finanças comportamentais na decisão do...

Finanças Comportamentais na decisão do Invest idor

Problemas do mundo atual…

Ve l o c i d a d e

E x c e s s o d e i n f o r m a ç ã o

I m e d i a t i s m o

Te m p o s L í q u i d o s : v i v e r e m u m a é p o c a d e i n c e r t e z a

Z y g m u n t B a u m a n

B u s c a p o r e x p e r i ê n c i a s

Re l a ç õ e s e c o n s u m o d e s c a r t á v e i s

F a l t a d e t e m p o

A s p e s s o a s t a m b é mt ê m v i e s e s _

_ F a l t a d e d i s c i p l i n a_ Av e r s ã o a p e r d a s_ V i é s d o P r e s e n t e

_ D e s c o n t o h i p e r b ó l i c o_ I n é r c i a

_ M e d o e d e s c o n h e c i m e n t o

In ic iat ivas I taú recomendação de invest imentos

C o n s t r u i r u m a e x p e r i e n c i a d e r e c o m e n d a ç ã o u t i l i za n d o o s c o n h e c i m e n t o s s o b r e o s i n v e s t i d o r e s e s u a m a n e i r ad e o r g a n i za r o d i n h e i r o ( c o n t a b i l i d a d e m e n t a l )

Recomendação de invest imentos


C o n s t r u i r u n a e x p e r i e n c i a d e r e c o m e n d a ç ã o u t i l i za n d o o s c o n h e c i m e n t o s s o b r e o s i n v e s t i d o r e s e s u a m a n e i r ad e o r g a n i za r o d i n h e i r o ( c o n t a b i l i d a d e m e n t a l )

In ic iat ivas I taú Regras de S impl i f icação

1,3,6,9

IdadeAnos de Renda

Acumulada35 145 355 665 9

Quanto poupar?

Idade% da renda a poupar

25 - 40 Idade - 1545 Idade - 1050 Idade

A o g e r a r s e n t i d o d e u r g ê n c i a , o 1 , 3 , 6 , 9 c o m b a t e o V i é s d o P r e s e n t e .

P.A.R. I .S .

U m C h e c k l i s t p a r a u m a t o m a d a d e d e c i s ã o c o n s c i e n t e s o b r e i n v e s t i m e n t o s

ProjetarAvaliarReduzirIdentificarSelecionar

Pense em horizonte longos.

Não avalie no curto prazo o retorno de investimentosdestinados ao longo prazo.

“O mercado de risco é uma enorme fonte de transferência de riqueza dos apressados para os pacientes.” Warren Buffet


Não avalie os seus investimentos apenas com base no retorno passado.

O retorno passado se assemelha à trilha de fumaça deixada por um avião no céu.Ela indica por onde o avião passou, mas não me permite prever com certeza onde o avião estará no futuro.

P.A.R. I .S .



Reduza o risco com a diversificação.

“A diversificação ajuda a melhorar a eficiência de um portfólio."

Harry Markowitz

P.A.R. I .S .



Avalie seu perfil de investidor

Para entender como você lida com riscos e eventuais perdas, para assim escolher corretamente no que investir.

P.A.R. I .S .



Risco está sempre presente.

Mesmo investimentos conservadores correm o risco de perder para a inflação.

Selecionar o investimento (e o risco) mais adequado ao seu objetivo é essencial.

P.A.R. I .S .


Recomendação de Invest imentosModelo de Pompian

O q u e o E s p e c i a l i s t a d e i n v e s t i m e n t o s d e v e f a z e r a p ó s i d e n t i f i c a r u m v i é s c o m p o r t a m e n t a l d e s e u c l i e n t e ?

Moderar e Adaptar | Michael Pompian

M o d e r a r o c o m p o r ta m e n t oM u d a r o c o m p o r t a m e n t o d o c l i e n t e p a ra f i c a r c o m p a t í v e l c o m a r e c o m e n d a ç ã o ?

A d a p t a r o p o r t f o l i oM u d a r a r e c o m e n d a ç ã o p a r a f i c a r c o m p a t í v e l c o m o c l i e n t e ?

O q u e o E s p e c i a l i s t a d e i n v e s t i m e n t o s d e v e f a z e r a p ó s i d e n t i f i c a r u m v i é s c o m p o r t a m e n t a l d e s e u c l i e n t e ?


Re g r a 1m o d e r a r o s v i e s e s q u a n d o h á r i s c o à s e g u r a n ç a f i n a n c e i r a

A p r o t e ç ã o f i n a n c e i r a d o c l i e n t e é a p r i o r i d a d e !

Re g r a 2m o d e r a r o s v i e s e s c o g n i t i v o s e s e a d a p t a r a o s v i e s e s e m o c i o n a i s

V i e s e s e m o c i o n a i s s ã o d i f í c e i s d e c o r r i g i r

I n f o r m a ç ã o e e d u c a ç ã o p o d e m a j u d a r c o m o s v i e s e s c o g n i t i v o s


Moderar e Adaptar

Adaptar

ModerarModerar e

Adaptar

Vieses cognitivos

(moderar comportamento)

Vieses emocionais

(adaptar portfolio)

Baixo risco à segurança financeira

(adaptar portfolio)

Alto risco à segurança financeira

(moderar comportamento)

In ic iat ivas I taú Linguagem e Visual ização

Soluções de design

C o m o d e m o n s t r a r i n f o r m a ç õ e s c o m p l e x a s d e f o r m a s i m p l e s

CDISeus investimentos

no ItaúBolsa de Valores

120 meses 4 meses 2 meses

Risco

Probabilidade de 1 retorno negativo a

cada ...

S u b s t i t u i ç ã o d a v o l a t i l i d a d e p o r u m a e s t i m a t i v a d e p r o b a b i l i d a d e d e r e t o r n o n e g a t i v o e m m e s e s

Soluções de design

“ M a p a d e c a l o r " q u e a j u d a a c o m p r e e n d e r o r i s c o d e u mi n v e s t i m e n t o e o b e n e f í c i o d e p e r m a n e c e r a l o n g o p r a z o .

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov DezAcumulado

no ano

Rentabilidade acima do CDI Rentabilidade abaixo do CDI

Rentabilidade abaixo da poupança Rentabilidade negativa

2014 92,18%

2015 68,69%

2016 129,79%

2017 112,26%

Testes de Comunicação

______________, tudo bem?

Percebi que você está contribuindo menos do que poderia no PGBL

funcionários e deixando de receber uma parte da contrapartida do

banco.

No seu caso, se você investir até X% do salário, o banco entra com o

mesmo valor.

Para aumentar sua contribuição é só entrar nesse link e clicar em

“Editar Plano” (Portal Corporativo Itaú Unibanco > Feito para mim

> Painel do colaborador > Benefícios > Previdência complementar

> Minha Previdência Privada).

Além disso, se você investir até 12% da renda tributável anual e fizer

a declaração de imposto de renda no modelo completo, esse valor é

abatido da sua base de cálculo de IR, que é o valor sobre o qual o

imposto é cobrado.

Qualquer dúvida estamos à disposição.

Abraços,

ASSINATURA

Para ter uma noção, a cada R$ 100 mil de

renda, a economia é de R$ 3.300.

Atualmente, 83% das pessoas na mesma

faixa que você contribuem com o total.

Anexo segue também o manual do PGBL

Funcionários para um melhor entendimento.

Teste 2

Teste 1

Teste 3

Teste 4

Controle

https://portalcorp.itau-unibanco/sites/feitoparamim/pt/tudoporvoce/vantagens/previdenciacomplementar/Paginas/minha-previdencia-privada.aspx

Testes de Comunicação

______________, tudo bem?

Percebi que você está contribuindo menos do que poderia no PGBL

funcionários e deixando de receber uma parte da contrapartida do

banco.

No seu caso, se você investir até X% do salário, o banco entra com o

mesmo valor.

Para aumentar sua contribuição é só entrar nesse link e clicar em

“Editar Plano” (Portal Corporativo Itaú Unibanco > Feito para mim

> Painel do colaborador > Benefícios > Previdência complementar

> Minha Previdência Privada).

Além disso, se você investir até 12% da renda tributável anual e fizer

a declaração de imposto de renda no modelo completo, esse valor é

abatido da sua base de cálculo de IR, que é o valor sobre o qual o

imposto é cobrado.

Qualquer dúvida estamos à disposição.

Abraços,

ASSINATURA

Para ter uma noção, a cada R$ 100 mil de

renda, a economia é de R$ 3.300.

Atualmente, 83% das pessoas na mesma

faixa que você contribuem com o total.

Anexo segue também o manual do PGBL

Funcionários para um melhor entendimento.

Teste 2

Teste 1

Teste 3

Teste 4

Controle

Retorno médio: 22%Diferença estatisticamente irrelevante

Anexar o manual, que teoricamente aumentaria o conhecimento e melhoraria a decisão, na verdade diminuiu o retorno da ação.

Retorno médio: 10%Existe diferença a 90% de confiança

https://portalcorp.itau-unibanco/sites/feitoparamim/pt/tudoporvoce/vantagens/previdenciacomplementar/Paginas/minha-previdencia-privada.aspx

Por Dentro da Recomendação

U s a r A r q u i t e t u r a d e E s c o l h a s p a r a d i s s e m i n a r u m ar e c o m e n d a ç ã o d e i n v e s t i m e n t o s o t i m i za d a d e a c o r d oc o m o Pe r f i l d o I n v e s t i d o r p a r a t o d a a r e d e d e G e r e n t e s

Resumo + Projeções

Cenário + Fatores de risco

Resumo da Recomendação

Detalhamento dos Investimentos



Teste 2Teste 1

Acertos aumentaram de ~50% para +70%

Acertos aumentaram para +95%

Usuários continuaram

ancoradosna “pizza”

Alto índice de erros na Recomendação



Detalhamento dos Investimentos: “Os

gerentes nem chegam nessa página”

Informações mais lidas pelos usuários e complementares entre si



Página mais usada(força usuário a passar

por todo conteúdo)

Melhoras na linguagem

aumentaram a capacidade de

correlacionar os investimentos com o cenário de 90%

para 99,9%

In ic iat ivas I taú Desaf io de F inanças Comportamentais

Desaf io de Finanças Comportamentais

U t i l i za r r i g o r c i e n t í f i c o p a r a c r i a r s o l u ç õ e s e m e d i r s e u s r e s u l t a d o s , p a r t i n d o d e u m a h i p ó t e s e s o b r e u md e t e r m i n a d o a s s u n t o e f a z e n d o t e s t e s p a r a c h e g a ra o m o d e l o m a i s e f i c i e n t e .

Desafío

¿Que comportamentos queremos mudar?

Solução potencial

Que intervenções podemos fazer?

Resultado esperado

O que esperamos que aconteça?

Métricas

Como vamos medir os resultados?

Banco de dados

Os resultados ajudarãoem ações futuras

Requisitos

Baixo custo, escalável, mensurável e sustentável

A ideia ganhadora

Te m aM a n t e r o s i n v e s t i m e n t o s n o l o n g o p r a z o

D i a g n ó s t i c o» E m g e r a l , a s p e s s o a s s a c a m

e m a t é 2 a n o s d e p o i s d o i n í c i o d o s a p o r t e s

» É n e c e s s á r i a m a i s o r i e n t a ç ã op r é v i a , p o r q u e n o m o m e n t o d o r e s g a t e n ã o é p o s s í v e l m o d i f i c a r o c o m p o r t a m e n t o .

0002 00055

João da Silva

000200055

Olá Mariana, Não deixe o seu futuro de lado!Mantendo este ritmo, a sua reserva projetada aos 65 anos é de R$105 mil. Em caso de resgates, é muito importante você continuar contribuindo.

Quero fazer simulações e conhecer minha reserva

futura

Quero resgatar, mas vou continuar aplicando

Quero continuar o resgate

Te m aM a n t e r o s i n v e s t i m e n t o s n o l o n g o p r a z o

D i a g n ó s t i c o» E m g e r a l , a s p e s s o a s s a c a m

e m a t é 2 a n o s d e p o i s d o i n í c i o d o s a p o r t e s

» É n e c e s s á r i a m a i s o r i e n t a ç ã op r é v i a , p o r q u e n o m o m e n t o d o r e s g a t e n ã o é p o s s í v e l m o d i f i c a r o c o m p o r t a m e n t o .

A ideia ganhadora

Outras soluções

Te m aA p l i c a ç ã o p o r i m p u l s o

D i a g n ó s t i c o» M u i t a s p e s s o a s n ã o s a b e m

q u a n t o d i n h e i r ot ê m p a r a i n v e s t i r

» P o d e m o s a p r o v e i t a r m o m e n t o s d e m a i o r d i s p o n i b i l i d a d e d e d i n h e i r o p a r a i n i c i a r c o n v e r s a s s o b r e i n v e s t i m e n t o s ( T e a c h a b l e M o m e n t )

» A l i n g u a g e m é e s e n c i a l .

Invista

Invista






Identificamos que nos últimos 12 meses sobrou na média

R$300,00 em sua conta corrente. Se você tivesse aplicado no

fundo DI, você teria R$3800,00. O que você acha de

contribuir mensalmente neste fundo?

Outras soluções

InvistaIdentificamos que após os seus lançamentos futuros, irá

sobrar R$4000,00. Você gostaria de investir R$1000,00 no

fundo DI (Fundo conservador com liquidez diária)?

Atenção! Esse recurso está parado na sua conta corrente.

Seria mais eficiente se você aplicasse no fundo DI. Você

deseja investir nesse fundo?

25,5%

65,5%

9%

Identificamos que nos últimos 12 meses sobrou na média

R$300,00 em sua conta corrente. Se você tivesse aplicado no

fundo DI, você teria R$3800,00. O que você acha de

contribuir mensalmente neste fundo?






Outras soluções

Outras soluções

Te m aE v i t a r a a v e r s ã o a p e r d a se o e f e i t o m a n a d a

D i a g n ó s t i c o» C l i e n t e s m u i t a s v e z e s v e n d e m

s u a s a ç õ e s p o r d e s e s p e r o e m v i r t u d e d o p r e j u í z o , o p i n i ã o d e a m i g o s e t e r c e i r o s e e x c e s s o d e c o n f i a n ç a .

» D e s a f i o d e e v i t a r q u e o s c l i e n t e s t o m e m a d e c i s ã o s e m a n t e s c o n s i d e r a r i n f o r m a ç õ e s r e l e v a n t e s d e m e r c a d o e r i s c o . ( A t i v a r S i s t e m a 2 )

7 5 % d o s c l i e n t e s a c e s s a r i a m o r e l a t ó r i o e / o u p r o c u r a r i a m u m o p e r a d o r p a r a o b t e r m a i s i n f o r m a ç õ e s .

Te m aE v i t a r a a v e r s ã o a p e r d a se o e f e i t o m a n a d a

D i a g n ó s t i c o» C l i e n t e s m u i t a s v e z e s v e n d e m

s u a s a ç õ e s p o r d e s e s p e r o e m v i r t u d e d o p r e j u í z o , o p i n i ã o d e a m i g o s e t e r c e i r o s e e x c e s s o d e c o n f i a n ç a .

» D e s a f i o d e e v i t a r q u e o s c l i e n t e s t o m e m a d e c i s ã o s e m a n t e s c o n s i d e r a r i n f o r m a ç õ e s r e l e v a n t e s d e m e r c a d o e r i s c o . ( A t i v a r S i s t e m a 2 )

Outras soluções

Desconto Hiperból icoInversão de Preferências – Hábitos

A p l i c a t i v oS t i c k K

Pa r a q u e s e r v e ?» O u s u á r i o a s s u m e o c o m p r o m i s s o

d e r e a l i z a r u m a t a r e f a

» E l e e s c o l h e u m a m i g o p a r a s e r s e u j u í z . E s t e a m i g o d i r á s e a t a r e f a f o i o u n ã o r e a l i z a d a .

» S e n ã o c u m p r e a t a r e f a , o u s u á r i o c u m p r i r á a s s a n ç õ e sp r e v i a m e n t e d e t e r m i n a d a s .

Q u a l v i é s a t a c a ?V i é s d o p r e s e n t e e i n é r c i a , u s a n d o o

c o m p r o m i s s o s o c i a l c o m o g a t i l h o .

Exemplo de apl icação prát ica

Invest ir como um hábito

M U I T O O B R I G A D O

finanças comportamentais na decisão do...

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