrutura de capital (dívida bruta e capital próprio)

31

DEBT/ EQUITY - %


12,13

14,27

7,58

10,329,51

6,36

0

10

4

26

14

8

12

6

2

jun-14 set-14 mar-15 dez-14

24,78

mar-16 jun-16

7,13

jun-15 dez-15

8,71

set-15

Retorno sobre o ativo total

32

ROA (RETURN ON ASSETS) - %


15,48

18,33

10,18

13,7012,59

8,53

16

2

14

0

18

36

12

8

4

10

34

6

mar-15

7,63

9,48

jun-15 mar-16

34,56

jun-14 jun-16 dez-14 set-14 dez-15 set-15

Retorno sobre o Patrimônio Líquido

33

ROE (RETURN ON EQUITY) - %


14,47

17,05

8,74

12,0711,08

7,60

34

32

16

0

4

14

8

6

2

12

10

jun-15 jun-16 mar-16 dez-15

32,60

10,28

dez-14 mar-15 set-15

8,65

jun-14 set-14

ROIC – Retorno sobre o capital investido

34

ROIC (RETURN ON INVESTED CAPITAL) - %


3.342,51

12.000

13.000

10.000

0

11.000

9.000

15.000

14.000

2.000

1.000

3.000

mar-16

14.052,04

jun-16 jun-15 dez-15 jun-14 mar-15

14.163,32

8.500,16

13.808,96 13.832,95 13.622,97

dez-14 set-15

14.284,69 13.686,07

set-14

ROIC – (Capital investido)

35

CAPITAL INVESTIDO


Resumo dos indicadores


RESUMO DOS INDICADORES FINANCEIROS jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

Composição do Giro dos ativos

Receita operacional líquida anualizada 2.899.832 4.581.640 4.920.248 5.151.500 5.644.740 4.939.184 5.324.808 5.072.556 5.564.596

Ativo total 4.355.879 15.196.900 15.486.180 15.789.179 16.484.919 16.506.773 16.638.854 16.961.492 17.280.462

Giro dos Ativos 0,67 0,30 0,32 0,33 0,34 0,30 0,32 0,30 0,32

Margem Bruta (%) 62,8% 52,2% 52,4% 58,4% 57,8% 56,6% 56,9% 62,1% 59,1%

Margem EBITDA (%) 43,1% 28,6% 27,2% 37,7% 37,2% 34,7% 32,7% 54,5% 45,0%

Margem EBIT (%) 38,6% 20,6% 19,5% 29,9% 30,2% 27,7% 25,8% 46,8% 37,9%

Margem Líquida (%) 37,1% 18,6% 19,8% 28,9% 29,5% 25,3% 22,2% 47,3% 37,3%

EBIT/ Ativo 25,7% 6,2% 6,2% 9,7% 10,3% 8,3% 8,3% 14,0% 12,2%

ROE 34,6% 7,6% 8,5% 12,6% 13,7% 10,2% 9,5% 18,3% 15,5%

ROA 24,8% 8,7% 6,4% 9,5% 10,3% 7,6% 7,1% 14,3% 12,1%

Liquidez imediata 1,11 0,38 0,48 0,35 0,35 0,43 0,34 0,55 0,83

Liquidez corrente 2,45 1,43 1,53 1,81 1,91 1,89 1,40 2,13 2,12

Liquidez seca 2,43 1,41 1,50 1,78 1,88 1,87 1,37 2,09 2,08

Liquidez geral 0,98 0,46 0,53 0,61 0,68 0,71 0,73 1,03 1,11

Dívida bruta 398.007 1.137.281 942.118 889.125 889.915 846.881 758.404 711.650 705.867

Dívida Bruta/ EBITDA 0,32 0,87 0,70 0,46 0,42 0,49 0,44 0,26 0,28

Dívida líquida 87.536- 744.441 491.354 561.912 505.311 370.024 360.172 142.358 222.812-

Dívida líquida/ EBITDA 0,07- 0,57 0,37 0,29 0,24 0,22 0,21 0,05 0,09-

Dívida/ Patrimônio 11,3% 9,2% 7,6% 7,0% 6,8% 6,4% 5,7% 5,2% 5,0%

Fluxo de caixa operacional 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 37.319- 681.332

Lucro por ação 4,00 0,53 0,60 0,92 1,03 0,78 0,73 1,48 1,28

Valor patrimonial por ação 11,58 6,89 7,05 7,27 7,49 7,62 7,72 8,09 8,29

Composição do ROIC

EBIT anualizado 1.119.716 943.628 959.820 1.538.492 1.703.308 1.365.712 1.373.968 2.375.136 2.106.236

alíquota efetiva de IR 2,7% 7,4% -7,8% 0,5% -0,3% 8,5% 11,5% 0,7% 6,0%

Capital investido 3.342.511 8.500.164 ######### ######### ######### ######### ######### ######### #########

ROIC 32,6% 10,3% 7,6% 11,1% 12,1% 8,7% 8,6% 17,0% 14,5%

QTDE DE AÇÕES 268.704 1.621.377 1.623.796 1.624.948 1.623.154 1.614.039 1.614.707 1.616.720 1.618.406

jun/14 set/14 dez/14 mar/15 jun/15 set/15 dez/15 mar/16 jun/16

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL 263.146 416.932 342.841 62.589 237.594 393.233 217.906 -37.319 681.332

FLUXO DE CAIXA DE INVESTIMENTOS -88.379 26.800 -118.171 -115.536 -94.268 -68.407 -141.419 326.607 -133.740

FLUXO DE CAIXA DE FINANCIAMENTOS -217.583 -536.435 -166.746 -70.604 -85.935 -232.573 -155.112 -118.228 -188.205

37


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